Informe Sectorial Nº 51 Azúcar

Enero 2015 Técnicos responsables: Informe Sectorial Nº 51 Azúcar Dr. Juan Carlos Di Sciullo jdisci@minagri.gob.ar Fernando A. Foglia ffogli@minagri.gob.ar Lic. Raffi D. Nalpatian Jorge González Juan Manuel Ayala rnalpa@minagri.gob.ar jorgonzalez@minagri.gob.ar jmayala@minagri.gob.ar Contenidos Resumen Ejecutivo MERCADO INTERNO MERCADO EXTERNO EVOLUCIÓN DE PRECIOS DE AZUCAR BLANCO Y CRUDO El IPAAT confirma fecha límite para cumplir las obligaciones de exportación por parte de los Ingenios para no saturar el mercado interno. ETANOL WARRANTS EMITIDOS El norte argentino avanza en la reconversión de la matriz energética. DERECHO ADICIONAL EXPORTACIONES Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca Ing. Agr. Carlos H. Casamiquela Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca Dr. Roberto Gabriel Delgado Subsecretaría de Agregado de Valor y Nuevas Tecnologías. Brasil sufre un enero de pocas lluvias pero se espera mejoras para la primera quincena de febrero. Tailandia tuvo una zafra poco exitosa por el tardío comienzo y el mal clima que tuvo lugar en Enero. Si bien China tuvo una producción deficitaria respecto de la campaña anterior, los stocks generados en años anteriores podría generar que no aumenten sus importaciones. DIRECCION DE AGROALIMENTOS. Ing. Agr. Oscar Solís Dirección Nacional de Procesos y Tecnología Ing. Mariano Lechardoy Dirección de Agroalimentos Warrants emitidos en Diciembre por 20.126,83 toneladas. Derecho adicional del mes de Enero es de U$S 98,72. Dr. Pablo Morón. El monto de exportaciones en Enero es de 3.449,02 toneladas. 1

Mercado Interno El IPAAT confirma una fecha límite para completar las exportaciones. Hasta el 15 de abril de este año los ingenios deberán completar sus exportaciones, con el fin de cumplir con el cupo obligatorio y evitar la sobreoferta en el mercado interno. La fecha fue determinada por el Directorio del Instituto de Promoción del Azúcar y Alcohol (Ipaat) en la última reunión del año pasado y correspondió a la zafra 20. La disposición quedó establecida en una resolución del organismo, que estableció que los azúcares que formen parte de la garantía 20 deberán ser liberados hasta esa fecha, previa acreditación del cumplimiento de los compromisos de exportación o elaboración de alcohol no proveniente de melaza, a cargo de los titulares de la explotación de los ingenios azucareros de la provincia y de los productores de caña de azúcar. En diciembre pasado, el Ipaat rebajó el porcentaje de exportación para la producción tucumana, de un 22,83% inicial a un 22,49% de fin de campaña. Esa proporción se determinó sobre una temporada de 1,29 millón de toneladas de azúcar físico, según datos del organismo. Tucumán, según dijo el Gobierno, deberá exportar en total 181.00 toneladas hasta el 15 de abril. En el Directorio del Instituto de Promoción informaron que el stock de garantía (azúcar retenida) era de más 190.000 toneladas, que está destinado al cumplimiento de la exportación y evitar una caída del precio del producto en el mercado interno. El norte argentino reconvierte su matriz energética. [La Gaceta, 04/12] Frente al problema energético mundial los ingenios azucareros avanzan en la reconversión de su matriz energética y reutilización de sus residuos y efluentes industriales. En este sentido el Ingenio Ledesma de Jujuy incrementa año a año la generación de energía renovable a partir de biomasa en reemplazo de energía de origen fósil. Los Ingenios San Isidro y San Martin del Tabacal de Salta han logrado en los últimos años recuperar y transformar residuos industriales como vinaza, cachaza, bagazo, ceniza de calderas, etc, en biofertilizantes. Actualmente los 3 Ingenios de Salta y Jujuy investigan la generación de energía sustentable a partir del efluente de vinaza, resultante final de la producción de alcohol. Esta experiencia se desarrolla a escala piloto para el tratamiento de vinaza con el objeto de recuperar este efluente transformándolo en biogás y biofertilizante como productos de alto valor agregado de la industria sucro-azucarera. El objetivo es que el 100% del efluente que se genere de la producción de bioetanol pase por la planta de tratamiento de vinaza y la obtención del biogás vuelva a la industria. La ventaja importante es que van a reemplazar el gas el cual es energía no renovable por otra de energía absolutamente renovable. [Boletín C.A.A. N 585] 2

Mercado Externo Brasil sufre un enero con pocas lluvias. En la región Centro-Sur de Brasil, se vivió un Enero más seco de lo habitual, lo que avivó los temores sobre el desarrollo de los cultivos. San Pablo, el estado donde se encuentra la mayor parte de la producción azucarera, recibió aproximadamente la mitad de la lluvia esperada para el mes. Pero se espera una mejor lluvia durante la primera quincena de febrero que podría proporcionar algún alivio a la preocupante situación. [Informe de la ISO de Enero] Tailandia tuvo una zafra con complicaciones. El segundo mayor exportador de azúcar del mundo, se vió afectado por el mal clima en enero que terminó perjudicando la zafra. Tanto el inicio tardío de la campaña como los rendimientos de azúcar deteriorados fueron responsables de la decadencia. Es importante hacer hincapié que el país entró en la temporada 20/15 con un gran stock de existencias remanentes de la temporada pasada, manteniendo la oferta interna de azúcar del país estable. Según las estimaciones de la ISO, durante la temporada 2013/, se añadieron 2,2 millones de toneladas de la producción exportable a la débil demanda internacional de importaciones. [Informe de la ISO de Enero] China sigue siendo crucial para la demanda mundial de azúcar. En diciembre, el país que consume más azúcar después de India, importó alrededor de un 33% menos comparado a las importaciones en el último trimestre del 2013. Mientras tanto, según ha informado la Asociación Azucarera de China, la producción nacional durante los tres primeros meses de la temporada de octubre / septiembre alcanzó las 2.210 millones de toneladas, valor crudo, lo que representa una caída de casi un 30% de las 3.046 millones de toneladas producidas durante el mismo período de 2013/. Sin embargo, hay que tener en cuenta que un déficit de producción puede no conducir necesariamente a una demanda adicional de importación, ya que hay que recordar que el país tenía existencias de superávit acumulado en las últimas dos temporadas, las cuales son considerables. [Informe de la ISO de Enero] 3

Evolución de los precios de Azúcar BLANCO Contrato de Londres N 5 - Enero 2015 415,00 410,00 405,00 400,00 395,00 390,00 385,00 380,00 375,00 370,00 365,00 02/01/2015 05/01/2015 06/01/2015 07/01/2015 08/01/2015 09/01/2015 12/01/2015 13/01/2015 /01/2015 15/01/2015 16/01/2015 19/01/2015 20/01/2015 21/01/2015 22/01/2015 23/01/2015 26/01/2015 27/01/2015 28/01/2015 29/01/2015 30/01/2015 ENERO En el mes de Enero se alcanzó un valor máximo de 412,45 u$s/tn el día 21 del mes. Mientras que la cotización más baja fue de 383,65 u$s/tn el segundo día de Enero. El promedio mensual del mes fue de 397,80 u$s/tn. produciendo una caída del 0,04% con respecto al mes de Diciembre. CRUDO Contrato N 11 de New York - Enero 2015 16,50 16,00 15,50 15,00,50,00 13,50 02/01/2015 05/01/2015 06/01/2015 07/01/2015 08/01/2015 09/01/2015 12/01/2015 13/01/2015 /01/2015 15/01/2015 16/01/2015 20/01/2015 21/01/2015 22/01/2015 23/01/2015 26/01/2015 27/01/2015 28/01/2015 29/01/2015 30/01/2015 ENERO En el mes de Enero se alcanzó el valor máximo el día 22 del mes con un valor de 16,15 centavos de dólar la libra. El valor más bajo del mes se produjo el segundo día con un valor de,55 centavos de dólar la libra. El promedio mensual de Enero de 2015 para el azúcar crudo, Contrato N 11 de Nueva York, fue de 15,33 centavos de dólar la libra, equivalentes a 339,07 u$s/tn., lo que representa un aumento del 0,33% con respecto al mes anterior. [Fuente: Centro Azucarero Argentino] 4

Evolución histórica de los precios internacionales. 550,00 Contrato de Londres N 5 530,00 510,00 490,00 470,00 450,00 430,00 410,00 390,00 370,00 20,00 Contrato N 11 de New York 19,00 18,00 17,00 16,00 15,00,00 5

Etanol Precio de bioetanol ($ARG / litro) 2009 2010 2011 2012 2013 20 2015 Enero 2,55 2,96 3,96 4,98 6,23 7,77 Febrero 2,58 3,01 4,03 5,04 6,62 Marzo 2,65 3,11 4,15 5,06 7,16 Abril 2,66 3,12 4,22 5,08 7,70 Mayo 2,16 2,70 3,11 4,34 5,10 8,20 Junio 2,25 2,80 3,28 4,52 5,34 8,62 Julio 2,25 2,87 3,34 4,56 5,61 8,98 Agosto 2,25 2,96 3,82 4,56 5,65 9,47 Septiembre 2,36 2,96 3,86 4,62 5,74 9,54 Octubre 2,40 2,97 3,92 4,94 5,83 9,07 Noviembre 2,44 2,96 3,93 4,94 5,89 8,61 Diciembre 2,49 2,96 3,95 4,97 5,95 8,18 Fuente: Secretaría de Energía Evolución histórica del precio 9,50 8,50 7,50 6,50 5,50 4,50 3,50 2,50 1,50 May-09 Jul-09 Sep-09 Nov-09 Ene-10 Mar-10 Pesos May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Ene-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Ene-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Ene-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene-15 Producción de etanol en Argentina. La producción de etanol combustible durante enero-noviembre ascendió a 592 millones de litros, frente a los 432 millones de litros en el mismo periodo de 2013. [Informe de la ISO de Enero] 6

Warrants En materia de financiamiento, en el mes de Diciembre se han emitido warrants de azúcar por $ 82.238.889,57 equivalente a un total de 20.126,85 toneladas. En cuanto a los warrants vigentes, fueron de $ 952.415.950,99 equivalente a un total de 252.586,40 toneladas.- Debe tenerse presente que desde su reintroducción en nuestro país a partir de 1991, la actividad azucarera se ha nutrido del warrants como una herramienta fundamental y verdadera fuente de financiamiento del sector, como así también en un importante instrumento que permite equilibrar la oferta y la demanda.- [Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca - Coordinación de warrants y certificados de depósito.] 120,00 Informe Sectorial Nº 51 Azúcar Enero - 2015 Toneladas de azúcar en warrants emitidos de Diciembre 2013 a Diciembre 20 100,00 Mil Toneladas 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Dic-13 Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- 300 Warrants emitidos en materia de azúcar de Diciembre 2013 a Diciembre 20 250 200 150 100 50 0 Millones Dic-13 Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- 7

Comparativo Warrants emitidos en materia de azúcar 2011/2012/2013/20. Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales 2.011 2.012 2.013 2.0 Variación Porcentual Anual 5.938.855 13.862.200 3.093.500 3.4.512 Aumentó un 1,65% 47.400.848 76.306.094 7.325.322 128.696.746 Disminuyó un 12,64% 0 0 7.034.000 2.499.744 Disminuyó un 64,46% 16.421.911 110.9.437 69.101.241 50.371.132 Disminuyó un 27,11% 435.076 61.150 940.700 5.769.422 Aumentó un 513,31% 15.093.591 54.168.351 100.689.529 58.326.012 Disminuyó un 42,07% 1.240.000 84.804 1.352.400 1.940.400 Aumentó un 43,48% 8.916.920 96.336.196 52.864.762 18.773.102 Disminuyó un 64,49% 0 0 1.352.400 0 Disminuyó un 100% 24.050.095 93.412.636 67.816.632 31.944.462 Disminuyó un 52,90% 6.055.912 0 0 685.605 Aumentó 107.156.392 223.467.453 192.460.656 101.732.320 Disminuyó un 47,% 3.554.119 3.250.000 5.632.520 2.729.300 Disminuyó un 51,54% 128.860.288 345.747.162 251.5.850 220.899.080 Disminuyó un 12,17% 12.874.563 5.565.700 15.136.100 0 Disminuyó un 100% 101.497.873 190.298.635 159.964.596 231.905.237 Aumentó un 44,97% 12.672.330 0 27.812.090 0 Disminuyó un 100% 231.273.870 174.684.410 104.180.262 225.095.707 Aumentó un 116,06% 334.609 0 11.721.744 0 Disminuyo un 100% 181.680.347 182.893.771 174.028.699 296.696.990 Aumentó un 70,49 % 6.170.976 0 1.201.184 0 Disminuyó un 100% 56.223.880 54.610.776 35.020.718 129.9.135 Aumentó un 268,78% 5.001.604 0 215.611 0 Disminuyó un 100% 98.878.040 81.982.070 47.068.165 82.238.890 Aumentó un 74,72% 54.278.044 22.823.854 75.492.249 16.768.984 Disminuyó un 77,79% 1.017.454.055 1.684.056.991 1.402.035.433 1.575.828.813 Aumentó un 12,40% 8

WARRANTS EMITIDOS EN TONELADAS DE AZÚCAR 11/12/13/ Emitidos 2011 Emitidos 2012 Emitidos 2013 Emitidos 20 300 M iles de Toneladas 250 200 150 100 50 0 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Millones 120 Warrants emitidos en materia de azúcar Diciembre 100 80 60 40 20 0 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic- 9

Derecho Adicional El derecho adicional de importación surge del Decreto N 797/92. El cálculo para el derecho adicional correspondiente al mes de Diciembre dio como resultado U$S 98,72. Derecho Adicional 2013/20 Ene- Feb- Mar- Abr- May- Jun- Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- Ene-15 120 100 80 60 40 20 0 Derecho Adicional para la Importación de Azúcares. 2009 2010 2011 2012 2013 20 2015 Ene -35,71-381,61-397,61-172,96-59,17 38,43 98,72 Feb -83,51-425,51-437,11-196,76-37,72 64,28 Mar -111,11-338,16-366,46-220,16-48,67 11,88 Abr -103,86-169,66-320,71-213.61-32,17 16,33 May -138,31-139,26-243,91-7.06-35,22 11,73 Jun -167,51-131,01-282,51-122.86-7,02 16,33 Jul -178,01-181,21-340,26-167.36-26,92 16,13 Ago -209,26-242,36-389,56-183.61-18,02 46,03 Sep -299,26-236,16-390,41-0.31-8,57 60,18 Oct -339,96-291,56-291,36-4.66-19,77 62,73 Nov -298,01-405,46-308,96-108.11-19,22 69,88 Dic -317,16-373,61-245,71-96.16-0,27 79,03 10

Exportaciones A partir de los datos entregados por la AFIP, se informa que en el mes de Enero se exportó un total de 3.449,02tn. 60 Informe Sectorial Nº 51 Azúcar Enero - 2015 Cantidad de toneladas de azúcar exportadas 2011/12/13//15 50 Mil Tonelad as 40 30 20 10 0 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic [Fuente: AFIP] Durante el mes de Enero, se exportaron 3.449,02 toneladas métricas de azúcar que se componen de 1,50 toneladas métricas de azúcar crudo y 3.447,52 toneladas métricas de azúcar blanco conforme el siguiente detalle: ALEMANIA 1,74% SUIZA 5,80% PARAGUAY 0,73% PAISES BAJOS 4,35% Exportaciones azúcar blanco - Enero 2015 URUGUAY 26,31% 2011 2012 2013 20 2015 NUEVA ZELANDA 2,18% ITALIA 0,73% Fuentes Consultadas REPÚBLICA DOMINICANA 1,45% CHILE 56,72% Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca - Coordinación de Warrants y Certificados de Depósitos C.A.A. AFIP C.A.R.T. ISO - Sugar Online - Diario La Gaceta. 11