Evolución y Perspectiva del ISR e IVA, 1990 2019. Abril, 2018.
Presentación El análisis del presupuesto público tiene especial relevancia porque representa el plan de acción de un gobierno a lo largo de un año. Es un instrumento clave de las directrices de la política económica y social que los gobiernos implementan para la estabilización, distribución y coordinación de la economía en su conjunto en materia de generación de empleos, distribución del ingreso, seguridad y bienestar social, entre muchos otros aspectos. De esta manera, el proceso del presupuesto público de México contempla la aprobación del Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF), que tiene como objetivos describir la cantidad, la distribución y el destino de los recursos públicos, los cuales tienen como sustento los ingresos que se estima obtener en el transcurso de un ejercicio fiscal. En ésta ocasión, el análisis y pronóstico se centra en dos rubros de los Ingresos Presupuestarios del Sector Público, a decir el Impuesto sobre la Renta (ISR) y el Impuesto al Valor Agregado (IVA). La importancia de estos impuestos radica en que en gran medida hacen factible funcionar al grueso de la economía en donde los recursos públicos inciden. Por ejemplo, en los últimos cinco años han representado en promedio el 85 por ciento del total de los Ingresos Tributarios y el 58 por ciento del total de los Ingresos No Petroleros; además representaron en promedio el 6.43 y 3.75 por ciento del PIB (precios corrientes), respectivamente. En este documento, además de analizar el comportamiento de ambos impuestos en el periodo que va de 1990 a 2017, se realiza una estimación para 2018 y 2019 empleando técnicas econométricas habituales para este tipo de casos. 1
Ingresos Presupuestarios petroleros y no petroleros, 2013-2017. (pesos corrientes / millones de pesos) 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 946,740 556,794 1,344,488 959,837 667,085 1,221,164 1,217,261 707,213 843,434 1,420,493 791,700 789,148 1,571,205 816,039 827,260 0 2013 2014 2015 2016 2017 ISR IVA Ingresos Petroleros Con la finalidad de destacar el peso de los ingresos no petroleros (IVA e ISR) principalmente, en comparación con los ingresos petroleros, en la gráfica se observa que éstos últimos han ido reduciéndose significativamente; mientras que el ISR ha registrado un importante crecimiento a lo largo de los últimos cinco años. Por otra parte, en lo que respecta al IVA, este se ha mantenido con variaciones positivas aunque menores a las del ISR. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. 2
Índice Impuesto Sobre la Renta (ISR) Impuesto al Valor Agregado (IVA) Anexos
Estimación Impuesto Sobre la Renta (ISR) 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 Impuesto Sobre la Renta, 1990-2019. (millones de pesos / trimestral) 1990q1 1992q3 1995q1 1997q3 2000q1 2002q3 2005q1 2007q3 2010q1 2012q3 2015q1 2017q3 2020q1 tiempo Observado Pronosticado La variación anual observada de 2017 y estimada para 2018 y 2019 en la recaudación del ISR es equivalente al 10.6, 8.9 y 7.2 por ciento, respectivamente. Año / Trimestre Millones de Pesos obs I 418,619 II 415,082 III 354,253 IV 383,251 2017 Promedio trimestral Total anual obs.- observado. Millones de Año / Trimestre Pesos p I 474,629 II 439,666 2018 III 386,444 IV 410,484 Promedio trimestral 427,806 Total anual 1,711,223 p.- pronosticado. Año / Trimestre Millones de Pesos p I 511,988 II 467,664 III 414,900 IV 439,683 2019 Promedio trimestral Total anual p.- pronosticado. 392,801 1,571,205 458,559 1,834,235 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. 4
Estimación Impuesto Sobre la Renta (ISR) Tasa de Cambio (%) -10 0 10 20 30 40 30.4% 34.8% 19.5% 5.3% Impuesto Sobre la Renta, 1990-2019. (variación porcentual anual) 31.8% 1.1% 39.1% 25.4% 27.5% 10.4% 19.7% 11.5% 5.9% 2.4% 17.7% 16.5% 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 11.4% 18.8% Datos pronosticados 2018 y 2019-5.1% 14.3% 11.7% 5.9% 17.8% 1.4% 26.8% 10.6% 16.7% 8.9% 7.2% En 1997 el ISR registró la mayor tasa de crecimiento anual al llegar al 39.1 por ciento de incremento; mientras que la menor se registró en el año 2009 cuando fue del -5.1 por ciento. Considerando los pronósticos para 2018, se esperaría que la recaudación crezca en 8.9 por ciento; mientras que para 2019 únicamente en 7.2 por ciento. Las variaciones más bajas del ISR se relacionan con los años identificados con contracciones de la actividad económicas, es decir, 1995, 2004 y 2009 (ver anexo). Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. 5
Índice Impuesto Sobre la Renta (ISR) Impuesto al Valor Agregado (IVA) Anexos
Estimación Impuesto al Valor Agregado (IVA) 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 Impuesto al Valor Agregado, 1993-2019. (millones de pesos / trimestral) 1990q1 1992q3 1995q1 1997q3 2000q1 2002q3 2005q1 2007q3 2010q1 2012q3 2015q1 2017q3 2020q1 Año / Trimestre Millones de Pesos obs I 200,467 II 199,325 III 237,739 IV 178,509 2017 Promedio trimestral Total anual obs.- observado. 204,010 816,040 Millones de Año / Trimestre Pesos p I 206,324 II 208,424 2018 III 226,458 IV 215,900 Promedio trimestral 214,277 Total anual 857,106 p.- pronosticado. Observado Pronosticado La variación anual observada de 2017 y estimada para 2018 y 2019 en la recaudación del IVA es equivalente al 3.1, 5.0 y 7.3 por ciento, respectivamente. Millones de Año / Trimestre Pesos p I 222,854 II 225,823 2019 III 244,658 IV 225,926 Promedio trimestral 229,815 Total anual 919,261 p.- pronosticado. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. 7
Estimación Impuesto al Valor Agregado (IVA) Tasa de Cambio (%) -10 0 10 20 30 40 16.3% Impuesto al Valor Agregado (IVA), 1993-2019. (variación porcentual anual) 39.2% 34.4% 35.5% 22.6% 26.1% 9.9% 25.4% 4.8% 16.5% 12.0% 19.5% 11.7% 7.5% 11.8% 23.7% -10.8% 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 Datos pronosticados 2018 y 2019 6.5% 8.0% -4.0% 19.8% 11.9% 6.0% 3.1% 5.0% 7.3% En 1996 el IVA registró la mayor tasa de crecimiento al llegar al 39.2 por ciento de incremento. Mientras que la menor se registró en el año 2009 cuando fue del -10.8 por ciento. Considerando los pronósticos para 2018, se esperaría que la recaudación crezca en 5.0 por ciento respecto al cierre estimado de 2017. Mientras que para 2019 el IVA podría crecer a una tasa promedio del 7.3 por ciento. Las reducciones más notorias en el comportamiento del IVA se relacionan con los años identificados con contracciones de la actividad económica, es decir, 1995, 2004 y 2009. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. 8
Índice Impuesto Sobre la Renta (ISR) Impuesto al Valor Agregado (IVA) Anexos
Ciclos Económicos Índice Compuesto (desestacionalizado) 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 100.00 110.00 120.00 Auge Petrólero Ene 1980 Ene 1981 Sistema de Indicadores Compuestos: Coincidente 1980-2017. Recesión 17 meses Ene 1982 Ene 1983 Ene 1984 Ene 1985 Recesión 15 meses Ene 1986 Ene 1987 Ene 1988 Ene 1989 Ene 1990 Ene 1991 Ene 1992 Recesión 14 meses Ene 1993 (Enfoque: Ciclo de Negocios) Ene 1994 Recesión Efecto Tequila 12 meses Ene 1995 Ene 1996 Ene 1997 Expansión de 60 meses Ene 1998 Ene 1999 Ene 2000 Recesión Prolongada 35 meses Ene 2001 Ene 2002 Ene 2003 Ene 2004 Ene 2005 Ene 2006 Recesión Crisis Hipotecaria EE.UU. 17 meses Ene 2007 Ene 2008 Ene 2009 Recuperación May2009 - May2014 61 meses Ene 2010 Ene 2011 Ene 2012 Ene 2013 Expansión Jun2014 - Dic2017 43 meses Dic-2017 113.1 Mes Anterior Nov-2017 112.3 Ene 2014 Ene 2015 Ene 2016 Ene 2017 Ene 2018 Considerando el enfoque de los ciclos económicos, en México, en el periodo que va de 1980 a 2017, es posible observar seis periodos de contracción económica: Febrero de 1982 - junio de 1983. Septiembre de 1985 - noviembre de 1986 Octubre de 1992 - noviembre de 1993. Noviembre de 1994 - octubre de 1995 Octubre de 2000 - agosto 2003. Enero de 2008 - mayo de 2009. El enfoque de ciclo de negocios se compone por periodos de expansiones y contracciones en la actividad económica expresadas como fluctuaciones en el nivel de la serie. Cuando el Indicador Coincidente lleva un aumento acumulado sustancial mayor al último pico y valle anterior (final de recesión), se encuentra en un etapa confirmativa de expansión de la actividad económica. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. 10
Metodología Para el pronóstico del ISR e IVA se estimó un modelo ARIMA (S). La muestra empleada en el pronóstico incluyó del mes de enero de 1990 a diciembre de 2017 con datos trimestrales. Se controló la estacionalidad de la variable en cuestión, mismos que se identificaron con ayuda del correlograma. Se incluyeron variables dummy en los periodos en los que se llegaron a presentar problemas de autocorrelación serial. Lo anterior permitió reducir el sesgo en los estimadores, el cual se presenta de manera natural en los modelos series de tiempo. 11