MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE EN VENEZUELA Y LA NIIF 13 Dr. Alexis Colmenárez Barquisimeto, Venezuela. 16 y 17 noviembre de 2017 Universidad Nacional Experimental de Guayana Segundas jornadas sobre prospectiva y finanzas
En mayo de 2011 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad emitió la NIIF 13 cuya vigencia se estableció a partir del 01 de enero de 2013. Medición del Valor Razonable. La NIIF 13 define el valor razonable y sustituye el requerimiento contenido en las Normas individuales.
El valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medición específica de la entidad. El objetivo: estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida en la fecha de la medición).
Puesto que el valor razonable es una medición basada en el mercado, se mide utilizando los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo, incluyendo los supuestos sobre riesgo. Valor razonable: es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.
Se determina para Activos y Pasivos. Incluye la condición y localización del activo y las restricciones sobre la venta o uso del activo (si las hubiera). El precio del mercado principal (o más ventajoso) utilizado para medir el valor razonable del activo o pasivo no se ajustará por los costos de transacción.
Los costos de transacción no incluyen los costos de transporte. Si la localización es una característica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o más ventajoso) se ajustará por estos costos, si los hubiera, en los que se incurriría para transportar el activo desde su ubicación presente a ese mercado.
Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una transacción de intercambio para ese activo o pasivo, el precio de la transacción es el precio pagado por adquirir el activo, o recibido por asumir el pasivo (un precio de entrada). Por el contrario, el valor razonable del activo o pasivo es el precio que se recibiría por vender el activo o pagaría por transferir el pasivo (un precio de salida). Las entidades no venden necesariamente activos a los precios pagados para adquirirlos. De forma análoga, las entidades no necesariamente transfieren pasivos a los precios recibidos por asumirlos.
Una entidad utilizará las técnicas de valoración que sean apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizando el uso de datos de entrada no observables. Tres técnicas de valoración ampliamente utilizadas son el 1) enfoque de mercado, 2) el enfoque del costo y 3) el enfoque del ingreso.
Jerarquía de los datos de entrada del valor razonable: 1) Datos de entrada nivel 1. Precios cotizados observables. 2) Datos de entrada nivel 2. Tasas de interés y curvas de rendimientos. Diferenciales de créditos. 3) Datos de entrada nivel 3. Datos no observables. Incluye datos propios de la entidad.
En Venezuela resulta difícil aplicar la NIIF 13. No hay información confiable suficiente en los mercados. No estamos habituados a usar técnicas de valoración con datos de entrada, datos observables.
En Venezuela existen riesgos de todo tipo que afectan a los datos de entrada, a los precios de entrada. Riesgos de incumplimiento. Exposición a riesgos de mercado. Riesgo de crédito.
MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE EN VENEZUELA Y LA NIIF 13 Dr. Alexis Colmenárez Barquisimeto, Venezuela. 16 y 17 noviembre de 2017 Universidad Nacional Experimental de Guayana Segundas jornadas sobre prospectiva y finanzas