Puntos importantes del cuarto trimestre y año completo 2013: Avanzando El modelo de ultra-bajo costo de Volaris

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1 Volaris reporta resultados financieros del cuarto trimestre y del año completo 2013: Continúa desarrollando su mercado, aumentado ingresos e incrementado márgenes en 2013 México, Distrito Federal, 25 de febrero de 2014 Volaris* (NYSE: VLRS y BMV: VOLAR), la aerolínea de ultra-bajo costo operando en México y Estados Unidos, anunció el día de hoy sus resultados financieros para el cuarto trimestre y el año completo Puntos importantes del cuarto trimestre y año completo 2013: Avanzando El modelo de ultra-bajo costo de Volaris La siguiente información, salvo que se indique lo contrario, se presenta de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Todas las comparaciones con períodos anteriores se refieren al cuarto trimestre o el año completo 2012, salvo que se indique lo contrario. El total de ingresos operativos fue de Ps.3,184 millones y de Ps.13,002 millones para el cuarto trimestre y el año completo 2013, respectivamente, una reducción de 1.1% y un incremento de 11.3% con respecto al mismo período del año anterior, respectivamente. Los costos operativos por asiento milla disponible (CASM) disminuyeron a Ps centavos (US$8.8 centavos) y Ps centavos (US$8.9 centavos) para el cuarto trimestre y el año completo, respectivamente, una disminución de 6.7% y 4.9% con respecto al mismo período del año anterior. CASM excluyendo combustible disminuyó 7.3% y 2.0% en los mismos períodos, respectivamente. UAFIDAR ajustada de Ps.484 millones y Ps.2,806 millones para el cuarto trimestre y el año completo, respectivamente, resultando en un margen UAFIDAR ajustado de 15% y 22%, respectivamente. UAFIDAR ajustada y la utilidad neta excluyendo partidas especiales incrementaron 13% y 86% durante el año, respectivamente. La pérdida neta excluyendo partidas especiales del cuarto trimestre fue de Ps.49 millones (Ps.4.8 centavos por acción / US$3.7 centavos por ADS), así como la utilidad neta excluyendo partidas especiales del año completo fue Ps.379 millones (Ps.44.1 centavos por acción / US$33.8 centavos por ADS). Continuamos desarrollando nuestro mercado, transportando 21% más pasajeros durante el año y operando con un factor de ocupación de 83%. Nuestra estrategia de desagregación de producto continúa fortaleciéndose, incrementando los otros ingresos por servicios adicionales en 25%. Enrique Beltranena, Director General de Volaris comentó: Nuestra oportunidad de crecimiento a largo plazo no tiene precedentes y se basa en el brillante futuro de México, pero hay retos a corto plazo para el entorno de las tarifas, derivado de una economía más lenta, en general acompañada de un rápido crecimiento en el mercado del transporte aéreo. El modelo de ultra-bajo costo de Volaris se ha desarrollado teniendo en mente ambas visiones, nuestra oportunidad a largo plazo, sin dejar de afrontar la volatilidad de corto plazo que viven los mercados de México; competimos con más éxito en este entorno, creando valor sostenido, incluso en períodos difíciles, mientras seguimos construyendo nuestro mercado en México y en Estados Unidos. *Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. 1

2 Los factores macroeconómicos afectan resultados, mientras Volaris desarrolla sus mercados y mejora sus operaciones - Factores macroeconómicos durante segundo semestre y cuarto trimestre Lento crecimiento económico en México: Durante el cuarto trimestre México continuó experimentando un entorno económico lento. Las estimaciones de crecimiento del PIB para el año completo se revisaron a la baja todos los meses durante el segundo semestre del año, disminuyendo de 1.8% en agosto a 1.1% actual. Otros indicadores económicos, tales como el índice de confianza del consumidor disminuyó 6.4% en el cuarto trimestre del año con respecto al año anterior; el promedio del Indicador General de la Actividad Económica (IGAE) fue de 0.8% en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con 3.4% en el cuarto trimestre de 2012, y la cifra de ventas mismas tiendas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) fue sólo de 0.3% en el cuarto trimestre. Lenta reacción de la demanda del mercado de pasajeros: Un crecimiento económico más lento generó una demanda débil del mercado de pasajeros, a pesar del entorno de tarifas bajas, que resultó en una disminución de nuestro factor de ocupación en 1.7 puntos porcentuales en el cuarto trimestre. Crecimiento de otros ingresos por servicios: Nuestra estrategia de ingresos adicionales continúa desarrollándose, en octubre modificamos nuestra política de equipaje y en diciembre iniciamos con la venta a bordo de alimentos y bebidas. Depreciación del tipo de cambio: El peso mexicano se depreció 0.7% año con año frente al dólar americano, durante este periodo el tipo de cambio se devaluó de un valor de Ps por dólar estadounidense en el cuarto trimestre de 2012, a un tipo de cambio de Ps por dólar estadounidense durante el cuarto trimestre de Disminuciones del costo de combustible: El costo económico de combustible por galón disminuyó 3.2% año con año en el cuarto trimestre de Adicionalmente el CASM excluyendo combustible se redujo 7.3% en el cuarto trimestre de Desarrollando el mercado Mexicano de aerolíneas de ultra-bajo costo durante 2013 Incremento del volumen de tráfico aéreo: Entre las aerolíneas mexicanas, Volaris generó 43% del crecimiento del volumen de pasajeros de 2013, aumentando su participación de mercado a 23% tanto en el mercado nacional como en el internacional, convirtiéndose en el segundo operador más grande entre las aerolíneas mexicanas, de acuerdo con la DGAC (Dirección General de Aeronáutica Civil). La DGAC reportó un incremento total de pasajeros de 10% para el mismo período. Rutas nuevas y operaciones: Durante el cuarto trimestre, Volaris lanzó 14 rutas nuevas, 11 domésticas y tres internacionales, iniciando operaciones a Phoenix, San Antonio y Chicago-O Hare. El total de despegues incrementó 16.0% año con año. 2

3 Iniciativas exitosas en la migración de pasajeros de autobús: Volaris continuó lanzando iniciativas concretas para atacar el mercado de autobuses a través de acciones en la red de rutas y producto, administración de ingresos, distribución y pago con socios estratégicos, y a través de esfuerzos de mercadotecnia y comunicación. Incremento de slots en el aeropuerto internacional de la ciudad de México: A través del proceso manejado por la DGAC y las autoridades del aeropuerto de la ciudad de México, Volaris ha aumentado sus slots semanales en 9.3% con respecto al período de invierno 2012/2013. Nueva base en Monterrey: Volaris anunció la apertura de una nueva base en la ciudad de Monterrey, Nuevo León. Ocho nuevos destinos servirán para alcanzar un total de 11 destinos dentro de México. Nuevos vuelos directos sin escalas desde Monterrey a Chihuahua, Ciudad Juárez, Culiacán, Puerto Vallarta, Los Cabos, Veracruz, Mérida y Cancún. Manejo de capacidad cuidadoso: Durante el primer trimestre de 2014 estamos manejando cuidadosamente la capacidad, observando recuperación económica. Como resultado, esperamos reducir capacidad en el primer trimestre de 2014 comparado con el cuarto trimestre de No obstante lo anterior, se dará un incremento de capacidad en el primer trimestre de 2014 comparado con el mismo periodo del año anterior. Ingresos operativos 2013: Crecimiento a pesar de viento en contra en la parte macro/competencia de precios en mercados clave Durante el cuarto trimestre y el año completo 2013, el total de ingresos operativos de Volaris fue de Ps.3,184 millones y Ps.13,002 millones, respectivamente, lo que representó una reducción de 1.1% y un incremento de 11.3% con respecto al mismo período del año anterior, respectivamente. Volaris reservó 2.3 y 8.9 millones de pasajeros en el trimestre y el año completo 2013, respectivamente. Esto equivale a un crecimiento de 18.9% y 20.7% respecto del cuarto trimestre y año completo del 2012, respectivamente. Este incremento en pasajeros fue resultado del desarrollo de nuestro mercado a través nuestra estrategia de mercadeo dirigida a los pasajeros que viajan en autobús y a la oferta de tarifas base bajas, las cuales disminuyeron 16.7% y 9.5% respecto al mismo período del año anterior, en el cuarto trimestre y el año completo 2012, respectivamente. En comparación con el cuarto trimestre y el año completo 2012, el ingreso de pasajeros por asiento milla disponible (RASM) fue 16.6% y 7.3% más bajo, y el total de ingresos operativos por asiento milla disponible (TRASM) fue 16.7% y 5.6% menor, respectivamente; como resultado de nuestra estructura de tarifas ultra bajas, en combinación con un entorno económico más lento y un mayor entorno competitivo nacional que puso presión adicional sobre nuestras tarifas base en algunos mercados clave. El tráfico de Volaris, medido en términos de pasajeros por milla (RPMs), aumentó en 16.2% y 17.4% en el cuarto trimestre y el año completo 2013, comparado con el mismo período del año anterior. Durante el 2013, Volaris incrementó el tamaño de su flota, en tres nuevas aeronaves, neto de devoluciones. 3

4 Durante el cuarto trimestre y el año completo 2013, los otros ingresos por servicios llegaron a Ps.452 y Ps.1,885 millones, respectivamente. Continuidad en disciplina de costos fortalece la posición de ser El operador con costo más bajo de las Américas El CASM del cuarto trimestre y el año completo 2013 fue de Ps y Ps centavos, una disminución de 6.7% y 4.9% en comparación con el cuarto trimestre y el año completo 2012, respectivamente, impulsado principalmente por los beneficios de la eficiencia operativa y el mantener una disciplina en el control de costos. El CASM excluyendo el costo del combustible también se redujo en 7.3% y 2.0%, respecto al año anterior en el cuatro trimestre y el año completo Volaris se mantiene como el operador con el CASM más bajo de las Américas. Reflejando nuestra estrategia de seguir bajando los costos unitarios, Volaris ha continuado recibiendo aviones más grandes A320, con lo que la mezcla de A320/319 fue de 55/45 porciento. Continuamos reduciendo el costo de ventas, mercadotecnia y distribución derivado principalmente de nuestro cambio de sistema de reservaciones. Adicionalmente, el costo de mantenimiento se redujo derivado de una mejor planeación y ejecución de los mantenimientos. Como resultado de la reforma fiscal, las aerolíneas operando en México, se vieron beneficiadas de un estímulo fiscal cuyo resultado es el no estar obligado a pagar un impuesto especial de CO 2 (IEPS), que entró en vigor el 1 de enero de Nuestros gastos operativos El gasto de combustible para el cuarto trimestre de 2013 fue de Ps.1,370 millones, 12.0% mayor que en el mismo período del año anterior. Esta variación fue generada por el incremento en nuestra capacidad de 18.7%, medida en términos de asientos milla disponibles (ASMs), que se vio parcialmente compensado por un menor costo promedio de combustible en 3.2%. Durante el período de Enero a Diciembre de 2013, el gasto de combustible ascendió a Ps.5,086 millones, 7.5% más que en el mismo período del año anterior. Este incremento se debió principalmente a un aumento en nuestra capacidad del 17.9%, medida en términos de ASMs, que se vio parcialmente compensado por un menor costo promedio de combustible de 6.5%. El rubro de rentas por el cuarto trimestre de 2013 y por el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2013, aumentó 22.3% y 16.0%, respectivamente, con respecto al mismo período del año anterior. Este incremento se debió principalmente al aumento en el tamaño de nuestra flota. El gasto de sueldos y beneficios para el cuarto trimestre de 2013 fue de Ps.420 millones, 14.7% mayor que el mismo período del año anterior, como resultado principalmente del aumento en nuestras operaciones del 16.0% y en el tamaño de nuestra flota, lo que requirió un mayor número total de empleados. Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2013, el gasto de sueldos y beneficios ascendió a Ps.1,563, 20.0% mayor que en el mismo período de Este incremento se debió principalmente a un 4

5 aumento en nuestras operaciones del 16.9% y en el tamaño de nuestra flota, lo que requirió un mayor número total de empleados. El rubro de servicios de navegación, aterrizaje y despegue para el cuarto trimestre de 2013 fue de Ps.507 millones, el cual incrementó 11.2% con respecto al mismo período de 2012, debido principalmente a un aumento en el número de aeropuertos en los que prestamos servicios. Adicionalmente nuestros pasajeros con boleto reservado incrementaron 18.9%. Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2013, el rubro de servicios de navegación, aterrizaje y despegue incrementó 17.3% con respecto al mismo período del año anterior. El gasto total ascendió a Ps.1,924, lo que se debió principalmente a un aumento en el número de aeropuertos en los que prestamos servicios, así como del número de pasajeros reservados de 20.7%. El rubro de gastos de venta, mercadotécnica y distribución para el cuarto trimestre de 2013 y para el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2013, disminuyeron 10.3% y 6.4%, respectivamente, respecto al mismo periodo de Esta disminución resultó principalmente del seguimiento de nuestra estrategia de control de costos. El gasto de mantenimiento por el cuarto trimestre de 2013 fue de Ps.142 millones, 7.9% menor que en el mismo periodo de 2012 debido principalmente a una mejor estrategia de planeación y ejecución de servicios de mantenimiento. El gasto de mantenimiento por el año terminado el 31 de Diciembre de 2013 fue de Ps.572 millones, 14.7% mayor que en el mismo periodo de 2012, debido principalmente al aumento en el tamaño de nuestra flota y en nuestras operaciones. El gasto de depreciación y amortización por el cuarto trimestre de 2013 y por el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2013, aumentó 22.7% y 42.9%, respectivamente, debido principalmente a la amortización de eventos de mantenimiento mayor asociados con la edad de nuestra flota. El costo financiero por el cuarto trimestre de 2013 fue de Ps.5 millones, 76.3% menor que en el mismo periodo de 2012, debido principalmente al prepago de deuda financiera, lo que impactó en una disminución sustancial del costo financiero durante este trimestre. El costo financiero por el año terminado el 31 de Diciembre de 2013 fue de Ps.126 millones, 40.1% mayor que en el mismo periodo de 2012, debido principalmente al pago de la prima de liquidación de deuda por un monto de Ps.65 millones. Este incremento se vio parcialmente compensado por menor costo financiero, generado por la disminución del nivel de deuda financiera. Fuerte balance y liquidez soporta los planes de expansión para el 2014 y el futuro Al 31 de diciembre de 2013 Volaris tenía Ps.2,451 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. La Compañía registró deuda neta negativa (posición de caja neta positiva) de Ps.1,888 millones, mientras que el capital contable alcanzó los Ps.3,962 millones. Durante el cuarto trimestre de 2013, Volaris incurrió en gastos de capital de Ps millones. La Compañía pagó Ps millones en anticipos para la compra de aeronaves neto de reembolsos, y registró adquisiciones de partes rotables, mobiliario y equipo por un total de Ps.38.3 millones. 5

6 Flota joven y eficiente en el uso del combustible respalda el crecimiento a largo plazo/incrementado eficiencias en costos Al 31 de diciembre de 2013, la flota de Volaris estaba compuesta por 44 aeronaves (24 Airbus A320 y 20 Airbus A319), con una edad promedio de 4.2 años. Durante el cuarto trimestre de 2013 Volaris recibió dos nuevos aviones Airbus A320 equipados con sharklets. Adicionalmente estamos planeando un programa de rediseño (retrofit) de nuestros aviones A320 para incrementar la densidad de 174 a 179 asientos, para continuar reduciendo nuestros costos unitarios en aproximadamente 2.7%. El 13 de febrero de 2014, Volaris firmó un contrato con un arrendador líder por 16 aeronaves, diez A320neo y seis A321neo, impulsando el crecimiento y eficiencia de la flota con un mayor número de asientos por aeronave. Dichas aeronaves, estarán equipadas con motores Pratt & Whitney PW1100G y serán entregadas entre 2016 y Estas 16 aeronaves junto con los pedidos existentes, apoyan la estrategia de crecimiento de Volaris por tener una flota joven, eficiente y uniforme. El adelanto en la flota de nueva generación de bajo consumo de combustible Airbus A320neo y A321neo nos permitirá maximizar el uso de los horarios de despegue y aterrizaje en nuestros mercados clave y reducir aún más nuestros costos operativos. De acuerdo con el fabricante de aeronaves, Airbus S.A.S., el A321neo ofrece una reducción de aproximadamente 18% en el costo de operación por asiento, frente al A320 existente con sharklets en la configuración de alta densidad de Volaris. Analistas que cubren a la Emisora Empresa Cowen Securities Deutsche Bank Evercore Partners Morgan Stanley Santander UBS Analista Helane Becker Michael Linenberg Duane Pfennigwerth Eduardo Couto Ana Gabriela Reynal Victor Mizusaki Se invita a los inversionistas a leer cuidadosamente los reportes periódicos de la Compañía presentados a las Comisiones de las Bolsas de Valores en que cotiza, para obtener información adicional de la Compañía. 6

7 Acerca de Volaris: Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. ( Volaris o la Compañía ) (NYSE: VLRS y BMV: VOLAR), es una aerolínea de ultra-bajo costo, con servicio punto a punto que opera en México y Estados Unidos. El modelo de ultra-bajo costo de Volaris ofrece tarifas base bajas para desarrollar su mercado, ofreciendo servicio calidad al cliente y una opción extensa de productos. Desde que comenzamos a operar en Marzo del 2006, Volaris ha incrementado sus rutas de 5 a 104 y su flota de 4 a 44 aeronaves. Volaris ofrece más de 200 segmentos de vuelos diarios en rutas que conectan 33 ciudades en México y 11 ciudades en los Estados Unidos, con la flota de aviones más moderna de México. Volaris apunta a los pasajeros que visitan a amigos y familiares, viajeros de negocio preocupados por el costo del viaje y personas que realizan viajes de placer en México y a destinos seleccionados de los Estados Unidos de América. Volaris, orgullosamente Mexicana, es reconocida como una de las nuevas empresas líderes en el país. Entre otros reconocimientos especiales, Volaris ha recibido el premio de Empresa Socialmente Responsable durante tres años consecutivos. Para obtener mayor información, visite: De las declaraciones a futuro: Las revelaciones en este comunicado contienen varias declaraciones a futuro dentro del significado de la Sección 27A de la Securities Act de 1933, según enmendada, y la Sección 21E de la Exchange Act de 1934 de Valores, en su versión modificada, que representan las expectativas o creencias relacionadas con acontecimientos futuros de la Compañía. Cuando empleamos en este comunicado las palabras "espera", estima", " planea", " "anticipa, " "indica ", " cree", "prevé ", "guía", "vislumbra", "podría", "podrá", "debería", "busca", "objetivos "y expresiones similares tienen la intención de identificar declaraciones prospectivas. Del mismo modo, las declaraciones que describen los objetivos, planes o metas de la Compañía, o las acciones que la Sociedad podrá tomar en el futuro, son declaraciones prospectivas. Las declaraciones a futuro incluyen, sin limitación, declaraciones con respecto a las intenciones y expectativas de la Compañía con respecto al calendario de entrega de los aviones bajo pedido, nuevas rutas de servicio y programas de ahorro de los clientes. Todas las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado se basan en información disponible por la Compañía en la fecha de este comunicado. La Compañía no asume obligación alguna de actualizar o revisar públicamente ninguna de las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Las declaraciones a futuro están sujetas a una serie de factores que podrían causar que los resultados reales de la Compañía difieran materialmente de las expectativas de la Compañía, incluyendo el entorno competitivo en la industria de las aerolíneas, la capacidad de la empresa para mantener los costos bajos, los cambios en los costos de combustible, el impacto de las condiciones económicas en todo el mundo sobre el comportamiento del cliente, la capacidad de la empresa para generar ingresos y la regulación gubernamental. Información adicional sobre estos y otros factores en los valores de la Compañía están contenidas en las Comisiones de las Bolsas de Valores. Contacto relación con inversionistas: Andrés Pliego / Relación con inversionistas / ir@volaris.com / Contacto medios: Jimena Llano / jimena.llano@volaris.com /

8 Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Indicadores Financieros y Operativos Por los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2013 (US$)* Por los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2013 Por los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2012 Cifras no auditadas (En pesos mexicanos, a menos que se indique lo contrario) Var (%) Ingresos operativos (millones) 243 3,184 3,220 (1.1%) Gastos operativos (millones) 259 3,381 3, % Utilidad operativa (millones) (15) (197) 169 NA Margen utilidad operativa (6.2%) (6.2%) 5.3% NA UAFIDA ajustada (millones) (9) (111) 239 NA Margen UAFIDA Ajustada (3.5%) (3.5%) 7.4% NA UAFIDAR ajustada (millones) (33.3%) Margen UAFIDAR ajustada 15.2% 15.2% 22.5% (7.3pp) Utilidad (pérdida) neta (millones) (7) (97) 130 NA Margen utilidad neta (3.1%) (3.1%) 4.0% NA Utilidad (pérdida) neta excl. partidas especiales (millones) ** (4) (49) 130 NA Margen utilidad neta excl. partidas especiales** (1.5%) (1.5%) 4.0% NA Utilidad por acción: Básica (centavos) (0.7) (9.6) 17.3 NA Diluida (centavos) (0.7) (9.6) 17.3 NA Utilidad por acción excl. partidas especiales: Básica (centavos)** - (4.8) 17.3 NA Diluida (centavos)** - (4.8) 17.3 NA Utilidad por ADS***: Básica (centavos) (7.3) (96.0) NA Diluida (centavos) (7.3) (96.0) NA Utilidad por ADS excl. partidas especiales***: Básica (centavos) (3.7) (48.4) NA Diluida (centavos) (3.7) (48.4) NA Promedio ponderado de acciones en circulación: Básica - 1,011,876, ,820, % Diluida - 1,011,876, ,820, % Asientos disponibles por milla (ASMs) (millones) - 2,946 2, % Pasajeros por milla (RPMs) (millones) - 2,329 2, % Factor de ocupación % 80.8% (1.7pp) Ingresos operativos por ASM (TRASM) (centavos) (16.7%) Ingresos por pasajeros por ASM (RASM) (centavos) (16.6%) Ingresos por pasajeros por RPM (Yield) (centavos) (14.8%) Tarifa promedio por pasajero ,177 1,414 (16.7%) Otros ingresos por servicios por pasajero (17.5%) Gastos operativos por ASM (CASM) (centavos) (6.7%) CASM sin combustibles (centavos) (7.3%) Pasajeros reservados (miles) - 2,321 1, % Despegues - 18,274 15, % Horas bloque - 48,966 42, % Galones de combustible consumidos (millones) % Costo promedio de combustible por galón (3.2%) Aeronaves al final del periodo % Utilización diaria promedio por aeronave (horas bloque) % Tipo de cambio promedio % *Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps por dólar americano, solo para conveniencia del lector **Excluye gastos de migración del sistema de reservaciones y otros gastos no recurrentes por Ps.48 millones ***Cada ADS representa diez CPOs y cada CPO representa una acción de la Serie A 8

9 Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Cifras no auditadas (En pesos mexicanos, a menos que se indique lo contrario) Indicadores Financieros y Operativos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 (US$)* Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 Ingresos operativos (millones) ,002 11, % Gastos operativos (millones) ,685 11, % Utilidad operativa (millones) (16.1%) Margen utilidad operativa 2.4% 2.4% 3.2% (0.8pp) UAFIDA ajustada (millones) % Margen UAFIDA Ajustada 4.8% 4.8% 5.0% (0.2pp) UAFIDAR ajustada (millones) 215 2,806 2, % Margen UAFIDAR ajustada 21.6% 21.6% 21.2% 0.4pp Utilidad neta (millones) % Margen utilidad neta 2.0% 2.0% 1.7% 0.3pp Utilidad neta excl. partidas especiales (millones) ** % Margen utilidad neta excl. partidas especiales** 2.9% 2.9% 1.7% 1.2pp Utilidad por acción: Básica (centavos) % Diluida (centavos) % Utilidad por acción excl. partidas especiales: Básica (centavos)** % Diluida (centavos)** % Utilidad por ADS***: Básica (centavos) % Diluida (centavos) % Utilidad por ADS excl. partidas especiales***: Básica (centavos) % Diluida (centavos) % Promedio ponderado de acciones en circulación: Básica - 865,579, ,441, % Diluida - 865,579, ,441, % Asientos disponibles por milla (ASMs) (millones) - 10,899 9, % Pasajeros por milla (RPMs) (millones) - 9,003 7, % Factor de ocupación % 82.9% (0.3pp) Ingresos operativos por ASM (TRASM) (centavos) (5.6%) Ingresos por pasajeros por ASM (RASM) (centavos) (7.3%) Ingresos por pasajeros por RPM (Yield) (centavos) (7.0%) Tarifa promedio por pasajero ,243 1,374 (9.5%) Otros ingresos por servicios por pasajero % Gastos operativos por ASM (CASM) (centavos) (4.9%) CASM sin combustibles (centavos) (2.0%) Pasajeros reservados (miles) - 8,942 7, % Despegues - 68,716 58, % Horas bloque - 183, , % Galones de combustible consumidos (millones) % Costo promedio de combustible por galón (6.5%) Aeronaves al final del periodo % Utilización diaria promedio por aeronave (horas bloque) % Tipo de cambio promedio (3.0%) *Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps por dólar americano, solo para conveniencia del lector **Excluye penalización por pre pago de deuda de Ps.65 millones y gastos de migración del sistema de reservaciones y otros gastos no recurrentes por Ps.48 millones ***Cada ADS representa diez CPOs y cada CPO representa una acción de la Serie A Var (%) 9

10 Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Cifras no auditadas (En pesos mexicanos, a menos que se indique lo contrario) Estados Consolidados de Resultados Por los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2013 (US$)* Por los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2013 Por los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2012 Ingresos operativos: Pasajeros 209 2,732 2,760 (1.0%) Otros ingresos por servicios (2.0%) 243 3,184 3,220 (1.1%) Otros ingresos operativos (6) (79) (11) >100% Combustible 105 1,370 1, % Renta de equipo de vuelo % Sueldos y beneficios % Gastos de navegación, aterrizaje y despegue % Gastos de venta, mercadotecnia y distribución (10.3%) Gastos de mantenimiento (7.9%) Otros gastos operativos % Depreciación y amortización % Gastos operativos 259 3,381 3, % (Pérdida) utilidad de operación (15) (197) 169 NA Ingresos financieros >100% Costos financieros - (5) (23) (76.3%) Utilidad (pérdida) cambiaria, neta 2 21 (17) NA Resultado integral de financiamiento 2 21 (38) NA (Pérdida) utilidad antes de impuesto a la (13) (176) 131 NA utilidad Impuestos a la utilidad 6 79 (2) NA (Pérdida) utilidad neta (7) (97) 129 NA Atribuible a: Propietarios de la controladora (7) (97) 129 NA Participación no controladora % (Pérdida) utilidad neta (7) (97) 129 NA *Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps por dólar americano, solo para conveniencia del lector Var (%) 10

11 Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Cifras no auditadas (En pesos mexicanos, a menos que se indique lo contrario) Estados Consolidados de Resultados Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 (US$)* Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 Ingresos operativos: Pasajeros ,117 10, % Otros ingresos por servicios 144 1,885 1, % ,002 11, % Otros ingresos operativos (9) (111) (69) 61.7% Combustible 389 5,086 4, % Renta de equipo de vuelo 167 2,187 1, % Sueldos y beneficios 120 1,563 1, % Gastos de navegación, aterrizaje y despegue 147 1,924 1, % Gastos de venta, mercadotecnia y (6.4%) distribución Gastos de mantenimiento % Otros gastos operativos % Depreciación y amortización % Gastos operativos ,685 11, % Utilidad de operación (16.1%) Ingresos financieros % Costos financieros (10) (126) (90) 40.1% Utilidad (pérdida) cambiaria, neta 5 66 (95) NA Resultado integral de financiamiento (3) (35) (171) (79.9%) Utilidad antes de impuesto a la utilidad % Impuestos a la utilidad (1) (18) (3) >100% Utilidad neta % Atribuible a: Propietarios de la controladora % Participación no controladora - (3) (12) (71.6%) Utilidad neta % *Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps por dólar americano, solo para conveniencia del lector Var (%) 11

12 Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados Consolidados de Posición Financiera Al 31 de diciembre de 2013 No auditados (US$)* Al 31 de diciembre de 2013 No auditados Al 31 de diciembre de 2012 Auditados (Reformulados) (En millones de pesos mexicanos) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo 187 2, Cuentas por cobrar Inventarios Pagos anticipados y otros activos circulantes Instrumentos financieros Depósitos en garantía Total del activo circulante 306 4,000 1,815 Refacciones rotables, mobiliario y equipo, neto 103 1,341 1,195 Activos intangibles Impuestos a la utilidad diferidos Depósitos en garantía 199 2,603 2,245 Otros activos Activos disponibles para la venta Total del activo 640 8,378 5,702 Pasivos y patrimonio Ventas de transportación no volada 107 1,393 1,259 Cuentas por pagar Cuentas por pagar y pasivos acumulados 79 1, Impuestos por pagar Instrumentos financieros Deuda financiera Otros pasivos Total del pasivo a corto plazo 296 3,872 3,722 Cuentas por pagar y pasivos acumulados Instrumentos financieros Deuda financiera Otros pasivos Beneficio a empleados Impuestos a la utilidad diferido Total del pasivo 337 4,415 4,627 Patrimonio Capital social 227 2,974 2,376 Acciones en tesorería (8) (108) (134) Reserva legal Pérdida en suscripción de acciones 137 1,786 (191) Pérdidas acumuladas (51) (661) (930) Otras partidas de pérdida integral acumuladas (5) (66) (108) Total del patrimonio atribuible a los propietarios 303 3,962 1,052 de la controladora Participación no controladora Total del patrimonio 303 3,962 1,075 Total del pasivo y patrimonio 640 8,378 5,702 Total de acciones en circulación (totalmente diluidas) 1,011,876,677 1,977,460** *Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps por dólar americano, solo para conveniencia del lector **Acciones pre-split. Split de acciones de 403 a 1 fue realizado en Junio 2013 en relación a la oferta pública inicial 12

13 Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados Consolidados de Flujo de Efectivo Cifras no auditadas (En pesos mexicanos, a menos que se indique lo contrario) Por el año terminado el 31 de diciembre, 2013 (US$)* Por el año terminado el 31 de diciembre 2013 Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación Flujos netos de efectivo (utilizados en) generados por actividades de inversión (24) (312) 187 Flujos netos de efectivo generados por (utilizados en) actividades de financiamiento 142 1,861 (272) Incremento de efectivo y equivalentes de efectivo 121 1, Diferencias netas por tipo de cambio en el efectivo 3 41 (32) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 187 2, *Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps por dólar americano, solo para conveniencia del lector 13

14 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA CONTROLADORA VUELA COMPAÑÍA DE AVIACIÓN, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (Operando bajo el nombre comercial VOLARIS) Notas a los estados financieros consolidados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 (Miles de pesos mexicanos Ps. y miles de dólares de los Estados Unidos de América US$, excepto cuando se indique lo contrario) 1. Descripción del negocio y resumen de las principales políticas contables Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. ( Controladora ), fue constituida de acuerdo con las Leyes Mexicanas el 27 de octubre de Controladora y sus subsidiarias (la Compañía ) están ubicadas en la Ciudad de México, en Av. Antonio Dovali Jaime No. 70, Piso 13, Torre B, Colonia Zedec Santa Fe, México D.F., México. La Compañía, a través de su subsidiaria Concesionaria Vuela Compañía de Aviación, S.A.P.I. de C.V. ( Concesionaria ) cuenta con una concesión para prestar el servicio público de transporte aéreo de pasajeros, carga y de correo en los Estados Unidos Mexicanos y en el extranjero. La concesión fue otorgada por el gobierno federal mexicano a través de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes ( SCT ) el 9 de mayo de 2005, por un periodo inicial de cinco años y fue prorrogada el 17 de febrero de 2010 por un periodo adicional de diez años. Concesionaria realizó su primer vuelo comercial como aerolínea de bajo costo el 13 de marzo de La Compañía opera bajo el nombre comercial de Volaris. Los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre de 2013 y sus notas fueron aprobados por el Director General de la Compañía, Enrique Beltranena, y por el Director de Finanzas, Fernando Suárez, el 24 de Febrero de Posteriormente, dichos estados financieros consolidados y sus notas fueron aprobados por el Consejo de Administración de la Compañía el 24 de Febrero de 2014, y por los accionistas de la Compañía el 24 de Abril de Estos estados financieros consolidados y sus notas fueron aprobados para su inclusión en el reporte anual de la Compañía por el Director General el 24 de Abril de 2014 y los eventos subsecuentes revelados comprenden hasta esa fecha (Nota 25). El 11 de Junio de 2013, Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.P.I. de C.V. cambio su nombre corporativo a Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. 14

15 a) Eventos relevantes Oferta Pública Inicial ( OPI ) El 23 de Septiembre de 2013, la Compañía completó su oferta pública inicial en la Bolsa de Nueva York y en la Bolsa Mexicana de Valores, y el 18 de Septiembre de 2013, comenzó a operar bajo la clave de pizarra de VLRS y VOLAR, respectivamente (Nota 18b). Reestructura corporativa Adquisición de participación adicional en Concesionaria El 21 de diciembre de 2012, los accionistas de la Sociedad a través de resoluciones unánimes, aprobaron la emisión de un total de 16,719,261 acciones Serie A (las "acciones Swap de la Compañía"), que se conservarán en tesorería hasta que se ejerza el intercambio a un precio total de Ps.88,847. A pesar de la creación de la figura de intercambio y de que la emisión de las acciones susceptibles de intercambio de la Compañía fueron aprobadas el 21 de diciembre de 2012, la implementación del fideicomiso fue celebrada hasta el 22 de Febrero de 2013 y la Compañía no formó parte de dicho fideicomiso (Fideicomiso Irrevocable de Administración y Custodia denominado DAIIMX/VOLARIS, identificado administrativamente con el número F/1405, en lo sucesivo el Fideicomiso ) hasta el 10 de Abril de La opción del Fideicomiso Irrevocable de Emisión de Certificados Bursátiles F/ ( FICAP ), para recibir pago en especie se ejerció el 19 de abril de 2013 y las transacciones fueron liquidadas con instrumentos de patrimonio (acciones) el 22 de abril La Compañía no es legalmente propietaria de las acciones de Concesionaria, ya que estas son propiedad del Fideicomiso; sin embargo, es beneficiaria de dichas acciones con base en NIIF 10 a partir del 22 de abril de Para efectos contables, la Compañía tiene el control sobre las acciones de Concesionaria con base en el acuerdo de Fideicomiso mencionado, por lo que de conformidad con NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, la Compañía aumentó el 2.04% en su tenencia directa sobre las acciones en circulación de Concesionaria, incrementando su tenencia al 99.9%, con la disminución correspondiente en el interés minoritario. En Abril de 2013, la Compañía reconoció un incremento en capital de Ps.88,847, y la diferencia entre la contraprestación pagada y el valor en libros de la participación adquirida se reconoció en el rubro pérdida en suscripción de acciones, dentro del patrimonio y se atribuyó a los accionistas de la Compañía por un monto de Ps.69,787. b) Bases de preparación de los estados financieros consolidados Bases de cumplimiento Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compañía y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2013 y han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ), emitidas por el Consejo Internacional de Contabilidad ( IASB por sus siglas en inglés), utilizando el peso mexicano como la moneda funcional y de reporte. 15

16 Bases de medición y presentación Los estados financieros consolidados de la Compañía fueron elaborados bajo la práctica común de costo histórico, salvo por los instrumentos financieros derivados que se midieron a su valor razonable. Los valores netos en libros de los activos y pasivos financieros que son designados y se contabilizan como instrumentos de cobertura de flujo de efectivo son ajustados para reconocer los cambios en el valor razonable atribuibles a los riesgos cubiertos. La participación no controladora representa la parte de las utilidades o pérdidas y activos netos, que corresponde a la participación accionaria en las subsidiarias que no pertenece a la Compañía. La participación no controladora se presenta por separado en el estado consolidado de resultados integrales, y en el patrimonio en el estado consolidado de posición financiera, separada del patrimonio de la Compañía. Las adquisiciones de participación no controladora se reconocen como transacciones de capital (transacciones con propietarios en su calidad de propietarios). El valor neto en libros de la participación controladora y no controladora se ajusta para reflejar los cambios en su respectiva participación en la subsidiaria. Cualquier diferencia entre el monto por el cual se ajusta la participación no controladora y el valor razonable de la contraprestación pagada, se reconoce directamente en el patrimonio y se atribuye a los propietarios de la tenedora (Nota 1a). La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con las NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos críticos en la valuación de algunos renglones en los estados financieros y sus notas. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. c) Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compañía y sus subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, para propósitos contables las Compañías incluidas en el Grupo son las siguientes: % de participación Nombre Actividades País Concesionaria Servicios de transporte aéreo, carga y de correo en los Estados Unidos Mexicanos y en el extranjero México % 97.95% Comercializadora Volaris, S.A. de C.V. Servicios de transporte terrestre en México México % 98.00% Servicios Corporativos Volaris, S.A. de C.V. ( Servicios Corporativos ) Servicios de nómina México % 98.00% Servicios Administrativos Volaris, S.A. de C.V. ( Servicios Administrativos ) Servicios de nómina México % 98.00% Deutsche Bank México, S.A., Fideicomiso 1462 Deutsche Bank México, S.A., Fideicomiso 1484 Deutsche Bank México, S.A., Fideicomiso 1498 Financiamiento de anticipos para compra de aeronaves (Nota 5) Financiamiento de anticipos para compra de aeronaves (Nota 5) Financiamiento de anticipos para compra de aeronaves (Nota 5) México % % México % % México % % Fideicomiso irrevocable de administración número F/ Administración de Fideicomiso México % % Fideicomiso irrevocable de administración y custodia denominado DAIIMX/VOLARIS, identificado administrativamente con el número F/1405 Fideicomiso de administración de Acciones México % - 16

17 Los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados por el mismo periodo en el que reporta la Compañía, aplicando políticas contables consistentes. Se obtiene control cuando la Compañía está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables derivados de su implicación en una participada, y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través del ejercicio de su poder sobre la misma. Específicamente, la Compañía controla a una participada si, y solo si, tiene: (i) (ii) Poder sobre la participada (es decir, derechos existentes que le otorgan la facultad de dirigir las actividades relevantes de la participada); Exposición, o derecho, a los rendimientos variables derivados de su implicación en la participada; y (iii) Capacidad para influir en los rendimientos, mediante el ejercicio de su poder sobre la participada. En el caso de que la Compañía no disponga de la mayoría de los derechos de voto o derechos similares sobre una participada, la Compañía considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si tiene poder sobre una participada, lo que incluye: (i) (ii) Acuerdos contractuales con otros propietarios de los derechos de voto de la participada; Derechos surgidos de otros acuerdos contractuales, y (iii) Derechos de voto potenciales de la Compañía. La Compañía realiza una reevaluación sobre si tiene o no tiene control en una participada y si los hechos y circunstancias indican que hay cambios en uno o más de los elementos que determinan el control. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando la empresa adquiere el control de la subsidiaria y termina cuando pierde el control de la misma. Los activos, pasivos, ingresos y gastos de una subsidiaria que se ha adquirido o enajenado durante el ejercicio, se incluyen en el estado consolidado de resultados desde la fecha en la que la Compañía obtiene control o hasta la fecha en la que la Compañía pierde el control. La utilidad o pérdida integral total dentro de una subsidiaria se atribuye a las participaciones no controladas, incluso si el resultado es un saldo deficitario. Todos los saldos y operaciones intercompañías han sido eliminados en los estados financieros consolidados. d) Reconocimiento de ingresos Los ingresos por servicios de transportación aérea de pasajeros y por comisiones derivados de servicio de transporte terrestre se reconocen cuando se presta el servicio o cuando los boletos vendidos no utilizados expiran, lo que suceda primero conforme a itinerario. 17

18 Las ventas de boletos por vuelos a realizar son inicialmente reconocidas en el pasivo dentro del rubro de ventas de transportación no volada. En el momento en que se proporciona el servicio de transportación correspondiente, se reconoce el ingreso devengado y la cuenta de pasivo es reducida por el mismo monto. Todos los boletos de la Compañía son no reembolsables y están sujetos a cambios por los que los pasajeros deben pagar un cargo adicional. La Compañía no cuenta con un programa de viajero frecuente. Otros ingresos por servicios incluyen, servicios de carga, cargos realizados a los pasajeros por concepto de exceso de equipaje, asistencia en viaje, selección anticipada de asientos, cargos por transportación de equipo deportivo, comisiones por ventas de seguros de terceras partes y otros servicios adicionales. Todos estos ingresos son cobrados a los pasajeros y reconocidos como otros ingresos cuando el servicio ha sido prestado, que generalmente coincide con la fecha del vuelo. e) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y sus equivalentes están representados por depósitos bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez, con vencimientos menores a 90 días, posterior a la fecha de contratación. Para fines del estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y los equivalentes de efectivo, consisten en el efectivo y los depósitos bancarios a corto plazo, netos de sobregiros bancarios pendientes de cobro. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía no tuvo sobregiros bancarios pendientes de cobro. f) Activos y pasivos financieros Instrumentos financieros reconocimiento inicial y medición posterior Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar al reconocimiento de un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra entidad. (i) Activos financieros Reconocimiento inicial y medición Los activos financieros se clasifican como: (i) activos financieros medidos a su valor razonable con cambios en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) inversiones mantenidas al vencimiento, (iv) activos financieros disponibles para su venta, o (v) como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura efectiva, según sea el caso. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de su reconocimiento inicial. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía no tiene inversiones mantenidas hasta el vencimiento o activos financieros disponibles para la venta. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de la transacción directamente atribuibles, salvo en el caso de activos que se registren a su valor razonable con cambios en resultados. Reconocimiento posterior La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación de la siguiente manera: Activos financieros medidos a su valor razonable con cambios en resultados 18

19 Los activos financieros designados a su valor razonable con cambios en resultados, incluyen los activos financieros con fines de negociación y los activos financieros designados al momento del reconocimiento inicial a su valor razonable con cambios en resultados. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se cotizan en un mercado activo. Después de su reconocimiento inicial, dichos activos financieros se miden posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva (Effective Interest Rate EIR, por sus siglas en inglés), menos el deterioro. El costo amortizado se calcula tomando en consideración cualquier descuento o prima sobre la adquisición y las cuotas y costos que forman parte integral del método EIR. La amortización del método EIR se incluye bajo el rubro ingresos financieros en el estado consolidado de resultados. Las pérdidas que surjan por deterioro se reconocen en el estado consolidado de resultados dentro del costo de financiamiento en el caso de los préstamos y en el costo de ventas u otros gastos operativos en el caso de las cuentas por cobrar. Esta categoría se aplica generalmente a cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar (Nota 8). Bajas de activos financieros Un activo financiero (o cuando sea aplicable, una parte de algún activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se deja de reconocer cuando: a) El derecho para recibir los flujos de efectivo del activo ha expirado; b) La Compañía transfirió su derecho para recibir flujos de efectivo o asumió la obligación de pagar flujos de efectivo recibidos en su totalidad y prácticamente de inmediato a un tercero; bajo un acuerdo "de transferencia": (i) la Compañía transfirió prácticamente todos los riesgos y beneficios del activo; (ii) la Compañía no ha transferido ni retenido todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del activo; o c) Cuando la Compañía transfirió su derecho para recibir flujos de efectivo de un activo o celebró un acuerdo "de transferencia". En este caso la Compañía debe evaluar hasta qué grado ha retenido los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. Si la Compañía no ha transferido ni retenido prácticamente todos los riesgos y beneficios del activo, o transferido el control del activo, el activo se reconoce en proporción a la participación de la Compañía en el activo. En ese caso, la Compañía también reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que refleje los derechos y obligaciones que la Compañía haya retenido. (ii) Deterioro de activos financieros En cada fecha de presentación de la información, la Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros se han deteriorado. Se considera que un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado, si, y sólo si, existe evidencia objetiva de deterioro, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo (un "evento de pérdida" incurrida), y que el evento de pérdida tenga un impacto en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o el grupo de activos financieros, siempre que este impacto pueda estimarse de manera confiable. En cada fecha de presentación de la información, la Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros se han deteriorado. Se considera que un activo financiero o un grupo de activos financieros está 19