Marco Fiscal de Mediano Plazo Mauricio Cárdenas Santamaría Ministro de Hacienda y Crédito Público Junio de 2013

Transcripción

1 Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013 Mauricio Cárdenas Santamaría Ministro de Hacienda y Crédito Público Junio de 2013

2 Marco Fiscal de Mediano Plazo Meta de superávit primario del Sector Público no Financiero (SPNF). Metas indicativas para los superávit primarios de las diez vigencias fiscales siguientes. Senda de deuda Cupo máximo de vigencias de Asociaciones Público Privadas Fuente:

3 Descomposición del ingreso total Ingreso = Total Ingreso + Estructural Ingreso Cíclico Gasto Total = Gasto Estructural + Gasto Contra cíclico Ciclo Económico Ciclo Energético Balance Total = Balance Estructural + Balance Cíclico Menor o igual a 2,3% del PIB en Menor o igual a 1,9% del PIB en Menor o igual a 1,0% del PIB en REGLA FISCAL PARA COLOMBIA (Déficit Estructural - GNC) Fuente:

4 Regla Fiscal 0-0,5 Metas de Regla Fiscal Balance estructural GNC (% del PIB) ,4-2,4-2,3-2,2-2,1-2,0-1,9-1,6-1,4-1,2-1,0-0,8-1 -1,5-2 Fuente: -2,5-3 Artículo 5 Regla Fiscal. ( ) el Gobierno Nacional seguirá una senda decreciente anual del déficit en el balance fiscal estructural Ley 1473 de 2011 Metas de Déficit Estructural 2014: 2.3% del PIB 2018: 1.9% del PIB 2022: 1.0% del PIB

5 Institucionalidad Regla Fiscal Se pronuncia sobre informe de cumplimiento Entrega senda de PIB potencial a diez años Avala metodología y parámetros de implementación Entrega precio de largo plazo de petróleo Fuente:

6 PIB esperado y potencial Crecimiento del PIB esperado y potencial 6,0% 5,0% 4,6% 4,7% 4,8% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,0% 4,5% 4,6% 4,6% 3,0% 2,0% 1,0% PIB Observado PIB Potencial Fuente: Estimaciones DGPM-MHCP.

7 Precio de largo plazo de petróleo Dólares(2013)/Barril Diferencial de -8 Dólares Brent Precio crudo col. de largo plazo * Se utilizó como diferencial el observado en lo corrido de 2013: -8 USD/B Fuente: Grupo. Técnico Minero Energético, DGPM-MHCP.

8 Producción esperada de Petróleo Miles de barriles diarios Fuente: MHCP con crecimientos de escenario bajo Ecopetrol.

9 Supuestos macroeconómicos para la definición del Marco Fiscal de Mediano Plazo Supuestos MFMP 2013 MFMP Crecimiento del PIB real (Variación %) 4,5 4,7 Tasa de cambio promedio año ($ por dólar) Inflación (Variación %) 2,5 3,0 Precio del crudo Colombiano (US$ por barril) Producción de Petróleo (Promedio KBPD) Importaciones CIF dólares (Variación %) 4,9 5,1 Fuente: Estimaciones DGPM-MHCP.

10 * Cifras proyectadas Balance fiscal del GNC 2013 Concepto $MM % PIB * * Ingresos Totales 107, , Tributarios 95, , No Tributarios 1, Fondos Especiales 1,505 1, Recursos de Capital 9,227 15, Rendimientos Financieros 1, Excedentes de Empresas 7,991 12, Otros 209 1, Gastos Totales 122, , Intereses 17,052 17, Deuda Externa 3,538 4, Deuda Interna 12,538 13, Indexaciones TES B Funcionamiento** 85,562 97, Servicios personales 13,988 15, Transferencias 66,169 76, Gastos Generales 5,404 5, Inversión** 19,832 21, Préstamo neto Balance Total -15,440-17, Balance Primario 1, Fuente: DGPM - MHCP

11 Fuente: DGPM - MHCP Balance fiscal del GNC 2014 Concepto $MM % PIB 2013* 2014* 2013* 2014* Ingresos Totales 119, , Tributarios 102, , No Tributarios Fondos Especiales 1,716 2, Recursos de Capital 15,358 14, Rendimientos Financieros Excedentes de Empresas 12,819 13, Otros 1, Gastos Totales 136, , Intereses 17,968 19, Deuda Externa 4,011 4, Deuda Interna 13,148 13, Indexaciones TES B 809 1, Funcionamiento** 97, , Servicios personales 15,642 17, Transferencias 76,429 91, Gastos Generales 5,798 6, Inversión** 21,018 15, Préstamo neto Balance Total -17,051-17, Balance Primario 917 1,

12 Inversión en 2014 por encima del promedio histórico (% del PIB) 3,4 2,9 2,4 1,9 1,4 0,9 0,9 1,5 1,3 1,0 1,3 1,2 1,5 1,9 2,2 2,3 1,9 2,8 2,9 3,0 2,9 2,8 2,4 2,0 2,0 2,0 2,2 1,9 1,9 2,0 2,9 2,6 2,5 2,4 2,3 2,4 2,0 2,4 2,4 2,5 2,6 2,1 2,0 0, Inversión MFMP 2012 Inversión MFMP 2013 Fuente: DGPM - MHCP

13 3,0 Gobierno Nacional Central (GNC) (% del PIB) Gobierno Nacional Central 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-2,4-2,3-2,2-2,1-2,0-1,8-1,6-1,4-0,7-0,7-1,0-1,2 Gobierno Nacional Central -3,0 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* * Cifras Proyectadas Fuente: DGPM

14 GNC y S. Descentralizado (% del PIB) 3,0 2,0 2,3 2,2 1,0 1,4 1,3 1,4 1,7 1,3 1,3 1,7 1,2 1,1 1,8 0,0-1,0-2,0-2,4-2,3-2,2-2,1-2,0-1,8-1,6-1,4-1,2-1,0-0,7-0,7 Gobierno Nacional Central Sector Descentralizado -3,0 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* * Cifras Proyectadas Fuente: DGPM

15 Sector Público No Financiero (% del PIB) 3,0 2,0 2,3 2,2 1,0 1,4 1,3 1,4 0,1 1,7 1,3 1,3 0,8 1,7 0,5 1,2 1,1 0,2 0,4 1,8 1,0 0,0-1,0-2,0-0,8-1,0-1,0-2,4-2,3-2,2-2,1-0,3-2,0-0,5-1,8-0,3-1,6-1,4-1,2-0,7-0,7-1,0 Gobierno Nacional Central Sector Descentralizado SPNF -3,0 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* * Cifras Proyectadas Fuente: DGPM

16 Balance Primario y Deuda Neta SPNF (% del PIB) Superávit Primario (% del PIB) Deuda Neta del SPNF (% del PIB) 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,3 Meta BP 1,7 1,8 1,8 2,7 2,3 2,0 2,1 3,2 2,8 2,4 2,5 3,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 25,1 24,7 23,5 22,4 20,5 19,0 17,7 16,2 13,7 11,6 9,8 8,2 5,9 0,5 5,0 0, * 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* Balance Primario SPNF 0, * 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* Deuda Neta SPNF *Cifras Proyectadas. La Deuda Neta de activos financieros es aquella que resta los activos que tienen las entidades públicas en el sistema financiero nacional e internacional. Fuente: DGPM

17 Autorización Máxima Vigencias Futuras APP (% del PIB) Concepto Vigencia Futura APP 0,05 0,1 0,35 0,40

18 Fuentes y Usos del Financiamiento del GNC 2013 Feb 16 Revisión Feb 16 Revisión FUENTES $ MM 40,317 39,813 USOS $ MM 40,317 39,813 Desembolsos 34,690 33,826 Déficit a financiar 17,427 17,108 Externos (US$ 2,600 mill.) 4,680 4,810 De los cuales: Bonos (US$ 1,600 mill.) 2,880 2,960 Intereses Externos (US$ 2,168 mill.) 3,872 4,011 Multilaterales y Otros (US$ 1,000 mill.) 1,800 1,850 Intereses Internos 13,396 13,148 Internos 30,010 29,016 TES 30,000 29,000 Amortizaciones 21,260 20,986 Subastas 23,000 21,500 Externas (US$ 1,559 mill.) 2,717 2,885 Entidades Públicas 7,000 7,500 Internas 18,543 18,102 Otros Deuda Flotante Pérdidas Banco República Ajustes por Causación Amortizaciones TCO Disponibilidad inicial 2,030 2,116 Operaciones de Tesorería En dólares (US$ 796 mill.) 1,461 1,473 En pesos Disponibilidad Final En pesos Otros 3,000 3,000 En dólares (US$ 375 mill.)

19 Fuentes y Usos del Financiamiento del GNC 2014 MFMP MFMP FUENTES $ MM 42,318 USOS $ MM 42,318 Desembolsos 39,879 Déficit a financiar 18,155 Externos (US$ 5,000 mill.) 9,369 De los cuales: Bonos (US$ 3,000 mill.) 5,621 Intereses Externos (US$ 2,415 mill.) 4,525 Multilaterales y Otros (US$ 2,000 mill.) 3,748 Intereses Internos 13,752 Internos 30,510 TES 30,500 Amortizaciones 22,716 Subastas 22,500 Externas (US$ 2,394 mill.) 4,485 Entidades Públicas 8,000 Internas 18,230 Otros 10 Ajustes por Causación 465 Pérdidas Banco de la República 848 Disponibilidad inicial 975 Disponibilidad Final 599 En dólares (US$ 375 mill.) 694 En pesos 192 En pesos 280 En dólares (US$ 217 mill.) 407 Otros 1,000 Fuente: DGCPTN

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