SHILLING INVERSIONES, SICAV

Transcripción

1 Pág. 1 / 12 SHILLING INVERSIONES, SICAV Nº Registro CNMV: 2843 Informe: Trimestral del Primer trimestre 2015 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: BNP Paribas,S.S.,SE(IC) Auditor: OLIVER Y CAMPS Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión Rating depositario: A+ El presente informe junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos La Sociedad de Inversión, o en su caso, la entidad gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Doctor Ferrán 3-5, Barcelona tel Correo electrónico info@gvcgaesco.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro de la sicav: 22/07/ POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de sociedad: Sociedad que invierte 10tpc otros fondos, Vocación inversora: GLOBAL, Perfil riesgo : 5 (En una escala del 1 al 7) Registrado en CNMV con número 2843 gestionado por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. y cuyo depositario es BNP Paribas,S.S.,SE(IC). La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general La Gestora invertirá para la SICAV, directa e indirectamente, en activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en función de las expectativas que tenga de los mercados financieros y sin limitaciones respecto la distribución de activos por tipo de emisor, rating, nivel de capitalización, duración, sector económico, países y mercados. La sociedad no tiene establecido ningún índice de referencia. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2 Pág. 2 / DATOS ECONÓMICOS 2.1.b) Datos generales Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Beneficios brutos distribuidos por acción Periodo Actual Periodo Anterior , , Fecha Periodo del informe 2014 Patrimonio fin de periodo (miles de euros) fin del periodo 12, , , ,3103 Valor liquidativo mínimo máximo 11, , , , , ,7507 9, ,3103 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado periodo acumulada Base de cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total 0,12 0,00 0,12 0,12 0,00 0,12 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depósito % efectivamente cobrado Base cálculo periodo acumulada 0,02 0,02 patrimonio Índice de rotación de la cartera Periodo Actual 0,34 Periodo Anterior 0,61 Año actual 0,34 Año t-1 2,96 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,05 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3 Pág. 3 / DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase: Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Rentabilidad IIC 10,67 10,67 0,90-0,13 1,95 4,90 4,27 4,34-1,07 Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 0,24 0,24 0,26 0,24 0,25 1,16 1,21 0,97 0,00 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos

4 Pág. 4 / 12 Gráfico evolución del valor liquidativo Gráfico rentabilidad

5 Pág. 5 / DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Distribución del patrimonio Fin período actual Fin período anterior Importe % patrim. Importe % patrim. (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,03 * Cartera interior , ,39 * Cartera exterior , ,62 * Intereses de la cartera de inversión 5 0,02 4 0,02 * Inversiones dudosas, morosas o en litígio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) , ,90 (+/-) RESTO -6-0, ,07 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación período actual Variación período ant. Variación acumulada respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) anual (+/-) Compra venta de acciones (neto) 4,11 10,81 4,11-56,66 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+/-) Rendimientos netos 10,01 1,60 10,01 605,34 (+) Rendimientos de gestión 10,28 1,79 10,28 550,71 + Intereses 0,02 0,01 0,02 51,07 + Dividendos 0,04 0,15 0,04-68,12 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00-0,01 0,00-159,30 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) 5,40 0,97 5,40 536,08 +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en IIC (realizadas o no) 4,86 0,68 4,86 708,61 +/- Otros resultados -0,04-0,01-0,04 421,65 +/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,27-0,19-0,27 70,76 - Comisión de sociedad gestora -0,12-0,13-0,12 11,42 - Comisión de depositario -0,02-0,02-0,02 8,78 - Gastos por servicios exteriores 0,00-0,01 0,00-50,18 - Otros gastos de gestión corriente 0,00-0,01 0,00-80,95 - Otros gastos repercutidos -0,13-0,02-0,13 796,18 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 (+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

6 Pág. 6 / INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor R.!ESTADO ESPAÑOL! Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor mercado % Valor mercado % EUR 296 1, ,33 TOTAL DP MÁS DE UN AÑO 296 1, ,33 TOTAL RENTA FIJA 296 1, ,33 PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,30! PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,30! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!0,31! PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,30! EUR , ,57 EUR 0 0, ,64 EUR ,10 0 0,00 EUR ,34 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS , ,21 TOTAL RENTA FIJA , ,54 ACCIONES!BBV ACCIONES!MAPFRE ACCIONES!TELEFÓNICA DERECHOS!BBV DERECHOS!BBV EUR 760 2, ,84 EUR 0 0, ,93 EUR 0 0, ,15 EUR 0 0,00 6 0,03 EUR 11 0,04 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA 771 3, ,95 TOTAL RENTA VARIABLE 771 3, ,95 ETF!ACCION IBE ETF I.I.C.!SMALL CAPS I.I.C.!RETORNO ABSOLUTO I.I.C.!GVC GAESCO OPORTUNID EUR 90 0, ,32 EUR , ,59 EUR , ,02 EUR , ,95 TOTAL IIC , ,88 TOTAL INTERIOR , ,37 R.F.!BNP PARIBAS EUR 806 3, ,67 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS UN AÑO 806 3, ,67 TOTAL RENTA FIJA 806 3, ,67 TOTAL RENTA FIJA 806 3, ,67 ACCIONES!ADECCO ACCIONES!DEUTSCHE BK ACCIONES!GILDEMEISTER ACCIONES!LUFTHANSA ACCIONES!K+S AG ACCIONES!SANOFI ACCIONES!MICHELIN ACCIONES!SAINT GOBAIN ACCIONES!BNP ACCIONES!ABERDEEN ASSET ACCIONES!STANDARD CHART ACCIONES!VODAFONE GROUP ACCIONES!BANCA GENERALI ACCIONES!ENEL ACCIONES!MARR SPA ACCIONES!KOMATSU ACCIONES!NIDEC CORPORATI ACCIONES!NOMURA HOLDINGS ACCIONES!FANUC ACCIONES!MITSUB.TOKYOFIN ACCIONES!RAKUTEN ACCIONES!ARCELORMITTAL ACCIONES!PHILIPS ELEC. CHF 0 0, ,55 EUR 841 3, ,94 EUR 0 0, ,40 EUR 0 0, ,56 EUR 0 0, ,16 EUR 0 0, ,51 EUR 0 0, ,19 EUR 0 0, ,59 EUR 0 0, ,23 GBP 794 3, ,15 GBP 0 0, ,56 GBP 122 0, ,52 EUR 0 0, ,31 EUR 105 0,41 0 0,00 EUR 0 0, ,33 JPY 0 0, ,33 JPY 0 0, ,37 JPY 0 0, ,64 JPY 0 0, ,37 JPY 0 0, ,62 JPY 0 0, ,39 EUR 351 1, ,64 EUR 0 0, ,55

7 Pág. 7 / INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor ACCIONES!EADS ACCIONES!AEGON ACCIONES!POSTNL GDR!SAMSUNG ELECTRO Divisa Periodo actual Periodo anterior Valor mercado % Valor mercado % EUR 0 0, ,43 EUR 0 0, ,98 EUR 0 0, ,08 USD 240 0, ,90 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA , ,30 TOTAL RENTA VARIABLE , ,30 ETF!ISHARES STO E ETF!LYOR EMU S CAP ETF!LYOR ETF MSCI ETF!NOMURA TOPI E ETF!ISHARES S&P GLO ETF!ISHARES SP GLO ETF!ISHARES SP HEAL ETF!ISHARES RUSSELL ETF!SPDR TRUST SERI ETF!SPDR DJ GLOBAL ETF!VANGUARD EMERG EUR 134 0, ,21 EUR 157 0, ,26 EUR 73 0, ,18 JPY 193 0, ,70 USD 20 0, ,08 USD 81 0, ,32 USD 83 0, ,31 USD 142 0, ,58 USD 296 1, ,18 USD 225 0, ,89 USD 232 0, ,91 TOTAL IIC , ,62 TOTAL ETERIOR , ,59 TOTAL INVERSION FINANCIERA , ,96

8 Pág. 8 / Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

9 Pág. 9 / Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Subyacente S Instrumento GVC GAESCO DUO Importe nominal comprometido Total Operativa Derivados Obligaciones 806 Total Operativa Derivados Derechos 0 Total Operativa Derivados Obligaciones Objetivo de la inversión Inversión

10 Pág. 10 / HECHOS RELEVANTES a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes SI NO 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES No aplicable 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. SI NO h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

11 Pág. 11 / ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES En conformidad con el porcentaje establecido según el nuevo reglamento de IIC, las participaciones significativas de la sociedad son: 3 accionistas poseen el 30,45%, 24,4%, 22,68% de las acciones de SHILLING INVERSIONES SICAV. Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,04%. El importe de las adquisiciones realizadas durante el periodo de valores o instrumentos financieros cuyo colocador ha sido una entidad del grupo de la gestora ha sido de euros, lo que representa, en términos relativos al patrimonio medio, el 0,0819%. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable

12 Pág. 12 / ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Los principales índices bursátiles volvieron a despedir un nuevo trimestre con retornos positivos, especialmente importantes en Europa. El EuroStoxx50 firmó el mejor arranque de los últimos 17 años al repuntar un +17,51%, siendo la Bolsa alemana quién lideró las alzas al registrar una subida del +22,03%. Las dudas macroeconómicas que existían sobre la Eurozona a principio de año han quedado en un segundo plano, al igual que los riesgos geopolíticos en Ucrania-Rusia y Grecia. La comunidad financiera, en su proceso de toma de decisiones de inversión, ha dado más importancia a los efectos positivos que van a impactar en las cuentas de las empresas europeas, tales como una mayor competitividad de sus productos en el mercado internacional por la fuerte caída de la cotización del euro frente al dólar, los menores costes de producción y transporte debido al descenso del precio del petróleo, caídas importantes de los gastos financieros con los tipos de interés en niveles históricamente muy bajos y costes laborales muy ajustados y sin presión inflacionista. Todo ello ha venido acompañado por el continuo trasvase de flujos monetarios de renta fija hacia la renta variable ante un mejor binomio riesgo/rentabilidad, especialmente de inversores asiáticos y americanos que ven ahora a Europa como una economía en recuperación económica y con valoraciones empresariales muy atractivas. Los Bancos Centrales han vuelto a tener un papel protagonista en los mercados financieros. Esta vez la sorpresa vino por parte del Banco Central de Suiza, el cual, además de bajar los tipos de interés, tomó la decisión de dar paso a la libre flotación del franco suizo frente al euro. Otro de los focos de atención fue el anuncio del Quantitative Easing (QE) hecho por Mario Draghi mediante el programa de compras en activos por importe de millones de euros mensuales hasta septiembre de En el caso de la Reserva Federal americana, la cual juega en otra liga, el debate sigue abierto para anticipar la subida de tipos de interés. La Deuda Pública europea, apoyada por las políticas monetarias expansivas (QE), ha continuado marcando nuevos mínimos históricos en rentabilidad, situándose los tipos de interés de referencia a 10 años a finales de marzo por debajo del 0,2% en Alemania y en niveles del 1,2% en España. Las rentabilidades en el mercado monetario continúan deprimidas e incluso en algunos casos, tal y como las operaciones de venta con pacto de recompra a día o la cotización de los activos de renta fija de más calidad, se sitúan en negativo. A pesar de las importantes subidas bursátiles durante el periodo, todavía no se ha cerrado el descuento fundamental, por lo que continuamos manteniendo nuestra visión optimista en renta variable. Ello contrasta con nuestra actitud cautelosa respecto a la Renta Fija, dado el contexto de bajos tipos de interés y con el riesgo latente de que la normalización de tipos de interés conlleve fuertes correcciones en precio en dicha clase de activo. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del 10,67% y la volatilidad ha sido del 9,43%. En el mismo periodo la Letra del Tesoro a 1 Año ha obtenido una rentabilidad de 0,44%, y una volatilidad del 0,32%. Durante el trimestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. La duración de la cartera de renta fija a final del trimestre era de 1,2 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,24%.