1.0 RESULTADOS DE OPERACION Al cierre del ejercicio 2005, el Grupo Financiero obtiene una utilidad neta de $103.3 millones de pesos, un 19.4% mayor en relación con el ejercicio anterior, este aumento se sustenta principalmente en el aumento del margen financiero derivado del crecimiento en los productos de crédito comercial, consumo y vivienda. En las utilidades del Grupo Financiero, Banca Afirme participa con $39.9 millones de pesos lo que representa un 38.63%, Arrendadora contribuye con $15.06 millones de pesos, Factoraje con $13.53 millones de pesos, Almacenadora con $19 millones de pesos, y Seguros Afirme con $15.81 millones de pesos. En total, el Grupo genera en el 2005 una rentabilidad sobre capital del 8.02%, superior en 1 punto porcentual contra el año anterior, y ligeramente inferior al registrado en el 2003. Información Financiera Anual 2005 1
2.0 ANÁLISIS DEL MARGEN FINANCIERO 2.1.- RENDIMIENTOS GENERADOS POR LA CARTERA DE CREDITO Los intereses generados por la cartera de crédito mantienen un crecimiento durante los últimos años, en el ejercicio 2005 se generan $935 millones de pesos, un 35% superior al 2004, impulsados principalmente por el crecimiento del 43.8% en la cartera comercial durante el 2005, pasando de $3,834 millones de pesos a $5,512 millones de pesos, así mismo la cartera de consumo y vivienda muestra un incremento del 52.32% y 26.6% respectivamente alcanzando los $827 millones de pesos. Estos incrementos fueron el resultado de la puesta en marcha de diversas acciones encaminadas a mejorar los procesos de otorgamiento de crédito. 2.2.- INGRESOS POR INVERSIONES EN VALORES Los intereses derivados de las inversiones en valores se incrementan en un 30% principalmente por el aumento en las tasas base promedio mostradas entre el 2004 y 2005. La TIIE pasa del 7.14% al 9.61% y los CETES de 6.81% al 9.20% del 2004 al 2005 respectivamente. MONTO VAR % VAR 2003 2004 2005 2005 VS 2004 2005 VS 2004 Premios, intereses y primas derivados de inversiones en valores 773.95 768.11 999.74 231.63 30.16% Intereses y Rendimientos a Favor Provenientes de Inversiones en Valores Por títulos para negociar 104.43 79.74 104.88 25.14 31.53% Por títulos conservados a vencimiento 14.68 14.40 11.44-2.96-20.57% Intereses de Disponibilidades Bancos 75.49 46.11 49.07 2.96 6.41% Disponibilidades Restringidas 0.00 25.24 94.26 69.02 273.51% Operaciones de Reporto Intereses cobrados y premios a favor por operaciones de reporto 579.35 602.62 740.09 137.47 22.81% Información Financiera Anual 2005 2
2.3.- PREMIOS E INTERESES DERIVADOS DE LA CAPTACION El aumento del 32.26% se debe primeramente a un aumento del 18.3% en el volumen de la captación a plazo de Banca Afirme, la cual llegó a un monto de $6,306 millones de pesos. Así mismo el aumento en las operaciones de crédito por Factoraje y Arrendamiento motivaron una mayor necesidad de fondeo por parte de bancos de desarrollo y comerciales, lo que generó un incremento de intereses por este concepto de un 25.90 %. Por ultimo, el aumento total también se debe al incremento de las tasas base que se menciona en el apartado anterior. El mayor margen obtenido en 2005, se tradujo en una mejora en el indicador MIN (Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios a Activos Productivos) para situarse en 5.24% contra un 4.08% en 2004. 3.0 INGRESOS NO FINANCIEROS 3.1.- COMISIONES Y TARIFAS DERIVADAS DE LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS Con el propósito de incrementar el servicio a los clientes, se reforzó la estructura de medios de entrega de los mismos, instalando 99 cajeros automáticos más durante 2005, para alcanzar los 260. Así mismo se instalaron durante el año 1,114 terminales punto de venta lo que representó un incremento del 223% alcanzando así, las 1,612 terminales al cierre de 2005. Esto generó un incremento en el volumen de transacciones de un 53% contribuyendo al aumento de casi un 24% en los servicios de banca electrónica. Información Financiera Anual 2005 3
3.2.- RESULTADO POR INTERMEDIACION Durante el 2004, el mercado de títulos de deuda gubernamental experimentó un aumento significativo de precios, lo que se tradujo en utilidades de intermediación, de $27.46 millones de pesos de resultado de compraventa, y de $ 8.2 millones adicionales de valuación de la posición al cierre de ese año. Así mismo, durante el 2005, los precios continuaron en aumento pero a un menor ritmo del presentado en el 2004, situación que ocasionó una disminución en el resultado por intermediación medido como la suma del resultado por compraventa de títulos y la valuación a valor razonable de la posición al cierre de 2005. 3.3.- OTROS GASTOS Y PRODUCTOS En este rubro se encuentra incluida la actividad de comercialización de mercancías que lleva a cabo la Almacenadora. Esta actividad se incrementó en un 43.25% para pasar de un volumen de ventas de $495.43 millones en 2004 a $709.7 millones en 2005, generando una utilidad de $ 31.60 millones superior en un $105.19% a la del 2004. Este mayor volumen de operación explica el incremento del 52% en el rubro de otras cuentas por cobrar, producto del financiamiento de esta actividad. Información Financiera Anual 2005 4
4.0 GASTOS DE ADMINISTRACION Durante el año 2005, se llevó a cabo un programa de reforzamiento de la estructura operativa y de gestión del Grupo Financiero, lo que generó un incremento de $29.5 millones de pesos en el rubro de remuneraciones y prestaciones. Así mismo, la inversión de 99 cajeros automáticos y 1,114 terminales punto de venta, generaron un incremento en el rubro de otros gastos de operación y administración. El incremento mostrado en el rubro de impuestos diversos por $ 25 millones de pesos, se debe a que en el año 2004, el Banco tenía un factor fiscal de acreditamiento del 100% por el IVA derivado de gastos y compras, mientras que en el 2005, éste factor se situó en 23.22%. Derivado de lo anterior en su conjunto, el indicador de eficiencia operativa pasa del 4.88% en 2004 al 5.64% en 2005. Información Financiera Anual 2005 5
5.0 IMPUESTOS CAUSADOS Y DIFERIDOS Afirme Grupo Financiero y sus subsidiarias, presentan individualmente sus declaraciones de impuestos, a la fecha no tienen créditos o adeudos fiscales pendientes. El impuesto sobre la renta (ISR) causado a diciembre de 2005, muestra una variación de $18.21 millones de pesos con respecto a diciembre de 2004. Banca contribuye con $38.91 millones de pesos de ISR total del Grupo. Por otra parte, el ISR diferido a diciembre de 2005 muestra una variación contra diciembre de 2004 por $13.6 millones de pesos, originados por el movimiento en el exceso de reservas preventivas globales, exceso que representa una partida no deducible temporal. 6.0.- OTROS EVENTOS RELEVANTES El Grupo Financiero cierra el ejercicio 2005 con un nivel de activos $ 12,608 millones de pesos superior en un 23.1% contra el ejercicio anterior, resaltando el crecimiento de la cartera comercial y de consumo descrito en el numero 2.1 anterior, así mismo, y no obstante el crecimiento de la cartera, el índice de liquidez se situó en.87 al cierre de 2005, superior en un 17.56% al del año anterior. Esta evolución es producto de la estrategia de fortalecimiento de las fuentes externas de liquidez (prestamos bancarios y de otros organismos) cuyo crecimiento fue de un 60%, este crecimiento generó el flujo suficiente para financiar el 61.85% del crecimiento de la cartera comercial. Durante el ejercicio de 2005 se llevaron a cabo importantes inversiones en equipos y sistemas, destacando entre ellos lo correspondiente a la construcción del Site Alterno del Grupo Financiero, a los 99 cajeros automáticos y 1,114 terminales punto de venta instaladas durante el año. Información Financiera Anual 2005 6
En el mes de Diciembre de 2005, Banca Afirme aportó $ 35 millones de pesos para la constitución de Afore Afirme-Bajío, S.A. de C. V., ésta aportación representa el 50% de participación en la misma. Al cierre de 2005 las inversiones permanentes en acciones se integran principalmente por la participación en la compañía de seguros y por esta inversión en la Afore, las cuales se reconocen por el método de participación. Información Financiera Anual 2005 7
7.- BALANCE GENERAL COMPARATIVO Información Financiera Anual 2005 8
8.- BALANCE GENERAL POR EMPRESA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Información Financiera Anual 2005 9
9.- ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 POR EMPRESA 10.- FUENTES DE LIQUIDEZ Las fuentes internas de liquidez de la institución están constituidas tanto por la emisión de papel propio, la captación tradicional y las fuentes externas provenientes de las líneas de crédito otorgadas por instituciones financieras y banca de desarrollo. Al cierre del 2005, el indicador de liquidez del Grupo se ubica en 0.87, ligeramente superior al 0.74 del 2004. 11.- POLÍTICA DE PAGO DE DIVIDENDOS El Grupo no cuenta con una política específica para el pago de dividendos, sin embargo, desde hace varios años se han reinvertido las utilidades, con la finalidad de fortalecer el capital del Grupo, como soporte para un crecimiento sólido y ordenado del mismo. Información Financiera Anual 2005 10
12.- POLÍTICAS DE LA TESORERÍA La Tesorería se rige por políticas internas acordes a la regulación emitida por diversas autoridades, entre otros respecto a: Operaciones activas y pasivas; Registro contable de las transacciones; Coeficientes de liquidez; Capacidad de los sistemas de pago; y Riesgos de mercado, liquidez y crédito. El principal objetivo de la Tesorería es nivelar los requerimientos o excedentes de fondeo entre las distintas unidades de negocio para maximizar la rentabilidad, cuidando la adecuada administración de los riesgos a los que se encuentra afecto, en apego a las disposiciones oficiales vigentes. 13.- CONTROL INTERNO Las entidades que integran Afirme Grupo Financiero, cuentan con un Sistema de Control Interno acorde a las Disposiciones de Carácter Prudencial en Materia de Control Interno expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, participando en el mismo: Consejo de Administración; Comisario; Comité Ejecutivo de Auditoría; Auditoría Interna; Dirección General; y Contraloría Normativa. El Sistema de Control Interno establece los mecanismos de operación acordes a las estrategias y fines de las entidades, permitiendo prever, identificar, administrar, dar seguimiento y evaluar los riesgos que puedan derivarse del desarrollo del objeto social, con el propósito de minimizar las posibles perdidas en que se pueda incurrir; Las diferentes funciones y responsabilidades entre sus órganos sociales, unidades administrativas y personal, a fin de procurar eficiencia y eficacia en la realización de las actividades. Las medidas y controles para que la información financiera, económica, contable, jurídica y administrativa sea correcta, precisa, integra, confiable y oportuna, así como que contribuya a la adecuada toma de decisiones. Información Financiera Anual 2005 11
Las medidas y controles para coadyuvar a la permanente observancia de la normatividad aplicable. El Sistema de Control Interno es verificado por el Comité Ejecutivo de Auditoria, informando al Consejo de Administración sobre la situación del mismo por lo menos una vez al año. Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa al grupo financiero contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. C.P. Jesús Antonio Ramírez Garza Director General C.P. Francisco J. González Lozano Director Ejecutivo de Operaciones C.P. Rubén Galván Sampayo Gerente de Información Financiera C.P. Jaime Horcasitas Varela Director de Auditoría Interna Información Financiera Anual 2005 12