Valoración del impacto potencial de la creación de RADIO LLEIDA a partir de los activos del GRUPO SER y GRUPO SEGRE en la provincia de Lleida

Transcripción

1 VERSIÓN NO CONFIDENCIAL Valoración del impacto potencial de la creación de RADIO LLEIDA a partir de los activos del GRUPO SER y GRUPO SEGRE en la provincia de Lleida REF. CE 07/2010 RADIO LLEIDA Enero

2 ÍNDEX 1. Antecedentes Naturaleza de la operación Empresas partícipes Sociedad Española de Radiodifusión, SL Prensa Leridana, SA Mercado de referencia Mercado de producto Mercado geográfico de referencia Análisis del mercado radiofónico de Catalunya Capacidad de emisión Audiencia de las cadenas La inversión publicitaria Valoración de la operación en Catalunya Posición en el mercado de las empresas partícipes antes de la operación Valoración de la operación Conclusiones

3 1. Antecedentes En fecha 16 de diciembre de 2010, se recibió vía CIRCA una solicitud de colaboración remitida por la Comisión Nacional de la Competencia (en adelante, CNC). En concreto, de conformidad con el artículo 39.1 de la Ley 15/2007, de 3 de julio, de defensa de la competencia (en adelante, LDC), la Directora de Investigación de la CNC solicitaba a la Directora General de la Autoritat Catalana de la Competència (en adelante, ACCO) que informara en el plazo de 10 días sobre una operación de concentración empresarial. La operación notificada a la CNC consiste en la adquisición por parte de SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL del control exclusivo de la sociedad COMUNICACIONS PLA, SA y de tres licencias radiofónicas propiedad de RADIO TERRAFERMA DE LLEIDA, SA, a través de la empresa de nueva creación RADIO LLEIDA, SL. 1 En fecha 22 de diciembre de 2010, la Dirección General de la ACCO acusó recibo de la petición de informe formulada por la Directora de Investigación de la CNC una vez recibidos vía CIRCA los documentos anexos del formulario de notificación de dicha operación ya que no habían sido incluidos en la documentación inicialmente facilitada por la CNC a esta autoridad. 2 De conformidad con el artículo 49 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del Procedimiento Administrativo Común, la Dirección General de la ACCO, en fecha 5 de enero de 2011, solicitó una ampliación de plazo para la emisión del informe de referencia. En fecha 7 de enero de 2011, la Directora de Investigación de la CNC envió vía CIRCA oficio por el que se concedía la ampliación de plazo solicitada, del cual se acusó recibo el 10 de enero de Naturaleza de la operación En fecha 3 de diciembre de 2010, fue notificada a la CNC, por parte de la SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL (en adelante, SER) según lo establecido en el artículo 9.1 de la LDC, la operación de concentración económica consistente en la adquisición por la empresa notificante del control exclusivo sobre la sociedad COMUNICACIONS PLA, SA (en adelante, COMUNICACIONS PLA) y tres licencias radiofónicas propiedad de RADIO TERRAFERMA DE LLEIDA, SA (en adelante, RADIO TERRAFERMA), ambas empresas propiedad de PRENSA LERIDANA, SA. La operación de concentración consiste en la creación de una empresa en participación denominada RADIO LLEIDA, SL (en adelante, RADIO LLEIDA) 3 a la que SER, directamente e indirectamente a través de RADIO ESPAÑA DE BARCELONA, SA (en adelante, REBSA), 4 por un lado, y PRENSA LERIDANA, SA, por otro, aportarán, por transmisión o en régimen de 1 Expediente de la CNC núm. C-0312/10 SER/RADIO LLEIDA ACTIVOS-. 2 Para la elaboración del presente informe, la Dirección General de la ACCO ha utilizado información obtenida tanto de bases de datos empresariales e Internet como del formulario de notificación de la operación de concentración que la SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL presentó ante la CNC en virtud del artículo 9.1 de la LDC y que ésta facilitó a la Dirección General de la ACCO. En esta versión pública del informe, se ha considerado confidencial toda aquella información aportada por el notificante en el formulario de notificación, salvo que los datos consten ya en la resolución o en el informe hechos públicos por la CNC. 3 El domicilio social queda fijado en Lleida, calle Vila Antonia, nº 5 (artículo 4 de los Estatutos) con NIF B RADIO ESPAÑA DE BARCELONA, SA y SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL pertenecen a la extinta SOCIEDAD DE SERVICIOS RADIOFÓNICOS UNIÓN RADIO, SL (en la actualidad, PRISA RADIO, SL). A su vez, RADIO ESPAÑA DE BARCELONA, SA pertenece en un 99,32% a SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL. 3

4 arrendamiento, un total de 11 licencias de comunicación audiovisual radiofónica (10 de frecuencia modulada y 1 de onda media), todas ellas ubicadas en la provincia de Lleida. Aun así, si se valora el contenido del Pacto de Socios entre SER y GRUPO SEGRE, se concluye que RADIO LLEIDA se encontrará bajo el control exclusivo de SER, en la medida que GRUPO SEGRE no dispondrá de la capacidad de ejercer una influencia decisiva sobre RADIO LLEIDA, por tanto, se trata de una toma de control exclusivo sobre los activos aportados a RADIO LLEIDA por parte del GRUPO SEGRE conforme a aquello establecido en el artículo 7.1.b) de la LDC. Según el artículo 2 de los Estatutos de RADIO LLEIDA, el objeto de esta empresa de nueva creación es el siguiente: Según se expone en el Pacto de Socios de 28 de julio de 2010, la SER ostentará, directa o indirectamente a través de REBSA, una participación del 66,5% de la sociedad de nueva constitución y PRENSA LERIDANA, SA ostentará el 33,5% restante. Los socios fundadores desembolsaron un capital social simbólico de [ ] en efectivo que está dividido en tres mil participaciones de [ ] euros de valor nominal numeradas correlativamente del 1 al (artículo 5 de los Estatutos). De este modo, las participaciones de estas empresas en RADIO LLEIDA son las siguientes: SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL (SER): [ ]% RADIO ESPAÑA DE BARCELONA, SA (REBSA): [ ]% PRENSA LERIDANA, SA: 33,5% La aportación de activos se realizará según aquello que establece la Estipulación Segunda del Pacto de Socios realizando el siguiente proceso: 5 1. Transmisión de la emisora [...] a [...]. [...] 2. La extinta UNION RADIO (en la actualidad, PRISA RADIO, SL) deberá desprenderse de la emisora de Lleida 101.3, propiedad de Antena 3 Radio, SA Recuperación de la emisora [...], actualmente cedida a [...]. 4. Aportaciones a RADIO LLEIDA de seis licencias de radiodifusión en la provincia de Lleida que se llevarán a cabo una vez se obtengan las preceptivas autorizaciones de la siguiente manera: PRISA RADIO, SL aportará a RADIO LLEIDA la titularidad de las siguientes licencias, una de SER y dos de REBSA: 5 El Pacto de Socios original, de 28 de julio de 2010, fue modificado por una addenda el 2 de noviembre de [...] 4

5 Ilustración 1. Licencias de PRISA RADIO, SL Titular de la concesión Localidad Frecuencia Sociedad Española de Cervera 99.2 Radiodifusión, SL (SER) Radio España de Barcelona, SA LLeida OM (REBSA) Radio España de Barcelona, SA (REBSA) LLeida 92.6 PRENSA LERIDANA, SA aportará a RADIO LLEIDA el 100% de las acciones de la sociedad COMUNICACIONS PLA que, a su vez, es titular de las siguientes licencias: Ilustración 2. Licencias de COMUNICACIONS PLA Titular de la concesión Localidad Frecuencia Comunicacions Pla, SA Lleida 93.4 Comunicacions Pla, SA Miralcamp 98.4 Comunicacions Pla, SA Solsona Cesión en arrendamiento de tres licencias de RADIO TERRAFERMA 7 participada al 100% por PRENSA LERIDANA, SA y de dos licencias propiedad de SER: 8 Ilustración 3. Licencias cedidas en arrendamiento Titular de la concesión Localidad Frecuencia Radio Terraferma de Lleida, SA Lleida Radio Terraferma de Lleida, SA Sort 89.6 Radio Terraferma de Lleida, SA Vielha 97.2 Sociedad Española de Bossòst 88.2 Radiodifusión, SL Sociedad Española de Radiodifusión, SL Lleida Compromiso de aportación o transmisión de las acciones de [...] a [...], en el momento en que pueda hacerse legalmente. Dado que el acuerdo alcanzado implica la transmisión de licencias administrativas con el correspondiente cambio de control, la operación requiere la obtención previa de las correspondientes autorizaciones administrativas a otorgar por el Consell de l Audiovisual de Catalunya (en adelante, CAC) y por la Secretaría de Estado de Telecomunicaciones y para la Sociedad de la Información del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio (en adelante SETSI) en el caso de la emisora de Onda Media. Finalmente, la valoración económica que se ha realizado de cada emisora para poder realizar el reparto de acciones entre los partícipes en la operación de concentración es la que presenta la siguiente Ilustración: 7 [...]. 8 Las licencias de la SER en Bossòst y Lleida estaban previstas como aportación en transmisión en el primer Pacto de Socios. Sin embargo, debido a las dificultades observadas por el Consell de l Audiovisual de Catalunya (en adelante, CAC), se ha modificado la Estipulación Segunda del Pacto de Socios para que se consideren cesiones en arrendamiento. 5

6 Ilustración 4. Valoración económica de la operación Nombre Titular de la Municipio Frecuencia Valoración ( ) %/valoración comercial concesión Cervera 99.2 FM Ona Catalana SER [ ] [ ] Lleida OM SER OM REBSA [ ] [ ] Lleida 92.6 FM 40 Principales REBSA [ ] [ ] Bossòst 88.2 FM 40 Principales SER [ ] [ ] Lleida - Alpicat FM M - 80 SER [ ] [ ] Lleida FM Cadena Dial ANTENA 3 DE RADIO [ ] [ ] TOTAL SER + REBSA [ ] [ ] Lleida FM SER FM RADIO TERRAFERMA [ ] [ ] Lleida - Alpicat FM Màxima FM RADIO TERRAFERMA [ ] [ ] Sort - Tornafort 89.6 FM SER FM RADIO TERRAFERMA [ ] [ ] Vielha Eth Aro 97.2 FM SER FM RADIO TERRAFERMA [ ] [ ] TOTAL RADIO TERRAFERMA [ ] [ ] Miralcamp FM RADIOLÉ COMUNICACIONS PLA [ ] [ ] Solsona FM ONA CATALANA COMUNICACIONS PLA [ ] [ ] TOTAL COMUNICACIONS PLA [ ] [ ] TOTAL PRENSA LERIDANA, SA [ ] [ ] TOTAL GENERAL [ ] [ ] Fuente: Anexo 3 de la pre-notificación aportada por la SER a la CNC. (1) [...] (2) [...] (3) [...] 3. Empresas partícipes A continuación, se realizará una descripción de las partes que intervienen en el proceso de concentración analizado; por un lado, SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL y, por otro, PRENSA LERIDANA, SA. Ambas sociedades se constituyen como los accionistas de la nueva sociedad RADIO LLEIDA. En concreto, tal y como se ha descrito en la sección anterior, la SER ostentará el 66,5% de la nueva sociedad - un [...] de forma directa y un [...] de forma indirecta a través de la sociedad filial REBSA- y PRENSA LERIDANA, SA el 33,5% restante Sociedad Española de Radiodifusión, SL SOCIEDAD ESPAÑOLA DE RADIODIFUSIÓN, SL 9 se constituyó el 16 de diciembre de 1924 con el nombre de EAJ1 Radio Barcelona. En 1926, Radio Barcelona y Radio Madrid, creada 9 SER, con CIF B , tiene su domicilio social en Madrid, calle Gran Vía nº 32, y se encuentra inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 6592, 5592 de la Sección 3ª del Libro de Sociedades, folio 162, hoja nº M

7 unos meses antes, se fusionaban. Se ponía en marcha UNION RADIO, que catorce años más tarde se convertiría en la cadena SER. Su actividad comprende, entre otras, la explotación del negocio radiofónico a través de emisoras propias, asociadas o afiliadas, que están distribuidas por todo el territorio nacional. En fecha 23 de diciembre de 2009, SER absorbió las sociedades siguientes: Grupo Latino de Radio, SLU; Inversiones Godó, SAU; Ediciones Bidasoa, SAU; Ondas, SAU; Radio Irún, SLU; Radio Gibalfaro, SAU; Radio Burgos, SLU y Radiodifusión Tenerife, SAU. Orgánicamente, SER se integra en el Grupo PRISA, cuya sociedad dominante es Promotora de Informaciones, SA (en adelante, PRISA) con domicilio social en Madrid. La sociedad filial PRISA RADIO, SL, participada por PRISA en un 73,49%, Grupo Godó de Comunicación, SA en un 18,37% y por 3I Group PLC en un 8,14%, es la accionista principal de SER, con una participación del 99,99%. SER participa mayoritariamente en el capital social de varias sociedades y tiene participaciones iguales o superiores al 20% en otras, con las que constituye el GRUPO SER. En particular, en fecha 31 de diciembre de 2009, SER participa, en más del 25%, en un total de 44 sociedades de distintos países. Entre ellas, cabe destacar la sociedad Radio España de Barcelona, SA 10 en la que participa en un 99,32 %. 11 REBSA dispone, según datos del CAC, de 5 licencias radiofónicas en Catalunya. La Ilustración 5 a continuación muestra el entramado societario al que pertenecen SER y REBSA, dos de los accionistas de la empresa de nueva creación RADIO LLEIDA. Ilustración 5. Estructura societaria Promotora de Informaciones, S.A. (PRISA) Grupo Godo de Comunicación, S.A. 18,37% 8,14% 3I Group Plc 73,49% Prisa Radio, S.L. 99,99% Sociedad Española de Radiodifusión, S.L. (SER) 99,32% Radio España de Barcelona, S.A. Fuente: Anexo 5 de la información aportada a la CNC. Actualizado a fecha 31 de octubre de Radio España de Barcelona, SA (REBSA), con CIF A , se encuentra domiciliada en Barcelona, calle Casp nº 6 y está inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona, tomo 22057, folio 47, Hoja B Fuente: Base de datos Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (en adelante, SABI). 7

8 En la actualidad, SER dispone de un total de 40 licencias radiofónicas en Catalunya, 39 de ámbito autonómico o inferior y una de ámbito nacional. Las citadas licencias de ámbito infranacional se distribuyen, en el territorio catalán, de la siguiente manera: 12 Ilustración 6. Distribución territorial de las licencias de SER en Catalunya Provincia Número de licencias de ámbito local Número de licencias de ámbito comarcal Número de licencias de ámbito supracomarcal Total Girona Lleida Tarragona Barcelona Total SER mantuvo, durante el año 2009, el liderazgo de audiencia, tanto en radio generalista como en cadenas musicales, y todos los productos incrementaron su audiencia sobre el ejercicio anterior. La audiencia de todos los productos de la SER alcanzó la cifra de oyentes, según los datos obtenidos del Estudio General de Medios del año 2009, aumentando en oyentes con respecto a Este liderazgo total se mantuvo en los principales productos. Así, la Cadena Ser es líder con oyentes de media anual. Todos sus programas son también líderes en sus respectivas franjas horarias (Hoy por Hoy, Hora 14, La Ventana, Hora 20, Hora 25, El Larguero, Hablar por Hablar, A Vivir y Carrusel Deportivo). 40 Principales es la primera de las cadenas musicales con oyentes siendo, al mismo tiempo, la segunda cadena más escuchada de toda la Radio. El segundo lugar de los formatos musicales lo ocupa Cadena Dial con un resultado acumulado de oyentes. M80 obtiene una media anual de y Radiolé alcanza los oyentes en el acumulado de Máxima FM tiene una media de oyentes. 13 Respecto a los datos económicos de SER, en el ejercicio 2009, los ingresos de explotación ascienden a miles de euros. El resultado antes de impuestos es de miles de euros de beneficio. Para el anterior ejercicio, año 2008, los ingresos de explotación ascendieron a miles de euros y el resultado antes de impuestos fue de miles de euros de beneficio. Asimismo, PRISA RADIO es el mayor grupo radiofónico de habla española con más de 23 millones de oyentes y más de emisoras entre propias, participadas y asociadas en España, Estados Unidos, México, Colombia, Costa Rica, Panamá, Argentina y Chile y, a través de franquicias, en Guatemala y Ecuador Prensa Leridana, SA PRENSA LERIDANA, SA 15 (en adelante, GRUPO SEGRE), constituida el 15 de octubre de 1981, es una empresa cuya actividad se centra en el alquiler de bienes inmobiliarios por 12 Fuente: Página web del Consell de l Audiovisual de Catalunya ( 13 Fuente: información aportada por la empresa notificante a la CNC (Anexo 12). 14 Fuente: Página web de Prisa Radio ( 15 GRUPO SEGRE tiene su domicilio social en Lleida, calle del Río nº 6, con CIF A , y se encuentra inscrita en el Registro Mercantil de Lleida, tomo 109, folio 41, hoja nº

9 cuenta propia así como la gestión indirecta de servicios de televisión analógica y/o digital de ámbito local. En el último ejercicio, año 2009, GRUPO SEGRE tuvo un resultado del ejercicio negativo, presentando pérdidas de No obstante, el ejercicio anterior, año 2008, presentó un resultado positivo que ascendía a Además, en cuanto a los ingresos de explotación, cabe señalar que estos también disminuyeron en el ejercicio 2009, pasando de los a Según los datos del Barómetro de la Cultura y la Comunicación hechos públicos el pasado 30 de septiembre de 2010, GRUPO SEGRE se consagra al frente de la comunicación de las comarcas de Poniente, con Segre como diario líder, Lleida TV como la cadena local más vista en la provincia y Nova Tàrrega como el semanario preferido de la comarca del Urgell. El mismo organismo publicó nuevos datos el 30 de noviembre de 2010, los cuales reflejaban nuevamente la posición y liderazgo del GRUPO SEGRE en la provincia de Lleida. 17 Según e-informa, los accionistas de GRUPO SEGRE son la sociedad Fustaferr, SL -que ostenta el 49,99%-, el Sr. Santiago Costa Miranda, quien a su vez es vocal y consejero delegado, el Sr. Leonardo Delshams Valdés, el Sr. Antonio Herrera Dorado, quien a su vez es secretario, el Sr. Alfredo Lamana Ramírez, quien a su vez es vocal, el Sr. Ángel Lara López y el Sr. Roberto Serentill Utges, quien a su vez es el presidente y consejero delegado de la sociedad. GRUPO SEGRE participa de forma significativa en las siguientes sociedades: Ilustración 7. Empresas participadas por el GRUPO SEGRE Denominación NIF % Capital* % Derechos de voto* Edicions Pla d Urgell, S.L. B (I) 100 (I) Segre Balaguer, S.L. B (I) 100 (I) Eco Serra, S.L. B (I) 96 (I) Radio Terra Ferma de Lleida, S.A. A ,80 (I) 95,80 (I) Inillotempore, S.L. B (I) 100 (I) Lerinform Lleida, S.L. B (I) 100 (I) Societat Portal Lleida, S.L. B (I) 50 (I) Productora Lleida. TV, S.A. B (I) 50 (I) Lerigraf, S.L.U. B (I) 100 (I) Grup Segre Comunicació, S.L. B (I) 100 (I) Gestió Publicitat Segre, S.L. B (I) 100 (I) Editorial Pagina Cero Lleida, S.L. B (D) 45 (I) 55 (D) 45 (I) Premsa Andorrana, S.A ,33 (I) 33,33 (I) Comunicacions Pla, S.A. A (D)** 100 (D)** Segre Distribucions de Premsa, S.L. B (I) 30 (I) Coordinadora de Mitjans, S.A. A (I) 19(I) Comit Audiovisual, S.L. B ,4 (I) 12,4 (I) * (D): Directo; (I): Indirecto. ** Actualización a fecha de agosto de 2010, según base de datos SABI. Fuente: Memoria Abreviada de Prensa Leridana, S.A. aportada a la CNC como Anexo Fuente: Base de datos SABI. 17 Fuente: Perfil de empresa extraído de la página correspondiente a la empresa Prensa Leridana, S.A. con CIF A

10 De las sociedades participadas por el GRUPO SEGRE, caben destacar, por su vinculación con la operación analizada, las sociedades RADIO TERRAFERMA DE LLEIDA, SA 18 y COMUNICACIONS PLA, SA, 19 cuya actividad principal consiste en el ejercicio de actividades de radiodifusión. RADIO TERRAFERMA tiene un capital social de , el cual se encuentra desembolsado en su totalidad y cuenta, en fecha de 31 de diciembre de 2009, con un total de 10 empleados. Su cifra de ventas de los últimos años ha ido disminuyendo considerablemente, pasando de los ,49 del año 2007 a los ,75 en el ejercicio 2009, lo que supone un descenso de más del 43% del volumen de negocio. 20 En cuanto al resultado del ejercicio, éste viene siendo negativo desde el ejercicio 2007, con unas pérdidas de para el ejercicio La Ilustración 8 muestra las licencias radiofónicas que posee RADIO TERRAFERMA en la provincia de Lleida, todas ellas con cobertura local. De éstas, la frecuencia 103.6MHz de Lleida, en la que anteriormente se emitía la programación de la cadena Èxits FM del GRUPO SEGRE, está actualmente cedida a Pròxima FM, cadena de fórmula musical de la Cadena Pirenaica de Ràdio i Televisió, SL. Por otro lado, desde el 1 de julio de 2010, la Cadena SER emite a través de la frecuencia 93.4MHz de Lleida como SER FM. De esta forma, se han integrado en esta emisora la programación de la Cadena SER y parte de la que anteriormente emitía la cadena Segre Ràdio del Grupo SEGRE. Ilustración 8. Licencias radiofónicas de RADIO TERRAFERMA Nombre comercial Ámbito cobertura Demarcación Frecuencia Provincia Segre Ràdio Local Vielha e Mijaran 97.2 Lleida SER FM Local Lleida 93.4 Lleida Segre Ràdio Local Sort 89.6 Lleida Pròxima FM Local Lleida Lleida Fuente: Elaboración propia según datos del Consell de l'audiovisual de Catalunya (diciembre 2010), del Observatori de la Ràdio a Catalunya y de la página Web del Grupo SEGRE. COMUNICACIONS PLA tiene un capital social de y presenta un resultado, para el último ejercicio, negativo, al igual que en los seis ejercicios anteriores (de 2003 a 2009). 22 Respecto a las ventas de los últimos años, éstas han disminuido, pasando de los ,03 a los ,03, lo que supone un descenso de casi el 28% de su volumen de negocios. La Ilustración 9 muestra las 2 licencias radiofónicas de cobertura local que posee COMUNICACIONS PLA en la actualidad en la provincia de Lleida. En ambos casos, las emisoras están cedidas a cadenas de otros grupos. La frecuencia 98.4MHz de Miralcamp está cedida a la emisora musical RAC 105, del grupo Radiocat XXI, SLU, mientras que la frecuencia 104.4MHz de Solsona emita la programación de la cadena Ona FM, del Grupo SER. 18 Radio Terra Ferma de Lleida S.A., con CIF A , se encuentra domiciliada en Lleida, calle Rio nº 6 y fue constituida el 23 de noviembre de Comunicacions Pla, S.L., con CIF B , se encuentra domiciliada en Mollerusa, Lleida, avenida Negrals nº 41 y fue constituida el 9 de abril de Fuente: Perfil de empresa extraído de la página correspondiente a la empresa Radio Terra Ferma de Lleida, S.A. con CIF A Fuente: Base de datos SABI. 22 Fuente: Perfil de empresa extraído de la página correspondiente a la empresa Comunicacions Pla, S.L. con CIF B

11 Ilustración 9. Licencias radiofónicas de COMUNICACIONS PLA Nombre comercial Ámbito cobertura Demarcación Frecuencia Provincia RAC 105 Local Miralcamp 98.4 Lleida Ona FM Local Solsona Lleida Fuente: Elaboración propia según datos del Consell de l Audiovisual de Catalunya (diciembre 2010). 4. Mercado de referencia 4.1. Mercado de producto La operación notificada tiene lugar en el sector de los servicios de radiodifusión sonora (NACE J.601), en el que operan las dos sociedades que aportan o ceden en arrendamiento parte de sus activos a la sociedad de nueva creación RADIO LLEIDA. SER está presente tanto en el segmento de radio generalista o convencional como en el de radio temática o fórmula musical, actuando con nombres comerciales tan relevantes como Cadena SER, 40 Principales, Cadena Dial o M-80. Por su parte, el GRUPO SEGRE también está presente en estos mismos segmentos, a través de programaciones como Ràdio Segre, Èxits FM o Pròxima FM. Como han destacado los extintos Servicio de Defensa de la Competencia y el Tribunal de Defensa de la Competencia (actualmente, CNC) en diferentes precedentes, 23 en el mercado de los servicios radiofónicos, el consumidor no paga por los servicios que recibe (los programas emitidos), por lo que los ingresos de las empresas que prestan servicios de radiodifusión son de carácter indirecto y se obtienen de la venta de espacios publicitarios en los programas que emiten. Esta publicidad es, por tanto, la principal fuente de financiación de las empresas privadas radiofónicas y, en distinto grado, de las radios públicas comerciales. 24 Por ello, se considera como relevante, a los efectos del análisis de las concentraciones económicas que se producen en este ámbito, el mercado de la publicidad en radio. En el primer expediente de concentración en el que se analizó este ámbito sectorial, 25 el antiguo Tribunal de Defensa de la Competencia (en adelante, TDC) manifestó: Lo que interesa a efectos del derecho de la competencia es examinar un mercado donde los notificantes puedan adquirir las ventajas de monopolizarlo, esto es, de elevar los precios en un mercado por encima de lo que les permitiría una situación de competencia. Sucede que en este caso los ingresos proceden de la publicidad y, por tanto, lo que hay que analizar es el efecto de la concentración en el mercado de la publicidad. Además, la publicidad en radio es un mercado específico y distinto del de la publicidad en cualquier otro medio de comunicación, como entendió en su momento el TDC, que rechazó la consideración de mercados más amplios como, por ejemplo, el de la publicidad en la radio y en la televisión o el de la publicidad en la radio y en la prensa o el de la publicidad en todos los medios de comunicación. Esto se debe a que la publicidad en radio, aunque pueda ser 23 Véanse expedientes NV-051 UNIÓN RADIO (C-13/93 del TDC); N-304 UNIPREX/CANAL MUNDO/RECOLETOS; N SER/ONA CATALANA; N UNIÓN RADIO / ANTENA 3 RADIO (C-91/05 TDC); N ONA/RAMSA; y C-0232/10, COPE/UNION RADIO de la CNC. 24 Es decir, las cadenas públicas que no son financiadas íntegramente con cargo a los presupuestos de la Administración correspondiente y, por tanto, también con publicidad. 25 Véase la resolución del expediente de concentración C-13/93 UNION RADIO. 11

12 sustituible por la publicidad en otros medios, no lo es en grado suficiente para que quien controlara la totalidad del mercado de radio no pudiera subir los precios por encima de aquellos que se fijarían en un escenario con competencia. 26 De hecho, podría considerarse que el mercado de la publicidad en radio engloba a todas las emisoras de radio que se financian total o parcialmente con publicidad y, por tanto, éste incluiría a las emisoras privadas comerciales, a las emisoras públicas comerciales (autonómicas o municipales) y a las emisoras ilegales que emiten sin la correspondiente concesión. No obstante, el TDC ha considerado en numerosas ocasiones que cabe segmentar un mercado de producto específico para la publicidad en radio en emisoras privadas comerciales legales. Las razones para excluir a las emisoras ilegales son que su propia naturaleza ilegal les excluye como oferentes estables y fiables en el mercado de publicidad en radio y hace que parte de la demanda de publicidad en radio no las vea como una opción viable. En lo que respecta a las emisoras públicas comerciales, la CNC 27 considera que se pueden separar de las privadas por los siguientes motivos: las tarifas publicitarias de las emisoras privadas difieren notablemente de las de las denominadas emisoras públicas comerciales ; las características de la negociación de espacios publicitarios también es distinta, sobre todo, la nacional; y mientras que las emisoras privadas se financian casi totalmente mediante ingresos publicitarios, las públicas comerciales sólo lo hacen parcialmente. A efectos de la delimitación de los mercados relevantes no se incluye la radio digital, puesto que todavía no se encuentra en una situación suficientemente consolidada. De esta forma, la inclusión de las emisoras digitales podría distorsionar la valoración de la situación real del mercado de publicidad en radio. 28 Por otro lado, la propia Ley 7/2010, de 31 de marzo, General de la Comunicación Audiovisual, en su artículo 37.5, trata de forma independiente las tecnologías digital y analógica. A partir de las consideraciones expuestas y, de acuerdo con los precedentes existentes, esta Dirección General coincide con la CNC en definir el mercado de producto relevante a los efectos del análisis de la presente operación como el mercado de la publicidad en radio en emisoras privadas comerciales legales Mercado geográfico de referencia Teniendo en cuenta las particularidades de la publicidad en radio y su ámbito de difusión (nacional, regional o local), existen distintos marcos geográficos con condiciones de competencia homogéneas dentro de cada uno. En este sentido, se entiende por: publicidad de alcance nacional aquélla que es difundida por todas las emisoras cuando emiten programación nacional. publicidad de alcance regional aquélla que todas las emisoras de una Comunidad Autónoma emiten durante la programación regional de esas emisoras o durante las desconexiones regionales de la programación nacional. 26 Véanse las resoluciones de los expedientes de concentración C-13/93 y C-91/ Véase la resolución del expediente de concentración C-91/ Según los datos del CAC, el GRUPO SEGRE dispone de dos licencias digitales en la comarca del Segrià, en la provincia de Lleida. En esta misma comarca el GRUPO SER cuenta con 2 licencias y en el conjunto Catalunya dispone de un total de

13 publicidad de alcance local la emitida durante la programación local de cada emisora y en los tiempos de desconexión local de la programación nacional o regional. En el presente caso, y en la medida que sólo se transmiten/ceden 11 emisoras, el efecto de la operación notificada en los ámbitos nacional y regional es mínimo, por lo que no es necesario un análisis exhaustivo de los mismos. No obstante, la operación podría tener efectos en la provincia de Lleida, en la que existen 37 emisoras comerciales. 29 A mayor abundamiento, la distribución de las licencias radiofónicas la realiza el Gobierno del Estado o la Comunidad Autónoma, de acuerdo con el reparto competencial y conforme a la normativa sectorial aplicable, por términos municipales. Esta circunstancia puede generar el establecimiento de condiciones de competencia distintas en mercados geográficos inferiores al nacional, como los correspondientes a una localidad, una provincia o Comunidad Autónoma. El Anexo II del Real Decreto 964/2006, de 1 de septiembre, por el que se aprueba el Plan técnico nacional de radiodifusión sonora en ondas métricas con modulación de frecuencia y el Anexo II del Real Decreto 765/1993, de 21 de mayo, por el que se aprueba el Plan Técnico Nacional de Radiodifusión sonora en Ondas Medias (hectométricas), muestran las emisoras de gestión indirecta otorgadas a la Comunidad Autónoma de Catalunya: 67 FM y 7 OM en la provincia de Barcelona, 56 FM y 2 OM en la de Girona, 43 FM y 2 OM en la de Lleida y 34 FM y 2 OM en la de Tarragona. En sus principales resoluciones de expedientes de concentración en el sector radiofónico, el antiguo TDC y actualmente la CNC siempre han considerado que los mercados geográficos relevantes son los locales. De este modo, en el presente caso se considerarán ámbitos geográficos relevantes las demarcaciones locales de Bossòst, Cervera, Lleida, Miralcamp, Solsona, Sort y Vielha Análisis del mercado radiofónico de Catalunya Capacidad de emisión Según datos del CAC, 30 actualmente, el número total de emisoras en Catalunya asciende a 490, de las cuales 248 son públicas y 242 privadas. Entre las 242 emisoras privadas, predominan las de ámbito local (182), seguidas muy de lejos por las de ámbito comarcal (24) y supra-comarcal (24). Además, hay que tener en cuenta las emisoras privadas presentes en Catalunya de ámbito nacional, las cuales ascienden a un total de 12 (véase Ilustración 10). 29 Según los datos del CAC, teniendo en cuenta las licencias comerciales privadas de FM y OM únicamente de ámbito local. 30 Datos relativos al mes de diciembre de Incluyen tanto frecuencias que emiten en tecnología digital como analógica. 13

14 Ilustración 10. Licencias privadas por ámbito de cobertura Supracomarcal 10% Nacional 5% Comarcal 10% Local 75% Fuente: Elaboración propia según datos del CAC (diciembre 2010). A su vez, cabe destacar la distribución territorial de las licencias privadas de radio existentes en Catalunya. A fecha del mes de diciembre de 2010, según el CAC, la provincia de Barcelona concentra el mayor número de licencias privadas con un total de 86, seguida de la provincia de Girona, con 57. En la provincia de Tarragona emiten un total de 44 emisoras mientras que en Lleida emiten 43. Ilustración 11. Licencias privadas por provincias Lleida 19% Barcelona 37% Tarragona 19% Girona 25% Fuente: Elaboración propia según datos del CAC (diciembre 2010). Por último, a continuación, se muestra la distribución territorial de licencias privadas de radio en Catalunya según su ámbito de cobertura. 14

15 Ilustración 12. Licencias privadas por provincias y ámbito de cobertura Lleida Tarragona Girona Barcelona 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Local Comarcal Supracomarcal Fuente: Elaboración propia según datos del CAC (diciembre 2010) Audiencia de las cadenas Según el Informe sobre la ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya, en el ámbito de las radios generalistas, actualmente, en Catalunya, existe un liderazgo compartido por tres cadenas: RAC 1, SER y Catalunya Ràdio. Estas cadenas superan los oyentes y, en cambio, las que se sitúan a partir del cuarto lugar no llegan a los (véanse Ilustraciones 13 y 14). Ilustración 13. Ranking de las cadenas generalistas con audiencia en Catalunya (2009) (en miles de oyentes) Días laborables Total semana RAC SER CATALUNYA RÀDIO ONDA CERO COPE RADIO 1 / RNE ONDA RAMBLA PUNTO RADIO COMRÀDIO

16 ONA FM RÀDIO TOTAL OYENTES RADIO GENERALISTA Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Informe sobre la Ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya. Ilustración 14. Ranking de las cadenas temáticas con audiencia en Catalunya (2009) (en miles de oyentes) MUSICALES Días laborables Total semana 40 PRINCIPALES FLAIX FM RAC CADENA DIAL CADENA EUROPA FM RÀDIO FLAIXBAC KISS FM M MÁXIMA FM RADIO OLÉ ICAQT FM RADIO 3 / RNE CATALUNYA MÚSICA RÀDIO ESTEL SEGRE RÀDIO 8 - RADIO CLÁSICA / RNE2 7 7 INFORMATIVAS CATALUNYA INFORMACIÓN RADIO MARCA RADIO 5 TODO NOTICIAS TOTAL OYENTES RADIO TEMÁTICA Fuente: Elaboración propia según datos del Informe sobre la Ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya. 16

17 RAC 1, SER y Catalunya Ràdio alcanzan un volumen de audiencia acumulada tan similar, que su ubicación en la clasificación depende de los datos que se tengan en cuenta para realizarla. Por ejemplo, durante los días laborables, RAC 1 ( oyentes) ocupa el primer lugar, seguida de la Cadena SER ( ) y de Catalunya Ràdio ( ). En cambio, según los datos relativos al total de la semana, la situación es diferente. SER es la primera cadena en audiencia ( oyentes), seguida de Catalunya Ràdio ( ) y, en tercer lugar, aparece RAC 1 ( ). Además, un dato significativo es la diferencia de audiencias por provincias. Según el citado informe, en Girona y Lleida, Catalunya Ràdio tiene la mayor cuota de mercado, con shares cercanos al 28%, seguida de RAC 1 y SER. En cambio en Barcelona, el líder es RAC 1 (share: 25%), seguida de cerca por la Cadena SER y, en Tarragona, la SER (share: 27%) es la primera en audiencia. Ilustración 15. Audiencias por provincias de las principales cadenas generalistas (en miles de oyentes) Nota: Universo formado por personas de 14 años o más residentes en Catalunya. Fuente: Informe sobre la Ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya, a partir de la datos de la Encuesta General de Medios Radio Catalunya (noviembre diciembre). 17

18 Ilustración 16. Audiencias por provincias de las principales cadenas temáticas (en miles de oyentes) Nota: Universo formado por personas de 14 años o más residentes en Catalunya. Fuente: Informe sobre la Ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya, a partir de la datos de la Encuesta General de Medios Radio Catalunya (noviembre diciembre) La inversión publicitaria Como se ha apuntado anteriormente, dado que el gasto publicitario de las empresas en el sector radiofónico es la principal fuente de ingresos, los estudios sobre la evolución de esta actividad son de gran importancia para la evaluación de la dinámica económica de la radio. Según los datos de la fuente de análisis con mayor antigüedad, INFOADEX, la evolución reciente de la inversión publicitaria en la radio en España corrobora la descripción efectuada a partir de las cuentas de explotación de las empresas: crecimiento sostenido hasta el 2007, cambio de tendencia en el 2008, con un descenso sobre el ejercicio anterior, y otra reducción de los resultados en el año Cabe señalar que el sector radiofónico resistió mejor durante los dos primeros años de crisis económica que el conjunto de medios tradicionales. 31 Según el informe del Observatori de la Ràdio a Catalunya, la inversión publicitaria de la radio en el conjunto del Estado español durante el año 2009 ascendió a 465 millones de euros, cifra que representa una reducción del 16% respecto de los 554 millones de euros del año anterior. Por otro lado, según la misma fuente, la inversión publicitaria en radio en Catalunya durante el mismo periodo de tiempo, tanto de radio local como distribuida, asciende a 57,7 millones de euros, cifra que representa también un descenso del 18,8% respecto al año A su vez, la inversión publicitaria en el año 2009 es 10 millones de euros inferior a la del año 2005, lo que supone que en los años 2008 y 2009 se perdió todo el crecimiento conseguido durante el 31 Fuente: Informe sobre la Ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya. 18

19 periodo No obstante, la inversión publicitaria en radio en Catalunya mostró, en el período de crecimiento, un mejor comportamiento que la inversión a nivel estatal. Ilustración 17. Inversión publicitaria total y en la radio en Catalunya ( ) Total inversión estimada en medios convencionales , ,4 461 Inversión estimada en radio 75,2 79,1 85,9 79,6 70,1 Participación de la radio en el total de los medios convencionales 11,40% 11,50% 12,30% 13,60% 15,20% Fuente: Elaboración propia según datos del Informe sobre la Ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya, según datos del i2p (índice Inversión Publicitaria). El principal motivo de este cambio de tendencia es que el declive del mercado publicitario en radio en Catalunya tardó más en llegar. En el año 2008, la radio en Catalunya sufrió menos que la radio a nivel estatal, porque los mercados locales estaban resistiendo mejor la caída de la inversión publicitaria. No obstante, a estos anunciantes locales también se les acabó la capacidad de resistencia y, aunque pudieron soportar la crisis durante el año 2008, no lo pudieron hacer en el Así, para todo el conjunto del período , la caída de la inversión publicitaria es prácticamente igual en Catalunya que en el resto del Estado español: en la radio estatal disminuyó en este periodo un 25,2%, mientras que en Catalunya disminuyó un 24,4%. 32 Ilustración 18. Evolución de los ingresos publicitarios en radio en Catalunya ( ) Fuente: Elaboración propia según datos del Informe sobre la ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya. El comportamiento del mercado de la radio generalista y el de la radio temática ha sido muy similar en el año Según datos del informe publicado por el Observatori, la radio 32 Fuente: Informe sobre la Ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya. 19

20 generalista obtuvo una inversión publicitaria de 30,7 millones de euros que representan una reducción del 19,3% respecto al año anterior. La radio temática obtuvo una inversión publicitaria de 25,8 millones de euros, que representa un declive del 18% respecto el año Este descenso no está concentrado en sectores determinados, sino que es consecuencia de la caída generalizada del mercado motivada por la crisis económica y de consumo. Después de cuatro años de crecimiento de la participación en la inversión publicitaria de la radio generalista respecto de la temática, esta tendencia se rompe en el año 2009 según el citado informe. Como consecuencia, la cuota de mercado de la radio generalista retrocede tres décimas a favor de la radio temática. En el periodo , la inversión publicitaria de la radio temática estuvo por debajo de la radio generalista, es decir: cuando el mercado crece, la radio temática crece menos que la generalista, y cuando el mercado cae, como sucedió en el año 2008, la radio temática cae más. Esta dinámica, no obstante, se rompió el año 2009, cuando por primera vez la radio temática se mostró más fuerte que la generalista. Sin embargo, puede pensarse que esta situación es coyuntural, ya que si se observan las caídas de los años 2008 y 2009, la radio generalista ha disminuido un 21,9% y la temática ha disminuido un 25,2%. Ilustración 19. Inversión publicitaria en Catalunya según tipología de emisora ( ) 15 11, ,1 4,3 3,4 2,7 7, ,2-5,6-9, ,3-18,8 Incremento radio temática Incremento radio generalista Incremento total Fuente: Elaboración propia según datos del Informe sobre la ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya. En cuanto a la distribución territorial de la inversión publicitaria en radio en Catalunya, hay que señalar que, según datos del Observatori, más del 82% de la inversión publicitaria se concentra en la provincia de Barcelona. El comportamiento entre la radio generalista y la radio temática difiere. En el caso de la radio generalista, la concentración en la provincia de Barcelona es todavía mayor y llega hasta el 85,8%. En el resto de provincias, la radio generalista concentra entre el 4% y el 5% de la inversión publicitaria. En la radio temática, el peso de la provincia de Barcelona es del 78,6%. La provincia de Girona es la segunda en importancia y concentra el 8,8% de la inversión publicitaria en Catalunya. Tarragona 20

21 concentra el 7,8% de la inversión publicitaria de la radio en Catalunya y Lleida es la provincia que concentra menos inversión publicitaria, tan solo el 4,7%. Ilustración 20. Inversión publicitaria por provincias (2009) Total radio 82,7 6,4 4,4 6,4 Radio generalista 85,8 5,4 4,2 4,6 Radio temática 78,6 7,8 4,7 8,8 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Barcelona Tarragona Lleida Girona Fuente: Elaboración propia según datos del Informe sobre la ràdio a Catalunya, 2009 publicado por el Observatori de la Ràdio a Catalunya. 5. Valoración de la operación en Catalunya 5.1. Posición en el mercado de las empresas partícipes antes de la operación Tal y como se identifica en la sección anterior, el tamaño del mercado de la publicidad en radio viene tradicionalmente determinado por tres variables: capacidad de emisión, índices de audiencia y nivel de captación de inversión publicitaria. Estas tres magnitudes están interrelacionadas entre sí y constituyen los elementos fundamentales para que los agentes económicos aprecien la dimensión del mercado. En este sentido, en precedentes nacionales anteriores, 33 el TDC estimó que la facturación en publicidad y los índices de audiencia de cada operador radiofónico son indicadores poco estables para medir el poder de las empresas en este mercado y centró su análisis en la capacidad de emisión de cada empresa, dado que el limitado número de concesiones de radio existentes puede funcionar como una barrera a la entrada muy significativa que condicionaría la estructura competitiva de los distintos mercados de publicidad en radio, especialmente, los locales. Asimismo, conviene tener en cuenta que no se dispone de datos públicos fiables de ingresos de publicidad y audiencia en radio a nivel local a parte de aquellos que ha aportado la empresa notificante a la CNC. Estos datos son los siguientes: Ingresos publicitarios en euros en la provincia de Lleida de las empresas partícipes en la operación entre los años 2007 y 2009: 33 Véanse las resoluciones de los expedientes de concentración núm. C-13/93 y C-91/05. 21

22 Ilustración 21. Ingresos publicitarios en la provincia de Lleida Grupo SER [...] [...] [...] GRUPO SEGRE [...] [...] [...] Fuente: datos aportados por la empresa notificante a la CNC. En lo que respecta a la audiencia, ésta se mide en función del tipo de contenidos, distinguiéndose entre radio convencional o de programación generalista, radio fórmula o de contendido temático, y mixta, que combina ambos tipos. Los índices de audiencia en la radio generalista en la provincia de Lleida, entre los años 2007 y 2009, son los siguientes: Ilustración 22. Audiencia en la radio generalista en la provincia de Lleida Cadena Oyentes Cuota (%) Oyentes Cuota (%) Oyentes Cuota (%) SER , , Cope , , ,2 Onda Cero , , ,4 RNE , , Punto Radio , , COM Radio , , RAC , ,4 Autonómicas Fuente: datos aportados por la empresa notificante a la CNC; el dato de oyentes es aproximado. De la misma forma, los índices de audiencia en la radio temática en la provincia de Lleida, entre los años 2007 y 2009, son los siguientes: Ilustración 23. Audiencia en la radio temática en la provincia de Lleida Cadena Oyentes Cuota (%) Oyentes Cuota (%) Oyentes Cuota (%) 40 Principales 22 36, , ,7 Grupo Cadena SER Dial 13 21, , ,6 M ,3 3 4,2 3 3,7 Radiolé S/D S/D 1 1,2 Cadena , ,6 Kiss FM 0 0 S/D 0 0 Europa FM 5 7,1 7 8,8 RNE 3 1 1,6 4 5,7 2 2,5 RNE 5 2 3,3 S/D 1 1,2 RNE 2 1 1,6 S/D 1 1,2 Autonómicas 10 16, , ,9 Fuente: datos aportados por la empresa notificante a la CNC; el dato de oyentes es aproximado. De los datos de audiencia, se desprende que el GRUPO SER se sitúa como el tercer operador en radio generalista y como líder en radio temática en la provincia de Lleida, mientras que las emisoras del GRUPO SEGRE, que no constan entre las que tienen 22

23 más oyentes, se sitúan a una distancia considerable. Los ingresos publicitarios también muestran una diferencia notable a favor de las emisoras del GRUPO SER. Como se ha señalado anteriormente, según la CNC, la capacidad de emisión es el mejor indicador para medir el poder de los agentes en el mercado de publicidad en radio en emisoras privadas comerciales legales. Dicha capacidad de emisión viene determinada por el número de emisoras que emiten los programas de las cadenas radiofónicas que gestionan los agentes, independientemente de que sean titulares o no de dichas emisoras. Según se ha detallado en la sección 3 del presente informe, el GRUPO SER cuenta con 6 emisoras en la provincia de Lleida y el GRUPO SEGRE también con 6, 4 de ellas propiedad de la filial RADIO TERRAFERMA y las 2 restantes propiedad de COMUNICACIONS PLA. La posición de estas empresas en cuanto a capacidad de emisión y audiencia les permite establecer las siguientes tarifas publicitarias en la provincia de Lleida: Ilustración 24. Tarifas publicitarias del GRUPO SER en la provincia de Lleida (2010) Emisora Horario Frecuencia 20 segundos Tarifas de SER R. Lleida 93.4 FM y R. Lleida OM Hoy por Hoy (06:00 10:00) [...] (10:00 12:30) [...] La Ventana [...] Hora 25 [...] El Larguero / Carrusel [...] A vivir que son dos días [...] Resto programación [...] Tarifas de 40 Principales. Lleida 92.6 FM Anda Ya (06:00 10:00) [...] L a S (10:00 14:00) [...] L a V (14:00 20:00) [...] Resto programación [...] Tarifas de M-80. Lleida FM Morning 80 (07:00 10:00) [...] Resto programación [...] Tarifas de Cadena Dial. Lleida FM Atrévete (07:00 10:00) [...] L a V (10:00 14:00) [...] L a V (14:00 20:00) [...] Resto programación [...] Fuente: datos aportados por la empresa notificante a la CNC. 23

24 Ilustración 25. Tarifas publicitarias del GRUPO SEGRE en la provincia de Lleida (2010) Segre Ràdio Èxits FM Paquetes de falcas de 20 segundos Paquetes de falcas de 20 segundos 50 falcas ([...] /u): [...] 50 falcas ([...] /u): [...] 100 falcas ([...] /u): [...] 200 falcas ([...] /u): [...] 200 falcas ([...] /u): [...] Paquetes de falcas de 30 segundos Paquetes de comunicados de 10 segundos 50 falcas ([...] /u): [...] 50 comunicados ([...] /u): [...] 200 falcas ([...] /u): [...] 100 comunicados ([...] /u): [...] Paquetes de comunicados de 10 segundos 200 comunicados ([...] /u): [...] 50 comunicados ([...] /u): [...] Pròxima FM RAC Paquetes de falcas de 20 segundos: 15 Paquetes de falcas de 20 segundos: 15 Cada segundo más: 0,80 Cada segundo más: 0,80 Paquetes de comunicados de 10 segundos: 8 Paquetes de comunicados de 10 segundos: 8 Fuente: en los casos de Segre Ràdio y Èxits FM, datos aportados por la empresa notificante a la CNC; en los casos de Pròxima FM y RAC 105, web del GRUPO SEGRE ( Los principales demandantes de estos espacios publicitarios son las empresas interesadas en anunciar productos y servicios. No obstante, es necesario diferenciar el ámbito local o comarcal, en el que generalmente los clientes de menor tamaño se dirigen directamente a la emisora para contratar la publicidad, del ámbito regional o nacional, en el que, en la mayoría de los casos, las sociedades que ofertan espacio publicitario radiofónico no suelen entrar en contacto directo con los clientes finales. En este último caso, lo usual es que los clientes utilicen agencias publicitarias para diseñar campañas y éstas, a su vez, contraten el espacio publicitario a través de centrales de medios. Por lo tanto, en términos generales y como se puede observar en la siguiente Ilustración, las empresas de menor tamaño y las centrales de medios son los principales clientes de las empresas proveedoras de espacio publicitario, todo ello sin perjuicio de que las empresas grandes puedan contratar directamente con las cadenas de radio. En este sentido, debe tenerse en cuenta el elevado poder de negociación del que disponen tanto las centrales de medios como las sociedades más grandes. Ilustración 26. Principales clientes de GRUPO SER y GRUPO SEGRE Principales clientes Grupo SER [ ] Fuente: datos aportados por la empresa notificante a la CNC. Grupo SEGRE [ ] 5.2. Valoración de la operación En línea con lo establecido en el precedente UNIÓN RADIO/ANTENA 3 RADIO, el análisis de los ámbitos locales relevantes se debe hacer fundamentalmente desde la perspectiva de las barreras a la entrada. La principal barrera a la entrada para un operador privado en el 24