El sistema monetario. El dinero a lo largo de la historia El dinero bancario La política monetaria y el banco central

Transcripción

1 El sistema monetario El dinero a lo largo de la historia El dinero bancario La política monetaria y el banco central Paz Jiménez Sainz IES Carlos III- Curso 2011/2012

2 El dinero: funciones Medio de cambio generalmente aceptado Unidad de cuenta Depósito de valor

3 Tipos de dinero Dinero mercancía Monedas de metales preciosos Dinero papel de pleno contenido Dinero papel nominalmente convertible en oro Dinero fiduciario: papel sin convertibilidad Dinero bancario

4 El dinero mercancía Es una evolución del trueque, pero hay un bien que se acepta generalizadamente como contrapartida. Para que así sea, el bien debe de ser: Divisible Duradero Limitado en su oferta y por tanto apreciado por todos Con suficiente mercado: liquidez A lo largo de la historia se han utilizado: Ganado, perlas, cigarrillos, conchas, etc.

5 El dinero-mercancía miércoles, 31 de octubre de 2007 UN BEDUINO DEBERA PAGAR 46 CAMELLOS POR DECIR UN PIROPO A UNA MUJER DE OTRA TRIBU EL TRIBUNAL QUERIA CORTARLE LA LENGUA COMO CASTIGO POR SU CONDUCTA

6 Las monedas de metales preciosos (con valor intrínseco) Grosos Tornaseles Besantes

7 Dinero papel de pleno contenido Eras resguardos o certificados de depósitos Emitidos por los orfebres en la edad media que le encontraron a sus cajas fuertes la utilidad añadida de custodia de metales precios Estos certificados se empezaron a utilizar para pagar compras dado que eran más fáciles de trasportar que las propias monedas

8 Dinero-papel nominalmente convertible en oro Cuando los orfebres se dieron cuenta de que en general los depositantes no volvían a por sus bienes en custodia Empezaron a prestar estos bienes mediante esos certificados que emitían por más valor que el de los bienes custodiados, en la confianza de que no todos sus depositantes reclamasen sus mercancías de valor a la vez

9 Mucho tiempo antes en China, ya se utilizaba el dinero-papel Según relata Marco Polo en su Libro de las Maravillas

10 Mucho tiempo antes en China.. Es cierto que la Moneda del Gran Señor está en la ciudad de Cambaluc (Pekín/Beijlng) y montada de tal manera que puede decirse que el Gran Kan domina perfectamente la alquimia; y os lo demostraré. Sabed que ordena hacer una moneda cuya forma es la que voy a deciros: hace coger a varios hombres cortezas de esos árboles que nosotros llamamos moreras y que ellos llaman gelsus, esos cuyas hojas comen los gusanos que hacen la seda y de los que hay tantos que todos los campos están llenos. Cogen la piel delgada que hay entre la espesa corteza exterior y la madera, y que es blanca; de esta delgada piel les manda hacer hojas semejantes a las del papel algodón, y son completamente negras. Y cuando están hechas, las hace cortar de la siguiente manera: la más pequeña vale entre ellos aproximadamente la mitad de un pequeño tornesel (moneda veneciana), y la siguiente, algo mayor, un tornesel; la siguiente, un gros de plata; la siguiente, dos gros, la siguiente un besante de oro, y la siguiente dos besantes de oro y así hasta diez besantes de oro.

11 Todas estas hojas reciben el sello del Gran Señor, sin lo cual no valdrían nada. Se fabrican con tantas garantías y formalidades como si fuera un puro o plata, porque muchos oficiales nombrados para ello, escriben su nombre en cada billete, y ponen cada uno su marca, y cuando todo está hecho como se debe, su jefe, comisionado por el señor, imprime con cinabrio el sello que le está confiado y lo apoya sobre el billete; y la forma del sello humedecido con cinabrio queda impresa; entonces esa moneda es válida. Y si alguien se le ocurriese falsificarla, sería castigado con la pena capital hasta la tercera generación. Se imprimen distintas marcas según el destino del billete. Y manda hacer tan gran cantidad de ellos, que se podría pagar todos los tesoros del mundo, y esto no le cuesta nada. Y cuando estas hojas están hechas de la forma en que os he contado, manda hacer todos sus pagos y los hace distribuir por todas las provincias y reinos y países de los que es dueño; y nadie se atreve a rechazarlos, porque le costaría la vida. Y nadie de los demás reinos puede dar otra moneda en los territorios del Gran Kan. Y os diré también que todas las gentes y grupos de hombres que viven bajo sus leyes cogen gustosamente estas hojas como pago, porque, por donde quiera que van, hacen con él todos sus pagos por los géneros y las perlas, las piedras preciosas, el oro y la plata... Y os diré más incluso: son tan ligeras que la hoja que vale diez besantes no pesa siquiera uno.

12 Marco Polo, el Libro de las Maravillas Y también os digo que muchas veces al año vienen numerosos mercaderes de la India o de otra parte con perlas, piedras preciosas, oro y plata, telas de seda y de oro; y no las ofrecen en la ciudad a nadie más que al Gran Señor y el Gran Señor hace llamar a doce sabios escogidos para controlar estas cosas, y muy hábiles en su oficio; les encarga mirar con cuidado las mercancías traídas por los mercaderes y pagarles lo que les parece que valen. Estos hombres sabios miran las cosas, y cuando las han evaluado las hacen pagar según lo que les parece que valen con esas hojas de las que os he hablado. Los mercaderes las cogen gustosamente; porque saben que no obtendrían tanto de ningún otro, en segundo lugar porque son pagadas al contado, y también porque luego van a poder cambiarlas por todo lo que quieran comprar, tanto en ese lugar como en todas las tierras del Gran Señor. Y también porque es más ligero que cualquier otra cosa para llevar por los caminos. Y sin error os digo que muchas veces al año estos mercaderes llevan mercaderías que valen hasta cuatrocientos mil besantes de oro; y el Gran Señor las compra cada año con sumas infinitas, y todas las hace pagar con estas hojas que no le cuestan sino un poco, o nada, como habéis oído.

13 Y también os digo que, muchas veces al año en la ciudad de Cambaluc circula un edicto según el cual todos los que tienen piedras preciosas, perlas, oro y plata deben llevarlos al Palacio de las Monedas del Gran Señor. Y lo hacen gustosamente, y las llevan en tal cantidad que son innumerables, y todos ellos son pagados en hojas sin demora ni pérdida. Y de esta manera tiene el Gran Señor todo el oro y toda la plata, y las piedras preciosas y las perlas de todas sus tierras. Y también os digo otra cosa que conviene contar. Quien conserva estas hojas tanto tiempo que se desgarran y estropean aunque son duraderas, las lleva a la Moneda donde le son cambiadas por otras limpias y nuevas, pero debe dejar el tres por ciento al Tesoro. Y también os diré un hecho curioso, que conviene poner en nuestro libro. Si un hombre desea comprar oro o plata, o piedras preciosas o perlas para hacerse una vajilla, cinturón y otras cosas hermosas, se va a la Moneda del Gran Señor con alguna de estas hojas, y las da en pago del oro o de la plata que compra al Jefe de la Moneda. En resumen, no se paga jamás ni con oro ni con plata, los ejércitos y los funcionarios son pagados con esa moneda de papel, de la que tiene tanta cantidad como le place. Ya os he hablado de la manera y de la razón por la que el Gran Señor debe tener y tiene más tesoros que ningún otro hombre de este mundo. Os diré más incluso: todos los señores de la tierra juntos no tienen tantas riquezas como el Gran Señor Solo.

14 El Dinero Bancario Proceso de Creación de Dinero bancario a través de la expansión del crédito

15 Banco I Depósito 900 Banco II Caja 90 Depósito 1000 Caja 100 Préstamo 900 Préstamo 810 Banco III Depósito 810 Caja 81 Préstamo 729

16 Los depósitos son dinero Medios de Pago Pagamos nuestras compras con: Tarjetas, cheques. Tenemos domiciliados nuestros gastos contra nuestra cuenta en el banco

17 El proceso de creación de dinero bancario a través del crédito Préstamos Compras Depósitos

18 Relación entre efectivo y depósitos Efectivo Coeficiente Depósitos Reservas % 10000

19 Relación entre efectivo y depósitos

20 Conjunto de Bancos Dinero en Efectivo (Caja o RESERVAS) PRESTAMOS DEPOSITOS Los depósitos son dinero: Pagamos las compras con: Cheques Domiciliaciones bancarias Tarjetas de débito, crédito

21 Cuánto efectivo hay en los Bancos? Qué pasa si todos los depositantes van a la vez a retirar su dinero? Que sólo estará un pequeño porcentaje del mismo Dónde está el resto del dinero? Simplemente nunca existió El coeficiente de reservas En general, menos del 4% de los depósitos LA CRISIS ARGENTINA

22 2º Parte: El Sistema Financiero: El Banco Central La Política Monetaria Composición de la UE y zona Euro

23 El Balance del Banco Central Oro y divisas Dinero en efectivo en circulación Préstamos al Estado netos de Depósitos En las cajas De los Bancos En manos del Público Depósitos de los Bancos BASE MONETARIA O DINERO DE ALTA POTENCIA

24 La política monetaria Tipos Expansiva Restrictiva Instrumentos Introducción n de liquidez (dinero) Bajada tipo de interés Drenaje de liquidez (dinero) Subida tipo de interés Objetivos Animar la Economía favoreciendo el préstamo y la inversión Frenar la inflación (cuando economía está muy caliente)

25 Funciones del Banco Central Banco de Bancos (los bancos comerciales tienen sus depósitos) Banco del Estado Supervisión de todo el sistema bancario Definir y ejecutar política monetaria a través de sus instrumentos Facilitar las transacciones interbancarias (en zona Euro se utiliza sistema TARGET) Cámaras de compensación interbancaria

26 Introducción de liquidez en el sistema (I) Operaciones principales de financiación: Subastas semanales de liquidez: se fija un tipo mínimo de puja mensual Cada semana se fija un importe total a adjudicar Se adjudica este total empezando por los bancos que han pujado más alto Los bancos envían al BCE activos financieros como garantía

27 BCE Bancos comerciales Tipo mínimo de puja

28 Introducción de liquidez en el sistema (II) Facilidades permanentes (a los bancos centrales del sistema): De financiación: facilidad de préstamo a un tipo más alto que el mínimo de puja De Depósito: a un tipo más bajo que el de mínimo de puja (para los excesos de liquidez)

29 Tipos de interés para la facilidad permanente de préstamo Tipos de interés mínimo de puja para las subastas semanales para la facilidad permanente de depósito

30 Para qué piden liquidez los bancos En general, para cubrir su coeficiente de Reservas: Aquella parte de sus depósitos que han de mantener como efectivo (dinero) para satisfacer sus obligaciones de reembolso

31 1957 creación CEE Alemania Francia Italia Luxemb Holanda Bélgica Reino Unido Irlanda Dinamarca Grecia España Portugal 1995 Austria Finlandia Suecia 2004 Polonia, Chequia, Eslovaquia, Hungría, Eslovenia, Lituania, Letonia, Estonia, Malta, Chipre 2007 Bulgaria Rumania

32 Cronología de la UE Francia Alemania Italia Bélgica Holanda Luxemburgo Reino U. Irlanda Dinamarca Grecia España Portugal Austria Finlandia Suecia Malta Chipre Chequia Eslovaquia Letonia Lituania Estonia Eslovenia Hungría Polonia Rumanía Bulgaria

33 Los países del Euro Bélgica Alemania Estonia Irlanda Grecia España Francia Italia Chipre Luxemburgo Malta Países Bajos Austria Portugal Eslovenia Eslovaquia Finlandia No participantes: Bulgaria, Dinamarca, Letonia, Lituania, Hungría, Polonia, República Checa, Reino Unido, Rumanía y Suecia

34 Cuestionario (autorepaso) Tipos de dinero Características idóneas de un bien para usarse como dinero Dinero bancario Política monetaria Banco Central Instrumentos de Política Monetaria Balance de un banco comercial y del Central