Perspectiva Trimestral de Mercado Noviembre 2014 MECAS(14)20 Organización Internacional del Azúcar
Copyright 2014 de la Organización Internacional del Azúcar Todos los derechos reservados. Prohibida la reproducción, distribución o transmisión por medios impresos o electrónicos de esta publicación sin la previa autorización por escrito del editor, exceptuando el uso de breves citas que hagan referencia a la Organización Internacional del Azúcar. Para solicitar autorizaciones puede dirigirse a nosotros utilizando uno de los métodos de contacto que se facilitan a continuación. International Sugar Organization 1 Canada Square Canary Wharf Londres E14 5AA Tel: +44 (0)20 7513 1144 Fax: +44 (0)20 7513 1146 Email: publications@isosugar.org info@isosugar.org ISSN 1994-4969 Perspectiva Trimestral de Mercado Noviembre 2014
PERSPECTIVA TRIMESTRAL DE MERCADO NOVIEMBRE DE 2014 Azúcar Primera revisión del balance mundial para 2014/15 El excedente estadístico se reduce a tan sólo medio millón de toneladas Cae la producción prevista de Brasil y China pero sube la de la UE e India Producción global plana en 2014/15 El consumo mundial crecerá en un 1,95% Perspectivas comerciales equilibradas Todavía hay excedentes de inventarios en el mercado 2015/16: Comienzo de la fase deficitaria? Los precios mundiales del azúcar siguen presionados por los excedentes Análisis especial: Qué le aguarda a la industria brasileña del etanol en 2015? Un aumento del mandato de mezcla puede propiciar una demanda récord de etanol anhidro La demanda de etanol hidratado sigue acotada por los controles sobre los precios de los carburantes A más largo plazo, el hundimiento del precio del petróleo podría perjudicar a la competitividad del etanol Precios de materias primas Los precios de las materias primas presionados por la abundancia de la oferta y la fortaleza del dólar Bioetanol mundial Pequeño aumento de la producción global impulsado por la UE y los mercados periféricos Se estanca la producción en los dos mercados dominantes: EEUU y Brasil Demanda plana en EEUU y UE Consumo al alza en Brasil en 2015 Contracción del comercio global EEUU sigue siendo el origen más competitivo Bioplásticos y productos bioquímicos El mercado de los bioplásticos casi alcanzará los 4.000 millones de dólares en ventas en 2014 Cogeneración La cogeneración de electricidad con bagazo casi podría doblarse para el final de la década Edulcorantes alternativos Nueva contracción de la demanda de JMAF en EEUU La demanda mexicana podría crecer Europa y EEUU asisten a un crecimiento más lento de la demanda de edulcorantes intensivos Melazas Los precios continúan sorprendentemente altos a pesar de la bajada de los precios del grano Disponibilidad de exportación ajustada ya que el sector del bioetanol absorbe la oferta local Última hora de la OMC Nuevo impasse en la longeva Ronda de Doha Acuerdos Comerciales Regionales Se acuerda un AAE entre la UE y la CAO Las negociaciones del Acuerdo Trans-Pacífico quieren terminar para el final del año Se firma un acuerdo de libre comercio entre UE y Canadá
Organización Internacional del Azúcar One Canada Square Canary Wharf Londres E14 5AA Índice Perspectiva Trimestral de Mercado Noviembre 2014 i-iv Informe ejecutivo 1 Mercado mundial del azúcar 1 Balance mundial 2 Informe(14)05: Análisis a medio plazo 3 Oferta 4 Producción 11 Disponibilidad para la exportación 13 Demanda 13 Consumo 15 Demanda de importación 17 Informe/14)06: Balance comercial del azúcar crudo y blanco 18 Precios y evolución del mercado mundial 21 Movimientos cambiarios 22 Mercados y precios nacionales 24 Informe(14)07: Evolución de políticas nacionales 26 Análisis especial 26 Qué le aguarda a la industria brasileña del etanol en 2015? Consultas generales: +44 (0) 20 7513 1144 Publicaciones: +44 (0) 20 7715 9436 Correo electrónico: economics@isosugar.org Página web: www.isosugar.org Redactores: Sr. Sergey Gudoshnikov Economista principal Sr. Lindsay Jolly Economista principal Sr. Guilherme Kfouri Economista principal Editor: Sr. José Orive 30 Precios de materias primas 32 Bioetanol mundial 32 Situación general 32 Producción 35 Consumo 38 Comercio de etanol 39 Precios 42 Bioplásticos y productos bioquímicos 43 Cogeneración 44 Edulcorantes alternativos 44 Jarabe de Maíz de Alta Fructosa 47 Edulcorantes intensivos 48 Melazas 51 Última hora de la OMC 52 Acuerdos Comerciales Regionales 54 Estimaciones del balance mundial del azúcar Las opiniones vertidas en este documento son las del Secretariado de la OIA. Éstas no representan necesariamente las opiniones de los Miembros de la OIA.
Informe ejecutivo INFORME EJECUTIVO 12 de noviembre de 2014 Mercado mundial del azúcar En esta edición efectuamos nuestra segunda valoración del balance mundial del azúcar para el ciclo 2014/15 (octubre/septiembre). En agosto la OIA pronosticaba un pequeño excedente global estadístico (el diferencial entre producción y consumo mundiales) que no sobrepasaba los 1,3 millones de toneladas. Nuestra última revisión del balance mundial del azúcar para el período que va desde octubre de 2014 a septiembre de 2015 ha reducido el excedente global estadístico hasta las 473.000 toneladas. Al contrario de lo que sucedió en la temporada anterior, cuando la producción mundial descendió en una cifra estimada de 2,766 millones de toneladas, en 2014/15 prevemos que la producción mundial de azúcar se mantenga plana en los 182,897 millones de toneladas, valor crudo, frente a los 182,557 millones de toneladas estimados para 2013/14. Prevemos que el consumo mundial crezca en un 1,95%, en línea con el promedio a cinco años del 1,94%, hasta los 182,424 millones de toneladas. Como cabe esperar de un año equilibrado, no hemos identificado ni excedente ni déficit comercial. No prevemos que la disponibilidad exportadora y la demanda de importación difieran considerablemente entre sí. Este equilibrio prácticamente total entre producción y consumo mundiales no aliviará los enormes stocks globales acumulados durante las últimas cuatro temporadas. Además también ofrecemos nuestra opinión preliminar sobre los fundamentales del mercado en 2015/16. En resumen, asumiendo unas condiciones meteorológicas normales en los próximos 21 meses cabe esperar que la producción de azúcar se recupere en varios países donde la mala meteorología ha reducido significativamente o va a afectar gravemente a la producción durante 2014/15. Por otra parte, esperamos que la producción de azúcar de la UE experimente un significativo retroceso. Si combinamos los posibles cambios de producción con el crecimiento previsto del consumo nos resulta un déficit de unos 2 ó 2,5 millones de toneladas que anuncia el comienzo en 2015/16 de una nueva fase deficitaria en el ciclo mundial del azúcar. Desde nuestra anterior Perspectiva Trimestral de Mercado de agosto, al principio se aceleró el movimiento a la baja de los precios mundiales pero a comienzos de octubre se produjo una recuperación de precios relativamente fuerte. Desde entonces hemos asistido a una lenta pero firme bajada de los precios. En la primera quincena de noviembre el precio de entrega inmediata del azúcar crudo (Precio Diario ISA) oscilaba en torno a los 16 centavos la libra mientras que el precio de entrega inmediata del azúcar blanco (el Índice de Precios del Azúcar Blanco de la OIA) se encuentra ahora cercano a los 415 dólares la tonelada. Los últimos 12 meses se han caracterizado por la debilidad de la prima nominal del azúcar blanco. Desde octubre de 2013 el diferencial entre el Índice de Precios del Azúcar Blanco de la OIA y el Precio Diario ISA ha estado por debajo de los 90 dólares la tonelada. Cómo podemos interpretar nuestra visión de la actual situación de oferta/demanda (una oferta y demanda bien equilibradas en 2014/15 pero con unos inventarios todavía elevados y un probable retorno a un déficit global en 2015/16) en términos de valores futuros del mercado? Básicamente, durante esta primera temporada neutra cualquier posible presión alcista que pudiera ejercer el inminente déficit se vería amortiguada por los altos inventarios. Por lo tanto, es improbable que se produzcan grandes correcciones de precios al alza. En la tabla siguiente se ofrece un resumen de la primera revisión del balance mundial del azúcar para 2015/16. i
Informe ejecutivo Balance mundial del azúcar (millones de toneladas, valor crudo) 2014/15 2013/14 Cambio en mill de TM en % Producción 182,897 182,557 0,340 0,19 Consumo 182,424 178,931 3,493 1,95 Excedente/Déficit 0,473 3,626 Demanda de importación 55,937 57,611-1,674-2,91 Disponibilidad de exportación 56,647 57,916-1,269-2,19 Stocks finales 76,341 76,578-0,237-0,31 Relación stocks/consumo en % 41,85 42,80 Las cifras de exportaciones y de importaciones pueden no coincidir debido al redondeo y a los desfases cronológicos entre ambas Movimientos cambiarios A principios de noviembre el dólar había escalado hasta máximos de casi cinco años contra una cesta de seis de las principales divisas impulsado por los fuertes datos económicos de EEUU y por la decisión de la Reserva Federal de poner fin a su programa de flexibilización cuantitativa de 4,5 billones de dólares. Las materias primas reaccionaron con bajadas de precios generalizadas. En el caso del azúcar la caída de precios que sufrieron los países exportadores se vio amortiguada parcialmente por una devaluación paralela de sus divisas nacionales, especialmente en Brasil. Mercados y precios nacionales La mayoría de los precios nacionales mantuvieron su tendencia bajista en los últimos meses, replicando las pérdidas del mercado mundial de futuros del azúcar crudo. La excepción más destacada fue EEUU, donde los precios se mantuvieron en máximos históricos tras la escalada provocada por la disputa comercial sobre las importaciones procedentes de México. En Rusia los precios comenzaron a retroceder con respecto a las altas cotas del verano tras el inicio de la campaña de la remolacha. En Brasil los precios expresados en dólares se suavizaron a medida que la zafra del Centro/Sur del país alcanzaba su apogeo. Pero la fuerte devaluación del real, que en octubre descendía hasta sus niveles más bajos en casi una década, sostuvo los precios nacionales expresados en moneda nacional. Análisis especial: Qué le aguarda a la industria brasileña del etanol en 2015? Con unos precios mundiales del azúcar todavía presionados podría el sector brasileño del etanol ofrecer algún elemento alcista? De llegar a materializarse, el controvertido aumento de la mezcla nacional hasta el 27,5% podría arrastrar al consumo de etanol anhidro hasta un máximo récord en 2015 según las previsiones de la OIA, garantizando unos mayores ingresos para los procesadores en un momento en el que los precios del azúcar están relativamente bajos. Este Análisis Especial analiza en profundidad las consecuencias de un mandato de mezcla más elevado, que podría ser el más alto instaurado nunca en Brasil. El análisis se extiende hasta las posibles implicaciones para el mercado del azúcar. Precios de materias primas Los precios de las materias primas han registrado caídas generalizadas en los últimos meses presionados por la fortaleza del dólar y por la debilidad de la demanda mundial. La caída más destacada ha sido la del petróleo, cuyo precio ha bajado más de un 30% desde sus máximos del verano hasta alcanzar en noviembre nuevos mínimos no observados en cuatro años. Bioetanol Prevemos que en 2015 la producción mundial sólo aumentará modestamente en un 1% hasta alcanzar una cifra récord de 93.250 millones de litros. La producción en los dos mercados dominantes del mundo (Estados Unidos y Brasil) no experimentará grandes cambios, según las previsiones. Mientras tanto, el crecimiento de la producción mundial viene dado por los aumentos ii
Informe ejecutivo de producción de etanol en la UE y en otros productores de menor escala como Argentina, India y Tailandia. Prevemos que el consumo mundial aumente desde los 90.250 millones de litros de 2014 hasta un récord de 92.600 millones de litros en 2015, un incremento del 2,6%. En EEUU se espera que el consumo se mantenga estable en 2015. Por el contrario, el consumo de etanol mezcla en Brasil aumentaría en más de 1.000 millones de litros. En la UE esperamos un estancamiento del consumo pero se prevén aumentos en varios consumidores de menor escala como Argentina, Canadá, India, Filipinas y Tailandia. El comercio internacional se estancaría en 2015 después de contraerse este año. Las importaciones probablemente se mantendrán en torno a los 5.000 millones de litros. Estados Unidos seguirá dominando las exportaciones mundiales de bioetanol gracias a su abundante y económica oferta interna. Sin embargo, es improbable que las exportaciones de Brasil exhiban una recuperación debido a su falta de competitividad contra el etanol estadounidense. En cuanto a las importaciones, los principales mercados seguirán siendo Canadá, UE, Brasil y EEUU. Bioplásticos y productos bioquímicos La industria global de los bioplásticos alcanzará unas ventas de 3.940 millones de dólares en 2014 según un nuevo estudio de Visiongain. Coca-Cola informó de que ya distribuye en casi 40 países botellas con un 30% de PET fabricado a partir de caña de azúcar o de sus derivados, habiendo alcanzado los 25.000 millones de unidades desde su introducción hace cinco años. Cogeneración Un nuevo estudio de la OIA (MECAS(14)17) estima que la capacidad de cogeneración eléctrica con bagazo de caña podría doblarse para el final de la década hasta alcanzar los 33 GW, gracias a nuevos proyectos y expansiones y a la creciente disponibilidad de bagazo. Edulcorantes alternativos En EEUU se mantendrá en 2015 la larga tendencia hacia la contracción del consumo de JMAF, arrastrada por el descenso del consumo de refrescos carbonatados. Se prevé que la producción estadounidense aumente ligeramente en anticipación del pequeño aumento previsto de la demanda de JMAF en México. Los cambios en el comportamiento del consumidor están teniendo un gran impacto en la demanda global de edulcorantes intensivos, con la perspectiva de un crecimiento más lento en Europa y Estados Unidos mientras que la demanda sigue siendo fuerte en Asia y Sudamérica. El pasado año la stevia ganó terreno a nivel mundial, especialmente con el lanzamiento de Coca- Cola Life en Sudamérica, Estados Unidos y Europa. Su histórico rival PepsiCo lanzó su Pepsi True, también endulzada con una mezcla de azúcar y stevia pero sólo disponible online. Melazas Los precios de las melazas se han mantenido sorprendentemente fuertes en 2014 a pesar del acentuado descenso de los precios de los cereales. En consecuencia existe una divergencia cada vez mayor entre los precios de las melazas y los de las materias primas alternativas utilizadas tanto en el sector de los piensos animales como en el de la fermentación. La posición competitiva de las melazas en el sector de los piensos compuestos de los principales países importadores sigue siendo mala, ya que es improbable que los precios del grano suban en los próximos meses debido a las buenas cosechas conseguidas y a su abundante disponibilidad. El rápido crecimiento de la demanda interna de melaza para la producción de etanol está reduciendo la oferta de los principales exportadores asiáticos. OMC Las dilatadas negociaciones comerciales multilaterales de la Ronda de Doha de la OMC han alcanzado un impasse sobre la implementación del Acuerdo de Facilitación del Comercio (TFA) y la cuestión de la creación de stocks estatales de alimentos. La no resolución del impasse podría iii
Informe ejecutivo tener graves consecuencias para la OMC y para los esfuerzos por culminar las negociaciones comerciales de la Ronda de Doha. Acuerdos Comerciales Regionales Después de años de negociaciones, a finales de septiembre se alcanzó el Acuerdo de Asociación Económica (AAE) entre la Comunidad del África Oriental (CAO) y la Unión Europea (UE). Los miembros de los 12 países que participan en las negociaciones del Acuerdo Trans- Pacífico parecen estar redoblado sus esfuerzos con la esperanza de alcanzar los principales elementos de un acuerdo para el final de este año. La UE y Canadá han firmado un acuerdo de libre comercio bilateral (Acuerdo Económico y Comercial Global, CETA), cinco años después de iniciar las negociaciones. En el caso del azúcar, Canadá ha conseguido un contingente arancelario especial a la UE para productos procesados que contienen azúcar. iv
EL MERCADO MUNDIAL DEL AZÚCAR BALANCE MUNDIAL Primera revisión del balance mundial para 2014/15 El excedente estadístico 2014/15 se reduce a tan sólo medio millón de toneladas Perspectivas comerciales equilibradas Todavía hay excedentes de inventarios en el mercado En esta edición de la Perspectiva Trimestral de Mercado la OIA publica su primera revisión del balance mundial de azúcar para el ciclo 2014/15 (octubre/septiembre). Ya en mayo de 2013 la OIA indicaba que la fase excedentaria del mercado mundial del azúcar podría finalizar en 2014/15. Después de cuatro años de excedente estadístico, estimado en 1,405 millones de toneladas en 2010/11, 5,991 millones de toneladas en 2011/12, 9,678 millones de toneladas en 2012/13 y 3,626 millones de toneladas en 2013/14, la producción y consumo mundiales se encuentran ahora bastante equilibrados. En agosto la OIA pronosticaba un excedente global (el diferencial entre producción y consumo mundiales) relativamente pequeño que no sobrepasaba los 1,3 millones de toneladas. Nuestra primera revisión del balance mundial del azúcar para el período que va desde octubre de 2014 a septiembre de 2015 ha reducido el excedente global estadístico hasta tan sólo las 473.000 toneladas (véase la figura A1). Ello El mercado mundial del azúcar obedece básicamente a la considerable rebaja de las proyecciones de producción de Brasil, que se han compensado solamente en parte con la mejoría de las perspectivas de la producción de azúcar de la UE. Al contrario de lo que sucedió en la temporada anterior, cuando la producción mundial descendió en una cifra estimada de 2,766 millones de toneladas, en 2014/15 prevemos que la producción mundial de azúcar se mantenga plana en los 182,897 millones de toneladas, valor crudo, frente a los 182,557 millones de toneladas estimados para 2013/14. Prevemos que el consumo mundial crezca en un 1,95% (en línea con el promedio a cinco años del 1,94%) hasta los 182,424 millones de toneladas. Según nuestras previsiones tanto la disponibilidad de exportación como la demanda de importación exhibirán en 2014/15 un descenso interanual. Las exportaciones retrocederían hasta los 56,647 millones de toneladas frente a los 57,916 millones de toneladas estimados para la temporada anterior y las importaciones descenderían hasta los 55,937 millones de toneladas frente a los 57,916 millones de toneladas estimados para 2013/14. Como cabría esperar de un año equilibrado no hemos identificado ni excedente ni déficit comercial. Este equilibrio prácticamente total entre producción y consumo mundiales no aliviará los enormes stocks acumulados durante las últimas cuatro temporadas. La relación final stocks/consumo sigue siendo alta (cerca del 42%). Como se ve en la figura A2, en el pasado se ha dado una fuerte correlación inversa entre los Fig. A1 Producción y consumo mundiales y precios ISA millones de tmvc 185 175 165 155 145 135 30 27 24 21 18 15 12 9 6 3 0 centavos la libra Producción Consumo Precio ISA Organización Internacional del Azúcar 1 MECAS(14)20
El mercado mundial del azúcar cambios en la relación stocks/consumo mundial y los precios mundiales (-0,79 para el periodo que va desde 1997/98 hasta 2012/13). En otras palabras, hasta que se produzca una sustancial reducción en el nivel de los excedentes globales podría tardarse un tiempo antes de lograr una significativa recuperación de los precios aun cuando la economía mundial del azúcar entre en una fase deficitaria. No obstante, la llegada finalmente de una temporada equilibrada es un claro indicio de que a más largo plazo hay más posibilidades de que nos encontremos con unos fundamentales más constructivos para los valores del azúcar. relación stocks/consumo en % Fig. A2 Relación stocks/consumo y precios ISA 50 46 42 38 34 30 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 relación stocks/consumo precio ISA 30 24 18 12 6 0 precio ISA (centavos/libra) Informe(14)05 ANÁLISIS A MEDIO PLAZO: COMIENZO DE LA FASE DEFICITARIA? El análisis de la OIA de los índices fundamentales inmediatos para el azúcar augura una perspectiva estadística neutra para el mercado mundial del azúcar: después de cuatro temporadas de excedente global estadístico, la economía mundial del azúcar se aproxima a un punto de inflexión entre las fases excedentaria y deficitaria. El pasado mayo la OIA sugería que en la temporada 2015/16 podría finalmente comenzar a desarrollarse una fase deficitaria (véase el Informe (14)02 de la Perspectiva Trimestral de Mercado de mayo MECAS(14)09). Los acontecimientos observados desde entonces han reforzado nuestra opinión. Comencemos por el lado de la demanda. Para la temporada actual prevemos una tasa de crecimiento del consumo del 1,95%, más o menos en línea con el promedio a largo plazo. Nuestro supuesto inicial de trabajo es que el consumo mundial de azúcar 2015/16 podría aumentar en cerca de un 2% hasta alcanzar los 186,1 millones de toneladas, valor crudo, un crecimiento de casi 3,7 millones de toneladas con respecto a esta temporada. La cifra de la producción prevista de esta temporada es de 182,9 millones de toneladas. Por lo tanto, si la producción mundial permanece estable al nivel estimado para esta temporada la economía mundial del azúcar se enfrentará a un déficit superior a los 3 millones de toneladas. En estas fases iniciales, cuando es casi imposible ofrecer un pronóstico preciso del próximo ciclo, las perspectivas de producción son inciertas. Sin embargo, ya se pueden hacer varias observaciones pertinentes que permiten realizar con un grado razonable de certidumbre un análisis cualitativo del escenario de la oferta/demanda emergente en la próxima temporada y del posible carácter del mercado mundial del azúcar en términos estadísticos para los próximos 24 meses. Veamos en primer lugar cuál es la situación en Brasil, el principal productor mundial de azúcar. La boyante demanda interna de etanol (véase el Análisis Especial) con la previsión de una cosecha de caña mayor debido al retorno de unas condiciones meteorológicas normales dejará suficiente caña para aumentar la producción de azúcar en no menos del 2% o en cerca de 800.000 toneladas en 2015/16 (abril/marzo). Si asumimos una meteorología neutra también se puede asumir como probable cierta recuperación de la producción de azúcar en aquellos países donde la producción de esta temporada se ha visto afectada por unas condiciones meteorológicas adversas. Por ejemplo, la producción de Tailandia podría alcanzar su objetivo original de 12 millones de toneladas, tel quel. (cont.) Organización Internacional del Azúcar 2 MECAS(14)20
El mercado mundial del azúcar Informe (14)05 (cont.) De igual manera Rusia podría conseguir su objetivo de 5 millones de toneladas sin aumentar superficies con remolacha si los rendimientos remolacheros remontan el nivel de 2014, año afectado por la sequía. En cuanto a los descensos, la considerable reducción de los precios pagados a los productores de remolacha de la UE provocará muy probablemente un descenso de superficies y, por lo tanto, de la producción de azúcar hasta el nivel de cuota más el límite de exportación de la OMC, eliminando al menos 1,5 millones de toneladas de la oferta global. Por otra parte, actualmente no se prevén cambios significativos en la producción de la India, el segundo mayor productor de azúcar del mundo. Resumiendo, si combinamos los posibles cambios de producción con el crecimiento previsto del consumo nos resulta un déficit de unos 2 ó 2,5 millones de toneladas que anuncia el comienzo de una fase deficitaria en el ciclo mundial del azúcar. Puede el etanol cambiar las perspectivas de los fundamentales del mercado del azúcar? Las perspectivas mundiales para el bioetanol hasta el año 2020 (véase el Anuario del Etanol de la OIA 2014 y el reciente estudio del MECAS Política gubernamental en materia de bioetanol (MECAS(14)18)) apuntan a que el impacto del etanol sobre el mercado mundial del azúcar seguirá en gran parte dependiendo de Brasil y de cómo reparta la caña a medio plazo entre la producción de azúcar o de etanol. En el caso del etanol, esto no solamente dependerá de la dinámica del mercado interno de carburantes, sino también del grado al cual el etanol de caña pudiera ayudar a satisfacer el mandato de biocombustibles avanzados de Estados Unidos. Cabe destacar que estas proyecciones tendrían que reevaluarse en el caso de que se diera un cambio en la política de precios de la gasolina de Brasil, lo cual ayudaría al etanol hidratado a volverse más competitivo. Es improbable que en otros países se produzca una expansión de la caña para la producción de bioetanol en competición directa con el azúcar, ya que la mayor parte de la producción de bioetanol en los países productores de azúcar se conseguirá probablemente con melaza de caña y otras materias primas como la mandioca en algunos países asiáticos y los cereales en algunos países sudamericanos. La caña sólo se utilizaría en la producción de bioetanol en Tailandia y la India a más largo plazo. En la UE el uso de remolacha azucarera para la producción de etanol no compite directamente con la producción de azúcar, más aún si llega a introducirse un límite a la producción de biocombustibles de primera generación. OFERTA La temporada actual tan sólo comenzó hace un mes, así que los fundamentales del mercado mundial continúan sometidos a cambios inesperados porque no se sabe cómo afectarán los factores climáticos, políticos y monetarios a las perspectivas de oferta y demanda. En el lado de la oferta, la cosecha de remolacha ha alcanzado su punto culminante en el hemisferio norte. La perspectiva para los productores del área ecuatorial y, en especial, para los del hemisferio sur (donde la nueva temporada comienza en abril-junio de 2015, pero está parcialmente incorporada en nuestro balance octubre/septiembre) puede estar sujeta a cambios imprevistos. Organización Internacional del Azúcar 3 MECAS(14)20
Después de la primera revisión del balance mundial del azúcar para 2014/15, no prevemos cambios significativos en la producción mundial con respecto a la pasada temporada (182,897 y 182,557 millones de toneladas, respectivamente). Prevemos que la disponibilidad global de exportación descienda desde los 57,916 millones de toneladas de 2013/14 hasta los 56,647 millones de toneladas. PRODUCCIÓN Producción global plana Baja la producción en Brasil, China y Pakistán...... pero sube en la UE, India y Ucrania Después de la primera revisión del balance mundial del azúcar para 2014/15 hemos rebajado nuestras previsiones de producción mundial en 855.000 toneladas con respecto a nuestras previsiones iniciales de agosto. La producción todavía arroja un pequeño crecimiento de 340.000 toneladas con respecto a la pasada temporada. Este cambio relativamente leve del total mundial con respecto a la cifra prevista en agosto oculta dos revisiones importantes. Por una parte, la OIA ha rebajado sus previsiones iniciales de producción para Brasil (-1,903 millones de toneladas). Sin embargo, esta revisión a la baja se ha visto parcialmente compensada por la expectativa de un aumento de la producción en la UE (+1,09 millones de toneladas). Estos últimos ajustes solamente han modificado ligeramente nuestra opinión sobre las principales El mercado mundial del azúcar características de la oferta en 2014/15. Entre ellos, como se ve en la tabla A1, están la caída de producción prevista en Brasil (2,06 millones de toneladas con respecto al año anterior), China (-1,35 millones de toneladas) y Pakistán (-575.000 toneladas). Estos descensos, sin embargo, tienen que considerarse en el contexto del aumento de producción que actualmente se prevé para la UE (+1,627 millones de toneladas), India (+1,1 millones de toneladas) y Ucrania (+550.000 toneladas). Se prevé que en 2014/15 la producción mundial de azúcar de remolacha aumente en 3 millones de toneladas (principalmente como consecuencia del crecimiento de la producción en la UE y Europa Occidental), mientras que la producción mundial de azúcar de caña caería en 2,9 millones de toneladas. Esperamos que en la temporada actual la proporción de azúcar de caña en el total de la producción global se reduzca ligeramente desde el 79,9% del año anterior hasta el 78,3% (véase la tabla A2). La primera revisión muestra la dicotomía entre las tendencias de producción de los países exportadores y de los importadores. Las previsiones de producción de los países exportadores se han rebajado en 1,875 millones de toneladas, lo cual ha resultado en un descenso de la producción prevista con respecto a la temporada anterior de 783.000 toneladas, desde los 123,554 hasta los 122,771 millones de toneladas. Por el contrario, actualmente se prevé que la producción de los importadores aumente en 1,123 millones de toneladas, desde los 59,003 hasta los 60,126 millones de toneladas. Descensos Tabla A1 Principales descensos y aumentos de producción en 2014/15 (Octubre/Septiembre) Cambios con respecto a 2013/14 en millones de toneladas, valor crudo Tabla A2 Producción mundial de azúcar de caña y de remolacha (millones de tmvc) 1970s 1980s 1990s 2000s 2012/13 2013/14e 2014/15p p r o m e d i o Aumentos Cambios con respecto a 2013/14 en millones de toneladas, valor crudo Brasil -2,060 UE +1,627 China -1,350 India +1,100 Pakistán -0,575 Ucrania +0,550 PRODUCCIÓN MUNDIAL EN 2014/15: 182,897 millones de toneladas, valor crudo PRODUCCIÓN MUNDIAL EN 2013/14: 182,557 millones de toneladas, valor crudo Producción mundial 81,9 101,8 118,4 145,6 185,6 182,8 182,9 De remolacha 32,6 37,9 37,4 34,7 40,2 36,7 39,7 De caña 49,3 63,9 81,0 114,9 145,4 146,1 143,2 Azúcar de caña como % del total mundial 60,2 62,8 68,4 76,8 78,3 79,9 78,3 Organización Internacional del Azúcar 4 MECAS(14)20
EUROPA OCCIDENTAL Y CENTRAL Después de la primera revisión prevemos una producción de azúcar en Europa Occidental y Central de 19,190 millones de toneladas, valor crudo, un aumento tanto con respecto a nuestras previsiones iniciales de agosto (de 1,115 millones de toneladas) como con respecto a la producción estimada de 2013/14 (de 1,689 millones de toneladas). La campaña de la remolacha ha alcanzado su punto culminante en la UE-28. La OIA prevé que la producción de azúcar blanco aumente en no menos de 1,5 millones de toneladas con respecto a la campaña anterior hasta los 17,4 millones de toneladas. El total previsto incluye cerca de 300.000 toneladas de azúcar crudo de caña producido en los territorios franceses de ultramar y en las Azores, pero excluye el azúcar o el jugo de caña de azúcar utilizado para la producción de etanol. Esperamos que Francia recupere su puesto como el mayor país productor de azúcar de remolacha del mundo con una producción de unos 5,2 millones de toneladas, valor blanco. La campaña de la remolacha 2014/15 ha sido hasta el momento excepcional, con unos rendimientos remolacheros y unos contenidos azucareros entre los más altos nunca registrados. En Alemania también se prevé una fuerte recuperación de la producción de azúcar de remolacha. Para Polonia, el tercer mayor productor de la UE, no prevemos ningún incremento de la producción de azúcar de remolacha. En el Reino Unido la campaña de la remolacha azucarera se está desarrollando bien. Según la National Farmers Union (NFU), la campaña 2014/15 tuvo un inicio excepcional ya que todas las fábricas comenzaron a procesar remolacha para el 17 de septiembre y todavía siguen trabajando a muy buen nivel. En los Países Bajos Suiker Unie informaba al término de octubre que los rendimientos azucareros seguían en camino de alcanzar un récord. La compañía prevé unos promedios miles de tmvc Fig. A3 UE: Producción de azúcar y superficies con remolacha 24.000 22.000 20.000 18.000 16.000 14.000 12.000 ` Producción de azúcar Superficie con remolacha 2.300 2.050 1.800 1.550 1.300 miles de ha El mercado mundial del azúcar remolacheros y azucareros de casi 90 toneladas/ha y del 16,75%, respectivamente. EUROPA ORIENTAL Y LA CEI Los más recientes informes sobre la evolución de la campaña entre los productores de Europa Oriental y la CEI también apuntan a un aumento de la producción en 2014/15. A pesar de los problemas meteorológicos padecidos en Rusia, actualmente el segundo mayor productor de azúcar de remolacha del mundo, en estos momentos prevemos que el total de la región alcance los 8,067 millones de toneladas, valor crudo, un incremento de casi el 8% con respecto a la temporada anterior. Debido a la sequía padecida en verano, esta temporada la cosecha de remolacha de Rusia se caracteriza por unos bajos rendimientos remolacheros que podrían no compensarse con un mayor contenido azucarero. A fecha de 28 de octubre se había recogido remolacha del 88,3% de la superficie total con unos rendimientos medios de 36,78 tm/ha frente a las 43,11 tm/ha para las mismas fechas del año pasado. Hasta ahora los índices de extracción de azúcar en fábrica han sido altos, alcanzando el 14,6% frente al 13% de hace un año. Sin embargo, a pesar del aumento en superficies ya no se espera un crecimiento de la producción de azúcar en 2014/15 (véase la figura A4). En Ucrania para el 6 de noviembre se había recolectado el 87% de la superficie total con unos rendimientos remolacheros medios de 45,1 tm/ha frente a las 39,9 tm/ha de hace un año. Las factorías han procesado 9,38 millones de toneladas de remolacha produciendo 1,301 millones de toneladas de azúcar blanco con unos Organización Internacional del Azúcar 5 MECAS(14)20
El mercado mundial del azúcar índices de extracción del 13,9%, superando el 12,7% conseguido para finales de noviembre de 2013. Por el momento dejamos nuestras previsiones para Ucrania sin cambios en los 1,75 millones de toneladas, tel quel, un aumento del 40% con respecto a la temporada anterior (véase la figura A5). millones de t, tel quel 3 2 1 0 Fig. A5 Ucrania: Producción de azúcar y superficies con remolacha 1 Producción de azúcar Superficie con remolacha 0,75 0,5 0,25 0 millones de ha Moldavia prevé su mayor cosecha de remolacha de la historia con un total que arroja un crecimiento interanual de 300.000 toneladas hasta los 1,2 millones de toneladas, a pesar de la reducción de 1.000 hectáreas en superficies cultivadas que se quedan en las 27.000 hectáreas. El sector prevé que la producción de azúcar blanco alcanzará al menos las 170.000 toneladas frente a las 140.000 toneladas de la pasada temporada. La OIA también estima que en 2014/15 no habrá cambios interanuales significativos en la producción de azúcar de México (véase la figura A7). Calculamos que tanto las superficies como los rendimientos se mantendrán básicamente sin cambios. millones de t, valor crudo 7,5 5 2,5 0 Fig. A7 Producción de azúcar en México NORTEAMÉRICA Y CENTROAMÉRICA Por el momento prevemos que la producción de azúcar en Norteamérica y Centroamérica exhiba en 2014/15 un ligero crecimiento de 331.000 toneladas o del 1,5% con respecto a la temporada anterior (22,545 y 22,214 millones de toneladas, respectivamente). En el informe de noviembre de Estimaciones Mundiales de Oferta/Demanda Agrícola (WASDE) el USDA pronostica la producción de azúcar 2014/15 de EEUU en 8,462 millones de toneladas cortas. Esto supone un cambio diminuto con respecto a los 8,447 millones de toneladas estimados para el anterior año fiscal (véase la figura A6), pero un aumento de 120.000 toneladas con respecto a sus proyecciones de agosto. La OIA ha revisado al alza la producción en 190.000 toneladas, valor crudo. millones de t, valor crudo 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00 1,75 Fig. A8 Producción de azúcar en Guatemala 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15p En el caso de Guatemala en esta fase todavía temprana de la temporada (noviembre/octubre) la OIA no prevé cambios significativos de producción. Sin embargo, cabe señalar que en la campaña de molienda 2013/14 la producción alcanzó un nuevo récord de unos 2,85 millones de toneladas (véase la figura A8). Organización Internacional del Azúcar 6 MECAS(14)20
En 2013/14 la producción de Cuba sobrepasó a la de la zafra anterior en unas 40.000 toneladas y alcanzó los 1,6 millones de toneladas, pero quedó unas 200.000 toneladas por debajo del objetivo oficial. Esta temporada el sector planea conseguir un incremento de producción del 15%, pero antes de disponer de información sobre la evolución de la campaña la OIA prefiere mantener su proyección original de un aumento de 75.000 toneladas o del 5%. La Asociación de Productores de Azúcar de Honduras prevé que la producción de azúcar aumente este año en un 3-5% hasta cerca de las 553.000 toneladas gracias a la optimización de las inversiones en plantas de procesamiento y plantaciones de caña. Según el Consejo Salvadoreño de la Agroindustria Azucarera, se prevé que la producción alcance esta temporada las 737.000 toneladas, un ligero aumento con respecto al año pasado. SUDAMÉRICA Nuestro balance octubre/septiembre divide por la mitad dos campañas nacionales en la mayor parte de Sudamérica. Incorpora el final de la molienda 2014/15 (desde octubre hasta el final de las operaciones de molienda en diciembre-enero) y la primera mitad de la siguiente campaña 2015/16 (desde abril a septiembre de 2015). Por tanto, la producción real 2014/15 dependerá en gran medida de la primera mitad de la próxima temporada, lo cual es todavía difícil de pronosticar. En consecuencia, son muchas las incertidumbres impuestas por los impredecibles patrones meteorológicos, la evolución de los mercados mundiales del azúcar y del petróleo, los movimientos en los mercados de divisas, etc. En esta fase todavía temprana de la temporada la OIA prevé que en 2014/15 (octubre/septiembre) la región produzca 47,597 millones de toneladas, valor crudo, un considerable descenso de 1,93 millones de toneladas o del 4,1% con respecto a la temporada anterior. Cuáles han sido los principales acontecimientos en Brasil, el mayor productor y exportador de azúcar del mundo, desde nuestra última edición de la Perspectiva Trimestral de Mercado de agosto? La sequía de principios de octubre aceleró la marcha de la zafra del Centro/Sur y contribuyó a la producción de azúcar, pero desde entonces la molienda se ha ralentizado. En términos acumulados la producción de caña del Centro/Sur lleva registrado un aumento interanual del 0,5% El mercado mundial del azúcar habiendo alcanzado los 515,3 millones de toneladas. La producción de azúcar en la segunda quincena de octubre fue de 2,05 millones de toneladas, con lo cual la producción en lo que llevamos de zafra se sitúa en 29,405 millones de toneladas, un descenso interanual del 0,7%. No obstante más de 20 ingenios ya han puesto fin a la temporada y se espera que algunos más dejen de trabajar en noviembre, especialmente si retornan las lluvias. Por lo tanto, a pesar del mayor volumen de caña procesada y de azúcar producido en los siete primeros meses de la campaña, es prácticamente seguro que el volumen total de caña procesada y de azúcar producido en 2014/15 (abril/marzo) serán inferiores debido a la grave sequía padecida durante el último año. Se prevé que en 2014/15 la producción de azúcar descienda en un 4,7% hasta los 35,95 millones de toneladas, tel quel. Al mismo tiempo se prevé que la producción 2015/16 aumente en torno al 2% o en 700.000 toneladas (véase la figura A9). millones de t, tel quel 40 35 30 25 20 Fig. A9 Producción de azúcar en Brasil Abril/Marzo En lo que respecta a la campaña octubre/septiembre la OIA prevé que la producción alcance los 37,57 millones de toneladas, valor crudo, un descenso de 2,06 millones de toneladas con respecto a la anterior temporada octubre/septiembre y de 1,93 millones de toneladas con respecto a nuestras previsiones de agosto. Colombia es uno de los pocos países que producen azúcar durante todo el año. En los seis primeros meses de 2014 la producción de azúcar aumentó en 248.000 toneladas, tel quel, o un 30% con respecto al primer semestre de 2013, cuando la producción se vio afectada por unas malas condiciones meteorológicas. Asumiendo el retorno de una meteorología normal en los próximos 10 meses prevemos que la producción se recupere hasta un nivel cercano a los 2,4 millones de toneladas (véase la figura A10). Organización Internacional del Azúcar 7 MECAS(14)20
El mercado mundial del azúcar millones de t, valor crudo 3 2 1 0 Fig. A10 Producción de azúcar en Colombia Enero/Diciembre produjo en 2013/14 (septiembre/agosto) unos 2,3 millones de toneladas. Para la próxima temporada no prevemos cambios importantes en su nivel de producción. En Egipto, el segundo mayor productor de la región, tampoco prevemos considerables cambios de producción en 2014/15. Como ya señalábamos en anteriores ediciones de la Perspectiva Trimestral de Mercado, la producción del país no muestra en general grandes variaciones interanuales con respecto al promedio a largo plazo de unos 2 millones de toneladas, ya que toda la superficie cultivada con caña y remolacha está bajo regadío. En Argentina, el tercer mayor productor de azúcar de Sudamérica, las fuertes heladas padecidas en 2013 en las principales provincias productoras hicieron que la producción de azúcar descendiese hasta los 1,657 millones de toneladas, tel quel, frente a los 2,034 millones de toneladas de 2012. Con el retorno de unas condiciones meteorológicas normales en 2014 la OIA prevé que la producción se recupere hasta una cifra cercana a los 2,1 millones de toneladas, tel quel, mientras que para 2015 no prevemos nuevos aumentos (véase la figura A11). millones de t, tel quel 3 2 1 0 Fig. A11 Producción de azúcar en Argentina 2006 2007 2008 2009 Mayo/Abril 2010 2011 2012 2013 2014p ORIENTE MEDIO Y NORTE DE ÁFRICA 2015p No se han introducido cambios en las previsiones de producción para la región. Pensamos que en 2014/15 la producción en Oriente Medio y Norte de África aumentará en 125.000 toneladas hasta los 7,685 millones de toneladas. No obstante, la región sigue siendo muy dependiente de las importaciones de azúcar. Esta temporada esperamos que la producción cubra menos del 39% de la demanda interna. Turquía, actualmente el quinto mayor productor de azúcar de remolacha del mundo después de Rusia, Francia, Estados Unidos y Alemania, En Sudán, a pesar de la inauguración de la nueva azucarera de White Nile en julio de 2012, durante aquel año natural la producción solamente aumentó en 19.000 toneladas con respecto a las 663.000 toneladas, tel quel, producidas en 2011. En 2013 solamente se registró un crecimiento de producción de 3.000 toneladas. Sin embargo, la OIA todavía sigue pensando que la producción exhibirá un considerable crecimiento en 2014 y 2015 hasta sobrepasar las 900.000 toneladas. EXTREMO ORIENTE Y OCEANÍA Después de cuatro temporadas consecutivas de fuerte crecimiento, en 2014/15 prevemos una bajada de la producción de azúcar de Extremo Oriente y Oceanía. La OIA todavía prevé que la producción de la región se reducirá en más de 1 millón de toneladas o en el 2,8% con respecto a la temporada anterior debido principalmente a la caída prevista de la producción de azúcar de China. En China, el mayor productor de azúcar de la región, la industria del azúcar está a punto de asistir a cambios importantes en el sistema de ayudas a los productores nacionales. El mercado todavía se caracteriza por un importante exceso de oferta debido a las excesivas importaciones de las dos últimas temporadas. Pronto estará preparado el sistema de precio de referencia del azúcar. Según este nuevo sistema los agricultores recibirían subsidios cuando el precio de mercado del azúcar cayese por debajo del precio de referencia, mientras que los consumidores de renta baja serían subsidiados cuando el precio del azúcar superase el precio de referencia. Se prevé que el gobierno central ponga en marcha los subsidios directos en la nueva campaña en sustitución de su política de acopio de azúcar. Dado que los productores están trabajando con pérdidas y que se espera un descenso de al Organización Internacional del Azúcar 8 MECAS(14)20
El mercado mundial del azúcar menos el 10% en los precios garantizados por el gobierno, las superficies cultivadas con caña para la próxima temporada han bajado en torno al 5%. Si a los problemas del sector añadimos la difícil meteorología la producción de azúcar podría descender, según previsiones de la China Sugar Association (CSA), en casi un 10% desde los 13,3 millones de toneladas, tel quel, de hace un año hasta cerca de 12 millones de toneladas. En Tailandia, el segundo mayor productor de la región y el segundo mayor exportador de azúcar del mundo, la campaña de molienda empezará a finales de noviembre o comienzos de diciembre. Las perspectivas para la nueva temporada no están nada claras. Por una parte, la Oficina del Consejo de la Caña y del Azúcar (OCSB) prevé una producción de azúcar récord en 2014/15 (noviembre/octubre) debido a que el aumento de la rentabilidad ha incitado a los agricultores a ampliar sus plantaciones de caña. Por otra, en octubre dos asociaciones de productores de caña, la Northeast Thailand Sugarcane Growers Association y la United Association of Sugarcane Planters, pronosticaban que la cosecha de caña 2014/15 podría ser inferior a la del año pasado debido a la caída de rendimientos provocada por la sequía. Estas asociaciones calcularon la producción de caña entre 90 y 95 millones de toneladas y la producción de azúcar entre 9,5 y 9,7 millones de toneladas. En esta fase de la temporada, y antes de disponer de información real sobre el volumen de molienda y transformación, la OIA se inclina por mantener sus previsiones originales apuntando a una producción de azúcar 2014/15 sin cambios con respecto a la pasada temporada: 11,283 millones de toneladas, tel quel (véase la figura A13). En Australia la Oficina Australiana de Economía y Ciencia Agropecuaria y de los Recursos Naturales (ABARES) prevé que en 2014/15 (julio/junio) la producción de azúcar aumentará en un 5% hasta los 4,6 millones de toneladas, valor crudo, basándose en una recuperación prevista del 3% en rendimientos azucareros medios combinada con un aumento estimado del 2% en superficies de caña recolectadas. En un nuevo estudio de la OIA titulado Perspectivas para la industria del azúcar de Australia (MECAS(14)16), que contiene una descripción detallada de los principales aspectos de la industria azucarera australiana y una valoración de la posición del país en el mapa global del azúcar en 2020, se asume que la producción de azúcar de Australia continuará probablemente expandiéndose y recuperándose durante el resto de esta década. Para el año 2020 la producción podría alcanzar los 5,5 millones de toneladas. En Indonesia la zafra de la caña normalmente se prolonga desde mayo hasta diciembre. La producción de la campaña actual se estima en 2,5 millones de toneladas de azúcar, valor blanco, mientras que si se dan unas condiciones Organización Internacional del Azúcar 9 MECAS(14)20
meteorológicas normales la producción de la próxima temporada se estima al alza hasta una cifra en torno a los 2,7 millones de toneladas. En Filipinas desde el comienzo de la nueva campaña en septiembre hasta octubre doce ingenios han producido 178.000 toneladas de azúcar frente a las 169.000 toneladas del mismo periodo de 2013/14. La autoridad reguladora de la industria del azúcar (SRA) estima que en la campaña actual se pueden producir 2,5 millones de toneladas, con pocos cambios con respecto a los 2,446 millones de toneladas del año anterior (véase la figura A15). El mercado mundial del azúcar son similares a las elaboradas por la asociación de ingenios azucareros de la India (ISMA) en septiembre (25-25,5 millones de toneladas). En estas fechas todavía tempranas de la campaña y antes de disponer de más información sobre la evolución de la misma, la OIA se inclina por mantener sus previsiones originales de 27,1 millones de toneladas, valor crudo (véase la figura A16). millones de t, valor crudo 3 2,5 2 1,5 1 Fig. A15 Producción de azúcar en Filipinas (Septiembre/Agosto) 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 SUBCONTINENTE INDIO Después de la primera revisión del balance mundial del azúcar, se prevé que la producción de azúcar en el Subcontinente Indio crezca hasta los 32,775 millones de toneladas, un aumento de 515.000 toneladas o del 1,6% con respecto a la temporada anterior. Es probable que la India, el segundo mayor productor mundial y el mayor consumidor de azúcar del mundo, vaya camino de su quinto año consecutivo de excedentes. Según previsiones del gobierno central, la producción de azúcar 2014/15 (octubre/septiembre) podría crecer en cerca de un 4% con respecto a la temporada anterior y alcanzar los 25,5 millones de toneladas, tel quel. Se prevé que la producción de azúcar en Maharashtra, el principal estado productor de azúcar, aumente hasta los 9,1 millones de toneladas frente a los 7,8 millones de toneladas de la temporada anterior. También se prevén aumentos, aunque de bastante menor escala, en otros estados productores de caña a excepción de Uttar Pradesh, donde se espera un descenso de la producción de azúcar de unas 300.000 toneladas. Las previsiones, compiladas por los comisionados de la caña de los estados productores de azúcar, 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15p En la vecina Pakistán a mediados de octubre el Comité Federal para la Agricultura (FCA) estimaba que la producción de caña de azúcar 2014/15 alcanzará los 64,74 millones de toneladas en una superficie de 1,13 millones de hectáreas. En su más reciente informe GAIN nº PK1407 del 2 de octubre, el agregado del USDA estimaba una producción de 63,35 millones de toneladas en una superficie de 1,18 millones de hectáreas. La asociación de ingenios azucareros de Pakistán (PSMA) prevé una producción de 5,7 millones de toneladas en la nueva temporada frente a los 5,336 millones de toneladas de azúcar blanco de la temporada 2013/14 (noviembre/octubre) (véase la figura A17). Sin embargo, la próxima campaña puede estar lastrada por las importantes deudas que los procesadores deben a los productores de caña y que podrían propiciar un descenso de la oferta de caña en 2014/15. Por el momento, la OIA mantiene sus previsiones iniciales y sigue esperando que la producción de azúcar de Pakistán en 2014/15 baje hasta los 5,075 millones de toneladas, tel quel, un descenso del 9,6% con respecto a la temporada anterior. Organización Internacional del Azúcar 10 MECAS(14)20
El mercado mundial del azúcar En Suazilandia, el segundo productor más grande de la región, la asociación nacional del azúcar (SSA) prevé un crecimiento medio anual de la producción de azúcar del 5,3% hasta alcanzar las 837.000 toneladas en 2018/19 (abril/marzo), frente a una producción prevista de unas 730.000 toneladas, tel quel, en 2014/15. ÁFRICA ECUATORIAL Y MERIDIONAL La OIA calcula que África Ecuatorial y Meridional producirá 8,35 millones de toneladas en 2014/15 (octubre/septiembre) 160.000 toneladas o un 2,2% más que la temporada anterior. Como ya destacábamos en anteriores ediciones de la Perspectiva Trimestral de Mercado, en el caso de la mayoría de productores de África Meridional el periodo octubre/septiembre cubre dos campañas nacionales, lo cual suaviza considerablemente las fluctuaciones que se dan de año en año en países individuales. La región acoge a varios países productores de azúcar pero sólo Sudáfrica produce más de un millón de toneladas anuales. En Sudáfrica la producción de azúcar alcanzó en 2013 los 2,353 millones de toneladas, tel quel, un aumento del 20,5% con respecto a los 1,952 millones de toneladas, tel quel, de 2012 (véase la figura A18). Para la campaña de molienda 2014 (marzo/diciembre) no prevemos cambios importantes. Según la asociación de ingenios azucareros de Sudáfrica (SASA) los ingenios terminarán de trabajar antes de lo normal en la provincia de Kwa Zulu-Natal debido a la sequía. La SASA prevé que la producción alcance los 2,15 millones de toneladas, tel quel. En Etiopía siete de las diez fábricas azucareras que está construyendo la empresa estatal Sugar Corp. estarán terminadas para el final de la primera fase del Plan de crecimiento y transformación a mediados de 2015. La construcción del resto estará terminada en los seis meses siguientes. La OIA prevé que la producción de azúcar aumente en 2014/15 hasta las 525.000 toneladas, un aumento de 30.000 toneladas o del 6% con respecto a la temporada anterior. En Madagascar según fuentes del sector la producción de azúcar crecerá en 2014 hasta las 106.000 toneladas frente a las 98.000 toneladas del año anterior y una producción de tan sólo 54.000 toneladas en 2009. DISPONIBILIDAD PARA LA EXPORTACIÓN Desciende la disponibilidad global de exportación Gran aumento de la disponibilidad exportadora de Tailandia Brasil sigue siendo de largo el exportador dominante Nuestra primera revisión de la disponibilidad de exportación mundial para 2014/15 apunta a que las exportaciones mundiales podrían retroceder ligeramente con respecto al nivel de la temporada anterior. Ahora proyectamos un nuevo total de 56,647 millones de toneladas, frente a los 57,916 millones de toneladas estimados para la anterior temporada octubre/septiembre. A pesar del descenso del 2,2% en la disponibilidad exportadora ésta sigue siendo adecuada para satisfacer totalmente la demanda de importación prevista. Según las previsiones actuales los principales cambios en el mapa exportador de 2014/15 (octubre/septiembre) con respecto a la temporada anterior son el gran aumento de la disponibilidad exportadora de Tailandia (+1,281 millones de toneladas) y un pequeño descenso de la disponibilidad prevista para Brasil (-803.000 toneladas). Organización Internacional del Azúcar 11 MECAS(14)20
Hay numerosos cambios menos significativos en la disponibilidad exportadora de otros países en ambas direcciones, que prácticamente se contrarrestan entre sí. Debemos destacar que tomando en cuenta la notable reducción de la prima nominal del azúcar blanco (que se analiza más adelante en la sección Mercados y precios nacionales) la OIA también prevé una reducción de las reexportaciones de tolling. En estos momentos prevemos descensos interanuales para Egipto (-225.000 toneladas), Malasia (-200.000 toneladas), China (-125.000 toneladas) y Argelia (-105.000 toneladas), entre otros países. También merece la pena recordar que en estas fases todavía iniciales la OIA asume unos cambios mínimos en los stocks como supuesto de trabajo. En 2013/14 los exportadores agregaron a los stocks, según las estimaciones, 2,811 millones de toneladas. Según estadísticas oficiales Brasil exportó en octubre 2,74 millones de toneladas de azúcar, tel quel. Esto supone un aumento del 24% con respecto al volumen exportado en septiembre. En los 10 primeros meses de 2014 Brasil ha exportado 19,85 millones de toneladas (tel quel), bastante por debajo de los 22,55 millones de toneladas exportados en el mismo periodo de 2013 (véase la figura A20). En lo que respecta a la temporada octubre/septiembre, como ya hemos dicho, la OIA estima una notable reducción de 0,803 millones de toneladas en las exportaciones brasileñas de 2014/15 con respecto a la temporada anterior. Sin embargo, el país sigue siendo de largo el mayor exportador de azúcar del mundo (véase la figura A19). En la temporada actual la cuota del gigante latinoamericano en el total de las ventas mundiales de azúcar alcanzaría el 42,1% frente al 43,2% y el 48,6% de 2013/14 y 2012/13, respectivamente. El mercado mundial del azúcar Tailandia, el segundo mayor exportador de azúcar del mundo, exportará según las previsiones un récord de 9,031 millones de toneladas de azúcar en 2014/15, un 17% más que en la temporada anterior, a pesar de que según las previsiones en la nueva temporada su producción se mantendrá plana. Hay que tener en cuenta que en la pasada temporada el país exportó menos azúcar que en la temporada anterior mientras que la producción de azúcar fue 1,816 millones de toneladas superior a la de 2012/13. Entre octubre de 2013 y julio de 2014, Tailandia exportó 5,081 millones de toneladas, tel quel, frente a los 5,505 millones de toneladas exportados durante el mismo periodo de 2012/13. Según datos estimados, para el término de la temporada 2013/14 se habían añadido a los stocks 1,419 millones de toneladas de producción exportable debido a la debilidad de la demanda de importación. Se espera que la mejora de la producción en Australia, el tercer mayor exportador mundial, resulte en una mayor disponibilidad de exportación (182.000 toneladas más que en 2013/14). Para Guatemala, el cuarto mayor Organización Internacional del Azúcar 12 MECAS(14)20