FONDO MUTUO BCI DEPOSITO EFECTIVO

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1 FONDO MUTUO BCI DEPOSITO EFECTIVO Estados Financieros por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 e informe de los Auditores Independientes

2 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Deloitte Auditores y Consultores Limitada Rosario Norte 407 Rut: Las Condes, Santiago Chile Fono: (56) Fax: (56) deloittechile@deloitte.com A los señores Partícipes de Fondo Mutuo BCI Depósito Efectivo Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Fondo Mutuo BCI Depósito Efectivo (en adelante el Fondo ), que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración de BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A., sociedad administradora del Fondo Mutuo BCI Depósito Efectivo, es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las instrucciones y normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (Ex Superintendencia de Valores y Seguros) descritas en Nota 2 a los estados financieros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, para que estos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número , y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

3 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Fondo Mutuo BCI Depósito Efectivo al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con instrucciones y normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero, descrita en Nota 2 a los estados financieros. Énfasis en un asunto De acuerdo con lo descrito en Nota 2 a los estados financieros, y conforme a las instrucciones de la Comisión para el Mercado Financiero en su Oficio Circular N 592, estos estados financieros presentan sus instrumentos financieros valorizados a la tasa interna de retorno implícita en la adquisición del instrumento y no a valor de mercado como lo requieren los criterios de clasificación y valorización establecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ). No se modifica nuestra opinión referida a este asunto. Febrero 26, 2018 Santiago, Chile Juan Carlos Jara M. RUT:

4 ESTADOS FINANCIEROS Estados Financieros Estados de situación financiera Estados de resultados integrales Estados de cambios en los activos netos atribuible a los partícipes Estados de flujos de efectivo Notas a los Estados Financieros 1. INFORMACION GENERAL RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS CAMBIOS CONTABLES POLITICA DE INVERSION DEL FONDO ADMINISTRACION DE RIESGOS JUICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRITICAS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADOS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADOS ENTREGADOS EN GARANTIA ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO CUENTASPOR COBRAR Y POR PAGAR A INTERMEDIARIOS OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR RESCATES POR PAGAR REMUNERACIONES SOCIEDAD ADMINISTRADORA PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADOS OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS INTERESES Y REAJUSTES EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE CUOTAS EN CIRCULACION DISTRIBUCION DE BENEFICIOS A LOS PARTICIPES RENTABILIDAD DEL FONDO PARTES RELACIONADAS OTROS GASTOS DE OPERACION CUSTODIA DE VALORES EXCESOS DE INVERSION GARANTIA CONSTITUIDA OPERACIONES DE COMPRA CON RETROVENTA INFORMACION ESTADISTICA SANCIONES HECHOS RELEVANTES HECHOS POSTERIORES... 59

5 ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA (En miles de pesos - ) Al 31 de diciembre de ACTIVOS Nota Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía Activos financieros a costo amortizado Cuentas por cobrar a intermediarios Otras cuentas por cobrar Otros activos Total activos PASIVOS Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Cuentas por pagar a intermediarios Rescate por pagar Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar Otros pasivos Total pasivos (excluido el activo neto atribuible a partícipes) Total activo neto atribuible a los partícipes Las notas adjuntas números 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

6 ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS (En miles de pesos - ) INGRESOS DE LA OPERACION Nota Al 31 de diciembre de Intereses y reajustes Ingresos por dividendos - - Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Resultado en ventas de instrumentos financieros Otros - - Total ingresos netos de operación GASTOS DE OPERACION Comisión de administración 21 ( ) ( ) Honorarios por custodia y administración - - Costos de transacción - - Otros gastos de operación Total gastos de operación ( ) ( ) Utilidad de la operación antes del impuesto Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - - Utilidad de la operación después de impuesto Aumento de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios Distribución de beneficios Aumento de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios Las notas adjuntas números 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

7 ESTADOS DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPES POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS (En miles de pesos - ) 2017 Nota Clásica APV APVC Familia Alto Patrimonio Gamma I A Total Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero de Aporte de cuotas Rescate de cuotas ( ) ( ) - ( ) - (5.665) ( ) ( ) ( ) Aumento originado por transacciones de cuotas ( ) (6.103) - (5.665) (8.081) Aumento/(disminución) de activos netos atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de dividendos Distribución de beneficios En efectivo En cuotas Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por la operación después de distribución de beneficios Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre de Valor cuota al 31 de diciembre de $ ,0475 $ ,6187 $ ,0000 $ ,1084 $ ,9230 $ ,2599 $ ,0975 $ ,5286 Las notas adjuntas números 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

8 ESTADOS DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPES POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS (En miles de pesos - ) 2016 Nota Clásica APV APVC Familia Alto Patrimonio Gamma I A Total Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero de Aporte de cuotas Rescate de cuotas ( ) ( ) - - ( ) (7.806) ( ) ( ) ( ) Aumento originado por transacciones de cuotas ( ) ( ) - - ( ) (7.806) ( ) Aumento/(disminución) de activos netos atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de dividendos Distribución de beneficios En efectivo En cuotas Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por la operación después de distribución de beneficios Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre de Valor cuota al 31 de diciembre de $ ,7529 $ ,5629 $ ,0000 $ ,4000 $ ,9230 $ ,4749 $ ,4156 $ ,7282 Las notas adjuntas números 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS (En miles de pesos - ) FLUJO DE EFECTIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Al 31 de diciembre de Nota Compra de activos financieros 9 ( ) ( ) Venta/cobro de activos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos Liquidación de instrumentos derivados - - Liquidación de instrumentos financieros - - Dividendos recibidos - - Montos pagados a sociedad administradora e intermediarios ( ) ( ) Montos recibidos de sociedad administradora e intermediarios - - Otros ingresos de operación - - Otros gastos de operación pagados - - Flujo neto originado por actividades de la operación ( FLUJO DE EFECTIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Colocación de cuotas en circulación Rescates de cuotas en circulación ( ) ( ) Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente (41.016) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Las notas adjuntas números 1 a la 30 forman parte integral de estos estados financieros.

10 (En miles de pesos - ) 1. INFORMACION GENERAL Fondo Mutuo BCI Depósito Efectivo (en adelante el Fondo ), es un Fondo Mutuo de renta fija, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas como Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto Plazo con Duración Menor o Igual a 90 Días Nacional Derivados. Está regido por la Ley N de 2014 Ley de Fondos de Terceros en su reglamento, el D.S N 129 de 2014, en el reglamento interno del mismo y en la normativa emitida por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF, antes Superintendencia de Valores y Seguros), organismo al cual compete su fiscalización. La dirección comercial de su oficina es Magdalena 140, piso 7, Las Condes. Objetivo del Fondo: El objeto del Fondo es ofrecer una alternativa de inversión para el público en general que esté interesado en participar de un portafolio de inversiones diversificado, con un horizonte de inversión de corto plazo. Para el cumplimento de su objetivo el Fondo contempla invertir en instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo emitidos por emisores que participan en el mercado nacional, manteniendo una duración de su cartera igual o inferior a los 90 días. De igual forma, para el cumplimiento de su objetivo, el Fondo considera la política de invertir al menos el 70% de sus activos en aquellos instrumentos contemplados en el numeral 3 letra B y en operaciones de compra con retroventa de los instrumentos indicados en el numeral 4.3 del Reglamento Interno, límite que no será aplicable en las circunstancias excepcionales en que, producto de compras o ventas de instrumentos o por rescates de cuotas significativos, el Fondo esté obligado a mantener más de un 30% de su activo como disponible por un plazo no superior a 30 días. Para efectos de lo anterior, se atendrá a las definiciones contenidas en la Circular N de 2002 de la Comisión para el Mercado Financiero o aquella que la modifique o reemplace. La Comisión para el Mercado Financiero aprobó el Reglamento Interno del Fondo y sus posteriores modificaciones, de acuerdo al siguiente registro: Fecha Registro N Aprobación 4 de mayo de Reglamento Interno 2 de febrero de Modificaciones al Reglamento Interno 10 de septiembre de Modificaciones al Reglamento Interno 8 de junio de Modificaciones al Reglamento Interno 30 de agosto de Modificaciones al Reglamento Interno 9 de marzo de Modificaciones al Reglamento Interno 14 de mayo de Modificaciones al Reglamento Interno 1

11 (En miles de pesos - ) Fecha Registro N Aprobación 4 de diciembre de 2002 Modificaciones al Reglamento Interno y Solicitud de 468 Inversión 31 de diciembre de Modificaciones al Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas 7 de octubre de Modificaciones al Reglamento Interno 20 de octubre de Modificaciones al Reglamento Interno 24 de marzo de Modificaciones al Reglamento Interno 31 de marzo de Modificaciones al Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de cuotas 16 de agosto de Modificaciones al Reglamento Interno 19 de diciembre de Modificaciones al Reglamento Interno 17 de febrero de Modificaciones al Reglamento Interno 26 de noviembre de FM Modificaciones al Reglamento Interno 30 de julio de 2015 FM Modificaciones al Reglamento Interno 12 de febrero de 2016 FM Modificaciones al Reglamento Interno 18 de mayo de 2016 FM Modificaciones al Reglamento Interno 29 de julio de 2016 FM Modificaciones al Reglamento Interno Modificaciones al Reglamento Interno Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2017 no han existido modificaciones al Reglamentos Internos del Fondo. Las actividades de inversión del Fondo son gestionadas por BCI Asset Management Administradora General de Fondos S.A., en adelante la Administradora, la que se constituyó por escritura pública de fecha 7 de enero de 1988, otorgada en la Notaría de Santiago de don Humberto Quezada Moreno. Su existencia fue autorizada mediante Resolución Exenta N 036 de fecha 16 de marzo de 1988 de la Comisión para el Mercado Financiero. La Sociedad Administradora pertenece al Grupo BCI y se encuentra inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 6068, número 3234 del año Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la Administradora del Fondo, el 26 de febrero RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos criterios han sido aplicados sistemáticamente al 31 de diciembre de 2017 y 2016, a menos que se indique lo contrario. 2

12 (En miles de pesos - ) A. Bases de preparación Los estados financieros del Fondo Mutuo BCI Deposito Efectivo correspondientes al ejercicio 2017 y 2016, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (en adelante Nuevas Normas Contables ) según Oficio Circular N 592 del 6 de abril del 2010 e instrucciones complementarias, las que por tratarse de un fondo tipo 1 mantienen la siguiente particularidad: De acuerdo con el Oficio Circular N 592, los Fondos Mutuos definidos como Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto Plazo con Duración menor o igual a 90 días, de conformidad con del número 1 de la Sección II de la Circular N de 2002 o la que la modifique o remplace, estarán exceptuados de aplicar el criterio de clasificación y valorización para los instrumentos financieros establecidos en las NIIF. En este sentido, estos Fondos podrán valorizar los instrumentos que conforman su cartera de inversiones al valor resultante de actualizar él o los pagos futuros de cada instrumento, utilizando como tasa de descuento la Tasa Interna de Retorno implícita en la adquisición del instrumento (TIR de compra). En el caso de que existan diferencias relevantes entre la valorización a TIR de compra y TIR de mercado, el gerente general de la Sociedad Administradora deberá fundadamente determinar si corresponde o no efectuar ajustes a la valorización de la cartera de inversiones del Fondo. En el evento que se decida efectuar los referidos ajustes, se deberán aplicar las disposiciones contenidas la Circular N de No obstante lo anterior, en lo que se refiere a presentación de la información financiera, los Fondos Mutuos denominados Tipo 1 deberán utilizar el mismo formato de estados financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) puesto a disposición por la Comisión para el Mercado Financiero a la industria de Fondos Mutuos en general. La preparación de estos estados financieros requiere, el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la Administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los criterios contables del Fondo. B. Comparación de la información Los estados financieros anuales auditados al 31 de diciembre de 2017 se presentan en forma comparativa con el ejercicio Por lo tanto, el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, de resultados integrales, de cambio en el activo neto atribuible a los partícipes y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado a esa fecha, que se incluyen en los presentes estados financieros, para efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a las NIIF, siendo los criterios contables aplicados consistentes con los utilizados durante el presente ejercicio

13 (En miles de pesos - ) C. Declaración de cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera La información contenida en estos estados financieros es de responsabilidad de la Administración del Fondo, que manifiesta expresamente que han sido preparados de acuerdo con instrucciones y normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero en oficio circular N 592 de 6 de abril del 2010 y complementarios, las cuales difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). En la preparación de los estados financieros, se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en los estados de situación financiera, estado de resultados integrales, estados de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes y en el estado de flujo de efectivo. En ellas, se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. (Nota 6). D. Periodo cubierto Los presentes estados financieros del Fondo cubren los siguientes ejercicios: - Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2017 y Estados de Cambios en el Activo Neto Atribuible a los Partícipes, Estados de Resultados Integrales y Estados de Flujos de Efectivo, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y E. Moneda funcional y de presentación Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en pesos chilenos. La principal actividad del Fondo, es invertir en instrumentos de deuda nacional y en instrumentos derivados. El rendimiento del Fondo, es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La Administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. 4

14 (En miles de pesos - ) F. Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Los resultados en moneda extranjera, que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierres de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, aumentando o disminuyendo el rubro resultados en venta de instrumentos financieros. Las diferencias de cambio sobre instrumentos financieros a valor razonable, se presentan formando parte del ajuste a su valor razonable. G. Bases de conversión Los activos y pasivos en monedas extranjeras y aquellas pactados en unidades de fomento, han sido traducidos a pesos chilenos, moneda que corresponde a la moneda funcional del Fondo, de acuerdo a los valores de conversión de estas unidades monetarias vigentes al cierre de cada ejercicio informados por el Banco Central de Chile. Los valores de conversión al cierre de cada ejercicio son los siguientes: $ $ Unidad de Fomento , ,98 Dólar Estadounidense 614,75 669,47 H. Cartera de inversiones De acuerdo con el oficio circular N 592, los Fondos mutuos definidos como Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda a Corto Plazo Con Duración Menor o Igual a 90 Días, de conformidad con el número 1 de la sección II de la circular N de 2002 o la que notifique o reemplace, estarán exceptuados de aplicar el criterio de clasificación y valorización para los instrumentos financieros establecidos en las NIIF. De acuerdo a lo anterior los instrumentos que conforman la cartera de inversiones son valorizados al valor resultante de actualizar él o los pagos futuros de cada instrumento, utilizando como tasa de descuento la tasa interna de retorno implícita en la adquisición del instrumento (TIR de compra). En la valorización de la cartera se deberán contabilizar anticipadamente los intereses y reajustes que cada instrumento devengará al día siguiente al de la valorización. 5

15 (En miles de pesos - ) Cuando existan diferencias relevantes entre la valorización a TIR de compra (o a la última tasa desvalorización, según corresponda) y TIR de mercado, el gerente general de la Sociedad Administradora deberá fundadamente determinar si corresponde o no efectuar ajustes a la valorización de la cartera de inversiones del Fondo, los fundamentos y las bases para efectuar los ajustes deberán ser puestos a disposición de la Comisión para el Mercado Financiero o de cualquier partícipe del Fondo, a su sola solicitud. En el evento que se decida efectuar los referidos ajustes, es decir, valorizar los instrumentos al precio o valor de mercado se deberán aplicar los siguientes criterios: (a) si en el día de valorización el título se hubiere transado en algún mercado respecto de cuyas transacciones se publique estadística de precios y montos, el valor a utilizar será el resultante de actualizar él o los pagos futuros del título considerando como tasa de descuento la tasa interna de retorno (TIR) promedio ponderada de las transacciones informadas del día, siempre que éstas hayan superado un total de 500 unidades de fomento; (b) si en el día de valorización no se hubiese superado el monto de 500 unidades de fomento referido en (a), o bien, no se hubiere transado el título, éste se valorizará utilizando como tasa de descuento la última que se hubiere determinado en conformidad con lo dispuesto en letra (a) anterior. Los criterios para realizar los ajustes a la valorización son los siguientes: - Ajustes a nivel de cartera A nivel de cartera, la brecha al valorizar a TIR de compra o la última tasa de valorización según corresponda, no podrá exceder el 0,1% del valor que dicha cartera tendría al valorizarse a tasa de mercado. - Ajustes a nivel de instrumento A nivel de instrumento, y cuando se trate de instrumentos a tasa nominal, la brecha al valorizar la cartera a TIR de compra o la última tasa de valorización según corresponda, no podrá exceder el 0,6% del valor que dicha cartera tendría al valorizarse a tasa de mercado. Cuando se trate de instrumentos denominados en monedas distintas al dólar de Estados Unidos y en otras unidades de reajuste, la brecha al valorizar a TIR de compra o la última tasa de valorización según corresponda, no podrá exceder el 0,8% del valor que dicha cartera tendría al valorizarse a tasa de mercado. - Ajustes por otra causa Conforme a lo establecido en la Circular N y a sus posteriores modificaciones, el gerente general de la Administradora junto al área de riesgo del Banco, podrá realizar ajustes a tasa de mercado sobre uno o más instrumentos componentes de la cartera del Fondo, valorizados al respecto a TIR de compra, basándose en información de mercado, riesgo operacional y financiero. 6

16 (En miles de pesos - ) La Administradora del Fondo considera la realización de prueba de Stress testing y otra técnica similar para examinar variaciones en rentabilidad de instrumentos específicos y de la cartera ante distintos escenarios de mercado, a objeto de determinar niveles apropiados de riesgos (crédito, tasa de interés, mercado). Al 31de diciembre de 2017 y 2016 no se han observado indicadores de deterioro en estos tipos de instrumentos. I. Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente, incluye caja y banco (cuentas corrientes bancarias), e inversiones a corto plazo de alta liquidez (depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez) utilizados para administrar su caja. J. Cuotas en circulación El Fondo emite cuotas, las cuales se pueden recuperar a opción del partícipe. El Fondo al 31 de diciembre de 2017 ha emitido ,2837 cuotas de sus distintas series, que son clasificadas como pasivo financiero. El Fondo al 31 de diciembre de 2016 ha emitido ,2016 de sus distintas series de cuotas. El Fondo contempla las siguientes series de cuotas: - Clásica - APV - APVC - Familia - Alto Patrimonio - Gamma - I - A Las cuotas en circulación pueden ser rescatadas solo a opción del partícipe por un monto de efectivo igual a la parte proporcional del valor del patrimonio neto del Fondo, en el momento del rescate. El valor neto de activos por cuota del Fondo, se calcula dividiendo el patrimonio neto atribuible a los partícipes de cada serie de cuotas en circulación, por el número total de cuotas de la serie respectiva. K. Tributación El Fondo está domiciliado en Chile, bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. 7

17 (En miles de pesos - ) De acuerdo con su Reglamento Interno, el Fondo no está facultado para realizar inversiones en el exterior, de forma que no se afectará por impuestos de retención sobre ingresos por inversión y ganancias de capital por este tipo de inversiones. L. Garantías El Reglamento Interno del Fondo y su Política de Inversión determina que el Fondo no entrega garantías de ninguna especie. M. Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios Los montos por cobrar y pagar a intermediarios, representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados, pero, aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso, se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo. N. Ingresos financieros Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente y título de deuda. O. Presentación neta o compensada de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legal para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. P. Nuevos pronunciamientos contables A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos Estados Financieros. Tal como lo dispone la Comisión para el Mercado Financiero, estas políticas han sido diseñadas en función de las nuevas normas vigentes al 31 de diciembre de 2017 y aplicadas de manera uniforme a los ejercicios que se presentan en estos estados financieros. 8

18 (En miles de pesos - ) Normas aprobadas y/o modificadas por el International Accounting Standards Board (IASB) i) Normas e interpretaciones que han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9 Instrumentos Financieros. 1 de enero de NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con 1 de enero de Clientes. NIIF 16 Arrendamientos. 1 de enero de Nuevas Interpretaciones CINIIF 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas 1 de enero de CINIIF 23 Tratamiento de posiciones fiscales 1 de Enero de inciertas Enmiendas a NIIFs NIIF 17 Contratos de Seguro 1 de enero de NIIF 9 Instrumentos Financieros En julio de 2014 fue emitida la versión final de NIIF 9 Instrumentos Financieros, reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo más prospectivo de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma anticipada la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el riesgo crediticio propio para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados, sin aplicar los otros requerimientos de NIIF 9. La norma será de aplicación obligatoria para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. 9

19 (En miles de pesos - ) NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes, emitida en mayo de 2014, es una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre NIIF y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de NIC 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere revelaciones más detalladas. La norma será de aplicación obligatoria para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. NIIF 16 Arrendamientos NIIF 16 Arrendamientos, emitida el 13 de enero de 2016, es una nueva norma la cual implica que la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el balance de los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilización para los arrendadores permanece mayoritariamente sin cambios y se retiene la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. NIIF 16 reemplaza a NIC 17 Arrendamientos e interpretaciones relacionadas y es efectiva para ejercicios que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada, siempre que NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes también sea aplicada. La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. 10

20 (En miles de pesos - ) CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas La Interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera, a estos efectos la fecha de la transacción, corresponde al momento en que una entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada Si existen múltiples pagos o cobros anticipados, la entidad determinará una fecha de la transacción para cada pago o cobro de la contraprestación anticipada. Se aplicará esta Interpretación para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta Interpretación a ejercicios anteriores, revelará este hecho. La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. CINIIF 23 Tratamiento sobre posiciones fiscales inciertas En junio de 2017, el IASB emitió la Interpretación IFRIC 23, la cual aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la IAS 12 Impuestos sobre la renta cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos fiscales. Se aplicará esta Interpretación para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. IFRS17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y divulgación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la NIIF 4 Contratos de Seguro emitida en La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos de reporte que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique la IFRS 9 y la IFRS

21 (En miles de pesos - ) La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. NIC 28 NIIF 10 NIIF 15 NIIF 4 NIC 40 Mejoras y Modificaciones Inversiones asociadas y negocios conjuntos. Estados financieros consolidados. Aclaración de ingresos procedentes de contratos con clientes. Aplicación NIIF 9 Instrumentos Financieros con NIIF 4 Contrato de Seguros Transferencias de propiedades de Inversión Fecha de aplicación obligatoria Por determinar. Por determinar. 1 de Enero de de Enero de de Enero de NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos, NIIF 10 Estados Financieros Consolidados Las enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de NIIF 10 y los de NIC 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas modificaciones está por determinar debido a que el IASB planea una investigación profunda que pueda resultar en una simplificación de contabilidad de asociadas y negocios conjuntos. Se permite la adopción inmediata. La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. NIIF 2 Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones El 20 de septiembre de 2016 el IASB ha publicado modificaciones finales a la NIIF 2 Pagos basados en acciones que aclara la clasificación y medición de las transacciones de pagos basados en acciones. Las enmiendas abordan varias peticiones que el IASB y el Comité de Interpretaciones de las NIIF recibieron y que el IASB decidió abordar en una combinación del proyecto de alcance restringido. 12

22 (En miles de pesos - ) Las enmiendas son efectivas para ejercicios anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. Las modificaciones se aplicarán de forma prospectiva. Sin embargo, la aplicación retroactiva si se permite, si esto es posible sin el uso de la visión retrospectiva. Si una entidad aplica las enmiendas de forma retrospectiva, debe hacerlo para todas las modificaciones descritas anteriormente. La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. NIIF 15, Ingresos procedentes de Contratos con Clientes El 28 de mayo de 2014, el IABS publicó NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes. NIIF 15, establece un modelo único integral para que las entidades utilicen para contabilizar los ingresos que se originan de contratos con clientes. Cuando la aplicación de NIIF 15 se haga efectiva, reemplazará las guías actuales de reconocimiento de ingresos en NIC 18 Ingresos, NIC 11 Contratos de Construcción, y las interpretaciones relacionadas. El principio central de NIIF 15 es que una entidad debería reconocer los ingresos para representar la transferencia de bienes prometidos o servicios a clientes en un importe que refleja la consideración a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. Específicamente, la norma introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos: Paso 1: Identificar el contrato con el cliente; Paso 2: Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato; Paso 3: Determinar el precio de la transacción; Paso 4: Asignar el precio de transacción de las obligaciones de ejecución de los contratos; Paso 5: Reconocer el ingreso cuando (o como) la entidad satisface una obligación de desempeño. Bajo NIIF 15, una entidad reconoce ingresos cuando (o como) se satisface una obligación de desempeño, es decir, cuando el control de los bienes o servicios subyacentes a la obligación de desempeño particular es transferida al cliente. Se han agregado guías más prescriptivas en NIIF 15 para tratar escenarios específicos. Además, se requieren revelaciones más extensas. En abril de 2016, el IASB publicó Clarificaciones a NIIF 15 en relación con la identificación de obligaciones de desempeño, consideraciones de principal versus agente, así como también guías de aplicación para licencias. 13

23 (En miles de pesos - ) NIIF 15, incluyendo las aclaraciones emitidas en abril de 2016, es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. Las entidades pueden escoger aplicar NIIF 15 retrospectivamente o utilizar un enfoque modificado de transición, el cual consiste en aplicar NIIF 15 retrospectivamente solamente a los contratos que sean contratos finalizados a la fecha de aplicación inicial. La Sociedad no ha tenido la oportunidad de considerar el potencial impacto de la adopción de esta nueva norma. Aplicación NIIF 9 Instrumentos Financieros con NIIF 4 Contrato de Seguro (enmiendas a NIIF 4) El 12 de septiembre de 2016 el IASB ha publicado la aplicación de NIIF 9 Instrumentos Financieros con NIIF 4 Contratos de Seguro. Las enmiendas tienen por objeto abordar las preocupaciones sobre las diferentes fechas de vigencia entre NIIF 9 y la próxima nueva norma sobre Contratos de seguros (se espera NIIF 17 dentro de los próximos seis meses). Como se ha hecho evidente que la fecha efectiva de NIIF 17 ya no puede ser alineada con la entrada en vigor de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, se ha solicitado al IASB retrasar la aplicación de la NIIF 9 para las actividades de seguros y alinear la fecha de vigencia de la NIIF 9 para aquellas actividades con la entrada en vigencia de la nueva norma los contratos de seguro. Las modificaciones proporcionan dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguro dentro del alcance de la NIIF 4: una opción permite a las entidades reclasificar, desde utilidad o pérdida de otro resultado integral, algunos de los ingresos o los gastos derivados de los activos financieros designados; este es el llamado enfoque de superposición; la segunda opción es una exención temporal opcional de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad principal consista en la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; este es el llamado enfoque de aplazamiento. Una entidad aplicará el procedimiento de superposición de forma retroactiva para calificar los activos financieros cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. La aplicación del enfoque de superposición requiere la revelación de información suficiente para permitir a los usuarios de los estados financieros entender cómo se calcula el importe reclasificado en el ejercicio de referencia y el efecto de que la reclasificación de los estados financieros. 14

24 (En miles de pesos - ) Una entidad aplicará el procedimiento de aplazamiento para los ejercicios anuales que comienzan en o después del 1 enero La aplicación del enfoque de aplazamiento necesita ser revelada, junto con información que permita a los usuarios de los estados financieros comprender cómo el asegurador clasificó para la exención temporal y comparar los aseguradores que aplican la exención temporal con las entidades que aplican NIIF 9. El aplazamiento sólo puede hacerse uso durante los tres años siguientes al 1 de enero de La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. NIC 40 Transferencias de Propiedades de Inversión El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido Transferencias de Propiedades de Inversión (enmiendas a la NIC 40) para aclarar transferencias de propiedades a, o de, propiedades de inversión. Las enmiendas a la NIC Propiedades de Inversión son: Enmienda el párrafo 57 para indicar que una entidad transferirá una propiedad a, o de, propiedad de inversión cuando, y sólo cuando, hay evidencia de un cambio en el uso. Un cambio de uso ocurre si la propiedad cumple, o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad por sí sola no constituye evidencia de un cambio de uso. La lista de ejemplos de evidencia del párrafo 57 a) d) se presenta como una lista no exhaustiva de ejemplos en lugar de una lista exhaustiva. Las enmiendas son efectivas para períodos que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. 15

25 (En miles de pesos - ) Mejoras anuales Ciclo El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido Mejoras anuales a las Normas IFRS, ciclo El pronunciamiento contiene enmiendas a tres NIIF como resultado del proyecto de mejoras anuales del IASB: NIIF 1 NIC 28 Mejoras y Modificaciones Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. Objetivo de la Enmienda Eliminó las exenciones a corto plazo en los párrafos E3-E7 de la NIIF 1, ya que han cumplido su propósito. Aclaró que la elección para medir a valor razonable a través de ganancias o pérdidas de una inversión en una asociada o negocio conjunto, que está en poder de una entidad que es una organización de capital de riesgo u otra entidad que califica, está disponible para cada inversión en una entidad asociada o un negocio conjunto sobre una base de inversión por inversión, al momento del reconocimiento inicial. Las enmiendas a la NIIF 1 y NIC 28 son efectivas para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de La Sociedad evaluó los impactos que generaría la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros. 16

26 (En miles de pesos - ) Mejoras anuales Ciclo El12 de diciembre de 2017, el IASB emitió Mejoras anuales a las Normas NIIF, ciclo Las mejoras anuales incluyen modificaciones a las siguientes normas: NIIF 3 y NIIF 11 NIC 12 NIC 23 Mejoras y Modificaciones Combinación de negocios y acuerdos conjuntos. Impuesto a las Ganancias. Costos por intereses. Objetivo de la Enmienda Las modificaciones a NIIF 3 aclaran que cuando una entidad obtiene control de un negocio que es una operación conjunta, debe remedir la participación previamente mantenida en ese negocio. Las modificaciones a NIIF 11 aclaran que cuando una entidad obtiene control conjunto de un negocio que es una operación conjunta, la entidad no remide la participación previamente mantenida en ese negocio. Las modificaciones aclaran que todas las consecuencias relacionadas con el impuesto a las ganancias de dividendos (es decir, distribución de utilidades) deberán ser reconocidas en pérdidas o ganancias, independientemente de cómo se originaron los impuestos. Las modificaciones aclaran que cualquier préstamo específico permanece pendiente después de que el activo relacionado está listo para su intencionado uso o venta, ese préstamo se convierte en parte de los fondos que una entidad generalmente pide prestado cuando se calcula la tasa de capitalización sobre préstamos generales. Las enmiendas a NIIF 3 y NIIF 11, NIC 12, y NIC 23 son todas efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de La Sociedad no ha tenido la oportunidad de considerar el potencial impacto de la adopción de estas enmiendas. 17