Dinamismo del petróleo en la economía Colombiana. Marzo 2018

Transcripción

1 Dinamismo del petróleo en la economía Colombiana Marzo 2018

2 I. Reforma tributaria e incentivos tributarios del sector minero energético

3 Incentivos a la inversión en exploración y producción Qué es? El CERT minero energético consiste en el otorgamiento de un porcentaje de la inversión ejecutada en proyectos de exploración y producción. Cómo operará el mecanismo de incentivo? Año 1 Agencias (ANH y ANM) pondrán a disposición a los proponentes: i) Cupo de CERT ii) Rango de precios Año 2 Las empresas ejecutan la inversión y las Agencias verifican el % de ejecución Se entrega a las empresas el CERT (% de la inversión ejecutada) Las firmas pueden empezar a transar el CERT en el mercado secundario. Año 3-5 Redención del CERT. En qué va? El 2 de febrero se publicó el Proyecto de Resolución a través del cual se estableció el cupo de emisión del CERT para 2018 para comentarios, por un valor de $1.684 mm. Está pendiente la resolución que definirá el rango de precios dentro del cual aplicará el CERT. Este rango deberá ser definido de forma conjunta entre MinHacienda y MinMinas.

4 Fuentes: Ministerio de Ambiente y Secretaría de Ambiente de Bogotá $ 30

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6 Se han aprobado 246 proyectos de fuentes no convencionales que generarán una capacidad adicional de MW Capacidad estimada (MW) por tipo de fuente no convencional Biomasa Eólica Geotérmica Pequeñas centrales hidroeléctricas Solar fotovoltaica Solar térmico Fuente: UPME, cálculos DGPME-MHCP

7 II. Perspectivas del sector petrolero

8 Ecopetrol incrementará 54% su inversión en % de esta se destinará a exploración y producción Inversión de Ecopetrol CAPEX (MUSD) Pozos exploratorios % % Pozos de desarrollo * Exploración Producción Downstream Midstream Corporativo Adquisiciones Total Fuente: Ecopetrol, cálculos DGPM

9 ene.-16 mar.-16 may.-16 jul.-16 sep.-16 nov.-16 ene.-17 mar.-17 may.-17 jul.-17 sep.-17 nov.-17 ene.-18 ene - 17 feb - 17 mar - 17 abr - 17 may - 17 jun - 17 jul - 17 ago - 17 sep - 17 oct - 17 nov - 17 dic - 17 ene - 18 feb - 18 En el último año la producción de petróleo ha evidenciado una leve recuperación y se espera una recuperación adicional del precio Producción mensual de petróleo (Miles de barriles promedio por día) Variación anual promedio: 2% 0,2 0,1 0,1 0, Brent (USD/Barril) Promedio 2018: 67,48 Supuesto BRENT 2018: 60 USD/Barril ,1 59 Promedio 2017: 54,75 Promedio Resto del 2018: 58,53 USD/Barril 800-0, , ,2 44 Fuente: Ministerio de Minas y Energía, Bloomberg y cálculos DGPM-MHCP 9

10 Proyección de precios y producción utilizados para la actualización del Plan Financiero 2018 Precio spot (USD/barril) Producción (KBPD)* *Proyección de producción de MHCP incorpora reservas probadas, probables y contingentes con fuente ANH del MFMP Fuente: DGPM-MHCP

11 III. Proyección del Sistema General de Regalías y OCAD paz

12 Acto Legislativo 04 de 2017 Recursos destinados a Asignación para la Paz a y a productores 1. Asignación para la Paz: - 7% SGR - 70% Rendimientos financieros del SGR (Excepto asignaciones directas) - Mínimo el 60% de saldos no aprobados a 31 diciembre de 2016 del FCTI 2. Incentivo a productores: - 30% Restante de rendimientos financieros del SGR a: - Municipios donde se exploten recursos naturales no renovables - Municipios y distritos por donde se transporten esos recursos o los derivados de los mismos.

13 Recursos del SGR para financiar el acuerdo de Paz Fondo Colombia en Paz Rendimientos Total En total se destinarían $11,1 billones de recursos adicionales en 20 años para el financiamiento de la Paz ($7.3 billones FONPET y FAE, $3,8 billones por rendimientos financieros). */ Proyecciones con base a Plan de recursos. Proyecciones con un crecimiento del SGR constante del 3% *Cifras es miles de millones de pesos constantes

14 Criterios de Puntuación de municipios beneficiarios de la Asignación Paz 20% 50% 5% 15% 10% NIVELES DE POBREZA AFECTACIÓN CONFLICTO DEBILIDAD INSTITUCIONAL ECONOMÍAS ILEGALES MUNICIPIOS PRODUCTORES NBI (Fuente DANE) Índice de Incidencia del Conflicto (Fuente DNP) 20% Concentración de víctimas (Fuente DNP) 10% MDM 2015 (Fuente DNP) Hectáreas Coca Promedio 13/16 (Fuente SIMCI) 20% Ingresos corrientes por Asignaciones Directas EVOA 2018 (Fuente MinMinas) 5% Fuente: DNP, MHCP

15 OCAD PAZ BALANCE TOTAL A LA FECHA 13 proyectos aprobados $ millones aprobados ($ de Asignación para la paz y $ del Fondo de Desarrollo Regional) Proyectos para mejorar 780 km de vías en 13 departamentos Saldo a la fecha $ millones 942 mil beneficiados Fuente: DNP, MHCP

16 Córdoba habitantes 9 Km $ mm 28 municipios cafeteros habitantes 658 Km $ mm Caquetá habitantes 24 Km $ mm OCAD PAZ BALANCE TOTAL A LA FECHA Bolívar habitantes 52 Km $ mm Boyacá habitantes 14 Km $ mm Casanare habitantes 4 Km $ mm Tolima habitantes 8 Km $ mm San José del Guaviare habitantes 7 Km $3.154 mm Fuente: DNP, MHCP

17 ,7% 0,6% 0,4% 0,6% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,4% 0,8% 1,1% ,5% ,6% 0,5% 0,6% ,6% 0,4% Ingresos para inversión y saldos recaudados sin aprobar al inicio de cada vigencia ($ MM) (% PIB) 1,35% 1,27%1,22% 1,08% 1,12%1,15% 0,86% * 2019* 2020* 2021* 2022* Rezago de la vigencia anterior* Ingresos para inversión Total recursos disponibles * 2019* 2020* 2021* 2022* Rezago de la vigencia anterior* Ingresos para inversión Total recursos disponibles Las barras muestran los recursos totales disponibles para aprobar al inicio de cada vigencia. La parte oscura de la barra relaciona el ingreso corriente para inversión recaudado en esa vigencia, y la parte clara muestra los recursos sin aprobar de la vigencia inmediatamente anterior. Fuente: SPGR. MHCP. Cálculos DGPM

18 , ,4% 0,8% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% , ,2% ,3% ,4% 0,5% 0,6% 0,6% ,7% 0,7% 0,8% 0,8% Acumulación de activos FAE y FONPET ($ MM) ,14% (% PIB) 1,72% 1,76% 1,80% 1,82% 1,53% 1,54% 1,60% 1,61% ,66% ,30% * 2019* 2020* 2021* 2022* FAE FONPET Total - Eje derecho * 2019* 2020* 2021* 2022* FAE FONPET Total - Eje derecho Fuente: SPGR. MHCP. Cálculos DGPM

19 El Sistema General de Regalías aprobó recursos por $6 billones en 2017, que se verá reflejado en la ejecución de obras públicas en Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Dicieimbre Transporte Ciencia y tecnología Vivienda Agricultura Educación Agua potable y saneamiento básico Cultura, deporte y recreación Otros Fuente: Sistema de presupuesto y giro de regalías (SPGR). Cálculos DGPM

20 Proyectos aprobados, $30 billones del SGR $10.9 Billones (38%) Transporte Proyectos $4 Billones (14%) Educación Proyectos 10 principales sectores de inversión $2,7 Billones (9%) $2,1 Billones (7%) $1,9 Billones (7%) $1,7 Bill (6%) $ 1 Bill (4%) Ciencia y Tecnología. 346 proyectos Agua potable y saneamiento básico Proyectos Vivienda** Proyectos Cultura recreación y deporte Proyectos Ambiente. 424 Proyectos Fuente: DNP-Gesproy. Corte a 15 de enero de * No incluye Inflexibilidades $989 mm (3%) $980 mm (3%) $724 mm (2,9%) Salud y protección social. 381 Proyectos Agricultura. 521 Proyectos Minas y Energía. 374 Proyectos **Incluye, vivienda urbana y rural, ordenamiento territorial y desarrollo urbano Fuente: Sistema de presupuesto y giro de regalías (SPGR). Cálculos DGPM

21 SGR : Resumen Sistema General de Regalías ($ MM) % ingresos totales Ingreso total 47,014 - Giros 39,826 85% Funcionamiento 2,036 4% Inversión 25,275 54% Ahorro 12,514 27% Pagos 21,320 45% Asignaciones directas + FCR 40 + ahorro 9,477 20% Fondos 11,844 25% Disponible para inversión 14,814 32% Tesorería 10,900 23% Cuentas maestras 3,914 8% Fuente: Sistema de presupuesto y giro de regalías (SPGR). Cálculos DGPM

22 IV. Perspectivas fiscales y externas

23 ,7 8,8 7,4 17,6 19,7 23,6 Luego de dos años de generar pocos ingresos, el sector petrolero va a volver a contribuir a las finanzas del Gobierno Nacional Central Billones de pesos y como % del total de ingresos del GNC Petroleros como % del total de ingresos del GNC (eje derecho) ,4 19,7 15, ,3 6,8 0,6 1,4 0,8 2,0 4, Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público

24 El petróleo tiene un rol importante en la consolidación fiscal del país Ingresos totales del Gobierno Nacional Central (% PIB) No Petroleros Petroleros Laudo Claro ColTel 15,3 2,8 13,8 0,9 15,2 1,6 16,1 2,6 16,9 16,7 16,1 3,3 2,6 1,1 14,9 0,1 15,8 0,5 15,5 0,2 0,8 12,5 12,9 13,6 13,5 13,5 14,0 15,0 14,8 15,6 14, Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público

25 El choque petrolero ya fue absorbido por los ingresos del Gobierno Nacional Central. Se espera una recuperación hacia adelante 3,5% Ingresos del sector petrolero (% PIB) 3,3% 3,0% 2,8% 2,6% 2,6% 2,5% 1,9% 2,0% 1,5% 1,4% 1,5% 1,5% 1,6% 1,6% 1,1% 1,4% Caída de los precios del petróleo de 75% 1,0% 0,5% 0,0% 0,9% 0,8% 1,1% 1,1% 0,5% 0,8% 0,9% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 1,3% 1,1% 0,9% 0,9% 1,6% 0,5% 1,5% 0,6% 1,2% 0,7% 0,7% 0,8% 0,8% 0,7% 0,7% 0,5% 0,6% 0,4% 0,2% 0,1% 0,1% 0,8% 0,3% 0,2% 0,1% 0,4% 0,2% * 2018* Tributarios Dividendos Total *Estimado Fuente: DIAN y cálculos: DGPM-MHCP

26 jun-10 oct-10 feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14 oct-14 feb-15 jun-15 oct-15 feb-16 jun-16 oct-16 feb-17 jun-17 oct-17 feb * El petróleo ha contribuido al dinamismo de la cuenta corriente Tasa de cambio nominal (COP/USD) Balance de Cuenta Corriente $3.500 $ Millones USD %PIB $3.100 $2.900 $ ,7% (5.000) 0,0-1,0-2,0 $2.500 $2.300 $2.100 $1.900 $ (10.000) (15.000) (20.000) -3,0-2,9-3,1-3,3-5,2-4,3-3,3-3,2-3,0-4,0-5,0-6,0 $1.500 (25.000) -6,4-7,0 Fuente: DANE y Banco de la República. *Pronóstico sujeto a revisión, Ministerio de Hacienda y Crédito Público

27 La diversificación en los ingresos de la cuenta corriente garantiza la sostenibilidad Ingresos de la cuenta corriente (USD Miles de Millones) p 2019p 2020p Exportaciones Tradicionales Exportaciones No tradicionales Remesas Exportaciones de servicios Ingreso Factorial Fuente: Banco de la República ( ). Estimaciones del Ministerio de Hacienda y Crédito Público ( ).

28 5,25 5,07 4,46 4,07 3,93 3,67 3,44 3,83 4,33 4,86 4,30 4,07 3,91 5,37 5,40 5,56 5,20 5,06 6,28 1,95 2,05 2,04 1,97 1,90 1,84 1,74 1,41 1,46 1,47 1,86 1,86 1,73 1,64 1,52 1,32 1,21 1,50 1,86 6,41 6,12 5,98 5,64 5,34 5,67 5,72 5,52 5,38 6,06 7,11 6,92 6,59 6,52 6,28 7,01 6,92 7,07 8,14 La participación de la extracción y refinación de petróleo se ubican por encima de 5% del PIB Extraccion/PIB Refinación/PIB Total Fuente: DANE. Cálculos DGPM-MHCP

29 En los últimos años, la extracción y la refinación de petróleo han contribuido al crecimiento económico, sin ser sus principales motores 20,0 PIB Extracción de petróleo y gas Variación anual (%) 25,0 PIB Refinación de petróleo Variación anual (%) Apertura Reficar 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0 Promedio: 1,8% 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 Promedio: 2,7% Cierre Reficar Proyecciones para 2018 Fuente: DANE. Cálculos DGPM-MHCP 29

30 Conclusiones La Reforma Tributaria de 2016 creó verdaderas herramientas para el cuidado del medio ambiente. Las mejores perspectivas del sector generarán un incremento en la inversión de Ecopetrol de 54%, lo que se traducirá en mayor exploración y producción en El Sistema General de Regalías mostró mayor recaudo al esperado en 2017, lo que permitió aprobaciones por $6 billones para proyectos de inversión en distintos municipios del país. Las mejoras en eficiencia de Ecopetrol y la recuperación de los precios del crudo generarán ingresos petroleros en 2017 y 2018, después de dos años sin renta petrolera. Las perspectivas del sector petrolero han mejorado, lo que se vio reflejado en el crecimiento de las exportaciones de petróleo (26%) y la inversión extranjera directa en petróleo (45%) en 2017.