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Contenido I. ANTECEDENTES Motivación, importancia y objetivos Muestra II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO Resultados III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO Resultados
I. ANTECEDENTES En consonancia con prácticas seguidas por los bancos centrales 1, la Dirección de Estadística Económica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados de la Encuesta Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD), con el propósito de que sea un complemento a la información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano. La ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados: - Ejecutivos senior de las principales instituciones financieras ecuatorianas (IFIS), en donde se incluyen: bancos, cooperativas, mutualistas, sociedades financieras y entidades agrupadas en la red financiera rural. Estas encuestas sirven para el estudio de la Oferta de Crédito. - Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas y pequeñas de las ramas de actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la Demanda de Crédito. Para revisar los reportes anteriores dirigirse a: http://www.bce.fin.ec/home1/economia/tasas/indice_etod.htm 1 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos. 3
MOTIVACIÓN E IMPORTANCIA Con la realización de la ETOD, se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución del volumen de crédito; es decir, ante variaciones en el volumen de crédito otorgado por las entidades financieras se puede conocer qué factores de oferta y/o de demanda explican dicha evolución. Se puede identificar además la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o de demanda, permitiendo así evaluar el inicio de una posible etapa de ralentización de crédito en la economía o por el contrario de relajamiento en las condiciones de acceso al crédito. OBJETIVOS Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario, en los distintos segmentos de crédito: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios. Complementar el entendimiento del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo económico ecuatoriano. 4
MUESTRA Oferta de Crédito Bancos = 25 encuestas en casa matriz + 52 encuestas en sucursales Cooperativas = 36 Mutualistas = 4 Sociedades Financieras = 10 Red Financiera Rural = 11 TOTAL ENCUESTAS 2 = 138 Demanda de Crédito Sector Industria = 280 grandes + 250 pymes = 530 Sector Comercio = 200 grandes + 200 pymes = 400 Sector Construcción = 120 grandes + 100 pymes = 220 Sector Servicios 3 = 200 grandes + 150 pymes = 350 TOTAL ENCUESTAS = 1.500 4 2 Se encuesta al universo de instituciones financieras privadas. 3 Incluye: Hoteles y Restaurantes; Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones; Actividades Inmobiliarias, Empresariales y Alquiler; Enseñanza; Servicios Sociales y de Salud; Otras Actividades de Servicios Comunitarios, Sociales y Personales. 4 Estas 1.500 empresas venden aproximadamente el 6 del total de ventas del universo de empresas del país. 5
II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO 6
INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO En la pregunta, cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento i, cada institución financiera j en el trimestre t (b i jt), se debe responder si los estándares se han vuelto más restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto: Una vez asignada una de estas alternativas a cada institución financiera, se realiza el conteo de las instituciones financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de cambio de la oferta de crédito,se construye de la siguiente manera: Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas de oferta de crédito. 7
menos restrictivo Porcentaje INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO Durante el segundo trimestre de 2012, las instituciones financieras (IFIS) fueron menos restrictivas en otorgar créditos para el segmento Microcrédito; no obstante, fueron más restrictivas para los segmentos Productivo, Consumo y Vivienda. 3 3 2 2 1 2% más restrictivo - -1 - -2-6% -14% -2-2 2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012.II Productivo Consumo Vivienda Microcrédito 8
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012.II 2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012.II menos restrictivo 2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012.II 2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012.II menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO (Condiciones específicos de crédito) En este análisis se presentan indicadores para cada condición específica de crédito. Para ejemplificar los resultados, se puede observar que en los Requerimientos de Garantías, las IFIS fueron menos restrictivas en el segmento Microcrédito. más restrictivo 3 3 2 2 1 - -1 - Monto del Crédito 3 3 2 2 1 - -1 - Tasa de Interés más restrictivo 3 2 2 1 - -1 - -2-2 Requerimiento de Garantías 3 2 2 1 - -1 - -2-2 Plazo del Crédito 9
Porcentaje fortalecimiento INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO (nuevas solicitudes de crédito) En este indicador, valores positivos significan que las instituciones financieras perciben un fortalecimiento en las nuevas solicitudes de crédito es decir que han existido más solicitudes de crédito; valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de crédito. Las instituciones financieras privadas durante el segundo trimestre de 2012 percibieron un fortalecimiento de la demanda en los segmentos Microcrédito, Consumo y Productivo; y señalaron un debilitamiento en la demanda de crédito en el segmento Vivienda. debilitamiento 4 4 3 3 2 2 1 - -1 - -2-2 2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012.II Productivo Consumo Vivienda Microcrédito 10
III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO 11
EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS (en porcentaje) En el segundo trimestre de 2012, las empresas que solicitaron nuevos créditos se encuentran en mayor proporción en las ramas Industria, Comercio y Construcción (18%), en comparación con las ramas de Servicios (1). Por tamaño de empresa, se observa una mayor dinámica en las solicitudes de nuevos créditos en las empresas Grandes, sobre todo en la ramas de Comercio e Industria. 3 27% 24% 21% 18% 12% 9% 6% 3% Total Empresas según Ramas 3 27% 24% 21% 18% 12% 9% 6% 3% Empresas Grandes según Ramas 3 27% 24% 21% 18% 12% 9% 6% 3% Empresas Pymes según Ramas 12
PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON? El principal motivo para que las empresas no soliciten crédito en el 2 do trimestre 2012 fueron: no existió necesidad de financiamiento, y la empresa se financia con sus propios recursos. 5 Empresa Sector Comercio 5 Empresa Sector Industria 4 41% 39% 4 4 38% 3 3 2 1 4% 1% 4% 1% 1 2 1 2% 2% 1% 1% 11% 5 4 42% 4 Empresa Sector Construcción 5 4 43% 43% Empresa Sector Servicios 3 3 2 2 1 2% 1% 8% 6% 1 1% 1% 1% 13
DESTINO DEL CRÉDITO (en porcentajes) De las empresas que solicitaron créditos, el mayor porcentaje lo destinaron a Capital de trabajo, sobre todo en la Construcción, Comercio e Industria. El segundo destino del crédito de mayor relevancia fue para Inversión/Adquisición de activos, que para el segundo trimestre 2012 destaca el incremento registrado en la rama Servicios. 9 Capital de Trabajo 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 Inversión / Adquisición de activos 4 3 3 2 2 1 14% Reestructuración / Pago de deudas 12% 1 8% 6% 4% 2% Operaciones de Comercio Exterior 4% 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% 14
EMPRESAS CON DIFICULTADADES PARA PAGAR SUS DEUDAS (en porcentajes) En términos generales, para el segundo trimestre 2012, aproximadamente el de las empresas tuvieron dificultades para pagar sus deudas, este porcentaje se ha estabilizado desde finales de 2011. 4 3 3 2 2 1 Total Empresas según Ramas 4 3 3 2 2 1 Empresas Grandes según Ramas 4 3 3 2 2 1 Empresas Pymes según Ramas 15
EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE (en porcentajes) Aproximadamente, el 34% de las empresas considera al segundo trimestre de 2012, como un buen momento para endeudarse. Para las empresas Grandes destacan las de la rama Industria, ya que el 44% de ella piensan que es un buen momento para endeudarse. 5 4 4 3 3 2 2 Total Empresas según Ramas 5 4 4 3 3 2 2 Empresas Grandes según Ramas 5 4 4 3 3 2 2 Empresas Pymes según Ramas 16
EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERA TAL SITUACIÓN? Las empresas que consideraron que no es un buen momento para endeudarse al segundo trimestre de 2012, argumentan principalmente tres motivos: la no necesidad de financiamiento, el hecho de que las empresas se financian con sus propios recursos y debido a que ya poseen un crédito vigente. 4 4 3 3 2 2 1 3 34% Empresas Sector Comercio 4% 1% 9% 1% 13% 4 4 3 3 2 2 1 3 31% Empresas Sector Industria 3% 6% 1% 8% 1% 4 4 3 3 2 2 1 36% 3 Empresas Sector Construcción 2% 4% 12% 12% 4 4 3 3 2 2 1 37% 4 Empresas Sector Servicios 8% 3% 4% 1% 9% 17
PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS EN EL TERCER TRIMESTRE 2012 (en porcentajes) En el grupo de las empresas Grandes, destaca el 31% de las empresas de la rama Industria, las cuales pedirían nuevos créditos durante el tercer trimestre de 2012. Asimismo, dentro de las empresas Pymes, el 29% de las empresas de la rama Comercio solicitarían nuevos créditos para su financiamiento empresarial. 3 3 2 2 26% Empresas Grandes 31% 28% 13% 3 3 2 2 29% Empresas Pymes 26% 27% 19% 1 1 Comercio Industria Construcción Servicios Comercio Industria Construcción Servicios 18
Uso de la Capacidad Total Instalada 5 (en porcentajes) En el segundo trimestre de 2012, el uso de la capacidad instalada se encontró por sobre el 86% para las ramas de actividad Comercio y Servicios. La proyección para el tercer trimestre de 2012 es que la capacidad instalada aumente en las cuatro ramas investigadas. 9 8 8 Empresas Sector Comercio 84% 84% 84% 86% 86% 86% 87% 88% 87% 87% 88% 9 8 8 Empresas Sector Industria 78% 78% 78% 8 78% 78% 78% 81% 79% 79% 81% 7 7 7 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III (prev.) 7 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III (prev.) 9 8 Empresas Sector Construcción 9 8 Empresas Sector Servicios 84% 84% 82% 84% 84% 84% 87% 86% 84% 86% 87% 8 7 74% 72% 73% 76% 78% 78% 74% 7 73% 73% 76% 8 7 7 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III (prev.) 7 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III (prev.) 5 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar a una unidad productiva de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento. 19