Impacto Fiscal de la Crisis Financiera Internacional

Transcripción

1 Impacto Fiscal de la Crisis Financiera Internacional

2 Variables Macroeconómicas

3 Datos Macroeconómicos PIB desestacionalizado PIB Millones de Pesos (base 2003)

4 Datos Macroeconómicos Actividad Económica e Inflación Imacec Inflación 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Nota: Imacec diciembre 2008 se publica 5 de febrero de 2009

5 Datos Macroeconómicos Sector Externo Balanza Comercial Reservas Internacionales

6 Datos Macroeconómicos Sector Externo : Cobre Promedios Mensuales año ,20 3,58 3,83 3,94 3,80 3,75 3,82 3,46 3,17 2,23 1,69 1,39 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Ene Feb Mar Abr May Jun Precio del Cobre Nominal US / Libra Jul Ago Sep Oct Nov Dic

7 Datos Macroeconómicos Sector Externo: Tipo de Cambio Observado Promedios Mensuales año ,90 467,22 442,94 446,43 470,10 493,61 502,24 516,70 530,17 618,39 651,51 649, Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Tipo de Cambio Observado Nominal Pesos/Dólar Ago Sep Oct Nov Dic

8 Datos Macroeconómicos Sector Externo : WTI (Petróleo) Precio del WTI diario año 2008 WTI Promedio año ,29 (03-jul) Precio del Petróleo US / Barril Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 99,92 44,60 (31-dic)

9 Fondos Soberanos

10 Evolución Fondos Soberanos Evolución Fondos Soberanos Dic-06 Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Aportes Stock

11 Cartera FEES Evolución inversiones durante último año Clase de Activos Soberanos Agencias Bancario Moneda Origen Stock Cierre de Año Cambio en la Exposición 66,1% 82,2% 16,1% 3,8% 0,0% -3,8% 30,1% 17,8% -12,3% Total 100,0% 100,0% 0,0% Stock Valor de Mercado MMUSD Aportes Cambio Valor de Mercado - Neto de Aporte Duration (años) 2,50 2,34-0, EUR 39,9% YEN 10,1% USD 49,9% EUR 39,0% YEN 10,1% USD 50,9%

12 Evolución Retorno FEES Descomposición retorno acumulado desde inicio (06/03/2007). 20% 18% 16% 14% Rentabilidad Tasa Rentabilidad Moneda Rentabilidad USD Time Weighted Periodo Anual 17,53% 17,91% FEES 17,91% 9,82% Contribución Moneda 5,39% 2,95% Contribución Tasa 11,89% 6,51% 12% 10% 8% 9,76% 9,63% 6% 4% 2% 0% Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 FEES Retorno en base periodo

13 Evolución FEES Evolución Índice acumulado v/s Benchmark. Benchmark FEES ,91 índice FEES : 117,91 índice Bmk : 118,23 Retornos Anualizados rent. FEES : 9,82% rent. BMK : 9,99% TIR : 8,62% Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08

14 Ingresos Tributarios

15 Ingresos Tributarios 2008 Ingresos por Impuestos (cifras consolidadas en millones de pesos) Ley de Ppto.2008 Ejecución Presupuestaria Total País GMP10 Resto País Total País GMP10 Resto País Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Fuente: Dirección de Presupuestos

16 Ingresos Tributarios 2008 Ingresos por Impuestos Total País (cifras consolidadas en millones de pesos) E F M A M J J A S O N D Ley de Ppto.2008 Ejecución Presupuestaria

17 Ingresos Tributarios 2008 Ingresos por Impuestos GMP10 (cifras consolidadas en millones de pesos) E F M A M J J A S O N D Estimación L.P. Ejec. Presupuestaria

18 Ingresos Tributarios 2008 Ingresos por Impuestos Resto país E F M A M J J A S O N D Estimación L.P. Ejec. Presupuestaria

19 Acciones de Política Fiscal

20 Acciones 2008 n n Gestión Presupuestaria Mantener el ritmo de gasto, de acuerdo a lo aprobado en la LdP 2008 Preparar una LdP basado en variables macro de largo plazo, resultando en un Presupuesto 2009 contra cíclico. Gestión Económica a)apoyo a Exportadores y PyMES: USD 850 MM b)apoyo al sector Vivienda y PyMES: USD 1150 MM.

21 Plan de Estímulo Fiscal 2009 n n n Incremento del Gasto en un 1% por sobre lo aprobado en la LdP 2009: Estímulo crecimiento, protección empleo, apoyo a familias Mayor Inversión publica, Bono, etc. Reducción transitoria de impuestos equivalente a 1% del PIB: Impuesto actos jurídicos Reducción de Pagos Previsionales de impuesto primera categoría empresas. Capitalizacion Codelco por 0.8% PIB 21

22 Impacto Plan 2009 n n n Escenario de crecimiento del PIB en el rango 2-3%. Incremento del Gasto 2009 respecto del 2008 de 10.7% en vez de 5.7% Déficit presupuestario estimado 2.9% PIB Financiamiento del Presupuesto 2009 con endeudamiento (art 3º) por al menos 1000 MM, y utilización del FEES 22

23 Muchas gracias