Informe Trimestral de la Situación de la Deuda Gobierno del Distrito Federal Octubre - Diciembre de 2008 Resumen Ejecutivo

CIUDAD DE MEXICO Informe Trimestral de la Situación de la Deuda del Gobierno del Distrito Federal Octubre Diciembre 2008 Secretaría de Finanzas

Informe Trimestral de la Situación de la Deuda Gobierno del Distrito Federal Octubre - Diciembre de 2008 Resumen Ejecutivo Durante el ejercicio fiscal 2008, el Gobierno del Distrito Federal mantuvo una política de endeudamiento de mediano y largo plazo diseñada para ser congruente con el crecimiento potencial de sus ingresos y que, al mismo tiempo, cubra las necesidades de financiamiento de la Ciudad. El techo de endeudamiento neto de 1 mil 500.0 millones de pesos aprobado para este ejercicio fiscal 2008 por el H. Congreso de la Unión fue diseñado para provocar un desendeudamiento en términos reales en el saldo de la deuda. Al término del cuarto trimestre del presente ejercicio fiscal, el saldo se situó en 45 mil 579.5 millones de pesos, generando así un endeudamiento nominal de 3.4 por ciento y un desendeudamiento real de -2.9 por ciento con respecto al cierre de 2007, cuando la deuda se situó en 44 mil 079.5 millones de pesos. El Gobierno del Distrito Federal había presentado durante dos décadas una tendencia ascendente en el saldo de la deuda. A mediados de la administración pasada el GDF comenzó a desendeudarse en términos reales. En el 2007, mediante la estrategia de refinanciamiento que implementó el GDF se mejoraron las condiciones financieras de la deuda pública, utilizando dos líneas de acción: 1. El refinanciamiento bancario (8 5.5% del saldo), y 2. La emisión de Certificados Bursátiles en el mercado de capitales por 3 mil millones de pesos (7.3% del saldo). La mencionada estrategia de refinanciamiento ha sido uno de los aciertos del GDF en materia financiera, ya que bajo el escenario adverso que prevalece actualmente en el mercado hubiera sido imposible adquirir las condiciones en las que quedó estructurada dicha deuda. Durante el trimestre octubre - diciembre el pago por servicio de la deuda fue de 1 mil 036.6 millones de pesos de los cuales 1 mil 034.4 millones de pesos corresponden a costo financiero y 2.2 millones de pesos corresponden al pago de amortizaciones. Por lo anterior, el pago por servicio de la deuda que se realizó en 2008 ascendió a 4 mil 512.1 millones de pesos de los cuales 414.7 millones de pesos corresponden al pago de amortizaciones y 4 mil 097.4 millones de pesos corresponden a costo financiero. Por sectores, la composición por servicio de la deuda al cierre de 2008 fue de 83.4 por ciento del Sector Central y 16.6 por ciento del Sector Paraestatal. C O N C E P T O GOBIERNO DEL DISTRITO FEDERAL 44,079.5 1,914.7 414.7 0.0 45,579.5 SECTOR CENTRAL 40,624.0 1,914.7 21.1 0.0 42,517.6 SECTOR PARAESTATAL SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 /1 Los agregados pueden discrepar a causa del redondeo. SALDO DE LA DEUDA PÚBLICA /1 Enero - Diciembre 2008 (MILLONES DE PESOS) COLOCACIÓN (+) 3,455.5 0.0 393.6 0.0 3,062.0 /2 Incluye prepagos y las aportaciones al Fondo de Pago de Capital de las Emisiones Bursátiles. /3 La actualización es la variación en el saldo de los créditos contratados en monedas distintas a la nacional, por movimientos de estas con respecto al peso. AMORTIZACIÓN /2 (-) ACTUALIZACIÓN /3 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Durante el cuarto trimestre de 2008 se realizó una colocación por 1 mil 914.7 mdp, compuesta por 1,500 mdp de techo de endeudamiento y 414.7 mdp de amortizaciones realizadas en este ejercicio. Dicha colocación se llevó a cabo a través de la contratación de un crédito con la Banca de Desarrollo a una tasa TIIE más 0.97 puntos porcentuales. Es de destacar que la transparencia en la información de las finanzas públicas del Gobierno del Distrito Federal se mantiene como un compromiso de esta administración, por lo que el saldo de la deuda se publica 1

diariamente en la página de internet de la Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal 1. Asimismo, se encuentran disponibles vía electrónica los informes trimestrales de deuda desde el año 2002 a la fecha para su consulta en la misma página. 1 El saldo de la deuda se publica diariamente en la página electrónica de la Secretaría de Finanzas del Distrito Federal. (http://www.finanzas.df.gob.mx/). 2

Informe Trimestral de la Situación de la Deuda Gobierno del Distrito Federal Octubre - Diciembre de 2008 1.- Marco Legal En cumplimiento con lo establecido en los artículos 73, Fracción VIII; 122, Apartado C, Base Segunda, fracción II, inciso f, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos; 67, Fracción XV, del Estatuto de Gobierno del Distrito Federal; 3, Numerales 5 y 7 de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2008; 9 y 23 de la Ley General de Deuda Pública; 2 de la Ley de Ingresos del Distrito Federal para el Ejercicio Fiscal 2008; 329 y 336, Fracción IV del Código Financiero del Distrito Federal, se presenta el Informe Trimestral de la Situación de la Deuda Pública del Distrito Federal para el cuarto trimestre del año fiscal 2008. 2.- Política de Deuda Para el presente año fiscal, el Gobierno del Distrito Federal mantuvo una política de endeudamiento de mediano y largo plazo diseñada para ser congruente con el crecimiento potencial de sus ingresos y que, al mismo tiempo, cubra las necesidades de financiamiento de la Ciudad. El techo de endeudamiento neto de 1 mil 500.0 millones de pesos aprobado para este ejercicio fiscal 2008 por el H. Congreso de la Unión fue diseñado para provocar un desendeudamiento en términos reales en el saldo de la deuda. Al término del cuarto trimestre del presente ejercicio fiscal, el saldo se situó en 45 mil 579.5 millones de pesos, generando así un endeudamiento nominal de 3.4 por ciento y un desendeudamiento real de -2.9 por ciento con respecto al cierre de 2007, cuando la deuda se situó en 44 mil 079.5 millones de pesos. El Gobierno del Distrito Federal había presentado durante dos décadas una tendencia ascendente en el saldo de la deuda. A mediados de la administración pasada el GDF comenzó a desendeudarse en términos reales. En el 2007, mediante la estrategia de refinanciamiento de 92.8% del total del saldo de la deuda pública que se tenía en ese momento, se utilizaron dos líneas de acción con el objeto de mejorar la deuda pública: 1. El refinanciamiento bancario (85.5% del saldo), y 2. La emisión de Certificados Bursátiles en el mercado de capitales por 3 mil millones de pesos (7.3% del saldo). La mencionada estrategia de refinanciamiento ha sido uno de los aciertos del GDF en materia financiera, ya que bajo el escenario adverso que prevalece actualmente en el mercado hubiera sido imposible adquirir las condiciones en las que quedó estructurada dicha deuda. Al cierre del cuarto trimestre de 2008, el Gobierno del Distrito Federal ha logrado fijar la tasa de interés del 35.4 por ciento del saldo de la deuda, mientras que el equivalente al 64.6 por ciento de la deuda se encuentra contratada a tasa variable. Por lo anterior, el Gobierno de la Ciudad continuamente contrata coberturas, como una medida de prevención ante fluctuaciones que pudieran presentarse en la tasa de interés variable. Es necesario destacar que la transparencia en la información de las finanzas públicas del Gobierno del Distrito Federal se mantiene como un compromiso de esta administración, por lo que el saldo de la deuda se publica diariamente en la página de internet de la Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal 2. Asimismo, se encuentran disponibles vía electrónica los informes trimestrales de deuda desde el año 2002 a la fecha para su consulta, en la misma página. 2 El saldo de la deuda se publica diariamente en la página electrónica de la Secretaría de Finanzas del Distrito Federal. (http://www.finanzas.df.gob.mx/). 3

3.- Evolución de la Deuda Pública al Cuarto Trimestre Al cierre del 2008, el saldo de la deuda del Gobierno del Distrito Federal fue de 45 mil 579.5 millones de pesos, lo que reflejó un endeudamiento nominal de 3.4 por ciento respecto al cierre de 2007 y un desendeudamiento real de -2.9 por ciento. Es importante destacar que desde 2004, el Gobierno del Distrito Federal sigue mantenido una política de desendeudamiento en términos reales. El saldo de la deuda al cierre de 2008 se compone de 42 mil 517.6 millones de pesos del Sector Central y 3 mil 062 millones de pesos del Sector Paraestatal. Durante 2008 el Sector Paraestatal no contrató deuda, fue el Sector Central quien contrató una línea de crédito por 1 mil 914.7 millones de pesos. El saldo nominal de la deuda se compone de un 93.3 por ciento que corresponde al Sector Central y un 6.7 por ciento al Sector Paraestatal. Los pagos de amortización en el cuarto trimestre de 2008 sumaron 2.2 millones de pesos, correspondiendo el total al Sector Central y debido a que no se realizó ninguna amortización del Sector Paraestatal en esta periodo. C O N C E P T O GOBIERNO DEL DISTRITO FEDERAL 44,079.5 1,914.7 414.7 0.0 45,579.5 SECTOR CENTRAL 40,624.0 1,914.7 21.1 0.0 42,517.6 SECTOR PARAESTATAL SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 /1 Los agregados pueden discrepar a causa del redondeo. SALDO DE LA DEUDA PÚBLICA /1 Enero - Diciembre 2008 (MILLONES DE PESOS) COLOCACIÓN (+) 3,455.5 0.0 393.6 0.0 3,062.0 /2 Incluye prepagos y las aportaciones al Fondo de Pago de Capital de las Emisiones Bursátiles. /3 La actualización es la variación en el saldo de los créditos contratados en monedas distintas a la nacional, por movimientos de estas con respecto al peso. AMORTIZACIÓN /2 (-) ACTUALIZACIÓN /3 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Los pagos de amortización en 2008 sumaron 414.7 millones de pesos, correspondiendo 21.1 millones de pesos al Sector Central (5.1%) y 393.6 millones de pesos para el Sector Paraestatal (94.9%). En el siguiente cuadro se muestra la amortización en el periodo de enero a diciembre de 2006 a 2008. Amortización del Gobierno del Distrito Federal Enero-Diciembre 2006 2007* 2008 Sector Central Sector Paraestatal Fuente: Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal. * Incluye las amortizaciones por refinanciamiento (35,424.0 millones de pesos).cifras Preliminares. 4

4.- Perfil de Vencimientos del Principal y Servicio de la Deuda Al cierre del cuarto trimestre de 2008, el plazo promedio de los créditos del Gobierno del Distrito Federal fue de 28 años con 7 meses. Es destacable que como resultado del refinanciamiento se tiene un perfil de amortizaciones suavizadas. En los próximos años, los pagos se ubican alrededor de 400 millones de pesos anuales, lo que permitirá tener flujos de libre disposición que serán destinados a otros proyectos para cubrir las necesidades de obra pública productiva en la ciudad. ENTIDAD 2008* 2009 2010 2011 2012 2013 PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA 2008-2013 (MILLONES DE PESOS) 414.7 406.2 415.3 435.5 737.0 748.1 SECTOR CENTRAL 1/ 21.1 12.6 21.7 41.9 343.4 354.5 SECTOR PARAESTATAL 393.6 393.6 393.6 393.6 393.6 393.6 1/ Incluye las aportaciones al Fondo de Pago de las Emisiones Bursátiles y un prepago a Banobras por la cantidad de $12, 716,387.45 *Saldo al 31 de Diciembre de 2008. En el cuarto trimestre de 2008 el pago por servicio de la deuda fue de 1 mil 036.6 millones de pesos de los cuales 2.2 millones de pesos corresponden al pago de amortizaciones y 1 mil 034.4 millones de pesos corresponden a costo financiero. Al cierre de 2008 el pago por servicio de la deuda fue de 4 mil 512.1 millones de pesos de los cuales 414.7 millones de pesos corresponden al pago de amortizaciones y 4 mil 097.4 millones de pesos corresponden a costo financiero. Sector Central Durante el trimestre octubre - diciembre de 2008 el Sector Central pagó por servicio de la deuda 950.7 millones de pesos de los cuales 2.2 millones de pesos corresponden al pago de amortizaciones y 948.5 millones de pesos corresponden a costo financiero. En el acumulado enero-diciembre de 2008 el Sector Central pagó por servicio de la deuda 3 mil 765.1 millones de pesos, de los cuales 21.1 millones de pesos fueron amortizaciones (Trim. I, 2.0 mdp; Trim. II, 14.8 mdp; Trim. III, 2.1 mdp; Trim. IV, 2.2 mdp) y 3 mil 744.0 millones de pesos por costo financiero (Trim. I, 847.6 mdp; Trim. II, 1 mil 035.0 mdp; Trim. III, 912.9 mdp; Trim IV 948.5 mdp). Sector Paraestatal El pago del servicio de la deuda en el cuarto trimestre de 2008 por parte del Sector Paraestatal fue de 85.8 millones de pesos, de los cuales el total corresponde al pago por concepto de costo financiero, debido a que no se tenía calendarizada ninguna amortización. En el acumulado enero-diciembre de 2008 el Sector Paraestatal pagó por servicio de la deuda 747.0 millones de pesos, de los cuales 393.6 millones de pesos fueron amortizaciones (Trim. I, 196.8 mdp; Trim. II, no hubo amortización; Trim. III, 196.8 mdp; Trim. IV, no hubo amortización) y 353.4 millones de pesos por costo financiero (Trim. I, 90.8 mdp; Trim. II, 90.4 mdp; Trim. III, 86.3 mdp; Trim. IV 85.8 mdp). 5

SERVICIO DE LA DEUDA Enero-Diciembre 2008 (Millones de pesos) /1 ENTIDAD COSTO FINANCIERO /3 AMORTIZACIÓN /2 TOTAL GOBIERNO DEL DISTRITO FEDERAL 4,097.4 414.7 4,512.1 SECTOR CENTRAL 3,744.0 21.1 3,765.1 SECTOR PARAESTATAL 353.4 393.6 747.0 /1 Las sumas pueden discrepar debido al redondeo. /2 Incluye prepagos y las aportaciones al Fondo de Pago de Capital de las Emisiones Bursátiles. /3 Incluye las aportaciones al Fondo de Pago de Intereses de las Emisiones Bursátiles. Servicio de la Deuda Acumulado Anual Gobierno del Distrito Federal 31.6% 10.0% 68.4% 90.0% 90.8% 9.2% 2006 2007* 2008 Amortizaciones Costo Financiero Fuente: Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal. * Incluye las amortizaciones por refinanciamiento (35,424.0 millones de pesos). Cifras preliminares. 5.- Reestructuración o Recompras A lo largo del 2008, el Gobierno del Distrito Federal no realizó ninguna reestructuración de su deuda. 6.- Colocación de la Deuda Autorizada A pesar de las adversas condiciones prevalecientes en el mercado de deuda durante el 2008, fue posible realizar la colocación, en el trimestre octubre - diciembre de 2008 de 1 mil 914.7 mdp, compuesta por 1 mil 500 mdp de techo de endeudamiento y 414.7 mdp de amortización, a través de la contratación de un crédito con la Banca de Desarrollo a una tasa TIIE más 0.97 puntos porcentuales y con las siguientes características: PROGRAMA DE COLOCACIÓN 2008 ENERO - DICIEMBRE 2008 (Millones de pesos) ORIGEN FUENTE DE FINANCIAMIENTO PLAZO TASA DE INTERES LINEA DE CREDITO IMPORTE DISPUESTO % Banca de Desarrollo Banobras 11 años TIIE 28 + 0.97 1,914.7 1,914.7 100 Fuente: Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal 6

PROGRAMA DE COLOCACIÓN TRIMESTRAL 2008 ENERO - DICIEMBRE 2008 (Millones de pesos) ENTIDAD ENERO-MARZO ABRIL-JUNIO JULIO- SEPTIEMBRE OCTUBRE- DICIEMBRE TOTAL COLOCACIÓN BRUTA 0.0 0.0 0.0 1,914.7 1,914.7 AMORTIZACIÓN 198.8 14.8 198.9 2.2 414.7 ENDEUDAMIENTO NETO -198.8-14.8-198.9 1,912.5 1,500.0 Es importante destacar que los proyectos a los cuales se destinaron los recursos de crédito, que a continuación se detallan, obtuvieron su registro en la cartera de proyectos de inversión que integra y administra la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, en cumplimiento con los lineamientos emitidos para tal fin. DESTINO DE LA DEUDA DEL GOBIENO DEL DISTRITO FEDERAL ENERO-DICIEMBRE 2008 (Millones de pesos) Unidad Receptora Concepto Importe Porcentaje TOTAL DE LA COLOCACIÓN BRUTA 1,914.7 100.0 Programa de Obras Públicas y Servicios Urbanos Secretaría de Obras y Servicios Programa de Transporte Urbano Construcción del Hospital General en la Delegación Tláhuac ## Construcción de una Unidad de Salud en Ajusco Medio, Tlalpan ## Construcción de 4 puentes Vehiculares en el Circuito Interior ## Construcción del Puente Vehicular Revolución-Molinos en el Circuito Interior ## Mantenimiento y Modernización a Trenes ## Programa de Mantenimiento Mayor del Sistema de Vías, así como de las Instalaciones Eléctricas y Electrónicas de la Red del STC ## 902.3 47.1 656.4 34.3 Sistema de Transporte Colectivo Metro Suministro, Instalación y Puesta en Operación de una Red de Comunicaciones y Servicios en el Sistema de Transporte Colectivo, que considera la Implantación de un sistema de Video vigilancia y Alarmas ## Complementación y Actualización del Software y Hardware del Sistema de Mando Centralizado para la Línea B del metro de la Ciudad de México ## Mantenimiento Mayor a la Obra Civil de Líneas, Edificios y Talleres del Sistema de Transporte Colectivo ## Programa de Infraestructura Hidráulica Abastecimiento de 500 Litros por Segundo en la Zona de Santa Catarina Sistema de Aguas de la y San Lorenzo ## Ciudad de México Construcción de la Planta Potabilizadora Xaltepec ## Construcción de la Planta Potabilizadora La Caldera ## Delegaciones Sustituir 7.334 kilómetros de Red Secundaria de Agua Potable, en las colonias de Iztapalapa ## Construcción de escaleras de emergencia en 7 planteles educativos ubicados en Centro, Paraje San Juan, San Lorenzo Tezonco y Santa Catarina ## Sustitución y Ampliación de la Escuela Primaria Guillermo Prieto ubicada en la dirección territorial Cabeza de Juárez ## Construcción de un gimnasio en la Secundaria Japón ubicada en la dirección territorial Paraje San Juan ## 320.0 16.7 36.0 1.9 Mantenimiento de las instalaciones de 3 Centros Deportivos ubicados en las direcciones territoriales Ermita Zaragoza y San Lorenzo Tezonco ## Mantenimiento mayor a la Ciudad Deportiva "Francisco I. Madero" ubicada en la dirección territorial Cabeza de Juárez ## Rehabilitación, ampliación y equipamiento de Instalaciones en el deportivo Vicente Saldivar de la Delegación Benito Juárez Fuente: Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal. Información y Cifras Preliminares. 7

7.- Evolución del Saldo de la Deuda por Línea de Crédito y Composición por Acreedor y Usuario de los Recursos (Sector Central y Sector Paraestatal) Al cierre de 2008, el Gobierno del Distrito Federal tiene colocada 40.0 por ciento de su deuda con la banca de desarrollo, 48.6 por ciento con la banca comercial y 11.4 por ciento en el mercado de capitales. Los saldos por tipo de acreedor 3 son los siguientes: SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 (MILLONES DE PESOS) Acreedor Monto /1 % DEUDA TOTAL 45,579.5 100.0 BANCA DE DESARROLLO 18,221.5 40.0 BANOBRAS 18,221.5 40.0 BANCA COMERCIAL 22,158.0 48.6 BBVA-BANCOMER 8,158.0 17.9 DEXIA 7,000.0 15.4 FID 248525 de HSBC (antes Dexia) 4 7,000.0 15.4 MERCADO DE CAPITALES 5,200.0 11.4 GDFCB05 800.0 1.8 GDFCB06 1,400.0 3.1 GDFCB07 3,000.0 6.6 /1 Las sumas pueden discrepar debido al redondeo. Fuente: Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal. En el siguiente gráfico se muestra la estructura porcentual de la composición de la deuda por acreedor, correspondiente al periodo 2006 a 2008. Composición de la Deuda por Acreedor Gobierno del Distrito Federal 13.6% 11.8% 11.4% 45.1% 50.3% 48.6% 41.3% 37.9% 40.0% 2006 2007 2008* Banca de Desarrollo Banca Comercial Mercado de Capitales 1/ Las sumas pueden discrepar debido al redondeo. *Saldo al 31 de Diciembre de 2008. Finalmente, la siguiente tabla contiene la información del saldo de la deuda pública por línea de crédito, así como por sector. 3 Para el crédito FID 248525 de HSBC (antes Dexia) el Contrato de Apertura de Crédito Simple, Derivación de Fondos y Constitución de Garantías celebrado entre el Gobierno del Distrito Federal y Dexia Crédito Local S.A. de C. V. hace referencia a que el acreditante (Dexia) podrá ceder o de cualquier otra manera negociar el crédito objeto de dicho contrato previo consentimiento por escrito por parte del Gobierno Federal y del GDF, en este caso, contrato fue adquirido por el FID Emisor 248525 de HSBC México, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria. 8

SALDO DE LA DEUDA PÚBLICA /1 (MILLONES DE PESOS) C O N C E P T O SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 COLOCACIÓN AMORTIZACIÓN ACTUALIZACIÓN /2 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 GDF 44,079.5 414.7 45,579.5 SECTOR CENTRAL 40,624.0 21.1 42,517.6 BANCA DE DESARROLLO 13,266.0 21.1 15,159.6 Banobras 4,000 4,000.0 8.4 4,000.0 Banobras 4,459 4,459.0 12.7 4,450.6 Banobras 4,807 4,807.0 4,794.3 Banobras 1,914.7 1,914.7 1,914.7 BANCA COMERCIAL 22,158.0 22,158.0 BANCOMER 4,700.0 4,700.0 BANCOMER 3,458.0 3,458.0 DEXIA 7,000.0 7,000.0 FID 248525 de HSBC (antes Dexia) 7,000.0 7,000.0 MERCADO DE CAPITALES 5,200.0 5,200.0 GDFCB05 800.0 800.0 GDFCB06 1,400.0 1,400.0 GDFCB07 575.0 575.0 GDFCB07-2 2,425.0 2,425.0 SECTOR PARAESTATAL 3,455.5 393.6 3,062.0 SISTEMA DE TRANSPORTE COLECTIVO 3,455.5 393.6 3,062.0 Banobras 8086 569.1 63.2 505.9 Banobras 8087 1,412.4 156.9 1,255.5 Banobras 8088 1,474.0 173.4 1,300.6 1/ Los agregados pueden discrepar a causa del redondeo. 2/ La actualización es la variación en el saldo de los créditos contratados en monedas distintas a la nacional, por el movimiento de estas respecto al peso. Dado que todos los créditos actualmente contratados son en moneda nacional, no se presenta actualización alguna. Fuente: Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal. Cifras preliminares 9