En el segundo trimestre de 2008 el EURIBOR continúa su ascenso, alcanzando en el mes de marzo un nuevo máximo (5,4%)

Transcripción

1 Sistema financiero

2 Los mercados financieros han experimentado en los últimos meses ajustes significativos pero, a pesar de ello, siguen siendo frágiles. Los riesgos de crédito se mantienen en niveles elevados y las tensiones sistémicas en los mercados de financiación continúan pese a las medidas de intervención excepcionales que han adoptado las autoridades. El alza de los precios de los alimentos y los combustibles se está haciendo notar a nivel internacional. La tasa de crecimiento económico está disminuyendo, la inflación continúa su senda creciente y los tipos de cambio de algunos países han fluctuado considerablemente, provocando profundas repercusiones en las balanzas de pagos. En el segundo trimestre de 2008 el EURIBOR continúa su ascenso, alcanzando en el mes de marzo un nuevo máximo (5,4%) A lo largo del segundo trimestre de 2008, el BCE ha seguido manteniendo los tipos de interés en el 4%, aunque no se descartan subidas en el tercer trimestre para hacer frente a la inflación, mientras que el EURIBOR ha vuelto a incrementarse alcanzando el 5,4%, marcando un nuevo máximo en su evolución. 17,3 0,8 Atendiendo a la información del Banco de España, y centrándonos en la provincia de Sevilla, el volumen de créditos otorgados por las entidades financieras ha registrado una tasa de crecimiento del 11,9% en el primer trimestre de 2008, 49

3 13 décimas inferior al aumento experimentado en el mismo periodo del año anterior, alcanzando un importe superior a los millones de euros. Esta cifra equivale al 25,6% del total de créditos concedidos en Andalucía y se debe a la evolución del crédito privado, que se ha incrementado un 12,7%, mientras que el público se ha reducido un 6%. Créditos concedidos al sector privado por tipo de entidad financiera Millones de euros , ,7 716, , ,1 791, , ,2 852, , ,2 927, , ,5 962, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,6 24,955, , , , , , t103 t203 t303 t403 t104 t204 t304 t404 t105 t205 t305 t405 t106 t206 t306 t406 t107 t207 t307 t407 t108 Bancos Cajas de ahorro Cooperativas de crédito FUENTE: Banco de España. Los créditos concedidos crecen a tasas positivas (11,9%), si bien, los porcentajes van en detrimento respecto a periodos anteriores Diferenciando por entidades de crédito, se observa que han sido las cajas de ahorro las que más han incrementado el volumen de créditos concedidos (15%), principalmente al sector privado (15,4%), si bien en el sector público ha descendido el importe un 9%. Le siguen los bancos (9,2%) y, por último, las cooperativas de crédito (4,4%). En lo referente a los depósitos captados, en el primer trimestre de 2008 su importe ascendió a ,3 millones de euros, un 6,5% superior al mismo periodo del año anterior, representando el 27% de los depósitos del sistema financiero andaluz. Atendiendo al origen, la tasa de crecimiento del importe de los depósitos ha sido del 4,1% para el sector público, gracias a la cuantía procedente de los bancos (25,3%), ya que el resto de entidades experimenta un descenso, como es el caso de las cajas y cooperativas que disminuyen el importe de sus depósitos un 18,7 y un 39%, respectivamente. Respecto a los depósitos procedentes del sector privado el incremento ha sido del 7%. 50

4 Indicadores del Sistema Bancario de Sevilla (millones de euros) t107 t207 t307 t407 t108 Tasa de Cuota variación del mercado T108/T107 en % en % Créditos , , , , ,4 11,91 100,0 Créditos al Sector Público 2.189, , , , ,8-5,98 3,4 Créditos al Sector Privado , , , , ,6 12,67 96,6 Bancos , , , , ,3 10,45 45,6 Cajas de Ahorro , , , , ,9 15,37 51,0 Cooperativas de Crédito 1.934, , , , ,5 4,34 3,5 Depósitos , , , , ,3 6,55 100,0 Depósitos al Sector Público 4.991, , , , ,0 4,07 17,3 Depósitos al Sector Privado , , , , ,2 7,08 82,7 Bancos 8.059, , , , ,9 8,47 35,3 Cajas de Ahorro , , , , ,9 6,38 57,5 Cooperativas de Crédito 1.700, , , , ,5 6,03 7,3 A la vista 7.313, , , , ,9-5,60 27,8 De ahorro 6.102, , , , ,9-2,29 24,1 A plazo 9.736, , , , ,4 22,48 48,1 Tasa de ahorro financiero(1) 52,1 50,2 53,1 52,2 49,6-2,49 (1) % Depósitos/Créditos excepto la tasa de variación que son puntos porcentuales Fuente: Banco de España. Distribución de los depósitos en la provincia de Sevilla a junio de 2008 FUENTE: Banco de España. 51

5 En cuanto a la tipología de los fondos procedentes del ámbito privado, hay que señalar que tanto los depósitos a la vista como los de ahorro, han descendido su cuantía en el primer trimestre de 2008 un -5,6 y -2,3%, respectivamente. En cambio, los depósitos a plazo (que son los más representativos sobre el total en la provincia de Sevilla con un peso del 48%), han crecido un 22,5%, lo que supone 13,4 puntos menos que la tasa registrada en el primer trimestre de Sólo los depósitos a plazo han evolucionado de forma positiva con una tasa interanual del 22,5%, mientras que el resto ha experimentado un descenso Evolución de la tasa de ahorro financiero 140 (Depósitos/Créditos)* ,3 114, ,5 89,6 89,6 89, ,1 73,9 74,6 73,5 71,6 69,9 66,5 65,9 66,3 63,8 65,5 58,4 53,1 51,9 49, t108 FUENTE: Banco de España. Para el análisis del sistema financiero se utiliza la tasa de ahorro financiero, un ratio que mide la relación entre los depósitos captados y los créditos otorgados. En el primer trimestre de 2008, esta tasa ha descendido al 49,6%, lo que, es decir, los depósitos captados sólo pueden hacer frente a la mitad de la financiación requerida. Esta situación incide negativamente en las posibilidades de financiación de las comunidades y empresas, ya que, en la actualidad la posibilidad de obtener recursos en los mercados financieros se ha restringido fuertemente. Índices de referencia oficiales para los préstamos hipotecarios a tipo variable jun 08 Referencia interbancaria a 1 año (EURIBOR) 5,361 Tipo interbancario a 1 año (MIBOR) 5,338 Tipo activo de referencia de las cajas de ahorro 6,375 Tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años para adquisición de vivienda libre: de bancos 5,777 de cajas de ahorro 5,808 del conjunto de entidades de crédito 5,794 Rendimiento interno en el mercado secundario de la Deuda Pública entre 2 y 6 años 3,975 Fuente: BDE. 52

6 Respecto a las entidades de crédito presentes en la provincia de Sevilla, en el primer trimestre de 2008 el número de oficinas ascendió a (70 más que en 2007), es decir, el 21,7% de la red total de oficinas de Andalucía. Por otro lado, las de depósito también han aumentado su número en 68 entidades más que en el primer trimestre de 2007, debido, sobre todo, al incremento de las cajas de ahorro (50 oficinas más que el año anterior). Evolución del número de hipotecas en la provincia de Sevilla en los meses de Enero a Mayo FUENTE: Estadística de Hipotecas, INE. Bancos Cajas de ahorro Otras entidades Evolución del importe de las hipotecas constituidas en la provincia de Sevilla. Comparativa con Andalucía y España Tasa de variación interanual en % 55,8 Sevilla Andalucía España 16,5 21,3 8,2-12,0-25,7-27,3 FUENTE: Estadística de Hipotecas, INE. 53

7 Dentro del crédito bancario, las hipotecas constituyen el producto de mayor peso, por lo que examinaremos su evolución con detalle. En el periodo de enero a mayo de 2008, el número de hipotecas concedidas ascendió a , un 28,6% menos que en el mismo periodo de 2007, según la estadística de hipotecas del INE. Respecto al importe, éste fue de 4.172,4 millones de euros en los 5 primeros meses de 2008, un 12% menos que en el mismo periodo del año anterior, un descenso bastante inferior al experimentado a nivel regional y nacional (-25,7 y -27,3%, respectivamente). Distinguiendo entre el tipo de finca hipotecada, frente al descenso del número en las rústicas (-20,5%), cabe destacar el fuerte incremento del importe que casi ha duplicado la cuantía del periodo enero a mayo de 2007, alcanzando la cifra de 67,5 millones de euros. En las fincas urbanas, tanto el número como el importe han descendido (-28,8 y -29,5%, respectivamente). Para terminar, resulta necesario el análisis de la afiliación al sistema de la Seguridad Social en las actividades relacionadas con el sector financiero. Así, según la información aportada por la TGSS, en el municipio de Sevilla el número de trabajadores afiliados ascendió a personas, un 2,7% más que en junio de Por regímenes, se han incrementado tanto los autónomos como los acogidos al régimen general un 6,32 y 2,47%, respectivamente. Han sido las actividades relacionadas con seguros y planes de pensiones las que han presentado una peor evolución ya que, en el colectivo de autónomos apenas se ha incrementado (0,4%), y en el general ha sido la única actividad que ha registrado un descenso del -7,6% en el número de personas afiliadas. En relación con el área metropolitana, el número de afiliados en junio de 2008 ha sido de trabajadores, un 2,8% más que en el mismo periodo de Cabe destacar el incremento de autónomos, cuya tasa de variación interanual ha sido del 8,3%, aunque por actividades, aquéllas relacionadas con seguros y planes de pensiones han experimentado una reducción del 3%. En cambio, dentro del régimen general, cuyo aumento ha sido del 2,2%, han sido las actividades auxiliares a la intermediación las que han reducido el número de afiliados un 3,4%. Por el contrario, en lo referente al número de empresas afiliadas a la Seguridad Social (dentro del régimen general), hay que señalar que la cifra ascendió a 441 empresas, un 5,6% menos que en junio de 2007, lo que equivale a 26 empresas menos, descenso que se ha dado de forma generalizada en todas las actividades relacionadas con el sector. Pese al incremento del número de trabajadores afiliados a la Seguridad Social dentro del sector, el número de empresas ha registrado un descenso interanual del 5,6% en junio de

8 Afiliados a la Seguridad Social en el sector financiero y seguros jun 08 Tasa de variación en % junio 08/07 General Autónomos Total afiliados General Autónomos Total afiliados Municipio de Sevilla Intermediacion financiera, excepto seguros ,97 2,70 2,97 Seguros y planes de pensiones ,42-7,58 0,15 Actividades auxiliares a la intermediación ,39 7,81 4,27 Total Sector Financiero y Seguros ,47 6,32 2,71 Área Metropolitana Intermediacion financiera, excepto seguros ,12 2,08 3,11 Seguros y planes de pensiones ,18-3,13 0,98 Actividades auxiliares a la intermediación ,36 9,52 3,15 Total Sector Financiero y Seguros ,24 8,31 2,81 FUENTE: Tesorería General de la Seguridad Social. 55