BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

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1 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 1 ACTIVOS TOTALES 33,293,262 31,223, ACTIVOS CIRCULANTES 1,151,848 1,14, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,724,511 1,525, INVERSIONES A CORTO PLAZO 2,718,551 3,447, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 2,241,77 2,516, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 477,474 93, INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 113 CLIENTES (NETO) 625, , CLIENTES 648,962 76, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -23,465-26, OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 753, , OTRAS CUENTAS POR COBRAR 753, , ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 115 INVENTARIOS 4,188,89 3,517, ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 116 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 14, , PAGOS ANTICIPADOS 1162 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1163 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1165 DERECHOS Y LICENCIAS 1166 OTROS 14, , ACTIVOS NO CIRCULANTES 23,141,414 21,118, CUENTAS POR COBRAR (NETO) 63,611 58, INVERSIONES 577,65 33, INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 577,65 33, INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 1223 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 1224 OTRAS INVERSIONES 123 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 8,855,587 8,655, INMUEBLES 9,31,756 8,957, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 1233 OTROS EQUIPOS 3,26,541 2,734, DEPRECIACIÓN ACUMULADA -3,631,676-3,168, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 149, , PROPIEDADES DE INVERSIÓN 11,869,868 11,48, ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 126 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 615,89 136, CRÉDITO MERCANTIL 359,94 47, MARCAS 1263 DERECHOS Y LICENCIAS CONCESIONES 1264 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 255,149 88, ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 128 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 1,159,69 826, PAGOS ANTICIPADOS 721, , 1281 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 14, BENEFICIOS A EMPLEADOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1284 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 98, , OTROS 235, ,11 2 PASIVOS TOTALES 17,214,54 16,128, PASIVOS CIRCULANTES 3,767,95 7,97, CRÉDITOS BANCARIOS 397,467 4,748, CRÉDITOS BURSÁTILES 213 OTROS PASIVOS CON COSTO 214 PROVEEDORES 2,194,79 2,16, IMPUESTOS POR PAGAR 22,73 268, IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 155, , OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 46,661 74, OTROS PASIVOS CIRCULANTES 973, ,158

2 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 2161 INTERESES POR PAGAR 15,18 94, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 22, INGRESOS DIFERIDOS 2165 BENEFICIOS A EMPLEADOS 171, , PROVISIONES 29, , PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 2168 OTROS 486, , PASIVOS NO CIRCULANTES 13,446,149 8,221, CRÉDITOS BANCARIOS 5,792,614 1,286, CRÉDITOS BURSÁTILES 5,67,72 4,467,8 223 OTROS PASIVOS CON COSTO 224 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 1,987,663 1,76, OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 598,17 76, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2252 INGRESOS DIFERIDOS 2254 BENEFICIOS A EMPLEADOS 15,856 13, PROVISIONES PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 2257 OTROS 492, ,175 3 CAPITAL CONTABLE 16,79,28 15,94, CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 15,944,483 14,975,58 33 CAPITAL SOCIAL 1,374,928 1,374, ACCIONES RECOMPRADAS 35 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 4,26,542 4,26, APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 37 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 38 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 9,125,28 7,94, RESERVA LEGAL 164, , OTRAS RESERVAS 383 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 7,739,867 6,164, RESULTADO DEL EJERCICIO 1,22,9 1,575, OTROS 39 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) 1,417,985 1,669, GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 392 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 393 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 69,94 34, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1,348,45 1,635, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 396 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 397 CONJUNTOS 398 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 32 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 134, ,827

3 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 REF AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 911 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 773,13 3,13, PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 5,67,72 4,467,8 913 CAPITAL SOCIAL NOMINAL 16,447 16, CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 1,268,481 1,268, FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 916 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) 6,86 6, NUMERO DE OBREROS (*) 12,878 11, NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 994,227, ,227, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 1,928,392 1,928, EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 43,836 54, DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA (1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

4 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) REF CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 41 INGRESOS NETOS 2,814,12 5,397,691 19,165,6 4,935, SERVICIOS 412 VENTA DE BIENES 19,231,415 4,916,78 17,96,91 4,61, INTERESES 414 REGALIAS 415 DIVIDENDOS 13,779 6, ARRENDAMIENTO 1,261, ,628 1,73,88 285, CONSTRUCCIÓN 417 OTROS 37, , ,514 48,63 42 COSTO DE VENTAS 12,472,933 3,7,796 11,61,245 2,874, UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 8,341,169 2,326,895 7,564,355 2,61, GASTOS GENERALES 5,437,662 1,3,568 4,968,79 1,218, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 2,93,57 1,26,327 2,595, , OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO 46 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 2,93,57 1,26,327 2,595, , INGRESOS FINANCIEROS 226, , ,811 45, INTERESES GANADOS 79,112 13,49 151,936 85, UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO -315, UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 147,45 147,146 1,875-4, OTROS INGRESOS FINANCIEROS -1, GASTOS FINANCIEROS 1,334, , ,95 171, INTERESES DEVENGADOS A CARGO 791, ,827 4, , PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 542,48 19,292 84,295-21, PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO -6, PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 49, OTROS GASTOS FINANCIEROS -49,645-43,88 49 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -1,18, , , , PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 14,37 12,893-3,27 1, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,89, ,499 2,261, , IMPUESTOS A LA UTILIDAD 572, , ,173 62, IMPUESTO CAUSADO 36,819-83,47 712, , IMPUESTO DIFERIDO 211, , ,746-89, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 1,236,91 361,511 1,72, , UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 26,11 1, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 1,236,91 361,511 1,746, , PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 16,1 7,884 17,816-1, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 1,22,9 353,627 1,575,52 667, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) REF CUENTA / SUBCUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 42 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 1,236,91 361,511 1,746, ,489 PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 421 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 422 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 4221 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS 423 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 35,895 39,21-43,256 1, CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA -287,37 314, , , CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 426 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 427 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 428 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 429 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -251, , ,93 247,45 43 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 985, ,683 2,319, , UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 16,1 7, ,61-1, ,425 77,8 2,171, ,973

6 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) REF CUENTA / SUBCUENTA DATOS INFORMATIVOS AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 921 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA -12, , ,793-49,721

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 ESTADOS DE RESULTADOS DATOS INFORMATIVOS (12 MESES) POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO ACTUALTRIMESTRE ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 923 INGRESOS NETOS (**) 2,814,12 19,165,6 924 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 2,93,57 2,595, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 1,236,91 1,746, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 1,22,9 1,575, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) -12, ,793 (*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES

8 CLAVE DE COTIZACIÓN: BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL NO CONTROLADORA CONTABLE CONTROLADORA SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 213 1,374,928 4,26, ,261 11,775,251 1,73,324 18,414,36 3,42,353 21,816,659 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS -228, , ,571 (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA -5,382,333-5,382,333-3,43,136-8,812,469 OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 1,575,52 596,136 2,171, ,61 2,319,266 SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 213 1,374,928 4,26, ,261 7,739,867 1,669,46 14,975,58 119,827 15,94,885 SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 214 1,374,928 4,26, ,261 7,739,867 1,669,46 14,975,58 119,827 15,94,885 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA OTROS MOVIMIENTOS -1,112-1,112 RESULTADO INTEGRAL 1,22,9-251, ,425 16,1 985,435 SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 214 1,374,928 4,26, ,261 8,96,767 1,417,985 15,944, ,725 16,79,28

9 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) REF ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,89,573 2,261, (-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO ESTIMACIÓN DEL PERIODO 522 +PROVISIÓN DEL PERIODO (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 53 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 42,316 26, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO -12, , (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 132, , (-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 6, (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS -14, (-)DIVIDENDOS COBRADOS -13,779-6, (-)INTERESES A FAVOR -79, , (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 584,36 149, (-) +OTRAS PARTIDAS -147,45-1, (-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 791,918 4, (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 791,918 4, (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 543 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS (-) OTRAS PARTIDAS 55 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 3,3,87 2,922, FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -948,87-44, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 198, , (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS -368, ,579 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS ,64-17,52 CIRCULANTES (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -11,44-441, (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 9, , (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -792, , FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 2,55,72 2,482,224 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -1,381,321-1,768, (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -212, DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 583 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -91,432-1,359, VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 2, (-) INVERSIONES TEMPORALES 586 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 481,54 265, (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -824,34-839, DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES -11,6 589 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS -33, DISPOSICIONES DE NEGOCIOS 4, DIVIDENDOS COBRADOS 13,779 6, INTERESES COBRADOS 79, , (-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS (-) OTRAS PARTIDAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 59 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -517,76-113, FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 4,73,953 9,37, FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 4,338, OTROS FINANCIAMIENTOS 594 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -4,56,698-4,381, (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 596 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 598 (-) DIVIDENDOS PAGADOS -228, PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 5911 (-)INTERESES PAGADOS -686,93-4, (-)RECOMPRA DE ACCIONES (-) OTRAS PARTIDAS -1,112-8,812,469 IMPORTE

10 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 214 Y 213 (MILES DE PESOS) REF CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 156,639 6, CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 41,945-43, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 1,525, , EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 1,724,511 1,525,927 IMPORTE

11 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 5 COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 214 (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) MDP: MILLONES DE PESOS DÓLARES: DÓLARES AMERICANOS RESULTADOS DEL 4T14 LOS INGRESOS TOTALES DEL 4T14 SUMARON $5,397.7 MDP, MONTO QUE REPRESENTA UN INCREMENTO DEL 9.4% COMPARADO CON EL 4T13; CON RESPECTO A LAS VENTAS A MISMAS TIENDAS, SE TUVO UN DECREMENTO DE.5%, TOTALIZANDO $4,763.3 MDP. ES IMPORTANTE SEÑALAR QUE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 214 CUENTA CON 2 DÍAS MENOS DE VENTA RESPECTO AL MISMO TRIMESTRE DEL 213, DEBIDO A LAS FECHAS DE CIERRE. EL COSTO DE VENTAS REGISTRADO DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO FUE DE $3,7.8 MDP. COMO PORCENTAJE SOBRE VENTAS, REPRESENTÓ UN 56.9% EN EL 4T14 CONTRA EL 58.2% REGISTRADO EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EN EL 4T14, LA UTILIDAD BRUTA SE INCREMENTÓ 12.9% RELATIVO AL 4T13, REGISTRÁNDOSE AL CIERRE DEL PERIODO UN IMPORTE DE $2,326.9 MDP, REPRESENTANDO UN 43.1% DE MARGEN BRUTO CONTRA UN 41.8% DEL 4T13. LOS GASTOS DE OPERACIÓN AL 4T14 ASCIENDEN A $1,3.6 MDP, REPRESENTANDO UN INCREMENTO DEL 6.7% COMPARADOS CON LOS REGISTRADOS EN EL 4T13. (VER NOTA DE GASTOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS). EL FLUJO DE OPERACIÓN, DEFINIDO COMO UTILIDAD DE OPERACIÓN MÁS DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y CAMBIO EN EL VALOR RAZONABLE DE LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN, TOTALIZÓ EN EL TRIMESTRE $896.4 MDP, QUE REPRESENTA UN 13.% MAYOR AL TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. LA PÉRDIDA REGISTRADA DENTRO DEL COSTO FINANCIERO EN EL TRIMESTRE FUE POR $511.7 MDP, CON UN INCREMENTO EN LA PERDIDA DE 38.1% AL COMPARARLO CON EL MISMO PERIODO DE 213. ESTO SE DEBIÓ PRINCIPALMENTE A LA PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA GENERADA EN SU MAYOR PARTE POR LA DEUDA BURSÁTIL CONTRATADA EN DÓLARES. LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA FUE DE $361.6 MDP, QUE EN COMPARACIÓN CON EL 4T13 REGISTRÓ UN DECREMENTO DEL 45.8%, FUNDAMENTALMENTE RELACIONADO CON EL COSTO FINANCIERO YA EXPLICADO. RESULTADOS AL 4T14 LOS INGRESOS TOTALES ACUMULADOS AL 4T14 SUMARON $2,814.1 MDP, MONTO QUE REPRESENTA UN INCREMENTO DEL 8.6% CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL 213; CON RESPECTO A LAS VENTAS A MISMAS TIENDAS, SE TUVO UN DECREMENTO DE.4%, TOTALIZANDO $18,629.4 MDP. EL COSTO DE VENTAS REGISTRADO AL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO FUE DE $12,472.9 MDP. COMO PORCENTAJE SOBRE VENTAS, REPRESENTÓ UN 59.9% AL 4T14 CONTRA EL 6.5% REGISTRADO EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR.

12 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 5 AL 4T14, LA UTILIDAD BRUTA SE INCREMENTÓ 1.3% RELATIVO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, REGISTRÁNDOSE AL CIERRE DEL PERIODO UN IMPORTE DE $8,341.2 MDP, REPRESENTANDO UN 4.1% DE MARGEN BRUTO CONTRA UN 39.5% AL 4T13. LOS GASTOS DE OPERACIÓN ACUMULADOS AL 4T14 ASCIENDEN A $5,437.6 MDP, REPRESENTANDO UN INCREMENTO DEL 9.4% COMPARADOS CON LOS REGISTRADOS AL 4T13. (VER NOTA DE GASTOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS). EL FLUJO DE OPERACIÓN, DEFINIDO COMO UTILIDAD DE OPERACIÓN MÁS DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN, TOTALIZÓ AL MES DE DICIEMBRE 214 CON UN MONTO DE $2,842.8 MDP, QUE REPRESENTA UN INCREMENTO DEL 4.% EN COMPARACIÓN CON EL AÑO ANTERIOR. EL RESULTADO REGISTRADO EN EL COSTO FINANCIERO CUENTA CON UN INCREMENTO EN LA PERDIDA DE $777.1 AL COMPARARLO CON EL MISMO PERIODO DE 213. ESTE INCREMENTO SE DEBE A LOS INTERESES POR CRÉDITOS BANCARIOS Y POR UNA MAYOR PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA GENERADA POR LA DEUDA BURSÁTIL CONTRATADA EN DÓLARES. LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA FUE DE $1,236.9 MDP, QUE EN COMPARACIÓN AL MISMO PERIODO DEL 4T13 REGISTRÓ UN DECREMENTO DEL 29.2%, RELACIONADO AL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. UNIDADES EN OPERACIÓN. DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 214 ABRIMOS 8 RESTAURANTES TOKS, 7 TIENDAS OFFICE DEPOT, 2 PANDA EXPRESS Y 1 CUP STOP. NO SE PRESENTÓ EL CIERRE DE NINGUNA UNIDAD. BAJO EL ESQUEMA DE JOINT VENTURE, SE APERTURARON 2 TIENDAS PETCO EN EL PERIODO. CON LA INCLUSIÓN DE ESTAS TIENDAS Y RESTAURANTES, EL NÚMERO TOTAL DE UNIDADES EN OPERACIÓN DE LAS SUBSIDIARIAS DEL GRUPO, AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE FUE DE 485 CON UN TOTAL DE 394,791 M2 DE PISO DE VENTA Y 29,158 ASIENTOS. BAJO EL ESQUEMA DE JOINT VENTURE SE TIENE UN TOTAL DE 6 UNIDADES APERTURADAS AL 4T14. EVENTOS RELEVANTES. GRUPO CONFIRMA UNA VEZ MÁS SU COMPROMISO DE INFORMAR OPORTUNAMENTE AL PÚBLICO, SOBRE LOS EVENTOS RELEVANTES DE CONFORMIDAD CON LAS DISPOSICIONES REGULATORIAS; A TRAVÉS DE LOS MEDIOS ELECTRÓNICOS QUE PONE A DISPOSICIÓN PARA LAS EMISORAS LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV) Y LA BOLSA MEXICANA DE VALORES (BMV), ASÍ TAMBIÉN EN LA PÁGINA WEB DE GRUPO ( DURANTE EL 4T14, NO SE TUVIERON EVENTOS RELEVANTES QUE PUBLICAR. SITUACIÓN FINANCIERA DICIEMBRE 214 VS DICIEMBRE 213 LA COMPAÑÍA NO REALIZÓ TRANSACCIONES RELEVANTES QUE NO HAYAN SIDO REGISTRADAS EN EL BALANCE GENERAL. ACTIVO CIRCULANTE INVENTARIOS. ESTA CUENTA SE UBICA EN NIVELES SUPERIORES AL 15.6% CON RESPECTO AL 4T13. EL INCREMENTO SE DEBE AL INVENTARIO INCORPORADO A OFFICE DEPOT DE MÉXICO POR LA COMPRA DE LAS TIENDAS CASA MARCHAND EN EL MES DE ABRIL DE ESTE AÑO.

13 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 3 / 5 LA CUENTA DE INVENTARIOS DE VIVIENDA SE INCREMENTÓ UN 51.3% POR LOS DESARROLLOS DE VIVIENDA DE UNA SUBSIDIARIA DEL GRUPO. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES. ESTA CUENTA PRESENTA UN CRECIMIENTO DEL 2.7% CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL 213, GENERADO DEL RESULTADO DE LA VALUACIÓN DEL INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO PARA CUBRIR EL PAGO DE LOS INTERESES QUE GENERA LA DEUDA BURSÁTIL. ACTIVO A LARGO PLAZO INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS. ESTA CUENTA PRESENTÓ UN INCREMENTO DE $544.4 MDP. DERIVADO DE INVERSIONES Y AL RECONOCIMIENTO COMO NEGOCIO CONJUNTO DE 2 DESARROLLOS INMOBILIARIOS EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE. OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES. PRESENTAN UN INCREMENTO DE 4.2% GENERADO PRINCIPALMENTE POR LA INVERSIÓN EN UN DESARROLLO INMOBILIARIO. PASIVO CIRCULANTE PROVEEDORES. EL INCREMENTO DEL 8.9% QUE PRESENTA, SE DEBE A LA CUENTA POR PAGAR A PROVEEDORES POR LA ADQUISICIÓN DE LAS TIENDAS CASA MARCHAND EN EL MES DE ABRIL 214. DEUDA FINANCIERA A CORTO PLAZO. CUENTA CON UN DECREMENTO DE 91.6% QUE SE DERIVA DEL PAGO DEL CRÉDITO PUENTE CON CREDIT SUISSE-BBVA BANCOMER POR MEDIO DE UN NUEVO CRÉDITO SINDICADO CONTRATADO CON BBVA BANCOMER-BANAMEX (ENTRE OTROS BANCOS), A LARGO PLAZO. PASIVO LARGO PLAZO DEUDA FINANCIERA A LARGO PLAZO. SE OBSERVA UN INCREMENTO DEL 35.2% DEBIDO A LA CONTRATACIÓN DE UN CRÉDITO SINDICADO, QUE SUSTITUYE AL CRÉDITO PUENTE REGISTRADO EN CORTO PLAZO. PRÉSTAMOS BURSÁTILES. LA VARIACIÓN DE 13.4% EN ESTA CUENTA SE GENERA POR LA VALUACIÓN EN CAMBIO AL CIERRE DEL PERIODO DEL CRÉDITO BURSÁTIL EN DÓLARES. OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES.- AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DEL 214, PRESENTA UN DECREMENTO DEL 21.3%, QUE SE DEBE PRINCIPALMENTE A IMPUESTOS POR DESCONSOLIDACIÓN RECLASIFICADOS A CIRCULANTE Y QUE SE PAGARÁN EN EL PRÓXIMO AÑO. RAZONES FINANCIERAS PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL. AL CIERRE DEL 4T14 Y 4T13, ESTA PROPORCIÓN NO TUVO VARIACIÓN Y EQUIVALE A.52 VECES. PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE. AL CIERRE DEL 4T14 Y 4T13, ESTA RAZÓN NO TUVO VARIACIÓN Y EQUIVALE A 1.7 VECES EN AMBOS AÑOS. ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE. AL CIERRE DEL 4T14, ESTA PROPORCIÓN SE UBICÓ EN 2.72 VECES CONTRA EL OBTENIDO EN DICIEMBRE 213 DE 1.28 VECES. ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE. AL CONCLUIR EL 4T14, ESTE RUBRO EQUIVALE A 1.75 VECES CONTRA EL OBTENIDO EN DICIEMBRE 213 DE.88 VECES.

14 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 4 / 5 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL. AL CIERRE DEL 4T14, ESTA RAZÓN FUE IGUAL A.6 VECES CONTRA EL OBTENIDO EN DICIEMBRE 213 DE.63 VECES. FUENTES DE LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL ADEMÁS DE LA GENERACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO ORIGINADA POR LA OPERACIÓN, LAS SUBSIDIARIAS DEL GRUPO TIENEN CONTRATADOS CON INSTITUCIONES BANCARIAS CRÉDITOS REVOLVENTES Y CARTAS DE CRÉDITO PARA HACER FRENTE A LAS NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO. CARTAS DE CRÉDITO. AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO 214, LAS SUBSIDIARIAS TUVIERON A SU DISPOSICIÓN CARTAS DE CRÉDITO EN DÓLARES POR 15 MILLONES, DE LAS CUALES EL PORCENTAJE UTILIZADO FUE DE 27.3% DEL TOTAL DISPONIBLE. CRÉDITOS BANCARIOS. AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 214 LAS SUBSIDIARIAS TUVIERON CRÉDITOS BANCARIOS EN PESOS POR UN TOTAL DE $ 6,457.5 MDP. DE MONTO PRINCIPAL, SIN CONSIDERAR LOS GASTOS POR APERTURA DE CRÉDITO. CRÉDITOS BURSÁTILES. AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE, LA COMPAÑÍA CUENTA CON UN CRÉDITO BURSÁTIL EN DÓLARES POR UN TOTAL DE $35., EQUIVALENTE A $5,157.2 MDP., SIN CONSIDERAR LOS GASTOS POR APERTURA DE CRÉDITO. POLÍTICAS QUE RIGEN LA TESORERÍA LAS CONCILIACIONES BANCARIAS SE REALIZAN DE MANERA MENSUAL Y SON REVISADAS POR ÁREA DISTINTA A LA QUE GENERÓ LOS MOVIMIENTOS. LAS INVERSIONES SE EFECTÚAN PREVIO ANÁLISIS DEL EXCEDENTE DE EFECTIVO Y DE LAS CONDICIONES DE COMPRA, VENTA Y VENCIMIENTO DE LAS MISMAS, ASÍ COMO DE LA AUTORIZACIÓN DE LAS DIRECCIONES O ÁREAS DE FINANZAS - TESORERÍA, DE ACUERDO A LAS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTABLECIDOS. LAS OPERACIONES DE INVERSIÓN SE REGISTRAN UNA VEZ EFECTUADA LA TRANSFERENCIA DE FONDOS A LA INSTITUCIÓN FINANCIERA SELECCIONADA, ES DECIR, EN EL PERIODO EN EL QUE CORRESPONDE. LOS INTERESES DERIVADOS DE LAS INVERSIONES SON REGISTRADOS EN EL PERIODO EN QUE SE DEVENGAN Y COTEJADOS CONTRA ESTADOS DE CUENTA A TRAVÉS DE LAS CONCILIACIONES BANCARIAS. LAS SOLICITUDES DE FINANCIAMIENTO SON APROBADAS POR LOS DIRECTORES AUTORIZADOS Y POR LOS APODERADOS AUTORIZADOS, Y EN SU CASO, POR EL COMITÉ DE FINANZAS Y PLANEACIÓN Y/O POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN, DE ACUERDO A LAS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTABLECIDOS. UNA VEZ OBTENIDO EL CRÉDITO, SE LLEVA A CABO EL REGISTRO EN LIBROS DEL PRÉSTAMO, DE ACUERDO A LOS CONTRATOS CELEBRADOS. SE EFECTÚAN PERIÓDICAMENTE LOS REGISTROS POR LOS INTERESES Y LOS PAGOS EFECTUADOS, DE ACUERDO A LAS TRANSFERENCIAS REALIZADAS A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y SON CONCILIADOS PERIÓDICAMENTE CON DOCUMENTACIÓN SOPORTE. CONSTANTEMENTE SE REVISA QUE SE CUMPLA EN SU CASO, CON LAS CLÁUSULAS ESTABLECIDAS EN LOS CONTRATOS DE PRÉSTAMO CELEBRADOS. LA ADMINISTRACIÓN NO ESTÁ AUTORIZADA A CONTRATAR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. EL COMITÉ DE FINANZAS Y PLANEACIÓN ES EL ORGANISMO ENCARGADO DE ANALIZAR Y EN SU CASO APROBAR LA CONTRATACIÓN DE ESTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS. MONEDAS EN LAS QUE SE MANTIENEN EL EFECTIVO Y LAS INVERSIONES TEMPORALES

15 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA PAGINA 5 / 5 LA COMPAÑÍA TIENE INVERTIDO EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN MONEDA NACIONAL Y EN DÓLARES. TANTO EN CUENTA DE CHEQUES COMO INVERSIONES EN VALORES, CLASIFICADAS COMO INVERSIONES CON FINES DE NEGOCIACIÓN Y DISPONIBLES PARA VENTA. EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES CONTINUARÁN SIENDO INVERTIDOS DE CONFORMIDAD CON LAS POLÍTICAS ESTABLECIDAS EN BASE AL PLAN ESTRATÉGICO APROBADO POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DE CONFORMIDAD CON LOS LINEAMIENTOS DEL COMITÉ DE FINANZAS Y PLANEACIÓN. CRÉDITOS O ADEUDOS FISCALES RELEVANTES AL CIERRE DEL 4T14, LA COMPAÑÍA SE ENCUENTRA AL CORRIENTE DE LAS OBLIGACIONES FISCALES A SU CARGO. LOS CONTROLES INTERNOS DE LA COMPAÑÍA ESTÁN ENFOCADOS EN SALVAGUARDAR LOS ACTIVOS, CUMPLIR LAS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTABLECIDOS, DETECTAR Y PREVENIR FRAUDES Y GENERAR INFORMACIÓN FINANCIERA CONFIABLE. ANALISTA FINANCIERO GRUPO INFORMA QUE SE ENCUENTRA EN PROCESO DE CAMBIO DE INSTITUCIÓN QUE PROPORCIONA LA COBERTURA DE ANÁLISIS, ENCONTRÁNDOSE EN ETAPA AVANZADA EN LAS PLÁTICAS, LA CUAL SE INFORMARÁ CON TODA OPORTUNIDAD EN SU MOMENTO. *****

16 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA PAGINA 1 / 1 SE ENVÍAN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR SEPARADO Y QUE DEBEN CONSIDERARSE PARTE DEL PRESENTE ENVÍO, CORRESPONDIENTE AL CUARTO TRIMESTRE DE 214 (ARCHIVO IFRSTRIM.PDF).

17 CLAVE DE COTIZACIÓN TRIMESTRE 4 AÑO 214 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS (MILES DE PESOS) NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL NO. DE ACCIONES % DE TENEN CIA COSTO DE ADQUISICIÓN MONTO TOTAL VALOR ACTUAL VENTA DE PRODUCTOS PARA MASCOTAS Y COMPAÑIA SAPI DE CV 125,64, ,532 64,117 MASCOTAS ANDAMAR proyectos inmobiliarios 5. 49, ,533 TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 553,21 577,65 OBSERVACIONES

18 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 214 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA DE FIRMA / CONTRATO FECHA DE VENCIMIENTO TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS BANCARIOS COMERCIO EXTERIOR CON GARANTÍA BANCA COMERCIAL SANTANDER, S.A. NO 25/6/214 25/6/214 TIIE 28 + MA N/A 165,35 SANTANDER, S.A. NO 25/6/214 25/6/214 TIIE 28 + MA N/A 37,136 39,967 44,762 5,111 85,851 METLIFE MEXICO NO 26/1/212 25/1/219 TASA FIJA 6.97% N/A 399,54 METLIFE MEXICO NO 2/8/213 25/1/219 TASA FIJA 7.19% N/A 199,72 BANAMEX, S.A. NO 31/1/212 31/1/219 TASA FIJA 7.5% N/A 24,216 25,833 27,859 3,42 15,921 BANAMEX, S.A. NO 16/5/214 31/1/219 TASA FIJA 7.55% N/A 2,579 4,266 4,564 4,861 16,634 BANAMEX, S.A. NO 19/5/214 31/1/219 TASA FIJA 7.55% N/A 645 1,45 1,119 1,194 26,842 BANAMEX, S.A. NO 31/1/212 31/1/219 TASA FIJA 7.5% N/A 12,593 13,433 14,487 15,622 55,79 BANAMEX, S.A. NO 27/3/213 27/3/218 TIIE 28 + MA N/A 16,519 BANAMEX, S.A. NO 4/7/214 3/7/22 TIIE 28 + MA N/A 23,249 18, , ,25 1,596,88 BANCOMER, S.A. NO 4/7/214 3/7/22 TIIE 28 + MA N/A 23,249 18, , ,25 1,596,88 BANAMEX, S.A. NO 16/5/214 16/5/221 TASA FIJA 7.6% N/A 1,976 3,116 3,344 3,572 82,992 OTROS TOTAL BANCARIOS 397,467 34, , ,92 4,256,321

19 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 214 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA DE FIRMA / CONTRATO FECHA DE VENCIMIENTO TASA DE INTERÉS Y/O SOBRETASA INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/O EXTRANJERO) QUIROGRAFARIOS CON GARANTÍA QUIROGRAFARIOS BURSÁTILES COLOCACIONES PRIVADAS CON GARANTÍA NO 2/9/213 19/9/ % N/A 5,67,72 TOTAL BURSÁTILES 5,67,72

20 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CRÉDITOS (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 214 VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INSTITUCION EXTRANJERA (SI/NO) FECHA CONCERTACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O MÁS OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES CON COSTO PROVEEDORES AUTOSERVICIO NO 3/12/214 31/3/214 N/A 12,534 RESTAURANTES NO 3/12/214 31/3/214 N/A 122,527 PAPELERIA NO 3/12/214 31/3/214 N/A 1,196,626 AUTOSERVICIO NO 3/12/214 31/3/214 N/A 2,418 RESTAURANTES NO 3/12/214 31/3/214 N/A 4,841 PAPELERIA NO 3/12/214 31/3/214 N/A 747,844 TOTAL PROVEEDORES 1,421, ,13 OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES VARIOS NO N/A 973, ,17 TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES 973, ,17 TOTAL GENERAL 2,792,729 92, , ,92 4,256, ,13 5,67,72 OBSERVACIONES

21 CLAVE DE COTIZACIÓN: POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA (MILES DE PESOS) DÓLARES OTRAS MONEDAS MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS TOTAL MILES DE PESOS ACTIVO MONETARIO 187,7 2,765,72 2,765,72 CIRCULANTE 187,7 2,765,72 2,765,72 NO CIRCULANTE PASIVO 396,395 5,84,85 5,84,85 CIRCULANTE 52, ,13 773,13 NO CIRCULANTE 343,927 5,67,72 5,67,72 SALDO NETO -28,695-3,75,85-3,75,85 OBSERVACIONES EL TIPO DE CAMBIO UTILIZADO AL CIERRE DE DICIEMBRE 214 FUE DE

22 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 INSTRUMENTOS DE DEUDA PAGINA 1 / 2 LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO

23 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 INSTRUMENTOS DE DEUDA PAGINA 2 / 2 SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS

24 CLAVE DE COTIZACIÓN DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS POR PRODUCTO INGRESOS TOTALES (MILES DE PESOS) TRIMESTRE 4 AÑO 214 PRINCIPALES PRODUCTOS O LINEA DE PRODUCTOS INGRESOS NACIONALES VOLUMEN VENTAS IMPORTE % DE PRINCIPALES PARTICIPACION EN EL MERCADO MARCAS CLIENTES MEXICO 18,56, INGRESOS POR EXPORTACIÓN centroamerica 881, colombia 1,339, CARIBE 86, INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO TOTAL 2,814,12 OBSERVACIONES

25 CLAVE DE COTIZACIÓN BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES TRIMESTRE 4 AÑO 214 SERIES VALOR NOMINAL($) CUPÓN VIGENTE PORCIÓN FIJA NUMERO DE ACCIONES CAPITAL SOCIAL PORCIÓN VARIABLE MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓN FIJO VARIABLE UNICA 176,734,12 817,493, ,227,341 18,922 87,525 TOTAL 176,734,12 817,493, ,227,341 18,922 87,525 TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 994,227,341 OBSERVACIONES

26 CLAVE DE COTIZACIÓN: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 PAGINA 1 / 8 INFORME DE CONTRATACION DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CUARTO TRIMESTRE DE 214 ANTECEDENTES (EN ADELANTE LA COMPAÑÍA) HACE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, ASOCIÁNDOLOS A COBERTURAS DE INTERESES DE CRÉDITOS CONTRATADOS POR SUS SUBSIDIARIAS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 214, LA COMPAÑÍA TIENE CONTRATADOS TRES INSTRUMENTOS FINANCIEROS: 1.- EL 25 DE JUNIO DE 21, DOS SUBSIDIARIAS INMOBILIARIAS, LLEVARON A CABO LA CONTRATACIÓN DE CRÉDITOS HIPOTECARIOS POR UN IMPORTE TOTAL DE $571 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO EN 22. DICHO CRÉDITO FUE UTILIZADO PARA EL DESARROLLO DE PROYECTOS (EN ADELANTE EL CRÉDITO ). COMO PARTE DE LA NEGOCIACIÓN, LA INSTITUCIÓN FINANCIERA ACREEDORA REQUIRIÓ COMO CONDICIÓN PARA EL OTORGAMIENTO DEL CRÉDITO, LA CONTRATACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DENOMINADOS CAP CON OBJETO DE DISMINUIR LOS RIESGOS RELACIONADOS CON LA TASA DE INTERÉS DEL CRÉDITO (TIIE A 28 DÍAS). LA COMPAÑÍA HACE USO DE ESTE INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO, ASOCIÁNDOLO A LA COBERTURA DEL PAGO DE INTERESES DEL CRÉDITO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 LA COMPAÑÍA TIENE CONTRATADOS DOS INSTRUMENTOS CAP POR UN VALOR RAZONABLE DE $.8 MILLONES, CON LA FINALIDAD DE CUBRIR LOS RIESGOS INHERENTES A LA TASA DE INTERÉS DEL CRÉDITO. ESTOS CAP S PERMITEN ESTABLECER UN LÍMITE MÁXIMO DEL 8% PARA LA TASA DE INTERÉS TIIE, PARA EFECTOS DEL CRÉDITO. LOS INSTRUMENTOS CONTRATADOS SON POR UN PLAZO DE 5 AÑOS CONTADOS A PARTIR DE LA FECHA EN QUE SE DISPUSO EL CRÉDITO, CONSIDERANDO QUE EN DICHO PLAZO PUEDA DARSE UN PREPAGO DEL CRÉDITO O UNA RENEGOCIACIÓN DEL MISMO. 2.- EL 2 DE SEPTIEMBRE DE 213 LA COMPAÑÍA EMITIÓ % SENIOR NOTES CON VENCIMIENTO EN 22 (LOS BONOS ) POR UN MONTO TOTAL PRINCIPAL DE U.S.$35 MILLONES. DICHOS BONOS ESTÁN LISTADOS EN EL IRISH STOCK EXCHANGE Y COTIZAN EN SU GLOBAL EXCHANGE MARKET.. COMO PARTE DE LA EMISIÓN DE LOS BONOS, EL 1 DE JUNIO DE 214 SE CONTRATO UN INSTRUMENTO FINANCIERO DENOMINADO ( CROSS CURRENCY SWAP O CCS POR SU SIGLAS EN INGLES) CON VALOR RAZONABLE AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 DE $14.2 MILLONES, CON OBJETO DE CUBRIR LOS RIESGOS RELACIONADOS CON EL TIPO DE CAMBIO Y TASA DE INTERÉS ASOCIADOS A LOS SIGUIENTES SIETE CUPONES SEMESTRALES INICIANDO EL 2 DE SEPTIEMBRE DE 214 Y FINALIZANDO EL 2 DE SEPTIEMBRE DE 217 DE LOS BONOS EMITIDOS EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES. I. INFORMACIÓN CUALITATIVA A. DISCUSIÓN SOBRE LAS POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1. POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS LAS ACTIVIDADES QUE REALIZA LA COMPAÑÍA LA EXPONEN A UNA DIVERSIDAD DE RIESGOS FINANCIEROS ENTRE LOS QUE SE ENCUENTRAN: EL RIESGO DE MERCADO (QUE INCLUYE EL RIESGO CAMBIARIO, EL DE TASAS DE INTERÉS Y EL DE PRECIOS), EL RIESGO CREDITICIO Y

27 CLAVE DE COTIZACIÓN: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 PAGINA 2 / 8 EL RIESGO DE LIQUIDEZ. LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y EL USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CALIFICADOS DESDE UNA PERSPECTIVA ECONÓMICA COMO DE COBERTURA SE RIGEN EN TODO MOMENTO POR LAS POLÍTICAS APROBADAS POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN. LA POLÍTICA DE LA COMPAÑÍA ES MUY CLARA EN EL SENTIDO DE ESTABLECER QUE NO SE PUEDEN REALIZAR OPERACIONES CON PROPÓSITOS DE ESPECULACIÓN CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LOS OBJETIVOS PARA UTILIZAR DERIVADOS E IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS UTILIZADOS EL ÚNICO FIN QUE PERSIGUE LA COMPAÑÍA CON LA CONTRATACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS ES MINIMIZAR LOS EFECTOS NEGATIVOS POTENCIALES DE RIESGOS DE MERCADO, EN PARTICULAR DE TASAS DE INTERÉS, A TRAVÉS DE DERIVADOS DE COBERTURA. LA COMPAÑÍA CONSIDERA QUE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE COBERTURA QUE ACTUALMENTE TIENE NO LA EXPONEN A RIEGOS, POR EL CONTRARIO ESTÁN CUBRIENDO UNA EXPOSICIÓN A RIESGOS DE MERCADO. ES DE DESTACAR QUE LA CONTRATACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE ACTUALMENTE TIENE LA COMPAÑÍA OBEDECE A DOS RAZONES PRINCIPALES: I) AL NEGOCIAR Y CONTRATAR UN CRÉDITO BANCARIO, ES COMÚN QUE LA INSTITUCIÓN FINANCIERA REQUIERA QUE EL DEUDOR ADQUIERA INSTRUMENTOS DE COBERTURA QUE GARANTICEN LA LIQUIDEZ PARA EL PAGO DEL MONTO NOCIONAL, EN CASO DE UNA VOLATILIDAD SIGNIFICATIVA DEL SUBYACENTE II) BUSCAR MINIMIZAR LA EXPOSICIÓN A UNA POSIBLE ALZA DE LA TASA DE INTERÉS (TIIE A 28 DÍAS) CONTRATANDO INSTRUMENTOS QUE CONVIERTEN SU PERFIL DE PAGO DE INTERESES. 3. INSTRUMENTOS UTILIZADOS Y ESTRATEGIAS DE COBERTURA O NEGOCIACIÓN IMPLEMENTADAS LA COMPAÑÍA UTILIZA INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE SON DE USO COMÚN EN LOS MERCADOS, LOS CUALES PUEDEN SER COTIZADOS CON DOS Y MÁS INSTITUCIONES FINANCIERAS. LA ESTRATEGIA QUE SE PERSIGUE CON ESTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ES DE COBERTURA, CUBRIENDO UNA POSIBLE VOLATILIDAD EN EL TIPO DE CAMBIO Y UNA POSIBLE ALZA EN LAS TASAS DE INTERÉS. EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA, PROHÍBE CONTRATAR DESDE UNA PERSPECTIVA ECONÓMICA INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIACIÓN O INSTRUMENTOS QUE SE EXPONGAN A POSICIONES ABIERTAS EN EL MERCADO FINANCIERO. 4. MERCADOS DE NEGOCIACIÓN PERMITIDOS Y CONTRAPARTES ELEGIBLES LOS IFD SE CONTRATAN EN MERCADOS PRIVADOS, YA QUE ESTÁN AUTORIZADOS POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA ÚNICAMENTE PARA FINES DE COBERTURA COMO UN REQUISITO LIGADO A LOS CRÉDITOS BANCARIOS Y BURSÁTILES. LAS CONTRAPARTES ELEGIBLES PARA SU CONTRATACIÓN DEBERÁN SER BANCOS AMPLIAMENTE RECONOCIDOS QUE PUEDAN GARANTIZAR LA SOLVENCIA NECESARIA PARA CUMPLIR CON LAS OBLIGACIONES CONTRAÍDAS EN LA CONTRATACIÓN DE DERIVADOS. 5. POLÍTICAS PARA LA DESIGNACIÓN DE AGENTES DE CÁLCULO Y VALUACIÓN. YA QUE LA COMPAÑÍA CONTRAJO EL INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO DE COBERTURA, COMO UN INSTRUMENTO REQUERIDO EN LAS CONDICIONES DE CONTRATACIÓN DE UN CRÉDITO HIPOTECARIO, EL AGENTE DE CÁLCULO Y VALUACIÓN ES LA CONTRAPARTE BANCARIA. ES DE

28 CLAVE DE COTIZACIÓN: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 PAGINA 3 / 8 DESTACAR QUE ESTÁ INSTITUCIÓN GOZA DE RECONOCIDA SOLVENCIA EN EL MERCADO FINANCIERO. 6. POLÍTICAS DE MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO, VAR. LA COMPAÑÍA NO CUENTA CON ESTAS POLÍTICAS, TODA VEZ QUE NO TIENE AUTORIZADA LA CONTRATACIÓN DE IFD CON FINES DE ESPECULACIÓN O NEGOCIACIÓN DESDE UNA PERSPECTIVA ECONÓMICA. 7. PROCEDIMIENTOS DE CONTROL INTERNO PARA ADMINISTRAR LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE MERCADO Y DE LIQUIDEZ. LA COMPAÑÍA BUSCA MINIMIZAR LOS EFECTOS POTENCIALES DE LOS RIESGOS DE MERCADO Y DE LIQUIDEZ A TRAVÉS DE UN PROGRAMA GENERAL DE ADMINISTRACIÓN DE RIEGOS. LA COMPAÑÍA, A TRAVÉS DEL ÁREA DESIGNADA PARA ESTA FUNCIÓN, EVALÚA Y CUBRE LOS RIESGOS FINANCIEROS EN COORDINACIÓN CON SUS SUBSIDIARIAS. EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLÍTICAS ESTABLECIDAS POR LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA Y LOS LÍMITES DE EXPOSICIÓN SON REVISADOS DE FORMA CONTINUA. 8. EXISTENCIA DE UN TERCERO INDEPENDIENTE QUE REVISE LOS PROCEDIMIENTOS ANTERIORES. LOS COMITÉS DE FINANZAS Y DE AUDITORIA, INTEGRADO POR MIEMBROS CON AMPLIA EXPERIENCIA Y CAPACIDAD, EVALÚAN PERIÓDICAMENTE QUE EL PROCEDIMIENTO Y LAS POLÍTICAS ESTABLECIDAS PARA LA CONTRATACIÓN Y MANEJO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE CUMPLAN. 9. INFORMACIÓN SOBRE LA AUTORIZACIÓN DEL USO DE DERIVADOS Y SI EXISTE UN COMITÉ QUE LLEVE DICHA AUTORIZACIÓN Y EL MANEJO DE LOS RIESGOS POR DERIVADOS. EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA, PROHÍBE CONTRATAR INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIACIÓN O INSTRUMENTOS QUE SE EXPONGAN A POSICIONES ABIERTAS EN EL MERCADO FINANCIERO. LA CONTRATACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA SE DISCUTE, EVALÚA Y ACUERDA ENTRE LOS RESPONSABLES DE LA DIRECCIÓN DE FINANZAS DE CADA SUBSIDIARIA Y EL COMITÉ DE FINANZAS Y PLANEACIÓN DE LA COMPAÑÍA, INFORMÁNDOSE EN SU MOMENTO, AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PARA SU CONOCIMIENTO Y CORRESPONDIENTE APROBACIÓN. B. DESCRIPCION DE LAS POLITICAS Y TECNICAS DE VALUACIÓN 1. DESCRIPCIÓN DE LOS MÉTODOS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN CON LAS VARIABLES DE REFERENCIA RELEVANTES Y LOS SUPUESTOS APLICADOS, ASÍ COMO LA FRECUENCIA DE LA VALUACIÓN. LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CONTRATADOS SE VALÚAN PERIÓDICAMENTE, BAJO EL MÉTODO BLACK SCHOLES CONSIDERANDO LA VOLATILIDAD DE LA VARIABLE DE REFERENCIA. LA CORRECTA APLICACIÓN CONTABLE ES REVISADA Y DISCUTIDA DE MANERA ANUAL CON LOS AUDITORES EXTERNOS. 11. ACLARACIÓN SOBRE SI LA VALUACIÓN ES HECHA POR UN TERCERO INDEPENDIENTE O ES VALUADA INTERNA Y EN QUE CASOS SE EMPLEA UNA U OTRA VALUACIÓN. SI ES POR UN TERCERO, SI MENCIONAR QUE ES ESTRUCTURADOR, VENDEDOR O CONTRAPARTE DEL IFD.

29 CLAVE DE COTIZACIÓN: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 PAGINA 4 / 8 LA VALUACIÓN ES HECHA POR UN TERCERO INDEPENDIENTE, QUE ES LA MISMA CONTRAPARTE DEL IFD; YA QUE GENERALMENTE EN ESTE TIPO DE OPERACIONES DE CRÉDITO, EL INSTRUMENTO SE EMITE POR LA MISMA CONTRAPARTE DE LA POSICIÓN PRIMARIA. 12. PARA INSTRUMENTOS DE COBERTURA, EXPLICACIÓN DEL MÉTODO UTILIZADO PARA DETERMINAR LA EFECTIVIDAD DE LA MISMA, MENCIONANDO EL NIVEL DE COBERTURA DE LA POSICIÓN GLOBAL CON QUE SE CUENTA. LOS IFD QUE TIENE ACTUALMENTE LA COMPAÑÍA SON CONTRATADOS CON FINES DE COBERTURA DESDE UNA PERSPECTIVA ECONÓMICA, SIN EMBARGO, UNA VEZ EFECTUADO EL ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DEL INSTRUMENTO AL MOMENTO DE LA CONTRATACIÓN, SE DETERMINÓ NO APLICAR CONTABILIDAD DE COBERTURAS, POR LO TANTO LA FLUCTUACIÓN DEL VALOR RAZONABLE DEL INSTRUMENTO SE RECONOCE EN RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO EN EL PERÍODO EN EL QUE SE GENERA. C. INFORMACIÓN DE RIESGOS POR EL USO DE DERIVADOS 13. DISCUSIÓN SOBRE LAS FUENTES INTERNAS Y EXTERNAS DE LIQUIDEZ QUE PUDIERAN SER UTILIZADAS PARA ATENDER LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON EL INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO. LAS NECESIDADES DE REQUERIMIENTOS PARA HACER FRENTE A COMPROMISOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS SON CUBIERTAS CON FUENTES INTERNAS, MEDIANTE LOS RECURSOS GENERADOS POR LA OPERACIÓN DIARIA. LA COMPAÑÍA ESTIMA QUE LA GENERACIÓN PROPIA DE RECURSOS DEL PROYECTO INMOBILIARIO Y DE LAS SUBSIDIARIAS INVOLUCRADAS SERÁ SUFICIENTE PARA CUBRIR LOS MONTOS DE LOS CRÉDITOS BANCARIOS Y BURSÁTILES, ASÍ COMO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA (CAP S Y SWAP) CONTRATADOS. 14. EXPLICACIÓN DE LOS CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS IDENTIFICADOS, SU ADMINISTRACIÓN, Y CONTINGENCIAS QUE PUEDAN AFECTARSE EN FUTUROS REPORTES. LOS CONTRATOS IFD QUE ACTUALMENTE TIENE CELEBRADOS LA COMPAÑÍA, PERMITEN ESTABLECER CIERTOS TIPOS DE CAMBIO Y TASA, POR LO QUE CUALQUIER CAMBIO EN EL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE NO CAMBIA LOS TÉRMINOS CON LOS CUALES SE CONTRATO EL INSTRUMENTO. LA COMPAÑÍA VIGILA CONTINUAMENTE QUE LOS RIESGOS INICIALES NO HAYAN CAMBIADO DE LOS QUE ORIGINALMENTE QUEDARON CUBIERTOS CON LA CONTRATACIÓN DEL INSTRUMENTO. A LA FECHA LA COMPAÑÍA NO PREVÉ NINGÚN RIESGO ADICIONAL, NI QUE EL OBJETIVO PARA LA CONTRATACIÓN DEL INSTRUMENTO DIFIERA DEL OBJETIVO INICIAL PARA EL CUAL FUE CONTRATADO. 15. REVELACIÓN DE EVENTUALIDADES, TALES COMO CAMBIOS EN EL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE, QUE OCASIONEN QUE DIFIERA CON EL QUE SE CONTRATÓ ORIGINALMENTE, QUE LO MODIFIQUE, O QUE HAYA CAMBIADO EL NIVEL DE COBERTURA, PARA LO CUAL REQUIERE QUE LA EMISORA ASUMA NUEVAS OBLIGACIONES O VEA AFECTADA SU LIQUIDEZ. LOS CONTRATOS IFD QUE ACTUALMENTE TIENE CELEBRADOS LA COMPAÑÍA, PERMITEN ESTABLECER CIERTOS TIPOS DE CAMBIO Y TASA, POR LO QUE CUALQUIER CAMBIO EN EL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE NO CAMBIA LOS TÉRMINOS CON LOS CUALES SE CONTRATO EL

30 CLAVE DE COTIZACIÓN: INSTRUMENTO. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 PAGINA 5 / 8 LA COMPAÑÍA VIGILA CONTINUAMENTE QUE LOS RIESGOS INICIALES NO HAYAN CAMBIADO DE LOS QUE ORIGINALMENTE QUEDARON CUBIERTOS CON LA CONTRATACIÓN DEL INSTRUMENTO. A LA FECHA LA COMPAÑÍA NO PREVÉ NINGÚN RIESGO ADICIONAL, NI QUE EL OBJETIVO PARA LA CONTRATACIÓN DEL INSTRUMENTO DIFIERA DEL OBJETIVO INICIAL PARA EL CUAL FUE CONTRATADO. 16. PRESENTAR IMPACTO EN RESULTADOS O FLUJO DE EFECTIVO DE LAS MENCIONADAS OPERACIONES DE DERIVADOS. EL MARK TO MARKET RECONOCIDO DURANTE EL AÑO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA, EN EL COSTO FINANCIERO, HA SIDO UN INGRESO DE $126.8 MILLONES. 17. DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE HAYAN VENCIDO DURANTE EL TRIMESTRE Y AQUELLOS CUYA POSICIÓN HAYA SIDO CERRADA. LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CAP S SE TIENEN CONTRATADOS HASTA EL AÑO 215. EL INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO SWAP SE TIENEN CONTRATADO HASTA EL AÑO DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE LLAMADAS DE MARGEN QUE SE HAYAN PRESENTADO DURANTE EL TRIMESTRE. NO HAY LLAMADAS DE MARGEN, YA QUE LA COMPAÑÍA NO TIENE CONTRATOS DE CRÉDITO DE APOYO NI DE GARANTÍAS CELEBRADOS CON LA CONTRAPARTE. 19. REVELACIÓN DE CUALQUIER INCUMPLIMIENTO QUE SE HAYA PRESENTADO A LOS CONTRATOS RESPECTIVOS. LAS CLÁUSULAS RESTRICTIVAS DE LOS CONTRATOS DE LOS PRÉSTAMOS BANCARIOS ESTABLECEN LA OBLIGACIÓN DE MANTENER CIERTAS RAZONES FINANCIERAS; DICHAS CLÁUSULAS HAN SIDO CUMPLIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 PARA TODOS LOS PRÉSTAMOS, EXCEPTO POR EL PRÉSTAMO OTORGADO A UNA DE LAS SUBSIDIARIAS DE LA COMPAÑÍA, LA CUAL TIENE CONTRATADA UN CAP. DEBIDO A LO ANTERIOR, EL SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 214 DE $162,83, SE PRESENTA A CORTO PLAZO, YA QUE EL ACREEDOR TIENEN EL DERECHO CONTRACTUAL UNILATERAL PARA EXIGIR EL PAGO DEL MISMO YA QUE DICHA SUBSIDIARIA INCUMPLIÓ EN LA OBLIGACIÓN DE MANTENER UNA PROPORCIÓN DEL PASIVO TOTAL ENTRE CAPITAL CONTABLE. II. INFORMACIÓN CUANTITATIVA A. CARACTERÍSTICAS DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS A LA FECHA DEL REPORTE. 2. IDENTIFICAR CADA UNO DE LOS DERIVADOS POR SU NOMBRE O TIPO. 21. IDENTIFICAR LA CLASIFICACIÓN DE LOS BOLETINES PARA INDICAR EL OBJETIVO DEL DERIVADO (COBERTURA O NEGOCIACIÓN) 22. EL MONTO DEL NOCIONAL SE EXPRESA EN MILLONES DE PESOS, Y EL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE Y EL VALOR RAZONABLE SE DESGLOSAN EN LAS UNIDADES QUE ESTÁN EXPRESADAS PARA CADA TIPO DE DERIVADO. 23. SE PRESENTA CLARAMENTE SI LA POSICIÓN ES CORTA O LARGA.

31 CLAVE DE COTIZACIÓN: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TRIMESTRE: 4 AÑO: 214 PAGINA 6 / SE DESGLOSAN POR AÑO LOS MONTOS DE VENCIMIENTOS PARA EL EJERCICIO ACTUAL Y LOS SIGUIENTES. 25. SE ESPECIFICAN SI SE TIENEN LÍNEAS DE CRÉDITO O GARANTÍA PARA LLAMAR AL MARGEN. TIPO DE DERIVADO, VALOR CONTRATO FINES DE COBERTURA, NEGOCIACIÓN U OTROS MONTO NOCIONAL/ VALOR NOMINAL (EN MDP) VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE VARIABLE DE REFERENCIA VALOR RAZONABLE MONTO DE VENCIMIENTO POR AÑO (EN MDP) COLATERAL / LÍNEAS DE CRÉDITO TRIMESTRE ACTUAL TRIMESTRE ANTERIOR TRIMESTRE ACTUAL TRIMESTRE ANTERIOR COMPRA DE CAP (POSICIÓN LARGA) COBERTURA PARA FINES ECONOMICOS NEGOCIACION PARA FINES CONTABLES MXN$229. TIIE 28 DIAS TIIE 28 DIAS MDP.5 MDP 215 $.3 NO HAY LÍNEAS DE CRÉDITO NI DE GARANTIA PARA EL IFD EXISTE GARANTIA HIPOTECARIA PARA LA DEUDA BANCARIA TIPO DE DERIVADO, VALOR CONTRATO FINES DE COBERTURA, NEGOCIACIÓN U OTROS MONTO NOCIONAL/ VALOR NOMINAL (EN MDP) VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE VARIABLE DE REFERENCIA VALOR RAZONABLE MONTO DE VENCIMIENTO POR AÑO COLATERAL / LÍNEAS DE CRÉDITO TRIMESTRE ACTUAL TRIMESTRE ANTERIOR TRIMESTRE ACTUAL TRIMESTRE ANTERIOR COMPRA DE CAP (POSICIÓN LARGA) COBERTURA PARA FINES ECONOMICOS NEGOCIACION PARA FINES CONTABLES MXN$342. TIIE 28 DIAS TIIE 28 DIAS MDP.8 MDP 215 $.5 NO HAY LÍNEAS DE CRÉDITO NI DE GARANTIA PARA EL IFD EXISTE GARANTIA HIPOTECARIA PARA LA DEUDA BANCARIA TIPO DE DERIVADO, VALOR CONTRATO FINES DE COBERTURA, NEGOCIACIÓN U OTROS MONTO NOCIONAL/ VALOR NOMINAL (EN DLS) VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE VARIABLE DE REFERENCIA VALOR RAZONABLE MONTO DE VENCIMIENTO POR AÑO COLATERAL / LÍNEAS DE CRÉDITO TRIMESTRE ACTUAL TRIMESTRE ANTERIOR TRIMESTRE ACTUAL TRIMESTRE ANTERIOR COMPRA DE UN CROSS CORRENCY SWAP COBERTURA PARA FINES ECONÓMICOS NEGOCIACIÓN PARA FINES CONTABLES USD $35 MILLONES % EN DÓLARES AMERICANOS A 7.135% EN PESOS MEXICANOS TC