Boletín Macroeconómico Noviembre
Calidad de Activos Sector Petrolero Recaudación Sector Internacional Comercio Internacional Inflación Riesgo País Deuda Cifras Gráficos Mapa de Calor Económico Asobanca Principales Variables Coyunturales 3 5 6 7 8 10 11 12 13 16 18 19 Publicado el 21 de Noviembre de Econ. Julio José Prado, PhD. - Presidente Ejecutivo Econ. Juan Pablo Erráez.- Director Departamento Económico Econ. José De Souza.- Analista Económico Econ. Ivonne Cilio.- Analista Económico Nicole Granizo.- Pasante https://datalab.asobanca.org.ec https://www.asobanca.org.ec Dirección: Av. República de El Salvador N35-204 y Suecia. Edificio Delta 890 - Piso 7 Teléfono: (593-2) 2466 700 Íconos: www.flaticon.com 2
Calidad de Activos Relación entre las Provisiones y la Cartera Improductiva Los activos son los recursos con los que cuenta una institución financiera, de los cuales se espera obtener algún beneficio en el futuro. Dado esto es importante resaltar la calidad de los mismos. Para hacerlo, la Superintendencia de Bancos del Ecuador establece tres indicadores dentro de su grupo de Calidad y manejo de activos: 1 2 Activos 3 Activos Productivos Activos Totales Improductivos Activos Totales Activos Productivos Pasivos con Costo Estos indicadores permiten tener un panorama más amplio de la calidad de los activos por parte de la banca, así como del desempeño de la misma en relación a su distribución y manejo. Al considerar la importancia que tienen los activos dentro del funcionamiento de la entidad financiera se debe determinar la proporción de ellos que se encuentra en capacidad de generar ganancias, esta proporción de los activos se conoce como Activos Productivos y dentro de este grupo se encuentran cuentas tales como la cartera productiva, fondos disponibles en bancos e instituciones financieras, operaciones interbancarias, inversiones, deudores por aceptación, inversiones en activos, derechos fiduciarios, entre otras. Al 31 de octubre de el monto de los activos productivos fue USD 31.690 millones que en relación a los USD 37.223 millones del total de activos de la banca privada, representó el 85,1%; lo que significa que por cada dólar que la banca privada mantiene en sus activos 85 centavos poseen la capacidad de generar flujos de efectivo a futuro. Por otro lado, los Activos Improductivos se encuentran conformados por aquellos recursos que se espera no generen flujos de efectivo a futuro. Dentro de estas cuentas se puede mencionar a los activos fijos, depósitos para encaje, cartera improductiva, entre otros. Al 31 de octubre de el monto de los activos improductivos fue USD 5.532 millones que en relación a los USD 37.223 millones del total de activos de la banca privada, representó el 14,9%; lo que significa que por Evolución de los Activos Productivos / Total Activos Millones de USD, Oct 2014 Oct 90% 88% 86% 84% 85% 82% 80% 78% 76% 74% oct.-2014 abr.-2015 oct.-2015 abr.-2016 oct.-2016 abr.- oct.- Fuente: Superintendencia de Bancos Boletín Macroeconómico 3
cada dólar que la banca privada mantiene en sus activos 15 centavos pueden no generarle algún flujo a futuro. 22% 20% 18% 16% 14% 12% Evolución de los Activos Improductivos / Total Activos Millones de USD, Oct 2014 Oct 15% Entre las cuentas que conforman a los pasivos con costo se destacan las operaciones interbancarias, depósitos de garantía, obligaciones financieras, depósitos restringidos, depósitos a plazo exceptuando los depósitos por confirmar, operaciones de reporto. Siempre que el indicador sea mayor que 100%, significa que la entidad financiera mantiene una proporción mayor de activos que le generarán ingresos en comparación a la proporción que mantiene pasivos que le representan un gasto. Al 31 de octubre de el monto de los activos productivos fue USD 31.690 millones que en relación a los USD 23.301 millones del total de pasivos con costo de la banca privada, representó el 136%; dicho resultado implica que la banca privada se encuentra en capacidad de recibir un mayor ingreso por el lado de sus activos que los costos que tiene que asumir por sus pasivos. 10% oct.-2014 abr.-2015 oct.-2015 abr.-2016 oct.-2016 abr.- oct.- Evolución de los Activos Improductivos / Total Activos Millones de USD, Oct 2014 Oct Fuente: Superintendencia de Bancos 145% Entre mayor es el nivel de activos productivos en relación al nivel de activos improductivos, la banca privada presenta una situación más favorable: 140% 135% 130% 136% Activos Productivos Activos Totales > Activos Improductivos Activos Totales Un tercer método para medir la calidad de los activos es la comparación entre los activos productivos (aquellos que pueden generar flujos a la entidad financiera) con los pasivos con costo. Los pasivos se pueden definir como obligaciones contractuales que mantiene una entidad financiera con terceros. Dentro de este grupo se encuentran compromisos que le generan un coste a la entidad financiera grupo que se conoce como Pasivos con Costo. 125% 120% 115% 110% 105% 100% oct-2014 abr-2015 Fuente: Superintendencia de Bancos oct-2015 abr-2016 oct-2016 abr- oct- 4
Sector Petrolero Enero - Septiembre Producción Miles de barriles y variaciones es en % Producción total 145.887-3,0% Estatales 114.914-2,8% PRIVADAS 30.973-3,7% Oferta de Derivados de Petróleo Miles de Barriles y variaciones es en % Oferta Total 90.855 6,1% Producción Derivados 57.246 1,9% Importación Derivados 33.609 4,6% 60 55 50 45 40 35 30 25 Precios Crudo En USD, (sep 2015 - sep ) 49,7 46,9 20 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 WTI CESTA Subsidio de Combustibles millones de USD y variación en % NAFTA USD 235,3 125% DIESEL USD 323,8 84% GLP USD 228,5 84% Precios de barriles a Septiembre BRENT USD 56,07 WTI USD 49,71 Oriente USD 48,51 CESTA USD 46,86 NAPO USD 44,43 Fuente: Banco Central del Ecuador Boletín Macroeconómico 5
SRI USD 11.565 MM Recaudación TOTAL ENE - Oct USD -647 MM Notas de Crédito y Compensaciones Recaudación Enero - Octubre Contribuciones solidarias USD 454 MM Impuesto a la salida de divisas USD 902 MM Otros directos USD 538 MM Impuesto a la Renta USD 3.642 MM ICE operaciones Internas USD 614 MM IVA Otros Indirectos USD 186 MM IVA Operaciones Internas USD 3.893 MM IVA Importaciones USD 1.336 MM Evolución de la Recaudación Total Efectiva Enero - Octubre USD 5.535 MM Recaudación IMPUESTOS DIRECTOS ENE - OCT USD 6.030 MM Recaudación IMPUESTOS INDIRECTOS ENE - OCT 11.254 11.832 10.628 10.917 2014 2015 2016 Cumplimiento de Metas de Recaudación Variación Anual (Ene - Oct) Principales Impuestos Impuesto a la Salida de Divisas 92% 127% ICE de Importaciones Impuesto a la Renta 100% 95% 50% 0% 113% ICE de Operaciones Internas IVA de Operaciones 92% Internas 91% IVA Importaciones 8% 6% 23% 13% IVA Operaciones Internas Impuesto a la Renta IVA Importaciones Impuesto a la Salida de Divisas 12% ICE Operaciones Internas 4% Otros Impuestos Directos 40% Otros Impuestos Indirectos 4% IVA SRI Recaudación Total Efectiva Fuente: SRI Nota: La Recaudación Total Efectiva es la Recaudación Total menos Notas de Crédito y Compensaciones 6
Sector Internacional Octubre Tasas de interés DJI 23.358 22,1% 30 días: 1,24% 60 días: 1,32% NASDAQ 6.783 27,4% LIBOR 90 días: 1,38% 180 días: 1,58% 360 días: 1,85% PRIME NEW YORK 4,25% S&P 500 2.585 17,6% TASA FED 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 OCT 12 OCT 13 OCT 14 OCT 15 OCT 16 OCT 17 *Precios al cierre en USD, variaciones es oct.-2014 ene.-2015 abr.-2015 jul.-2015 oct.-2015 ene.-2016 abr.-2016 jul.-2016 oct.-2016 ene.- abr.- jul.- oct.- Tipo de Cambio Real Año base = 2007 estados UNIDOS CHINA 2013 2014 2015 2016 84,0 82,1 79,5 79,8 81,7 2013 2014 2015 2016 91,0 86,4 103,7 98,4 101,2 Colombia perú 2013 2014 2015 2016 66,8 70,4 72,8 102,4 93,8 2013 2014 2015 2016 103,8 98,0 87,8 86,0 91,5 chile PANAMÁ 2013 2014 2015 2016 95,2 82,6 71,4 74,8 80,4 2013 2014 2015 2016 101,0 99,2 95,4 95,5 96,3 Fuente: Banco Central del Ecuador Nota: En el índice de Tipo de Cambio Real, una disminución significa apreciación real, es decir, el dólar gana poder adquisitivo en el país de referencia. Boletín Macroeconómico 7
Comercio Internacional Enero - Septiembre EXportaciones USD 14.045 millones Variación Anual: 15,5% Exportaciones Petroleras USD 4.979 MM Variación Anual: 29,0% Exportaciones No Petroleras USD 9.067 MM Variación Anual: 9,2% Crudo USD 4.479MM 26,3% Derivados USD 500 MM; 59,8% Enlatados de Pescado USD 862 MM 30,5% Cacao y elaborados Flores USD 475 MM USD 690 MM -2.1% 11,5% Otras Manufacturas de metal USD 270 MM; 16,6% Banano USD 2.323MM 13,9% Camarón USD 2.331 MM 18,3% Otros USD 1.435 MM -7,9% Extractos y aceites vegetales USD 231 MM; 10,0% Productos Mineros USD 200 MM; -11,4% Atún y Pescado USD 171 MM; -12,5% Madera USD 179 MM; -6,6% Importaciones USD 13.787 millones Variación Anual: 23,3% Materias Primas USD 4.998 MM 22,2% Bienes de Consumo USD 2.985 MM 30,2% Bienes de Capital USD 3.352 MM 15,8% Combustibles y Lubricantes USD 2.035 MM 30,0% Tráfico Postal Internacional y Correos Rápidos USD 111 MM; 24,8% Diversos USD 35 MM; -20,5% Fuente: Banco Central del Ecuador 8
Comercio con Principales Socios USD 4.622 MM USD -2.047 MM China USD 595 MM USD -3.105 MM Estados Unidos USD 566 MM Colombia USD -1.209 MM Importaciones Exportaciones Balanza Petrolera Balanza No Petrolera Exportaciones USD 14.045 MM Balanza Comercial Exportaciones USD 9.067 MM Exportaciones USD 4.979 MM Balanza USD 2.662 MM Balanza USD 258 MM Importaciones USD -2.317 MM Balanza USD -2.404 MM Importaciones USD -11.471 MM Importaciones USD -13.787 MM Balanza Comercial Enero - Septiembre Ene - Sep 2015 Ene - Sep 2016 Ene - Sep Variación Inter (relativa) Variación Inter (absoluta) USD USD USD USD TM USD millones TM TM TM TM millones millones millones millones Exportaciones totales 24.131 14.243 23.870 12.160 23.897 14.045 0,1% 15,5% 27 1.885 Petroleras 17.055 5.505 16.637 3.858 16.217 4.979-2,5% 29,0% -420 1.121 No petroleras 7.076 8.737 7.234 8.302 7.680 9.067 6,2% 9,2% 447 765 Importaciones totales 11.730 15.955 9.906 11.184 11.840 13.787 19,5% 23,3% 1.934 2.604 Bienes de consumo 676 3.145 537 2.292 697 2.985 29,7% 30,2% 159 693 Tráfico Postal Internacional 2 88 2 89 3 111 32,3% 24,8% 1 22 Materias primas 5.548 5.377 4.893 4.091 6.347 4.998 29,7% 22,2% 1.454 907 Bienes de capital 383 4.150 268 2.894 348 3.352 30,2% 15,8% 81 458 Combustibles y Lubricantes 5.116 3.147 4.202 1.773 4.442 2.305 5,7% 30,0% 239 532 Diversos 5 44 4 44 4 35-3,6% -20,5% 0-9 Ajustes 5 1 2 - Balanza Comercial -1.713 976 258-718 Balanza Comercial Petrolera 2.403 2.088 2.662 574 Exportaciones petroleras 5.505 3.858 4.979 29,0% 1.121 Importaciones petroleras 3.102 1.770 2.317 30,9% 547 Balanza Comercial No Petrolera -4.116-1.112-2.404-1.292 Exportaciones no petroleras 8.737 8.302 9.067 9,2% 765 Importaciones no petroleras 12.853 9.414 11.471 21,8% 2.057 Fuente: Banco Central del Ecuador Boletín Macroeconómico 9
Inflación Octubre Variación por divisiones de Consumo Variación IPC mensual acumulada -0,14% -0,09% -0,10% Alimentos y Bebidas No alcohólicas Bebidas alcohólicas y tabaco* Prendas de vestir y calzado Alojamiento, agua, electricidad y otros* Muebles y artículos para el hogar* Salud -0,02% -2,12% -4,79% 1,56% -1,77% 2,29% Transporte Comunicaciones Recreación y Cultura Educación Restaurantes y Hoteles Bienes y Servicios Diversos 0,09% 0,37% 0,50% 4,32% 0,66% -2,68% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 4,79% 3,98% Tasas de Variación Anual (oct 2014 - oct ) 3,48% 1,31% 0,75% 0,77% -0,09% -0,52% Oct-14 Abr-15 Oct-15 Abr-16 Oct-16 Abr-17 Oct-17 IPC IPP Índice de Precios al Productor mensual 0,05% -0,52% acumulada -0,03% Inflación por país México 6,4% Colombia 4,1% Perú 2,3% Brasil 1,8% E.E.U.U. 2,0% Ecuador -0,1% Ingreso Hogares y Costo Canastas 750 700 650 600 550 500 450 400 700,00 708,01 Ingreso Familiar Disponible Canasta Familiar Básica 497,83 Canasta Familiar Vital Fuente: INEC, INEGI, Banco Central Do Brasil, Banco de la República, BLS, INEI Notas: IPC: Índice de Precios al Consumidor. IPP: Índice de Precios al Productor 10
Riesgo País Octubre Riesgo País Mensual Promedio 3.162 571 407 362 306 306 243 235 226 185 147 140 123 Venezuela Ecuador América L atina Arg entina Países Emergentes Global México Brasil Europa Colombia Asia Perú Chile Riesgo País Histórico (03/10/2011-31/10/) 2000 1500 1000 500 563 183 0 136 3/10/2011 3/10/2012 3/10/2013 3/10/2014 3/10/2015 3/10/2016 3/10/ Ecuador Perú Colombia Calificaciones de Riesgo, Moody s Alemania AAA Canada AAA Estados Unidos AAA Reino Unido AA2 Francia AA2 Chile AA3 China A1 Japón A1 Perú A3 México A3 España Baa2 Colombia Baa2 Panamá Baa3 Uruguay Baa2 Italia Baa2 Portugal Ba1 Guatemala Ba1 Paraguay Ba1 Brasil Ba2 Bolivia Ba3 Honduras B1 Argentina B3 Ecuador B3 El Salvador Caa1 Venezuela Caa3 Fuente: Banco Central de Reserva de Perú, Moody s Boletín Macroeconómico 11
Deuda Septiembre Interna Consolidada USD 895 MM Consolidada 28,8% USD 29.040 MM * Agregada 42,7% USD 43.107 MM * Originales USD 1.729 MM Brady USD 63 MM Interna Agregada USD 14.961 MM Externa USD 28.145 MM Global USD 389 MM Bonos Soberanos 2024 USD 2.000 MM Proveedores USD 426 MM Bonos Soberanos 2020 USD 1.500 MM Organismos Internacionales USD 8.263 MM 45% 40% 35% USD 315 MM USD 4.681 MM USD 0 MM USD 3.226 MM USD 41 MM Gobiernos USD 7.355 MM Bancos y Bonos USD 12.102 MM PRECIO BONOS ECUATORIANOS BID ASK Bonos Soberanos 2020 Bonos Soberanos 2024 106,91 99,29 109,41 101,60 Bonos Soberanos 2030 47,60 58,95 Evolución Deuda Ecuatoriana 37,8% Bonos Soberanos 2022 USD 2.000 MM Bonos Soberanos 2026 USD 1.750 MM Bonos Soberanos 2023/2027 USD 2.000 MM Bonos Petroamazonas USD 671 MM 42,7% 30% 32,4% 26,3% 28,8% 25% 21,3% 20% sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 Deuda Consolidada Deuda Agregada Límite 40% Fuentes: BCE, Ministerio de Finanzas Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas - Art. 124.- Límite al endeudamiento público.- El monto total del saldo de la deuda pública realizada por el conjunto de las entidades y organismos del sector público, en ningún caso podrá sobrepasar el cuarenta por ciento (40%) del PIB. En casos excepcionales, cuando se requiera endeudamiento para programas y/o proyectos de inversión pública de interés nacional, y dicho endeudamiento supere el límite establecido en este artículo, se requerirá la aprobación de la Asamblea Nacional con la mayoría absoluta de sus miembros. Cuando se alcance el límite de endeudamiento se deberá implementar un plan de fortalecimiento y sostenibilidad fiscal *Como porcentaje del PIB 12
Variables Macroeconómicas Cotización de monedas1 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Sep-17 Oct-17 Variación Mensual (%) Euros 0,82 0,92 0,95 0,85 0,86 1,2% Yenes 119,35 120,60 116,34 112,66 113,12 0,4% Pesos Colombianos 2.388,92 3.169,57 2.996,70 2.938,58 3.022,97 2,9% Nuevos Soles Peruanos 2,99 3,41 3,35 3,27 3,25-0,6% Peso Argentino 8,55 12,97 15,70 17,52 17,69 1,0% Real Brasileño 2,66 3,99 3,25 3,19 3,27 2,8% Peso Mexicano 14,73 17,34 20,66 18,23 19,29 5,8% Peso Chileno 604,49 708,52 665,82 636,50 638,57 0,3% Producto Interno Bruto - Anual 2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 PIB Nominal 79.277 87.925 95.130 101.726 99.290 98.614 PIB Real 60.925 64.362 67.546 70.105 70.175 69.068 Tasa de crecimiento del PIB real 7,87% 5,64% 4,95% 3,79% 0,10% -1,58% Producto Interno Bruto - Trimestral 2 2016-I 2016-II 2016-III 2016-IV -I -II PIB Real Trimestral 17.095 17.240 17.234 17.499 17.476 17.815 Tasa de crecimiento del PIB real 3-4,0% -1,7% -1,5% 1,0% 2,2% 3,3% Indicadores monetarios 2 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Sep-17 Oct-17 Variación Mensual (%) Reserva Internacional 3.822,8 2.496,0 4.258,8 2.362,4 4.806,6 103,5% Monedas 4 86,6 86,3 88,2 85,8 85,6-0,3% Especies Monetarias en Circulación 9.539,9 11.753,7 13.261,2 13.965,7 14.048,1 0,6% Depósitos del SPNF en el BCE 5 3.592,4 2.633,7 3.947,8 5.109,4 7.701,1 50,7% Depósitos Totales 6 32.672,0 29.262,9 34.958,0 36.111,7 36.968,4 2,4% Crédito Interno 6 29.443,9 28.109,9 32.106,1 35.364,0 33.430,5-5,5% Indicadores monetarios externos 2013 2014 2015 2016 -I -II Inversión Extranjera Directa 727,0 772,3 1.322,0 754,6 184,9 175,1 Inversión Extranjera Directa (como % del PIB) 0,76% 0,76% 1,33% 0,77% 1,06% 0,98% Remesas 2.449,5 2.461,7 2.377,8 2.602,0 625,7 698,9 Remesas (como % del PIB) 2,57% 2,42% 2,39% 2,64% 3,58% 3,92% Operaciones SPNF 2 2014 2015 2016 Ene - Ago 2016 Ene - Ago Variación Anual (%) Ingresos 39.032 33.581 30.314 19.531 22.205 13,7% Ingresos Petroleros 10.906 6.346 5.402 3.350 3.831 14,4% Ingresos No Petroleros 23.939 25.937 24.294 15.774 17.199 9,0% Superávit operacional de empresas públicas NF 4.187 1.298 618 408 1.176 188,0% Gastos 44.346 38.676 37.628 22.186 23.807 7,3% Gasto Corriente 28.992 27.482 26.604 16.696 18.063 8,2% Gasto Capital 15.354 11.195 11.024 5.490 5.743 4,6% Resultado Global -5.314-5.095-7.314-2.655-1.602-39,7% Fuentes: Bloomberg, BCE, Petroecuador y U.S. Energy Information Administration. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: (1) Cotizaciones referenciales en el mercado de New York por dólar. (2) En millones de USD. (3) Corresponde a la variación del trimestre vigente en relación a la del mismo período del año anterior. (4) Nueva emisión monetaria (5) El saldo no incluye la cuenta de Otros Depósitos y Cuentas por Pagar. (6) Excluye cifras de la Banca cerrada. Corresponde a la consolidación de las cuentas del BCE con las OSD Boletín Macroeconómico 13
Principales Cuentas Sistema Financiero En millones de USD Bancos Privados oct-16 dic-16 sep-17 oct-17 Var. Mensual % Var. Mensual Abs. Var. Anual % Var. Anual Abs. Número de Instituciones 23 23 24 24 0,0% 0 4,3% 1 Activos 34.042 35.598 36.794 37.223 1,2% 429 9,3% 3.181 Pasivos 30.620 32.076 32.688 33.086 1,2% 397 8,1% 2.465 Patrimonio 3.251 3.299 3.810 3.811 0,0% 1 17,2% 560 Utilidad Neta 171 223 296 326 10,3% 30 90,4% 155 Ingresos 2.863 3.488 2.989 3.334 11,5% 344 16,4% 470 Gastos 2.692 3.265 2.693 3.007 11,7% 314 11,7% 315 Cartera Bruta 19.354 20.375 23.629 23.838 0,9% 209 23,2% 4.485 Por Vencer 18.526 19.654 22.831 23.036 0,9% 205 24,3% 4.510 Improductiva 827 721 798 802 0,6% 4-3,0% -25 Provisiones 1.339 1.365 1.667 1.675 0,5% 8 25,2% 337 Total Depósitos 25.198 26.697 26.830 27.163 1,2% 333 7,8% 1.965 Depósitos Monetarios 9.234 10.294 9.627 9.930 3,1% 303 7,5% 696 Depósitos de Ahorro 7.366 8.094 7.928 7.872-0,7% -57 6,9% 506 Depósitos a Plazo 8.599 8.309 9.275 9.361 0,9% 86 8,9% 762 Cooperativas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual % Var. Mensual Abs. Var. Anual % Var. Anual Abs. Número de Instituciones 26 26 26 26 0,0% 0 0,0% 0 Activos 6.244 6.642 7.524 7.607 1,1% 82 21,8% 1.362 Pasivos 5.312 5.664 6.453 6.521 1,0% 68 22,8% 1.209 Patrimonio 933 977 1.071 1.086 1,4% 15 16,4% 153 Utilidad Neta 50 64 57 66 16,5% 9 33,2% 17 Ingresos 595 803 576 653 13,4% 77 9,7% 58 Gastos 546 739 519 587 13,1% 68 7,6% 41 Cartera Bruta 4.391 4.409 4.929 5.032 2,1% 103 14,6% 641 Por Vencer 4.127 4.171 4.677 4.785 2,3% 108 15,9% 658 Improductiva 265 238 252 247-2,0% -5-6,6% -17 Provisiones 293 300 308 306-0,6% -2 4,7% 14 Total Depósitos 4.796 5.152 5.950 6.011 1,0% 61 25,3% 1.215 Depósitos Monetarios - - - - - - - - Depósitos de Ahorro 1.657 1.834 2.090 2.092 0,1% 1 26,3% 435 Depósitos a Plazo 3.139 3.318 3.860 3.919 1,5% 60 24,9% 781 Mutualistas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual % Var. Mensual Abs. Var. Anual % Var. Anual Abs. Número de Instituciones 4 4 4 4 0,0% 0 0,0% 0 Activos 816 846 892 891-0,1% -1 9,3% 76 Pasivos 740 767 811 813 0,3% 2 9,9% 74 Patrimonio 76 79 81 78-3,7% -3 2,6% 2 Utilidad Neta -3 0 2 3 69,8% 1-6 Ingresos 71 99 67 77 14,0% 9 7,9% 6 Gastos 74 99 66 74 12,7% 8-0,4% 0 Cartera Bruta 504 501 520 523 0,7% 4 3,9% 20 Por Vencer 464 469 487 491 0,8% 4 5,8% 27 Improductiva 40 32 33 33 0,0% 0-17,8% -7 Provisiones 18 18 19 19 1,4% 0 6,2% 1 Total Depósitos 678 703 754 757 0,3% 2 11,5% 78 Depósitos Monetarios - - - - - - - - Depósitos de Ahorro 237 249 260 256-1,2% -3 8,2% 19 Depósitos a Plazo 441 455 495 500 1,1% 5 13,4% 59 (1) Mediante la resolución de la Superintendencia de Bancos del Ecuador expedida el 30 de mayo de (SB-DTL--420) la Sociedad Financiera Diners Club se convirtió en Banco Diners Club, por lo que desde junio de se lo incluye en este reporte. Fuente: Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Economía Popular y Solidaria 14
Indicadores Sistema Financiero En Porcentajes Bancos Privados oct-16 dic-16 sep-17 oct-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE 6,32 6,72 10,37 10,74 0,37 4,42 ROA 0,64 0,63 1,09 1,08-0,01 0,44 Calidad de Activos 126,32 125,49 135,75 136,00 0,25 9,68 Eficiencia 107,32 108,12 120,12 120,87 0,75 13,55 Intermediación Financiera 74,61 74,16 85,99 85,70-0,29 11,09 Apalancamiento 9,42 9,11 8,11 8,68 0,57-0,74 Liquidez 32,26 33,89 26,14 27,03 0,89-5,24 Morosidad 4,27 3,54 3,43 3,37-0,06-0,91 Cobertura 161,83 189,33 207,39 208,85 1,46 47,02 Solvencia 14,36 13,83 13,59 13,79 0,20-0,57 Cooperativas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE 7,64 7,00 8,58 8,87 0,28 1,23 ROA 1,13 0,97 1,20 1,24 0,03 0,11 Calidad de Activos 114,48 114,29 113,79 113,85 0,06-0,63 Eficiencia 118,27 118,78 125,80 127,01 1,21 8,75 Intermediación Financiera 90,51 84,65 81,92 82,75 0,83-7,76 Apalancamiento 5,70 5,80 6,03 6,01-0,02 0,31 Liquidez 26,81 30,39 26,99 26,06-0,93-0,75 Morosidad 6,03 5,40 5,12 4,91-0,21-1,11 Cobertura 110,61 126,07 122,16 123,93 1,77 13,32 Solvencia 18,99 19,34 19,14 18,83 Mutualistas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE -5,58-0,24 2,93 4,47 1,54 10,05 ROA -0,58-0,02 0,26 0,39 0,13 0,98 Calidad de Activos 93,36 94,64 94,86 93,95-0,90 0,59 Eficiencia 56,33 69,63 73,90 77,57 3,66 21,24 Intermediación Financiera 74,13 71,14 68,78 69,04 0,26-5,08 Apalancamiento 9,77 9,71 10,47 10,47 0,00 0,70 Liquidez 9,91 12,98 11,98 11,34-0,63 1,43 Morosidad 7,92 6,47 6,27 6,27 0,00-1,66 Cobertura 45,46 56,57 58,74 58,74 0,00 13,28 Solvencia 12,58 12,39 12,61 12,57-0,04-0,01 Fuente: Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Economía Popular y Solidaria ROE: Utilidad / Patrimonio ROA: Utilidad / Activos Calidad de Activos: Activos Productivos / Total de Activos Eficiencia: Margen Financiero / Gastos de Operación Intermediación Financiera: Cartera Bruta / (Depósitos a la Vista + Depósitos a Plazo) Apalancamiento: Pasivos/ Patrimonio Liquidez: Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo Morosidad: Cartera Improductiva / Cartera Bruta Cobertura: Provisiones / Cartera Improductiva Boletín Macroeconómico 15
Gráficos Macroeconómicos 12% Tasa de Crecimiento del PIB t/t-4 80% Reserva Internacional 7.000 10% 8% 6% 4% 2% 0% 60% 40% 20% 0% -20% 4.807 12% 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 Millones de USD -2% -4% -6% 2001.I 2002.I 2003.I 2004.I 2005.I 2006.I 2007.I 2008.I 2009.I 2010.I 2011.I 2012.I 2013.I 2014.I 2015.I 2016.I.I -40% -60% 0 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 T.V.A Reserva Internacional 1.000 Profundización Financiera 38% 36% 37% 34% 34% 33% 32% 30% 31% 30% 31% 28% 29% 26% 26% 24% 22% 20% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Depósitos/PIB Créditos/PIB 4,3 4,8 5,7 5,3 5,2 5,2 4,4 4,5 4,1 49,2 48,1 46,0 46,5 Empleo Adecuado Tasa Urbano - Rural 54,0 53,3 55,3 53,4 56,9 54,9 55,3 40,0 41,0 39,2 41,2 38,5 40,1 40,4 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 Empleo Adecuado Empleo Inadecuado Empleo No Clasificado Desempleo Tasas de Interés Real 10% 9,22% 9% 8,13% 8,38% 8% 7,79% 7% 6% 5,07% 5,11% 5,75% 5% 4,91% 4% 3,06% 3% 4,11% 2,88% 2% 2,87% 1% 0% nov-14 may-15 nov-15 may-16 nov-16 may-17 nov-17 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Venta de Vehículos 727 691 689 652 726 827 638 641 5.513 5.834 5.859 5.334 5.275 6.778 6.912 6.854 887 941 999 974 962 8.125 8.625 8.383 8.267 8.399 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 Margen Pasiva Ac va Livianos Comerciales Índice de Confianza al Consumidor Exportaciones e Importaciones 55 50 45 40 35 30 25 43,6 36,6 39,4 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 2.182 2.104 1.650 1.371 1.675 1.407 1.588 1.330 20 sep-14 mar-15 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 ICC - BCE Total Exportaciones Total Importaciones Fuente: Banco Central del Ecuador T.V.A. es Tasa de Variación Anual Crédito Interno y Depósitos Totales del Panorama Financiero 16
Gráficos Sistema Bancario 30% Cartera Bruta 23.838 24.000 25% 23.000 20% 23,2% 22.000 15% 10% 13,2% 21.000 5% 1,8% 19.354 20.000 0% 19.350 0,0% 19.000-5% 19.011-10% 18.000-15% 17.000 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Variación (%) Cartera Bruta Millones de USD 12% 10% 8% Evolución de la Morosidad Consumo; 5,90% 6% Educativo; 5,51% Microcrédito; 5,39% 4% Morosidad Total; 3,37% Vivienda; 3,10% 2% Comercial; 1,18% 0% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Total de Depósitos Depósitos por Tipo 20% 27.163 28.000 11.000 15% 13,7% 11,5% 27.000 10% 26.000 5% 7,8% 25.000 0% 25.198 24.780-5% -8,8% 24.000-10% 23.000-15% 22.592 22.000 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Millones de USD Millones de USD 10.000 9.293 9.930 9.234 9.361 9.000 8.599 7.994 8.059 8.000 7.532 7.872 7.000 7.493 7.366 7.001 6.000 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Variación (%) Total Depósitos Depósitos a Plazo Depósitos de Ahorro Depósitos Monetarios 12.000 10.000 Cartera por Vencer por Tipo de Crédito Comercial; 11.160 700 600 Cartera Improductiva por Tipo de Crédito Millones de USD 8.000 Consumo; 7.859 6.000 4.000 Vivienda; 2.131 2.000 0 Microcrédito; 1.476 Educativo; 411 oct.-17 oct.-14 abr.-15 oct.-15 abr.-16 oct.-16 abr.-17 Millones de USD 500 400 300 200 100 0 Consumo; 493 Comercial; 133 Microcrédito; 84 Vivienda; 68 Educativo; 24 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 40% 35% 30% Liquidez: Fondos Disponibles / Depósitos Corto Plazo 32,3% 27,0% 16% 15% 14% 13,14% 13% 12% Solvencia: Patrimonio Técnico Constituído / Activos Ponderados por Riesgo 13,79% 14,18% 13,79% 25% 11% 23,9% 24,5% 10% 20% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 9% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Boletín Macroeconómico 17
Volumen de Depósitos a Plazo Volumen Crédito Total Volumen Crédito Consumo Volumen Crédito No Consumo Recaudación Total Efectiva Impuesto al Valor Agregado Impuesto a la Renta Gastos Corrientes SPNF Gastos de Capital SPNF Ingresos Petroleros SPNF Ingresos No Petroleros SPNF Exportaciones Petroleras Exportaciones No Petroleras Importaciones Petroleras Importaciones No Petroleras Vehículos Total Vehículos Livianos Vehículos Comerciales Petróleo Crudo Derivados de Petróleo 1. El gráfico presenta tasas de variación acumuladas de los flujos es, es decir, cada mes considera 12 meses acumulados en relación a su año an terior. El color verde significa tasas de variación positi vas, el color rojo tasas de variación negativas y el color amarillo tasas de variación cercanas a cero 2. El Banco Central del Ecuador no ha actuali zado las cifras del Sector Fiscal desde diciembre de 2016 PRODUCCIÓN SECTOR EXTERNO FINANZAS PÚBLICAS SECTOR FINANCIERO ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct 2 2014 2015 2016 Mapa de Calor Económico Asobanca 3 18
Resumen Principales Variables Coyunturales Ene-Sep 2016 Ene-Sep Var. % Petróleo crudo (millones de barriles producidos) 1 150,4 145,9-3,0% Derivados de petróleo (millones de barriles producidos) 1 56,2 57,2 1,9% Exportaciones no petroleras (millones de USD) 1 8.302 9.067 9,2% Importaciones no petroleras (millones de USD) 1 9.414 11.471 21,8% Ene-Oct 2016 Ene-Oct Var. % Volumen Crédito Consumo - (millones USD) 1,6 2.272 3.522 55,0% Volumen Crédito No Consumo - (millones USD) 1,6 12.239 14.196 16,0% Recaudación de IVA Operaciones Internas (millones de USD) 2 3.610 3.893 7,9% Recaudación de IVA Importaciones (millones de USD) 2 1.085 1.336 23,2% Recaudación de Impuesto a la Renta (millones de USD) 2 3.442 3.642 5,8% Recaudación Total Efectiva (millones de USD) 2 10.628 10.917 2,7% Vehículos livianos (unidades vendidas) 4 44.194 72.952 65,1% Buses y camiones (unidades vendidas) 4 6.115 8.149 33,3% Inflación (acumulada) 5 1,19% 0,05% -1,14 Sep-16 Sep-17 Var. (pp) Tasa de empleo adecuado / pleno (nacional) 5 39,20% 40,40% 1,20 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 Petróleo crudo (millones de barriles producidos) 1 15,0 16,5 15,8 16,5 16,2 16,8 16,6 15,9 Derivados de petróleo (millones de barriles producidos) 1 5,7 6,3 5,4 6,6 6,5 6,7 7,2 6,8 Exportaciones no petroleras (millones de USD) 1 1.014 1.050 1.036 1.061 983 1.045 927 959 Importaciones no petroleras (millones de USD) 1 1.015 1.280 1.159 1.226 1.441 1.307 1.493 1.358 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 Volumen Crédito Consumo - (millones USD) 1,6 239 309 269 318 406 398 496 427 436 Volumen Crédito No Consumo - (millones USD) 1,6 1.213 1.667 1.508 1.300 1.506 1.238 1.654 1.528 1.412 Recaudación de IVA Operaciones Internas (millones de USD) 2 338 360 381 378 388 382 373 365 368 Recaudación de IVA Importaciones (millones de USD) 2 99 129 122 127 133 145 159 138 157 Recaudación de Impuesto a la Renta (millones de USD) 2 228 323 970 268 255 364 244 374 262 Recaudación Total Efectiva (millones de USD) 2 886 1.031 1.644 1.011 1.022 1.055 951 1.055 965 Vehículos livianos (unidades vendidas) 4 5.275 6.778 6.912 6.854 8.125 8.625 8.383 8.267 8.399 Buses y camiones (unidades vendidas) 4 641 727 691 689 941 887 999 974 962 Inflación Anual 5 0,96% 0,96% 1,09% 1,10% 0,16% 0,10% 0,28% -0,03% -0,09% * Datos disponibles hasta septiembre de 2016 (1) Fuente: Banco Central del Ecuador (2) Fuente: Servicio de Rentas Internas. (3) Fuente: Instituto Ecuatoriano del Cemento y del Hormigón (4)Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos (5) Corresponde al volumen de los Bancos Privados Boletín Macroeconómico 19
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