Banco de Crédito de Bolivia S.A.

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1 29 DE SEPTIEMBRE DE 2017 BANCOS INFORME DE CALIFICACIÓN Banco de Crédito de Bolivia S.A. Bolivia Índice: CALIFICACIONES 1 PRINCIPALES INDICADORES 1 FORTALEZAS CREDITICIAS 2 DESAFÍOS CREDITICIOS 2 FUNDAMENTO DE LA CALIFICACIÓN 2 PERSPECTIVA DE LA CALIFICACIÓN 3 CALIFICACIÓN FINAL 4 Contacto con Analistas: BUENOS AIRES Calificaciones Banco de Crédito de Bolivia S.A. Categoría Emisor Deuda de Largo Plazo Moneda Local Deuda de Corto Plazo Moneda Local Deuda de Largo Plazo Moneda Extranjera Deuda de Corto Plazo Moneda Extranjera Perspectiva Calificación de Moody's Aaa.bo Aaa.boLp BO-1 Aa3.boLp BO-1 Estable Marcelo De Gruttola AVP-Analyst Marcelo.degruttola@moodys.com Farooq Khan Analyst Farooq.khan@moodys.com Las Calificaciones de Riesgo son asignadas por Moody s Latin America Agente de Calificación de Riesgo S.A. Principales indicadores Jun-2017 Dic-2016 Dic-2015 Dic-2014 Dic-2013 Total de Activos ( millones) Total de Patrimonio ( millones) ROAA 1,10% 1,14% 1,05% 1,39% 0,82% ROAE 15,38% 15,07% 12,93% 16,23% 9,31% Cartera sin Generación / (PN + Prev.) 14,47% 13,21% 10,76% 8,57% 8,53% Cartera sin Generación / Préstamos 1,80% 1,80% 1,57% 1,37% 1,33%

2 Fortalezas crediticias» El Banco es parte del grupo Credicorp, el cual le provee soporte desde el punto de vista técnico y de dirección» Franquicia de negocios muy reconocida en todo el territorio Boliviano» Políticas conservadoras del manejo de riesgo y liquidez» Bajo costo de fondeo Desafíos crediticios» La entidad opera en un entorno operativo desafiante» La fuerte competencia presiona a la baja los márgenes financieros» El banco, como todo el sistema financiero Boliviano, enfrenta el desafío de mantener sus márgenes ante los cambios incorporados por la ley de servicios financieros Fundamento de la calificación Moody s mantiene la calificación global de riesgo base del Banco de Crédito de Bolivia en ba3. La calificación de riesgo base toma en cuenta la franquicia de negocio universal del banco, la cual cuenta con una sólida imagen apoyada por su accionista principal, grupo Credicorp, el cual es dueño del 100% del banco en forma directa e indirecta, el cual también es dueño del Banco de Crédito del Perú. La calificación también incorpora la buenas políticas de manejo de riesgo, lo cual deriva en sólidos indicadores financieros, de calidad de cartera y rentabilidad. Asimismo, los buenos indicadores de liquidez influyen positivamente en la calificación. Por otro lado, la calificación captura el severo ambiente competitivo en el que el banco opera lo cual limita la capacidad de crecimiento y afecta sus márgenes financieros. Adicionalmente, Moody's asigna la calificación global de depósitos en moneda local en Ba2, luego de considerar el nivel de soporte que brindaría su principal accionista en caso de estrés. La calificación en escala nacional (NSR por sus siglas en inglés) de depósitos en moneda local correspondiente se mantiene en Aaa.bo. Las calificaciones en moneda local no toman en consideración el riesgo de transferencia y convertibilidad de la moneda asociados a la moneda extranjera, y es por esto que estas calificaciones son superiores a aquellas otorgadas a los depósitos en moneda extranjera. Por otro lado, Moody's mantiene la calificación global de depósitos en moneda extranjera en B1, la cual se encuentra en el techo soberano para los depósitos en moneda extranjera, y su correspondiente en escala nacional se mantiene en Aa3.bo. Las calificaciones NSR de Moody's para los bancos bolivianos se identifican con el sufijo ".bo" y constituyen calificaciones de orden relativo sobre la capacidad crediticia para instrumentos en un país en particular en relación con otros emisores o emisiones locales. Las calificaciones nacionales son para uso en el país en las que se efectúan y no son comparables en forma global con las calificaciones asignadas en otros países. Las NSR no son una opinión absoluta sobre los riesgos de incumplimiento, pues en países con baja calidad crediticia internacional, incluso los créditos calificados en altos niveles de la escala nacional, pueden también ser susceptibles de incumplimiento. Las calificaciones en escala nacional son asignadas sobre la 2 29 DE SEPTIEMBRE DE 2017 INFORME DE CALIFICACIÓN: BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

3 base de la correspondiente calificación global, ya sea para instrumentos en moneda extranjera o en moneda local. a. Características de la entidad El Banco comenzó sus operaciones en el año 1942 y es una subsidiaria del grupo Credicorp, el cual es dueño del 100% del banco en forma directa e indirecta, y también es dueño del Banco de Crédito del Perú. A junio de 2017, era el cuarto banco del mercado en términos de préstamos y depósitos con una participación de mercado de 8,62% y 9,61% respectivamente. b. Capacidad de generación de utilidades Al 30 de junio de 2017, Banco de Crédito de Bolivia registró un resultado positivo de Bs 94,0 millones, superior en casi un 6% a la ganancia obtenida a junio de 2016, cuando registró Bs 89,0 millones. El margen financiero bruto creció en Bs 43 millones, debido a mayores ingresos financieros por Bs 74 millones (básicamente intereses por cartera vigente), mientras que los egresos financieros crecieron en Bs 31 millones (principalmente intereses por depósitos con el público). A junio de 2017 las comisiones netas por servicios cubrían el 23,8% de los gastos administrativos, siendo este superior al índice registrado a marzo de 2017 por 18,5%. c. Calidad de activos A junio de 2017, la cartera de préstamos aumentó un 19% comparado con junio de 2017, alcanzando un monto de Bs millones; en tanto, los depósitos del público crecieron un 22% en el mismo período, alcanzando un monto de Bs millones. A junio de 2017, la cartera vencida y en ejecución de Banco de Crédito de Bolivia representaba el 1,8% de los préstamos totales (mismo nivel a lo registrado a diciembre de 2016). La cartera irregular se encontraba cubierta en un 135% con previsiones, pero si consideramos las previsiones genéricas cíclicas contabilizadas en el pasivo, la cobertura ascendería. d. Liquidez Banco de Crédito de Bolivia registra elevados ratios de liquidez. A junio de 2017, los activos líquidos representaban el 31,7% de los activos totales. e. Solvencia y capitalización En términos de capitalización el banco muestra un adecuado nivel, cumpliendo con los requerimientos regulatorios. El ratio de capitalización ( PN / Activos totales) de la institución a junio de 2017 era de 6,8%. Perspectiva de la calificación Moody s asigna perspectiva estable a las calificaciones en escala nacional y a la calificación en escala global de depósitos en moneda local. La calificación en escala global de depósitos en moneda extranjera mantiene una perspectiva estable, en línea con la perspectiva estable del bono soberano de Bolivia DE SEPTIEMBRE DE 2017 INFORME DE CALIFICACIÓN: BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

4 Calificación Final El Consejo de Calificación de Moody's Latin America Agente de Calificación de Riesgo S.A. reunido el 29 de septiembre, sobre la base de la información recibida del banco, los análisis cualitativos y cuantitativos que se han desarrollado y de acuerdo con lo determinado en su Manual para la Calificación de Entidades Financieras, decide otorgar las siguientes calificaciones a Banco de Crédito de Bolivia S.A.:» Emisor: Categoría "Aaa.bo". De acuerdo con el Manual de Calificaciones de Entidades Financieras, la Categoría Aaa.bo se define de la siguiente manera: "Los emisores o emisiones con calificación Aaa.bo muestran la más sólida capacidad de pago con relación a otros emisores locales".» Deuda de Largo Plazo en moneda local: Categoría "Aaa.boLP". De acuerdo con el Manual de Calificaciones de Entidades Financieras, la Categoría Aaa.boLP se define de la siguiente manera: "Los emisores o emisiones con calificación Aaa.boLP muestran la más sólida capacidad de pago con relación a otros emisores locales".» Deuda de Corto Plazo en moneda local: Categoría "BO-1". La Categoría BO-1 se define de la siguiente manera: "Las emisiones calificadas en esta categoría tienen la mayor capacidad para pagar obligaciones a corto plazo".» Deuda de Largo Plazo en moneda extranjera: Categoría "Aa3.boLP". De acuerdo con el Manual de Calificaciones de Entidades Financieras, la Categoría Aa.boLP se define de la siguiente manera: "Los emisores o emisiones con calificación Aa.boLP muestran una sólida capacidad de pago con relación a otros emisores locales" El modificador 3 indica que la calificación se encuentra en el nivel inferior de su categoría.» Deuda de Corto Plazo en moneda extranjera: Categoría "BO-1". La Categoría BO-1 se define de la siguiente manera: "Las emisiones calificadas en esta categoría tienen la mayor capacidad para pagar obligaciones a corto plazo". Las calificaciones en escala nacional tienen perspectiva estable y las calificaciones en escala global tienen perspectiva estable. Equivalencias De acuerdo con lo establecido en el Libro 7 de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores (RNMV) (Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo), las calificaciones precedentemente asignadas, son equivalentes a las siguientes nomenclaturas establecidas por ASFI: La Categoría Aaa.bo equivale a la categoría: AAA: Corresponde a Emisores que cuentan con una muy alta calidad de crédito y el riesgo de incumplimiento tiene una variabilidad insignificante ante posibles cambios en las circunstancias o condiciones económicas. Moneda local La Categoría Aaa.boLP equivale a la categoría: 4 29 DE SEPTIEMBRE DE 2017 INFORME DE CALIFICACIÓN: BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

5 AAA: Corresponde a aquellos Valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía. La Categoría BO-1 equivale a la categoría: N-1: Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa, ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía. Moneda extranjera La Categoría Aa3.boLP equivale a la categoría: AA3: Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía. La Categoría BO-1 equivale a la categoría: N-1: Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, lo cual no se vería afectada en forma significativa, ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía DE SEPTIEMBRE DE 2017 INFORME DE CALIFICACIÓN: BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

6 BALANCE GENERAL Junio-2017 Dic-2016 Dic-2015 Dic-2014 ACTIVO Disponibilidades y saldos en el banco central Préstamos a bancos y otras instituciones financieras Inversiones y títulos valores Títulos para negociación Títulos en cuenta de inversión Títulos mantenidos hasta el vencimiento Títulos e inversiones - otros Préstamos netos de previsiones Cartera de préstamos Previsiones Activos fijos - netos Valor llave y otros activos intangibles - netos Otros activos - total Total de activos PASIVOS Depósitos del público Depósitos del sector financiero Bonos no subordinados, notas y otras deudas de largo plazo Deuda subordinada Otros pasivos - total Total de pasivos PATRIMONIO NETO Acciones comunes Resultados no asignados y reservas - total Otros componentes del patrimonio neto 0 0 Total del patrimonio neto Total pasivos y patrimonio neto ESTADO DE RESULTADOS Ingresos financieros Egresos financieros Margen financiero neto Cargos por incobrabilidad Otras previsiones 0 0 Ingresos no financieros Comisiones netas Ingresos por operaciones de compra-venta de moneda extranjera Ganancia/(pérdida) sobre títulos en cuenta de inversión Otros ingresos Total de ingresos no financieros Otros egresos operativos (no financieros) Gastos de personal Gastos administrativos y otros gastos operativos Depreciación y amortización Gasto en seguros - Reportado bajo otros egresos operativos 1 2 Egresos no recurrentes/ extraordinarios (Pérdida) ganancia por ajuste por inflación (neta) Gastos operativos totales Resultado antes de impuestos (pérdida) Impuesto a la ganancias Resultado del ejercicio después de impuestos, antes de ingresos (egresos) extraordinarios Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio luego de ingresos (egresos) extraordinarios Resultado disponible / (pérdida atribuible) a los accionistas DE SEPTIEMBRE DE 2017 INFORME DE CALIFICACIÓN: BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

7 RATIOS CALIDAD DE ACTIVO Cargos por Incobrabilidad / Cartera de Préstamos 1,19% 0,94% 0,72% 0,64% Cargos por Incobrabilidad / Ingresos antes de Previsiones 39,59% 28,69% 26,01% 17,45% Previsiones / Cartera de Préstamos 2,42% 2,60% 2,65% 2,61% Cartera sin Generación / Cartera de Préstamos 1,80% 1,80% 1,57% 1,37% Cartera sin Generación / (Patrimonio Neto + Previsiones) 14,47% 13,21% 10,76% 8,57% RENTABILIDAD ROAA 1,10% 1,14% 1,05% 1,39% ROAE 14,47% 15,07% 12,93% 16,23% CAPITALIZACION Patrimonio Neto / Total de Activos 6,79% 7,56% 7,74% 8,99% EFICIENCIA Gastos Operativos / Ingresos Operativos 69,08% 60,17% 67,78% 63,78% LIQUIDEZ Y FINANCIAMIENTO Activos Líquidos / Total de Activos 31,69% 31,82% 34,76% 33,04% 7 29 DE SEPTIEMBRE DE 2017 INFORME DE CALIFICACIÓN: BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.

8 Autor Marcelo De Gruttola 2017 Moody's Corporation, Moody's Investors Service, Inc., Moody's Analytics, Inc. y/o sus licenciadores y filiales (conjuntamente MOODY S ). Todos los derechos reservados. LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS EMITIDAS POR MOODY'S INVESTORS SERVICE, INC. Y SUS FILIALES ( MIS ) CONSTITUYEN LAS OPINIONES ACTUALES DE MOODY'S RESPECTO AL RIESGO CREDITICIO FUTURO DE ENTIDADES, COMPROMISOS CREDITICIOS, O INSTRUMENTOS DE DEUDA O SIMILARES, PUDIENDO LAS PUBLICACIONES DE MOODY'S INCLUIR OPINIONES ACTUALES DE MOODY'S RESPECTO DEL RIESGO CREDITICIO FUTURO DE ENTIDADES, COMPROMISOS CREDITICIOS, O INSTRUMENTOS DE DEUDA O SIMILARES. MOODY'S DEFINE EL RIESGO CREDITICIO COMO EL RIESGO DERIVADO DE LA IMPOSIBILIDAD POR PARTE DE UNA ENTIDAD DE CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES FINANCIERAS CONTRACTUALES A SU VENCIMIENTO Y LAS PÉRDIDAS ECONÓMICAS ESTIMADAS EN CASO DE INCUMPLIMIENTO. LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS NO HACEN REFERENCIA A NINGÚN OTRO RIESGO, INCLUIDOS A MODO ENUNCIATIVO QUE NO LIMITATIVO: RIESGO DE LIQUIDEZ, RIESGO RELATIVO AL VALOR DE MERCADO O VOLATILIDAD DE PRECIOS. LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS Y LAS OPINIONES DE MOODY'S INCLUIDAS EN LAS PUBLICACIONES DE MOODY'S NO SON DECLARACIONES DE HECHOS ACTUALES O HISTÓRICOS. LAS PUBLICACIONES DE MOODY'S PODRÁN INCLUIR ASIMISMO PREVISIONES BASADAS EN UN MODELO CUANTITATIVO DE RIESGO CREDITICIO Y OPINIONES O COMENTARIOS RELACIONADOS PUBLICADOS POR MOODY'S ANALYTICS, INC. LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS Y PUBLICACIONES DE MOODY'S NO CONSTITUYEN NI PROPORCIONAN ASESORAMIENTO FINANCIERO O DE INVERSIÓN, NI SUPONEN RECOMENDACIÓN ALGUNA PARA LA COMPRA, VENTA O MANTENIMIENTO DE VALORES CONCRETOS. TAMPOCO CONSTITUYEN COMENTARIO ALGUNO SOBRE LA IDONEIDAD DE UNA INVERSIÓN PARA UN INVERSOR CONCRETO. 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La información relativa a ciertas relaciones que pudieran existir entre consejeros de MCO y entidades calificadas, y entre entidades que tienen asignadas calificaciones de MIS y asimismo han notificado públicamente a la SEC que poseen una participación en MCO superior al 5%, se publica anualmente en bajo el capítulo de Shareholder Relations Corporate Governance Director and Shareholder Affiliation Policy ["Relaciones del Accionariado" - Gestión Corporativa - Política sobre Relaciones entre Consejeros y Accionistas]. Únicamente aplicable a Australia: La publicación en Australia de este documento es conforme a la Licencia de Servicios Financieros en Australia de la filial de MOODY's, Moody's Investors Service Pty Limited ABN AFSL y/o Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN AFSL (según corresponda). 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Únicamente aplicable a Japón: Moody's Japan K.K. ( MJKK ) es una agencia de calificación crediticia, filial de Moody's Group Japan G.K., propiedad en su totalidad de Moody s Overseas Holdings Inc., subsidiaria en su totalidad de MCO. Moody s SF Japan K.K. ( MSFJ ) es una agencia subsidiaria de calificación crediticia propiedad en su totalidad de MJKK. MSFJ no es una Organización de Calificación Estadística Reconocida Nacionalmente (en inglés, "NRSRO"). Por tanto, las calificaciones crediticias asignadas por MSFJ son no-nrsro. Las calificaciones crediticias son asignadas por una entidad que no es una NRSRO y, consecuentemente, la obligación calificada no será apta para ciertos tipos de tratamiento en virtud de las leyes de EE.UU. MJKK y MSFJ son agencias de calificación crediticia registradas con la Agencia de Servicios Financieros de Japón y sus números de registro son los números 2 y 3 del Comisionado FSA (Calificaciones), respectivamente. Mediante el presente instrumento, MJKK o MSFJ (según corresponda) comunica que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagarés y títulos) y acciones preferentes calificados por MJKK o MSFJ (según sea el caso) han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación, abonar a MJKK o MSFJ (según corresponda) por sus servicios de valoración y calificación unos honorarios que oscilan entre los JPY y los JPY , aproximadamente. Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses 8 29 DE SEPTIEMBRE DE 2017 INFORME DE CALIFICACIÓN: BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.