COFIDES Financiación de proyectos de inversión Madrid, 5 de Diciembre de 2012 QUÉ ES COFIDES? La Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A., es una sociedad mercantil estatal participada por: Su objeto es facilitar financiación de proyectos privados viables de inversión en el exterior en los que exista interés español, para contribuir con criterios de rentabilidad al desarrollo de los países receptores de las inversiones y la internacionalización de las empresas españolas. 2 / 46 1
QUÉ HACE COFIDES? OFRECE FINANCIACIÓN PARA INVERSIONES DE EMPRESAS ESPAÑOLAS EN EL EXTERIOR 3 /46 RECURSOS GESTIONADOS POR COFIDES Capacidad de movilización de recursos próxima a 1.000 MM Comprometido en proyectos más de 1.500 MM Recursos Propios para financiar proyectos de inversión en países emergentes o en desarrollo Gestiona por cuenta del Estado los Fondos FIEX y FONPYME, creados para financiar proyectos de inversión en cualquier país Colabora con la Secretaría de Estado de Comercio en la identificación y análisis de proyectos de inversión en el exterior susceptibles de ser financiados con cargo al Fondo de Internacionalización de la Empresa (FIEM), Fondo creado por el Ministerio de Economía y Competitividad para la financiación de exportaciones e inversiones españolas en el exterior También moviliza recursos de Instituciones Financieras Multilaterales 4 / 46 2
INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO EN EUROPA (EDFI) BIO - Belgian Investment Company for Developing Countries (Belgium ) CDC - CDC Group plc UK COFIDES - Compañía Española de Financiación del Desarrollo (Spain ) DEG - Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbh (Germany) FINNFUND - Finnish Fund for Industrial Cooperation Ltd (Finland) FMO - Netherlands Development Finance Company (The Netherlands) IFU - The Industrialisation Fund for Developing Countries (Denmark) Norfund - Norwegian Investment Fund for Developing Countries (Norway) OeEB - The Development Bank of Austria PROPARCO (France) SBI-BMI - Belgian Corporation for International Investment (Belgium) SIFEM - Swiss Investment Fund for Emerging Markets (Switzerland) SIMEST - Società Italiana per le Imprese all'estero (Italy) SOFID - Sociedade para o Financiamento do Desenvolvimento (Portugal) 5 / 46 SWEDFUND - Swedfund International AB (Sweden) PRODUCTOS FINANCIEROS Participaciones en capital minoritarias y transitorias, con salida pactada con los inversores y sin compromiso en la gestión diaria (hasta 30 MM ). Instrumentos próximos al cuasi-capital capital: préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del proyecto), subordinados o participativos (hasta 30 MM ). Préstamos ordinarios a medio y largo plazo a la empresa en destino o al inversor español (hasta 5 MM ). Recursos propios Cuasi capital Recursos ajenos Préstamos multiproyecto. Combinación de productos en un mismo proyecto. Compatible con cualquier otra financiación/subvención. 6 / 46 3
QUÉ OFRECE COFIDES? Límites entre 75.000 30.000.000 Financiación hasta 49% en capital y 80% en deuda Plazos largos, entre 3 a 10 años Precios competitivos, en función del proyecto y promotor Apoyo institucional Flexibilidad en cuanto a instrumentos y condiciones FLEXIBILIDAD SEGURIDAD SERVICIO-APOYO FINANCIACION 7 / 46 QUÉ PIDE COFIDES? Proyectos productivos, comerciales, concesiones, etc. Primera implantación, ampliación o compra de empresa Viabilidad del proyecto. Compromiso de los inversores. Capacidad y experiencia de los promotores del proyecto. Adecuada gestión de los aspectos medioambientales y sociales del proyecto. Contribución a la internacionalización de la economía española y al desarrollo del país receptor. Estados financieros auditados. 8 / 46 4
COFIDES en CIFRAS CARTERA TOTAL GESTIONADA 700 MM 695 600 626 619 500 540 400 447 300 200 288 292 374 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9 / 46 REPARTO POR CCAA (Nº de proyectos) Cataluña País Vasco Madrid Comunidad Valenciana Andalucía Galicia Castilla y León Murcia Aragón Navarra Castilla-La Mancha Baleares La Rioja Asturias Canarias Cantabria 5% 6% 7% 17% 1% 1% 19% 31% 10 / 46 5
CARTERA POR PAÍSES México Brasil China EEUU Chile India Polonia 2% 2% 3% 5% 1 21% 16% Rusia Ecuador Perú 5% 5% 11% 12% PAÍSES AMPLIACIÓN Otros 11 / 46 CARTERA POR SECTORES M ateriales de construcción 3% Ind. extractivas Siderurgia 2% Medio Ambiente Hostelería 5% Agroalimentario 10% Prod. Electrónicos y eléctricos 2% Bienes de Equipo 10% Otros 9% Infr. Transp 12% Automoción 25% Energía 15% 12 / 46 6
PLAN ESTRATÉGICO 2012-2015 2015 Ampliación del ámbito de elegibilidad de proyectos Ampliación del abanico del importe de financiación (desde 75.000 hasta 10 millones para las pymes y desde 250.000 hasta 30 millones para las grandes). Reducción del margen sobre el euribor en 50 p.b. en la parrilla de precios para pymes Simplificación de la documentación requerida a las pymes. Financiación mixta de capital y préstamos. Posibilidad de conceder financiación en dólares. Eliminación del criterio de la antigüedad de la aportación del promotor en caso de ampliación de proyectos en marcha para el cálculo del ratio de cofinanciación. Ampliación en operaciones FIEX del ratio de cofinanciación: hasta 70% en operaciones de préstamo y hasta 49% en operaciones de capital. Financiación para empresas de alto contenido tecnológico, de empresas de ingeniería o de proyectos en los que el grueso de la financiación requerida sea la del estocaje (empresas de sectores ceramistas, aceiteras, bodegueras...), adaptando la financiación a las necesidades específicas de dichos sectores. Prestar a las pymes una atención integral en su proceso de internacionalización (en preparación nuevo Programa PYME-INVIERTE en colaboración con el ICEX) 13 / 46 PLAN ESTRATÉGICO 2012-2015 2015 Ampliación del ámbito de elegibilidad de proyectos Ampliación del abanico del importe de financiación (desde 75.000 hasta 10 millones para las pymes y desde 250.000 hasta 30 millones para las grandes). Reducción del margen sobre el euribor en 50 p.b. en la parrilla de precios para pymes Simplificación de la documentación requerida a las pymes. Financiación mixta de capital y préstamos. Posibilidad de conceder financiación en dólares. Eliminación del criterio de la antigüedad de la aportación del promotor en caso de ampliación de proyectos en marcha para el cálculo del ratio de cofinanciación. Ampliación en operaciones FIEX del ratio de cofinanciación: hasta 70% en operaciones de préstamo y hasta 49% en operaciones de capital. Financiación para empresas de alto contenido tecnológico, de empresas de ingeniería o de proyectos en los que el grueso de la financiación requerida sea la del estocaje (empresas de sectores ceramistas, aceiteras, bodegueras...), adaptando la financiación a las necesidades específicas de dichos sectores. Prestar a las pymes una atención integral en su proceso de internacionalización (en preparación nuevo Programa PYME-INVIERTE en colaboración con el ICEX) 14 / 46 7
PYME INVIERTE FASES PREPARATORIA DEL PROYECTO ICEX FINANCIACIÓN DE LA INVERSIÓN COFIDES-FONPYME FASE DE DESARROLLO INVERSION OFECOMES (Oficinas Económicas y Comerciales de España en el Exterior) BENEFICIARIOS Empresas PYMES espa ñolas que deseen acometer un proyecto d e inversión en el exterior con necesidades de financiación a medio o largo plazo (más de 3 años) MODALIDAD DE APOYO O FINANCIACIÓN Servicio ICEX-Asesoram iento sobre Inversion es en el Exterior Diagnostico: Valoración capacidad de la empresa y oportunidad del pro yecto Estudio de Factibilidad Link a portal ICEX: (*) Posibilidad de acceso al Programa de ayudas PAPI ( im plantaciones prod uctvas) Necesidades de financiación de la inversión en el exterior: Entre 7 5.000 y 10 millones de euros. Hasta el 80% de las necesidades de financiación a MP y LP del proyecto Préstamos de coinversión con remuneración pa rcialmente ligada a los resultados del proyecto h ttp://www.cofides.es/ Acceso preferente al Programa de Servicios Personalizados (SSPP): identificació n de so cios elaboración agendas apoyo logístico información perso nalizada ba jo pedido http://www.icex.es/icex/cda/controller/pageicex/0,6558,55 1 8394_6294566_5589197_0_0_-1,00.html ACCESO/SOLICITUD ICEX (Departamento de Asesoramiento y Apoyo a Proyectos de Inversión) Ficha solicitud adjunta Más información: 91 3 49 1891 / 91 349 6206 El ICEX y las OFECOMES se reservan la aceptación del servicio de asesoramiento en base a la disponibilidad de recursos y medios requeridos para su correcta ejecución 15 / 46 FINING Financiación de proyectos de La Línea FINING es un nuevo instrumento financiero puesto en marcha por COFIDES para financiar a medio o largo plazo proyectos de inversión en el exterior, privados y viables, acometidos por empresas del sector de la ingeniería 16 / 46 8
FINING Financiación de proyectos de Promotores elegibles: Aquéllos que en su expansión internacional precisen de establecimiento permanente en el país de destino de la inversión, ya sea a través de nuevas implantaciones comerciales, ampliación de filiales ya existentes o adquisición de empresas extranjeras del mismo sector. 17 / 46 FINING Financiación de proyectos de Partidas financiables y límites l de compromiso por proyecto Los recursos se destinarán principalmente a la financiación del inmovilizado más un porcentaje de capital circulante ligado a esa inversión. En función de las garantías ofrecidas, el porcentaje podría llegar hasta el 80%. Adicionalmente, se podrá financiar hasta un máximo de un 50% de los gastos previstos en el proceso de implantación por un importe inferior a 1 millón de euros. Plazos Normalmente, con un plazo de amortización entre 3 y 5 años y un período de carencia máximo de 1 año. 18 / 46 9
FINING Financiación de proyectos de Condiciones La empresa matriz en España o, en su caso, el grupo consolidado, deberá presentar una situación económica y financiera saneada. Se deberá constituir en el país de destino una filial con personalidad jurídica. La matriz deberá otorgar en todo caso afianzamiento solidario de la financiación otorgada a la filial. Podrán estudiarse caso por caso estructuras de project finance tanto en capital como en deuda senior. Cada solicitud de financiación deberá ir vinculada a un país. 19 / 46 FINING Financiación de proyectos de Solicitudes de financiación n que incluyan sólo s gastos de implantación: n: Se exigirá la existencia de contratos que generen ingreso cierto durante el período de amortización en el país para el que se solicita apoyo financiero. En función de los resultados del análisis de la operación podrá exigirse como garantía, entre otras, la pignoración de contratos. Plazos El plazo máximo de amortización será de 3 años sin carencia. 20 / 46 10
FINING Financiación de proyectos de Partidas financiables Cualquier partida de activo no corriente incluidos activos intangibles. Gastos asumidos por la filial: gastos de estructura, sueldos y salarios, gastos de promoción. Se valorará la inclusión de otros gastos caso por caso. 21 / 46 QUÉ HACER PARA TRABAJAR CON COFIDES? 1. Contactar con nosotros +34 91 745 44 80 www.cofides.es 2. Presentar proyecto y si se considera interesante para las dos partes presentar la solicitud de financiación. 3. Aportar información sobre el promotor (EEFF auditados..) y el proyecto (EEFF, proyecciones..). 4. Negociar con COFIDES el tipo de producto y las características de la financiación. Objetivo: confirmar el interés mutuo en las primeras semanas y aprobar la operación. 22 / 46 11