El retorno anualizado sobre el patrimonio promedio fue 26.6% en el 2015, superior al 25.5% reportado en el 2014.

Transcripción

1 Reporte de Resultados del 4to Trimestre 2015 Interbank RESUMEN Resultados del 2015 La utilidad neta de Interbank fue S/ millones en el 2015, 21.4% mayor que la del año anterior. Los principales factores que contribuyeron a este resultado fueron incrementos de 56.4% en los resultados por operaciones financieras y 16.7% en el margen financiero bruto, parcialmente contrarrestados por aumentos de 48.8% en el gasto de provisiones y 10.5% en los gastos administrativos. El crecimiento en los resultados por operaciones financieras se debió a un incremento de 78.5% en ingresos por diferencia en cambio y fluctuaciones por derivados; mientras que el aumento en el margen financiero bruto se explicó principalmente por un incremento de 16.2% en los intereses por créditos. Por su parte, el crecimiento en el gasto de provisiones se explicó por mayores requerimientos en la cartera de personas, mientras que el aumento en los gastos administrativos fue principalmente resultado de mayores gastos por remuneraciones y participación de trabajadores en las utilidades. El retorno anualizado sobre el patrimonio promedio fue 26.6% en el 2015, superior al 25.5% reportado en el Estado de Resultados /14 14/13 Ingresos financieros 2, , , % 18.4% Gastos financieros % 19.6% Margen financiero bruto 1, , , % 18.0% Provisiones % 21.1% Margen financiero neto 1, , , % 17.1% Ingresos por servicios financieros, neto % 10.9% Resultados por operaciones financieras % -19.6% Gastos administrativos -1, , , % 5.5% Margen operacional , , % 14.9% Depreciación y amortización % 4.6% Otros ingresos y gastos n.r. n.r. Utilidad antes de impuestos , % 12.1% Impuesto a la renta % 19.2% Utilidad neta % 9.5% ROE 26.6% 25.5% 26.6% 110 pbs -110 pbs Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

2 Los ingresos financieros se incrementaron 16.9%, impulsados principalmente por crecimientos de 16.2% en intereses por créditos y 16.9% en comisiones por créditos contempladas dentro del ingreso financiero. El aumento en los intereses por créditos fue atribuido a un incremento de 12.3% en el saldo promedio y a un aumento de 40 puntos básicos en el rendimiento promedio, de 11.6% en el 2014 a 12.0% en el El mayor volumen promedio fue producto de crecimientos de 16.7% en la cartera de personas y 6.7% en la cartera comercial. El mayor rendimiento promedio se debió a aumentos en las tasas promedio de ambas carteras. En la cartera de personas, el rendimiento promedio aumentó en 50 puntos básicos como consecuencia de un incremento en las tasas de tarjetas de crédito y la mayor proporción de este producto sobre el volumen total de la cartera personas, sin embargo este aumento fue parcialmente contrarrestado por una reducción en el rendimiento de otros créditos de consumo. En la cartera comercial, la tasa promedio aumentó en 10 puntos básicos producto de un mayor rendimiento en créditos de comercio exterior. El gasto financiero se incrementó 17.3% con respecto al año anterior. Este aumento fue explicado por crecimientos de 49.6% en el gasto de adeudados, 17.2% en intereses por bonos y 2.3% en intereses por depósitos. El mayor gasto de intereses por adeudados se debió principalmente a un aumento de 71.4% en el volumen promedio, parcialmente contrarrestado por una disminución de 60 puntos básicos en el costo promedio. El mayor volumen se atribuyó a un crecimiento de casi 10 veces en el fondeo en moneda local a través de operaciones de recompra con el BCRP, y a un incremento de 18.0% en el volumen de adeudados de COFIDE. En tanto que el menor costo promedio se debió a una menor proporción de los adeudados de COFIDE, que cuentan con un costo mayor, sobre el total de adeudados. El gasto de intereses por bonos aumentó producto de crecimientos de 14.8% en el volumen promedio y 10 puntos básicos en el costo promedio. El mayor volumen se atribuyó a la depreciación de 12.5% en el tipo de cambio promedio anual del sol con respecto al dólar, que se tradujo en un aumento del importe de instrumentos emitidos en moneda extranjera, que representan más del 90% del total de bonos vigentes. El mayor costo promedio estuvo asociado a la emisión de un bono subordinado por US$300.0 millones en marzo del 2014, cuyo gasto financiero computó parcialmente en el 2014 y completamente en el El crecimiento en los intereses por depósitos se debió a un aumento de 10.3% en el volumen promedio, parcialmente contrarrestado por una disminución de 10 puntos básicos en el costo promedio. El mayor volumen fue atribuido a incrementos de 16.9% en depósitos de personas y 9.5% en depósitos comerciales. Mientras que el menor costo promedio fue el resultado de una disminución de 10 puntos básicos en el costo de los depósitos de personas y de una menor proporción de los depósitos institucionales, que cuentan con un costo promedio mayor al resto de depósitos, sobre el total de obligaciones. Ambos efectos fueron parciamente contrarrestados por un aumento de 30 puntos básicos en el costo de depósitos comerciales. El gasto de provisiones aumentó 48.8% en el 2015, principalmente explicado por el fuerte crecimiento en la cartera de personas, especialmente en tarjetas de crédito y otros créditos de consumo; así como por mayores requerimientos por deterioro y alineamientos internos y externos. Estos efectos fueron parcialmente contrarrestados por mayores recuperos y por un menor requerimiento de provisiones en la cartera comercial. El aumento de 8.6% en los ingresos por servicios financieros se debió principalmente a mayores comisiones por la venta de seguros asociados a créditos, y a mayores Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

3 ingresos por operaciones contingentes. El aumento en comisiones por seguros estuvo relacionado al crecimiento en los saldos promedio de créditos hipotecarios y de otros créditos de consumo, mientras que el incremento en ingresos por operaciones contingentes se debió a un aumento en los ingresos por cartas fianza. Los resultados por operaciones financieras se incrementaron 56.4% debido principalmente a un crecimiento de 78.5% en ingresos por diferencia en cambio y fluctuación en derivados, impulsado por mayores ingresos por operaciones de trading de moneda extranjera, forward y spot. La tasa impositiva efectiva disminuyó de 28.0% en el 2014 a 26.4% en el 2015, producto de una reducción de la tasa de impuesto a la renta, de 30.0% a 28.0%, así como de eficiencias tributarias. La utilidad neta alcanzó un nivel anual récord de S/ millones, lo cual significó un incremento de 21.4% AaA. Resultados del 4T15 La utilidad neta de Interbank fue S/ millones en el 4T15, un incremento de S/ 1.6 millones AaA y una reducción de S/ 44.8 millones TaT. El aumento anual se debió principalmente a crecimientos de S/ 87.4 millones en el margen financiero bruto y S/ 19.3 millones en el resultado por operaciones financieras. Estos factores fueron parcialmente contrarrestados por un incremento de S/ 78.4 millones en el gasto de provisiones, así como un deterioro de S/ 17.1 millones en la cuenta de otros ingresos y gastos. La reducción trimestral de la utilidad neta se explicó principalmente por una disminución de S/ 53.7 millones en los resultados por operaciones financieras y un incremento de S/ 35.3 millones en provisiones. Estos factores fueron parcialmente contrarrestados por crecimientos de S/ 26.7 millones en el margen financiero bruto y S/ 3.4 millones en ingresos por servicios financieros. El retorno anualizado sobre el patrimonio promedio fue de 22.4% en el 4T15, menor al 25.5% reportado en el 4T14, y al 29.1% registrado en el 3T15. Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

4 Estado de Resultados Ingresos financieros % 18.8% Gastos financieros % 29.9% Margen financiero bruto % 15.3% Provisiones % 62.9% Margen financiero neto % 2.0% Ingresos por servicios financieros, neto % 10.5% Resultados por operaciones financieras % 27.2% Gastos administrativos % 9.6% Margen operacional % 2.5% Depreciación y amortización % -6.3% Otros ingresos y gastos % n.r. Utilidad antes de impuestos % -2.9% Impuesto a la renta % -11.4% Utilidad neta % 0.8% ROE 25.5% 29.1% 22.4% -670 pbs -310 pbs Cabe señalar que no se reportaron factores no recurrentes en ninguno de los periodos bajo análisis. ACTIVOS RENTABLES Los activos rentables ascendieron a S/ 39,858.6 millones al cierre del 4T15, lo que significó crecimientos de 6.5% TaT y 28.8% AaA. El incremento trimestral se debió a aumentos de 27.7% en disponible y 2.1% en colocaciones, parcialmente contrarrestados por una reducción de 15.8% en inversiones. El incremento en disponible fue resultado de mayores saldos en operaciones de reporte de moneda (repos) subastadas por el BCRP, mientras que la reducción en inversiones se explicó por menores saldos en Certificados de Depósito del Banco Central de Reserva (CDBCR). El crecimiento anual en los activos rentables se atribuyó a aumentos de 89.5% en disponible, 14.9% en colocaciones y 1.9% en inversiones. El aumento en disponible se debió principalmente a mayores saldos en operaciones de reporte de moneda subastadas por el BCRP; mientras que el incremento en inversiones se explicó principalmente por mayores saldos en instrumentos de renta fija. Activos Rentables Disponible e interbancarios 6, , , % 89.5% Cartera de inversiones 3, , , % 1.9% Colocaciones netas 21, , , % 14.9% Total de activos rentables 30, , , % 28.8% Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

5 Colocaciones Créditos vigentes: Personas 10, , , % 15.9% Comercial 10, , , % 14.1% Total de créditos vigentes 21, , , % 15.0% Restructurados y refinanciados % 77.1% Vencidos y en cobranza judicial % 9.0% Colocaciones brutas 21, , , % 15.3% Más (menos) Intereses devengados y diferidos % 25.2% Provisones por riesgo de incobrabilidad , , % 25.8% Total de colocaciones directas netas 21, , , % 14.9% La cartera de colocaciones vigentes aumentó 2.2% TaT. Las colocaciones de personas aumentaron 2.7% debido a crecimientos de 4.4% en créditos hipotecarios, 2.7% en otros créditos de consumo y 0.7% en tarjetas de crédito. Las colocaciones comerciales aumentaron 1.5% en el 4T15 debido a incrementos en préstamos de corto y mediano plazo, así como en operaciones de factoring; parcialmente contrarrestados por una reducción en operaciones de arrendamiento financiero. La cartera de colocaciones vigentes aumentó 15.0% AaA. Las colocaciones de personas crecieron 15.9% impulsadas por crecimientos de 18.1% en otros créditos de consumo, 16.3% en tarjetas de crédito y 13.8% en créditos hipotecarios. Las colocaciones comerciales aumentaron 14.1%, principalmente debido a mayores préstamos de corto y mediano plazo. Detalle de Colocaciones de Personas Colocaciones de consumo Tarjetas de crédito 3, , , % 16.3% Otros 3, , , % 18.1% Total de colocaciones de consumo 6, , , % 17.3% Hipotecarios 4, , , % 13.8% Total de colocaciones de personas 10, , , % 15.9% ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO Estructura de Fondeo Depósitos 21, , , % 22.5% Adeudados 3, , , % 90.7% Bonos 4, , , % 11.7% Interbancarios n.r. n.r. Total de fondeo 28, , , % 28.6% Fondos mutuos (AUM Interfondos) 2, , , % 14.0% % de fondeo Depósitos 74.0% 68.1% 70.5% Adeudados e interbancarios 11.3% 18.9% 16.7% Bonos 14.7% 13.0% 12.8% Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

6 El fondeo total de Interbank creció 6.2% TaT, ligeramente por debajo del crecimiento de los activos rentables. El incremento se explicó por aumentos de 10.0% en depósitos y 4.5% en bonos, parcialmente contrarrestados por una disminución de 2.7% en adeudados. Los depósitos se incrementaron debido a aumentos de 19.8% en depósitos comerciales, 7.1% en depósitos de personas y 0.7% en institucionales. La participación de los depósitos sobre el fondeo total se incrementó de 68.1% en el 3T15 a 70.5% en el 4T15. El fondeo total del banco se incrementó 28.6% AaA, ligeramente por debajo del crecimiento de los activos rentables, debido a crecimientos de 90.7% en adeudados, 22.5% en depósitos y 11.7% en bonos. El incremento anual en adeudados se debió principalmente a un aumento significativo de S/ 2,361.6 millones en el fondeo de mediano plazo provisto por el Banco Central. El aumento en los depósitos se atribuyó a crecimientos de 46.2% en depósitos comerciales, 18.7% en depósitos de personas y 2.1% en depósitos institucionales. Al cierre del 4T15, la proporción de los depósitos institucionales sobre el total de depósitos fue 20.3%, menor al 24.4% registrado al 4T14. El crecimiento AaA en bonos se explicó principalmente por la depreciación de 14.2% en el tipo de cambio del sol con respecto al dólar, que originó un aumento en el valor de los bonos emitidos en moneda extranjera. Estructura de Depósitos Por segmento: Personas 9, , , % 18.7% Comercial 6, , , % 46.2% Institucional 5, , , % 2.1% Otras obligaciones % -25.8% Total 21, , , % 22.5% Por tipo: Cuenta corriente 5, , , % 53.7% Ahorro 6, , , % 20.2% Plazo 8, , , % 8.7% Otras obligaciones % -6.8% Total 21, , , % 22.5% MARGEN FINANCIERO Margen Financiero Ingresos financieros % 18.8% Gastos financieros % 29.9% Margen financiero bruto % 15.3% NIM* 6.4% 6.1% 5.7% -40 pbs -70 pbs *Anualizado. Margen financiero bruto / Promedio de activos rentables. El margen financiero bruto no incluye comisiones por créditos directos e incluye aportes al Fondo de Seguro de Depósitos (FSD). Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

7 Ingresos Financieros S/ millones % var % var Intereses por créditos % 17.3% Comisiones por créditos % 19.0% Intereses por inversiones % 49.8% Intereses por disponible e interbancarios n.r. n.r. Otros ingresos financieros % 26.8% Ingresos financieros % 18.8% Promedio de activos rentables 30, , , % 27.5% Retorno sobre los activos rentables (anualizado) 9.1% 8.7% 8.4% -30 pbs -70 pbs Gastos Financieros S/ millones % var % var Intereses y comisiones por depósitos % 21.3% Intereses y comisiones por adeudados e interbancarios % 80.7% Intereses y comisiones por bonos % 12.1% Otros gastos financieros % -2.5% Gastos financieros % 29.9% Promedio de pasivos costeables 28, , , % 27.2% Costo de fondos promedio (anualizado) 2.6% 2.6% 2.7% 10 pbs 10 pbs Desempeño TaT El margen financiero bruto aumentó 4.2% TaT, como resultado de un crecimiento de 5.7% en los ingresos financieros, parcialmente contrarrestado por un incremento de 10.2% en los gastos financieros. El aumento en los ingresos financieros se debió a incrementos de 4.7% en intereses por créditos y 11.6% en comisiones por créditos, así como un crecimiento de más del doble en intereses por disponible e interbancarios. El aumento en los intereses por créditos fue debido a un incremento de 3.0% en el volumen promedio, y a un aumento de 20 puntos básicos en el rendimiento promedio de la cartera, de 12.6% en el 3T15 a 12.8% en el 4T15. El mayor volumen promedio se atribuyó a incrementos de 3.0% en la cartera de personas y 2.8% en la cartera comercial. En la cartera de personas, el mayor volumen se debió a crecimientos de 4.1% en el saldo promedio de créditos hipotecarios y 3.8% en otros créditos de consumo. En la cartera comercial, se registró un crecimiento de 6.2% en el volumen promedio de colocaciones de mediano y corto plazo, parcialmente contrarrestado por disminuciones de 2.8% en la cartera de comercio exterior y de 2.7% en operaciones de leasing. El mayor rendimiento promedio de los créditos fue producto de aumentos de 50 puntos básicos en la cartera comercial y de 10 puntos básicos en la cartera de personas. El incremento en el rendimiento de la cartera comercial se atribuyó a préstamos de comercio exterior. En tanto que el mayor retorno en la cartera de personas se debió principalmente a mayores tasas en tarjetas de crédito y en otros créditos de consumo. Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

8 El incremento en las comisiones por créditos, contempladas dentro del ingreso financiero, se atribuyó a un aumento de 11.4% en comisiones asociadas a préstamos de banca de personas, principalmente membresías de tarjetas de crédito y comisiones a comercios por consumos de tarjetas de crédito. El incremento en los intereses por disponible se explicó por un aumento de 10 puntos básicos en el rendimiento promedio y un crecimiento de 25.9% en el volumen promedio. El mayor rendimiento fue producto de una mayor remuneración en depósitos a plazo, mientras que el crecimiento en el volumen se atribuyó principalmente a un incremento en los depósitos en dólares en el BCRP, asociados a operaciones de recompra y que se tienen como contrapartida al fondeo en moneda local de mediano y corto plazo a través de adeudados. El retorno sobre los activos rentables promedio 1 disminuyó 30 puntos básicos TaT, de 8.7% en el 3T15 a 8.4% en el 4T15, debido principalmente a un menor rendimiento del portafolio de inversiones y al aumento en el volumen promedio del disponible, que pasó a representar una mayor proporción de los activos rentables y cuenta con un menor rendimiento respecto al resto de componentes. El gasto financiero se incrementó 10.2% TaT debido principalmente a aumentos de 14.3% en intereses por depósitos, 13.8% en intereses por adeudados y 3.2% en intereses por bonos. El aumento en los intereses por depósitos fue resultado de incrementos de 10.8% en el saldo promedio, mientras que el costo promedio se mantuvo relativamente estable. El mayor saldo promedio se debió a crecimientos de 20.8% en depósitos comerciales, 7.2% en depósitos institucionales y 5.4% en depósitos de personas. El aumento en los intereses por adeudados se explicó por un aumento de 30 puntos básicos en el costo promedio, así como por un crecimiento de 4.0% en el volumen promedio. El mayor costo promedio se debió a mayores tasas en adeudados del BCRP, parcialmente contrarrestadas por un menor costo promedio de adeudados del exterior y COFIDE, en tanto que el mayor volumen promedio se explicó principalmente por incrementos de 5.7% en el fondeo del BCRP en moneda local y 7.6% en adeudados del exterior. El aumento en los intereses por bonos en el 4T15 se debió principalmente a un incremento de 3.3% en el volumen promedio, en tanto que el costo promedio se mantuvo relativamente estable. El mayor volumen fue consecuencia de una depreciación de 5.9% en el tipo de cambio del sol con respecto al dólar, lo que originó un aumento en el importe de bonos emitidos en moneda extranjera, que actualmente representan 90.8% del total de bonos. El costo de fondos promedio 2 aumentó 10 puntos básicos TaT, de 2.6% en el 3T15 a 2.7% en el 4T15, atribuido al incremento en el costo de adeudados. Como consecuencia de lo anterior, el margen de interés neto (NIM) disminuyó 40 puntos básicos TaT, de 6.1% en el 3T15 a 5.7% en el 4T15. 1 Para efectos de un reporte más preciso del retorno sobre los activos rentables promedio, se dejan de considerar las comisiones por créditos como parte de los ingresos financieros en el cálculo de dicho retorno. Este ajuste tiene un impacto de 110 puntos básicos a la baja en el cálculo de dicho retorno, en todos los períodos bajo análisis. 2 Para efectos de un reporte más exacto del costo de fondos promedio, se consideran los aportes al Fondo Seguro de Depósitos como componente de los gastos financieros en el cálculo de dicho costo. Este ajuste tiene un impacto de 10 puntos básicos al alza en el costo de fondos promedio en todos los períodos bajo análisis. Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

9 Desempeño AaA El margen financiero bruto creció 15.3% AaA debido a un aumento de 18.8% en los ingresos financieros, parcialmente contrarrestado por un incremento de 29.9% en los gastos financieros. El crecimiento en los ingresos financieros se debió a incrementos de 17.3% en intereses por créditos, 49.8% en intereses por inversiones, 19.0% en comisiones asociadas y a un crecimiento de más del tripe en el ingreso por disponible. El aumento en los intereses por créditos se explicó por un incremento de 14.6% en el saldo promedio de la cartera, y un aumento de 30 puntos básicos en el rendimiento promedio, de 12.5% en el 4T14 a 12.8% en el 4T15. El crecimiento en el saldo promedio se debió a aumentos de 16.5% en la cartera de personas y 11.7% en la cartera comercial. En la cartera de personas, se reportaron aumentos de 18.6% en el volumen promedio de tarjetas de crédito, 18.8% en otros créditos de consumo y 12.8% en créditos hipotecarios. En la cartera comercial, se registraron incrementos de 22.1% en el volumen promedio de préstamos de mediano y corto plazo, y de 14.9% en colocaciones de comercio exterior, parcialmente contrarrestados por una reducción de 8.9% en operaciones de leasing. El mayor rendimiento de las colocaciones se debió a aumentos de 30 puntos básicos en la cartera de personas y de 20 puntos básicos en la cartera comercial. El mayor rendimiento de la cartera de personas se atribuyó a un incremento de 80 puntos básicos en el rendimiento promedio de tarjetas de crédito, parcialmente contrarrestado por reducciones de 30 puntos básicos en otros créditos de consumo y de 10 puntos básicos en créditos hipotecarios. En la cartera comercial, el mayor rendimiento promedio se atribuyó a un mayor retorno en préstamos de comercio exterior, parcialmente contrarrestado por disminuciones en los rendimientos de créditos de mediano y corto plazo, y de operaciones de leasing. Los intereses por inversiones se incrementaron 49.8% AaA producto de un aumento de 60 puntos básicos en el rendimiento promedio y a un crecimiento de 18.1% en el volumen promedio. El incremento en el rendimiento promedio se atribuyó principalmente a mayores retornos sobre los portafolios de CDBCR y de bonos globales y corporativos. El mayor volumen se debió a aumentos en el stock de bonos soberanos, corporativos, y de CDBCR. El incremento en los intereses por disponible se atribuyó a un aumento de 78.9% en el volumen promedio y a un mayor rendimiento. El crecimiento en el saldo promedio se explicó principalmente por un incremento en los depósitos en dólares en el BCRP, relacionado a las operaciones de recompra y fondeo en moneda local con el Banco Central. De otro lado, el mayor rendimiento promedio se atribuye al mayor retorno de los depósitos a plazo en el Banco Central. El retorno sobre los activos rentables promedio 3 fue de 8.4% en el 4T15, 70 puntos básicos menor que el 9.1% registrado en el 4T14, principalmente como resultado del importante incremento en el volumen de disponible y su mayor proporción sobre los activos rentables. Este efecto fue parcialmente contrarrestado por los mayores rendimientos de las carteras de inversiones y de créditos. 3 Para efectos de un reporte más preciso del retorno sobre los activos rentables promedio, se dejan de considerar las comisiones por créditos como parte de los ingresos financieros en el cálculo de dicho retorno. Este ajuste tiene un impacto de 110 puntos básicos a la baja en el cálculo de dicho retorno, en todos los períodos bajo análisis. Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

10 El gasto financiero se incrementó 29.9% AaA debido a crecimientos de 80.7% en intereses por adeudados, 21.3% en intereses por depósitos y 12.1% en intereses por bonos. El aumento en los intereses por adeudados se debió a un incremento de más del doble en el volumen promedio, parcialmente contrarrestado por una reducción de 50 puntos básicos en el costo promedio. El mayor volumen promedio estuvo principalmente asociado a un incremento significativo del fondeo en moneda local a través de operaciones de recompra con el BCRP. La reducción en el costo promedio se explicó por una menor proporción de adeudados de COFIDE sobre el total de adeudados, al contar con un mayor costo promedio en comparación al resto, así como por un menor costo promedio de adeudados del exterior. Los intereses por depósitos aumentaron principalmente debido a un incremento de 19.3% en el saldo promedio, en tanto que el costo promedio se mantuvo relativamente estable. El mayor volumen promedio se debió a crecimientos de 38.4% en depósitos comerciales y 18.5% en depósitos de personas, mientras que los depósitos institucionales se mantuvieron relativamente estables. El incremento en los intereses por bonos se debió principalmente a un aumento de 10.4% en el volumen promedio, mientras que el costo promedio se mantuvo relativamente estable. El mayor volumen promedio se explicó por una depreciación de 14.2% en el tipo de cambio del sol con respecto al dólar, lo que se tradujo en un mayor importe de bonos emitidos en moneda extranjera, que representan la mayoría de los bonos vigentes. El costo de fondos promedio 4 aumentó 10 puntos básicos AaA, de 2.6% en el 4T14 a 2.7% en el 4T15, debido a la mayor proporción de adeudados, que contribuyen con un mayor costo promedio, sobre el total de fondeo. Como resultado de lo anterior, el margen de interés neto (NIM) se contrajo 70 puntos básicos AaA, de 6.4% en el 4T14 a 5.7% en el 4T15. PROVISIONES El gasto de provisiones se incrementó 21.0% TaT y 62.9% AaA. Como consecuencia, el ratio anualizado del gasto de provisiones sobre colocaciones promedio fue de 3.3% en el 4T15, superior al 2.8% registrado en el 3T15 y al 2.3% correspondiente al 4T14. Cabe mencionar que, posterior al reporte de resultados del 4T14, hubo una reclasificación en las cifras de provisiones correspondientes al año Esta reclasificación consistió en el traslado de S/ 19.3 millones de provisiones voluntarias, contabilizadas en la cuenta de otros ingresos y gastos, a provisiones por créditos directos. El impacto en las cifras del 4T14 fue un mayor gasto de provisiones por créditos directos por S/ 5.8 millones; por este efecto, el ratio anualizado del gasto de provisiones sobre colocaciones promedio correspondiente al 4T14 se ajustó a 2.3% respecto del 2.2% reportado inicialmente. El incremento trimestral en provisiones se debió a mayores requerimientos en la cartera de personas, especialmente en tarjetas de crédito y créditos hipotecarios. 4 Para efectos de un reporte más exacto del costo de fondos promedio, se consideran los aportes al Fondo Seguro de Depósitos como componente de los gastos financieros en el cálculo de dicho costo. Este ajuste tiene un impacto de 10 puntos básicos al alza en el costo de fondos promedio en todos los períodos bajo análisis. Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

11 Estos efectos fueron parcialmente contrarrestados por un menor requerimiento de provisiones en la cartera comercial. Al cierre del 4T15, la cartera de tarjetas de crédito registró un ratio de cartera vencida de 4.6%, superior al 3.8% reportado en el 3T15. El incremento anual en el gasto de provisiones se explicó por mayores requerimientos de provisiones en la cartera de personas, principalmente en tarjetas de crédito, debido al crecimiento del producto en trimestres anteriores; además de un mayor requerimiento de provisiones por deterioro y por alineamientos internos y externos. Asimismo, se registraron mayores provisiones en la cartera de convenios y créditos hipotecarios. Estos factores fueron parcialmente contrarrestados por un menor requerimiento de provisiones en la cartera comercial. Composición del Gasto en Provisiones Total de provisiones reconocidas como gasto % 59.2% Reversión de provisiones % 31.0% Total de gasto en provisiones % 62.9% Gasto de provisiones / Colocaciones promedio 2.3% 2.8% 3.3% 50 pbs 100 pbs Provisión de Cartera Balance al comienzo del trimestre , , % 23.5% Provisión de cartera realizada en el periodo % 59.2% Recupero de cuentas castigadas % -1.4% Reversión de provisiones % 31.0% Venta o castigo de cartera problema % 56.6% Diferencia en cambio n.r. n.r. Balance al final del trimestre , , % 25.0% Cartera vencida / Colocaciones brutas 2.5% 2.3% 2.3% 0 pbs -20 pbs Ratio de cobertura 167.9% 185.6% 193.9% El ratio de cartera vencida sobre el total de préstamos fue de 2.3% en el 4T15, igual al reportado en el 3T15 y menor al 2.5% registrado en el 4T14. El ratio de cobertura de la cartera atrasada fue de 193.9% en el 4T15, superior al 185.6% reportado en el 3T15, y al 167.9% registrado en el 4T14. COMISIONES POR SERVICIOS FINANCIEROS Los ingresos netos por servicios financieros se incrementaron 4.2% TaT debido principalmente a mayores comisiones netas por seguros, servicios de transferencia y portes. Los ingresos netos por servicios financieros aumentaron 10.5% AaA como resultado de mayores comisiones por cobranza de servicios y asesorías financieras; parcialmente contrarrestadas por mayores gastos por venta de seguros y mayores aportes al Fondo de Seguro de Depósitos (FDS). Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

12 Ingresos No Financieros, Neto Comisiones por servicios % 10.4% Operaciones contingentes % 3.1% Comisiones por cobranza de servicios % 12.2% Otros % 8.3% Total % 9.3% Gastos relacionados a servicios financieros % 7.5% Ingresos no financieros, neto % 10.5% RESULTADOS POR OPERACIONES FINANCIERAS Los resultados por operaciones financieras se redujeron en S/ 53.7 millones TaT, principalmente explicado por un menor ingreso por diferencia en cambio y derivados debido a que en el trimestre anterior se registraron ingresos inusualmente altos por dicho concepto. Este resultado fue parcialmente contrarrestado por un ingreso por venta de cartera atrasada; así como por mejores resultados por inversiones en subsidiarias y mayores ingresos por venta y valorización de inversiones. Los ingresos por diferencia en cambio disminuyeron en S/ 68.1 millones TaT debido principalmente a reducciones de S/ 95.2 millones en ingresos por operaciones con swaps y S/ 64.8 millones en otros derivados de negociación; parcialmente contrarrestados por un incremento de S/ 93.0 millones en ingresos por operaciones forward. La cuenta de otros resultados se incrementó en S/ 11.9 millones TaT, explicado por una venta de cartera castigada relacionada a créditos de personas. Asimismo, los ingresos por inversiones en subsidiarias se incrementaron en S/ 1.5 millones y los ingresos por inversiones aumentaron en S/ 1.0 millón debido a mayores retornos en instrumentos soberanos. Los resultados por operaciones financieras aumentaron en S/ 19.3 millones AaA producto de mayores ingresos por diferencia en cambio y derivados; parcialmente contrarrestados por un menor ingreso por venta y valorización de inversiones. El incremento de S/ 11.2 millones AaA en ingresos por diferencia en cambio se atribuyó principalmente a incrementos de S/ 77.8 millones en operaciones forward y de S/ 22.5 millones en operaciones spot, parcialmente contrarrestados por una reducción de S/ 73.8 millones en derivados de negociación. Los ingresos por valorización de inversiones se redujeron en S/ 4.7 millones AaA debido a un menor resultado en el portafolio de renta fija. Resultados por Operaciones Financieras, Neto Venta y valorización de inversiones, neto n.r % Diferencia en cambio y fluctuación en derivados % 19.7% Participación por inversiones en subsidiarias % 15.8% Otros n.r. n.r. Resultados por operaciones financieras, neto % 27.2% Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

13 GASTOS ADMINISTRATIVOS Los gastos administrativos se incrementaron 3.4% TaT y 9.6% AaA. El crecimiento trimestral se debió principalmente a un incremento de 9.1% en gastos por servicios recibidos de terceros, parcialmente contrarrestado por una reducción de 3.5% en gastos de personal. El mayor gasto por servicios recibidos de terceros se explicó por incrementos en gastos de reparación y mantenimiento. El crecimiento anual fue atribuido principalmente a aumentos de 17.7% en gastos por servicios recibidos de terceros, producto de mayores gastos de consultorías, mantenimiento y alquileres. El gasto de personal se mantuvo relativamente estable AaA. El ratio de eficiencia fue de 42.8% en el 4T15, mayor al 40.4% registrado en el 3T15, pero menor al 45.9% reportado en el 4T14. El ratio de eficiencia empeoró trimestralmente básicamente por los menores ingresos por diferencia en cambio y derivados reportados en el 4T15. Gastos Administrativos Gastos de personal y directorio % 0.3% Gastos por sevicios recibidos de terceros % 17.7% Impuestos y contribuciones % 8.8% Total % 9.6% Ratio de eficiencia 45.9% 40.4% 42.8% 240 pbs -310 pbs OTROS El gasto de depreciación y amortización se incrementó 1.4% TaT como resultado de una mayor amortización de software, y se redujo 6.3% AaA principalmente debido a una menor depreciación de mobiliario y equipo. La cuenta de otros ingresos y gastos mejoró en S/ 10.2 millones comparado con el gasto registrado en el 3T15, producto de mayores ingresos relacionados con el cierre contable anual, entre ellos, ciertos recuperos de cuentas castigadas y extornos de provisiones contables. En la comparación anual, la cuenta de otros ingresos y gastos se revirtió de un ingreso de S/ 10.0 millones en el 4T14 a un gasto de S/ 7.1 millones en el 4T15, principalmente por mayores provisiones por contingencias tributarias y legales registradas en el 4T15. Otros Ingresos (Gastos) Depreciación % -14.2% Amortización % 7.1% Total depreciación y amortización % -6.3% Ingresos (gastos) extraordinarios n.r. n.r. Provisiones para contingencias y otros % n.r. Otros ingresos y gastos % n.r. Total % 83.5% Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre

14 CAPITALIZACIÓN El ratio de capital global del banco fue de 15.5% al 4T15, ligeramente por debajo del 15.6% reportado al 3T15, pero superior al 15.2% registrado al 4T14. Al 4T15, el patrimonio efectivo se incrementó 0.7% TaT mientras que los activos ponderados por riesgo (APR) se incrementaron 1.1%. El incremento en el patrimonio efectivo se debió principalmente a un mayor valor de los instrumentos de deuda subordinada por S/ 79.9 millones, registrados en el capital de segundo nivel. Cabe mencionar que, en su mayor parte, estos instrumentos fueron emitidos originalmente en dólares. El crecimiento trimestral en los APR fue principalmente el resultado del crecimiento de 2.1% en la cartera de colocaciones. El crecimiento anual en el ratio de capital se debió a un incremento de 16.1% en el patrimonio efectivo, parcialmente contrarrestado por un crecimiento de 13.3% en los APR. El aumento AaA en el patrimonio efectivo fue principalmente el resultado de la incorporación de S/ millones en capital, reservas y utilidades con acuerdo de capitalización a lo largo de los últimos 12 meses, y de S/ 33.1 millones de provisiones genéricas adicionales, producto del crecimiento de la cartera de colocaciones. El incremento anual en los APR fue atribuido a crecimientos de 14.9% en las colocaciones y 1.9% en la cartera de inversiones, dentro de los activos rentables. El incremento anual en capital y reservas permitió que se incorporara al capital primario S/ 81.7 millones adicionales de la emisión de US$200.0 millones de bonos subordinados junior completada en abril del Al 4T15, el 81.2% de esta emisión fue considerada como capital primario. Asimismo, se incorporó al capital secundario S/ millones adicionales provenientes de emisiones subordinadas. Al 4T15, el ratio de capital se encontró en 15.5%, holgadamente por encima del límite global ajustado al perfil de riesgo de la institución establecido en un nivel de 11.6%. El requerimiento mínimo regulatorio fue de 10.0%, mientras que el requerimiento de capital adicional legal para Interbank fue de 1.6% al 4T15. Capitalización Capital primario 2, , , % 16.7% Capital secundario 1, , , % 14.9% Patrimonio efectivo 4, , , % 16.1% Activos ponderados por riesgo 30, , , % 13.3% Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo 15.2% 15.6% 15.5% -10 pbs 30 pbs Capital primario / Activos ponderados por riesgo 9.6% 10.1% 9.9% -20 pbs 30 pbs Reporte de Resultados del Cuarto Trimestre