Applied, Sustainable, Affordable, Profitable 1
Por qué salimos al MAB i) Tenemos unos sólidos fundamentos ii) iii) Tenemos un valor ya contrastado Tenemos un gran potencial de crecimiento 2
i) Tenemos unos sólidos fundamentos Tecnología propia e innovadora basada en procesos biológicos que utilizan microorganismos para producir aceites de alto valor añadido: industriales y para funciones criticas del consumo humano (Omega-3 DHA neuroprotector). Procesos protegidos por patentes. Librería propia con más de 9.000 micro-organismos (micro-algas, levaduras, bacterias): Microbiotools. Explotación mediante servicios de I+D para terceros. Robusta estructura financiera con un 67% de recursos propios tras la ampliación de capital previa a la salida al MAB de 1,55 millones de euros. Generación de ingresos desde el primer año y resultados positivos previstos en 2016, cuarto año desde su creación, fruto de una tecnología práctica enfocada al mercado Equipo humano de primera calidad con 8 doctores y 7 licenciados que representan el 45% de todo el personal. 3
ii) Tenemos un valor ya contrastado Nuestras tecnologías fueron valoradas por expertos (Venture Valuation) en 2012 en más de 15 millones de euros. En octubre de 2013, Cleantech Group, uno de los mayores expertos mundiales en valoración de tecnologías, valoró Neol Bio entre 24 y 60 millones de euros en función de la estrategia de financiación. En marzo de 2015 un fondo de inversión experto en tecnología valoró Neol Bio en su estado actual en más de 20 millones de euros. En septiembre de 2015 Neol Bio ha realizado una ampliación de capital por 1,55 millones de euros suscrita por inversores cualificados a una valoración pre-ampliación de 15 millones de euros, lo que hace un valor total de 16,55 millones de euros. 4
iii) Tenemos un gran potencial de crecimiento En 2016 empezaran a comercializarse las patentes de ácidos y alcoholes grasos (MicroBiOil-3) de aplicación en las industrias de cosmética y química de valor añadido Durante el año 2015 se está desarrollando la producción de Omega-3 DHA procedente de micro-algas. Su explotación se iniciará en 2016 mediante la producción directa: i) el Omega-3 DHA de micro-algas tiene un valor 4 veces superior al procedente de aceite de pescado y el consumo crece al 25% anual. ii) Neol Bio tiene una gran ventaja competitiva en los costes de producción que le permitirá ganar cuota de mercado en un corto periodo de tiempo iii) Neol Bio cuenta con un equipo con gran experiencia en este producto. iv) El reciente acuerdo suscrito con Antibióticos de León permitirá el escalado industrial para los próximos años El MAB será la principal fuente de financiación del proyecto industrial de Omega-3 DHA de Neol Bio. 5
El reto de la Biotecnología Industrial: Crear una bioeconomía competitiva que haga un uso más eficiente de los recursos Alimentos Energía Agua Tierra 6
Consumo de petróleo Petro-economía Bio-economía Bio-economía 1.000 2.000 3.000 Año 7
Bio-refinería 8
Mineral Tipos de aceites y grasas Vegetal Animal Microbiano 9
Oportunidad de mercado Uso de aceites para aplicaciones químicas 400 Millones Tm/ año Uso industrial Alimentación +760% 160 140 120 24% +35% 200 10.5% 100 80 60 40 20 0 2030 Fuente: USDA Fuente: Carlsson et al. (2011) Eur. J. Lipid Sci. Technol. 113, 812 831 10
Bioproductos a partir de residuos Residuos Agrícolas Oleo químicos Paja de trigo Paja de Camelina Bagazo de caña Procesos Biotecnológicos Aceites Microbianos Ingredientes Alimentarios Nutracéuticos Biofuels Residuos Industriales Aditivos mejoradores Glicerina cruda Aceites y grasas residuales Biopolímeros Aplicaciones Biomédicas 11
MicroBiOil vs. Otros aceites Tm Aceite/HA/Año 4 Aceites vegetales Tm Aceite/M 3 /Año Aceites microbianos 3 2 1 SOJA GIRASOL PALMA MICROBIOIL Fuente: 2013 Thevenieau F, and Nicaud JM. Oilseed & Fats Crops & Lipids 20(6) D603 MICROALGAS AUTOT. HETEROT. 12
Cadena de valor oleo-química ACEITES OLEOQUÍMICOS BÁSICOS DERIVADOS PRODUCTOS FINALES Aceites de Palma, Palmiste Coco, Colza Ácidos grasos Alcoholes grasos Ésteres metílicos Glicerina Aminas Amidas Ésteres Sulfatos Alcoxilatos Surfactantes Lubricantes Aditivos Poliuretanos Valor*: 700-1.000 $/TM Valor en función de las características del ácido graso*: - 1.000 $/TM Palmítico 1.600 $/TM Oleico - 3.000 $/TM Erúcico 4.500 $/TM Caprílico 2014 2018 A partir de los aceites microbianos para bioenergía Neol avanzará hacia: - La obtención de productos oleoquímicos básicos. - El desarrollo de ácidos grasos de mayor valor añadido. *Fuente Oleoline (Agosto 2013) 13
Aceites Omega-3 DHA MICROALGAS Zooplancton Peces pequeños Peces grandes Aceite de pescado MICROALGAS Aceite de microalgas 14
Modelo de negocio 1. Desarrollo por contrato de bioprocesos. 2. Venta de tecnologías a empresas industriales. 3. Aportación de tecnología para la formación de JV con empresas industriales. 4. Producción propia: Omega-3 DHA 15
Objetivos estratégicos 1. ENFOQUE EN PLATAFORMAS CLAVE: Microbioil 3.0 Omega-3 DHA 2. RENTABILIZACIÓN DE LAS INVERSIONES PREVIAS Refuerzo del área de desarrollo de negocio. Venta de la tecnologías desarrolladas previamente. Acuerdos de co-desarrollo en fases tempranas. 3. EFICIENCIA EN COSTES DE DESARROLLO Ajuste de la inversión al ritmo de venta de licencias. Externalizar escalado de los bioprocesos. 16
M 3 Facturación p p: previsión 2,5 p 2 1,5 1 0,5 2012 2013 2014 2015 2016 17
Pérdidas y ganancias (miles ) 2014 2015e 2016e Ingresos 220 1.800 2.975 Trabajos realizados la emp. para su activo 1.721 1.034 2.070 Gastos (personal+ aprov. +operativos) -2.244-2.106-2.697 Resultado operativo (EBITDA) -304 728 2.348 Amortización -1.419-1.513-1.641 Imputación de subvenciones y otros 335 EBIT -1.388-785 707 18
EMPRESA TECNOLOGÍA INFORMACIÓN ADICIONAL ACCIONISTAS DE REFERENCIA SOLAZYME (US) Nasdaq: SZYM AMYRIS (US, BR) Nasdaq: AMRS REG Life Science Antes LS9 (US, BR) Aceites y productos oleoquímicos a partir de azúcares. Ruta Bioquímica Microalgas recombinantes Oleoquímicos Farneseno a partir de azúcares. Ruta Bioquímica Levaduras recombinantes Ácidos grasos y alcoholes grasos a partir de azúcares. Ruta Bioquímica Bacterias recombinantes Fundada en 2003. Modelo licenciatario/codesarrollo de tecnología y producción. Planta industrial en Brasil (JV con Bunge). Biorrefinería en Peoria, IL (US) Inv. en I+D (2008-12): 166 M$ Más de 230 empleados Fundada en 2003. 700 M$ captados. Modelo licenciatario/codesarrollo de tecnología y producción. Planta ind. en Brotas (Br): 2ª Planta junto a Usina Sao Martinho (Br) 403 empleados Fundada en 2005. Modelo licenciatario de tecnología. Planta demo en Florida. 30-35 empleados Chevron Technology Ventures y otros. IPO en 2011 Total, Fidelity, Khosla Ventures y otros. IPO en 2010 Chevron Flagship Vent., Khosla Vent. y otros CAPITALIZACIÓN/ VALORACIÓN 260,62 M$ (Nasdaq 16/10/2015) 281,97 M$ (Nasdaq 16/10/2015) Adquirida por REG por 61 M$ (22/01/2014) Verdezyne (US) Ácidos grasos (DDDA, sebácico, adípico) a partir de azúcares. Ruta Bioquímica Levaduras recombinantes Fundada en 2008. Modelo licenciatario /Codesarrollo de tecnología. Más de 50 empleados OVP Venture, Monitor Partners, Sime Darby, BP Altern. Energy DSM, y otros. No público Fermentalg (FR) Alternext: FALG Aceites y otros bioproductos. Ruta Bioquímica Microalgas mixotróficas Fundada en 2009 Modelo licenciatario/codesarrollo de tecnología y producción. 64 empleados EMERTEC Gestion, DEMETER Partners IPO en 2014 73 M (Alternext 16/10/2015) 19
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