Honduras Marco Macrofiscal de Mediano Plazo (MMFMP)

Honduras Marco Macrofiscal de Mediano Plazo (MMFMP) 2018 2021 1

Fundamento Legal del MMFMP Se crea el MMFMP mediante el Artículo 5 de la Ley de Responsabilidad Fiscal (LRF) El MMFMP debe de incluir como mínimo: La declaración de principios de la política fiscal incluidos los lineamientos de política económica. Las metas de la política fiscal a ser alcanzadas dentro de los cuatro años siguientes dentro de los parámetros establecidos en la LRF. Las previsiones para los próximos cuatro años de: La principales variables macroeconómicas Las proyecciones de ingresos y gastos del Sector Público No Financiero (SPNF) El plan de inversión pública del SPNF La cuantificación de los gastos tributarios El nivel de endeudamiento del SPNF Evaluación de las metas del año anterior Anexo de los riesgos fiscales 2

El MMFMP: Definición Es una herramienta dinámica de gestión que orienta a la toma de decisiones estratégicas de política fiscal (LRF, Art. 5) Establece los requerimientos presupuestales futuros para la provisión de servicios, dentro de las restricciones que establece la LRF y evalúa, las implicaciones en los recursos y en los nuevos programas ante los cambios en las políticas económicas futuras. 3

Objetivos del MMFMP Definir la hoja de ruta de la situación macroeconómica y fiscal en el mediano plazo: que conduzca a reducir los déficit, lograr la consolidación fiscal, apoyar la estabilidad macroeconómica y aumentar el crecimiento económico inclusivo. 4

Marcos Fiscal, Presupuestal y de Gasto de Mediano Plazo 5

SITUACIÓN MACRO FISCAL CIERRE 20162021 6

Ley de Responsabilidad Fiscal (LRF) Aprobada mediante Decreto 252016 del 7 de abril de 2016 y publicada en La Gaceta del 4 de mayo de 2016 Y su Reglamento Aprobado mediante Acuerdo 2882016 del 19 de Julio del 2016 y publicado el 3 de agosto REGLAS MACROFISCALES PARA EL SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (SPNF). a) Se establece un techo anual para el déficit del balance global del Sector Público No Financiero (SPNF), igual al uno por ciento (1.0%) del Producto Interno Bruto (PIB), el que se debe aplicar gradualmente de la forma siguiente: No podrá ser mayor al uno punto seis por ciento (1.6%) en el año 2016; No podrá ser mayor de uno punto cinco por ciento (1.5%) en el año 2017; No podrá ser mayor de uno punto dos por ciento (1.2%) en el año 2018; y, No podrá ser mayor de uno por ciento (1%) para el año 2019 en adelante. 7

REGLAS MACROFISCALES PARA EL SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (SPNF). b) El incremento anual del gasto corriente nominal de la Administración Central no puede ser mayor al promedio anual de los últimos diez (10) años del crecimiento real del Producto Interno Bruto (PIB) más la proyección de la inflación promedio para el siguiente año. Para la determinación del cumplimiento de esta regla se debe utilizar la proyección de inflación contenida en el Marco Macro Fiscal de Mediano Plazo; y, c) Los nuevos atrasos de pago al cierre del año fiscal, a partir de la aprobación de esta Ley, no podrá ser en ningún caso superior al cero punto cinco por ciento (0.5%) del Producto Interno Bruto (PIB) en términos nominales. 8

Cumplimiento al Art. 3, Numeral 1 de la Ley de Responsabilidad Fiscal Descripción Meta 2016 Cierre Preliminar Observaciones Regla 1 Déficit SPNF (% del PIB) 1.6% 0.5% Se cumplió Regla 2 Gasto Corriente (Tasa de Crecimiento) 9.1% 8.8% Se cumplió Regla 3 Atrasos Mayor a 45 dias % del PIB 0.5% 0.2% Se cumplió Millones de Lempiras 2,459.5 910.5 9

% del PIB Déficit del SPNF y de la AC 9.0 8.0 7.9 7.0 6.0 5.9 7.1 5.0 4.7 4.6 4.4 4.0 3.0 2.6 2.5 3.7 3.9 3.0 2.8 3.5 3.4 3.3 3.3 3.1 2.0 1.0 1.1 0.5 1.5 1.2 1.0 0.9 0.7 0.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Admón Cental SPNF Nota: Según la LRF la Meta de déficit del SPNF para 2018 = 1.2% del PIB y en 2019= 1.0% del PIB. 10

Balance del Sector Público No Financiero por Niveles CONCEPTO % del PIB 2015 2016 2017 a/ 2018 a/ 2019 a/ 2020 a/ 2021 a/ Administración Central 3.0 2.8 3.5 3.4 3.3 3.3 3.1 Resto de Instituciones Descentralizadas 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 Instituto Hondureño de Seguridad Social 0.6 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 Institutos de Jubilación y Pensión Públicos 1.6 1.6 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 Gobierno Central 0.9 0.4 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 Gobiernos Locales 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 Gobierno General 0.8 0.4 1.1 0.9 0.9 0.8 0.7 Empresas Públicas No Financieras 0.2 0.1 0.5 0.3 0.2 0.1 0.1 Sector Público No Financiero 0.9 0.5 1.5 1.2 1.0 0.9 0.7 Fuente: DPMFSEFIN a/ Proyección 11

Cuenta Financiera: Administración Central 20152021 Millones de Lempiras Ejecución Proyección Descripción 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Ingresos y Donaciones 88,225.7 99,388.6 105,101.0 114,225.6 124,524.4 134,893.3 145,311.4 Ingresos Corrientes 84,119.0 95,637.2 101,047.0 109,527.7 119,428.8 129,507.9 139,819.5 Ingresos Tributarios 79,863.0 90,965.5 96,245.7 104,324.9 113,749.1 123,326.9 133,090.7 Ingresos No Tributarios 4,256.0 4,671.7 4,801.3 5,202.7 5,679.7 6,181.0 6,728.7 Donaciones 4,106.7 3,751.4 3,525.9 3,588.9 3,931.1 4,162.6 4,208.1 64,119.43 13.7 528.1 Gastos Totales 101,967.5 112,981.9 123,468.3 133,579.6 145,045.5 157,004.4 168,294.2 Gasto Corriente 81,013.2 88,132.2 92,912.9 101,014.3 109,117.2 118,136.3 127,919.8 Gasto de Consumo 52,205.3 54,405.8 56,220.9 61,195.6 66,423.5 72,620.6 80,244.0 Sueldos y Salarios 38,440.9 39,707.9 43,300.0 48,256.0 52,344.0 56,778.0 61,588.0 Bienes y Servicios 13,764.4 14,697.9 12,920.9 12,939.6 14,079.5 15,842.6 18,656.0 Intereses Deuda 12,122.6 12,966.4 15,748.5 17,622.7 19,104.1 20,976.1 22,399.4 Internos 7,963.0 8,303.4 10,198.6 11,141.5 12,156.4 13,052.1 14,733.5 Externos 4,159.6 4,662.9 5,021.7 5,372.1 5,783.2 6,701.4 6,382.0 Transferencias Corrientes 16,685.4 20,760.0 20,943.5 22,196.1 23,589.6 24,539.5 25,276.5 Gasto Corriente Primario 68,890.6 75,165.8 77,164.5 83,391.7 90,013.1 97,160.1 105,520.4 Ahorro en Cuenta Corriente 3,105.8 7,505.0 8,134.0 8,513.3 10,311.6 11,371.6 11,899.7 Gasto de Capital 20,954.3 24,849.7 30,555.4 32,565.3 35,928.3 38,868.2 40,374.5 Inversión 8,729.2 9,853.0 17,740.8 18,685.9 21,619.7 23,382.1 24,466.9 Transferencias de Capital 12,225.0 14,996.7 12,814.5 13,879.4 14,308.6 15,486.1 15,907.6 Balance Global 13,741.8 13,593.3 18,367.3 19,354.0 20,521.1 22,111.2 22,982.8 Producto Interno Bruto (PIB) 457,432.0 491,339.3 526,612.8 572,851.6 623,969.2 680,301.2 740,929.9 Balance en Terminos del PIB 3.0% 2.8% 3.5% 3.4% 3.3% 3.3% 3.1% Fuente: DPMFSEFIN 19.06166075 6,485.1 167,010.4 12

Cuenta Financiera: Administración Central % del PIB Ejecución Millones de Lempiras Proyección Descripción 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Ingresos y Donaciones 19.3 20.2 20.0 19.9 20.0 19.8 19.6 Ingresos Corrientes 18.4 19.5 19.2 19.1 19.1 19.0 18.9 Ingresos Tributarios 17.5 18.5 18.3 18.2 18.2 18.1 18.0 Ingresos No Tributarios 0.9 1.0 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 Donaciones 0.9 0.8 0.7 0.6 0.6 0.6 0.6 64,119.43 0.0 0.1 Gastos Totales 22.3 23.0 23.4 23.3 23.2 23.1 22.7 Gasto Corriente 17.7 17.9 17.6 17.6 17.5 17.4 17.3 Gasto de Consumo 11.4 11.1 10.7 10.7 10.6 10.7 10.8 Sueldos y Salarios 8.4 8.1 8.2 8.4 8.4 8.3 8.3 Bienes y Servicios 3.0 3.0 2.5 2.3 2.3 2.3 2.5 Intereses Deuda 2.7 2.6 3.0 3.1 3.1 3.1 3.0 Internos 1.7 1.7 1.9 1.9 1.9 1.9 2.0 Externos 0.9 0.9 1.0 0.9 0.9 1.0 0.9 Transferencias Corrientes 3.6 4.2 4.0 3.9 3.8 3.6 3.4 Gasto Corriente Primario 15.1 15.3 14.7 14.6 14.4 14.3 14.2 Ahorro en Cuenta Corriente 0.7 1.5 1.5 1.5 1.7 1.7 1.6 Gasto de Capital 4.6 5.1 5.8 5.7 5.8 5.7 5.4 Inversión 1.9 2.0 3.4 3.3 3.5 3.4 3.3 Transferencias de Capital 2.7 3.1 2.4 2.4 2.3 2.3 2.1 Balance Global 3.0 0 2.8 0 3.5 0 3.4 0 3.3 0 3.3 0 3.1 0 Producto Interno Bruto (PIB) 100 100 100 100 100 100 100 Balance en Terminos del PIB 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Fuente: DPMFSEFIN 19.06166075 6,485.1 167,010.4 13

PRESION TRIBUTARIA 2015 2021 Como % del PIB 19.0 18.5 18.0 17.5 17.5 18.5 18.3 18.2 18.2 18.1 18.0 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 2015 2016a/ 2017b/ 2018b/ 2019b/ 2020b/ 2021b/ a/ Preliminar b/ Proyección 14

TECHOS DE DESEMBOLSOS PROGRAMAS Y PROYECTOS DE LA AC Millones de US$ Recibido Proyectados 2016 2017 2018 2019 2020 2021 325.9 396.9 286.6 361.5 456.7 370.0 TECHO DE NUEVAS CONTRATACIONES DE DESEMBOLSOS PROGRAMAS Y PROYECTOS DE LA AC Millones de US$ 2017 2018 2019 2020 2021 250.0 350.0 350.0 350.0 350.0 15

Plan de Inversión Pública del Sector Publico No Financiero 20172021 (Millones de Lempiras) Niveles de SPNF 2017 2018 2019 2020 2021 INVERSIÓN DIRECTA 27,438.4 30,485.9 33,317.7 35,956.6 37,536.8 Administración Central 17,740.9 18,686.0 21,619.7 23,382.0 24,467.0 Gobierno Locales 5,088.1 5,534.8 6,028.8 6,573.1 7,208.9 Institutos de Pensiones 127.3 136.7 147.3 158.2 170.3 Empresas Públicas 3,714.2 5,608.0 4,987.0 5,288.1 5,107.7 Resto de las Instituciones Descentralizadas 767.9 520.4 534.9 555.2 583.0 INVERSIÓN INDIRECTA 8,801.4 9,509.8 9,687.3 10,691.3 10,949.4 Administración Central 8,801.4 9,509.8 9,687.3 10,691.3 10,949.4 d/c Vida Mejor y otros 5,826.0 6,318.8 7,207.0 8,112.1 8,247.2 Total Plan de Inversión SPNF 36,239.8 39,995.7 43,005.0 46,647.9 48,486.2 Fuente: Marco Macro Fiscal de Mediano Plazo (DPMF, en base a datos de la DGIP, BCH e Instituciones Descentralizadas) 16

Plan de Inversión Pública del Sector Publico No Financiero 20172021 % del PIB Niveles de SPNF 2017 2018 2019 2020 2021 INVERSIÓN DIRECTA 5.2 5.3 5.3 5.3 5.1 Administración Central 3.4 3.3 3.5 3.4 3.3 Gobierno Locales 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 Institutos de Pensiones 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Empresas Públicas 0.7 1.0 0.8 0.8 0.7 Resto de las Instituciones Descentralizadas 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 INVERSIÓN INDIRECTA 1.7 1.7 1.6 1.6 1.5 Administración Central 1.7 1.7 1.6 1.6 1.5 d/c Vida Mejor y otros 1.1 1.1 1.2 1.2 1.1 Total Plan de Inversión SPNF 6.9 7.0 6.9 6.9 6.5 Fuente: Marco Macro Fiscal de Mediano Plazo (DPMF, en base a datos de la DGIP, BCH e Instituciones Descentralizadas) 17

Techo: Déficit Fiscal del SPNF y AC CONCEPTO Millones de Lempiras 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Administración Central 18,000.3 13,741.8 13,593.3 18,367.3 19,354.0 20,521.1 22,111.2 22,982.8 Sector Público No Financiero 15,868.3 4,343.1 2,661.8 8,066.8 7,136.1 6,321.2 6,245.9 4,867.5 Fuente: DPMFSEFIN a/ Proyección CONCEPTO % del PIB 2014 2015 2016 2017 a/ 2018 a/ 2019 a/ 2020 a/ 2021 a/ Administración Central 4.4 3.0 2.8 3.5 3.4 3.3 3.3 3.1 Sector Público No Financiero 3.9 0.9 0.5 1.5 1.2 1.0 0.9 0.7 Fuente: DPMFSEFIN a/ Proyección 18

Techo: Para el cumplimiento de la Regla de crecimiento de gasto corriente Administración Central: Variación Máxima Anual del Gasto Corriente 20172021 Años Proyección del Crecimiento del Gasto Corriente 2017 7.7 2018 7.4 2019 6.9 2020 7.5 2021 8.6 1/ Inflación promedio del siguiente año 19

Gracias!!!! 20