CURSO BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE CEMLA - BCH

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1 CURSO BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL MBPPII6 CEMLA - BCH Tegucigalpa M.D.C., Honduras 08 al 19 de noviembre de 2010 COMPONENTES NORMALIZADOS DE LA BALANZA DE PAGOS, DEL FINANCIAMIENTO EXCEPCIONAL Y DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Apéndice 9 MBPPII 1

2 COMPONENTES NORMALIZADOS DE LA BALANZA DE PAGOS 2

3 A. Balanza de pagos Los códigos del SCN 1993 revisión 1 cuando son aplicables, se muestran entre paréntesis después de la partida: B partidas equilibradoras; P productos; D transacciones distributivas; F transacciones financieras; AF posiciones financieras; NP transacciones en activos no producidos; y X partidas complementarias. Para mayores detalles véase el SCN 1993 revisión 1 Anexo 1 Clasificación y Estructura Codificada de los Asientos Contables. Los sufijos se añadieron a los códigos del SCN para las categorías funcionales de las cuentas internacionales: D Inversión directa; P Inversión de cartera; F Derivados financieros (distintos de las reservas) y opciones accionarias de los asalariados; O Otra inversión; ió y, R Activos de reserva. Las partidas complementarias se muestran en itálicas, los encabezados y agregados en negritas. Para la definición de los componentes normalizados, partidas de memorándum y partidas complementarias véase el párrafo 1.15 Estas notas también se aplican a la parte B Posición de Inversión Internacional 3

4 A. Balanza de pagos Cuenta corriente Balanza en cuenta corriente (+ superávit - déficit)(b12) Balanza en cuenta corriente (excluyendo utilidades reinvertidas) Bienes y servicios (P71/P81) Balanza de bienes y servicios (+ superávit - déficit) (B11) Mercancías generales en términos de la BP De las cuales: reexportaciones Exportacionesnetasdebienesparacompraventa netas para compraventa Bienes adquiridos para compraventa (exportaciones negativas) Bienes vendidos bajo compraventa Oro no monetario Crédito Débito

5 Servicios (P72/P82) Balanza de comercio en servicios (+ superávit - déficit) Servicios de manufactura sobre insumos físicos de propiedad de otros Bienes para procesamiento en la economía compiladora --- Bienes regresados (CR), Bienes recibidos (DR) Bienes para procesamiento en el extranjero --- Bienes enviados (CR), Bienes regresados (DR) (véase el párrafo 10.63) Servicios mantenimiento y de reparaciones n.i.o.p Crédito Débito 5

6 Servicios (continuación) (P72/P82) Transporte* 1/ Transporte marítimo Pasajeros De los cuales: Por pagar por los trabajadores fronterizos, temporaleros y otros trabajadores de corto plazo Fletes Otros Transporte aéreo Pasajeros De los cuales: Por pagar por los trabajadores fronterizos, temporaleros y otros trabajadores de corto plazo Fletes Otros Servicios postales y de mensajería Para todos los modos de transporte Pasajeros De los cuales: Por pagar por los trabajadores fronterizos, temporaleros y otros trabajadores de corto plazo Fletes Otros Crédito Débito 6

7 Servicios (continuación) (P72/P82) Viajes De negocios De los cuales: Por pagar por los trabajadores fronterizos, temporaleros y otros trabajadores de corto plazo Personales Relacionados con la salud Relacionados con la educación Otros Para ambos, viajes de negocios y personales Bienes Servicios de transporte locales Servicios de hospedaje Servicios de alimentación Otros servicios De los cuales: Servicios de salud Servicios de educación Crédito Débito 7

8 Servicios (conclusión) (P72/P82) Servicios de telecomunicaciones, cómputo e información Servicios de telecomunicaciones Servicios de cómputo Servicios de información Construcción Construcción en el extranjero Construcción en la economía compiladora Servicios de seguros y pensiones* 1/ Seguros directos Reaseguros Servicios auxiliares de seguros Servicios de pensiones y de garantías Servicios financieros Servicios financieros cobrados explícitamente y otros servicios financieros Servicios de intermediación financiera medidos indirectamente (SIFMI) Cargos por la utilización de la propiedad intelectual* 1/ Otros servicios empresariales* 1/ Servicios de investigación y desarrollo Servicios profesionales y de consultoría en administración Servicios técnicos, relacionados con el comercio y otros servicios empresariales Servicios personales, culturales y recreativos Servicios audiovisuales y servicios relacionados Otros servicios personales, culturales y recreativos Bienes y servicios gubernamentales n.i.o.p* 1/ Servicios relacionados con el turismo en viajes y transporte de pasajeros Crédito Débito 8

9 Ingreso primario Balanza de ingresos primario (+ superávit - déficit) Remuneración de los asalariados (DI) Renta de la inversión Inversión directa Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondos de inversión Dividendos y retiros de la renta de las cuasisociedades Inversionista directo en las empresas de inversión directa Empresas de inversión directa en el inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas si la última casa matriz controladora es residente si la última casa matriz controladora es no residente si se desconoce la última casa matriz controladora Utilidades reinvertidas (D42D) Renta de la inversión atribuible a los tenedores de las pólizas de seguros, a las garantías normalizadas, a los fondos de pensiones y a los accionistas de los fondos de inversión (D44D) De los cuales: Renta de la inversión atribuible a los accionistas de los fondos de inversión (D443D) Intereses (D41D) Inversionista directo en las empresas de inversión directa Empresas de inversión directa en el inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas si la última casa matriz controladora es residente si ila última casa matriz ti controladora es no residente si se desconoce la última casa matriz controladora Memorándum: Intereses antes de los SIFMI Crédito Débito 9

10 Ingreso primario (conclusión) Inversión de cartera Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondos de inversiones Dividendos (D42P) Renta de la inversión atribuible a los accionistas de los fondos de inversiones (D44P) Dividendos Utilidades reinvertidas Intereses (D41P) Otra inversión Retiros de la renta de las cuasisociedades (D42O) Intereses (D41O) Memorándum: Intereses antes de los SIFMI Crédito Renta de la inversión atribuible a los tenedores de las pólizas de seguros, a las garantías normalizadas, a los fondos de pensiones yalos accionistas de los fondos de inversión (D441O + Activos de reserva* 3/ Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondos de inversiones (D42R)* 3/ Intereses (D41R)* 3/ Memorándum: Intereses antes de los SIFMI* 3/ Otro ingreso primario Otros impuestos sobre la producción (D29) Otros subsidios sobre la producción (D39) Renta (D45) Balanza de bienes, servicios e ingreso primario (+ superávit - déficit) Débito 10

11 Ingreso secundario Balanza de ingreso secundario (+ superávit - déficit) Gobierno central Impuestos corrientes al ingreso y la riqueza etc. (D51) De los cuales: Por pagar por los trabajadores fronterizos, temporaleaos y otros trabajadores de corto plazo Contribuciones sociales (D52) De los cuales: Por pagar por los trabajadores fronterizos, temporaleaos y otros trabajadores de corto plazo Beneficios sociales (D53) Cooperación internacional corriente (D544) Transferencias corrientes misceláneas del gobierno general (D545) De los cuales: transferencias corrientes a IPSFLSH (D5451) Sociedades depositarias y otros sectores Transferencias personales (transferencias corrientes entre hogares residentes y no residentes)(d5452) De los cuales: remesas de trabajadores Otras transferencias corrientes Impuestos corrientes al ingreso y la riqueza etc. (D51) Contribuciones sociales (D52) Beneficios sociales (D53) Primas netas de seguros no de vida (D541) Reclamaciones de seguros no de vida (D542) Cooperación internacional corriente (D544) Transferencias corrientes misceláneas (D545)s De los cuales: D5451 transferencias corrientes a IPSFLSH (D5451) Partida de ajuste: Cambios en las prestaciones de las pensiones (D7) Crédito Débito 11

12 Cuenta de capital Balanza de la cuenta de capital (+ superávit - déficit) Adquisiciones brutas (DR) / disposiciones (CR) de activos no financieros no producidos (N2) Transferencias de capital (D8) Gobierno general Condonación de deudas Otras transferencias de capital De las cuales: D81 Impuestos de capital Sociedades d depositarias i y otros sectores Condonación de deudas Otras transferencias de capital De las cuales: D81 Impuestos de capital De las cuales: entre hogares De las cuales: para cada partida de las transferencias de capital Transferencias a IPSFLSH Préstamo neto (+) / endeudamiento neto (balanza de las cuentas corriente y de capital)(b9) Crédito Débito 12

13 Cuenta financiera Préstamo neto (+) / endeudamiento neto (-) (de la cuenta financiera)(b9) Inversión directa (FD) Capital accionario y participaciones en los fondos de inversiones (F5D) Capital accionario distinto de la reinversión de las utilidades Inversionista directo en las empresas de inversión directa Empresas de inversión directa en el inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas si ila última casa matriz ti controladora es residente si la última casa matriz controladora es no residente si se desconoce la última casa matriz controladora Reinversión de utilidades De las cuales: participaciones/unidades en los fondos de inversiones (F52D) De las cuales: participaciones/unidades en los fondos del mercado monetario (F521D) Instrumentos de deuda Activos del inversionista directo en las empresas de inversión directa Activos de las empresas de inversión directa en el inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas si la última casa matriz controladora es residente si ila última casa matriz ti controladora es no residente si se desconoce la última casa matriz controladora De los cuales: Títulos de deuda (F3D) Activos del inversionista directo en las empresas de inversión directa Activos de las empresas de inversión directa en el inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas si la última casa matriz controladora es residente si la última casa matriz controladora es no residente si se desconoce la última casa matriz controladora Adquisición neta de Emisión ió neta activos de pasivos financieros 13

14 Cuenta financiera (continuación) Inversión de cartera (FP) Capital accionario y participaciones en los fondos de inversiones (F5P) Banco Central Autoridades monetarias (donde sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Valores accionarios distintos de las participaciones en los fondos de inversiones (F51P) Cotizados en bolsa (F511P) No cotizados en bolsa (F512P) Valores accionarios distintos de las participaciones en los fondos de inversiones (F51P) Participaciones/unidades en los fondos de inversiones (F52P) De las cuales: participaciones/unidades en los fondos del mercado monetario (F521P) Adquisición neta de activos financieros Emisión neta de pasivos 14

15 Cuenta financiera (continuación) Inversión de cartera (conclusión) (FP) Títulos de deuda (F3P) Banco Central Autoridades d monetarias (donde d sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Adquisición neta de activos financieros Emisión neta de pasivos 15

16 Adquisición neta de activos financieros Emisión neta de pasivos Cuenta financiera (continuación) Derivados financieros (distintos de las reservas) y opciones accionarias de los asalariados (F7F) * 5/ Banco Central Autoridades monetarias (donde sea relevante) Sociedades d depositarias, i excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Contratos del tipo de futuros (F712F) Opciones (F711F) Derivados financieros (distintos de las reservas)(f71f) Opciones accionarias de los asalariados (F72) 16

17 Cuenta financiera (continuación) Otra inversión (FO) Otro capital accionario (F519O) Efectivo y depósitos (F2O) Banco Central Autoridades monetarias (donde sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central De las cuales: posiciones interbancarias Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, as, hogares e IPSFLSH S Adquisición neta de activos financieros Emisión ió neta de pasivos 17

18 Cuenta financiera (continuación) Otra inversión (conclusión) (FO) Préstamos (F4O) Banco Central Créditos y préstamos del F.M.I Otros de corto plazo Otros de largo plazo Autoridades monetarias (donde sea relevante) Créditos y préstamos del F.M.I Otros de corto plazo Otros de largo plazo Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Banco Central Créditos y préstamos del F.M.I Otros de corto plazo Otros de largo plazo Autoridades monetarias (donde sea relevante) Créditos y préstamos del F.M.I Otros de corto plazo Otros de largo plazo Adquisición neta de activos financieros Emisión neta de pasivos 18

19 Cuenta financiera (continuación) Créditos comerciales y anticipos (F81O) Gobierno general Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Adquisición neta de activos financieros Emisión neta de pasivos 19

20 Cuenta financiera (continuación) Otras cuentas por cobrar/por pagar (F89O) Banco Central Autoridades monetarias (donde sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Derechos Especiales de Giro (F12) Adquisición neta de activos financieros Emisión neta de pasivos 20

21 21

22 COMPONENTES NORMALIZADOS DEL FINANCIAMIENTO EXCEPCIONAL 22

23 Partidas de memorándum - financiamiento excepcional Transferencias corrientes y/o de capital Condonación de deudas Otras donaciones intergubernamentales Donaciones recibidas de las cuentas de subsidio del F.M.I Inversión directa Inversión de capital accionario vinculado con la reducción de deuda Instrumentos de deuda Inversión de cartera - pasivos* 7/ Otra inversión - pasivos*7/ Atrasos *7 y *8 Acumulación de atrasos Principal en deuda de corto plazo Principal en deuda de largo plazo Intereses originales Intereses punitivos Reprogramación de atrasos Principal Intereses Cancelación de atrasos Principal Intereses Crédito Débito (Véase el final de la lista de la PII para los pies de página) En los componentes normalizados el corto plazo y el largo plazo se definen sobre la base del vencimiento original.

24 COMPONENTES NORMALIZADOS DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL 24

25 Activos Pasivos B. Posición de Inversión Internacional neta (B90) Inversión Directa (AFD) Capital accionario y participación en los fondos de inversiones (AF5D) Inversionista i directo en las empresas de inversión ió directa Empresas de inversión directa en el Inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas Si la última casa matriz controladora es residente Si la última casa matriz controladora es no residente Si se desconoce la última casa matriz controladora De los cuales: participaciones/unidades en los fondos de inversiones (AF52D) De los cuales: participaciones/unidades en los fondos del mercado monetario (AF521D) Instrumento de deuda Inversionista directo en las empresas de inversión directa Empresas de inversión directa en el Inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas Si la última casa matriz controladora es residente Si la última casa matriz controladora es no residente Si se desconoce la última casa matriz controladora De los cuales: títulos de deuda (AF3D) Inversionista directo en las empresas de inversión directa Empresas de inversión directa en el Inversionista directo (inversión inversa) Entre empresas vinculadas Si la última casa matriz controladora es residente Si la última casa matriz controladora es no residente Si se desconoce la última casa matriz controladora 25

26 Activos Pasivos B. Posición de Inversión Internacional neta (continuación) (B90) Inversión de cartera (AFP) Capital accionario y participaciones en los fondos de inversiones (AF5P) Banco Central Autoridades monetarias (cuando sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Valores accionarios distintos de las participaciones/unidades de los fondos de inversiones (AF51P) Cotizados en bolsa (AF511P) No cotizados en bolsa (AF512P) Participaciones/unidades en los fondos de inversiones (AF52P) De los cuales: participaciones/unidades en los fondos del mercado monetario (AF521P) Títulos de deuda (AF3P) Banco Central Largo Plazo Autoridades monetarias (cuando sea relevante) Largo Plazo Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Largo Plazo Gobierno general Largo Plazo Otras sociedades financieras Largo Plazo Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Largo Plazo 26

27 Activos Pasivos B. Posición de Inversión Internacional neta (continuación) (B90) Derivados financieros (distintos de las reservas) y opciones accionarias de los asalariados (AF7F) Banco Central Autoridades monetarias (cuando sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Contratos del tipo de futuros (AF712F) Opciones (AF711F) AF71F Derivados financieros (distintos de las reservas) AF72 opciones accionarias de los asalariados AFO Otra inversión Otro capital accionario (AF511O) Efectivo y depósitos (AF2O) Banco Central Largo Plazo Autoridades monetarias (cuando sea relevante) Largo Plazo Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Largo Plazo De las cuales: posiciones interbancarias (AF221O) Gobierno general Largo Plazo Otras sociedades financieras Largo Plazo Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Largo Plazo 27

28 Activos Pasivos B. Posición de Inversión Internacional neta (continuación) (B90) Préstamos (AF40) Banco Central Créditos y préstamos del F.M.I Otros de corto plazo Otros de largo plazo Autoridades monetarias (donde sea relevante) Créditos y préstamos del F.M.I Otros de corto plazo Otros de largo plazo Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH Sistemas de seguros, pensiones y garantías normalizadas (AF60) Banco Central Autoridades monetarias (cuando sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH 28

29 Activos Pasivos B. Posición de Inversión Internacional neta (continuación) (B90) Créditos comerciales y anticipos (AF81O) Gobierno general Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH 29

30 Activos Pasivos B. Posición de Inversión Internacional neta (continuación) (B90) Otras cuentas por cobrar/por pagar (AF89O) Banco Central Autoridades monetarias (donde sea relevante) Sociedades depositarias, excepto el Banco Central Gobierno general Otros sectores Otras sociedades financieras Sociedades no financieras, hogares e IPSFLSH AF12 Derechos Especiales de Giro 30

31 Activos Pasivos B. Posición de Inversión Internacional neta (conclusión) (B90) Activos de reserva (AFR) Oromonetario(AF11) Oro en lingotes* 6/ Cuentas de oro no asignado* 6/ De los cuales: oro monetario bajo swaps a cambio de garantías en efectivo Derechos Especiales de Giro (AF12) Posición de reserva en el F.M.I Efectivo y depósitos Activos contra las autoridades monetarias Activos contra otras entidades Valores Títulos de deuda (AF3R) (AF31R) Largo Plazo (AF32R) Capital accionario y participaciones en los fondos de inversiones (AF5R) De los cuales: valores bajo repos a cambio de garantías en efectivo Derivados financieros i (AF7R)* 4/ Otros activos Activos/pasivos totales (AF) De los cuales: Capital accionario y participaciones en los fondos de inversiones (AF5) Instrumentos de deuda d Otros activos financieros y pasivos 31

32 Pies de página 1/ para mayores detalles EBOPS, véase MSITS Anexo II Clasificación Ampliada de los Servicios de la Balanza de Pagos 2/ los componentes normalizados de aquellos países que no pueden suministrar el desglose completo por tipo de transporte (por ejemplo, por razones de confidencialidad); pero de otro modo se puede preparar un cuadro complementario sumando los componentes normalizados de cada tipo de transporte. 3/ Si está disponible para publicación. Si no está disponible para publicación, incluido en otra inversión - intereses 4/ los activos y pasivos combinados se inscriben como una cifra neta de los activos menos pasivos incluidos bajo activos 5/ De preferencia informar sobre los activos y pasivos de manera separada, pero, convencionalmente, de otro modo una cifra neta para activos menos pasivos, incluida bajo activos 6/ Si esta disponible para publicación 7/ Especificar el sector comprendido y el componente normalizado en el que se incluye la partida 8/ Los atrasos relacionados con el financiamiento excepcional. No es una transacción pero se incluyen en la presentación "analítica" (véase los párrafos y A1.21) 9/ Si es posible los préstamosavalor justo como una partida de memorándum. Los prestamos morosos a valor nominal como una partida complementaria (o de memorándum si el valor justo de los préstamos no esta disponible) 32