PROSPECTO DE INFORMACION

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1 PROSPECTO DE INFORMACION COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A. NIT ACCIONES ORDINARIAS MERCADO PRINCIPAL Dirección Nacional: Carrera 100 No Local 250 Holguines Trade Center (Cali) Regional Centroriente: Carrera 16 No (Bogotá) Regional Caribe: Carrera 55 No Piso 8 (Barranquilla) Regional Noroccidente: Calle 33 no. 74 B 267 (Medellín) Zona Nororiente: Carrera 34 No (Bucaramanga) ADVERTENCIAS SE CONSIDERA INDISPENSABLE LA LECTURA DEL PROSPECTO DE INFORMACION, PARA QUE LOS POTENCIALES INVERSIONISTAS PUEDAN EVALUAR ADECUADAMENTE LA CONVENIENCIA DE LA INVERSIÓN. LA INSCRIPCION EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES Y LA AUTORIZACIÓN DE LA OFERTA PÚBLICA, NO IMPLICA CALIFICACIÓN NI RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA SUPERINTENDECIA FINANCIERA DE COLOMBIA ACERCA DE LAS PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS INSCRITAS NI SOBRE EL PRECIO, LA BONDAD O NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA RESPECTIVA EMISION, NI SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR. LA INSCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES DE COOMEVA EPS S.A. EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA NO IMPLICA CERTIFICACIÓN SOBRE LA BONDAD DEL VALOR O SOLVENCIA DEL EMISOR. PPORRTT AADDAA Julio de

2 PROSPECTO DE INFORMACION (ACCIONES ORDINARIAS) ENTIDAD EMISORA: DOMICILIO: ACTIVIDAD PRINCIPAL: OBJETO SOCIAL: ENTE QUE EJERCE INSPECCION Y VIGILANCIA COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A. Nombre Comercial: COOMEVA EPS S.A. Municipio de Santiago de Cali- Departamento del Valle del Cauca. Administración del régimen contributivo. La Sociedad tiene como objeto social principal las siguientes actividades: Régimen Contributivo: A. La afiliación, registro y carnetización de los afiliados; el recaudo, giro y compensación de las cotizaciones; la administración del riesgo de salud y la organización y garantía de la prestación del plan obligatorio de salud. B. La implementación de Planes Complementarios de Salud, con el lleno de los requisitos legales vigentes. C: Régimen Subsidiado: La afiliación, registro y carnetización de los afiliados a través de la suscripción de contratos de administración del subsidio con las entidades territoriales; la administración del riesgo en salud y la organización y garantía de la prestación del plan obligatorio de salud, todo lo anterior en cumplimiento de Ley 100/93 y sus reglamentaciones.- PARÁGRAFO PRIMERO. La Sociedad podrá invertir en aquellas actividades o empresas directamente relacionadas con su objeto social principal, conforme el régimen legal lo permita.- La totalidad de las inversiones en sociedades subordinadas y demás inversiones de capital autorizadas, diferentes a aquellas que deban realizar las Entidades Promotoras de Salud en cumplimiento de sus funciones legales, como las originadas en el margen de solvencia, no podrán exceder en todo caso del 100% de la suma del patrimonio de la Entidad.- PARÁGRAFO SEGUNDO.- La Sociedad podrá celebrar y ejecutar toda clase de contratos bancarios, comerciales, civiles y laborales que tengan relación directa con su objeto social; ejecutar todos los actos directamente relacionados con el objeto social, entre ellos ser titular de los Derechos de Autor reconocidos por la Ley a persona jurídica que en virtud de contrato, obtenga por su cuenta y riesgo, la producción de una obra relacionada con su objeto social, realizada por uno o varios de sus colaboradores y/ contratistas, bajo la orientación de la Sociedad y comercializar las producciones registradas a nombre de la Sociedad y los que tengan como finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones legal o convencionalmente derivadas de su existencia y actividad social y desarrollar actividades mercantiles de carácter lícito. Le corresponde a la Superintendencia Nacional de Salud vigilar la gestión de las entidades que financian el sistema de salud, entre otras a las Empresas Promotoras de Salud (EPS), a las Administradoras del Régimen Subsidiado (ARS) y a las Instituciones Prestadoras de Servicios de Salud (IPS). La presente emisión fue aprobada por la Asamblea Ordinaria de Accionistas como consta en el Acta No 20 de Marzo 27 de 2008 y por la Junta Directiva mediante decisión que consta en el Acta No. 157 del 29 de abril de 2008 para dar cumplimiento a lo establecido en el artículo 24 de los Estatutos de la Entidad, igualmente la Junta Directiva aprobó que la presente emisión de acciones se efectuara de manera desmaterializada, como consta en el mismo reglamento de emisión según Acta 157 del 29 de abril de 2008, donde igualmente se define la destinación de los recursos de la presente emisión. La Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la oferta pública mediante Resolución No 1252 del 04 de Agosto de La inscripción de las acciones en el Registro nacional de valores y emisores fue autorizada por la Superintendencia de Valores mediante Resolución 1229 del 28 de diciembre de Es de mencionar que La Superintendencia Nacional de Salud de acuerdo a su actual estructura de facultades según el Decreto 1018 de 2007, carece de atribuciones que le permitan autorizar Reglamentos de Emisión para colocación de acciones y por ello se abstiene de pronunciarse al respecto. CLASE DE TÍTULO: NÚMERO DE TÍTULOS OFRECIDOS: Acciones Ordinarias. Ciento cincuenta mil millones ( ) acciones ordinarias. VALOR NOMINAL El valor nominal de cada acción es de veinte centavos ($0.20) mcte. VALOR INTRÍNSECO: A Marzo 31 de 2008, el valor intrínseco de la acción es de $ A diciembre 31 de 2007, el valor intrínseco de la acción es de $0, A diciembre 31 de 2006, el valor intrínseco de la acción es de $ A diciembre 31 de 2005, el valor intrínseco de la acción es de $ PPORRTT AADDAA 5

3 PRECIO DE SUSCRIPCIÓN: MONTO TOTAL DE LA EMISIÓN: COLOCACIÓN DE LA EMISIÓN: BOLSAS DONDE ESTÁN INSCRITOS LOS TÍTULOS: MODALIDAD DE INSCRIPCIÓN: Las acciones serán colocadas a veinte centavos ($0.20) mcte. Treinta Mil Millones de Pesos ($ MCte). Las acciones serán colocadas por Coomeva Entidad Promotora de Salud S.A. Las acciones están inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. Inscripción normal en el Registro Nacional de Valores y Emisores. LEY DE CIRCULACIÓN: Las Acciones serán Nominativas. Circularán de manera desmaterializada. Conforme a la Autorización de la Junta Directiva, según consta en el Acta Nro. 157 del 29 de abril de Títulos: Al ser títulos desmaterializados, a los inversionistas se hará una Anotación en cuenta y se les entregará un certificado que reflejará la titularidad, los derechos y las anotaciones que los afecte. Las acciones serán transmitidas mediante carta de traspaso que deberá tramitarse a través de quien actúe como Depositante Directo. Depositante Directo: COOMEVA EPS S.A., sin perjuicio de que cada accionista tenga o se requiera otro Depositante Directo. Administrador de las Acciones: Depósito Centralizado de Valores DECEVAL S.A. PLAZO SUSCRIPCIÓN: DE Quince (15) días hábiles en la primera vuelta, en caso de haber segunda vuelta tendrá una duración de Quince (15) días comunes. Para ambos casos se cuenta a partir de la publicación del respectivo aviso de oferta. Lo anterior respetando la Ley 964 de DESTINATARIOS DE LA OFERTA: Las acciones serán ofrecidas en dos (2) vueltas. La segunda vuelta se efectuará, siempre y cuando queden acciones disponibles emitidas por suscribir, una vez se agote la vuelta anterior. Las vueltas se adelantarán dentro de los siguientes términos y condiciones: PRIMERA VUELTA: Tendrá una duración de quince (15) días hábiles contados a partir de la publicación del aviso de oferta pública. Tendrán derecho preferencial de suscripción, los Accionistas de la sociedad que se encuentren al momento de la realización la oferta (publicación del aviso correspondiente a la primera vuelta), inscritos en el respectivo libro de accionistas, en la proporción 1, acciones por cada acción que se tenga en la sociedad conforme lo indica el artículo 4º del reglamento de suscripción de acciones. Lo anterior sin perjuicio a la posibilidad establecida en el artículo 389 del Código del Comercio, en el sentido que los mencionados accionistas, entre ellos podrán negociar el derecho a la suscripción de acciones, desde la publicación del correspondiente aviso de oferta, bastando para el efecto que el titular indique por escrito a la sociedad, el nombre del cesionario o cesionarios SEGUNDA VUELTA: : Tendrá una duración de quince (15) días comunes contados a partir de la publicación del respectivo aviso de oferta pública (correspondiente a la segunda vuelta). tendrán derecho a suscribir acciones de la sociedad, los accionistas que hubieren suscrito o no en la primera vuelta y que aparezcan inscritos en el Libro de Registro de Acciones en ese momento (publicación del aviso correspondiente a la segunda vuelta), al igual que los asociados de la Cooperativa Médica del Valle y de Profesionales de Colombia Coomeva, también al momento de la publicación del aviso correspondiente a la segunda vuelta, quienes tendrán la oportunidad de adquirirlas ya sea de manera total o parcial, en el plazo antes indicado. Las acciones se adjudicarán de acuerdo al orden de aceptaciones recibidas, adjudicando las acciones que vayan quedando disponibles en cada caso, hasta agotar los títulos ofertados. Los Avisos correspondientes a las vueltas mencionadas, se publicarán en días hábiles. Los destinatarios de las ofertas podrán aceptar la oferta tanto en la primera, como en la segunda, en caso de presentarse ésta, mediante una comunicación escrita, siempre que se dé a conocer al representante legal de la entidad emisora, dentro de los plazos previstos en este reglamento para cada vuelta. En todo caso, hecho el o los pagos en la forma prevista en el artículo 7º del reglamento de suscripción de acciones (y que se indica más adelante), se entenderá aceptada la oferta de acuerdo al cupo disponible, debiendo comunicar inmediatamente tal circunstancia al representante legal, para que tome nota de la respectiva suscripción, previa verificación de la procedencia. El plazo de la oferta estará vigente hasta: i) la fecha y hora en que las aceptaciones efectuadas sean iguales a la totalidad de las acciones ofrecidas en la respectiva vuelta o, ii) hasta el último día del plazo de suscripción indicado en este reglamento para cada vuelta, si hubiere lugar a ello, lo que ocurra primero. PPORRTT AADDAA 6

4 Mecanismo de Control de Aceptaciones: El emisor COOMEVA EPS S.A. al momento de recibir las aceptaciones en sus oficinas ubicadas en la Carrera 100 No , Holguines Trade Center Local 250 teléfono (2) de Cali, entre las ocho y treinta y las doce del medio día (08:30 A.M 12:00 M) y entre las dos y las cinco y treinta de la tarde (02:00 05:30 P.M), tendrá un mecanismo de reloj radicador, el cual permitirá dejar evidencia de la fecha y hora de recibo de las aceptaciones, así como de la hora en la cual se informará al inversionista el monto adjudicado. Así mismo se llevará un mecanismo sistematizado que controlará el número de acciones objeto de la suscripción, el número de acciones que quedan disponibles y la fecha y hora de la presentación de la aceptación por parte del suscriptor. La oferta se realizará mediante avisos de prensa en un diario circulación local y otro nacional. FORMA DE PAGO Y PLAZO PARA LA CANCELACIÓN DEL PRECIO DE LAS ACCIONES: El pago del valor total de las acciones que se suscriban podrá hacerse: De contado: en la fecha de suscripción, en la tesorería de COOMEVA EPS S.A., en efectivo, en cheque de gerencia, consignación o mediante transferencia electrónica a la cuenta ahorro No del Banco de Occidente. Por cuotas: para lo cual al momento de la suscripción, deberá cubrirse por lo menos la tercera (1/3) parte de cada acción suscrita. El saldo de las dos terceras (2/3) partes de cada acción deberá pagarse así: Una tercera parte dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de la suscripción y la cuota final, equivalente a la tercera (1/3) parte restante, deberá pagarse antes de cumplirse un (1) año contado a partir de la fecha de suscripción de cada acción suscrita. Lo anterior sin perjuicio que los destinatarios de la oferta puedan anticipar el pago del saldo de las dos terceras (2/3) partes de cada acción, en cualquier momento, siempre que se respeten los límites máximos. Los pagos de las mencionadas cuotas, deberán realizarse en la Tesorería de COOMEVA EPS S.A., en efectivo, en cheque de gerencia, consignación o mediante transferencia electrónica a la cuenta ahorro No del Banco de Occidente. Mediante Capitalización de pasivos: Podrá hacerse el pago mediante la capitalización de los pasivos que COOMEVA EPS S.A. tenga con cualesquiera de los suscriptores hasta por la suma de CUATRO MIL MILLONES DE PESOS ($ ). Para tal efecto se estudiarán y decidirán en el mismo orden de radicación, las manifestaciones de suscripción que contemplen como forma de pago la capitalización de pasivos, hasta agotar el mencionado tope. Este límite no aplica para los anticipos a capitalización que hubieren realizado los accionistas. En caso de mora en la cancelación del valor de las acciones suscritas, el accionista deberá pagar un interés moratorio equivalente al DTF vigente al momento de liquidarse la mora, más cinco (5) puntos porcentuales mes vencido. No obstante, si la mora continúa por un periodo superior a treinta (30) días comunes, la Junta Directiva de COOMEVA EPS. S.A. podrá optar entre acudir al cobro judicial, o imputar las sumas recibidas a la liberación del número entero de acciones que correspondan al valor efectivamente pagado, previa deducción de un veinte por ciento (20%) a título de indemnización de perjuicios, que se presumirán causados. Es de aclarar que la tasa de referencia DTF es trimestre anticipado por lo cual al adicionar los cinco (5) puntos el resultado será una tasa nominal anual trimestre anticipado, la cual debe convertirse a una tasa mes vencido. Las acciones que la sociedad retire al accionista moroso, sin que se constituya una nueva emisión, las colocará de inmediato a disposición del resto de accionistas inscritos en ese momento en el respectivo libro de registro de accionistas, al mismo precio objeto de la presente oferta, mediante comunicación escrita dirigida a la dirección registrada en la sociedad, para que las puedan suscribir de manera total o parcial. Las acciones se adjudicarán de acuerdo al orden de aceptaciones recibidas, adjudicando las acciones que vayan quedando disponibles en cada caso, hasta agotar los títulos ofertados. Los interesados deberán manifestar su aceptación en un plazo de 15 días hábiles contados desde la notificación de la oferta de estas acciones y tendrán como plazo para pagar su precio, el restante hasta completar el año del que disponía el aceptante original, o 30 días comunes más, en caso que dicho plazo hubiere vencido. El pago podrá hacerse de contado o mediante capitalización de pasivos. PPORRTT AADDAA 7

5 REINTEGRO A LA RESERVA: FECHA DE LA OFERTA: INVERSION MÍNIMA : DERECHOS INCORPORAN VALORES: QUE LOS Una vez agotada la oferta en las condiciones establecidas en el respectivo reglamento, las acciones que no se suscriban retornarán a la reserva. 02 de Septiembre de 2008 El monto establecido como inversión mínima es de una acción tanto en la primera como en la eventual segunda vuelta. a. Participar en las deliberaciones de la asamblea general de accionistas y votar en ella. b. Recibir una parte proporcional de los beneficios sociales establecidos por los estados financieros de fin de ejercicio, con sujeción a lo dispuesto en la ley o en los estatutos. c. Negociar libremente las acciones, a menos que se estipule el derecho de preferencia a favor de la sociedad o de los accionistas, o de ambos. d. Inspeccionar, libremente, los libros y papeles sociales dentro de los quince días hábiles anteriores a las reuniones de la asamblea general en que se examinen los estados financieros de fin de ejercicio, así como en aquellas otras oportunidades previstas en la ley. e. Recibir una parte proporcional de los activos sociales al tiempo de la liquidación y una vez pagado el pasivo externo de la sociedad. COMISIONES Y GASTOS CONEXOS No se generará gastos ni comisiones adicionales QUE OBLIGATORIAMENTE DEBA DESEMBOLSAR EL SUSCRIPTOR Fecha a la cual se encuentra actualizada la información financiera contenida en el prospecto: LA INFORMACION FINANCIERA SE ENCUENTRA ACTUALIZADA AL 31 DE MARZO DE 2008 Y PUEDE CONSULTARSE EN LA PAGINA WEB DE LA SUPERFINANCIERA: Se advierte a los interesados en adquirir las acciones, que en cumplimiento de mecanismos para la prevención y control de lavado de activos expedidos por la hoy Superintendecia Financiera de Colombia, que para poder participar en el proceso de colocación, deberán allegar el formulario de vinculación de inversionistas debidamente diligenciado con sus anexos, a más tardar al momento de aceptación de la oferta, de acuerdo con los lineamientos señalados en la Circular Externa 062 de 2007 de la mencionada Superintendencia y demás normas sustitutivas o complementarias. COOMEVA EPS S.A. en su calidad de Depositante Directo, dará cumplimiento a las obligaciones derivadas de la Circular Externa 062 de 2007, respecto al conocimiento de los inversionistas, con el objeto de evitar que en la realización de sus operaciones en el mercado secundario, puedan ser utilizadas como instrumento para el ocultamiento, manejo, inversión o aprovechamiento en cualquier forma de dinero u otros bienes provenientes de actividades delictivas o destinados a su financiación, o para dar apariencia de legalidad a las actividades delictivas o a las transacciones y fondos vinculados con las mismas. Acciones adelantadas para el Cumplimiento del Manual de Lavado de Activos Desde la aprobación del Manual de Lavado de Activos mediante acta 116 del 30 de noviembre de 2005 se han desarrollado las siguientes tareas: - Circularización del Manual al interior de la organización a través de nuestro sistema de control de documentos. - Elaboración de formatos CE010SV-PN1 y CE010SV-PJ02 para circularización de Inversionistas. (Se anexan formatos) - Elaboración de formatos para reporte de operaciones en efectivo o sospechosas de acuerdo a la circular 010 de 2005 expedida por la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera de Colombia) - Circularización de los formatos; CE010SV-PN1 y CE010SV-PJ02, para conocimiento de los inversionistas, solicitando los anexos correspondientes - Confirmación de la información registrada en los formatos CE010SV-PN1 y CE010SV-PJ02. - Análisis y verificación de los nuevos inversionistas y sus socios en la lista Ofac. - Aprobación de Capacitación sobre lavado de activos a los funcionarios de las áreas responsables del proceso.- Capacitación a los funcionarios responsables del proceso de lavado de activos, Tesorería, Financiero, Gerentes Regionales y Oficial de cumplimiento. PPORRTT AADDAA 8

6 Las personas autorizadas para suministrar información sobre el contenido del prospecto son las siguientes: Nombre Cargo Teléfono Ciudad Martha Cecilia Londoño Parra Directora Nacional de Tesorería Coomeva EPS Ext Cali Ricardo Andres Prado Herrera Director Nacional Jurídico Sector Salud Ext Cali El emisor COOMEVA EPS S.A. no ha ofrecido títulos de deuda públicamente y/o que se encuentren por redimir. ADVERTENCIA: EL PRESENTE PROSPECTO DE INFORMACION NO CONSTITUYE UNA OFERTA NI INVITACION DE COOMEVA EPS PARA SUSCRIBIR CUALQUIERA DE LOS VALORES SOBRE LOS QUE TRATA EL MISMO. NOTA: EL PROSPECTO SE ENCUENTRA A DISPOSICIÓN DE LOS ACCIONISTAS Y POTENCIALES INVERSIONISTAS EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA, ASÍ COMO EN LAS OFICINAS DE COOMEVA EPS S.A. Y EN LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. Los siguientes puntos de la resolución 2375 no aplican a la presente Emisión: Tasa máxima de interés Tratándose de programas de emisión, monto del cupo global para efectuar las emisiones que abarque el programa, así como la información contenida en el presente literal para los valores comprendidos en el mismo Calificación otorgada, cuando resulte pertinente. Garantías con que cuenta la emisión, cuando resulte pertinente. Tratándose de un proceso en Segundo Mercado PPORRTT AADDAA 9

7 GOBIERNO CORPORATIVO El actual Código de Buen Gobierno de COOMEVA EPS S.A. responde a los mandatos de la Ley 1122 de 2007, Circular Instructiva 045 de 2007 y recoge progresivamente las recomendaciones de la Superintendencia Financiera de Colombia en lo relacionado con las previsiones del Código País. Como aseguradoras dentro del Sistema de Seguridad Social en Salud, el Código de Buen Gobierno señala el compromiso con el fortalecimiento y ejecución de las buenas prácticas de Gobierno Corporativo. El Código de buen Gobierno puede consultarse en la página Web de Coomeva EPS: ó en las instalaciones de la Dirección Nacional ubicada en la Carrera 100 # Local 250 Holguines Tade Center (Cali Valle) La estructuración del prospecto ha estado a cargo del emisor y hay objetividad en la información, además debe tenerse en cuenta que no existen intereses económicos entre las personas naturales o jurídicas que eventualmente hayan participado en la tasación, valoración o evaluación de algún activo o pasivo del emisor o de alguna información significativa contenida en el prospecto, o los estructuradotes con el propio emisor, o con alguna sociedad controlada por él. No existen Asesores diferentes al personal del emisor, como tampoco los participantes en el proceso tienen interés económico directo o indirecto que dependa del éxito de la colocación de los valores. Coomeva EPS S.A. con el objeto proteger la confianza de los inversionistas mediante la identificación, fortalecimiento y suficiencia de la información a la que pueden acceder y teniendo en cuenta las obligaciones derivadas de la Circular Externa 028 de 2007 modificada por la Circular Externa 056 del mismo año, dará cumplimiento a las exigencias que se deriven de las mencionadas disposiciones, en especial del Código País, en lo que resulte obligatorio. Adicionalmente se ha dado respuesta a la encuesta formulada como consecuencia del código país, además de contar con sus propias disposiciones de gobierno corporativo. PPORRTT AADDAA 10

8 DEFINICIONES ACCION: Es un título que le permite a cualquier persona (natural o jurídica), ser propietario de una parte de la empresa emisora del título, convirtiéndolo en accionista de la misma, confiriéndole los derechos que consagra el artículo 379 del Código de Comercio y aquellos contenidos en los estatutos sociales de la sociedad. De otro lado, al ser accionista de una sociedad anónima la responsabilidad por las operaciones sociales de la misma llega hasta por el monto de los aportes en dicha sociedad. AVISO DE OFERTA PUBLICA: Aviso publicado en un diario de amplia circulación nacional y local, en el cual se ofrecen los títulos a los destinatarios de la oferta y donde se incluyen como mínimo todas las características del Reglamento de Colocación. Es del caso mencionar que el aviso es de oferta pública cuando se dirija a personas no determinadas o a cien o más personas determinadas, con el fin de suscribir, enajenar o adquirir documentos emitidos en serie o en masa, que otorguen a sus titulares derechos de crédito, de participación y de tradición o representativos de mercancías. No se considerará pública la oferta de acciones o de bonos obligatoriamente convertibles en acciones que esté dirigida a los accionistas de la sociedad emisora, siempre que sean menos de quinientos (500) los destinatarios de la misma.. BOLSAS DE VALORES: Establecimiento privado autorizado por el Gobierno Nacional donde se reúnen los miembros que la conforman con el fin de realizar las operaciones de compraventa de títulos valores, por cuenta de sus clientes. Se trata de un mercado centralizado y regulado, sometido a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. COMISIONISTAS DE BOLSA: Es la persona legalmente autorizada para realizar las transacciones de compra y venta de valores que se realizan en la Bolsa. Debe estar inscrito en el Registro nacional de Agentes de Mercado. Puede realizar negocios por cuenta de terceros, donde el comisionista se encarga de poner en contacto a los demandantes con los oferentes y cobra una comisión por este servicio. O por cuenta propia, donde el comisionista compra y vende títulos con sus propios recursos y asume todos los riesgos. La principal labor de los comisionistas es asesorar a sus clientes en la toma de decisiones sobre como realizar sus inversiones SUSCRIPCION DE ACCIONES. La suscripción de acciones es un contrato por el cual una persona se obliga a pagar un aporte a la sociedad de acuerdo con el reglamento respectivo y a someterse a sus estatutos. A su vez, la compañía se obliga a reconocer la calidad de accionista y a entregarle el título correspondiente. Se tendrá como Fecha de Suscripción, aquella en la cual queda aceptada la oferta, lo anterior sobre la base que la suscripción se entiende perfeccionada desde el momento que se concreta el acuerdo de voluntades entre el suscriptor que se obliga en los términos del reglamento 11

9 de colocación y la sociedad que hizo la oferta, luego es a partir de la aceptación de la oferta, dentro del término de la misma, que el suscriptor adquiere la calidad de accionista con todos los derechos que la ley le confiere dentro de las limitaciones preestablecidas en la ley o en los estatutos. OFERTA PUBLICA: Se considera como oferta pública de valores, aquella que se dirija a personas no determinadas o a cien o más personas determinadas, con el fin de suscribir, enajenar o adquirir documentos emitidos en serie o en masa, que otorguen a sus titulares derechos de crédito, de participación y de tradición o representativos de mercancías. No se considerará pública la oferta de acciones o de bonos obligatoriamente convertibles en acciones que esté dirigida a los accionistas de la sociedad emisora, siempre que sean menos de quinientos (500) los destinatarios de la misma. PRECIO DE SUSCRIPCIÓN: Es el precio al cual puede comprarse una acción de una emisión haciendo uso de los derechos de suscripción. VALOR NOMINAL: Cantidad de dinero representada en el título en el momento de su emisión, también se le conoce como valor facial por estar impreso en el título, o el valor certificado como nominal por el Depósito Centralizado de Valores. VALOR PATRIMONIAL: Es el cociente entre el patrimonio liquido de la empresa y el número de acciones en circulación de la misma. Este resultado muestra la relación existente entre los bienes de la empresa y el valor de la acción. UVT (Unidad de valor tributario): La UVT es la medida de valor que permite ajustar los valores contenidos en las disposiciones relativas a los impuestos y obligaciones administrados por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, con el fin de unificar y facilitar el cumplimiento de las obligaciones tributarias. SALUD PUBLICA: Es el conjunto de políticas que buscan garantizar la salud de la población por medio de acciones dirigidas a la colectividad y al individuo, siendo uno de los componentes e indicador de las mejores condiciones de vida y bienestar del desarrollo del país bajo la rectoría del Estado y la participación responsable de todos los sectores y la comunidad. Para lograr la garantía efectiva de este derecho universal, la sociedad con la rectoría del estado y la participación organizada de todos los sectores debe desarrollar el conjunto tanto de conocimientos como de políticas requeridas para: a) La comprensión de los problemas que alteran el bienestar; b) La detección, prevención y control de las enfermedades; 12

10 c) El acceso a los servicios de atención, tratamiento y rehabilitación de la enfermedad y problemas de la salud; d) El control de vectores y factores de riesgo ambientales para la salud. SISTEMA GENERAL DE SEGURIDAD SOCIAL EN SALUD: Es el conjunto de mecanismos que se han establecido para garantizarle a toda la población un mejoramiento de la calidad de vida a través de la prestación de servicios y la implementación de acciones que se desarrollan para ayudar a las personas, familias y comunidades a manejar los riesgos socioeconómicos y dar apoyo a las personas de escasos recursos económicos. RÉGIMEN CONTRIBUTIVO: Es un conjunto de normas que rigen la vinculación de los individuos y las familias al Sistema General de Seguridad Social en Salud, cuando tal vinculación se hace a través del pago de una cotización, individual y familiar, o un aporte económico previo financiado directamente por el afiliado o en concurrencia entre éste y su empleador. E.P.S: Es la sigla utilizada para referirse a las instituciones que han sido autorizadas como administradoras del régimen contributivo. RÉGIMEN SUBSIDIADO: Es el conjunto de normas que rigen la vinculación de los individuos pobres y vulnerables al sistema General de Seguridad Social en salud (SGSSS), mediante subsidios para la atención en salud. POS: Plan Obligatorio de Salud diseñado en el año 1994 por el entonces Ministerio de Salud, el cual fue acogido por el Consejo Nacional de Seguridad Social en Salud (CNSSS), para regular básicamente los siguientes servicios: procedimientos, elementos y medicamentos, considerados como obligatorios para el régimen contributivo. POS-S: Son los servicios de salud que las personas pertenecientes al régimen subsidiado y sus familias, tienen derecho a recibir de acuerdo al estrato en que se encuentren. POS-S traduce: Plan Obligatorio de Salud Subsidiado. 13

11 CAPITULO I CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS, CONDICIONES Y REGLAS DE LA EMISIÓN 1. CLASE DE TÍTULO OFRECIDO La emisión ofrecida corresponde a acciones ordinarias de Coomeva Entidad Promotora de Salud COOMEVA EPS S.A, aprobada por la Asamblea Ordinaria de Accionistas como consta en el Acta No 020 de Marzo 27 de La Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la oferta pública mediante Resolución No del 04 de Agosto de La inscripción de las acciones en el Registro nacional de valores y emisores fue autorizada por la Superintendencia de Valores mediante Resolución 1229 del 28 diciembre de MONTO DE LA OFERTA Y NUMERO DE TITULOS OFRECIDOS El monto de la actual emisión de Acciones Ordinarias de Coomeva Entidad Promotora de Salud, es por Treinta mil millones de pesos ($ ) moneda legal, suscritas en las condiciones de este Prospecto de Colocación. El número de acciones a emitir es de Ciento cincuenta mil millones de acciones ( ) ordinarias que corresponden al 122% de las acciones que actualmente tenemos en circulación. Las Acciones serán Nominativas y circularán de manera desmaterializada conforme a la autorización de la Junta Directiva y que consta en el Acta 157 del 29 de Abril de Títulos: Al ser títulos desmaterializados, los certificados que expida el depósito centralizado de valores harán constar los derechos representados mediante anotación en cuenta. Dichos certificados prestarán mérito ejecutivo pero no podrán circular ni servirán para transferir la propiedad de los valores. Asimismo, corresponderá al depósito centralizado de valores expedir certificaciones que valdrán para ejercer los derechos políticos que otorguen los valores. Las acciones serán transmitidas mediante carta de traspaso que deberá tramitarse a través de quien actúe como Depositante Directo, teniendo en cuenta el Reglamento Operativo del DECEVAL, dado la que la presente emisión será desmaterializada. Depositante Directo: COOMEVA EPS S.A., sin perjuicio de que cada accionista tenga o se requiera otro Depositante Directo. El Depositante Directo será el intermediario entre los Accionistas y el Deposito Centralizado de Valores. Administrador de las Acciones: Depósito Centralizado de Valores DECEVAL S.A. 14

12 3. VALOR NOMINAL El valor nominal de las acciones es de veinte centavos ($0.20) mcte. 4. VALOR PATRIMONIAL En la siguiente tabla se presenta la evolución del valor patrimonial de las acciones desde el año 2003 a marzo 31 de 2008 así: Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 Mar-08 VALOR NOMINAL 1,00 1,00 1,00 0,20 0,20 0,20 VALOR PATRIMONIAL 1,41 1,74 0,49 0,66 0,38 0,39 RELACIÓN VP/ VN 1,41 1,74 0,49 3,30 1,90 1,95 15

13 4.1 VALOR DE LAS PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES A MARZO DE 2008 (cifras en miles de pesos) N O M B R E I N V E R S I O N Participación TIPO SALDO A PROVISION VALORIZACION VALOR No. De Cuotas o % INVERSION Mar-08 Mar-08 Mar-08 INTRINSECO Acciones Partes de Interés BANCO DE CREDITO (BONOS - INVERSION OBLIGATORIA) TEMPORAL COOMEVA COOPERATIVA TEMPORAL CLINICA FARALLONES S.A. 27,3 Permanente , HOSPITAL EN CASA S.A. 31,32 Permanente , CENTRO MEDICO IMBANACO DE CALI S.A. 4,54 Permanente , COOMEVA MEDICINA PREPAGADA S.A. 6,73 Permanente , CLINICA DEL NORTE S.A. (1) 18,7 Permanente , UBA COOMEVA EPS CLINICA MEDELLIN LTDA. 50 Permanente , COOMEVA EPS CLINICA LOS CONQUISTADORES IPS LTDA 50 Permanente , CLINICA SAN JUAN DE DIOS COOMEVA IPS LTDA 50 Permanente , SOCIEDAD MEDICA DE RIONEGRO S.A. (2) 16,5 Permanente , COOMEVA EPS INTEGRADOS IPS LTDA 50 Permanente , UBA COOMEVA HOSPITAL MANUEL URIBE ANGEL LTDA 50 Permanente , UBA CLINICA DEL PRADO COOMEVA EPS IPS LTDA 50 Permanente , UBA COOMEVA LAS AMERICAS IPS LTDA. 50 Permanente , SOCIEDAD SOMER COOMEVA IPS LTDA 50 Permanente , ATENCION HOSPITALARIA DOMICILIARIA S.A. 35,58 Permanente , CLINICA LOS ROSALES S.A. (2) 12,48 Permanente ,0 975, UNIDAD VISUAL GLOBAL S.A. 70 Permanente , ASISTENCIA EN SALUD INTEGRAL A.S.I. S.A. (1) 51 Permanente , UBA COOMEVA DEL SINU LTDA. 51,875 Permanente ,76 83 CLINICA LAS VEGAS COOMEVA IPS LTDA 52,51 Permanente , COOMEVA EPS COOSALUR IPS LTDA. 60 Permanente , UNIDAD VISUAL OPTICARIBE S.A. 70 Permanente , UNIDAD VISUAL DEL VALLE S.A. (1) 70 Permanente , UNIDAD EJE VISUAL S.A. (1) 70 Permanente , (1) CERTIFICADOS A DICIEMBRE DE 2007 (2) CERTIFICADOS A NOVIEMBRE DE 2007 Cabe aclarar que ninguna de estas empresas cotiza sus acciones en la bolsa de valores 16

14 5. PRECIO DE SUSCRIPCIÓN La Asamblea General de Accionistas en su reunión celebrada el 27 de Marzo de 2008, decidió autorizar conforme al literal d) del artículo 41 de la Ley 964 de 2005, que el reglamento de suscripción de acciones fije el precio de las mismas, sin necesidad de un estudio realizado de conformidad con procedimientos reconocidos técnicamente. Lo anterior teniendo en cuenta: la necesidad de fomentar un esfuerzo patrimonial que permita dar cumplimiento a las exigencias de los Decretos 574 y 1698 de 2007 y que la emisión de acciones solo se realizará entre accionistas y eventualmente, podrán participar los asociados de la Cooperativa Médica del Valle y de Profesionales de Colombia COOMEVA -. Por lo anterior, las acciones emitidas serán ofrecidas y podrán suscribirse a un precio de Veinte Centavos ($0.20) cada una. No habrá diferencia entre el valor nominal de las acciones y el precio de colocación de las mismas, por cuanto la emisión se hace a valor nominal. El monto establecido como inversión mínima es de una acción tanto en la primera vuelta como en la eventual segunda vuelta. 6. OBJETIVOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS DE LA EMISIÓN El objetivo primordial de la emisión es el fortalecimiento patrimonial de la compañía en obedecimiento a los Decretos 574 y 1698 de 2007 y su producto será destinado al mejoramiento del capital de trabajo en un 40%, inversiones estratégicas de capital en empresas de salud en un 20% y al fortalecimiento de la red de prestación de servicios en un 40%, de acuerdo al modelo médico de Coomeva EPS S.A. 7. OTRAS CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS 7.1 Nombre de las acciones: Acciones Ordinarias de Coomeva EPS S.A. 7.2 Las acciones serán nominativas y están inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. 7.3 La emisión saldrá desmaterializada, por lo tanto a los inversionistas se les entregará un certificado o constancia de depósito de las acciones (Anotación en Cuenta), emitido por el DEPÓSITO CENTRALIZADO DE VALORES - DECEVAL S.A. Las acciones serán transferibles mediante carta de traspaso tramitada a través de quien actúe como Depositante Directo, quien coordinará la transacción correspondiente, teniendo en cuenta las disposiciones bursátiles vigentes. Coomeva EPS S.A. tendrá la condición de Depositante Directo, conservará la custodia del libro de accionistas y actuará como tal 17

15 frente a los accionistas, a menos que accionistas tengan su propio Depositante Directo, como lo es una sociedad comisionista de bolsa. 7.4 Para todos los efectos legales, se entenderá por FECHA DE EMISIÓN, el día en el cual se publique el aviso de oferta pública en el Diario La República, de amplia circulación nacional y diario El País de circulación local 7.5 Para todos los efectos legales, se entenderá por FECHA DE SUSCRIPCIÓN de los títulos, la fecha en la cual sea aceptada la oferta, en las condiciones establecidas en el reglamento de Suscripción de Acciones e indicadas en este prospecto, para que tenga los efectos a que hace referencia el artículo 384 del Código del Comercio. 7.6 Para todos los efectos legales, se entenderá por Fecha de Expedición, la fecha en que se expida por parte del Depósito Centralizado de Valores DECEVAL S.A., la respectiva Constancia de Depósito de Acciones (Anotación en Cuenta), que será entregada al Depositante Directo, para que pueda ser reclamada por el inversionista. En caso de hurto, pérdida o deterioro del certificado expedido por el Depósito Centralizado de Valores, por carecer de efectos de circulación, podrá ser solicitada su reexpedición a través del Depositante Directo. 7.7 Los inversionistas podrán pagar el valor de las acciones de la siguiente forma: De contado, en la fecha de suscripción, en la tesorería de COOMEVA EPS S.A., en efectivo, en cheque de gerencia, consignación o mediante transferencia electrónica a la cuenta ahorro No del Banco de Occidente. Por cuotas, para lo cual al momento de la suscripción, deberá cubrirse por lo menos la tercera (1/3) parte de cada acción suscrita. El saldo de las dos terceras (2/3) partes de cada acción deberá pagarse así: Una tercera parte dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de la suscripción y la cuota final, equivalente a la tercera (1/3) parte restante, deberá pagarse antes de cumplirse un (1) año contado a partir de la fecha de suscripción de cada acción suscrita. Lo anterior sin perjuicio que los destinatarios de la oferta puedan anticipar el pago del saldo de las dos terceras (2/3) partes de cada acción, en cualquier momento, siempre que se respeten los límites máximos. Los pagos de las mencionadas cuotas, deberán realizarse en la Tesorería de COOMEVA EPS S.A., en efectivo, en cheque de gerencia, consignación o mediante transferencia electrónica a la cuenta ahorro No del Banco de Occidente. Mediante Capitalización de pasivos. Podrá hacerse el pago mediante la capitalización de los pasivos que COOMEVA EPS S.A. tenga con cualesquiera de los suscriptores hasta por la suma de CUATRO MIL MILLONES DE PESOS ($ ). Para tal efecto se estudiarán y decidirán en el mismo orden de radicación, las manifestaciones de suscripción que contemplen como forma de pago la capitalización de pasivos, hasta agotar el mencionado tope. Este límite no aplica para los anticipos a capitalización que hubieren realizado los accionistas. 18

16 En caso de mora en la cancelación del valor de las acciones suscritas, el accionista deberá pagar un interés moratorio equivalente al DTF vigente al momento de liquidarse la mora, más cinco (5) puntos porcentuales mes vencido. No obstante, si la mora continúa por un periodo superior a treinta (30) días comunes, la Junta Directiva de COOMEVA EPS. S.A. podrá optar entre acudir al cobro judicial, o imputar las sumas recibidas a la liberación del número entero de acciones que correspondan al valor efectivamente pagado, previa deducción de un veinte por ciento (20%) a título de indemnización de perjuicios, que se presumirán causados. Es de aclarar que la tasa de referencia DTF es trimestre anticipado por lo cual al adicionar los cinco (5) puntos el resultado será una tasa nominal anual trimestre anticipado, la cual debe convertirse a una tasa mes vencido. Las acciones que la sociedad retire al accionista moroso, sin que se constituya una nueva emisión, las colocará de inmediato a disposición del resto de accionistas inscritos en ese momento en el respectivo libro de registro de accionistas, al mismo precio objeto de la presente oferta, mediante comunicación escrita dirigida a la dirección registrada en la sociedad, para que las puedan suscribir de manera total o parcial. Las acciones se adjudicarán de acuerdo al orden de aceptaciones recibidas, adjudicando las acciones que vayan quedando disponibles en cada caso, hasta agotar los títulos ofertados. Los interesados deberán manifestar su aceptación en un plazo de 15 días hábiles contados desde la notificación de la oferta de estas acciones y tendrán como plazo para pagar su precio, el restante hasta completar el año del que disponía el aceptante original, o 30 días comunes más, en caso que dicho plazo hubiere vencido. El pago podrá hacerse de contado o mediante capitalización de pasivos. Las Constancias de Depósito de Acciones serán expedidas por el Depósito Centralizado de Valores DECEVAL S.A. y serán puestas a disposición de los accionistas a través del Depositante Directo. 7.8 Derechos y deberes de los Tenedores de los Valores: Conforme a lo establecido en el artículo 379 del Código de Comercio y en la ley 222 de 1995, cada acción ordinaria confiere a su propietario los siguientes derechos: a. Participar en las deliberaciones de la asamblea general de accionistas y votar en ella. b. Recibir una parte proporcional de los beneficios sociales establecidos por los estados financieros de fin de ejercicio, con sujeción a lo dispuesto en la ley o en los estatutos. c. Negociar libremente las acciones, a menos que se estipule el derecho de preferencia a favor de la sociedad o de los accionistas, o de ambos. d. Inspeccionar, libremente, los libros y papeles sociales dentro de los quince días hábiles anteriores a las reuniones de la asamblea general en que se examinen los estados financieros de fin de ejercicio, así como en aquellas otras oportunidades previstas en la ley. 19

17 e. Recibir una parte proporcional de los activos sociales al tiempo de la liquidación y una vez pagado el pasivo externo de la sociedad. Es del caso mencionar que no existen fideicomisos en los que se limiten los derechos corporativos que confieren las acciones. Conforme al literal U) del artículo 45 de los estatutos sociales, la Junta Directiva debe autorizar cualquier tipo de contratación cuando su cuantía exceda a seiscientos (600) salarios mínimos mensuales legales vigentes, salvo los contratos de prestación de servicios de salud y corretaje comercial. No existe por regla general cláusulas estatutarias o acuerdos entre accionistas que limiten o restrinjan a la Administración de la compañía o a sus accionistas, tales como: quórum mínimo para contratar pasivos, realizar inversiones, cambiar las compensaciones de directivos y ejecutivos, vender activos, etc. Los estatutos consagran el derecho de preferencia en la suscripción de acciones y no existe tal restricción para la negociación de las mismas. 7.9 Obligaciones de la Sociedad : Frente a los accionistas: Frente a los titulares de las Acciones ordinarias, la sociedad estatutariamente (art. 93), se encuentra obligada a reconocer o permitir mecanismos para: Asegurar el respeto a los derechos de todos sus accionistas y demás inversionistas en valores. La prevención, el manejo y la divulgación de los conflictos de intereses. La identificación y divulgación de los principales riesgos del emisor. Asegurar que la elección del revisor fiscal por parte de la asamblea general de accionistas se hará de manera transparente y con base en la evaluación objetiva y pública de distintas alternativas. Garantizar que los hallazgos relevantes que efectúe el revisor fiscal sean comunicados a los accionistas y demás inversionistas con el fin de que cuenten con la información necesaria para tomar decisiones sobre los correspondientes valores. Encargar a su costo y bajo su responsabilidad, auditorías especializadas del emisor, empleando para ello firmas de reconocida reputación y trayectoria. Asegurar la implementación de sistemas adecuados de control interno y que permitan a los accionistas y demás inversionistas o a sus representantes, hacer un seguimiento detallado de la actividades de control interno y conocer los hallazgos relevantes. 20

18 Obtener la convocatoria de la asamblea general de accionistas cuando quiera que existan elementos de juicio que razonablemente conduzcan a pensar que dicha asamblea es necesaria para garantizar sus derechos, o para proporcionarles información de la que no dispongan. Asegurar un tratamiento equitativo a todos los accionistas y demás inversionistas. Reclamar ante la respectiva persona jurídica el cumplimiento de lo previsto en los códigos de buen gobierno. Igualmente de manera legal y conforme al artículo 379 del Código del Comercio, los accionistas tienen derecho a: 1) Participar en las deliberaciones de la asamblea general de accionistas y votar en ella; 2) Recibir una parte proporcional de los beneficios sociales establecidos por los balances de fin de ejercicio, con sujeción a lo dispuesto en la ley o en los estatutos; 3) Negociar libremente las acciones, a menos que se estipule el derecho de preferencia en favor de la sociedad o de los accionistas, o de ambos; 4) Inspeccionar, libremente, los libros y papeles sociales dentro de los quince días hábiles anteriores a las reuniones de la asamblea general en que se examinen los balances de fin de ejercicio, y 5) Recibir una parte proporcional de los activos sociales al tiempo de la liquidación y una vez pagado el pasivo externo de la sociedad.. Coomeva EPS en su calidad de emisor, cumplirá ante la Superintendencia Financiera de Colombia, con las obligaciones relacionadas con el Código País en lo que resulte obligatorio. Frente a la Superintendencia Financiera de Colombia, en materia de información: Como emisor de valores deberá mantener permanentemente actualizado el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE), remitiendo a la Superintendencia Financiera de Colombia las informaciones periódicas y relevantes de que tratan los artículos , y de la Resolución 400/95 expedida por la Sala General de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera de Colombia), las cuales deberán igualmente ser enviadas a los sistemas de negociación en los cuales se negocien las acciones, cuando a ello haya lugar, dentro de los mismos plazos establecidos para el envío a la Superintendencia Financiera de Colombia. 21

19 7.10 Régimen Fiscal aplicable a los valores objeto de la Oferta: Las Acciones Ordinarias siguen las normas del Estatuto Tributario (en adelante E.T.) respecto de su enajenación, valor patrimonial y distribución de dividendos, entre otros. En lo referente a la utilidad en la enajenación de acciones, de conformidad con el inciso primero del artículo 36-1 del E.T., de la utilidad obtenida en la enajenación de acciones no constituye renta ni ganancia ocasional, la parte proporcional que corresponda al accionista en las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles de distribuirse como no gravadas que se hayan causado entre las fechas de adquisición y de enajenación. En cuanto a la pérdida proveniente de la enajenación de acciones, ésta no es deducible del impuesto sobre la renta, tal y como lo establece el artículo 153 del E.T. A su vez el artículo 36-1 del E.T., en su inciso segundo establece que no constituye renta ni ganancia ocasional las utilidades provenientes de la enajenación de acciones inscritas en una Bolsa de Valores colombiana, de las cuales sea titular un mismo beneficiario real, cuando dicha enajenación no supere el diez por ciento (10%) de las acciones en circulación de la respectiva sociedad, durante un mismo año gravable. En cuanto al valor patrimonial de las acciones, de conformidad con el artículo 78 de la Ley 1111 de 2006, las acciones en cualquier clase de sociedad deben ser declaradas por su costo fiscal, teniendo en cuenta que se eliminó el sistema de ajustes integrales por inflación. El costo fiscal está constituido por el precio de adquisición o por el costo declarado en el año inmediatamente anterior, según sea el caso, sin perjuicio de la forma particular de ajuste prevista en el artículo 70 del E.T. En lo referente a la utilidad en la distribución de dividendos, no constituyen renta ni ganancia ocasional, los dividendos percibidos por accionistas que sean personas naturales residentes en el país o sociedades nacionales, siempre y cuando correspondan a utilidades que hayan sido declaradas en cabeza de la sociedad. Para efectos de determinar este beneficio, la sociedad que distribuye los dividendos, debe tomar la renta líquida gravable del respectivo año y restarle el impuesto básico de renta liquidado por el mismo año gravable. Así mismo y de acuerdo con lo establecido en el artículo del E.T., la deducción tomada por la Compañía que distribuye los dividendos, no generará utilidad gravada en cabeza de los accionistas. 22

20 El resultado constituye la utilidad máxima susceptible de ser distribuida sin gravarse, valor que en ningún caso puede exceder de la utilidad comercial después de impuestos. Para los dividendos recibidos por extranjeros no residentes ni domiciliados, la tarifa correspondiente del impuesto sobre la renta es del 0%. Cuando los dividendos correspondan a utilidades, que de haberse distribuido a un residente en el país, hubieran estado gravadas conforme el procedimiento señalado, están sometidos a la tarifa del 33% sobre el valor pagado o abonado en cuenta Para los dividendos recibidos por accionistas declarantes del impuesto sobre la renta, estarán sometidos a una retención del 20%. Si el dividendo es pagado a una persona natural no declarante la tarifa de retención es del 33% siempre que el total del dividendo no exceda de UVT durante el respectivo año gravable. Finalmente, el valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedades nacionales no hará parte de la base para la determinación de la renta presuntiva, ni de la base gravable del Impuesto al Patrimonio, según lo previsto en los artículos 189 y 295 del E.T, respectivamente. El inversionista se hace responsable para todos los efectos legales, de la información que suministre para la constitución del título. 8. REGLAS DE ENGLOBE Y FRACCIONAMIENTO 8.1 ENGLOBE El Depósito Centralizado de Valores expedirá un certificado en el cual se indicará el número total o global de las acciones de las que es titular el respectivo accionista. En los certificados que expida el depósito centralizado de valores se harán constar los derechos representados mediante anotación en cuenta. Dichos certificados prestarán mérito ejecutivo. Así mismo, corresponderá al depósito centralizado de valores expedir certificaciones que valdrán para ejercer los derechos políticos que otorguen los valores. 8.2 FRACCIONAMIENTO Por corresponder a Acciones Desmaterializadas, los Certificados expedidos por el Depósito Centralizado de Valores, no son objeto de fraccionamiento y contendrá el número entero de acciones de las cuales es titular el accionista, o el saldo de las mismas en caso que se haya negociado parte de sus títulos. 23

21 9 REPOSICIÓN, CANCELACIÓN Y REIVINDICACIÓN DE LOS TÍTULOS Por corresponder a acciones desmaterializadas, en caso de pérdida, extravío o hurto de una certificación expedida por el Depósito Centralizado de Valores, se podrá solicitar su reexpedición a través del Depositante Directo. Lo anterior, teniendo en cuenta que el mencionado documento no podrá circular, ni sirve para transferir la propiedad de los valores. 10 CONDICIONES DE LA OFERTA Y DE LA COLOCACIÓN 10.1 PLAZO DE SUSCRIPCIÓN Y VIGENCIA DE LA OFERTA Quince (15) días hábiles en la primera vuelta, en caso de haber segunda vuelta tendrá una duración de Quince (15) días comunes. Para ambos casos se cuenta a partir de la publicación del respectivo aviso de oferta. Lo anterior respetando la Ley 964 de PROPORCIÓN, FORMA Y DESTINATARIOS DE LA OFERTA PRIMERA VUELTA: Tendrá una duración de quince (15) días hábiles contados a partir de la publicación del aviso de oferta pública. Tendrán derecho preferencial de suscripción, los Accionistas de la sociedad que se encuentren al momento de la realización la oferta (publicación del aviso correspondiente a la primera vuelta), inscritos en el respectivo libro de accionistas, en la proporción 1, acciones por cada acción que se tenga en la sociedad conforme lo indica el artículo 4º del reglamento de suscripción de acciones. Lo anterior sin perjuicio a la posibilidad establecida en el artículo 389 del Código del Comercio, en el sentido que los mencionados accionistas, entre ellos podrán negociar el derecho a la suscripción de acciones, desde la publicación del correspondiente aviso de oferta, bastando para el efecto que el titular indique por escrito a la sociedad, el nombre del cesionario o cesionarios SEGUNDA VUELTA: Tendrá una duración de quince (15) días comunes contados a partir de la publicación del respectivo aviso de oferta pública (correspondiente a la segunda vuelta). tendrán derecho a suscribir acciones de la sociedad, los accionistas que hubieren suscrito o no en la primera vuelta y que aparezcan inscritos en el Libro de Registro de Acciones en ese momento (publicación del aviso correspondiente a la segunda vuelta), al igual que los asociados de la Cooperativa Médica del Valle y de Profesionales de Colombia Coomeva, también al momento de la publicación del aviso correspondiente a la segunda vuelta, quienes tendrán la oportunidad de adquirirlas ya sea de manera total o parcial, en el plazo antes indicado. Las acciones se adjudicarán de acuerdo al orden de aceptaciones recibidas, adjudicando las acciones que vayan quedando disponibles en cada caso, hasta agotar los títulos ofertados. 24

22 Los Avisos correspondientes a las vueltas mencionadas, se publicarán en días hábiles. Los destinatarios de las ofertas podrán aceptar la oferta tanto en la primera, como en la segunda, en caso de presentarse ésta, mediante una comunicación escrita, siempre que se dé a conocer al representante legal de la entidad emisora, dentro de los plazos previstos en este reglamento para cada vuelta. En todo caso, hecho el o los pagos en la forma prevista en el artículo 7º del reglamento de suscripción de acciones (y que se indica más adelante), se entenderá aceptada la oferta de acuerdo al cupo disponible, debiendo comunicar inmediatamente tal circunstancia al representante legal, para que tome nota de la respectiva suscripción, previa verificación de la procedencia. El plazo de la oferta estará vigente hasta: i) la fecha y hora en que las aceptaciones efectuadas sean iguales a la totalidad de las acciones ofrecidas en la respectiva vuelta o, ii) hasta el último día del plazo de suscripción indicado en este reglamento para cada vuelta, si hubiere lugar a ello, lo que ocurra primero REINTEGRO A LA RESERVA Una vez agotada la oferta en las condiciones establecidas en el respectivo reglamento, las acciones que no se suscriban retornarán a la reserva FRACCIONES RESULTANTES AL DETERMINAR LA PROPORCIÓN Para el caso de la primera vuelta, si como consecuencia de la operación para determinar la proporcionalidad a que tiene derecho cada Accionista para suscribir las acciones de esta emisión, resultaren fracciones de acción a favor de alguno o algunos de los Accionistas, éstas podrán ser negociadas entre los suscriptores a efectos de completar fracciones enteras NEGOCIACIÓN DEL DERECHO DE SUSCRIBIR El derecho de los Accionistas a suscribir preferencialmente las acciones de esta emisión en su primera vuelta, será negociable entre ellos, es decir, los accionistas, desde la fecha de publicación del aviso de oferta pública hasta que ésta finalice,(o sea que deberá efectuarse dentro del plazo de la oferta de la primera vuelta) de conformidad con el artículo 389 del código del Comercio BOLSAS DE VALORES DONDE ESTÁN INSCRITOS LOS TÍTULOS Las acciones están inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. 25

23 DESCRIPCION GENERAL DE LA BOLSA DE VALORES, SUS COMISIONISTAS Y LAS RESPONSABILIDADES QUE RECAEN SOBRE ELLOS AL REALIZAR LAS TRANSACCIONES DE COMPRA Y VENTA DE ACCIONES. Las bolsas de valores son sociedades anónimas, de carácter privado, vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, cuya función primordial es la de organizar y mantener el adecuado funcionamiento de un mercado de valores. En ellas se realizan diariamente las negociaciones sobre los valores que se encuentren inscritos en las mismas. Están conformadas por sociedades comisionistas quienes se especializan en la negociación de títulos valores. Su principal labor es ejecutar las órdenes de compra y venta de títulos valores en las mejores condiciones posibles para sus clientes. Como profesionales en la materia tienen la obligación de ofrecer a los inversionistas una amplia gama de alternativas de inversión, en condiciones de transparencia, equidad, igualdad, oportunidad y seguridad de cumplimiento, previstas en las normas legales y por cuya estricta aplicación velan las Bolsas y la Superintendencia Financiera de Colombia REGLAS GENERALES PARA LA COLOCACIÓN Las acciones serán colocadas directamente por COOMEVA Entidad Promotora de Salud S.A OBLIGACIONES FINANCIERAS Con fecha de corte 31 de marzo de 2008, las Obligaciones Financieras de COOMEVA EPS S.A ascienden a la suma de $ millones por concepto de sobregiros contables y operaciones de leasing. Al 31 de diciembre de 2007, Coomeva EPS S.A. no poseía obligaciones financieras o provisiones por contingencias que superaran el 5% del pasivo total. Las obligaciones registradas a este corte representan el 2.82% del pasivo total y corresponden a sobregiros bancarios y operaciones con Leasing, 1.46% y 1.36% respectivamente GARANTIAS REALES OTORGADAS Con fecha de corte 31 de marzo de 2008 la Entidad no ha entregado garantías reales o abiertas a entidad financiera alguna o terceros para el respaldo de sus obligaciones. 26

24 10.10 RIESGOS A QUE SE EXPONEN LOS INVERSIONISTAS Debido a que las acciones son títulos cuya rentabilidad es variable y que depende de diferentes factores tales como la situación particular de una empresa, de un sector, de las variables económicas del país, entre otras, el inversionista al comprar acciones está realizando una operación de alto riesgo, ya que está efectuando una inversión en un título con una capacidad vulnerable de limitación de exposición al riesgo de pérdidas, en cuanto a su capacidad de conservación del capital invertido CRITERIOS PARA LA CONFORMACION DEL PORTAFOLIO DE UN INVERSIONISTA Inicialmente, el inversionista debe determinar su capacidad de afrontar pérdidas de capital en su inversión, recordando que por definición la renta variable puede tener valorizaciones o desvalorizaciones sobre el dinero invertido. En segundo lugar, debe decidir cuánto dinero va a invertir, preferiblemente debe tratarse de excedentes y se debe estar dispuesto a esperar algún tiempo. De igual forma, el inversionista no debe destinar todo su dinero a esta posibilidad. Es recomendable diversificar sus inversiones conformando un portafolio que esté compuesto por inversiones de renta fija y variable de acuerdo a la capacidad de asumir riesgos. La porción del portafolio que se dedique a renta variable, debe invertirse en varias acciones, y deben entrar a realizar un análisis fundamental que comprende la revisión del comportamiento de su precio y de sus indicadores en Bolsa, la evaluación del desempeño histórico de sus ingresos y sus utilidades, de sus márgenes y de sus dividendos. La página Web de la Superintendencia Financiera de Colombia le ofrece toda esta información. Igualmente, es recomendable averiguar un poco sobre el posicionamiento de la empresa en el mercado, sobre su competencia y sobre sus estrategias y planes de expansión. Y aun más importante, estudiar el sector, observar su desarrollo, y verificar que no existan riesgos significativos que pesen sobre éste. Posteriormente, se debe hacer un estudio del mercado. El mercado accionario colombiano es muy volátil y altamente sensible a los factores de riesgo que pesen sobre él. Si existe alguna amenaza significativa o algún elemento generador de incertidumbre económica o social es aconsejable esperar a que se despeje la situación antes de comprar. De forma similar, si el precio de las acciones ha subido rápidamente, sería mejor esperar una corrección para tomar posiciones. En la evaluación de riesgos, los inversionistas deben tener igualmente en cuenta la exposición a riesgos específicos, a los cuales se hace referencia en el numeral 1.16 de este Prospecto de Colocación de Valores. 27

25 10.12 COTIZACIÓN PROMEDIO Y VOLUMEN TRANSADO DE LAS ACCIONES DE COOMEVA EPS S.A. DURANTE LOS ULTIMOS DOCE MESES Durante los años 2004 a 2006 no hubo operaciones, en el 2007 se realizaron 3 y lo corrido del 2008 hubo solamente una operación en el mes de Febrero. *1 Durante este período no se presentó negociación, por lo tanto se toma la cotización promedio del último mes. 28

26 CAPITULO II INFORMACIÓN GENERAL DE COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A. 1. INFORMACIÓN GENERAL DE LA SOCIEDAD EMISORA La Superintendencia Nacional de Salud es el órgano de vigilancia de COOMEVA EPS, emisor que a su vez tienen un control concurrente en sus operaciones bursátiles por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia. La Superintendencia Nacional de Salud es un organismo adscrito al Ministerio de la Protección Social, con personería jurídica, autonomía administrativa y patrimonio independiente. La Supersalud, según la ley 100 de 1993, es el máximo órgano de inspección, vigilancia y control del Sistema General de Seguridad Social en Salud. Su misión es contribuir al desarrollo social del Estado Colombiano mediante el ejercicio de la inspección, vigilancia y control de los servicios de salud. Básicamente, la entidad ejerce la inspección, vigilancia y control en salud en forma eficiente y eficaz, con independencia, cobertura, equipo humano calificado y herramientas adecuadas, en un entorno financieramente estable y de alta calidad. Le corresponde a la Supersalud vigilar la gestión de las entidades que financian el sistema de salud, entre otras a las Empresas Promotoras de Salud (EPS) tanto del régimen contributivo, como del subsidiado y a las Instituciones Prestadoras de Servicios de Salud (IPS). Las entidades sometidas a control concurrente, son emisores de valores que por la actividad económica que desarrollan se encuentran bajo la inspección y vigilancia de otra autoridad del Estado (en este caso la Supersalud), motivo por el cual la función de control de la Superintendencia Financiera de Colombia se reduce a verificar que ajusten sus operaciones a las normas que regulan el mercado de valores y a velar por la oportunidad y suficiencia de la información que dichos emisores deben suministrar al mercado de valores. A su vez la Superintendencia Financiera de Colombia, es un organismo técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personería jurídica, autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio, que tiene facultades de supervisar el sistema financiero colombiano con el fin de preservar su estabilidad, seguridad y confianza, así como, promover, organizar y desarrollar el mercado de valores colombiano y la protección de los inversionistas, ahorradores y asegurados. La Superintendencia Financiera de Colombia ejerce las funciones establecidas en el decreto 4327 de 2005 y demás normas que la modifiquen o adicionen, el Decreto 663 de 1993 y demás normas que lo modifiquen o adicionen, la Ley 964 de 2005 y demás normas que la modifiquen o adicionen, las demás que señalen las normas vigentes y las que le delegue el Presidente de la República 29

27 1.1. BREVE RESEÑA HISTÓRICA DE LA SOCIEDAD El antecedente más relevante en la creación y constitución de Coomeva Entidad Promotora de Salud S.A., es precisamente su principal accionista: La Cooperativa Médica del Valle y de Profesionales de Colombia COOMEVA, cuyos orígenes e importancia son descritos a continuación. Coomeva, se desempeña como una Cooperativa multiactiva con sección de Ahorro y Crédito regida por los principios, fundamentos y cultura propias del sector solidario, brindando facilidades a la población en los aspectos de educación, vivienda, recreación y salud. Entre los múltiples servicios ofrecidos a sus Asociados se encuentra el de Medicina Prepagada, el cual cubre servicios de salud, prestando entre otros, atención en las áreas de consulta externa, tanto general como especializada, actividades de diagnóstico y complementación terapéutica, hospitalización y cirugía para los diferentes niveles de complejidad. Con la expedición de la Ley 100 de 1993, Ley de Seguridad Social Integral el panorama para la salud en Colombia comenzó a cambiar. El nuevo Sistema de Salud creó la figura de las Entidades Promotoras de Salud (EPS) que empezaron a operar desde el 1 de Enero de Estas entidades se encuentran encargadas de afiliar a la población a los diferentes regímenes de salud creados por la ley, efectuar los recaudos al Sistema y ofrecer y prestar directamente o a través de las instituciones prestadoras de servicios de salud, los servicios correspondientes, con altos niveles de calidad, en condiciones tecnológicas idóneas y en condiciones locativas estándar. Desde entonces COOMEVA evaluó la posibilidad y conveniencia de ingresar al Sistema General de Seguridad Social en Salud como una Entidad Promotora de Salud, en virtud de la trayectoria, experiencia y número de afiliados captados por la Cooperativa. Una vez estudiadas las motivaciones y antecedentes de la Ley, los Decretos Reglamentarios y los diversos estudios de factibilidad técnica, económica y financiera, la XXXII Asamblea Ordinaria de Delegados de la Cooperativa Médica del Valle y de Profesionales de Colombia COOMEVA, realizada el 4 de marzo de 1995 en Rionegro (Antioquia), autorizó adelantar los trámites necesarios para la creación de la Sociedad Anónima COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD. La Cooperativa Médica del Valle y de Profesionales de Colombia, COOMEVA, consecuente con su misión corporativa para con el Estado, la sociedad, sus asociados y familiares, no podía mantenerse indiferente al reto planteado por la Ley 100 y decidió acoger y ser partícipe activa en las nuevas expectativas de bienestar y vida ofrecidas por la nueva legislación. 30

28 La Superintendencia Nacional de Salud mediante Resolución 396 del 12 de Junio de 1995, le autorizó a Coomeva la prestación del Plan Obligatorio de Salud en el ámbito nacional mediante su nueva empresa Coomeva EPS S.A. Gracias a COOMEVA y ese camino abierto construido con 31 años de historia, permitió concebir la creación de la EPS. El 1 de agosto de 1995 Coomeva EPS abrió sus puertas al servicio de los caleños con un capital autorizado de $7.000 millones y un capital pagado de $4.500 millones. Médicos en cuerpo y alma En 1996 el crecimiento de Coomeva EPS se hace notar superando la cifra propuesta de afiliados por afiliados en el Régimen Contributivo. En 1997 se comenzaron las primeras aplicaciones de nuestros modelos conceptuales y planes institucionales; se atendía una población de afiliados presentes en el Atlántico, Santander, Antioquia, Cundinamarca, Bogotá D.C., Risaralda, Quindío, Valle del Cauca, Nariño, Cauca, Caquetá y la Guajira mediante tres Sucursales en las principales ciudades del país Cali, Medellín y Bogotá fue la consolidación de la operación, desarrollando una nueva plataforma informática que respondía al gran crecimiento poblacional con afiliados en el Régimen Contributivo. Se instalaron nuevas unidades de atención tales como Mushaisa en la Guajira; en los Ingenios del Valle del Cauca donde se tenía la mayor población cotizante y en Medellín con la Clínica Sommer, Clínica Las Américas, Clínica El Prado y Clínica Conquistadores. En 1999 se inicia una nueva etapa con el Software COOEPS Siglo XXI desarrollado por la misma EPS, plataforma de gran ayuda a la operación de la empresa con el fin de manejar la información de afilados en el Régimen Contributivo en cuatro Sucursales en las ciudades principales del país Cali, Medellín, Bogotá y Barranquilla. En el año 2000 se contaba con una población de afilados en el Régimen Contributivo con una presencia en más de 650 municipios del país mediante 30 oficinas. En cuanto a su Administración se rediseñó la carta de navegación de la EPS para los siguientes 5 años con el Modelo de Desarrollo Organizacional bajo la premisa de la calidad es la base de nuestra competitividad. En el 2001 Coomeva EPS se consolidó como la segunda EPS privada en el Régimen Contributivo con una población de afiliados en 692 municipios del país. Se 31

29 desarrolló el Software E-Case, ahora Atentos Coomeva, para la recepción de la voz del cliente. Además en la búsqueda de la estandarización de la imagen con la imagen corporativa de Coomeva se realizó el cambio del logo y slogan, somos su opción en salud. En el 2002 se consolidaron territorialmente dos Zonas, Eje Cafetero y Nororiente para atender un total de población de afiliados en 756 municipios del país. Por otro lado, la Asociación Colombiana de Hospitales y Clínicas selecciona a Coomeva EPS como la mejor Entidad Promotora de Salud; se desarrolló el sitio virtual EPS Online, ahora Cooeps Siglo XXI versión 2 y se trabajó en el Código de Buen Gobierno Corporativo. El 2003 Coomeva EPS siguió consolidándose en el sector de la Seguridad Social en Salud, con una población de afiliados con una presencia en 882 municipios del país. Se implementó el software Ciklos con el fin de ofrecer una información ágil y amigable en las UBA, Unidades de Atención Básica. En el 2004 según el estudio realizado por la Revista Dinero y la firma de investigación Invamer Gallup Coomeva EPS se consolidó como Top of Mind entre las Entidades Promotoras de Salud, es decir, la marca más recordada por los colombianos, además, fue la primera Entidad Promotora de Salud que obtuvo la Certificación de Calidad ISO 9001:2000 en todos sus procesos ; se implementó el Sistema de Gestión Integral en las ECOR, Empresas de Corretaje y en las IPS, Instituciones Prestadoras de Salud; se logró un crecimiento poblacional del 11% frente a lo presupuestado con afilados en 912 municipios del país con 31 oficinas y 64 Puntos de Atención. En el 2005 la EPS Cumplió una década brindando los servicios de salud a las familias colombianas, construyendo sueños que han sido posibles gracias a la confianza que afiliados en 957 municipios han depositado día a día, ofreciéndonos la oportunidad de continuar con la consecución de las metas trazadas. Se mantuvo la Certificación de Calidad ISO 9001:2000, el Ministerio de la Protección Social seleccionó a la EPS para llevar cabo el proyecto piloto de la Acreditación y la Bolsa de Valores nombró 32

30 a la EPS como una de las 15 empresas colombinas que avanzó hacia los estándares de calidad más altos en la aplicación del Código del Buen Gobierno. Para el 2006 Coomeva EPS continuaba ofreciendo servicios de salud a sus afiliados realizando más de 6 millones consultas médicas y más de un millón y medio de actividades de prevención odontológica entre otros servicios asistenciales. Siendo la segunda EPS privada más grande, con una población total de afiliados en 1036 municipios de Colombia. En el 2007 La EPS fue invitada a la Reunión Nacional de Salud Materna y Perinatal del Ministerio de la Protección Social en noviembre de Participó con la ponencia Consolidación de un Sistema de Vigilancia Activa de la Morbimortalidad Materna y Perinatal en Coomeva EPS para el Mejoramiento de la Calidad. Esta presentación fue ampliamente reconocida por los participantes, entre ellos, la Organización Panamericana de la Salud - OPS; el Fondo de Población de las Naciones Unidas UNFPA; EPS, ARS y Entes Territoriales, dado que en ella se plasman los logros que en materia de la salud materna y perinatal ha tenido la EPS en el cuatrienio Además se gestionaron diferentes actividades enfocadas al mejoramiento continuo del Sistema de Gestión de la Calidad donde el ente certificador (BVQI) recomendó a Coomeva EPS S.A. para continuar con el Certificado de Calidad en ISO 9001:2000. Adicional a lo anterior, Coomeva EPS fue reconocida por diferentes medios de comunicación por su labor. REVISTA Dinero, Edición Especial 2005, empresas, página 87. No. 278, Mayo 25 de Revista Dinero, abril 27 de 2007 N 276. DINERO e Invamer Gallup presentan la medición de Top Of Mind 2007, de más de 40 categorías de productos y servicios en Colombia. Durante más de 10 años que DINERO lo ha presentado, este estudio se ha convertido en el icono de los estudios de recordación de marcas. RECONOCIMIENTO Coomeva EPS es la empresa más grande de la región Occidente superando a tradicionales instituciones privadas de la zona, como Colgate Palmolive, Colombina y Cacharrería La 14, y a la pública Emcali. Coomeva EPS, según la misma publicación, está en el puesto número 33 entre las mayores empresas del país. Coomeva EPS aparece como la EPS número 1 en recordación de marca entre las EPS del país. 33

31 Revista Cambio, Edición No. 722, 30 de abril de 2007 Semana edición No. 1304, abril 30 de Coomeva EPS se sitúa en el puesto 29 entre las compañías del año 2006 en Colombia Las 100 empresas más grandes de Colombia, Coomeva EPS ascendió del lugar 38 que había ocupado en el 2005, al puesto 33 en el 2006 Es del caso mencionar que con motivo de unas acciones judiciales que promovió la empresa, investigando presuntas irregularidades, la Revista Cambio en su edición del 31 de enero de 2008, publicó un artículo investigativo en el que hizo referencia al expediente judicial. 1.2 DENOMINACIÓN DE LA SOCIEDAD La Sociedad emisora se denomina COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A. y podrá usar la sigla COOMEVA EPS S.A. Es una Sociedad Comercial por acciones, de la clase de las anónimas, constituida conforme a la Ley Colombiana, según consta en la Escritura Pública Nº 1597 del 7 de abril de 1995 de la Notaría Sexta del Círculo de Cali. La Superintendencia Nacional de Salud le concedió permiso de funcionamiento a través de la Resolución No 0396 del 12 de junio de Los Estatutos de la Sociedad han sido reformados para incrementar el Capital autorizado, inicialmente a la suma de Siete Mil Millones de Pesos ($ ,oo) m/cte, protocolizado mediante Escritura Pública N 3376 del 28 de julio de Una segunda reforma para incrementarlo a la suma de Diez Mil Millones de Pesos ($ ,oo) m/cte, la cual fue elevada a Escritura Pública N 2657 del 4 de junio de El 16 de marzo de 1.999, la Asamblea General de Accionistas aprobó el incremento del Capital Social a la suma de Veinte Mil Millones de Pesos ($ ) m/cte, reforma elevada a Escritura Pública No del 14 de Julio de en la Notaría Primera del Círculo de Cali. El 9 de Junio de 2000, mediante Escritura Pública No de la Notaría Primera, se protocolizó el incremento del capital autorizado a la suma Treinta Mil Millones de Pesos ($ ) m/cte. Durante el año 2006 se elevó el capital autorizado a la suma de Cuarenta mil millones de pesos ($ ) según consta en escritura pública 2001 de 11 de mayo 2006 en la Notaría primera. En el año 2006 la Sociedad mediante Escritura Pública No del 16 de agosto de 2006 de la Notaria Primera de Cali, disminuyó el Capital Suscrito, pasando de sesenta centavos ($0,60) el valor nominal de la acción, a veinte centavos ($0,20) cada una. Con Escritura Pública No del 17 de diciembre de 2007, otorgada en la misma Notaria Primera del Círculo de Cali, se presentó reforma estatutaria consistente en la designación de un primer y segundo suplente de la Gerencia General. 34

32 A su vez la Asamblea General de Accionistas celebrada el 27 de Marzo de 2008, como consta en el acta 020, autorizó el incremento del capital autorizado a la suma de Sesenta mil millones de pesos, autorizó el nombramiento de 18 Representantes Legales Suplentes para efectos judiciales, además de reformar el tema de la presentación poderes a la Asamblea General de Accionistas y algunas reformas estatutarias menores, las cuales fueron elevadas a escritura pública 1581 del 29 de abril de 2008 corrida en la Notaría Primera del Círculo de Cali. Los Estatutos de la sociedad podrán ser consultados en la Dirección Nacional ubicada en la carrera 100 # Local 250 Holguines Trade Center (Cali Valle) 1.3 DOMICILIO La Sociedad tiene su domicilio principal en la ciudad de Santiago de Cali, Departamento del Valle del Cauca, República de Colombia. La sede principal se encuentra ubicada en la carrera 100 No , local 250 teléfono (2) Este domicilio podrá variarse mediante reforma estatutaria aprobada y solemnizada en forma legal. La Compañía podrá, además, establecer Sucursales o Agencias dentro del país por disposición de la Junta Directiva, con sujeción a las normas y a los Estatutos. Actualmente Coomeva EPS S.A. tiene 4 regionales en el territorio nacional, Suroccidente, Noroccidente, Centroriente y Caribe y 2 zonas (Eje Cafetero y Nororiente). 1.4 OBJETO SOCIAL La Sociedad tiene como objeto social principal las siguientes actividades: Régimen Contributivo: A: La afiliación, registro y carnetización de los afiliados; el recaudo, giro y compensación de las cotizaciones; la administración del riesgo de salud y la organización y garantía de la prestación del plan obligatorio de salud. B. La implementación de Planes Complementarios de Salud, con el lleno de los requisitos legales vigentes. C: Régimen Subsidiado: La afiliación, registro y carnetización de los afiliados a través de la suscripción de contratos de administración del subsidio con las entidades territoriales; la administración del riesgo en salud y la organización y garantía de la prestación del plan obligatorio de salud, todo lo anterior en cumplimiento de Ley 100/93 y sus reglamentaciones.- PARÁGRAFO PRIMERO. La Sociedad podrá invertir en aquellas actividades o empresas directamente relacionadas con su objeto social principal, conforme el régimen legal lo permita.- La totalidad de las inversiones en sociedades subordinadas y demás inversiones de capital autorizadas, diferentes a aquellas que deban realizar las Entidades Promotoras de Salud en cumplimiento de sus funciones legales, como las originadas en el margen de solvencia, no podrán exceder en todo caso del 100% de la suma del patrimonio de la Entidad.- PARÁGRAFO SEGUNDO.- La Sociedad podrá 35

33 celebrar y ejecutar toda clase de contratos bancarios, comerciales, civiles y laborales que tengan relación directa con su objeto social; ejecutar todos los actos directamente relacionados con el objeto social, entre ellos ser titular de los Derechos de Autor reconocidos por la Ley a persona jurídica que en virtud de contrato, obtenga por su cuenta y riesgo, la producción de una obra relacionada con su objeto social, realizada por uno o varios de sus colaboradores y/ contratistas, bajo la orientación de la Sociedad y comercializar las producciones registradas a nombre de la Sociedad y los que tengan como finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones legal o convencionalmente derivadas de su existencia y actividad social y desarrollar actividades mercantiles de carácter lícito. 1.5 DURACIÓN La Sociedad tiene un término de duración de cien (100) años, contados a partir de la fecha de constitución, es decir, que estará vigente hasta el año 2.095, pero por disposición de la Asamblea General de Accionistas, podrá disolverse antes de su término de duración o prorrogar su existencia. 1.6 CAUSALES DE DISOLUCIÓN De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 74 de los Estatutos de COOMEVA EPS S.A., la Sociedad se disolverá por alguna de las siguientes causales: Por vencimiento del término previsto para su duración, sino fuere prorrogado válidamente antes de su expiración. Por la imposibilidad de desarrollar el Objeto Social, por la terminación de la misma o por la extinción de la cosa o cosas cuya función constituyen su objeto. Por reducción del número de Accionistas a menos de cinco (5). Por la declaración de quiebra de la sociedad Por decisión de los Accionistas, adoptada conforme a las Leyes y a los Estatutos. Por decisión de autoridad competente en los casos expresamente previstos en las Leyes. Cuando ocurran pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito. Cuando el noventa y cinco (95%) o más de las acciones suscritas lleguen a pertenecer a un sólo Accionista. 36

34 1.7 PERMISO DE FUNCIONAMIENTO La Superintendencia Nacional de Salud concedió permiso de funcionamiento a COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A., a través de la Resolución No del 12 de junio de 1995 que la autorizó para administrar el Plan Obligatorio de Salud en el Régimen Contributivo, con una cobertura de personas. Posteriormente, mediante diferentes actos administrativos, amplió esta cobertura. En efecto, a través de la Resolución número 456 del 26 de mayo de 1.997, aumentó la capacidad de afiliación a usuarios y el área geográfica de influencia para la administración del Régimen Subsidiado y, finalmente por Resolución 1823 de septiembre 18 de amplió la cobertura para atender a usuarios. A la fecha se cuenta con comunicación de la Superintendencia Nacional de Salud de Abril 28 de 2008 la cual informa que se tiene capacidad de afiliación autorizada para afiliados. 1.8 REGISTRO MERCANTIL COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A., fue inscrita en la Cámara de Comercio de Cali el 10 de abril de 1995, bajo el número del Libro IX. 1.9 ACTIVIDAD ECONÓMICA PRINCIPAL La actividad económica básica de COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A., es la de organizar y garantizar directa o indirectamente, la prestación del Plan Obligatorio de Salud a sus afiliados y ejecutar la función del recaudo y transferencia de los recursos del Sistema, que por delegación le ha encargado el Fondo de Solidaridad y Garantía ORGANIZACIÓN INTERNA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS La dirección de la Sociedad corresponde a la Asamblea General de Accionistas, constituida por éstos reunidos en quórum, según lo previsto en los Estatutos; sesiona de manera ordinaria dentro de los tres (3) primeros meses del año o extraordinariamente cuando así lo exijan las necesidades imprevistas o urgentes de la Entidad, por convocatoria de la Junta Directiva, del Representante Legal o del Revisor Fiscal. Adicionalmente, en los casos previstos en el artículo 423 del Código de Comercio, el Superintendente Nacional de Salud podrá ordenar la convocatoria a la asamblea, la cual deberá ser cumplida por el Representante Legal de la Sociedad o por el Revisor Fiscal. La Asamblea será presidida por el Presidente de la Junta 37

35 Directiva o a falta de éste, por quien se designe como su Suplente por la mayoría de los votos representados. Entre las principales atribuciones de la Asamblea se encuentran la elección y remoción de los Miembros de la Junta Directiva, del Revisor Fiscal y de sus respectivos Suplentes; estudiar y aprobar las reformas de los Estatutos; disponer de las utilidades sociales; fijar el monto del dividendo, así como la forma y plazos en que se pagarán; entre otras. Conforme al artículo 32 de los estatutos sociales, la convocatoria a Asamblea Ordinaria deberá hacerse con quince (15) días hábiles de anticipación. La convocatoria a Asamblea Extraordinaria deberá hacerse con cinco (5) días hábiles de anticipación y se insertará el orden del día. La convocatoria a Asamblea se hará mediante aviso que se publicará en un diario de circulación nacional, o mediante comunicación escrita dirigida a la dirección registrada en el libro de Accionistas. Cuando se autorice por escrito por los accionistas el registro de su dirección electrónica para efecto de notificaciones y convocatorias también podrá utilizarse este medio para la citación a Asamblea.- La convocatoria de accionistas residentes en el exterior se realizará mediante Fax o Correo Electrónico que registren para el efecto en el Libro de Accionistas, cuando se autorice este medio para notificaciones y convocatoria. Todo accionista podrá hacerse representar en las reuniones de la Asamblea mediante poder otorgado por escrito, en el que se indique el nombre del apoderado, la persona en quién éste puede sustituirlo, si es del caso, la fecha o época de la reunión o reuniones para las que se confiere y los demás requisitos que se señalen en los estatutos. Los poderes otorgados en el exterior solo requerirán las formalidades previstas en la Ley. Esta representación no podrá otorgarse a una persona jurídica, salvo que se conceda en desarrollo del negocio fiduciario. El poder otorgado por escritura pública o por documento legalmente reconocido, podrá comprender dos o más reuniones de la Asamblea. Los poderes que se otorguen deberán preferiblemente ser presentados con no menos de cuatro (4) horas de anticipación a la hora fijada para la Asamblea, con el objeto de efectuar una correcta verificación. Ningún Accionista podrá representar más del diez (10%) por ciento de las acciones suscritas en la respectiva Asamblea, excluida de esta limitación las propias. PARAGRAFO: Los Accionistas podrán votar a través de sus representantes, quedando inhabilitados los administradores de la sociedad para representar a los accionistas en la Asamblea General. Salvo los casos de representación legal, los administradores y empleados de la sociedad no podrán representar en las reuniones de la Asamblea General acciones distintas de las propias, mientras estén en ejercicio de sus cargos, ni sustituir los poderes que se les confieran. Tampoco podrán votar los balances y cuentas de fin de ejercicio ni las de liquidación. 38

36 JUNTA DIRECTIVA Corresponde a la Junta Directiva, la administración de la Sociedad. La Junta está integrada por cinco (5) miembros principales y cinco (5) suplentes personales, incluyendo los miembros independientes exigidos por la Ley 964 de 2005, designados por la Asamblea General de Accionistas para períodos de dos (2) años. Los miembros actuales fueron elegidos para el período , pudiendo ser reelegidos indefinidamente y removidos libremente por la Asamblea en cualquier tiempo. La Junta designará entre sus Miembros un Presidente, quien presidirá las reuniones y un Secretario que tendrá como función elaborar y firmar las respectivas Actas y llevar el control de los libros de Actas y de Accionistas. Entre las principales atribuciones de la Junta se encuentran, la de dirigir la ejecución y cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que por Ley les corresponden a las Entidades Promotoras de Salud; designar al Gerente, al primer Suplente, al Secretario de la Junta y autorizar los demás cargos necesarios para su normal operación y fijar su remuneración; presentar a la Asamblea con el Balance, las cuentas de cada ejercicio, un informe razonado sobre la situación económica y financiera de la Sociedad y el proyecto de distribución de utilidades; entre otras. Deberá reunirse por lo menos una (1) vez al mes de manera ordinaria y extraordinaria cuando sea citada por la misma Junta, el Gerente, el Revisor Fiscal o por dos (2) de sus Miembros que actúen como principales. La Junta Directiva está integrada por los siguientes miembros: Renglón PRINCIPALES SUPLENTES 1 2 El Gerente General Corporativo de COOMEVA, cargo que en la actualidad es desempeñado por el Dr. Alfredo Arana Velasco. c.c El Gerente Corporativo Jurídico de COOMEVA, cargo que en la actualidad es desempeñado por el Dr. Luis Fernando Caicedo Fernández. c.c El Gerente Corporativo Financiero de COOMEVA, cargo que en la actualidad es desempeñado por el Dr. José William Zapata García. c.c El Coordinador Jurídico Corporativo de COOMEVA, cargo que en la actualidad es desempeñado por el Dr. José Ferney Quiceno Tamayo. c.c Mauricio Cabrera Galvis. c.c Miguel Ángel Bedoya Grajales. c.c Dario Chaves Diaz. c.c Alvaro José Pedroza Campo. c.c Luis Fernando Cruz Gómez. c.c Alberto Hincapié Ramírez. c.c Para garantizar la independencia de los miembros de junta directiva, se dio cumplimiento a lo establecido en el artículo 44 y 86 de la Ley 964 de 2005 y de manera adicional en obedecimiento al Decreto 3923 de 2006, los miembros de junta elegidos acreditaron ante el Secretario de la Asamblea General de Accionistas, su calidad de miembros independientes, entre las exigencias, éstos remitieron la comunicación escrita en la cual manifestaron 39

37 que cumplen con los requisitos de independencia previstos en el parágrafo segundo del artículo 44 de la Ley 964 de A excepción de los renglones 1 y 2 que son funcionarios de la Matriz del Grupo Empresarial COOMEVA, los miembros de junta no desempeñan algún cargo adicional en la entidad o en cualesquiera de las vinculadas. Como personas naturales, los miembros de junta directiva no tienen participación accionaria en el emisor REVISORÍA FISCAL Corresponde también a la Asamblea el nombramiento del Revisor Fiscal y su Suplente por un período igual al de la Junta Directiva, dos (2) años, pero en todo caso, podrán ser removidos en cualquier tiempo por el voto de la mitad más una de las acciones presentes en la Asamblea. Son funciones del Revisor Fiscal, la observancia de que las operaciones de la Entidad se ajusten a las prescripciones de los Estatutos, a las decisiones de la Asamblea General y de la Junta Directiva; dar oportuna cuenta por escrito a la Asamblea General, a la Junta Directiva o al Gerente, según los casos, de las irregularidades que ocurran en el funcionamiento de la Sociedad y en desarrollo de sus negocios; colaborar con las Entidades Gubernamentales que ejerzan la inspección y vigilancia de la Entidad y rendirles los informes a que haya lugar o sean solicitados; entre otras. El Revisor Fiscal deberá guardar absoluta reserva sobre los actos o hechos de que tenga conocimiento en ejercicio de su cargo y solamente podrá comunicarlos o denunciarlos en la forma y casos previstos expresamente en las Leyes. La Asamblea General de Accionistas celebrada en Marzo 27 de 2008, reeligió a la firma Pricewaterhousecoopers como Revisores Fiscales. La mencionada firma designó a las Dras. Judith Chica Mosquera con cédula de ciudadanía Nro y tarjeta profesional Nro T como Revisor Fiscal Principal y a la Dra. Olga Lucia Rosero Pabón con cédula de ciudadanía Nro y tarjeta profesional Nro T como Revisor Fiscal Suplente. Dra. Judith Chica Mosquera tiene más de 17 años de experiencia profesional en los campos financieros, contable y de auditoria en empresas nacionales e internacionales. En los últimos años ha ejercido, como revisor fiscal, en las siguientes compañías: RTS Colombia Ltda., Whitehll Laboratorios limited, Servicio Occidental de Salud S.O.S. Es egresada de la Universidad San Buenaventura. 40

38 Dra. Olga Lucía Rosero Pabón tiene más de 18 años de experiencia profesional en los campos financieros y de auditoria en empresas nacionales. En los últimos años ha ejercido, como revisor fiscal, en las siguientes compañías: RTS Colombia Ltda., Ingenio San Carlos S.A, Rica rondo S.A., Coomeva Medicina Prepagada COMITÉ DE AUDITORIA Corresponde al Comité de Auditoría Supervisar el cumplimiento del programa de auditoría interna, el cual deberá tener en cuenta los riesgos del negocio y evaluar integralmente la totalidad de las áreas de la sociedad; Velar porque la preparación, presentación y revelación de la información financiera se ajuste a lo dispuesto en la ley; Considerar previamente los estados financieros antes de ser presentados a la Junta Directiva y a la Asamblea General de Accionistas y las demás funciones que establezca la ley o los estatutos. El Comité de Auditoría está conformado por lo menos por tres (3) miembros de la Junta Directiva, incluidos todos los independientes. El presidente de dicho comité deberá ser un miembro independiente, Las decisiones dentro del comité se adoptarán por mayoría simple. Los miembros del comité deberán contar con adecuada experiencia para cumplir a cabalidad con las funciones que corresponden al mismo. El comité de auditoria contará con la presencia del revisor fiscal de la sociedad, quien asistirá con derecho a voz y sin voto. El Comité de Auditoria se reunirá por lo menos cada tres meses y sus decisiones constarán en actas. La Junta Directiva en reunión celebrada el 2 de Mayo de 2006, según consta en el Acta 123, constituyó el Comité de Auditoria y como consta en el Acta #156 de Junta Extraordinaria celebrada el 07 de abril de 2008, está conformado por los siguientes miembros: Darío Chaves Díaz, Miguel Angel Bedoya Grajales, Alvaro José Pedroza Campo y Jose William Zapata ORGANIZACIÓN ADMINISTRATIVA La representación legal de la Sociedad le corresponde al Gerente General y a sus 2 suplentes, adicionalmente cuenta con 18 suplentes para efectos judiciales exclusivamente, quienes son elegidos por la Junta Directiva para períodos de dos (2) años. El Gerente y sus Suplentes, podrán ser reelegidos indefinidamente o removidos en cualquier tiempo. Coomeva EPS, ha tenido tres Gerentes Generales, desde la fecha de su constitución el 15 de abril de 1995, los doctores Laureano Novoa Guevara, Jorge Humberto Céspedes Ibarra y desde el 10 de enero de 2006 hasta el 2 de Junio de 2008, el doctor Fernando Panesso Serna, a partir de la mencionada fecha, ha ejercido como 41

39 Gerente General la Dra. Piedad Cecilia Pineda Arbelaez, en calidad de encargada, conforme al nombramiento que se hiciera en junta directiva del 28 de Mayo de Se destacan entre sus principales atribuciones, la de presentar ante la Junta Directiva el informe mensual de actividades; presentar ante la Asamblea General de Accionistas para su aprobación o desaprobación, el Balance de cada ejercicio; cumplir y hacer que se cumplan las disposiciones legales, los estatutos, el reglamento que expida la Junta Directiva y las demás providencias emanadas de las autoridades superiores; representar legalmente a la sociedad y, en consecuencia, celebrar y ejecutar los actos y contratos comprendidos dentro del objeto social o que se relacionen directa o indirectamente con la existencia y funcionamiento de la sociedad; dirigir los servicios administrativos y ejecutar los actos financieros que demanden el interés social; dirigir la práctica de la Contabilidad y ejercer control permanente sobre todas las cuentas que versen sobre bienes u operaciones de la empresa; entre otras. Actualmente la Gerencia General tiene como Suplentes a la Dra. Eleonora Ayala Benard y al Dr. Carlos Armando González Rengifo. A su vez los 18 representantes legales suplentes para efectos judiciales exclusivamente son: 1 El Director Nacional Jurídico del Sector Salud - Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Ricardo Andrés Prado Herrera con CC# El Auditor Comité Técnico Científico y Tutelas Regional Suroccidente Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Jaime Alexander Dominguez Quiñonez con CC# El Gerente de la Regional Suroccidente Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Jairo Hernando Vargas Camacho con CC# El Director Jurídico Regional Noroccidente Cargo actualmente desempeñado por la Dra. Paula Cristina Zapata Correa con CC# EL Médico Auditor Regional Noroccidente Cargo actualmente desempeñado por Doctor Freddy Alonso Marín Jaramillo con CC# El Gerente Regional Noroccidente Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Santiago Pérez Valencia con CC# El Director Jurídico Regional Centroriente Cargo actualmente desempeñado por la Dra. Martha Eugenia Uribe Reyes con CC# El Jefe Regional de Auditoria Médica Centroriente Cargo actualmente desempeñado por la Dra. Johana Patricia Sabogal Enríquez con CC# El Gerente de la Regional Centroriente Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Jorge Alberto Zapata Builes con CC# El Director Jurídico Regional Caribe Cargo actualmente desempeñado por la Dra. Ana Rita Oliveros Oyola con CC# El Director Médico- Regional Caribe Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Edgardo Londoño Franco con CC # El Gerente Regional Caribe Cargo actualmente desempeñado por la Dr. Ruben Dario Romero Muothon con CC# El Director Jurídico Zona Nororiente Cargo actualmente desempeñado por la Dra. Diana Patricia Tovar Olarte con CC# El Director Médico - Zona Nororiente Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Ricardo Martín Santos Quintero con CC#

40 15 El Gerente de la Zona Nororiente Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Jorge Iván Peláez Gamboa con CC# El Director Jurídico Zona Eje Cafetero Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Freddy Alfonso Rodríguez Victoria con CC# El Director de Salud Zona Eje Cafetero Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Edwin Navia Ramírez con CC# El Gerente de la Zona Eje Cafetero Cargo actualmente desempeñado por el Dr. Héctor de Jesús Gaviria Londoño con CC# El Gerente General de la Entidad, para el desempeño de su gestión cuenta con el apoyo de los siguientes funcionarios administrativos: Gerente Nacional Financiero y Administrativo Gerente Nacional de Operaciones Gerente Nacional de Salud Gerente Nacional Comercial Gerente Regional Suroccidente Gerente Regional Noroccidente Gerente Regional Centroriente Gerente Regional Caribe Gerente Zona Eje Cafetero (E) Gerente Zona Nororiente Nilson Humberto Leon Ramirez Carlos Armando González Eleonora Ayala Bernard Sandra Teresa Tribin Jairo Hernando Vargas Camacho Santiago Perez Valencia Edgar Oswaldo Zamudio Pulido Ruben Darío Romero Mouthon Hector de Jesús Gaviria Jorge Iván Peláez La auditoria Interna es propia ACCIONISTAS Composición del Capital a Diciembre 31 de

41 Composición del Capital a Marzo 31 de CAPITAL Y RESERVAS CAPITAL SOCIAL (cifras expresadas en pesos excepto por lo cuadros expresados en miles de pesos) Al 30 de Marzo de 2008 el Capital Social autorizado ascendía a la suma de Cuarenta Mil Millones de Pesos ($ ,oo) m/cte, dividido en Doscientas mil millones de acciones ordinarias ( ) de valor nominal de (0.20) pesos cada una. Al 31 de Diciembre de 2007 y 30 de Marzo 2008 estaba compuesto así: (Cifras en Miles de pesos) Mar 2008 Dic 2007 Capital autorizado $40,000,000 $ 40,000,000 Capital por suscribir (15,394,388) (15,394,388) Capital suscrito por cobrar (100) (1,192,005) Capital Suscrito y Pagado $ $ 23,413,607 A través de la Resolución del 18 de diciembre 2006, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la oferta pública de acciones ordinarias y nominativas de la compañía a un valor nominal de veinte centavos ($0,20), para un total de $22,500,000,000 En la primera vuelta de oferta pública de acciones que se realizó entre diciembre 22 de 2006 a enero 16 de 2007, COOMEVA EPS, registró en su patrimonio $16,468,314,990. La segunda vuelta se realizó entre febrero 2 al 16 de 2007, se registraron $3,550,656,905 y $8,900,000 en marzo de 2007, el pago del saldo pendiente de las acciones suscritas por cobrar por valor $1,192,004,593 se hará efectivo en el año 2008, completando con esta 44

42 operación el ciclo del proceso de capitalización de la empresa, aprobado en la VII Asamblea de Accionistas Celebrada el 26 de julio de En la VIII Asamblea de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2008 se autorizó el incremento del Capital Autorizado de de CUARENTA MIL MILLONES DE PESOS ($ ) a SESENTA MIL MILLONES DE PESOS MCTE. ($ ), como consecuencia de lo cual se reforma el artículo 4º del los estatutos sociales, el cual queda de la siguiente manera: Articulo 4º. CAPITAL AUTORIZADO, SUSCRITO Y PAGADO: El Capital autorizado de la sociedad COOMEVA EPS S.A. es la suma de SESENTA MIL MILLONES DE PESOS ($ ), dividido en TRESCIENTAS MIL MILLONES ( ) Acciones de valor nominal de Veinte Centavos ($0.20) cada una. El Capital suscrito es VEINTICUATRO MIL SEISCIENTOS CINCO MILLONES SEISCIENTOS DOCE MIL TREINTA Y SIETE PESOS CON CUARENTA CENTAVOS ($ ,40), representado en CIENTO VEINTITRES MIL VEINTIOCHO MILLONES SESENTA MIL CIENTO OCHENTA Y SIETE ( ) Acciones y el Capital Pagado es $ ,40 Adicionalmente se aprobó una emisión de acciones por valor de TREINTA MIL MILLONES DE PESOS ($ ), que equivalen a CIENTO CINCUENTA MIL MILLONES ( ) de acciones de las que se tienen en reserva, a valor nominal de Veinte Centavos ($0,20) por Acción. Con motivo del perfeccionamiento y registro de las decisiones de la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada en el año 2008, según acta 020, el capital social quedó de la siguiente manera: (Cifras en Miles de pesos) Abril 2008 Capital autorizado $60,000,000 Capital por suscribir (35,394,388) Capital suscrito por cobrar (100) Capital Suscrito y Pagado $ Evolución del capital social en los tres (3) últimos años. (Cifras en Miles de pesos) Capital autorizado $ $ $ Capital por suscribir ( ) ( ) ( ) Capital suscrito por cobrar ( ) - Capital suscrito y pagado $ $ $

43 RESERVAS La Sociedad está obligada a constituir una Reserva Legal que ascienda por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del Capital Suscrito, formada con el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio. Cuando esta reserva llegue al cincuenta por ciento (50%) del capital mencionado, la sociedad no tendrá obligación de continuar incrementándola. Pero si se disminuye, volverá a apropiarse el mismo diez por ciento (10%) de tales utilidades, hasta cuando la reserva llegue nuevamente al límite fijado. Las reservas estatutarias serán de carácter obligatorio mientras no se supriman mediante una reforma del contrato social o mientras no alcancen el monto previsto para las mismas. Además de las reservas establecidas por la ley o los estatutos, los accionistas podrán constituir las que consideren necesarias o convenientes, siempre que tengan una destinación especial y que se aprueben en la forma prevista en los Estatutos de la Sociedad; estas reservas ocasionales sólo serán obligatorias para el ejercicio en el cual se hagan, y la misma Asamblea podrá cambiar su destinación o distribuirlas cuando resulten innecesarias. A marzo 30 de 2008 la Sociedad ha constituido reservas legales por $ ,24 y se han constituido reservas estatutarias por $ EMISIONES ANTERIORES Coomeva EPS S.A. en el transcurso de su existencia social ha realizado cuatro emisiones de acciones ordinarias, la primera de las cuales se llevó a cabo durante el año 1996, con las siguientes características: El monto total de la emisión fue por valor de tres mil doscientos cincuenta millones de pesos ($ ) m/cte, con un valor nominal de un peso ($1.00) m/cte, un valor intrínseco a Septiembre 30 de de cero pesos con 98/100 centavos ($0.98) m/cte. y una inversión mínima de cien mil pesos ($ ) m/cte. La ley de circulación de las acciones las calificó como nominativas, transferibles mediante endoso y carta de traspaso. Las acciones fueron inscritas en las Bolsas de Valores de Bogotá, Medellín y Occidente. La emisión fue colocada en su totalidad de la siguiente forma: En el área de influencia de la Sucursal Cali de la hoy regional, el 57.84%, En el área de influencia de la Sucursal de Medellín el 27.31%, y 46

44 En el área de influencia de la Sucursal de Bogotá D.C., el 14.85% Los recursos obtenidos con esta primera emisión de acciones fueron destinados al fortalecimiento tecnológico, a la acreditación del Margen de Solvencia legalmente requerido en su momento para el Régimen Contributivo y a Capital de Trabajo. La Segunda Emisión de Acciones se realizó entre el 25 de septiembre de 1997 y el 26 de diciembre de 1.997, por un valor de Tres mil Quinientos Millones de Pesos($ ) mcte, equivalentes a Dos mil Quinientos Millones de Acciones ( ), de valor nominal un peso ($1) mcte y precio de venta Un Peso con 40/100 centavos ($1.40) mcte. El valor intrínseco a junio 30 de fue de cero pesos con 94/100 centavos ($0.94) mcte, una inversión mínima de ciento cuarenta mil pesos ($ ) mcte, equivalentes a cien mil ( ) acciones. La ley de circulación de las acciones las calificó como nominativas, transferibles mediante endoso y carta de traspaso. Al igual que la primera emisión, las acciones fueron inscritas en las Bolsas de Valores de Bogotá, Medellín y Occidente. El plazo de suscripción fue de tres (3) meses calendario contados a partir de la fecha de publicación del primer aviso de oferta pública. En la primera vuelta, se colocaron de acciones, entre los Accionistas inscritos en el Libro de Accionistas equivalentes a $ , representativas del 36.24% de la emisión; en la segunda vuelta, fueron colocadas millones de acciones equivalente a $ , representativas del 63.76% del total de ésta. Por naturaleza de los inversionistas, la emisión presentó la siguiente demanda: Personas Naturales el 53%, Coomeva el 33%, Instituciones Prestadoras de Servicios de Salud el 11% y Personas Jurídicas el 3% de la emisión. Por zonas geográficas, el mayor monto de colocación lo realizó la ciudad de Cali con el 50%, seguido de Medellín con el 38%; con menor colocación Bogotá, Palmira y el Eje Cafetero con una representatividad del 7.3, 2.7 y 2% respectivamente. Lo anterior refleja el posicionamiento de la imagen de Coomeva en el Occidente del País y en el departamento de Antioquia y un relativo posicionamiento en la capital del país. Igualmente, en esta emisión la demanda de las acciones por parte del público superó el monto emitido en $ equivalentes al 8% de la emisión, lo que demostró claramente el interés y la credibilidad que representa una marca que como Coomeva, se ha preocupado no sólo por el bienestar de sus Asociados, sino por la comunidad en general, brindando salud a la población de escasos recursos como son los usuarios del Régimen 47

45 Subsidiado que en su momento se atendieron, y dentro de un sano equilibrio entre lo social y lo económico, ofrecer una rentabilidad que satisfaga las expectativas de sus Accionistas. Con esta emisión se logró el ingreso de nuevos Accionistas, entre personas naturales y jurídicas, al pasar de Accionistas existentes al iniciarse la emisión, a Accionistas una vez finalizada la misma; inversionistas que confían en Coomeva EPS y en la consolidación de un nuevo modelo de salud que como la Ley 100 de 1.993, tiene su razón de ser en administrar la salud y no la enfermedad. Los recursos obtenidos con la emisión de acciones fueron destinados a la acreditación del Margen de Solvencia en un 30%, al fortalecimiento tecnológico en un 45% y a la adquisición de sedes administrativas propias en un 25%. La tercera emisión de acciones se realizó entre el 27 de octubre de 2003 y el 22 de diciembre de 2003, por un valor de seis mil seiscientos sesenta y seis millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y seis pesos ($ ) mcte, equivalentes a seis mil seiscientos sesenta y seis millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y seis acciones ( ), de valor nominal un peso ($1) mcte y precio de venta un peso con 20/100 centavos ($1.20) mcte. El valor intrínseco a Octubre de 2003 fue de $ y a diciembre de 2003 fue de $ La cuarta emisión de acciones se llevó a cabo entre el 22 de diciembre de 2006 y el 19 de marzo de 2007, se emitieron acciones, de las cuales se suscribieron acciones de valor nominal veinte centavos ($0.20) m/cte. Acciones, equivalentes a veinte mil veintisiete millones ochocientos setenta y un mil ochocientos noventa y cuatro pesos con ochenta centavos ($ ,80). El valor intrínseco a diciembre de 2006 fue $0,66273 y a 31 de marzo de 2007 fue $0, SITUACIÓN DE SUBORDINACIÓN COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A. tiene el carácter de filial de la COOPERATIVA MÉDICA DEL VALLE Y DE PROFESIONALES DE COLOMBIA, COOMEVA, la cual posee una participación del 94.59% en su Capital Social. COOMEVA obtuvo mediante Resolución No del 23 de mayo de 1964 del Departamento Administrativo Nacional de Cooperativas (DANCOOP), el reconocimiento de su Personería Jurídica. La Cooperativa nació como una entidad de vínculo cerrado, confirmada exclusivamente por médicos. En 1968 abrió su vínculo a todo tipo de profesionales, técnicos y tecnólogos. 48

46 COOMEVA, tiene como objeto social procurar la satisfacción de las necesidades y el desarrollo integral de sus asociados y de su grupo familiar, así como el desarrollo de sus actividades profesionales y, de terceros con sujeción a lo que sobre el particular prescribe la normatividad vigente, mediante la creación o promoción de empresas o la participación en las existentes, preferiblemente de naturaleza solidaria, utilizando cualquiera de las figuras reguladas en la ley, fortaleciendo con su acción al sector solidario, a la comunidad en general y el desarrollo humano sostenible. En la actualidad, la Cooperativa presta varios de los servicios a través de las empresas especializadas que conforman su Grupo Empresarial, conservando la Cooperativa dos actividades o servicios fundamentales: a) El recaudo y la administración de los aportes estatutarios, los cuales conforman su capital, con los cuales ha realizado y realiza inversiones de capital en sus empresas, así como operaciones de tesorería que garantizan su seguridad y rentabilidad y b) El recaudo y administración de las contribuciones que los asociados realizan a los Fondos Mutuales de Solidaridad y Auxilio Funerario, para la prestación de los servicios de Previsión, Asistencia y Solidaridad. En cumplimiento de las Leyes 454 de 1998 y 795 de 2003, COOMEVA especializó su actividad financiera, mediante la creación por la figura de Escisión Impropia, de una Cooperativa Financiera, a la cual le cedió en bloque la totalidad de los activos y pasivos de su sección de ahorro y crédito, relacionados con su actividad financiera, entidad que inició operaciones el 1º de octubre de Dicha Escisión y creación, fueron autorizadas por la Supersolidaria y la Superfinanciera, mediante Resoluciones Nos del 12 de junio de 2007 y 1731 del 27 de octubre de 2007, respectivamente. Hoy, el conjunto de empresas que junto con la Cooperativa le prestan servicios a sus asociados y a terceros, conforman el Grupo Empresarial Coomeva, debidamente inscrito en el registro mercantil que lleva la Cámara de Comercio de Cali y está conformado por las siguientes entidades: 1. Matriz: Cooperativa médica del Valle y de profesionales de Colombia Coomeva (quien ejerce control directo por mayoría accionaria) 2. Subordinadas: Coomeva Medicina Prepagada S.A. Turismo Coomeva Agencia de Viajes Limitada Clínica Los Farallones S.A. Hospital en Casa S.A. (quien absorbiera mediante fusión a Atención Hospitalaria Domiciliaria S.A.) Coomeva Servicios Administrativos S.A. Sercofun Limitada Funerales Los Olivos Coomeva Cooperativa Financiera Coomeva Entidad Promotora de Salud S.A. 49

47 A su vez COOMEVA EPS ejerce situación de control sobre las siguientes subsidiarias: Prestación General de Servicios de Salud Humana Subordinada Escritura Pública Fecha Constitución Coomeva EPS Coosalur IPS Ltda Notaría 29ª Medellín UBA Coomeva del Sinú Ltda. 781 Notaría 1ª Montería Asistencia en Salud Integral ASI S.A. 199 Notaría 6ª Cúcuta Clínica Las Vegas Coomeva IPS Ltda Notaría 3ª Medellín UBA Clínica del Prado Coomeva EPS IPS Ltda Notaría 13ª Medellín Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda. 329 Notaría 2ª Rionegro Somer Coomeva IPS Ltda Notaría 2ª Rionegro Coomeva las Américas IPS Ltda. 488 Notaría 4ª Medellín UBA Coomeva Clínica Conquistadores IPS Ltda. 973 Notaría 13ª Medellín Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. 701 Notaría 13ª Medellín UBA Coomeva EPS Clínica Medellín Ltda Notaría 13ª Medellín UBA Coomeva Hospital Manuel Uribe Angel Ltda Notaría 1ª Envigado 21 Septiembre de Mayo de Febrero de Octubre de Abril de Marzo de Noviembre de Febrero de Marzo de Marzo de Noviembre de Diciembre de 1998 Domicilio % de Participación Apartado Montería Cúcuta Medellín Medellín Ceja Antioquia Rionegro Antioquia Medellín Medellín Bello Antioquia Medellín Envigado Antioquia 60,00% 51,87% 51,00% 52,52% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% Prestación de Servicios relacionados con la Salud Visual Subordinada Escritura Pública Fecha Constitución Unidad Visual Opticaribe S.A. 317 Notaría 9ª Barranquilla Unidad Visual Global S.A. 985 Notaría 13ª Medellín Unidad Eje Visual S.A. 613 Notaría 5ª Pereira 16 Febrero de Abril de Febrero de 2005 Unidad Visual del Valle S.A Notaría Cali 21 Septiembre de 2005 Domicilio % de Participación Barranquilla Medellín Pereira Cali 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% 50

48 Inversión Activo Dic 07 Pasivo Dic 07 Patrimonio Dic 07 Resultado del ejercicio Dic 07 Vr. Intrínseco (en pesos) Coomeva EPS Integrados IPS Ltda Asistencia en Salud Integral ASI S.A Coomeva Las Américas IPS Ltda Somer Coomeva IPS Ltda Clínica Las Vegas Coomeva IPS Ltda UBA Coomeva EPS Clínica Medellín Ltda Coomeva EPS Coosalur IPS Ltda Unidad Visual Global S.A UBA Clínica del Prado Coomeva EPS IPS Ltda UBA Coomeva del Sinú Ltda UBA Coomeva Clínica Conquistadores IPS Ltda Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda UBA Coomeva Hospital Manuel Uribe Angel Ltda Unidad Visual Opticaribe S.A Unidad Eje Visual S.A Unidad Visual del Valle S.A Coomeva EPS no ha acordado restricciones con las subordinadas para la transferencia de recursos Así mismo Coomeva EPS cuenta con las siguientes filiales: 51

49 Prestación General de Servicios de Salud Humana Filial Escritura Pública Fecha Constitución Domicilio % de Participación Clinica Farallones S.A Centro Medico Imbanaco S.A Sociedad Medica de Rionegro S.A Coomeva Medicina Prepagada S.A Clinica Los Rosales S.A Hospital en Casa S.A La Clinica del Norte S.A Atención Hospitalaria Domiciliaria S.A 6006 Notaria 9ª de Cali 4405 Notaria 3ª de Cali 1517 Notaria Unica de Rionegro 3602 Notaria 6ª de Cali 493 Notaria 2ª de Pereira 97 Notaria 15ª de Cali 1051 Notaria 1ª de Cartago 2692 Notaria 4ª de Medellin 07 de octubre de de diciembre de de noviembre de de septiembre de de Marzo de de enero de de junio de de junio de 1998 Cali Cali Rionegro- Antioquia Cali Pereira Cali Cartago Medellin 27,30% 4,61% 18,90% 6,73% 12,48% 31,32% 18,75% 35,58% Inversión Activo Dic 07 Pasivo Dic 07 Patrimonio Dic 07 Resultado del ejercicio Dic 07 Clinica Farallones S.A Centro Medico Imbanaco S.A Sociedad Medica de Rionegro S.A Coomeva Medicina Prepagada S.A Clinica Los Rosales S.A Hospital en Casa S.A La Clinica del Norte S.A Atención Hospitalaria Domiciliaria S.A

50 1.15 RELACIONES LABORALES DE LA ENTIDAD Todos los empleados de COOMEVA ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD S.A., rigen sus relaciones laborales de acuerdo con el nuevo régimen establecido en la Ley 50 de 1990 y no se encuentran sindicalizados. A marzo 31 de 2008, Coomeva EPS S.A. contaba con empleados, 276 con contrato a término fijo y 3634 con contrato indefinido; con una jornada laboral de intensidad horaria de 46 horas semanales. Tipos de Contrato MARZO 31/ 2008 MARZO 31/ 2007 VARIACION EN NUMERO VARIACION EN PORCENTAJE Termino Fijo Termino Indefinido Aprendizaje TOTAL PERSONAL CONTRATADO POR EMPRESAS TEMPORALES A MARZO 31 DE 2008 VARIACION EN NUMERO VARIACION EN PORCENTAJE REGIONAL MARZO 31/ 2008 MARZO 31/ 2007 Centro Oriente Nor Occidente Caribe Nor Oriente Sur Occidente Eje no tiene TOTAL RIESGOS QUE EVENTUALMENTE PUEDEN AFECTAR A LA ENTIDAD El proceso de gestión y administración del riesgo en COOMEVA EPS, se está desarrollando sobre la base de lo dispuesto en los decretos 574 y 1698 del Ministerio de la Protección Social de 2007; el cual plantea implementarlo y desarrollarlo en dos fases, basado en un modelo simple, para la primera fase, construido a partir de las prácticas actuales de gestión de riesgo de salud, debidamente documentadas y llevadas a los manuales de proceso, para que, en fases sucesivas, se llegue a un sistema integral en el que se incluyan, por lo menos la gestión de todos los riegos inherentes al aseguramiento en salud, el riesgo operativo y el riesgo de mercado de las inversiones. 53

51 Como parte integral del Sistema de Administración de Riesgos, al interior Coomeva EPS identificó y clasificó para el desarrollo e implantación los siguientes riesgos: 1. Sistema de Administración de Riesgos en Salud: Riesgo de concentración y hechos catastróficos: Probabilidad de pérdida como consecuencia de una concentración de riesgos asumidos, género, edad, regiones, patologías o por la ocurrencia de hechos catastróficos. Riesgos de incrementos inesperados en los índices de morbilidad y de los costos de atención: Probabilidad de pérdida como consecuencia de diferencias apreciables entre las condiciones de morbilidad asumidas y las actuales, así como pérdidas derivadas de incrementos inesperados en los costos de atención, incluyendo los derivados de cambios de tecnología que cambien la demanda de servicios de salud. Riesgos de Insuficiencia de Reservas Técnicas: Corresponde a la probabilidad de pérdida como consecuencia de una subestimación en el cálculo de las reservas técnicas y otras obligaciones contractuales (servicios autorizados y servicios facturados) Riesgo de comportamiento de los agentes: Corresponde a los comportamientos no alineados de los agentes (individuos e instituciones) con los intereses y objetivos generales del Sistema General de Seguridad Social en Salud, creados por las condiciones de conflicto de agencia y azar moral. 2. Sistema de Administración de Riesgo Operativo: Riesgo Operativo: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura; ya sea por causa endógena o por la ocurrencia de acontecimientos externos. La exposición a este riesgo puede resultar de una deficiencia o ruptura en los controles internos o procesos de control, fallas tecnológicas, errores humanos o deshonestidad, práctica insegura y catástrofes naturales, entre otras causas. Riesgo Legal y Regulatorio: Contempla la posibilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento de normas legales, errores u omisiones en la contratación, de la inobservancia de disposiciones reglamentarias, de códigos de conducta o normas éticas. Así mismo, el riesgo legal puede derivarse de situaciones de orden jurídico que afecten la titularidad o disponibilidad de los activos, en detrimento de 54

52 su valor. El riesgo regulatorio se refiere a los riesgos derivados de los cambios en las normas que rigen la actividad. Riesgo Reputacional: Asociado a la ocurrencia de otros riesgos, éste se refiere a la probabilidad de pérdidas por la disminución de ingreso o aumento de los costos como consecuencia de fallas en la prestación del servicio, noticias adversas derivadas de acciones de mercado o sanciones impuestas por la autoridad, debilidades financieras que minen la confianza de afiliados, clientes o acreedores, entre otros. 3. Sistema de Administración de Riesgos Generales del Negocio de Mercado y de Crédito: Riesgo Estratégico: Corresponde a la probabilidad de pérdida como consecuencia de la imposibilidad de implementar apropiadamente los planes de negocio, las estrategias, las decisiones de mercado, asignación de recursos y su incapacidad para adaptarse a los cambios en el entorno de los negocios. Así mismo, se debe analizar el riesgo que emerge de la pérdida de participación en el mercado y/o disminuciones en los ingresos que puedan afectar la situación financiera de la entidad. Riesgo de Crédito: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por el no pago o pago inoportuno de las obligaciones a cargo de: sus aseguradoras (particularmente en el caso de enfermedades de alto costo) de sus afiliados y aportantes anticipo otorgados a prestadores de servicios (contratos de capitación) riesgo de contraparte de las inversiones, de retrasos en el flujo oportuno de los recursos del sistema, y cualquier otra operación que determine una deuda a favor de la entidad. Riesgo de Mercado: Corresponde a la posibilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incremento no esperado en el monto de sus obligaciones con acreedores externos o pérdida en el valor de activos, a causa de variaciones en las tasas de interés, en el tasa de devaluación o cualquier otro parámetro de referencia. Riesgo de Liquidez: Está dado por la imposibilidad de adquirir u obtener los fondos necesarios para tender el pago de obligaciones tanto a corto plazo (riesgo inminente) como en el mediano y largo plazo (riesgo latente), bien sea para el pago de los gastos en salud o para el ajuste de reservas y sus inversiones. 55

53 Dependencia en personal clave: No se tiene un alto grado de dependencia de su personal administrativo ni directivo. Dependencia en un solo segmento de negocio: El negocio de Coomeva EPS se concentra en el sector salud, especialmente como administradora del plan obligatorio de salud Interrupción de las actividades del emisor, que hubiere sido ocasionada por factores diferentes a las relaciones laborales: Hasta el momento no se han presentado interrupciones en las actividades, ocasionadas por factores diferentes a las relaciones laborales. No obstante, para mitigar el riesgo en los sistemas, se viene desarrollando con apoyo de la Unidad de Tecnología Informática (UTI) el proyecto de Contingencia para la EPS tanto tecnológica como operativa. Producto de este trabajo a la fecha contamos con una matriz riesgos tecnológicos en el cual se tiene identificados los puntos más críticos a controlar. Ausencia de un mercado secundario para los valores ofrecidos: En la medida en que nuestras Acciones Ordinarias se encuentran inscritas en la BVC, las mismas pueden ser libremente negociables a través de los sistemas transaccionales de la BVC. La mayor o menor bursatilidad que presenten las acciones indicará el precio base de cotización de dichos valores. Ausencia de un historial respecto de las operaciones del emisor: Contamos con informes y bases estadísticas, que se pueden consultar en sus oficinas, en las cuales se puede consultar la información histórica de sus operaciones. Incumplimientos en el pago de pasivos bancarios y bursátiles: A lo largo de nuestra historia, siempre hemos honrado el pago de nuestros pasivos bancarios y bursátiles, y a la fecha desconocemos alguna circunstancia que pueda conllevar un cambio en esta tendencia. Riesgos generados por carga prestacional, pensional, sindicatos: Los empleados no se encuentran sindicalizados y la sociedad no tiene a su cargo el pago de pasivos pensiónales. Riesgos de la estrategia actual del emisor: No se identifican riesgos en la ejecución de la estrategia actual. 56

54 Vulnerabilidad del emisor ante variaciones en la tasa de interés y/o tasa de cambio: La rentabilidad de la Compañía puede verse afectada por cambios en las tasas de interés y de cambio. La dependencia del negocio respecto a licencias, contratos, marcas, personal clave y demás variables, que no sean de propiedad del emisor: El negocio de Coomeva EPS no depende en forma significativa de licencias, contratos, marcas o personal clave que puedan tener un impacto definitivo sobre la supervivencia de la compañía. No obstante, es importante resaltar que en cuanto al uso de la marca Coomeva no se presenta un riesgo, por cuanto, la EPS hace parte del Grupo empresarial Coomeva en calidad de Subordinada de la Cooperativa Médica del Valle y de Profesionales de Colombia COOMEVA. Adquisición de activos distintos a los del giro normal del negocio del emisor: No se ha efectuado inversiones que resulten de importancia material en activos ajenos al giro ordinario del negocio. Vencimiento de contratos de abastecimiento: No se evidencian en forma directa riesgos asociados al vencimiento de contratos de abastecimiento que puedan afectar el nivel de riesgo de la inversión en las Acciones Ordinarias que se ofrecen. Impacto de disposiciones ambientales: No se considera que las disposiciones ambientales afecten a la Compañía. Existencia de créditos que obliguen al emisor a conservar determinadas proporciones en su estructura financiera: a la fecha el emisor no tiene créditos que obliguen a conservar determinadas proporciones en su estructura financiera. Factores políticos, tales como inestabilidad social, estado de emergencia económica, etc.: Al igual que cualquier empresa, Coomeva EPS está expuesta a cualquier situación adversa respecto a factores políticos que se presenten en la República de Colombia, tales como inestabilidad social, estado de emergencia económica, violencia, delincuencia, entre otros. Compromisos conocidos por el emisor, que pueden significar un cambio de control en sus acciones: La administración de la sociedad no ha sido informada por parte de sus principales accionistas de ningún compromiso que pueda significar un cambio de control de la Sociedad. Dilución potencial de inversionistas: Los tenedores de las Acciones Ordinarias están sujetos a la dilución de su participación en nuestro 57

55 capital social si no suscriben en las nuevas emisiones de acciones una cantidad que represente un porcentaje equivalente al que poseen a la fecha de formulación de la respectiva oferta. El Emisor EPS S.A. como medidas para mitigar, controlar y minimizar los efectos de los riesgos advertido, inició el proceso de implementación del SAR (Sistema de Administración de Riesgos), conforme a las exigencias aplicables para las Empresas Administradoras del Régimen Contributivo, en los términos y condiciones establecidas en la Resolución 1740 de 2008 del Ministerio de la Protección Social, en consecuencia está adelantando gestiones como: Establecer procedimientos y tareas sistemáticas de planear, hacer, verificar y actuar frente al riesgo. Se están estableciendo las acciones a desarrollar en cada uno de los siguientes ámbitos, los cuales deben revisarse periódicamente constituyendo un ciclo permanente: 1. Identificación del riesgo: Consiste en determinar y documentar cuáles son las expo siciones al riesgo o vulnerabilidades. 2. Evaluación y medición del riesgo: Es la cuantificación de los efectos probables asociados a los riesgos que han sido identificados, considerando la frecuencia y la severidad de su ocurrencia. 3. Selección de métodos para la administración del riesgo: Se están determinando las políticas y las acciones tendientes a gestionar los riesgos a los que se ve expuesta la entidad, de acuerdo con los niveles de riesgo determinados. Para el efecto, se contemplan cuatro métodos fundamentales: a) Evitar el riesgo; b) Prevenir y controlar las pérdidas; c) Retener el riesgo; d) Transferir el riesgo. 4. Implementación: Una vez establecidos los posibles mecanismos o conjunto de meca nismos para la mitigación y gestión de los riesgos que se han identificado como relevantes para la entidad, esta deberá poner en práctica tales métodos. 5. Retroalimentación: Las incertidumbres esperadas, los riesgos derivados y la cuan tificación de los mismos serán contrastados regularmente con la realidad observada. Conforme a los riesgos a considerar aplicables para las EPS y que serán administrados por el Sistema de Administración de Riesgos del Coomeva EPS S.A., quedarán contemplados: la Administración de riesgos en salud: Riesgo de concentración y hechos catastróficos, Riesgo de incrementos inesperados en los índices de morbilidad y de los costos de atención, Riesgo de cambios permanentes en las 58

56 condiciones de salud o cambios tecnológicos, Riesgo de insuficiencia de reservas técnicas, Riesgo de comportamiento. La Administración de riesgo operativo: Riesgo operativo, Riesgo legal y regulatorio, Riesgo reputacional. La Administración de riesgos generales del negocio, de mercado y de crédito: Riesgo estratégico, Riesgo de crédito, Riesgo de mercado, el Riesgo de liquidez, etc. De acuerdo a sus propios roles, en el emisor COOMEVA EPS S.A. se están estableciendo y asignando funciones en relación con las distintas etapas y componentes del Sistema de Adminis tración de Riesgos. Entre ellos la junta directiva, el representante legal y la instancia que lidere la administración de riesgos de la entidad Fases de implementación:.respetando la mencionada Resolución 1740 de 2008, se han establecido las siguientes fases anuales para la implementación del Sistema de Administración de Riesgos: Fase I. Plan de implementación: Debe estar lista a más tardar el 31 de diciembre de 2008 Fase II. Despliegue del sistema: Debe estar lista a más tardar el 31 de diciembre de 2009 Fase III: Ampliación del sistema: Debe estar lista a más tardar el 31 de diciembre de 2010 Fase IV. Consolidación del sistema: Debe estar lista a más tardar el 31 de diciembre de DESTINACIÓN DE LOS RECURSOS DE LA PRESENTE EMISIÓN DE ACCIONES La Junta Directiva mediante acta 157 del 29 de Abril de 2008, autorizó que objetivo primordial de la emisión es el fortalecimiento patrimonial de la compañía en obedecimiento a los Decretos 574 y 1698 de 2007 y su producto será destinado al mejoramiento del capital de trabajo, inversiones estratégicas de capital en empresas de salud y al fortalecimiento de la red de prestación de servicios, de acuerdo al modelo médico de Coomeva EPS S.A. 2. SITUACION ACTUAL DE COOMEVA EPS S.A. Para analizar la situación actual de Coomeva EPS S.A., se deben precisar aspectos que afectan su entorno y su quehacer operativo. Entre tales factores se pueden destacar: 2.1 PROCESOS JUDICIALES A continuación se relacionan los procesos judiciales de la Entidad con corte a 31 de marzo de 2008: 59

57 Naturaleza del Proceso: Regional No. Procesos No. Procesos No. Procesos No. Procesos Contencioso Total Procesos Laborales Civiles Penales Administrativos Sur Occidente 85 Nor Occidente Caribe Nor Oriente Centro Oriente 31 Eje Cafetero Total Clase de Proceso: Regional Acción Ordinario Ejecutivo Reparación Penal Total Popular Directa Sur Occidente Nor Occidente Caribe Nor Oriente Centro Oriente Eje Cafetero Total La provisión por contingencias a 31 de marzo de 2008 es de $ (en miles). Los procesos calificados como probables corresponden a los que quedaron provisionados. Nota: Se Anexa detalle de los procesos con la respectiva clasificación de riesgo SITUACIÓN COMERCIAL Según publicaciones del Departamento Administrativo Nacional de Estadísticas (DANE), en el 2007 el índice promedio de desempleo fue del 11,2 por ciento, inferior en 0,9 puntos porcentuales al resultado del año No obstante en lo que va corrido del año del 2008 (corte a marzo) el índice aumentó a 12,0% lo que representa un incremento de 0,8 puntos porcentuales. 60

58 Gráfica No. 1 Distribución de la población económicamente activa 100% 80% 61,9 61,5 62,1 60,8 59,9 58,4 57,7 58,0 60% 15,0 15,7 14,2 13,6 11,8 12,0 11,2 12,0 40% 52,6 51,8 53,3 52,5 52,9 51,4 51,2 51,0 20% 43,09 46,95 43,75 43,63 44,11 44,93 44,10 41,08 0% Año 2001 Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 ene-marzo 2008 Tasa de Subempleo Tasa Ocupación Tasa Desempleo Tasa Global de Participación Fuente: DANE - Encuesta Continua de Hogares Este aumento del desempleo en el 2008 se explica, según los resultados del organismo estatal en el aumento de personas desocupadas ( personas) entre el 2007 y lo que va corrido del Tabla No. 1 Variación de la población nacional Variación de la población nacional, ocupación y desempleo comparativo año (ene.-marzo.) Variación Absoluta Variación % Población total ,87% Población en edad de trabajar ,13% Población económicamente activa ,78% Ocupados ,76% Desocupados ,99% Subempleados ,32% Inactivos ,25% Fuente: DANE - Encuesta Continua de Hogares La tasa global de participación presenta una tendencia negativa desde el año En el año 2007 se observo un decrecimiento del 0.74% respecto al año 2006 y en lo que va corrido del 2008 un incremento del 1% aproximadamente. 61

59 Grafico 2. Tasa Global Participación Tasa Globar Participación 64,0 62,0 60,0 58,0 56,0 54,0 61,88 61,47 62,11 60,80 59,93 58,38 57,65 58, (Ene.- M arzo) Fuente: DANE - Encuesta Continua de Hogares El subempleo presentó una tendencia de crecimiento leve entre los años 2003 y 2006, no obstante entre el 2006 y 2007 disminuyo 0.8 puntos porcentuales y lo que va corrido del 2008 (corte a marzo) continua disminuyendo. Grafico 3. Tasa de subempleo (%) Subempleados (Subjetivos+Objetivos)/ Poblacion Economica Activa 48% 46,9% 46% 44% 43,1% 43,7% 43,6% 44,1% 44,9% 44,1% 42% 40% 38% 41,8% (Ene.- M arzo) Fuente: DANE - Encuesta Continua de Hogares 62

60 2.2.2 Situación financiera de la competencia Ingresos Utilidad EPS Activos totales Utilidad neta operacionaes operacional SaludCoop $ $ $ $ Salud Total $ $ $ $ Coomeva $ $ $ $ Sanitas $ $ $ $ Cafesalud $ $ $ $ Humana Vivir $ $ $ $ Susalud $ $ $ $ Famisanar $ $ $ $ SOS $ $ $ $ Cruz Blanca $ $ $ $ Colmedica $ $ $ $ Compensar $ $ $ $ Comfenalco Antioquia $ $ $ $ Colpatria $ $ $ $ Comfenalco Valle $ $ $ $ Total $ $ $ $ Fuente: ACEMI. Información a junio de Participación de mercado A Diciembre de 2007, Coomeva EPS ocupó el segundo puesto en población afiliada al régimen contributivo, con una participación del 16,44%. A marzo de 2008 Coomeva EPS cuenta con afiliados todos al Régimen Contributivo. 63

61 Grafico 4. Tasa de crecimiento de Afiliados Población EPS privadas a Dic Saludcoop Coomeva Salud Total Famisanar Susalud SOS Sanitas Cafesalud Compensar Cruz Blanca Colmena Humana Vivir Comf. Valle Comf. Antioquia Colpatria Fuente: ACEMI Crecimiento neto Durante el año Coomeva EPS presento crecimiento neto de afiliados, el cual se logró principalmente por los resultados de las Regionales Centro Oriente y Noroccidente que contribuyeron en un 32,35% y 31,30% respectivamente. A marzo de 2008, Coomeva EPS presenta un crecimiento neto de 0.14% respecto a la población al 31 Diciembre de 2007, correspondiente a afiliados, con una ejecución presupuestal de afiliados del 99,83%; la meta de crecimiento presupuestada para el año 2008 es del 5,09% equivalente a afiliados. Grafico 5. Tasa de crecimiento de Afiliados (%) Crecimiento (%)Crecimiento 20,00000% 18,00000% 16,00000% 14,00000% 12,00000% 10,00000% 8,00000% 6,00000% 4,00000% 2,00000% 0,00000% 12,80% 18,79% 15,45% 15,72% 9,29% 4,48% 0,144% Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 a marzo 2008 Periodo (años) Fuente: Estadística Nacional 64

62 Este comportamiento puede estar directamente relacionado con decrecimiento en la tasa de ocupación en Colombia el cual presenta en el 2007 y lo que va corrido del 2008 (corte a marzo) las tasas mas bajas de los últimos 6 años. Grafico 6. Tasa de ocupación Tasa Ocupación Tasa (%) ,6 51,8 53,3 52, (Ene.- Marzo) 52,9 51,4 51,2 51,0 Periodo (años) Fuente: DANE - Encuesta Continua de Hogares Distribución de población por Regionales y Zonas La población afiliada a marzo de 2008 esta distribuida en cuatro Regionales y dos Zonas; El 70,6% de la población está ubicada en las Regionales Noroccidente, Caribe y Sur occidente, siendo Noroccidente la regional de mayor representación (25,5%). Grafico 7. Población por Regionales y Zonas Distribución por regionales y zonas % % % % % % Nor Occidente Caribe Sur Occidente Centro Oriente Zona Nor Oriente Zona Eje Cafetera Fuente: Estadística Nacional 65

63 Noroccidente ha sido la regional de mayor población durante el período , durante el mismo período la Regional Caribe hasta el año fué la tercera Regional más grande y a partir del a la fecha ocupa el segundo puesto. El tercer lugar lo ocupa la Regional Sur occidente desde el año Las demás Regionales han conservado su lugar, Centro oriente cuarto lugar, Nororiente quinto lugar y Eje Cafetero sexto lugar. Adicionalmente se puede ver observar que al año 2007 todas las regionales crecieron en población, no obstante las tasas de crecimiento de cada regional disminuyen sustancialmente, año tras año. 40% Gráfica No. 8 Comportamiento crecimiento por Regionales Año (corte a marzo) 30% 20% 22% 21% 20% 22% 10% 0% -10% 8% 8% 2% -0,3% Sur Occidente Zona Eje Cafetera 11% 12% 12% 9% 10% 7% 7% 6% 5% 6% 0,1% 0% 0,6% 0,4% 0,7% -0,1% Centro Oriente Caribe Nor Oriente Nor Occidente Año 2002 Año2003 Año 2004 Año 2005 Año2006 Año (marzo) Fuente: Estadística Nacional Coomeva EPS S.A Densidad poblacional Se entiende por densidad poblacional el número de beneficiarios por cotizante afiliados a Coomeva EPS, la cual desde el año ha tenido un comportamiento decreciente, debido a que a medida que los años pasan, las familias cada vez son menos numerosas, en promedio tienen dos hijos, los jóvenes a partir de los 22 años inician su vida laboral como cotizantes y normalmente sus padres o son pensionados o son cotizantes también, lo cual afecta la densidad familiar. En el gráfico que se encuentra a continuación se puede observar claramente el comportamiento de la densidad poblacional entre los años y 2008 (a marzo) 66

64 Número de Beneficiarios por cotizante Gráfico No. 9 Comportamiento de la densidad poblacional 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 1,48 1,59 1,51 1,43 1,36 1,32 1,27 1,28 Año 2001 Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 Año 2008 (a marzo) Período (años) Fuente: Estadística Nacional Coomeva EPS S.A Análisis del Servicio. El negocio de la Salud exige buscar ventajas competitivas basadas en el servicio, debido a que el producto denominado Plan Obligatorio de Salud, puede catalogarse como genérico, en el sentido de que sus características estructurales son iguales para todas las EPS. Nuestros afiliados escogen a Coomeva EPS. S.A. como una alternativa de salud, por la oportunidad en el servicio, entendida ésta como el tiempo transcurrido entre el momento que se solicita un servicio y el otorgamiento del mismo; además de otros atributos que se han reconocido y que configuran una atención de calidad como lo son la continuidad, la integralidad, la seguridad técnica y la suficiencia que garantizan que el volumen de la oferta de servicios es la requerida por la demanda que generan nuestros afiliados y que la atención sea brindada con estándares adecuados de calidad técnica y humana. En adición a lo anterior, Coomeva EPS. S.A. ha establecido un Modelo de Atención en salud que promueve el gerenciamiento del ciclo saludenfermedad en aras de que este discurra en el menor tiempo posible y con el menor numero de contactos. Es así como se han definido diferentes grupos de riesgo y con base en ello también diferentes puertas de entrada e intensidad de intervenciones, que buscan alcanzar los más altos estándares de calidad y los mejores resultados de salud de la población afiliada. Unidades Básicas de Atención, IPS Adscritas, Unidades Especializadas de Prevención Clínica, Centros de Excelencia, etc son nombres comunes que ilustran la diversidad de 67

65 abordajes y puertas de entrada de nuestros usuarios según su grupo de riesgo Este modelo ha sido concebido buscando integración y operación entre agentes económicos, comprometidos con la administración de la Salud y con el objetivo fundamental de desarrollar una filosofía de operación, que asegure la competitividad de la E.P.S y garantizar que los afiliados vivan en salud. Como complemento al ciclo de mejora continua (P.H.V.A) el Modelo de Atención de Coomeva EPS S.A se complementa con un Programa de Auditoria para el Mejoramiento de la Calidad que realiza observación y seguimiento sistemático a la Accesibilidad, Oportunidad, seguridad, Pertinencia y Continuidad de la red instalada y de cada una de las intervenciones en salud, gestionando con ello la búsqueda de la excelencia en salud. 2.3 SERVICIOS MÉDICO ASISTENCIALES QUE ATIENDE COOMEVA EPS S.A. El esquema de salud en Colombia diferencia dos Regímenes paralelos: El Contributivo, para las personas con capacidad de pago vinculadas a una empresa por medio de un contrato de trabajo, los servidores públicos, pensionados, jubilados y trabajadores independientes; y el Subsidiado, diseñado especialmente para los desempleados, discapacitados y la franja de población más pobre. El Plan Obligatorio de Salud (POS), cubre todo tipo de enfermedades y tratamientos, atención médica básica y especializada, exámenes de laboratorio y diagnóstico y suministro de medicamentos esenciales tanto para el afiliado como para su cónyuge, hijos y padres que dependan económicamente de él. El POS se estructura en su concepción administrativa por niveles de calidad oportunidad y equidad y, en lo operativo, por niveles de complejidad; se identifican claramente cuatro (4) niveles estableciéndose un orden piramidal donde el nivel IV es la atención de patologías catastróficas y/o ruinosas. El nivel I se mueve en torno de programas de atención básica donde se debe tratar de manera integral al afiliado y a su familia y orientar al usuario adecuadamente al nivel necesario, para que no acceda directamente a ellos y así no causar congestión innecesaria en la prestación de los servicios especializados. El POS está calculado, definido y ponderado para todos los niveles de acuerdo con los indicadores de utilización históricos de demanda de salud de los colombianos. Los niveles II, III y IV son actividades remitidas desde el nivel I y se sustentan en el sistema de referencia y contrarreferencia, el cual busca que el usuario regrese al nivel primario de atención con un protocolo de manejo establecido. 68

66 2.4 OPERACIONES REALIZADAS DURANTE LOS ULTIMOS MESES CON SOCIOS Y ADMINISTRADORES COOMEVA EPS S.A. ha realizado con accionistas, operaciones comerciales relacionadas con el giro del negocio. Con IPS y Clínicas asociadas, ha desarrollado contratos de prestación de servicios de salud. A 31 de diciembre de 2007 y a 30 de Marzo de 2008 las cuentas con compañías vinculadas se descomponían como sigue: (Cifras en miles de pesos) Inversiones Marzo Método del Costo $ 16,303,763 $ 16,303,763 Provisión Inversiones Método del Costo -2,629,710-2,580,157 13,674,053 13,723,606 Por Método de Participación Patrimonial $ 4,535,547 $ 5,045,118 Provisión Inversiones Método de Participación ,686 4,535,547 4,419,432 $ 4,535,547 $ 18,143,038 Cuentas por Cobrar Mar Coomeva Medicina Prepagada S.A. $ 1,743,676 $ 49,328 Cooperativa Medica del Valle 747, ,401 Clínica Farallones S.A. 672, ,688 Asistencia en Salud Integral ASI S.A. 570,707 Clínica las Vegas Coomeva IPS Ltda. 93,204 93,204 UBA Coomeva EPS Clínica Medellín Ltda. 45,723 45,698 Coomeva Servicios Administrativos S.A. 35,592 33,512 Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda. 15, UBA Coomeva del Sinú Ltda. 15,373 15,362 Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. 4,469 Coomeva Las Américas IPS Ltda. 4,202 3,280 Unidad Visual Opticaribe S.A. 4,154 4,154 Unidad Visual Global S.A. 2,648 3,220 Unidad Visual del Valle S.A. 1,327 1,715 Coomeva Cooperativa Financiera Atención Hospitalaria Domiciliaria S.A. 35,019 Unidad Eje Visual S.A. 5,787 Total Cuentas por Cobrar Vinculadas $ 3,956,653 $ 1,712,648 Activos Fijos Marzo Clínica Farallones S.A. $ 2,706,185 $ 2,673,185 Coomeva Servicios Administrativos S.A. 8,860 4,966 $ 2,715,045 $ 2,678,151 69

67 Diferidos Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ 638,756 $ 620,542 Cooperativa Medica Del Valle 3,705 $ 642,461 $ 620,542 Valorización de Inversiones Marzo UBA Coomeva EPS Clínica Medellín Ltda. $ - $ 83,575 UBA Clínica del Prado Coomeva EPS IPS Ltda. - 27,448 UBA Coomeva Clínica Conquistadores IPS Ltda. - 14,723 Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. - 5,195 Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda. - 4,259 Unidad Eje Visual S.A. - 2,407 Coomeva EPS Coosalur IPS Ltda. - 1,648 UBA Coomeva del Sinú Ltda. - 1,469 Total Valorizaciones $ - $ 140,724,00 Cuentas por Pagar Marzo Coomeva Medicina Prepagada S.A. $ 11,149,419 $ 4,802,062 Coomeva Servicios Administrativos S.A. 1,707,359 1,175,864 Cooperativa Medica Del Valle 796, ,956 Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. 296, ,859 Hospital en Casa S.A. 381, ,760 Coomeva Las Américas IPS Ltda. 335, ,313 Atención Hospitalaria Domiciliaria S.A. 303, ,886 UBA Coomeva EPS Clínica Medellín Ltda. 236, ,040 Coomeva EPS Coosalur I.P.S Ltda. 213, ,315 UBA Coomeva Clínica Conquistadores IPS Ltda. 203, ,403 Clínica las Vegas Coomeva IPS Ltda. 198, ,355 Unidad Visual Global S.A. 175, ,026 UBA Clínica del Prado Coomeva EPS IPS Ltda. 154, ,995 Somer Coomeva IPS Ltda. 148, ,374 Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda. 127, ,197 Clínica Farallones S.A. 127, ,466 Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda. 83,822 83,822 UBA Coomeva Hospital Manuel Uribe Angel Ltda. 82,355 82,355 UBA Coomeva del Sinú Ltda. 73,328 73,328 Unidad Visual Opticaribe S.A. 32,059 32,059 Asistencia en Salud Integral ASI S.A. 28,618 28,618 Unidad Visual del Valle S.A. 20,551 20,551 Coomeva Cooperativa Financiera 12,900 - Corporación Coomeva para La Recreación y Cultura 1,962 1,962 Total Cuentas por Pagar Vinculadas $ 16,889,895 $ 10,615,566 70

68 Costo por prestación de servicios Marzo Coomeva Medicina Prepagada S.A. $ 9,373,677 $ 21,490,897 Clínica Farallones S.A. 4,292,903 15,054,771 Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. 2,853,644 10,835,160 Hospital en Casa S.A. 1,476,000 3,899,219 Coomeva Las Américas IPS Ltda. 1,385,546 6,939,176 UBA Coomeva EPS Clínica Medellín Ltda. 1,242,905 5,102,634 Atención Hospitalaria Domiciliaria S.A. 889,443 3,584,528 Asistencia en Salud Integral ASI S.A. 871,195 3,219,526 UBA Coomeva Clínica Conquistadores IPS Ltda. 797,510 3,506,185 UBA Clínica del Prado Coomeva EPS IPS Ltda. 795,294 3,402,909 Somer Coomeva IPS Ltda. 748,569 3,138,523 Coomeva Servicios Administrativos S.A. 562,149 - UBA Coomeva Hospital Manuel Uribe Angel Ltda. 511,933 1,821,298 Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda. 478,256 2,312,201 Coomeva EPS Coosalur I.P.S Ltda. 454,369 1,717,372 Clínica Las Vegas Coomeva IPS Ltda. 424,354 1,994,643 UBA Coomeva del Sinú Ltda. 376,122 1,643,262 Unidad Visual Global S.A. 341,845 1,698,402 Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda. 203,507 - Unidad Visual Opticaribe S.A Unidad Eje Visual S.A Unidad Visual del Valle S.A Cooperativa Medica Del Valle $ $ Gastos Gastos Personal Marzo Cooperativa Medica Del Valle $ 13,993 $ 163,998 Corporación Club Campestre Los Andes 10,000 - Coomeva Servicios Administrativos S.A ,456 Coomeva Medicina Prepagada S.A ,218 $ 24,293 $ 285,672 Gastos Honorarios Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ 592,064 $ 1,333,903 Cooperativa Medica Del Valle 13,856 2,628,391 Coomeva Medicina Prepagada S.A. 2,185 $ 608,106 $ 3,962,294 Gastos Arrendamientos Marzo Cooperativa Medica Del Valle $ 103,437 $ 229,155 Coomeva Medicina Prepagada S.A. 15,693 53,194 Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. 8,210 28,419 Coomeva Servicios Administrativos S.A. 5,485-71

69 Coomeva Las Américas IPS Ltda. 4,774 18,278 Coomeva EPS Coosalur I.P.S Ltda Corporación Club Campestre los Andes - 60 Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda UBA Coomeva del Sinú Ltda. - 2,300 Asistencia en Salud Integral ASI S.A. - 3,600 $ 137,600 $ 336,105 Contribuciones y afiliaciones Marzo Cooperativa Medica Del Valle $ 6,602 $ 5,413 $ 6,602 $ 5,413 Seguros Marzo Coomeva Medicina Prepagada S.A. $ 668 $ 1,336 Cooperativa Medica Del Valle - 15,806 $ 668 $ 17,142 Servicios Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ 2,350,036 $ 7,824,062 Cooperativa Medica Del Valle 718,090 2,204,907 Coomeva EPS Coosalur I.P.S Ltda. 2,560 7,346 UBA Coomeva del Sinú Ltda. 1,844 16,450 Coomeva Medicina Prepagada S.A. 1,692 12,361 Coomeva Las Américas IPS Ltda. 1,450 6,221 Coomeva EPS Integrados IPS Ltda ,467 Fundación Coomeva para el Desarrollo Social - 1,450 Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda. - 3,189 $ 3,076,290 $ 10,079,340 Legales Marzo Asistencia en Salud Integral ASI S.A. $ 14,827 $ - $ 14,827 $ - Mantenimiento y Reparaciones Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ 15,596 $ 581,629 Cooperativa Medica Del Valle 608 7,430 Coomeva EPS Coosalur I.P.S Ltda Coomeva Las Américas IPS Ltda Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda. - 3,565 $ 16,204 $ 593,396 72

70 Adecuaciones e Instalaciones Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ 10,983 $ 58,951 UBA Coomeva del Sinú Ltda $ 11,053 $ 59,671 Gastos de Viaje Marzo Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda. $ 173,836 $ 790,271 Corporación Coomeva para la recreación 1,860 - Cooperativa Medica Del Valle Coomeva Servicios Administrativos S.A Coomeva Medicina Prepagada S.A. - 26,267 $ 175,728 $ 817,201 Gastos Comisiones Marzo Cooperativa Médica del Valle $ - $ 101 Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda ,791 $ - $ 783,892 Diversos Marzo Cooperativa Médica del Valle $ 1,578 $ - Coomeva Servicios Administrativos S.A ,514 Coomeva EPS Coosalur I.P.S Ltda Coomeva Las Américas IPS Ltda Coomeva Medicina Prepagada S.A Sercofun Ltda., Funeraria Los Olivos $ 2,366 $ 7,385 Financieros Marzo Cooperativa Medica Del Valle $ 6,662 $ 86,157 Coomeva Medicina Prepagada S.A. 260 $ 6,922 $ 86,157 Extraordinarios Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ 35,207 $ 197 Cooperativa Medica Del Valle 12,972 61,518 Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda. 11,806 5,332 Coomeva Medicina Prepagada S.A. 5,682 63,825 Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. - 7,504 Coomeva Las Américas IPS Ltda Somer Coomeva IPS Ltda Unidad Eje Visual S.A. - 17,370 Unidad Visual del Valle S.A $ 65,668 $ 157,281 73

71 Diversos Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ 5,767 $ - $ 5,767 $ - Total Gastos $ 4,152,200 $ 17,214,181 Otros ingresos Financieros Marzo Cooperativa Medica Del Valle $ 211,801 $ 1,200,686 Clínica Farallones S.A. 97, ,133 Coomeva Servicios Administrativos S.A $ 309,088 $ 1,468,512 Arrendamientos Marzo Coomeva Las Américas IPS Ltda. $ 9,004 $ 31,810 Unidad Visual Global S.A. 6,735 23,794 Unidad Visual Opticaribe S. A. - 10,829 Unidad Visual del Valle S.A. 2,209 2,995 Coomeva Medicina Prepagada S.A. 3,312 2,391 Coomeva Servicios Administrativos S.A Cooperativa Medica Del Valle $ 21,640 $ 73,268 Servicios Marzo Unidad Visual Opticaribe S. A. $ - $ 47,820 Coomeva Las Américas IPS Ltda ,345 Unidad Visual Global S.A. 1,039 4,567 Coomeva Medicina Prepagada S.A ,263 Coomeva Servicios Administrativos S.A $ 1,811 $ 86,230 Utilidad en compra de inversiones Marzo Coomeva Servicios Administrativos S.A. $ - $ 6,955 Clínica Farallones S.A. - 4,474 $ - $ 11,429 Recuperaciones Marzo Cooperativa Medica Del Valle $ 130 $ 59,369 Coomeva Servicios Administrativos S.A. - 19,713 Unidad Eje Visual S.A. - 19,599 Turismo Coomeva Agencia De Viajes Ltda Coomeva Medicina Prepagada S.A. 98, Hospital en Casa 1,086 - Unidad Visual del Valle S.A. 325 $ 100,525 $ 99,057 74

72 Ingresos De Ejercicios Anteriores Marzo Clínica San Juan de Dios Coomeva IPS Ltda. $ 4,259 $ - UBA Coomeva Clínica Conquistadores IPS Ltda. 14,723 - UBA Coomeva EPS Clínica Medellín Ltda. 83,575 - Coomeva EPS Integrados IPS Ltda. 5,195 UBA Coomeva del Sinú 1,468 Coomeva EPS Coosalur I.P.S Ltda. 1,648 UBA Clinica del Prado Coomeva EPS 27,448 Unidad Eje Visual S.A. 2,407 $ 140,723 $ 1,738, ALIANZAS ESTRATÉGICAS COOMEVA EPS S.A., consecuente con la filosofía de mejorar la situación económica del gremio médico y brindar un servicio con calidad que satisfaga las necesidades de nuestros usuarios, ha realizado una serie de Alianzas Estratégicas con las principales clínicas de las diferentes Regionales, cuyo objetivo fue crear sociedades con participación igualitaria o mayoritaria en el capital (ver cuadros Pág.45 Prestación General de Servicios de Salud Humana y Prestación de Servicios relacionados con la Salud Visual ), es decir alianzas de riesgo compartido. Entre las ventajas que se han encontrado para el diseño de este modelo de gestión médica y gerencial, se encuentran: Las Alianzas Estratégicas disminuyen las necesidades de capital de COOMEVA EPS S.A. para el montaje de UBAS administradas por COOMEVA EPS S.A. Para las clínicas, existe un mejor aprovechamiento de la capacidad instalada, ya que va a existir mayor demanda de los servicios ofrecidos por efecto de la población asignada a las Alianzas y se van a disminuir costos fijos. Se potencializa el posicionamiento para cada una de las ciudades. A las IPS., les facilita el desarrollo de los demás niveles de complejidad porque tienen una demanda asegurada para los demás niveles de complejidad que posea. A los usuarios se les garantiza una atención con eficiencia, oportunidad y continuidad. Se mejora la situación económica del gremio médico al existir nuevas fuentes de empleo y compartir el riesgo de la inversión con Coomeva EPS Así también, con el propósito de ser la mejor opción de outsourcing para COOMEVA EPS S.A., Coomeva Servicios Administrativos, suministra los 75

73 servicios que a continuación se relacionan, garantizando confidencialidad, eficiencia y calidad en el servicio. - Administrativos: Selección y contratación, Nómina, Salud Ocupacional, Contabilidad e Impuestos, Compras y Administración de Activos Fijos - Logística: Gestión Documental, Servicios Generales, Mantenimiento (Preventivo y Correctivo) y Adecuaciones y reparaciones de inmuebles. - Comunicación: Centro de Contacto. Adicionalmente, siguiendo las recomendaciones de Revisoría Fiscal, se desarrolló internamente un modelo de evaluación mensual para controlar el comportamiento de estas inversiones. Con el apoyo de la firma Financont (Especialista en Banca de Inversión), se inició un proyecto, el cual consistió en profundizar los análisis de desempeño financiero y valoración realizados por la Gerencia Financiera. El objetivo era evaluar integralmente cada una de las inversiones, desde el punto de vista jurídico, comercial, asistencial y financiero. Actualmente nos encontramos en la implementación de los planes de acción, la cual inició a finales del 2007 y continuará en el Con esta fase se proyecta cerrar el ciclo e implementar las recomendaciones para cada caso, ya sea de la continuidad o disolución de estas Alianzas Estratégicas. De similar manera y acogiendo las políticas de apoyo que ofrece COOMEVA, se celebró un acuerdo de colaboración empresarial, que entre los beneficios para COOMEVA EPS, se obtiene: Mantener y potencializar la población de usuarios de la EPS. Optimizar las erogaciones que con cargo a conceptos administrativos y de publicidad, debe implementar EPS, para el cumplimiento de gestiones de promoción y prevención. Propender por el ofrecimiento de servicios de calidad a los usuarios de la EPS. Ahorros por la utilización de la Marca COOMEVA EPS. Ahorros económicos en la causación, administración y resultados de procesos judiciales, derivados de actuaciones irregulares de las IPS. Ahorros en servicios financieros. Personal capacitado en los programas liderados por COOMEVA. Estandarización de procesos Agilidad de trámites. Clima y cultura organizacional. Coadyuvar el cumplimiento a compromisos legales. 76

74 2.6 GRADO DE DEPENDENCIA DE LOS PRINCIPALES PROVEEDORES Y CLIENTES Coomeva EPS S.A. no tiene ningún prestador de salud ni proveedor de bienes y servicios que represente más del 20% del total de su facturación. 2.7 SITUACIÓN TECNOLÓGICA En la actualidad la plataforma tecnológica de Coomeva EPS la componen varios elementos. Conectividad Con las diferentes IPS no propias se realiza la implementación del SI Ciklos, se realizando con previo consentimiento de las Instituciones la visita técnica para determinar el valor real de inversión de infraestructura. Hasta el momento existen a nivel nacional 25 IPS con este SI Eje Cafetero: 2 Nororiente 10 Suroccidente: 10 Caribe: 1 Noroccidente: 2 Ciklos Es un aplicativo desarrollado para soportar los procesos de Prestación del Servicio en puntos de atención propios y adscritos y de Aseguramiento en Salud en toda Coomeva EPS. En la actualidad cuenta con los siguientes módulos: Prestadores Agenda de servicios Historia clínica Atención de Urgencias Gestión del riesgo Caja Autorizaciones Alto costo Presupuesto Gestión hospitalaria Solicitudes de medicamentos no POS - CTC Administración de Tutelas Recobros Seguridad 77

75 El sistema de información tiene registrados actualmente usuarios de los cuales se mantiene una concurrencia aproximada de Estos usuarios están distribuidos en 578 Centros de Atención así: 93 Unidades Básicas de Atención (UBA) 275 Instituciones Prestadores de Servicios de Salud (IPS) 33 Puntos de Atención (UBA con población menor) 32 Puntos Coomeva (atención prioritaria y de urgencias) 24 Unidades de Prevención Clínica (UPREC) 121 Salas SIP (Servicio Integral Personalizado) Cooeps versión II El objetivo de Cooeps v2 es soportar la operación de la Eps cubriendo los procesos de afiliación y novedades, administración de aportantes, comercial, recaudo y compensación, cartera, prestaciones económicas, P y P, BDUA, traslados y Siam. Numero de Usuarios potenciales Actualmente se cuenta con aprox usuarios concurrentes en promedio conectados a la aplicación. Puede subir hasta 1900 en horas pico del sistema. Control de acceso (perfiles, súper usuarios) Los perfiles manejados son: Operativo, comercial, afiliado cotizante, empresa, Ecor, IPS, incapacidades, financiero, medicina prepagada, administrador parámetros, consultas, cartera, procesos especiales, auxiliar sala SIP, cambios masivos, Promoción y prevención, Coordinador Cartera, Medicina Laboral, Financiero Consulta, Administrador Prestaciones y Devolución Aportes. Alcance (empleados, asociados, proveedores; etc.) Funcionarios de la EPS y de otras empresas del grupo, Usuarios Externos como: IPS, Ecor, Empleadores y Afiliados. Arquitectura de la aplicación Aplicación diseñada para ambiente Web con una arquitectura en 3 capas: 1. Presentación (Plantillas Html y javascript) al cliente (browser). 2. Servidor de aplicación Sistema Operativo Linux Red Hat Enterprise AS4 usando apache 2.0 y lenguaje PHP Version para el manejo de las reglas de negocio (modelo vistacontrol). 3. Capa de Almacenamiento (Base de Datos Oracle ) 78

76 Internet Se brinda el servicio de acceso a la Intranet corporativa CoomevaNet, de forma segura, protegiendo la información de terceras personas y la privacidad entre colaboradores de las empresas. Igualmente se administra el acceso a Internet sobre sitios controlados por seguridad informativa. Sobre esta plataforma, además de la navegación hacia Internet se ofrecen los siguientes servicios: Acceso a los empleados al aula virtual, no incluye contenidos. Clasificados por Internet e Intranet Chat para su comunidad por Internet Tarjetas virtuales ó postales para su comunidad por Internet Servicio de foros para su comunidad por Internet Sistema de Correo asociados Acceso al servicio de los Boletines Clic, En segundos y pésame a los colaboradores de su Organización, propendiendo por la segmentación de los mismos y cumpliendo con las políticas corporativas de publicación de información Consolidación Software Coomeva EPS cuenta en la actualidad con dos (2) grandes sistemas de información (COOEPS v2 y CIKLOS v1). Esta unificación se logra después de realizar a nivel nacional la unificación de los procesos asistenciales y operativos. En la actualidad se mantienen algunos aplicativos de apoyo a la gestión administrativa, los cuales se planea tener desmontados antes de finalizar el segundo semestre del año en curso, integrando estos procesos a los sistemas de información corporativos. El plan de trabajo (RoadMap) en lo que a sistemas de información compete se muestra a continuación: 79

77 Sistemas de Información - EPS Estabilización de la plataforma tecnológica. Cliente/servidor (Terminal Server/PowerBuilder/Oracle) Migración a plataforma WEB. (Linux/php/oracle) Implementación Bodega de Datos Marts de Costos Medicos Implementación de WorkFlows Implementación Herramientas de Mineria Independizacion de la Base de datos Oracle Db2 Sql Server Warehouse Clementin Marts Otros aspectos Infraestructura Micros-reposición Se cuenta actualmente con aproximadamente microcomputadores a nivel nacional, distribuidos entre las diferentes oficinas, Salas SIP, Puntos Verdes, Puntos de Atención Integral y UBAS s. La gran mayoría de estos equipos se encuentra por Leasing a tres años y hace parte de un acuerdo corporativo realizado con DELL buscando precios en los equipos más favorables, reducción de costos en el licenciamiento de software de oficina y acceso a la última tecnología de esta compañía durante la duración del contrato. Igualmente existen algunos servidores distribuidos a nivel nacional que nos permiten soportar el servicio de correo y la digitalización de imágenes. La distribución actual de dichos servidores a nivel nacional esta de la siguiente forma: 80