Informe de Benchmarking de las Microfinanzas de Guatemala 2012 2012
ENTORNO MACROECONÓMICO GUATEMALA Resumen País de las Microfinanzas de Guatemala 2012 El crecimiento económico de Guatemala en el 2011 fue mayor que el del año pasado aunque se registró como el tercer crecimiento más bajo de la región Centroamericana y del Caribe. Según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), la tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) fue del 3.9% en el 2011, un punto porcentual más que en el 2010 que fue del 2.9%. Este crecimiento fue ocasionado principalmente por el buen desempeño en las exportaciones y en la demanda interna. La actividad económica que demostró mayor dinamismo fue el sector minero que aumentó 20.5% en el 2011; otros sectores como la agricultura, la manufactura y la construcción también crecieron pero en forma moderada. A pesar del buen desempeño, el crecimiento económico del país sufrió efectos negativos como consecuencia de la depresión tropical 12-E, la cual afectó el crecimiento del PIB en aproximadamente 0.14 puntos porcentuales en el 2011. De las principales variables que afectan el PIB, algunas fueron favorecidas y otras se vieron deterioradas. El consumo tanto público como privado creció 4.5% en promedio en relación al 2010, la inversión privada incrementó 6.9%; sin embargo, la inversión pública cayó 9.3% en relación al año previo. Por otro lado, las exportaciones experimentaron un crecimiento del 22.9% en comparación con el 2010 (17.3%). Este aumento fue impulsado principalmente por los altos precios del café y el banano que son parte de las exportaciones tradicionales y por el crecimiento en las exportaciones no tradicionales que fue del 22.2%; asimismo, el valor de los servicios exportados aumentó 2.9%. Por su parte, las importaciones de bienes de capital, consumo y servicios crecieron 17.7%, 13.6% y 5.2% respectivamente, trayendo como consecuencia un déficit de bienes y servicios que alcanzó 10.9% del PIB, medio punto más alto que en el 2010. A finales de Diciembre del 2011 el Índice de Precios al Consumidor (IPC) fue de 6.2% en comparación con el 5.4% en el 2010, el incremento fue consecuencia del alza en los precios de bienes importados, sobre todo el petróleo y los alimentos. Por otro lado, el índice de desempleo abierto se vio afectado en el 2011, pasó del 3.5% en el 2010 a 4.1% en el 2011, como resultado de la pérdida de empleos en el sector maquila. 2
OFERTA DE LAS MICROFINANZAS EN GUATEMALA El análisis de oferta que a continuación se realiza contiene datos de 17 IMFs que reportaron a la Unidad de Información y Análisis de REDCAMIF y al Mix Market. A Diciembre del 2011, la oferta cerró en USD 192.38 millones en cartera agregada distribuida en más de 351 mil préstamos repartidos en 349 mil prestatarios, cabe mencionar que durante el 2011 tanto la cartera como la cantidad de prestatarios agregados experimentaron un crecimiento del 25% y 22% respectivamente en relación a los datos presentados durante el 2010. En cuanto al indicador mediano de la cartera bruta de Guatemala, éste cerró con USD 5.67 millones (Gráfica 1), reflejando un incremento del 29% en comparación al 2010 (USD 4.38 millones); crecimiento que es mucho mayor al experimentado por la región Centroamericana y República Dominicana (CARD) que fue del 7.59%. Por otra parte, el indicador mediano del número de prestatarios finalizó en 7,764 por IMF reflejando un crecimiento del 19% en relación al año anterior; y el indicador mediano de número de préstamos para el 2011 fue de 7,500 préstamos por institución. No. de prestatarios 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Gráfico 1: Prestatarios y Cartera Mediana 2009 2010 2011 CARD (Prestatarios) GTM (Prestatarios) CARD (Cartera) GTM Cartera Cartera Bruta (Millones de USD) 6 5 4 3 2 1 0 Con el incremento en proporciones similares tanto en los saldos de cartera como en la cantidad de prestatarios, para el 2011 el saldo promedio por prestatario fue USD 600. Uno de los principales indicadores en la oferta de Microfinanzas del país es la Cartera en Riesgo mayor a 30 días (CeR>30 días), el cual cerró en 7.17% en el 2011 (Gráfica 2), presentado un incremento del 1.17% en comparación al año previo. El deterioro en la calidad de Cartera de las IMFs de Guatemala se debió en gran parte al aumento del desempleo en el país, a ésto se agrega el aumento en los precios al consumidor, provocando así una disminución en la capacidad de pago de la población. El grado de cobertura de las provisiones para pérdidas por morosidad a nivel de país mejoró, se dio un aumento importante del 14.4% en relación al año pasado aunque todavía no se llega a los niveles deseados. Gráfica 2: Cartera en Riesgo > 30 días 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2009 2010 2011 GTM CARD LAC 3
DESEMPEÑO FINANCIERO La mediana del Retorno sobre Activos (ROA) de las IMFs de Guatemala para el 2011 finalizó en 2.81%, notando un crecimiento del 14.23% en comparación al 2010, este indicador en Guatemala es superior al presentado por la región Latinoamericana que fue del 1.89% y de la región Centroamericana y República Dominicana que cerró en 1.25%. De igual forma, el ROA presentado por Guatemala fue el más alto de todos los países de la región y el tercer país que obtuvo el mayor crecimiento. El incremento del Retorno sobre Activos en Guatemala se puede corroborar con el desempeño de los ingresos financieros y con el movimiento de los gastos operativos, gastos financieros y gastos de provisión de préstamos incobrables que presenta el país (Gráfica 3). La región Centroamericana y República Dominicana presentó un indicador de ingresos financieros mayor en comparación al de Guatemala; sin embargo, Guatemala tiene una mayor cobertura de los gastos totales debido a una administración más eficiente de los gastos financieros, operacionales y de provisión, que fueron menores a los de la región. Por otro lado, Guatemala experimentó un crecimiento del 7.25% en sus ingresos financieros en relación al 2010, siendo este crecimiento más alto que el de todo el istmo Centroamericano. Gráfica 3: Descomposición Anual Del ROA El comportamiento obtenido por los gastos operativos fue favorable para 40.00% Guatemala ya que disminuyeron en comparación al resultado obtenido el 30.00% año anterior provocando así una mejora 20.00% en la eficiencia operativa. Este comportamiento se dio tanto en 10.00% 0.00% Guatemala como en toda la Región CARD, reduciéndose casi en la misma 2009 2010 CARD 2011 2009 2010 GTM 2011 magnitud. Caso contrario sucedió con los gastos de provisión para préstamos Razón de gasto financiero Razon de gastos operativos Razon de provisión para incobrables Razón de ingreso fiananciero incobrables los cuales presentaron un aumento considerable en Guatemala alcanzando el mismo resultado del 2009. Este aumento en la provisión de gastos incobrables se debió principalmente al incremento del 19.4% en la cartera en riesgo mayor a 30 días, que para el 2011 cerró en 7.17%. Gráfica 4: Financiamiento del Activo 100.00% Al analizar la estructura del 80.00% financiamiento del activo, se observa 60.00% que el principal componente son los adeudos, a partir del 2010 éstos 40.00% representan más del 60% como 20.00% fuente de financiamiento, y desde el 0.00% 2009 este porcentaje presenta una tendencia creciente (Gráfica 4). Esta tendencia en los adeudos explica el incremento en los gastos financieros que Guatemala ha venido sufriendo desde el 2009. 2009 2010 2011 2009 2010 2011 CARD GTM Adeudos Depositos Patrimonio Otros Pasivos 4
En cambio en la región CARD el mayor porcentaje se encuentra en los depósitos, que representa un 41% del financiamiento de los activos. En relación al patrimonio, en el caso de Guatemala, la proporción de representatividad en la estructura de financiamiento es del 31.18%, porcentaje muy por encima del presentado por la región Centroamericana y República Dominicana. Noviembre 2012 Yoselin Galo de Muñoz Jefe de Unidad Información y Análisis REDCAMIF analista_redcamif@redcamif.org 5
TABLA DE INDICADORES Países Guatemala Centroamérica y República Dominicana Ca ra c te rístic a s Instituc iona le s Número de IMF 17 98 Activo Total (Miles) 6,768 6,657 Numero de Oficinas 5 7 Numero de Personal 47 65 Estruc tura de Fina nc ia mie nto Patrimonio / Activos 41.48% 29.00% Razón Deuda / Capital 1.41 2.01 Depósitos / Cartera Bruta 0.00% 0.00% Depósitos / Activo Total 0.00% 0.00% Cartera Bruta / Activo Total 78.63% 80.22% Indic a dore s de Esc a la Número de Prestatarios Activos 7,764 7,033 Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) 70.89% 57.49% Número de Préstamos Vigentes 7,500 7,294 Cartera Bruta de Préstamos (Miles) 5,670 4,896 Saldo Promedio de Créditos por Prestatario 600 819 Saldo Promedio por Depositante 0 396 De se mpe ño Fina nc ie ro Ge ne ra l Retorno sobre Activos 2.81% 1.25% Retorno sobre Patrimonio 9.57% 4.40% Autosuficiencia Operacional 117.1% 106.1% Ingre sos Razón de Ingreso Financiero 26.18% 26.57% Margen de Ganancia 14.61% 5.71% Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta 29.05% 29.05% Ga stos Gasto Total/ Activo Total 24.95% 24.45% Gasto Financiero/ Activo Total 4.63% 4.96% Gasto por Provisión de Cartera/Activo Total 1.28% 1.29% Gasto Operacional/ Activo Total 16.03% 16.76% Gasto de Personal/ Activo Total 8.46% 10.54% Gasto Administrativo/ Activo Total 7.40% 7.29% Efic ie nc ia Gasto Operacional / Cartera Bruta 17.83% 20.27% Gasto de Personal / Cartera Bruta 9.7% 13.0% Gasto por Prestatario 126 179 P roduc tivida d Prestatarios por Personal 136 92 Prestatarios por Oficial de Crédito 292 272 Razón de Distribución de Personal 40.00% 37.50% Rie sgo y Liquide z Cartera en Riesgo > 30 Días 7.17% 7.77% Cartera en Riesgo > 90 Días 4.00% 5.60% Razón de Préstamos Castigados 1.16% 1.36% Activos Líquidos No Prod. sobre Activo Total 7.46% 7.46% Razón de Cobertura de Riesgo (Datos de referencia Diciembre 2011) 63.15% 63.15% Los datos son medianas 6
Red Centroaméricana y del Caribe de Microfinanzas REDCAMIF es una organización sin fines de lucro cuya misión es consolidar la industria de las Microfinanzas de Centroamerica y El Caribe, mediante el posicionamiento, incidencia y fortalecimiento institucional de la industria, la promoción de la competitividad en productos y servicios, la sostenibilidad de las IMFs en el Istmo Centroamericano y del Caribe y la promoción del acceso encondiciones de igualdad de las familias pobres. Managua, Nicaragua. Teléfono: (505) 2278-1017, 2278-6224 E-mail: s ecretariadireccion@redcamif.org Web Site: www.redcamif.org Agradecimiento La Unidad de Información y Análisis de REDCAMIF agradece a todas las instituciones guatemaltecas que reportaron voluntariamente información financiera para la elaboración de los indicadores de desempeño de la industria, y a la Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala (REDIMIF) por elcontinuo compromiso enlos temas de transparencia impulsados por REDCAMIF. Avenida Reforma, 10-00. Edificio Condominio Reforma, Oficina 4 A. Zona 9. Ciudad Guatemala, Guatemala. Teléfonos: (502) 2361-3647 Correo electrónico: redimif@redimif.org Página Web: www.redimif.org REDCAMIF agradece a Appui Au Développement Autonome (ADA) por el apoyo brindado a la Unidad de Información y Análisis Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas 7