Roadshow Resultados 1T13

Transcripción

1 Roadshow Resultados 1T13 La información Parte de ti Dirección de Relación con Inversores Área de Relación con Accionistas Repsol. Dirección de Relación con Inversores.

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3 1. Dirección de Relación con Inversores 2. Contexto macroeconómico 3. Repsol, destacados 2012 y primer trimestre Resultados 2012 y primer trimestre Nuestro futuro 3

4 Dirección de Relación con 1 Inversores 4

5 Qué hacemos? Informar, Explicar, Atender Accionistas institucionales Distribución accionarial Accionistas minoritarios Analistas 62,49%* 12,20% 6,41% 9,53% 9,37% CaixaBank Sacyr Pemex Temasek Free Float * Free Float: 19% accionistas minoritarios. 5

6 Quiénes somos? Ángel Bautista Director de Relación con Inversores Victoria Velásquez Subdirectora Inteligencia de Mercado y ESG Clara Velasco Subdirectora de Relación con Accionistas y Contenidos Digitales 6

7 Accionistas Repsol Repsol en Acción, nuestra Comunidad de Accionistas Qué es? La Comunidad de Accionistas de Repsol, Repsol en Acción A quién se dirige? A todos los accionistas de la Compañía Cuál es su objetivo? Ofrecer una atención óptima, aportando información diferenciada y ventajas exclusivas 7

8 Contexto macroeconómico 2 8

9 Entorno 2012 y 1T13 Cesta de crudo Repsol vs. Brent Cesta de gas Repsol vs. Henry Hub Media 1T13: Brent 112,6 $/bbl; Cesta crudo Repsol 93,7 $/bbl Media 1T13: Henry Hub 3,3 $/Mbtu; Cesta gas Repsol 4,4 $/Mbtu Mejor comportamiento de Repsol frente a los índices de referencia 9

10 Entorno 2012 y 1T13 Indicador margen de refino Repsol Tipo de cambio dólar/euro Media 1T13: 3,9 $/Bbl Media 1T13: 1,32 $/ Mejora del margen de refino por las inversiones en Cartagena y Petronor 10

11 Repsol, destacados 2012 y primer 3 trimestre

12 Compromisos del Plan Estratégico Alto crecimiento en Upstream Crecimiento producción (1) : Tasa de crecimiento (2) superior al 7% Producción 2016: bep/día Tasa de reemplazo de reservas : >120% Inversiones promedio de Upstream: Mill. /año (3) (+120% respecto al promedio ) Maximizar retorno del capital en Downstream Flujo de caja libre promedio: Mill. /año Inversiones promedio: 750 Mill. /año (50% respecto al promedio ) Solidez financiera Plan autofinanciado, con una generación de caja de 8.100/8.600 Mill. para dividendos y reducción de deuda Mantenimiento de la calificación crediticia Desinversiones y venta de acciones en autocartera: hasta 4.000/4.500 Mill. en Retribución competitiva a los accionistas Opción scrip dividend 2012 en adelante: pay-out del 40-55% 1. Producción de 2011 ajustada por la revolución libia. Tiene en cuenta la producción libia de 2010 (14,7 Mill. bep) en lugar de la producción libia de 2011 (3,4 Mill. bep) 2. CAGR: Tasa de crecimiento compuesto anualizada 3. Inversión neta excluyendo G&G y G&A 12

13 Upstream: 10 proyectos clave de crecimiento 13

14 Principales Hitos del primer trimestre 2013 Exploración ALASKA Qugruk-1 Qugruk-6 Qugruk-3 CANADA Margaree IRLANDA Dunquin Pozos finalizados en el 1er Trimestre 2013 Pozos iniciados recientemente Producción GOLFO DE MÉXICO Buckskin (*) ARGELIA TDE-1 WEST SIBERIA Gabi-1 Gabi % COLOMBIA Rex-1 ALGERIA En South Illizi LIBIA En NC BRASIL Sagitario 100 (*) Appraisal 0 1er trim er trim El programa exploratorio anual de 32 pozos avanza según lo previsto. La producción se incrementa un 11% frente a

15 Upstream: Motor de crecimiento Producción Tasa de reemplazo de reservas mil bep/día % % Producción 1T13: 360 mil bep/día % 131% 162% La producción de hidrocarburos aumentó un 11% Récord histórico en la tasa de reemplazo de reservas: 204% 15

16 Downstream Capacidad de conversión (Europa) Producción de destilados medios % FCC equivalente MTm Mbp/d Los proyectos de Cartagena y Petronor incrementan los márgenes de refino y la capacidad de producción Repsol: El mayor margen integrado dentro del sector europeo a lo largo del ciclo Entre los mejores sistemas de refino de Europa, gracias a los proyectos de Cartagena y Petronor 16

17 $/bbl Downstream Indicador del margen de refino mil ton. Producción de refino Indicador de Margen 1T13: 3,9 $/bbl Extrayendo valor de los proyectos de Cartagena y Petronor 17

18 Situación financiera Miles Mill. Deuda neta (Ex GNF) Miles Mill. Posición de liquidez (Ex GNF) Deuda Neta (Ex GNF) a 31 de marzo 2013: 3,9 Miles Mill. Liquidez (Ex GNF) a 31 de marzo 2013: 8,9 Miles Mill. Significativa reducción de deuda La liquidez triplica los vencimientos 18

19 Situación financiera: Hitos Desinversiones o Repsol Butano Chile o Ecuador (20% Bloque 16) o Venta de activos de GNL Emisión de bonos Emisión de bonos a siete años por Mill. al 2,71% (el interés más bajo desde la entrada de España en el euro) Colocación de autocartera a inversores cualificados y al mercado por Mill. Amortización de las participaciones preferentes 19

20 Retribución al accionista Dividendo 1,05 Dividendo 2012: % Aceptación scrip dividend 1 euro/acción* Julio 2012 Enero 2013 Exitosa aceptación del scrip dividend (*) Incluye el importe del valor de mercado de la ampliación de capital liberada ejecutada en diciembre 2012-enero 2013 ( ); el dividendo en efectivo de 0,04 brutos que se hará efectivo a partir del 20 de junio de 2013; y el importe del valor de mercado de la ampliación del capital liberada que se somete a la aprobación de esta Junta General bajo el punto sexto del Orden del Día ( ,88 ). 20

21 Compromisos alcanzados en 2012 Alto crecimiento en Upstream Crecimiento de la producción 2012: 11% Tasa de reemplazo de reservas 2012: 204% Inversiones Upstream: Mill. Cinco nuevos descubrimientos 68 nuevos bloques exploratorios Maximizar retorno del capital en Downstream Rentabilización de las inversiones: Operación de Cartagena y Petronor a pleno rendimiento Mejora del margen de refino del 231%, hasta alcanzar los 5,3 dólares/barril Mayor volumen de producción Solidez financiera Colocación de autocartera Acuerdo de venta de GNL La liquidez disponible de Repsol (ex Gas Natural Fenosa) es de Mill., y triplica los vencimientos de la deuda a corto plazo Retribución competitiva a los accionistas Dividendo 2012: 1 /acción (1) Programa Repsol Dividendo Flexible Superados todos los objetivos 1. Incluye el importe del valor de mercado de la ampliación de capital liberada ejecutada en diciembre 2012-enero 2013 ( ); el dividendo en efectivo de 0,04 brutos que se hará efectivo a partir del 20 de junio de 2013; y el importe del valor de mercado de la ampliación del capital liberada que se somete a la aprobación de esta Junta General bajo el punto sexto del Orden del Día ( ,88 ). 21

22 Evolución de la Cotización Plan estratégico

23 Resultados 2012 y primer trimestre

24 Resultado 2012 (I) Beneficio neto Beneficio neto CCS en términos homogéneos Mill. Mill. (sin YPF) CCS: No incluye el efecto de los inventarios El beneficio neto aumentó un 33,5%, excluyendo YPF 24

25 Resultado 2012 (II) Aumenta el resultado de todos los negocios 25

26 Resultados Primer Trimestre 2013 (I) Mill. Beneficio neto Beneficio neto CCS en términos homogéneos Mill. (sin YPF) CCS: No incluye el efecto de los inventarios Los resultados del primer trimestre de 2013 han sido superiores a los del mismo periodo de 2012, que incluían YPF 26

27 Resultados Primer Trimestre 2013 (II) Mill. Mill. Resultado Operativo Ajustado a CCS (*) % er trim er trim (*) ex YPF and ex YPF Gas Resultado Operativo Ajustado GNL % Mill. Mill. Resultado Operativo Ajustado Upstream % er trim er trim Resultado Operativo Ajustado CCS Downstream % er trim er trim Activos en Norteamérica:129 M Los resultados operativos del primer trimestre de 2013 mejoran en todos los negocios frente a los del mismo periodo de er trim er trim CCS: No incluye el efecto de los inventarios 27

28 Resultados Primer Trimestre 2013 (III) Mill Explicación de la variación del resultado operativo del Upstream (45) (63) Mill Explicación de la variación del resultado operativo a CCS del Downstream (12) (20) T12 Volumen Efecto precio neto de impuestos Costes Amortizaciones exploratorios y tipo de cambio Costes no exploratorios 1T13 0 1T12 Refino Química Marketing y GLP Otros 1T13 Análisis de la variación del resultado operativo del Upstream y del Downstream frente al mismo período del año

29 Nuestro Futuro 5 29

30 Nuestro futuro Downstream Alta capacidad de generación de caja para los negocios de crecimiento 30

31 Nuestro futuro Upstream A partir de 2016, nueva oleada de crecimiento 31

32 Nuestro futuro Talento, Innovación, Tecnología y Sostenibilidad Comprometidos con el futuro y la creación de empleo 32

33 Roadshow Resultados 1T13 La información Parte de ti Dirección de Relación con Inversores Área de Relación con Accionistas Repsol. Dirección de Relación con Inversores.