Encuesta de Opinión Comercial (E.O.C.) Urabá. Noviembre 2017 vs Noviembre Muestra efectiva: 234

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1 Encuesta de Opinión Comercial (E.O.C.) Urabá Noviembre 2017 vs Noviembre 2016 Muestra efectiva: 234

2 Editorial El mes de noviembre los resultado del comercio en la región del Urabá Antioqueño continúan débiles, bajo porcentaje de empresas con ventas más altas, cartera en mora alta y con baja rotación y adicionalmente las expectativas continúan con una tendencia a la baja. Un 12,4% de los comerciantes del Urabá Antioqueño obtuvieron ventas altas en noviembre de 2017, frente a un 20,7% del mismo mes de 2016, representó una disminución de 8,3 puntos porcentuales, aunque frente al mes anterior, octubre, hubo una aumento de 3,8 pp. Y en el acumulado de los once meses corridos del año también cayeron, aunque en menor proporción, 3,3 puntos porcentuales. En los once primeros meses del año, los principales problemas que destacaron los comerciantes de la región fueron la situación económica, social y política; en segundo lugar mencionaron la baja demanda, superior a 2016; en tercer lugar se ubicó la competencia leal y desleal por encima al año anterior; en cuarto puesto se mencionó la carga tributaria por un 11,8% de los comerciantes frente a un 2,6% del año anterior; y en quinto lugar de importancia se ubicó el desempleo con un 6,2% de las respuestas, estable frente al año anterior. En noviembre de 2017, 53,8% de las empresas de la región del Urabá antioqueño plantearon expectativas favorables, inferior al resultado del mismo mes de 2016 en 6 punto porcentual.

3 Contenido 1. Muestra efectiva 2. Ventas 3. Problemas ventas 4. Inventarios 5. Pedidos a proveedores 6. Cartera Nivel de cartera Rotación de cartera 7. Márgenes comerciales 8. Expectativas

4 1. Muestra efectiva Sector Muestra Abarrotes 11 Librerías, papelerías y litografías 10 Productos químicos y farmacéuticos 15 Telas y vestuario 19 Llantas y estaciones de servicio 10 Comunicación gráfica 7 Panaderías y reposterías 9 Belleza y cosméticos 7 Decoración 6 Medicamentos 9 Funerarias 5 Informática 7 Materiales para construcción 21 Restaurantes, discotecas y bares 12 Almacenes por departamento y misceláneas 6 Supermercados 5 Turismo 10 Repuestos, accesorios y maquinaria 17 Calzado 8 Electrodomésticos 10 Fabricantes y confeccionistas 10 Ferretería 11 Otros sectores* 9 Total 234 * Está conformado por los sectores de: servicios integrales, ferretería pesada, automotores y joyería y relojería

5 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov Ventas Un 12,4% de los comerciantes del Urabá Antioqueño obtuvieron ventas altas en noviembre de 2017, frente a un 20,7% del mismo mes de 2016, representó una disminución de 8,3 puntos porcentuales, aunque frente al mes anterior, octubre, hubo una aumento de 3,8 pp. Y en el acumulado de los once meses corridos del año también cayó, aunque en menor proporción, 3,3 puntos porcentuales. Cantidades Físicas Vendidas más altas - Total Comercio Porcentaje de respuestas ,0 30,0 20,0 19,2 19,3 17,3 22,5 23,8 22,4 24,2 19,9 18,7 21,0 20,7 18,3 17,8 16,5 10,0 11,5 10,6 8,3 9,1 13,6 14,9 14,5 10,1 12,2 11,2 8,0 14,8 12,5 12,1 12,6 12,4 9,4 10,2 9,1 9,4 8,6,0 Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) - Fenalco Antioquia

6 2. Ventas Cantidades Físicas Vendidas Más Altas Similares Más Bajas 100,0 80,0 43,1 45,7 35,2 52,7 60,0 40,0 36,2 41,9 50,0 35,7 20,0,0 20,7 12,4 14,9 11,6 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov Adicionalmente, el porcentaje de empresas con ventas más bajas aumentó, tanto para el mes de noviembre como para el periodo acumulado, 2,6 y 17,5 puntos porcentuales, respectivamente. Este comportamiento se debe, según mencionaron los comerciantes del Urabá, entre otros aspectos, situación económica, reforma tributaria, baja demanda y el orden publico. Aunque es importante destacar la incertidumbre que viven los comerciantes en la zona, dado que un porcentaje importante menciona que no sabe a que se debe la caída der sus ventas.

7 2. Ventas Cantidades Físicas Vendidas más altas Sector Más altas Más bajas Nov 2016 Nov 2017 Variación Nov 2016 Nov 2017 Variación Funerarias 20,0 60,0 40,0 0,0 0,0 0,0 Llantas y estaciones de servicio 0,0 30,0 30,0 0,0 50,0 50,0 Supermercados 0,0 20,0 20,0 0,0 20,0 20,0 Decoración 0,0 16,7 16,7 0,0 33,3 33,3 Turismo 13,3 20,0 6,7 53,3 50,0-3,3 Repuestos, accesorios y maquinaria 8,3 11,8 3,4 50,0 58,8 8,8 Otros sectores 7,7 11,1 3,4 46,2 44,4-1,7 Telas y vestuario 8,3 10,5 2,2 50,0 68,4 18,4 Fabricantes y confeccionistas 28,6 30,0 1,4 14,3 30,0 15,7 Promedio 18,7 13,2-5,5 36,2 41,7 5,6 Abarrotes 16,1 9,1-7,0 45,2 36,4-8,8 Electrodomésticos 10,0 0,0-10,0 70,0 90,0 20,0 Comunicación gráfica 40,0 28,6-11,4 20,0 0,0-20,0 Productos químicos y farmacéuticos 25,0 13,3-11,7 62,5 60,0-2,5 Restaurantes, discotecas y bares 28,6 16,7-11,9 52,4 41,7-10,7 Materiales para construcción 26,7 14,3-12,4 33,3 38,1 4,8 Almacenes por departamento y misceláneas 12,5 0,0-12,5 62,5 16,7-45,8 Belleza y cosmeticos 14,3 0,0-14,3 42,9 71,4 28,6 Medicamentos 20,0 0,0-20,0 40,0 33,3-6,7 Calzado 33,3 12,5-20,8 50,0 50,0 0,0 Informática 27,3 0,0-27,3 36,4 28,6-7,8 Librerías, papelerías y litografías 30,0 0,0-30,0 50,0 80,0 30,0 Panaderías y reposterías 30,0 0,0-30,0 30,0 22,2-7,8 Ferretería 30,8 0,0-30,8 23,1 36,4 13,3 En octubre de 2017, solo tres sectores presentaron un buen comportamiento, dado que obtuvieron aumentos en el porcentaje de empresas con ventas más altas frente al mismo mes de 2016, comunicación gráfica, automotores, informática y telas y vestuario. Por otro lado, los sectores que mejoraron dado que disminuyeron, frente a 2016, el porcentaje de empresas con ventas más bajas fueron, llantas y estaciones de servicio, almacenes por departamento y misceláneas, medicamentos y automotores.

8 3. Principales problemas De los comerciantes del Urabá Antioqueño, 13,6% realizó sus ventas sin inconvenientes, en el promedio a noviembre, sin embargo en el mismo periodo de 2016 este porcentaje fue de 16,2%, para una disminución de 2,6 puntos porcentuales, de ahí que el porcentaje de empresas con problemas al momento de gestionar sus ventas aumentó. Sin embargo, si se analiza solo el mes de noviembre, se registra un porcentaje significativo que tuvo obstáculos para realizar sus ventas. Empresas que operan con algún problema Operan sin ningún problema Opera con algún tipo de problema 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 62,4 91,9 83,8 86,4 37,6 8,1 16,2 13,6 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov

9 3. Principales problemas Principales problemas que afectan a los comerciantes Problemas Mes Promedio Ene - nov Nov 2016 Nov Situación económica, social y política 25,2 37,6 19,1 27,5 Baja demanda 8,9 3,8 10,8 13,1 Competencia leal y desleal 18,3 4,3 10,0 12,3 Carga tributaria 2,8 6,4 2,6 11,8 Desempleo 12,2 1,3 6,4 6,2 Iliquidez y falta de capital 7,3 0,0 2,8 2,6 Otro 0,8 4,7 5,9 2,3 Falta de crédito 0,4 0,0 1,1 2,1 Inseguridad 2,4 1,3 1,9 1,7 Inflación 2,0 0,4 3,3 1,5 Falta de materia prima 1,2 0,0 1,8 1,2 Cartera 0,4 0,9 3,4 1,1 Ventas ambulantes 0,8 0,0 0,9 1,1 Costos Financieros 1,2 0,0 4,3 0,7 Contrabando 0,4 1,7 1,9 0,7 Dolar 7,3 0,0 7,6 0,5 Ninguno 8,1 37,6 16,2 13,6 En los once primeros meses del año, los principales problemas que destacaron los comerciantes de la región fueron la situación económica, social y política, superior al mismo periodo del año anterior; en segundo lugar mencionaron la baja demanda, superior a 2016; en tercer lugar se ubicó la competencia leal y desleal por encima al año anterior en 2,3 punto porcentuales; en cuarto puesto se mencionó la carga tributaria por un 11,8% de los comerciantes frente a un 2,6% del año anterior; y en quinto lugar de importancia se ubicó el desempleo con un 6,2% de las respuestas, estable frente al año anterior.

10 3. Principales problemas Principales problemas que afectan a los comerciantes Sector Situación económica, social y política Nov Nov Baja demanda Competencia leal y desleal Carga tributaria Ninguno Nov 2016 Nov 2017 Nov 2016 Nov 2017 Nov 2016 Nov 2017 Nov 2016 Nov 2017 Electrodomésticos 20,0 70,0 0,0 0,0 20,0 10,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Belleza y cosméticos 28,6 57,1 0,0 0,0 28,6 0,0 0,0 14,3 14,3 28,6 Panaderías y reposterías 10,0 55,6 0,0 0,0 10,0 0,0 0,0 0,0 20,0 44,4 Otros sectores 30,8 55,6 15,4 0,0 15,4 0,0 0,0 0,0 0,0 44,4 Librerías, papelerías y litografías 20,0 50,0 10,0 0,0 20,0 0,0 10,0 30,0 10,0 0,0 Productos químicos y farmacéuticos 37,5 46,7 0,0 13,3 12,5 0,0 12,5 0,0 0,0 26,7 Abarrotes 25,8 45,5 9,7 0,0 22,6 18,2 3,2 9,1 0,0 18,2 Restaurantes, discotecas y bares 23,8 41,7 4,8 0,0 9,5 8,3 4,8 8,3 19,0 41,7 Llantas y estaciones de servicio 0,0 40,0 0,0 10,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 50,0 Supermercados 60,0 40,0 0,0 0,0 40,0 0,0 0,0 0,0 0,0 60,0 Calzado 33,3 37,5 0,0 0,0 33,3 0,0 0,0 12,5 8,3 37,5 Telas y vestuario 33,3 36,8 16,7 10,5 16,7 5,3 0,0 5,3 0,0 31,6 Promedio 23,0 36,0 6,7 3,4 17,7 4,1 2,8 5,3 9,9 40,6 Repuestos, accesorios y maquinaria 50,0 35,3 8,3 0,0 8,3 0,0 0,0 23,5 0,0 41,2 Decoración 0,0 33,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 50,0 Medicamentos 40,0 33,3 0,0 0,0 40,0 11,1 0,0 0,0 0,0 44,4 Materiales para construcción 46,7 33,3 6,7 0,0 20,0 4,8 6,7 9,5 0,0 38,1 Turismo 13,3 30,0 20,0 0,0 13,3 0,0 6,7 0,0 20,0 40,0 Fabricantes y confeccionistas 0,0 30,0 0,0 10,0 14,3 10,0 0,0 0,0 28,6 30,0 Informática 27,3 28,6 18,2 0,0 18,2 0,0 0,0 0,0 0,0 57,1 Ferretería 7,7 27,3 7,7 18,2 0,0 9,1 0,0 9,1 7,7 36,4 Comunicación gráfica 0,0 0,0 0,0 0,0 20,0 0,0 20,0 0,0 60,0 100,0 Funerarias 20,0 0,0 0,0 0,0 20,0 0,0 0,0 0,0 40,0 80,0 Almacenes por departamento y misceláneas 0,0 0,0 37,5 16,7 25,0 16,7 0,0 0,0 0,0 33,3 Los sectores más afectados por la situación económica, social y política fueron, principalmente, electrodomésticos, belleza y cosméticos, panaderías y reposterías, librerías, papelerías y litografías, productos químicos y farmacéuticos, abarrotes y restaurantes; la baja demanda fue el principal problema para sectores como: productos químicos, ferreterías y almacenes por departamento y misceláneas; la competencia fue mencionado por: abarrotes y almacenes por departamento y misceláneas, entre otros; la carga tributaria por un porcentaje de empresas significativo de los sectores de: librerías y papelerías y repuestos, entre otros.

11 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov Inventarios En noviembre de 2017, para la época, fueron altos los inventarios para un 12,8% de los comerciantes de la región, mientras que en 2016 era un 12,2%; el porcentaje se mantiene estable durante los tres años de análisis. Nivel de inventarios más altos - total comercio Porcentaje de respuestas ,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0,0 15,4 23,5 12,8 11,5 10,1 10,0 10,0 10,8 9,5 7,9 12,6 9,3 12,9 4,6 11,3 8,1 10,5 9,1 8,3 10,7 20,0 14,1 12,2 17,4 8,7 12,8 14,8 12,4 12,5 10,8 10,4 12,0 6,1 12,8 11,6 Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) - Fenalco Antioquia

12 4. Inventarios Nivel de inventarios Alto Normal Bajo No maneja 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 22,8 13,7 12,2 12,1 19,7 20,5 24,6 18,3 46,7 53,8 56,3 52,0 12,2 12,8 11,1 11,4 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov En el mes, el porcentaje de empresas con niveles bajos solo aumentó en 1,4 puntos porcentuales, y en el acumulado de los once meses, el crecimiento fue de 4,1pp. Adicionalmente, en el mes de noviembre los niveles de inventario normales aumentaron un poco, 7,1pp mientras que en el acumulado disminuyeron 4,3pp.

13 4. Inventarios Nivel de inventarios Sector Alto Bajo Nov 2016 Nov 2017 Variación Nov 2016 Nov 2017 Variación Almacenes por departamento y misceláneas 0,0 33,3 33,3 50,0 0,0-50,0 Belleza y cosméticos 0,0 28,6 28,6 14,3 14,3 0,0 Telas y vestuario 8,3 31,6 23,2 33,3 21,1-12,3 Fabricantes y confeccionistas 0,0 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0 Materiales para construcción 13,3 23,8 10,5 26,7 14,3-12,4 Librerías, papelerías y litografías 20,0 30,0 10,0 10,0 30,0 20,0 Llantas y estaciones de servicio 0,0 10,0 10,0 0,0 30,0 30,0 Turismo 0,0 10,0 10,0 13,3 20,0 6,7 Calzado 8,3 12,5 4,2 16,7 0,0-16,7 Medicamentos 10,0 11,1 1,1 10,0 0,0-10,0 Repuestos, accesorios y maquinaria 16,7 17,6 1,0 25,0 47,1 22,1 Promedio 10,1 11,0 0,9 13,8 17,5 3,7 Comunicación gráfica 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Panaderías y reposterías 0,0 0,0 0,0 10,0 33,3 23,3 Decoración 0,0 0,0 0,0 0,0 16,7 16,7 Ferretería 23,1 18,2-4,9 7,7 0,0-7,7 Productos químicos y farmacéuticos 12,5 6,7-5,8 12,5 26,7 14,2 Otros sectores 7,7 0,0-7,7 15,4 22,2 6,8 Informática 9,1 0,0-9,1 9,1 14,3 5,2 Restaurantes, discotecas y bares 14,3 0,0-14,3 33,3 25,0-8,3 Abarrotes 19,4 0,0-19,4 19,4 27,3 7,9 Funerarias 20,0 0,0-20,0 0,0 0,0 0,0 Supermercados 20,0 0,0-20,0 0,0 20,0 20,0 Electrodomésticos 30,0 0,0-30,0 10,0 40,0 30,0 En noviembre de 2017, aumentó el porcentaje de empresas, frente al mismo mes de 2016, para los sectores que manifestaron tener inventarios altos para la época, almacenes por departamento y misceláneas belleza y cosméticos, telas y vestuario y fabricantes y confeccionistas, entre otros. Por otro lado, los sectores que destacaron por aumentar el porcentaje de empresas con inventarios bajos para la época lllantas y estaciones de servicio, electrodomésticos, panaderías y reposterías, repuestos, librerías y papelerías y supermercados, entre otros.

14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov Pedidos a proveedores En noviembre, el 16,2% de los comerciantes de la región hizo pedidos más altos a sus proveedores, porcentaje igual al del mismo mes de 2016; se mantiene la tendencia estacional para el mes de noviembre. Volumen de pedidos más alto - total comercio Porcentaje de respuestas ,0 18,0 16,0 14,0 12,0 14,5 15,1 12,1 11,6 13,0 13,3 16,3 18,2 10,8 16,2 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 8,2 6,5 6,0 6,3 9,5 5,8 7,9 6,0 3,8 4,2 7,1 6,6 5,4 8,3 7,5 9,3 9,1 7,7 8,7 7,3 7,3 8,1 7,4 6,9 7,8,0 Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) - Fenalco Antioquia

15 5. Pedidos a proveedores Volumen de pedidos Altos Normales Bajos No maneja 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2,8 7,7 3,4 5,3 33,7 32,5 34,6 42,6 47,2 43,6 54,0 43,9 16,3 16,2 8,0 8,3 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov En el mes de noviembre, permaneció casi igual el porcentaje de empresas con volumen de pedidos bajos, pasó de 33,7% en 2016 a 32,5% en 2017; sin embargo en el acumulado de los once meses, el aumentó fue de 8 puntos porcentuales. En lo corrido a noviembre, es importante destacar, que el porcentaje de empresas con pedidos normales es muy similar al porcentaje con pedidos bajos, alrededor del 40% de las respuestas.

16 5. Pedidos a proveedores Volumen de pedidos Sector Altos Bajos Nov 2016 Nov 2017 Variación Nov 2016 Nov 2017 Variación Decoración 0,0 33,3 33,3 0,0 33,3 33,3 Llantas y estaciones de servicio 0,0 20,0 20,0 0,0 30,0 30,0 Belleza y cosmeticos 14,3 28,6 14,3 28,6 28,6 0,0 Turismo 6,7 20,0 13,3 40,0 20,0-20,0 Medicamentos 10,0 22,2 12,2 50,0 22,2-27,8 Materiales para construcción 6,7 14,3 7,6 20,0 33,3 13,3 Productos químicos y farmacéuticos 12,5 20,0 7,5 37,5 33,3-4,2 Ferretería 23,1 27,3 4,2 23,1 36,4 13,3 Calzado 8,3 12,5 4,2 33,3 12,5-20,8 Otros sectores 7,7 11,1 3,4 46,2 33,3-12,8 Comunicación gráfica 40,0 42,9 2,9 20,0 0,0-20,0 Restaurantes, discotecas y bares 14,3 16,7 2,4 52,4 25,0-27,4 Repuestos, accesorios y maquinaria 16,7 17,6 1,0 41,7 47,1 5,4 Promedio 15,2 16,0 0,8 29,1 30,5 1,4 Funerarias 20,0 20,0 0,0 0,0 20,0 20,0 Supermercados 0,0 0,0 0,0 0,0 20,0 20,0 Electrodomésticos 0,0 0,0 0,0 70,0 40,0-30,0 Telas y vestuario 25,0 21,1-3,9 41,7 47,4 5,7 Abarrotes 16,1 9,1-7,0 25,8 45,5 19,6 Panaderías y reposterías 20,0 11,1-8,9 30,0 22,2-7,8 Almacenes por departamento y misceláneas 12,5 0,0-12,5 62,5 66,7 4,2 Fabricantes y confeccionistas 28,6 10,0-18,6 0,0 30,0 30,0 Informática 27,3 0,0-27,3 27,3 14,3-13,0 Librerías, papelerías y litografías 40,0 10,0-30,0 20,0 40,0 20,0 En noviembre de 2017, frente al mismo mes de 2016, la caída más significativa en el porcentaje de empresas con pedidos altos fue en los sectores de informática y librerías y papelerías. Por otro lado, destacaron por tener el mayor aumento en el porcentaje de establecimientos con pedidos bajos, electrodomésticos, restaurantes y medicamentos, principalmente.

17 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov Cartera En noviembre de 2017 el porcentaje de empresas con un nivel de cartera vencida alto fue de 20,9% frente a un 20,3% del mismo mes del año anterior, es decir la mora permanece estable, mientras que la diferencia es importante en el periodo acumulado, 8,4 puntos porcentuales. Nivel de cartera vencida más alto - total comercio Porcentaje de respuestas ,0 26,2 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 23,1 19,6 19,7 18,8 16,0 13,9 20,7 7,4 19,8 11,2 10,6 8,3 19,4 14,5 13,5 13,2 9,5 11,3 8,8 8,8 6,2 23,8 23,5 22,7 20,3 19,5 15,3 15,0 20,3 19,0 22,2 18,6 23,3 20,9,0 Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) - Fenalco Antioquia

18 6. Cartera Nivel de cartera vencida Alto Normal Bajo No maneja 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 39,0 32,5 34,6 31,7 12,4 11,8 12,2 16,7 28,5 34,2 35,7 36,3 20,3 20,9 12,4 20,8 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov Igualmente, el porcentaje de empresas con nivel bajo de cartera vencida permaneció igual, alrededor del 12%, y en el acumulado de los once meses disminuyó en 4,9pp. Es significativo el porcentaje de empresas que no manejan cartera, supera el 30% de los comerciantes.

19 6. Cartera Nivel de cartera vencida Sector Alto Bajo Nov 2016 Nov 2017 Variación Nov 2016 Nov 2017 Variación Llantas y estaciones de servicio 0,0 40,0 40,0 0,0 10,0 10,0 Decoración 0,0 33,3 33,3 0,0 33,3 33,3 Medicamentos 0,0 22,2 22,2 10,0 11,1 1,1 Almacenes por departamento y misceláneas 12,5 33,3 20,8 12,5 0,0-12,5 Librerías, papelerías y litografías 0,0 20,0 20,0 20,0 10,0-10,0 Turismo 0,0 20,0 20,0 20,0 10,0-10,0 Electrodomésticos 30,0 50,0 20,0 10,0 10,0 0,0 Belleza y cosmeticos 0,0 14,3 14,3 14,3 0,0-14,3 Informática 9,1 14,3 5,2 18,2 14,3-3,9 Telas y vestuario 16,7 21,1 4,4 0,0 0,0 0,0 Promedio 15,7 18,9 3,2 11,2 13,4 2,2 Restaurantes, discotecas y bares 14,3 16,7 2,4 19,0 33,3 14,3 Comunicación gráfica 0,0 0,0 0,0 20,0 14,3-5,7 Panaderías y reposterías 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Supermercados 0,0 0,0 0,0 0,0 20,0 20,0 Productos químicos y farmacéuticos 37,5 33,3-4,2 25,0 6,7-18,3 Fabricantes y confeccionistas 14,3 10,0-4,3 14,3 0,0-14,3 Abarrotes 32,3 27,3-5,0 9,7 27,3 17,6 Ferretería 38,5 27,3-11,2 7,7 0,0-7,7 Otros sectores 15,4 0,0-15,4 7,7 0,0-7,7 Calzado 16,7 0,0-16,7 0,0 12,5 12,5 Materiales para construcción 46,7 28,6-18,1 20,0 23,8 3,8 Funerarias 20,0 0,0-20,0 20,0 60,0 40,0 Repuestos, accesorios y maquinaria 58,3 23,5-34,8 8,3 11,8 3,4 En noviembre de 2017 frente al mismo mes de 2016, los sectores que aumentaron los porcentajes de empresas con niveles altos de cartera vencida fueron: llantas y estaciones de servicio, decoración, medicamentos, almacenes por departamento y misceláneas, librerías y papelerías, turismo y electrodomésticos, principalmente. Los sectores que sobresalen por disminuir el porcentaje de empresas con niveles bajos de cartera vencida, productos químicos y farmacéuticos, fabricantes y confeccionistas y belleza y cosméticos, entre otros.

20 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov Cartera Mejor rotación de cartera - total comercio Porcentaje de respuestas ,0 20,0 15,0 10,0 5,0,0 16,8 14,3 12,8 18,3 12,6 17,9 22,1 19,1 16,9 5,4 5,8 10,6 10,0 6,8 3,4 11,5 8,0 6,2 18,2 10,8 6,7 13,7 13,0 20,3 15,0 14,0 9,1 15,2 7,3 10,8 6,5 6,8 6,9 5,2 8,5 Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) - Fenalco Antioquia Noviembre registró disminución de la rotación de cartera dado que un 8,5% de los empresarios reportó mejora en este indicador frente a un 13% en 2016, es decir una caída de 4,5 puntos porcentuales. Adicionalmente, aumentó el porcentaje de empresas que mencionaron que les desmejoró la rotación de cartera, 4,9 puntos porcentuales. Aunque es importante destacar que el porcentaje de empresas con mejor rotación de cartera viene en ascenso desde el mes de agosto de 217.

21 6. Cartera Rotación de cartera Mejoró Se mantuvo igual Desmejoró No maneja 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 38,6 32,5 34,4 31,8 13,0 17,9 11,0 18,9 35,4 41,0 44,7 39,7 13,0 8,5 9,8 9,6 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov Adicionalmente, en el promedio de los once meses corridos del año, el porcentaje de quienes les mejoró la rotación de cartera permaneció igual y a quienes les empeoró creció en 7,9 puntos porcentuales.

22 6. Cartera Rotación de cartera Sector Mejoró Desmejoró Nov 2016 Nov 2017 Variación Nov 2016 Nov 2017 Variación Llantas y estaciones de servicio 0,0 20,0 20,0 0,0 20,0 20,0 Almacenes por departamento y misceláneas 0,0 16,7 16,7 0,0 0,0 0,0 Belleza y cosméticos 0,0 14,3 14,3 0,0 0,0 0,0 Panaderías y reposterías 0,0 11,1 11,1 10,0 11,1 1,1 Informática 18,2 28,6 10,4 0,0 14,3 14,3 Fabricantes y confeccionistas 0,0 10,0 10,0 0,0 10,0 10,0 Materiales para construcción 13,3 14,3 1,0 6,7 23,8 17,1 Librerías, papelerías y litografías 0,0 0,0 0,0 0,0 20,0 20,0 Comunicación gráfica 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Decoración 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Medicamentos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Calzado 25,0 25,0 0,0 16,7 0,0-16,7 Electrodomésticos 0,0 0,0 0,0 30,0 40,0 10,0 Ferretería 0,0 0,0 0,0 15,4 18,2 2,8 Restaurantes, discotecas y bares 9,5 8,3-1,2 4,8 33,3 28,6 Promedio 12,8 9,9-2,9 10,0 14,9 4,9 Telas y vestuario 16,7 10,5-6,1 16,7 21,1 4,4 Abarrotes 16,1 9,1-7,0 19,4 18,2-1,2 Turismo 13,3 0,0-13,3 20,0 20,0 0,0 Funerarias 60,0 40,0-20,0 0,0 0,0 0,0 Supermercados 40,0 20,0-20,0 0,0 20,0 20,0 Otros sectores 23,1 0,0-23,1 23,1 11,1-12,0 Productos químicos y farmacéuticos 25,0 0,0-25,0 25,0 26,7 1,7 Repuestos, accesorios y maquinaria 33,3 0,0-33,3 41,7 35,3-6,4 Tuvo un mejor comportamiento el indicador de rotación de cartera en los sectores llantas y estaciones de servicio, almacenes por departamento y misceláneas, belleza y cosméticos, panaderías y reposterías, informática y fabricantes y confeccionistas, ya que les aumentó, frente a noviembre de 2016, el porcentaje de empresas con mejor rotación. Y para los sectores, calzado, repuestos y abarrotes, disminuyeron el porcentaje de empresas que les desmejoró la rotación de cartera.

23 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov Márgenes comerciales Los márgenes comerciales, en noviembre de 2017, fueron más altos para un 6,4% de los comerciantes, menor al registrado en igual mes de 2016, 7,3% de las respuestas, sin embargo es el segundo mejor resultado del año después de enero. Para los once primeros meses del año la disminución fue también leve, 2,2 puntos porcentuales. Márgenes comerciales más altos - total comercio Porcentaje de respuestas ,0 16,0 14,0 12,0 13,1 11,8 10,8 11,0 13,3 12,7 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 7,4 3,2 7,7 9,6 9,2 8,3 4,5 4,5 5,5 7,1 7,9 6,3 6,6 5,1 4,1 9,6 6,9 7,3 9,8 5,5 5,7 4,8 4,3 4,3 3,0 5,6 3,0 6,4 3,4,0 Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) - Fenalco Antioquia

24 7. Márgenes comerciales Márgenes comerciales Mayores Aproximadamente iguales Menores No maneja 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%,0 12,4 1,4 13,7 37,0 34,0 25,6 33,9 55,7 55,6 57,7 47,2 7,3 6,4 7,3 5,1 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov Adicionalmente, el porcentaje de quienes obtuvieron márgenes menores disminuyó en el mes, 11,4 puntos porcentuales, mientras que en el promedio de los once meses permaneció igual.

25 7. Márgenes comerciales Márgenes comerciales Sector Mayores Menores Nov 2016 Nov 2017 Variación Nov 2016 Nov 2017 Variación Supermercados 0,0 20,0 20,0 40,0 0,0-40,0 Decoración 0,0 16,7 16,7 0,0 33,3 33,3 Electrodomésticos 0,0 10,0 10,0 60,0 30,0-30,0 Restaurantes, discotecas y bares 0,0 8,3 8,3 42,9 41,7-1,2 Repuestos, accesorios y maquinaria 0,0 5,9 5,9 75,0 29,4-45,6 Telas y vestuario 0,0 5,3 5,3 50,0 42,1-7,9 Turismo 6,7 10,0 3,3 46,7 20,0-26,7 Panaderías y reposterías 10,0 11,1 1,1 20,0 33,3 13,3 Librerías, papelerías y litografías 0,0 0,0 0,0 20,0 30,0 10,0 Productos químicos y farmacéuticos 0,0 0,0 0,0 75,0 53,3-21,7 Llantas y estaciones de servicio 0,0 0,0 0,0 0,0 10,0 10,0 Medicamentos 0,0 0,0 0,0 30,0 0,0-30,0 Funerarias 20,0 20,0 0,0 0,0 20,0 20,0 Promedio 8,3 7,2-1,1 32,1 23,3-8,8 Abarrotes 3,2 0,0-3,2 38,7 27,3-11,4 Materiales para construcción 13,3 9,5-3,8 33,3 19,0-14,3 Informática 18,2 14,3-3,9 18,2 42,9 24,7 Otros sectores 15,4 11,1-4,3 38,5 22,2-16,2 Fabricantes y confeccionistas 14,3 10,0-4,3 28,6 20,0-8,6 Calzado 8,3 0,0-8,3 25,0 0,0-25,0 Almacenes por departamento y misceláneas 12,5 0,0-12,5 25,0 0,0-25,0 Belleza y cosmeticos 14,3 0,0-14,3 28,6 28,6 0,0 Ferretería 15,4 0,0-15,4 23,1 18,2-4,9 Comunicación gráfica 40,0 14,3-25,7 20,0 14,3-5,7 En noviembre de 2017, para siete sectores aumentó el porcentaje de empresas con márgenes mayores, frente a 2016, supermercados, decoración, electrodomésticos, restaurantes, repuestos, telas y vestuario y turismo Adicionalmente, los sectores que disminuyeron los porcentajes de comerciantes con márgenes menores, repuestos, supermercados, electrodomésticos y supermercados, principalmente.

26 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov Expectativas En noviembre de 2017, 53,8% de las empresas de la región del Urabá antioqueño plantearon expectativas favorables, inferior al resultado del mismo mes de 2016 en 6 punto porcentual. Adicionalmente, las expectativas desfavorables aumentaron en 1 punto porcentual frente al mismo mes del año. La tendencia en el último semestre es negativa, las expectativas favorables van a la baja y las desfavorables hacia arriba. Expectativa de los comerciantes - total comercio Porcentaje de respuestas ,0 90,0 80,0 70,0 60,0 Expectativas Favorables 76,3 Expectativas Desfavorables 59,8 50,0 40,0 53,8 30,0 20,0 10,0,0 2,4 14,6 15,4 Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) - Fenalco Antioquia

27 8. Expectativas Expectativa de los comerciantes - total comercio Favorable Similar Desfavorable No sabe 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 13,8 20,9 22,7 15,9 14,6 4,0 9,8 11,8 15,4 21,4 14,7 9,8 59,8 53,8 67,9 66,8 Nov 2016 Nov Mes Promedio Ene - nov En el acumulado a noviembre, el porcentaje de empresas con expectativas favorables disminuyó levemente frente al año anterior, 1 punto porcentual, adicionalmente, el porcentaje de quienes mencionaron expectativas desfavorables aumentó en 5,8pp.

28 8. Expectativas Expectativas favorables Sector Nov 2016 Favorable Desfavorable Nov 2017 Variación Nov 2016 Nov 2017 Variación Llantas y estaciones de servicio 0,0 50,0 50,0 0,0 30,0 30,0 Decoración 0,0 50,0 50,0 0,0 33,3 33,3 Productos químicos y farmacéuticos 12,5 60,0 47,5 37,5 26,7-10,8 Comunicación gráfica 60,0 85,7 25,7 20,0 14,3-5,7 Fabricantes y confeccionistas 57,1 80,0 22,9 14,3 10,0-4,3 Almacenes por departamento y misceláneas 50,0 66,7 16,7 25,0 0,0-25,0 Restaurantes, discotecas y bares 57,1 66,7 9,5 23,8 8,3-15,5 Otros sectores 46,2 55,6 9,4 38,5 11,1-27,4 Telas y vestuario 50,0 52,6 2,6 25,0 10,5-14,5 Promedio 55,0 53,9-1,2 13,8 15,2 1,5 Medicamentos 60,0 55,6-4,4 0,0 22,2 22,2 Repuestos, accesorios y maquinaria 41,7 35,3-6,4 25,0 41,2 16,2 Materiales para construcción 66,7 57,1-9,5 6,7 4,8-1,9 Abarrotes 64,5 54,5-10,0 9,7 0,0-9,7 Librerías, papelerías y litografías 80,0 70,0-10,0 0,0 0,0 0,0 Electrodomésticos 60,0 50,0-10,0 20,0 30,0 10,0 Informática 54,5 42,9-11,7 18,2 28,6 10,4 Turismo 53,3 40,0-13,3 6,7 10,0 3,3 Calzado 66,7 50,0-16,7 8,3 0,0-8,3 Supermercados 60,0 40,0-20,0 20,0 20,0 0,0 Ferretería 69,2 45,5-23,8 7,7 9,1 1,4 Belleza y cosmeticos 85,7 57,1-28,6,0 28,6 28,6 Panaderías y reposterías 70,0 33,3-36,7 10,0 11,1 1,1 Funerarias 100,0 40,0-60,0 0,0 0,0 0,0 En noviembre de 2017, los sectores optimistas y que mejoraron frente al año anterior, fueron: llantas y estaciones de servicio, decoración, productos químicos y farmacéuticos, comunicación gráfica, fabricantes y confeccionistas, almacenes por departamento y misceláneas, restaurantes y telas y vestuario. Sin embargo algunos sectores aumentaron su porcentaje de empresas con expectativas desfavorables, llantas y estaciones de servicio, decoración, medicamentos, repuestos, belleza y cosméticos, electrodomésticos e informática, principalmente.

29 Federación Nacional de Comerciantes Seccional Antioquia Calle 50 # 42-54, Medellín Teléfono (4) extensión 4147