ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

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1 ACTIVO ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos A Disponibilidades 1,501, ,018 Efectivo 177, ,620 Entidades financieras y corresponsales 1,324, ,398 - B.C.R.A. 1,056, ,702 - Otras del país 2,500 5,981 - del Exterior 264,901 75,715 B Títulos Públicos y Privados (Anexo A y Nota 2.3.) 1,955,948 1,602,615 Tenencias registradas a valor razonable de mercado 270, ,268 Tenencias registradas a costo más rendimiento 176, ,267 Inversiones en títulos privados con cotización 56,950 48,102 Instrumentos emitidos por el BCRA 1,452,706 1,030,367 Previsiones (Anexo J) - (10,389) C Préstamos (Anexos B, C y D y Notas 2.2. y 2.4.) 7,970,442 6,829,494 Al sector público no financiero 52,035 50,768 Al sector financiero 490, ,244 Interfinancieros - call otorgados - 75,000 31,000 Otras financiaciones a entidades financieras locales 403, ,664 Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar 11,833 5,580 Al sector privado no financiero y residentes en el exterior 7,600,690 6,681,419 Adelantos 933, ,090 Documentos 96, ,379 Hipotecarios 1,765,076 1,690,650 Prendarios 57,721 22,933 Personales 1,083, ,404 Tarjetas de crédito 2,326,544 1,921,100 Cobros no aplicados (3,569) (153) Otros (Nota 9) 1,278,480 1,388,722 Intereses y diferencias de cotización devengados a cobrar 64,450 76,943 Intereses documentados (1,854) (3,649) Previsiones (Anexo J y Nota 6) (172,465) (154,937) D Otros créditos por intermediación financiera (Anexos B, C y D y Notas 2.2. y 2.5. ) 2,044,198 1,834,881 Banco Central de la República Argentina 259, ,747 Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 616, ,089 Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 606, ,526 Obligaciones negociables sin cotización 116,066 76,158 Saldos pendientes de liquidación de operac. a térm. sin entrega del activo subyacente 5,732 30,838 Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Nota 10) 493, ,949 Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Notas 10 y 11) 30,395 35,724 Intereses deveng. a cobrar comprendidos en las normas de clasif. de deudores (Nota 11) 9,891 10,288 Previsiones (Anexo J y Nota 6) (94,065) (74,438) Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

2 ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos E Créditos por arrendamientos financieros (Nota 2,6,) 4,320 - Créditos por arrendamientos financieros 4,292 - Intereses y ajustes devengados a cobrar 28 - F Participaciones en otras sociedades (Anexo E y Notas 2.7, 26 y 29) 538, ,979 En entidades financieras 125,250 90,887 Otras 413, ,092 G Créditos diversos ( Anexos B, C y D y Nota 2.9.) 540, ,875 Impuesto a la ganancia mínima presunta - crédito fiscal (Notas y 35.) 167, ,011 Otros (Nota 12) 378, ,316 Otros intereses devengados a cobrar 1,828 2,006 Previsiones (Anexo J y Nota 6) (6,563) (4,458) H Bienes de uso (Anexo F y Nota 2.9.) 103,081 95,441 I Bienes diversos (Anexo F y Nota 2.9.) 35,954 36,256 J Bienes intangibles (Anexo G y Nota 2.11.) 69,654 75,260 Llave de negocio 23,408 25,625 Gastos de organización y desarrollo 46,246 49,635 K Partidas pendientes de imputación 2, TOTAL DE ACTIVO 14,767,466 11,962,503 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

3 PASIVO ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos L Depósitos (Anexos H e I y Notas 2.2., y 25) 7,389,227 5,544,437 Sector Público no Financiero 3,072,038 2,378,275 Sector Financiero 11,502 11,639 Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior 4,305,687 3,154,523 Cuentas corrientes 137, ,319 Cajas de Ahorro 549, ,781 Plazo Fijo 3,390,697 2,427,097 Cuentas de Inversión 106, Otros 74,058 65,526 Intereses y diferencias de cotización devengados a pagar 47,298 24,760 M Otras obligaciones por intermediación financiera (Anexo I y Notas 2.2., ) 3,556,356 2,796,903 Banco Central de la República Argentina Otros Obligaciones negociables no subordinadas (Nota 13) 1,944,192 1,546,693 Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término 133,104 91,221 Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 1,006, ,015 Financiaciones recibidas de entidades financieras locales - - Interfinancieros (call recibidos) - - Intereses devengados a pagar - - Saldos pendientes de liquidación de operac. a térm. sin entrega del activo subyacente 6,876 9,761 Otras (Nota 16) 403, ,778 Intereses y diferencias de cotización devengados a pagar 61,891 23,394 N Obligaciones Diversas (Nota 2.14.) 309, ,616 Dividendos a pagar 100,000 - Honorarios 12,524 12,120 Otras (Nota 17) 197, ,496 O Previsiones (Anexo J y Notas 2.10., 2.15., 2.16., 2,17. y 18.) 160, ,836 Q Partidas pendientes de imputación 6,779 17,336 TOTAL DE PASIVO 11,423,161 8,750,128 PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) (Nota 2.20.) 3,344,305 3,212,375 TOTAL DE PASIVO MAS PATRIMONIO NETO 14,767,466 11,962,503 Las notas y anexos son parte integrante de los presentes estados contables. Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

4 ESTADO DE RESULTADOS Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con igual período del ejercicio anterior En miles de pesos A Ingresos Financieros 1,323, ,627 Intereses por disponibilidades 7 24 Intereses por préstamos al sector financiero 48,736 14,156 Intereses por adelantos 105,936 38,539 Intereses por documentos 18,766 10,591 Intereses por préstamos hipotecarios 149, ,383 Intereses por préstamos prendarios 7,169 3,634 Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 331, ,005 Intereses por arrendamientos financieros Intereses por otros préstamos 346, ,523 Intereses por otros créditos por intermediación financiera 22,743 25,843 Resultado neto de títulos públicos y privados 240, ,829 Ajuste por cláusula CER 14,005 21,348 Ajuste por cláusula CVS Otros (Nota 19) 37,854 11,740 B Egresos Financieros 716, ,542 Intereses por depósitos en cajas de ahorro 876 1,046 Intereses por depósitos a plazo fijo 407, ,402 Intereses por préstamos interfinancieros recibidos 1,904 2,511 Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera 113, ,301 Otros intereses 4,217 5,357 Ajuste por clausula C.E.R 1 1 Aporte al fondo de garantía de los depósitos 7,888 6,942 Diferencias de cotiz.de oro y moneda extranjera 107,771 32,765 Otros (Nota 19) 73,410 69,217 MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACION 607, ,085 C Cargo por incobrabilidad 63,832 46,033 D Ingresos por servicios 475, ,521 Vinculados con operaciones activas 276, ,364 Vinculados con operaciones pasivas 42,179 31,957 Otras comisiones 3,817 4,226 Otros (Nota 20) 153, ,974 E Egresos por servicios 150, ,960 Comisiones 11,747 8,569 Otros (Nota 21) 138, ,391 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

5 ESTADO DE RESULTADOS Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con igual período del ejercicio anterior En miles de pesos G Gastos de Administración 694, ,710 Gastos en personal 437, ,433 Honorarios a directores y síndicos 10,412 6,399 Otros honorarios (Nota 22) 72,161 56,182 Propaganda y publicidad 26,936 15,763 Impuestos 27,198 21,859 Depreciación de bienes de uso 8,112 8,630 Amortización de gastos de organización y desarrollo 12,846 14,654 Otros gastos operativos (Nota 22) 82,135 63,937 Otros 16,785 11,853 RESULTADO NETO POR INTERMEDIACION FINANCIERA 173,884 23,903 I Utilidades diversas 199, ,178 Resultado por participaciones permanentes 108,825 87,185 Intereses punitorios 6,095 4,328 Créditos recuperados y previsiones desafectadas 57, ,169 Otros (Nota 23) 27,496 20,496 J Pérdidas diversas 141, ,666 Intereses punitorios y cargos a favor del BCRA 6 10 Cargo por incob. de créditos diversos y otras previsiones 61,796 52,171 Depreciación y pérdidas de bienes diversos Amortización de llave de negocio 2,218 2,217 Otros (Nota 24) 77,433 61,638 RESULTADO NETO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 231, ,415 RESULTADO NETO DEL PERIODO - GANANCIA 231, ,415 Las notas y anexos son parte integrante de los presentes estados contables. Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

6 Variaciones del efectivo y sus equivalentes ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con igual periodo del ejercicio anterior En miles de pesos Efectivo al inicio del ejercicio 621, ,479 Efectivo al cierre del período (Nota 31) 1,501, ,378 Aumento neto del efectivo (en moneda homogénea) 880, ,899 Causas de la variación del efectivo (en moneda homogénea) Actividades operativas Cobros/(pagos) netos por: Títulos públicos y privados (353,333) 493,280 Préstamos al Sector Público no Financiero (1,267) (1,023) al Sector Financiero (237,938) (114,599) al Sector Privado no Financiero y Res. en el exterior (965,575) (777,995) Otros créditos por intermediación financiera (558,184) 109,976 Depósitos al Sector Financiero (137) (608) al Sector Público no Financiero 693, ,423 al Sector Privado no Financiero y Res. En el exterior 1,151, ,032 Otras (excepto las obligaciones incluídas en actividad Financiación) 548,774 (220,085) Cobros vinculados con ingresos por servicios 475, ,521 Pagos vinculados con egresos por servicios (150,673) (115,960) Gastos de administración pagados (673,379) (525,056) Cobros netos de intereses punitorios 6,095 4,328 Otros cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas 13,232 41,214 Cobros /(pagos) netos por otras actividades operativas 13,880 (118,588) Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades operativas (37,885) (150,140) Actividades de inversión Cobros/(pagos) netos por bienes de uso y diversos 7, Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades de inversión 7, Actividades de financiación Cobros / (Pagos) netos por Obligaciones negociables no subordinadas 397,499 (96,423) Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades de financiación 397,499 (96,423) Resultados financieros y por tenecia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses y resultados monetarios) 513, ,491 Aumento neto del efectivo 880, ,899 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

7 CUENTAS DE ORDEN Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos DEUDORAS 44,895,827 19,420,670 Contingentes 7,602,613 7,288,034 Garantías recibidas 5,648,750 5,203,941 Otras no comp. en las normas de clasif. de deudores 92, ,806 Cuentas contingentes deudoras por contra 1,861,107 1,797,287 De control 30,028,225 5,334,698 Créditos clasificados irrecuperables 585, ,232 Otras 29,339,883 4,650,497 Cuentas de control deudoras por contra 102,442 91,969 De derivados 3,741,316 6,797,938 Valor "nocional" de operac. a térm. sin entrega del subyacente 2,302,242 4,228,897 Permutas de tasa de interés 1,000, ,659 Cuentas de derivados deudoras por contra 438,386 1,675,382 De actividad fiduciaria 3,523,673 - Fondos en Fideicomiso 3,523,673 - ACREEDORAS 44,895,827 19,420,670 Contingentes 7,602,613 7,288,034 Créditos acordados (saldos no utilizados) comp. en las normas de clasif. de deudores (Anexos B, C y D) 310, ,597 Otras garantías otorgadas comp. en las normas de clasif. de deudores (Anexos B, C y D) 21,847 15,652 Otras garantías otorgadas no comp. en las normas de clasif. de deudores 33,359 68,530 Cuentas contingentes acreedoras por contra 7,236,927 6,981,255 De control 30,028,225 5,334,698 Valores por acreditar 7,258 7,853 Cuentas de control acreedoras por contra 30,020,967 5,326,845 De Derivados 3,741,316 6,797,938 Valor "nocional" de opc. a term sin entrega del subyacente 438,984 1,675,979 Cuentas de derivados acreedoras por contra. 3,302,332 5,121,959 De actividad fiduciaria 3,523,673 - Cuentas de actividad fiduciaria acreedoras por el contrario 3,523,673 - Las notas y anexos son parte integrante de los presentes estados contables. Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

8 ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con igual período del ejercicio anterior En miles de pesos Aportes no Capitalizados Reserva de Utilidades 1. Saldos al comienzo del Movimientos Capital Social Primas de emisión Aportes Irrevocables Ajustes al Legal Otras Resultados Total del Total del de acciones p/futuros aumentos Patrimonio no período período de capital asignados 30/09/ /09/2011 ejercicio 1,500, , , ,905 3,212,378 2,974, Subtotal (*) 1,500, , , ,905 3,212,378 2,974, Distribución de Rdos no asignados - Asamblea de accionistas 13/04/ (13,375) 4. Distribución de Rdos no asignados - Asamblea de accionistas 27/03/ , ,601 (417,905) Distribución de Rdos no asignados - Autorización BCRA -- Nota /09/ (100,000) (100,000) - 6. Resultado neto del período , , , Saldos al cierre del período 1,500, , , , ,927 3,344,305 3,082,273 (*) Acciones en Cartera correspondiendo ADR s ( acciones) a terceros. - Ver Nota 1 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

9 DETALLE DE TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos ANEXO ( A ) Denominación TITULOS PUBLICOS A VALORES RAZONABLES DE MERCADO Valor de mercado Saldo según libros 30/09/2012 Saldo según libros 31/12/2011 Del País - 270, , , ,192 En pesos - 108,163 79, , ,163 BONO PAR PESOS PARP BOGAR 2018 NF 18-22,214 4,173 22,214-22,214 VALORES NEGOCIABLES PBI PESOS TVPP , BONAR 2014 AE14-8,490-8,490-8,490 Bono Fideicomiso Refinanciación Hipotecaria BOCON PRO 7 PRO VII DISCOUNT BOND PESOS DICP - 72,602-72,602-72,602 BOCON PRO 13 Pr13-2,570-2,570-2,570 BONAR 2015 As15-1,275-1,275-1,275 BOCON PRO 15 Pr En moneda extranjera - 162, , , ,029 BODEN 2015 RO , , , ,832 BONCOR 2017 CO17-17,217-17,217-17,217 BONAR 2013 AS BONAR 2017 AA 17-8,092 2,035 8,092-8,092 BONO GLOBAL 2017 GJ VALORES NEGOCIABLES PBI USD TVPY - 5,016 39,125 5,016-5,016 BONO PAR USD PARA - 29,870-29,870-29,870 TOTAL TITULOS PUBLICOS A VALORES RAZONABLES DE MERCADO - 270, , , ,192 TITULOS PUBLICOS A COSTO MAS RENDIMIENTO Identificación Del País 176, , , , ,100 En pesos 50,826 50,826 27,797 50,826-50,826 Bono Fideicomiso Refinanciación Hipotecaria Letra Tesoro Pcia de BS AS Vto 14/03/2013 BBM13 50,826 50,826-50,826-50,826 DISCOUNT BOND PESOS DICP , BOCON PRO 7 PRO VII En moneda extranjera 126, , , , ,274 BONCOR 2013 CO13 19,980 19,137-19,137-19,137 Letra Tesoro Pcia de BS AS Vto 08/08/2013 LBG13 106, , , ,137 BONO GLOBAL 2017 GJ BODEN 2015 RO , BONAR 2017 AA , BONCOR 2017 CO , TOTAL TITULOS PUBLICOS A COSTO MAS RENDIMIENTO 176, , , , ,100 Tenencia Posición sin opciones Opciones Posición final Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

10 DETALLE DE TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos ANEXO ( A ) Continuación Denominación INVERSIONES EN TITULOS PRIVADOS CON COTIZACION Identificación Valor de mercado Saldo según libros 30/09/2012 Saldo según libros 31/12/2011 Del País - 56,950 48,102 56,950-56,950 En pesos - 56,041 47,112 56,041-56,041 Banco Francés - 16,155 7,187 16,155-16,155 Banco Macro - 9,616 4,633 9,616-9,616 Edenor S.A , Grupo Financiero Galicia - 19,302-19,302-19,302 Pampa Holding S.A. - 1,424 17,096 1,424-1,424 Telecom - 5,446 9,454 5,446-5,446 Transener S.A , Banco Santander Rio - 1,064-1,064-1,064 Cresud S.A Transportadora de Gas del Sur S.A Petrobras Argentina S.A. - 1,560-1,560-1,560 Siderar S.A. - 1,179-1,179-1,179 Del Exterior En moneda extranjera ADR Banco Francés TOTAL DE INVERSIONES EN TITULOS PRIVADOS CON COTIZACION - 56,950 48,102 56,950-56,950 INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL BCRA - 1,452,706 1,030,367 1,452,706-1,452,706 Letras del BCRA a valor razonable de mercado - 126, , ,021 Letras del BCRA por operaciones de pase - 475, , , ,237 Notas del BCRA a valor razonable de mercado , Letras del BCRA a costo más rendimiento - 515, , ,894 Notas del BCRA a costo más rendimiento - 335, , , ,554 TOTAL DE INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL BCRA - 1,452,706 1,030,367 1,452,706-1,452,706 Tenencia Posición sin opciones Opciones Posición final TOTAL TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS 176,943 1,955,948 1,613,004 1,955,948-1,955,948 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

11 ANEXO ( B ) CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION Y GARANTIAS RECIBIDAS Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos CARTERA COMERCIAL En situación normal 3,388,166 2,859,867 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 272, ,656 Sin garantías ni contragarantías preferidas 3,115,469 2,693,211 Con seguimiento especial Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Con problemas Sin garantías ni contragarantías preferidas Con alto riesgo de insolvencia 2,100 19,328 Con garantías y contragarantías preferidas "B" - 11,106 Sin garantías ni contragarantías preferidas 2,100 8,222 Irrecuperable 20,041 4,915 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 15,000 2,157 Sin garantías ni contragarantías preferidas 5,041 2,758 TOTAL CARTERA COMERCIAL 3,410,735 2,884,675 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

12 ANEXO ( B ) Continuación CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION Y GARANTIAS RECIBIDAS Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA Situación normal 5,024,999 4,295,360 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1,558,300 1,551,254 Sin garantías ni contragarantías preferidas 3,466,699 2,744,106 Riesgo bajo 81,942 69,639 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 20,227 23,414 Sin garantías ni contragarantías preferidas 61,715 46,225 Riesgo medio 38,501 29,539 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 5,017 7,512 Sin garantías ni contragarantías preferidas 33,484 22,027 Riesgo alto 61,793 44,891 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 3,781 5,859 Sin garantías ni contragarantías preferidas 58,012 39,032 Irrecuperable 17,367 20,118 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1,097 1,569 Sin garantías ni contragarantías preferidas 16,270 18,549 Irrercuperable por disposición Técnica Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas TOTAL CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA 5,225,171 4,460,175 TOTAL GENERAL 8,635,906 7,344,850 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

13 ANEXO ( C ) CONCENTRACION DE LAS FINANCIACIONES Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre ejercicio anterior En miles de pesos FINANCIACIONES Número de clientes Saldo de deuda % sobre cartera total Monto % sobre cartera total 10 mayores clientes 1,466, % 1,153, % 50 siguientes mayores clientes 1,517, % 1,340, % 100 siguientes mayores clientes 556, % 335, % Resto de clientes 5,095, % 4,515, % Total 8,635, % 7,344, % Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

14 ANEXO (D) APERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONES Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/12 En miles de pesos Concepto Cartera vencida Plazos que restan para su vencimiento 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses más de 24 meses Sector público no financiero - 2,040 2,141 3,106 4,986 7,880 31,882 52,035 Sector financiero 9, , ,260 19, ,182 Sector privado no financiero y residentes en el exterior 101,770 2,345, ,528 1,230, , ,015 1,582,016 8,093,689 Total 110,884 2,681,827 1,099,929 1,253, , ,895 1,613,898 8,635,906 Total Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

15 DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos ANEXO ( E ) Concepto Acciones y/o cuotas partes Información sobre el emisor Datos del último estado contable Denominación Clase Valor nominal unitario Votos por acción Cantidad Importe al 30/09/2012 Importe al 31/12/2011 Actividad principal Fecha de cierre del periodo Capital Social Patrimonio neto Resultado del período - En Entidades Financieras, actividades complementarias y autorizadas Controladas - del país - BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. ordinarias ,687, ,250 90,887 Bancaria 30/09/ , ,143 13,307 - BH Valores SA Soc de Bolsa ordinarias 1 1 1,425,000 5,641 5,435 Sociedad de bolsa 30/09/2012 1,500 5, BHN Sociedad de Inversión S.A. ordinarias ,131, , ,994 Inversión 30/09/ , ,520 61,511 - TARSHOP S.A. ordinarias ,037, , ,652 Emisión y comercializ. de TC 30/09/ , ,476 40,662 Subtotal controladas - del país 538, ,968 - En Otras Sociedades No controladas - del país (*) - BHN Vida S.A. ordinarias Aseguradora 30/09/ , ,660 56,692 (*) - BHN Seguros es S.A. ordinarias Aseguradora 30/09/ ,111 25,248 6,203 - Mercado Abierto Electrónico S.A. ordinarias 1, Merc. abierto de valores mob. 31/12/ ,776 1,346 Comp. elect. de medios de (**) - ACH S.A. ordinarias 1 1 2, pago 31/12/ (1,939) Subtotal no controladas - del país Total de participaciones en otras sociedades 538, ,979 (*) VALOR DE PARTICIPACIÓN EN PESOS - BHN Vida S.A BHN Seguros es S.A. 120 (**) La Asamblea Extraordinaria celebrada el 17/05/2011 aprobó por unanimidad la disolución anticipada de la sociedad en los téminos del Art 94 inc 1 de la Ley de Sociedades., encontrándose a la fecha en su etapa final de liquidación. Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

16 MOVIMIENTO DE BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOS Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos ANEXO ( F ) Concepto Valor residual al inicio del ejercicio Incorporaciones Pérdidas por desvalorización Transferencias Depreciaciones del período Años de vida útil asignados BIENES DE USO - Inmuebles 72,989 7,385 3, ,681 81,720 72,989 - Mobiliario e Instalaciones 8,959 1,763 - (34) ,192 9,496 8,959 - Maquinas y equipos 5,499 1, ,979 5,003 5,499 - Equipos de computación 7,440 1,868 - (3) - 3 3,125 6,180 7,440 - Vehículos Diversos (2) Total 95,441 12,764 3,027 (39) - 8, ,081 95,441 Bajas Importe Valor residual al cierre del periodo 30/09/2012 Valor residual al cierre del ejercicio 31/12/2011 BIENES DIVERSOS - Obras en Curso 3,775 2,505 (3,027) ,253 3,775 - Obras de Arte y Piezas de Colección Bienes dados en alquiler 2, ,838 2,901 - Bienes tomados en defensa del crédito 4, (957) ,105 4,100 - Papeles y Útiles 5,395 1, ,889 5,395 - Otros bienes diversos 19, ,674 19,890 Total 36,256 3,999 (3,027) (957) ,954 36,256 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

17 ANEXO ( G ) DETALLE DE BIENES INTANGIBLES Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos Concepto Valor residual al inicio del ejercicio Pérdidas por desvalorización Incorporaciones Transferencias Bajas Amortizaciones del ejercicio Años de vida útil asignados Importe Valor residual al cierre del período 30/09/2012 Valor residual al cierre del ejercicio 31/12/2011 Gastos de organización y desarrollo 49,635 9, ,846 46,247 49,635 Llave de negocio 25, ,218 23,407 25,625 Total 75,260 9, ,064 69,654 75,260 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

18 ANEXO ( H ) CONCENTRACION DE DEPOSITOS Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos Número de clientes Saldo de Deuda % sobre cartera total Saldo de Deuda % sobre cartera total 10 mayores clientes 2,848, % 2,324, % 50 siguientes mayores clientes 1,567, % 886, % 100 siguientes mayores clientes 665, % 453, % Resto de clientes 2,308, % 1,879, % Total 7,389, % 5,544, % Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

19 APERTURA POR PLAZOS DE LOS DEPOSITOS, OTRAS OBLIGACIONES POR INTEMEDIACION FINANCIERA Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 En miles de pesos ANEXO ( I ) Concepto 1 mes (*) 3 meses (*) 6 meses (*) 12 meses (*) 24 meses (*) más de 24 meses (*) Total Depósitos 5,136,999 1,630, , , ,389,227 - Depósito a Plazo Fijo 2,991,735 1,630, , , ,243,963 - Cuenta de Inversión 108, ,014 - Cajas de Ahorro 1,267, ,267,388 - Cuentas Corrientes 682, ,917 - Otros Depósitos 86, ,945 Otras obligaciones por intermediación financiera (OOIF) 399, ,594 11, , , ,855 2,409,569 - Banco Central de la República Argentina Otros Obligaciones negociables no subordinadas 3, ,594 11, , , ,810 2,013,744 Bono Largo Plazo en dólares - 100,478 4, , ,975 Bono Largo Plazo en euros - 174,811 6, , ,615 Bono Serie 5 y Serie ,325 49, ,810 1,081,926 Bono Pesos Serie I, II, IV y V 3,249 5, , , ,228 Financiaciones recibidas de ent. fras. locales Plazos que restan para su vencimiento Entidades locales Otros 395, ,780 Otros 395, ,780 Total 5,536,028 1,912, , , , ,885 9,798,796 (*) La exposición de los presentes importes se efectúan de acuerdo con claúsulas contractuales. Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

20 MOVIMIENTO DE PREVISIONES Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos ANEXO ( J ) Detalle Saldos al comienzo del ejercicio Aumentos en moneda homogénea Disminuciones en moneda homogénea Desafectaciones Aplicaciones Saldos al final del período 30/09/2012 Saldos al final del ejercicio 31/12/2011 REGULARIZADORAS DEL ACTIVO Títulos públicos y privados Previsión por desvalorización 10, ,389-10,389 Préstamos Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización (a) 154,937 63,832-46, , ,937 Otros créditos por Intermediación Financiera Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización (b) 74,438 19, ,065 74,438 Créditos diversos Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización (c) 4,458 6,435-4,330 6,563 4,458 Total 244,222 89,894-61, , ,222 DEL PASIVO Otras contingencias (d) 194,836 55, , , ,836 Total 194,836 55, , , ,836 a) POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE PRESTAMOS : Se originan en el análisis del riesgo de incobrabilidad de la cartera de préstamos efectuada por el Banco, que contempla las normas establecidas por el Banco Central de la República Argentina y estimaciones realizadas durante el ejercicio según lo indicado en Nota 6. b) POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE OTROS CREDITOS POR INTERMEDIACION FINANCIERA: Refleja la eventual incobrabilidad de créditos hipotecarios cedidos en fideicomiso pendiente de titulización y las previsionespor desvalorización de títulos de deuda y certificados de participación en conflicto judicial relacionado con pesificación asimétrica. (Nota 2,5,y 11) c) POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE CREDITOS DIVERSOS: Se constituyó para cubrir eventual incobrabilidad de créditos diversos. d) OTRAS CONTINGENCIAS: Es utilizada al efecto de previsionar resultados contingentes por juicios, honorarios mandatarios judiciales, ciertos gastos relacionados con la reestructuración administrativa encarada por el Banco, por obligaciones negociables defaulteadas y por fidelización de clientes. Asimismo el saldo al 30/09/2012 y al 31/12/2011 comprende la reserva por siniestros pendientes, de acuerdo a Normas de la Superintendencia de Seguros de la Nación. Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

21 ANEXO (K) COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 En miles de pesos Acciones Capital Social Clase Cantidad (1) Votos por acción En circulación Emitido En cartera Pendiente de emisión o distribución Asignado Integrado No integrado Ordinarias Escriturales 1,500,000,000 (1) 1,463,365 36, ,500,000 - Total 1,463,365 36, ,500,000 - (1) Ver Nota 1 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

22 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos ANEXO (L) RUBROS ACTIVO Casa matriz y sucursales en el país Total del período al 30/09/2012 Total del período U$S EUROS YENES Total del ejercicio al 31/12/2011 Disponibilidades 573, , ,105 72, ,486 Títulos públicos y privados 288, , , ,506 Préstamos 718, , , ,508 Otros créd. por interm. financiera 631, , , , ,681 Créditos diversos 69,273 69,273 69, ,544 Partidas pend. de imputación Total 2,281,174 2,281,174 1,886, , ,382,726 PASIVO Depósitos 824, , , ,042,970 Otras obligaciones por interm. financ. 2,176,116 2,176,116 1,757, ,294-2,019,022 Obligaciones diversas ,384 Total 3,001,014 3,001,014 2,582, ,301-3,063,376 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS (excepto cuentas deudoras por contra) 1,386,725 1,386,725 1,380,927 5,798-1,202,131 Contingentes 708, , , ,024 De control 677, , ,976 5, ,107 ACREEDORAS (excepto cuentas acreedoras por contra) 105, , , ,059 Contingentes 105, , , ,059 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

23 ASISTENCIA A VINCULADOS Correspondiente al periodo económico finalizado el 30/09/2012 Comparativo con el cierre del ejercicio anterior En miles de pesos ANEXO ( N ) Concepto Situación Normal Riesgo potencial/ cumplim. inadec. Con problemas/ cumplim. deficiente Con alto riesgo de insolvencia /de dif.recup. Irrecuperable Irrecup. Por disp. Técnica Total No vencida Vencida No vencida Vencida 30/09/ /12/ Préstamos 436, , ,892 - Adelantos 38, ,145 78,607 Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas 37, ,804 77,973 - Hipotecarios y prendarios 2, ,534 6,271 Con garantías y contragarantías preferidas "B" 2, ,534 6,271 - Tarjetas 1, , Sin garantías ni contragarantías preferidas 1, , Otros 394, , ,523 Sin garantías ni contragarantías preferidas 394, , ,523 2.Participación en otras sociedades 538, , ,968 Total 974, , ,860 Previsiones 4, ,362 2,549 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

24 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS ANEXO ( O ) Correspondiente al período económico finalizado el 30/09/2012 En miles de pesos Tipo de Contrato Objetivo de las Operaciones Activo Subyacente Tipo de Liquidación Ambito de negociación o contraparte Plazo promedio ponderado Originalmente pactado Plazo promedio ponderado Residual Plazo promedio ponderado de Liquidación de Diferencias Monto Swap (Nota 15.1.) Cobertura de moneda extranjera Moneda extranjera Con entrega del Subyacente Residentes del exterior ,329 Swap (Nota 15.1.) Cobertura de moneda extranjera Moneda extranjera Con entrega del Subyacente Residentes del exterior ,404 Futuros (Nota 15.3.) Cobertura de moneda extranjera Moneda extranjera Diaria de diferencias MAE ,019,577 Futuros (Nota 15.3.) Cobertura de moneda extranjera Moneda extranjera Diaria de diferencias MAE (86,499) Futuros (Nota 15.3.) Intermediación - cuenta Propia Moneda extranjera Al vencimiento de diferencias OTC Residentes en el País - Sector no Financiero (9,672) Swap (Nota ) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias OTC Residentes en el País - Sector no Financiero ,000 Swap (Nota ) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias OTC Residentes en el País - Sector Financiero ,000 Swap (Nota ) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias OTC Residentes en el País - Sector Financiero ,000 Swap (Nota ) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias OTC Residentes en el País - Sector Financiero ,000 Swap (Nota ) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias OTC Residentes en el País - Sector Financiero ,000 Swap (Nota 15.4.) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias Residentes en el país- S. no Financiero ,899 Swap (Nota 15.5.) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias Residentes en el país- S. no Financiero ,665 Swap (Nota 15.6.) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias Residentes en el país- S. no Financiero ,994 Swap (Nota 15.7.) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias Residentes en el país- S. no Financiero ,921 Swap (Nota 15.8.) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias Residentes en el país- S. no Financiero ,991 Swap (Nota 15.9.) Intermediación - cuenta Propia Otros Al vencimiento de diferencias Residentes en el país- S. no Financiero ,883 Operaciones de Pase (Nota ) Intermediación - cuenta Propia Títulos públicos nacionales Con entrega del subyacente Residentes del exterior ,081 Gerente Dr. Marcelo Trama Contador Público (UBA) C:P:C:E:C:A:B:A: T 252 F 159

25 1. BANCO HIPOTECARIO SOCIEDAD ANONIMA La Ley 24855, sancionada el 2 de julio de 1997, promulgada por el Poder Ejecutivo Nacional (PEN) mediante Decreto 677 del 22 de julio de 1997 y el Decreto reglamentario 924/97 declaró al Banco Hipotecario Nacional sujeto a privatización en los términos de la Ley y dispuso que el PEN proceda a su transformación en sociedad anónima. La nueva Entidad que surja de esta transformación actuará bajo la denominación Banco Hipotecario Sociedad Anónima y como banco comercial bajo el régimen de la Ley y sus modificatorias y reglamentarias y continuará, con los alcances previstos en la normativa, con los derechos y obligaciones de su predecesor. Banco Hipotecario Sociedad Anónima cuenta con un capital social de miles de pesos , totalmente suscripto e integrado, representado por de acciones ordinarias escriturales clases A, B, C y D de valor nominal $1 cada una y un voto por acción (según lo dispuesto por la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria del 21 de julio de 2006), con excepción del derecho especial de voto múltiple previsto para las acciones Clase D determinado en su estatuto social. Con motivo de haberse operado con fecha 29 de enero de 2009 el vencimiento del contrato de cobertura (Total Return Swap) concertado el 29 de enero de 2004, el Deutsche Bank AG procedio a transferir a nombre del Banco, la cantidad de acciones ordinarias Clase D de valor nominal $1 del Banco Hipotecario Sociedad Anónima, que se encontraban a disposición por el término y condiciones establecidas por el artículo 221 de la Ley de Sociedades Comerciales. Mediante Acta N 268 del 12 de enero de 2010, el Directorio resolvió: 1) disponer someter a la Asamblea que las acciones Clase D en cartera se darán en pago a los tenedores de DAAs (StARS) hasta la ocurrencia de sus acreencias y conforme el valor de la acción a ese momento y 2) analizar alternativas posibles para que la Asamblea decida el destino de las acciones remanentes. El 30 de abril de 2010, la Asamblea Ordinaria resolvió prorrogar por un año a contar desde el 31 de enero de 2010, el término para la realización de las acciones propias en poder del Banco. En tanto que la Asamblea Extraordinaria resolvió delegar en el Directorio la decisión de pagar con acciones propias en cartera los cupones de Derecho de Apreciación Accionaria (DAA) o Stock Appreciation Rights (StAR), resultantes de la reestructuración de deuda del año 2003, según la conveniencia conforme los cálculos de valuación contractual y valor real de mercado de las mismas, dándoles a los accionistas el previo derecho de preferencia en las mismas condiciones. El 16 de junio de 2010, el Directorio resolvió realizar una oferta de venta preferente de parte de las acciones propias en cartera por un total de 36.0 millones de acciones clase D. El remanente de dicha oferta serían entregadas en pago a los tenedores de cupones de Derecho de Apreciación Accionaria (DAA) o Stock Appreciation Rights (StAR), resultantes de la reestructuración de deuda, con vencimiento el 3 de agosto de Gerente 1

26 El 26 de julio de 2010, dentro del marco de dicha oferta, se procedió a la enajenación de aproximadamente 26.9 millones de las acciones citadas. El producido de la oferta y el remanente de las acciones citadas en el párrafo anterior, con fecha 3 de agosto de 2010 se pusieron a disposición de los tenedores de los cupones de Derecho de Apreciación Accionaria (DAA). En la oferta citada se vendieron acciones clase D en exceso de las necesarias para cancelar la obligación en cuestión. Por esta venta excedente se imputó a Resultado No Asignados miles de pesos 554 por el valor de incorporación al patrimonio con fecha 29 de enero de 2009, tal como se detallaran en la presente nota y miles de pesos 834 contra Primas de Emisión de Acciones por la diferencia entre el valor de incorporación y el de venta. Con fecha 13 de abril de 2011, la Asamblea Extraordinaria resolvió autorizar al Directorio para proceder a la venta de las acciones propias en cartera en el mercado reduciendo a diez días el plazo para el ejercicio del derecho de preferencia y con suspensión del mismo cuando las ventas de las acciones no supere el 1% del Capital Social dentro de cualquier período de doce meses. La Asamblea Ordinaria del 27 de marzo de 2012 prorrogó por un año el plazo fijado para la enajenación de dichas acciones. El Banco mantiene registrado como Acciones Propias en Cartera , de las cuales corresponden a terceros tenedores de DAA que no han presentado la documentación necesaria para el cobro de las mismas. Por otra parte, con fecha 2 de febrero de 1999 el Banco de la Nación Argentina, en su carácter de fiduciario del Fideicomiso de Asistencia al Fondo Fiduciario Federal de Infraestructura Regional, efectuó la oferta pública combinada de acciones Clase D ordinarias y opciones, representando cada una de estas últimas el derecho a la compra de 100 acciones, debiendo los inversores adquirir una cantidad mínima de acciones clase D para poder ser adjudicatarios de las opciones. Dicho derecho expiró el 2 de febrero de Se colocaron en el mercado local de capitales, con la autorización de la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina, acciones Clase D y opciones y en el mercado internacional de capitales conforme a la Norma 144A bajo la Securities Act de 1933 de los Estados Unidos de América, ADSs (Acciones Depositadas en Custodia), cada una representativa de una acción Clase D y opciones. Como consecuencia de la conclusión del plazo para el ejercicio de las opciones indicadas precedentemente, con fecha 2 de febrero de 2004 ciertos tenedores de las mismas adquirieron de acciones clase D. Gerente 2

27 El siguiente cuadro muestra la composición del capital social al 30 de septiembre de 2012, con indicación de las clases de acciones y su valor nominal. Clase Acciones Valor Nominal Capital Social A B C D BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con normas contables establecidas por el BCRA mediante Circular CONAU 1, complementarias y modificatorias. Los estados contables de la entidad predecesora, Banco Hipotecario Nacional, han sido ajustados por inflación conforme a las pautas descriptas en la Comunicación A 551 del Banco Central de la República Argentina hasta el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 1994 y preparados de acuerdo con las normas establecidas por Circular CONAU 1. A partir del 1 de enero de 1995, y de acuerdo con la autorización conferida por la Resolución 388 de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina, se discontinuó la aplicación del ajuste por inflación de los estados contables hasta el 31 de diciembre de A partir del 1 de enero de 2002, y como consecuencia de la aplicación de la Comunicación A 3702, basada en la derogación de toda norma legal y reglamentaria que impedía la reexpresión de saldos contables a moneda de cierre, el Banco reanudó la aplicación del ajuste por inflación de acuerdo con normas oportunamente dictadas por el BCRA utilizando el coeficiente de ajuste derivado del índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC). Asimismo, se ha considerado que las mediciones contables por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda entre el 31 de diciembre de 1994 y 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha. Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto 664 que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Comunicación A 3921 del BCRA, se discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables para entidades financieras establecidas por el BCRA. Las diferencias entre las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires están explicadas en Nota 3. Gerente 3

28 Los principales criterios de exposición y valuación seguidos para su preparación, se describen a continuación: 2.1. Activos y pasivos en moneda extranjera Se han valuado al tipo de cambio de referencia del dólar estadounidense difundido por el BCRA o en el caso de tratarse de monedas distintas, se convirtieron a dólar estadounidense utilizando los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del BCRA, vigentes al cierre de las operaciones del último día hábil del período finalizado el 30 de septiembre de 2012 y del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de Devengamiento de intereses y ajustes de capital (CER y CVS) El devengamiento de intereses para la totalidad de las operaciones activas y ciertas operaciones pasivas, en moneda nacional y en moneda extranjera se ha efectuado siguiendo el método exponencial, interrumpiéndose el devengamiento de intereses para préstamos cuya mora supera los noventa días. Los ajustes de capital por aplicación del CER y CVS fueron devengados de acuerdo con normas emitidas por el BCRA, interrumpiéndose el devengamiento de los mismos para préstamos cuya mora supera los noventa días Títulos públicos y privados Al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, los títulos clasificados en las cuentas de Tenencias registradas a valor razonable de mercado, Inversiones en títulos privados con cotización e Instrumentos emitidos por el BCRA que cuenten con volatilidad publicada el BCRA, se han valuado de acuerdo al valor de cotización al último día de operaciones del período o ejercicio, según corresponda. Al 31 de diciembre de 2011, se constituyeron previsiones por fluctuación de valuación de títulos públicos valuados a valor razonable de mercado, con el objeto de atemperar el efecto de oscilaciones significativas de las especies de mayor volatilidad. Dichas previsiones se constituyeron sobre valores al 31 de octubre de Al 31 de diciembre de 2011 y con el mismo propósito se constituyeron previsiones por fluctuación de valuación de títulos privados con cotización. Al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, los títulos clasificados en cuentas de Tenencias registradas a costo más rendimiento e Instrumentos emitidos por el BCRA que no cuenten con volatilidad publicada por el BCRA o que contando con volatilidad la Entidad opte por registrarlas en la primera de las categorías se han valuado de acuerdo a lo establecido por la Comunicación A 5180 y complementarias, al valor de costo de adquisición acrecentado en forma exponencial en función a su tasa Gerente 4

29 interna de retorno, neto de la cuenta regularizadora, en caso de corresponder. A efectos de su comparabilidad con valores de mercado ver Anexo A Préstamos La cartera de préstamos en situación regular y cuya mora no supere los noventa días se encuentra valuada por los capitales efectivamente prestados, más los intereses capitalizados, netos de amortizaciones de capital percibidas y reconsideraciones de saldos de deuda, más ajustes (CER y CVS, en los casos que corresponda) e intereses devengados a cobrar y deducida la previsión estimada para cubrir riesgos de incobrabilidad. Otros préstamos al sector público: i) Al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 se valuaron a su costo más rendimiento de acuerdo con el punto de la Comunicación A 5180, tomando como costo el valor contable al 31 de diciembre de ii) Aquellos originalmente otorgados en moneda extranjera han sido pesificados a la relación $1,40 por dólar estadounidense de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 25561, el Decreto 214 y sus normas complementarias y modificatorias aplicándose el CER a partir del 3 de febrero de 2002 y estableciendo tasas máximas según lo dispuesto por Decreto 1579/02, en caso de haberse presentado dichos activos al canje provincial. Los préstamos al Sector Privado no Financiero, originalmente otorgados en moneda extranjera han sido pesificados a la relación $1,00 por dólar estadounidense de acuerdo con lo dispuesto por la Ley 25561, el Decreto 214 y sus normas complementarias y modificatorias aplicándose el CER y CVS a partir del 3 de febrero de 2002 y estableciéndose tasas máximas de acuerdo al prestatario Otros créditos por intermediación financiera Los créditos hipotecarios individuales cedidos en fideicomiso pendientes de titulización registrados en el presente rubro se han valuado y pesificado siguiendo el criterio expuesto en el punto 2.2. y 2.4. El Banco mantiene en cartera Obligaciones Negociables propias las que se encuentran valuadas a su valor residual más intereses devengados. Los derechos emergentes de operaciones de Swap de moneda efectuadas como cobertura, han sido valuados al valor de cotización de la citada moneda de acuerdo al criterio expuesto en el punto 2.1 (Notas 15.1 y 15.5). Gerente 5

30 Los certificados de participación en fideicomisos financieros se encuentran valuados a su valor patrimonial proporcional, disminuido en caso de corresponder por previsiones por desvalorización. Los títulos de deuda en fideicomisos financieros se encuentran valuados a su valor nominal, actualizados por CER en los instrumentos alcanzados, más intereses devengados hasta el cierre del período o ejercicio, disminuido en caso de corresponder por previsiones por desvalorización y el importe negativo de Certificados de Participación según información del Fiduciario. Las operaciones de swap de moneda efectuadas oportunamente como cobertura de la exposición del Banco en obligaciones en moneda nacional ajustable por CER, sin transferencia del principal, han sido valuadas al 31 de diciembre de 2011 de acuerdo con la posición neta activa o pasiva en virtud de la evolución de los subyacentes a las mismas (Nota 15.2). Adicionalmente, siguiendo un criterio de prudencia el Banco constituye para éstas operaciones previsiones cuando el valor indicado precedentemente supera a su valor razonable. Las operaciones de swap de tasa de interés realizadas a efectos de calzar activos y pasivos con tasas fijas y variables, han sido valuadas de acuerdo con los saldos pendientes de liquidación de las tasas de interés activa y pasiva pactadas (Notas 15.4, 15.6, 15.7, 15.8, 15.9 y 15.10). Las obligaciones negociables sin cotización han sido valuadas al costo de adquisición acrecentado en forma exponencial en función de la tasa interna de retorno. Las NOBAC mantenidas como garantía por operaciones OCT, se valúan según lo expuesto en el punto 2.3 (Nota 7). Los subyacentes de las operaciones de Repo con BODEN 2015 han sido valuados siguiendo los criterios expuestos en el punto 2.3 (Nota 15.11). Las operaciones de pases activos han sido valuadas al valor original pactado más las primas devengadas Créditos por arrendamientos financieros Se registran al valor actual de la suma de las cuotas periódicas y el valor residual previamente establecido, calculado según las condiciones pactadas en los contratos de arrendamientos respectivos, aplicando la tasa interna de retorno Participaciones en otras sociedades Este rubro comprende principalmente las participaciones que el Banco mantiene en BACS Banco de Crédito y Securitización Sociedad Anónima, BHN Sociedad de Inversión Sociedad Anónima, BH Valores Gerente 6