Operaciones monetarias y tasa de interés

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1 Resumen Informativo N 4 11 de setiembre de 215 Indicadores Riesgo país de Perú bajó a 21 pbs Precio del cobre subió,6 por ciento a US$/lb. 2,9 Contenido Operaciones monetarias y tasa de interés Tasa de interés interbancaria en soles en,2 por ciento Tipo de cambio Reservas internacionales en US$ millones al 7 de setiembre Operaciones del sector público no financiero de agosto de 215 Riesgo país en 21 puntos básicos ix x xi xii xii xiii Operaciones monetarias y tasa de interés En setiembre, se continuó realizando colocaciones regulares de CD BCRP con el objetivo de contribuir con una mayor liquidez en el mercado secundario de estos instrumentos. También se continuó con la inyección de liquidez en soles de corto y largo plazo para mantener la tasa de interés interbancaria cerca al nivel de referencia. Repos de valores regulares: El saldo de Repos de valores regulares al 8 de setiembre fue de S/ millones con una tasa promedio de 4,81 por ciento. Al cierre de agosto, este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de 4,26 por ciento. Repos de valores especiales: El saldo de Repos de valores especiales al 8 de setiembre fue de S/ millones con una tasa promedio de 4,12 por ciento. A fines de agosto, este saldo fue de S/. 1 2 millones con una tasa de interés promedio de 4,1 por ciento. Repos de monedas: El saldo de Repos de monedas aumentó de S/ millones al cierre de agosto a S/ millones al 8 de setiembre. La tasa de interés promedio pasó de 4,1 por ciento a fines de agosto a 4,4 por ciento al 8 de setiembre. Del saldo al 8 de setiembre, S/ millones son de Repos de monedas regular, S/. 5 9 millones son Repos de expansión y S/ millones son Repos de sustitución, otorgados con plazos que van de 24 a 48 meses para facilitar la conversión de créditos de moneda extranjera a moneda nacional. Subastas de fondos del Tesoro Público: Al 8 de setiembre el saldo de depósitos del Tesoro Público colocados por subasta se ubicó en S/. 5 millones con una tasa de interés promedio de 4,88 por ciento. Al cierre de agosto el saldo fue S/ millones a una tasa de interés promedio de 4,7 por ciento. Subastas de fondos del Banco de la Nación: El saldo de depósitos del Banco de la Nación colocados por subasta al 8 de setiembre se mantuvo con respecto al registrado el 1 de agosto, en S/. 6 millones a una tasa de interés de 4,54 por ciento. CD BCRP: El saldo de CD BCRP al 8 de setiembre fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de,46 por ciento. A fines de agosto, este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de,46 por ciento. Depósitos a plazo: El saldo de los depósitos a plazo al 8 de setiembre fue de S/. 7 millones con una tasa de interés de 2,75 por ciento. Depósitos overnight: Al 8 de setiembre, el saldo de depósitos overnight fue de S/. 59 millones a una tasa de interés de 2, por ciento. A fines de agosto dicho saldo fue de S/ millones con una tasa de interés de 2, por ciento. Al 8 de setiembre se realizaron las siguientes operaciones cambiarias. Intervención cambiaria: En el periodo bajo análisis, el BCRP no intervino en el mercado spot. CDR BCRP: Al 8 de setiembre se alcanzó un saldo de S/ millones (US$ millones) con una tasa de interés de,48 por ciento. De este saldo S/ millones (US$ 74

2 millones) corresponden a CDRBCRP colocados a través de operaciones Repo especial. A fines de agosto, este saldo de CDRBCRP fue de S/ millones (US$ 1 9 millones) con una tasa de interés promedio de,48 por ciento. Swap Cambiario: El saldo de estos instrumentos al 8 de setiembre fue de S/ millones con una tasa de interés de,47 por ciento. Al cierre de agosto, este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés de,46 por ciento. Operaciones monetarias y cambiarias (Millones S/.) Operaciones monetarias Operaciones cambiarias Inyección Esterilización Repos de valores Repos especial Repos de monedas (Regular) Repos de monedas (Expansión) Repos de monedas (Sustitución) Fondos del Tesoro Público Fondos del Banco de la Nación CD BCRP Depósitos a plazo Depósitos overnight CDR BCRP CDR BCRP - Repo especial Swap Cambiario s (Tasa de interés) 1 de agosto 8 de setiembre Overnight 1 semana meses 6 meses 12 meses 18 meses 24 meses 6 meses (4,26%) (4,81%) (6,14%) (6,1%) (4,1%) (4,12%) (4,1%) (4,49%) (4,64%) (5,9%) (6,54%) (4,44%) (4,44%) (,61%) (,61%) (4,7%) (4,88%) (6,25%) 6 6 (4,54%) (4,54%) (,46%) (,46%) (,28%) (,25%) (,61%) (4,6%) 7 7 (2,75%) (2,75%) (2,%) (2,%) (2,%) (,48%) (,48%) (,49%) (,49%) (,46%) (,46%) (,47%) (,6%) Colocación (Tasa de interés) Vencimiento Tasa de interés interbancaria en soles en,2 por ciento El 8 de setiembre, la tasa de interés interbancaria en soles fue,2 por ciento y la tasa en dólares se ubicó en,2 por ciento anual. En esa misma fecha, la tasa de interés preferencial corporativa -la que se cobra a las empresas de menor riesgo- en moneda nacional se situó en 5, por ciento, mientras que la de dólares fue 1, por ciento. Tasas de interés (%) Moneda nacional Abr.215 Jun.215 Ago.215 Interbancaria,2,5,5,4,5,6 Moneda extranjera Abr.215 Jun.215 Ago.215 Interbancaria,2,2,2,2,2,2 Preferencial corporativa a 9 días Preferencial corporativa a 9 días Abr.215 Jun.215 Ago.215 4,1 4,2 4,4 4,4 4,6 5, Abr.215 Jun.215 Ago.215,8,8,8,7,6 1, x

3 Set.212 Nov.212 Ene.21 Mar.21 May.21 Jul.21 4 Set.215 Ene.28 Mar.28 May.28 Jul.28 Set.28 Nov.28 Ene.29 Mar.29 May.29 Jul.29 Set.29 Nov.29 Ene.21 Mar.21 May.21 Jul.21 Set.21 Nov.21 Ene.211 Mar.211 May.211 Jul.211 Set.211 Nov.211 Ene.212 Mar.212 May.212 Jul.212 Set.212 Nov.212 Ene.21 Mar.21 May.21 Jul.21 8 Set. 215 Millones US$ Nuevos soles por dólar Tipo de cambio El 8 de setiembre, el tipo de cambio venta interbancario cerró en S/.,2 por dólar. Tipo de cambio e intervención en el mercado cambiario 6 4 Compras,4,,2 2,1, 2,9 2,8-2 2,7-4 Compras netas Vencimiento neto de CDR BCRP Ventas 2,6 Vencimiento neto de Swaps cambiarios 2,5-6 Tipo de cambio 2,4 En los últimos meses, se ha observado una apreciación del dólar norteamericano en relación a las monedas del resto de países tal como se observa en la evolución del Índice FED desde enero de 21. Esto debido a la expectativa del proceso de normalización de las tasas de interés de la FED. Índice Fed 1/ , / Se calcula tomando en cuenta las monedas de los socios comerciales de Estados Unidos ponderados por el peso en el comercio de dicho país. Un alza del índice significa una apreciación del dólar. Fuente: FED. xi

4 Reservas internacionales en US$ millones al 7 de setiembre Al 7 de setiembre de 215 las Reservas Internacionales Netas alcanzaron los US$ millones, constituidas principalmente por activos internacionales líquidos. Este nivel es equivalente a 1 por ciento del PBI y a 19 meses de importaciones Perú: Reservas Internacionales Netas (Millones US$) Dic.26 Dic.211 Jun.215 Ago Set.215 Ratio RIN/PBI: Setiembre 215 (%) 1, Ratio RIN/Importaciones: Setiembre 215 (N meses) 19, 16,9 16,2 14,7 9,9 7,5 5,8 Perú México Chile Colombia Perú Colombia Chile México Operaciones del sector público no financiero de agosto de 215 El sector público no financiero registró un déficit de S/. 9 millones en agosto, con lo cual se acumuló un superávit de S/ millones en el periodo enero-agosto del año. Los ingresos tributarios del gobierno general disminuyeron 11,1 por ciento, mientras que los gastos no financieros disminuyeron 5,9 por ciento, tanto por el componente corriente (-1,1 por ciento) cuanto por el de capital (-2,1 por ciento). Esto último explicado principalmente por la menor inversión de gobiernos locales (-42,9 por ciento) y de gobiernos regionales (-27,9 por ciento). Operaciones del Sector Público No Financiero 1/ (Millones S/.) Var. % real Var. % real 1. Ingresos corrientes del gobierno general , , a. Ingresos tributarios , ,1 b. Ingresos no tributarios , , 2. Gastos no financieros del gobierno general , ,4 a. Corriente , ,7 b. Capital , ,7 Del cual: Formación Bruta de Capital , ,2 Gobierno Nacional , ,4 Gobiernos Regionales , ,1 Gobiernos Locales , ,8 Otros gastos de capital , ,. Otros 2/ Resultado Primario (=1-2+) Intereses , ,8 6. Resultado Económico (=4-5) / Preliminar. Agosto 2/ Incluye ingresos de capital del Gobierno General y resultado primario de empresas estatales. Fuente: MEF, BN, Sunat, EsSalud, sociedades de beneficencia pública y empresas estatales. Enero - Agosto xii

5 Mercados Internacionales Riesgo país en 21 puntos básicos Del 1 al 8 de setiembre, el riesgo país medido por el spread EMBIG Perú bajó de 22 a 21 pbs. Indicadores de Riesgo País (Pbs.) EMBIG Perú EMBIG Latam Asimismo, el spread EMBIG Latinoamérica bajó 8 pbs, en medio de datos favorables de la economía de la Eurozona y de Estados Unidos Cotización del oro en US$ 1 121,2 por onza troy 1 5 Variación en pbs. Semanal Mensual Anual EMBIG Perú (Pbs) EMBIG Latam (Pbs) Cotización del Oro (US$/oz.tr.) En el mismo período, la cotización del oro cayó 1,9 por ciento a US$/oz.tr ,2. La caída estuvo sustentada en la fortaleza del dólar frente a sus principales contrapartes y en una menor demanda proveniente de Asia, principalmente de China Variación % Semanal Mensual Anual US$ 1 121,2 / oz tr. -1,9 2,5-1,9 Del 1 al 8 de setiembre, el precio del cobre subió,6 por ciento cerrando en US$/lb. 2,9. Esta alza se apoyó en las expectativas de una baja en los suministros de cobre refinado y se acentuó con la noticia de que el productor y comercializador de materias primas Glencore Plc cerraría minas en África. Cotización del Cobre (ctv. US$/lb.) Variación % Semanal Mensual Anual US$ 2,9 / lb.,6 2,8-25, 29 xiii

6 En similar periodo, el precio del zinc bajó 1,6 por ciento a US$/lb.,81. El menor precio se asoció a la menor demanda de China, así como al aumento de inventarios en la Bolsa de Metales de Londres. Cotización del Zinc (ctv. US$/lb.) Variación % Semanal Mensual Anual US$,81 / lb. -1,6 -, -25,1 Cotización del Petróleo (US$/bl.) 12 El precio del petróleo WTI subió 1,2 por ciento entre el 1 y el 8 de setiembre y alcanzó los US$/bl. 45,9. La subida del precio obedeció a una reducción de los suministros de la OPEP en agosto y a la reducción del número de plataformas petroleras activas en Estados Unidos, por primera vez en siete semanas Variación % Semanal Mensual Anual US$ 45,9 / barril 1,2 4,7-5,4 Dólar se apreció frente al euro Cotización del US Dólar vs. Euro (US$/Euro) 1,5 Del 1 al 8 de setiembre, el dólar se apreció 1, por ciento con respecto al euro, en medio de indicios de mejora en la economía estadounidense y de la decisión del Banco Central Europeo de continuar con su programa de estímulo monetario. 1,4 1, 1,2 1,1 1, 1,12 Nivel Variación % Semanal Mensual Anual Dólar/Euro 1,12-1, 2,1-1,2 xiv

7 May.215 Valores negociados Millones de S/. IGBVL Índice Base Dic.1991=1 Rendimiento de los US Treasuries a 1 años en 2,18 por ciento Entre el 1 y el 8 de setiembre, la tasa Libor a meses se mantuvo en, por ciento. El rendimiento del bono del Tesoro norteamericano a diez años subió pbs a 2,18 por ciento ante dato de que la tasa de desempleo en Estados Unidos alcanzó su nivel más bajo en más de siete años. Libor y Tasa de Interés de Bono del Tesoro de EUA a 1 años (%) Bonos de EUA a 1 años Libor a meses 2,18, Variación en pbs. Semanal Mensual Anual Libor a meses (%), 2 1 Bonos de EUA (%) 2, Bolsa de Valores de Lima Indicadores Bursátiles 15 Volumen Negociado SP/BVL Peru General 2 Del 1 al 8 de setiembre, el índice General de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) bajó, por ciento y el Selectivo lo hizo en 2, por ciento. La BVL estuvo influida por la volatilidad en el precio de los commodities y por la incertidumbre en torno al alza de tasas de interés de la Reserva Federal para setiembre. 1 5 Nivel al: Variación % acumulada respecto al: 1 Set Ago Dic.214 IGBVL , -1,7-1, ISBVL , -2,7-28, xv

8 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ RESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS (Millones de Nuevos Soles) 2 Setiembre 15 Setiembre 15 4 Setiembre 15 7 Setiembre 15 8 Setiembre de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCR 2 886,7 4 26,6 4 44,2 5 24, , 2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones a. Operaciones monetarias anunciadas del BCR i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCRP) 5, 5, 5, 2, 12, 15,1 26,1 621, 554 d 71 d 185 d 9 d Tasas de interés: Mínima,95,58,25,2 Próximo vencimiento de CD BCRP el 1 de Setiembre de 215 ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO) 6 1 5, 4,1,62,26, 4,6,61,25, , , , , , , 7 d 1 d 1 d Tasas de interés: Mínima 6,1 5,51 6,4 5,51 6,1 6,2 5,51 Próximo vencimiento de Repo de Valores el 4 de Setiembre de 215 Vencimiento de REPO BCRP del 2 al 4 de setiembre de 215 5, 4 5, 45, 45, 2 45, iii. Subasta de Compra Temporal de Valores (Repo Especial - CDR) 5, 284, 86, 284, 91 d 91 d Tasas de interés: Mínima 4,9 4,9 4,2 4,8 4,9 4,27, 284, 2 2, , 2 284, Próximo vencimiento de Repo Especial - CDR el 28 de Octubre de 215 Vencimiento de Repo Especial BCRP del 2 al 4 de setiembre de 215 v. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público, 2 749, ,9 49,9 49,9 49,9 vi. Subasta de Colocación DP en M.N. del Banco de la Nación 6, 6, 6, 6, 6, Próximo vencimiento de Coloc-BN el de 2 Mayo de 216 Vencimiento de Coloc - BN del 2 al 4 de setiembre de 215 vii. Subasta de Certificados de Depósitos Reajustables del BCRP (CDR BCRP) 5,6 284, 5,6 284, 91 d 91 d Tasas de interés: Mínima,5,5,5,5,5,5 7,8 292, , , ,1 Próximo vencimiento de CDR BCRP el 1 de octubre de 215 viii. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Regular) 4, 4, 2, 1 41, 1 165, 5, 7 d 11 d 199 d Tasas de interés: Mínima 5,91 6,4 6,52 6, 6,56 6,6 5,95 6,52 6, , 15 5, 15 25, 15 25, 15 25, Próximo vencimiento de Repo Regular el 21 de Setiembre de 215 Vencimiento de REPO del 2 al 4 de setiembre de 215 ix. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Expansión) 5 9, 5 9, 5 9, 5 9, 5 9, x. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Sustitución) 4 84,7 4 84,7 4 84,7 4 84,7 4 84,7 Próximo vencimiento de Repo Sustitucion el 26 de Mayo de 217 xi. Subasta de Swap Cambiario Venta del BCRP, 2, 2, 65, 59, 15, 91 d 91 d 9 d Tasas de interés: Mínima,,15,1,5,19,25,41,17, , , , 26 51, , Próximo vencimiento de SC-Venta el 2 de setiembre de 215 Vencimiento de SC - Venta del 2 al 4 de setiembre de 215 b. Operaciones cambiarias en la Mesa de Negociación del BCR i. Compras (millones de US$) Tipo de cambio promedio ii. Ventas (millones de US$) Tipo de cambio promedio,,,,,. de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 4 86,1 5 11,6 4 94, ,4 648, 4. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones a. Compra temporal de moneda extranjera (swaps). Comisión (tasa efectiva diaria),18%,19%,18%,19%,19% b. Compra temporal directa de valores (fuera de subasta) Tasa de interés,8%,8%,8%,8%,8% c. Crédito por regulación monetaria en moneda nacional Tasa de interés,8%,8%,8%,8%,8% d. Depósitos Overnight en moneda nacional 257,2 245,6 258, 58,7 466,6 Tasa de interés 2,% 2,% 2,% 2,% 2,% 5. de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 4 578, , 4 675, ,7 181,4 a. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/.) (*) 7 94,6 9 56, 9 161,2 9 72, 9 192,8 b. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 8,2 9,6 9,8 1, 9,8 c. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/.) 99, , , 4 58, 4 597,1 d. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*),2 4,5 4,6 4,9 4,6 6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP a. Operaciones a la vista en moneda nacional Tasas de interés: Mínima / / b. Operaciones a la vista en moneda extranjera (millones de US$) Tasas de interés: Mínima / / c. Total mercado secundario de CDBCRP, CDBCRP-NR y CDV Plazo 12 meses (monto / tasa promedio) 94, 68, 415, 145, 146, 4,/4,5/4,4 4,75/4,75/4,75 4,5/4,5/4,5,25/,25/,25,1/,25/,16 68, 14, 115, 61, 189,,15/,2/,16,15/,2/,17,15/,2/,16,15/,15/,15,15/,15/,15 2,, 14,4,, 7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) 1 Septiembre 15 2 Septiembre 15 Septiembre 15 4 Septiembre 15 7 Septiembre 15 Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f + g Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + g -12,7 72,6 7, -26,5 112,7-41,8-12,8 68, -5,5-5,5 a. Mercado spot con el público i. Compras -67,1 19,8-79,9 29, -22, 17,6-1,5 194, -146,7 171,9 ii. (-) Ventas 746,9 19, 9,6 27,6 18,6 b. Compras forward al público (con y sin entreg 6, 69,8-65,1-22,6-5,4 141,6 i. Pactadas 19,7 124,9 262, 75,5 147, ii. (-) Vencidas 256,8 55,1 27,4 98,1-2,6 c. Ventas forward al público (con y sin entrega) 9,1 65,8 97, 24,7 i. Pactadas 218,4 198,9 24,9 4,9 96, 124, 1,1 14,6 1,1 ii. (-) Vencidas 596,9 d.. Operaciones cambiarias interbancaria i. Al conta 564,6 645,5 861,2 54,7 18, ii. A futuro,,,,, e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin entre 119,4 122,2 46,6 18,7 4,6 12, 12,6 589,9 142,8 9, i. Compras ii. (-) Ventas 4, 1,4 126,2 4,1 4,6 Efecto de Opciones 11,1-42,9-2,4-6,,1 f. g. Operaciones netas con otras instituciones financieras 182,6 147,2-12,9 75,4 -, h. Crédito por regulación monetaria en moneda extranje Tasa de interés Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datatec),2452,2542,217,215,228 (*) Datos preliminares d. = día(s) s. = semana(s) m. = mes(es) a. = año(s) Elaboración: Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera. xvi

9 Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles Variaciones respecto a: Dic-1 Dic-14 Ago-15 1-sep 8-sep Semana Mes Dic-14 Dic-1 (p) (q) (q) (1) (2) (2 (2)/(q) (2)/(p) (2)/(b) TIPOS DE CAMBIO AMÉRICA BRASIL Real 2,6 2,66,62,7,82,2% 5,5% 4,7% 61,7% ARGENTINA Peso 6,52 8,54 9, 9,1 9,,2%,4% 9,2% 4,2% MÉXICO Peso 1, 14,74 16,75 16,96 16,82 -,8%,4% 14,1% 29,1% CHILE Peso ,% -,% 1,9% 1,5% COLOMBIA Peso ,% 1,9%,% 61,4% PERÚ N. Sol (Venta) 2,8 2,98,27,25,228 -,8% -,% 8,% 15,% PERÚ N. Sol x Canasta,54,54,55,55,55-1,2% -,7% 1,6% 1,6% EUROPA EURO Euro 1,7 1,21 1,12 1,1 1,12 SUIZA FS por euro,89,99,97,96,98 INGLATERRA Libra 1,66 1,56 1,5 1,5 1,54 TURQUÍA Lira 2,15 2, 2,91 2,9,1 ASIA Y OCEANÍA JAPÓN Yen 15, 119,68 121,22 119,6 119,78,4% -1,2%,1% 1,8% COREA Won 1 49,5 1 92, , ,5 1 19,96 1,% 1,% 9,2% 1,8% INDIA Rupia 61,8 6, 66,4 66,7 66,28 -,1% -,2% 5,2% 7,% CHINA Yuan 6,5 6,2 6,8 6,6 6,7,% -,2% 2,6% 5,2% AUSTRALIA US$ por AUD,89,82,71,7,7,% -1,4% -14,1% -21,% -1,% 2,1%,6% 2,8% -,1% 1,2%,%,4% -7,4% -1,6% -1,1% 29,% -18,5% 9,6% -7,% 4,% COTIZACIONES ORO LME ($/Oz.T.) 1 24, , , 1 142, 1 121,15-1,9% -1,2% -6,5% -6,9% PLATA H & H ($/Oz.T.) 19,49 15,75 14,66 14,6 14,85 1,5% 1,% -5,7% -2,8% COBRE LME (US$/lb.),5 2,88 2,1 2,1 2,9,6%,6% -17,% -28,6% Futuro a 15 meses,5 2,8 2,4 2, 2,4 5,8% 4,1% -14,% -27,% ZINC LME (US$/lb.),95,98,81,8,81-1,6% -,1% -17,% -14,1% Futuro a 15 meses,96 1,,82,82,82,1%,2% -17,6% -14,5% PLOMO (US$/Lb.) 1,,84,76,78,76-2,8% -,4% -9,8% -24,% Futuro a 15 meses 1,,85,79,79,77-2,4% -2,5% -1,1% -25,% PETRÓLEO West Texas ($/B) 98,42 5,27 49,2 45,41 45,94 1,2% -6,6% -1,8% -5,% PETR. WTI Dic. 1 Bolsa de NY 91,94 58,58 5,77 46,69 47,24 1,2% -7,% -19,4% -48,6% TRIGO SPOT Kansas ($/TM) 24,98 229,46 164,52 162,5 16,57-1,2% -2,4% -,% -1,7% TRIGO FUTURO Dic.1 ($/TM) 249,12 242,78 179,22 177,2 175,27-1,1% -2,2% -27,8% - MAÍZ SPOT Chicago ($/TM) 157,67 145,7 14,44 12,8 1,85 1,% -,4% -7,7% -15,1% MAÍZ FUTURO Dic. 1 ($/TM) 18,16 168,5 147,7 145,27 144,97 -,2% -1,9% -14,% -2,8% ACEITE SOYA Chicago ($/TM) 86,2 71, 621,4 65,61 589, -2,7% -5,1% -17,% -26,9% ACEITE SOYA Dic. 1 ($/TM) 97,42 719,7 622,81 67,7 599, -1,4% -,8% -16,7% -4,% AZÚCAR May.1 ($/TM) 65,9 8,8 8,8 8,8 8,8,%,%,% 4,1% ARROZ Tailandés ($/TM) 4, 425, 77, 77, 76, -,% -,% -11,5% -6,% TASAS DE INTERÉS (Variación en pbs.) SPR. GLOBAL 16 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 25 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 7 PER. (pbs) SPR. EMBIG PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR. (pbs) ECO. EMERG. (pbs) Spread CDS 5 (pbs) PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR (pbs) LIBOR M (%),25,26,,, Bonos del Tesoro Americano ( meses),7,4,,4, -1-4 Bonos del Tesoro Americano (2 años),8,67,74,71, Bonos del Tesoro Americano (1 años), 2,17 2,22 2,15 2, ÍNDICES DE BOLSA AMÉRICA E.E.U.U. Dow Jones ,7% -,2% -8,5% -,5% Nasdaq Comp ,8%,7%,% 15,2% BRASIL Bovespa ,8%,% -6,5% -9,2% ARGENTINA Merval ,1% 1,%,% 17,% MÉXICO IPC ,4% -1,5% -,2%,8% CHILE IGP ,8% -2,1% -2,7%,7% COLOMBIA IGBC ,4% -,8% -17,6% -26,7% PERÚ Ind. Gral ,% -1,7% -1,% -5,5% PERÚ Ind. Selectivo ,% -2,7% -28,% -6,7% EUROPA ALEMANIA DAX ,6%,1% 4,8% 7,5% FRANCIA CAC ,% -1,2% 7,6% 7,% REINO UNIDO FTSE ,4% -1,6% -6,4% -8,9% TURQUÍA XU ,1% -4,2% -15,9% 6,% RUSIA INTERFAX ,4% -4,8%,4% -44,9% ASIA JAPÓN Nikkei ,1% -7,7% -,1% 7,% HONG KONG Hang Seng ,9% -8,8% SINGAPUR Straits Times ,9% COREA Seul Composite ,6% INDONESIA Jakarta Comp ,% MALASIA KLSE TAILANDIA SET INDIA NSE CHINA Shanghai Comp Fuente: Reuters, Bloomberg, JPMorgan y Oryza y Creed Rice para el arroz. Elaboración: Gerencia Central de Estudios Económicos - Subgerencia de Economía Internacional.,%,1% -1,9% -2,1% -1,4% 1,2% -1,%,1% -1,9% -1,2% -,2% -4,2% -1,6% -,2% -,6% -1,1% -14,% -1,9% -17,4% -9,9% -7,9% -7,2% -2,% -15,% 6,2% 22,% 49,8% xvii

10 Resumen de Indicadores Económicos / Summary of Economic Indicators RESERVAS INTERNACIONALES (Mills. US$) / INTERNATIONAL RESERVES Mar Jun Set Dic Mar Jun Jul Ago 1 Set. 2 Set. Set. 4 Set. 7 Set. 8 Set. Set. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Var. Posición de cambio / Net international position Reservas internacionales netas / Net international reserves Depósitos del sistema financiero en el BCRP / Financial system deposits at BCRP Empresas bancarias / Banks Banco de la Nación / Banco de la Nación Resto de instituciones financieras / Other financial institutions Depósitos del sector público en el BCRP / Public sector deposits at BCRP * OPERACIONES CAMBIARIAS BCR (Mill. US$) / BCRP FOREIGN OPERATIONS Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Origen externo de la emisión primaria / External origin of monetary base Compras netas en Mesa de Negociación / Net purchases of foreign currency Operaciones swaps netas / Net swap operations -2 Compras con compromiso de recompras en ME (neto) / Net swaps auctions in FC Operaciones con el Sector Público / Public sector TIPO DE CAMBIO (S/. por US$) / EXCHANGE RATE Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Compra interbancario/interbank b / Average 2,86 2,794 2,864 2,961,92,161,181,28,245,252,221,21,224,225,229 Apertura / Opening 2,87 2,795 2,866 2,965,94,16,184,242,25,251,254,2,28,225,29 Venta Interbancario Mediodía / Midday 2,88 2,795 2,866 2,96,94,162,18,24,247,254,21,222,228,227,21 Interbank Ask Cierre / Close 2,88 2,796 2,866 2,964,92,16,182,29,25,254,27,216,2,228,2 / Average 2,87 2,795 2,866 2,96,9,162,18,24,249,254,225,219,229,227,22 Sistema Bancario (SBS) Compra / Bid 2,86 2,79 2,86 2,96,9,16,18,27,24,252,222,212,222,22,227 Banking System Venta / Ask 2,87 2,795 2,865 2,96,9,162,18,24,247,255,21,215,227,226,22 Índice de tipo de cambio real (29 = 1) / Real exchange rate Index (29 = 1) 94,5 94,5 94,9 94,1 9,9 96,1 95,1 94,8 INDICADORES MONETARIOS / MONETARY INDICATORS Moneda nacional / Domestic currency Emisión Primaria (Var. % mensual) / (% monthly change) -4,6 1, -1,5 1,6, -,4 8, -6,6 Monetary base (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) -14, -1,9-5,7,7, -1,1 4,6-2,4 Oferta monetaria (Var. % mensual) / (% monthly change),1,9,2 5,9-1,6 -,1 1,6 Money Supply (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 5,6 5,4 9,9 1,1 7,9 6,4 5, Crédito sector privado (Var. % mensual) / (% monthly change) 2,2,8 1,6 1,6,6 1,9 1,8 Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 25, 22,4 18, 18,2 19,2 24,5 26,1 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) / TOSE balance (% change) 1,7 1,8-1,8 1,5,5,8 1,2-2,2-1,6-2, -1,8-1,2 -,7 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) / Average reserve surplus (% of TOSE),1,1,1,,,,2,1 2,7,1,,,4 Cuenta corriente de los bancos (saldo mill. S/.) / Banks' current account (balance) Créditos por regulación monetaria (millones de S/.) / Rediscounts (Millions of S/.) Depósitos públicos en el BCRP (millones S/.) / Public sector deposits at the BCRP (Mills.S/.) Certificados de Depósito BCRP (saldo Mill.S/.) / CDBCRP balance (Millions of S/.) Subasta de Depósitos a Plazo (saldo Mill S/.) / Time Deposits Auctions (Millions of S/.)** 7 CDBCRP con Negociación Restringida ( Mill S/.) / CDBCRP-NR balance (Millions of S/.) CDBCRP-MN con Tasa Variable (CDV BCRP) ( Mill S/.) / CDVBCRP- balance (Millions of S/.) ** CD Liquidables en Dólares del BCRP( Mill S/.) / CDLD BCRP- balance (Millions of S/.) *** CD Reajustables BCRP (saldo Mill.S/.) / CDRBCRP balance (Millions of S/.) Operaciones de reporte monedas (saldo Mill. S/.) / Currency repos (Balance millions of S/.) Operaciones de reporte (saldo Mill. S/.) / repos (Balance millions of S/.) TAMN / Average lending rates in domestic currency 15,61 16,2 15,69 15,68 16,9 16,18 16,17 16,26 16,24 16,22 16,2 16,19 16,21 16,22 16,2 Préstamos hasta 6 días / Loans up to 6 days **** 11,65 12,1 11,44 1,79 12,28 1,86 1,76 1,89 1,88 1,89 1,9 1,91 1,95 1,94 1,91 Interbancaria / Interbank 4,1 4,,7,8,4,42,46,6,8 4,4 4,75 4,5,25,16 4,4 Tasa de interés (%) Preferencial corporativa a 9 días / Corporate Prime 4,96 4,9 4,46 4,7 4,2 4,1 4,21 4,57 4,99 4,99 4,96 4,96 4,96 4,96 4,97 Interest rates (%) Operaciones de reporte con CDBCRP / CDBCRP repos 4,11 4,,86 4,56 4,8 4,16 4,17 4,41 4,49 4,51 4,5 4,48 4,48 4,42 Operaciones de reporte monedas / Currency repos 4, 4,14 4,14 4,17 4,1 4, 4,5 4,9 4,4 4,4 4,4 Créditos por regulación monetaria / Rediscounts ***** 4,8 4,8 4, 4, 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 Del saldo de CDBCRP / CDBCRP balance,85,82,72,64,56,4,45,46,46,46,46,46,46,46 Del saldo de depósitos a Plazo / Time Deposits s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. 2,75 Moneda extranjera / foreign currency Crédito sector privado (Var. % mensual) / (% monthly change) -,2 1,8-1, -,6 -, -, -1,5 Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 2,2 5,7,9, -4,6-14,1-16,1 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) / TOSE balance (% change) -,4,2, -,4,8 -,4,1 5,5,9 1, 1,4 1,2,8 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) / Average reserve surplus (% of TOSE),,2,5,7,5,1,8,,9,1,,,1 Operaciones de reporte en ME (saldo Mill. US$) / repos in US$ (Balance millions of US$) Créditos por regulación monetaria (millones de US dólares) / Rediscounts TAMEX / Average lending rates in foreign currency 7,81 7, 7,52 7,55 7,78 7,68 7,72 7,64 7,7 7,68 7,64 7,6 7,65 7,65 7,66 Tasa de interés (%) Préstamos hasta 6 días / Loans up to 6 days **** 5,72 5,4 5, 5,4 5,42 5,6 5,9 4,9 4,84 4,8 4,79 4,79 4,82 4,81 4,81 Interest rates (%) Interbancaria / Interbank,15,11,15,16,2,15,15,15,18,16,17,16,15,16,16 Preferencial corporativa a 9 días / Corporate Prime,65,62,78,74,84,81,65,62,7,7,97,97,97,97,9 Créditos por regulación monetaria / Rediscounts ****** s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. Compras con compromiso de recompras en ME (neto) s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. Ratio de dolarización de la liquidez (%) / Liquidity dollarization ratio (%) 4,2,4 2,5 2,2 4,9 5,8 5,5 Ratio de dolarización de los depósitos (%) / Deposits dollarization ratio (%) 41,8 4,7 4,1 9,8 42,6 4,9 4,8 INDICADORES BURSÁTILES / STOCK MARKET INDICES Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Índice General Bursátil (Var. %) / General Index (% change) -7,4 5,8-4,6-2,1-7, -,5-8,6-1,7-1, -,1 -,2 -,9,,5-2, Índice Selectivo Bursátil (Var. %) / Blue Chip Index (% change) -7,7 5,1-5,8-2,4-6,7,7-8, -15,8 -,8 -, -,2-1,8 -,2,5-2,8 Monto negociado en acciones (Mill. S/.) - Prom. Diario / Trading volume -Average daily (Mill. of S/.) 62,6 26,7 15,8 54,4 4,6 16, 4,6 18,7 12,,6,1 12,4 1,2 7,6 8,4 INFLACIÓN (%) / INFLATION (%) Inflación mensual / Monthly,52,16,16,2,76,,45,8 Inflación últimos 12 meses / % 12 months change,8,45 2,74,22,2,54,56 4,4 SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (Mill. S/.) / NON-FINANCIAL PUBLIC SECTOR (Mills. of S/.) Resultado primario / Primary result Ingresos corrientes del GG / Current revenue of GG Gastos no financieros del GG / Non-financial expenditure of GG COMERCIO EXTERIOR (Mills. US$) / FOREIGN TRADE (Mills. of US$) Balanza Comercial / Trade balance Exportaciones / Exports Importaciones / Imports PRODUCTO BRUTO INTERNO (Índice 27=1) / GROSS DOMESTIC PRODUCT Variac. % respecto al mismo mes del año anterior / Annual rate of growth (12 months) 5,4,4 2,7,5 2,7,9 COTIZACIONES INTERNACIONALES / INTERNATIONAL QUOTATIONS Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. LIBOR a tres meses (%) / LIBOR -month (%),2,2,2,24,27,28,29,2,,,,,,, Dow Jones (Var %) / (% change),8,65 -,2 -, -1,97-2,17,4-6,57-2,84 1,82,14-1,66 s.m. 2,42-1,66 Rendimiento de los U.S. Treasuries (1 años) / U.S. Treasuries yield (1 years) 2,72 2,59 2,52 2,2 2, 2,6 2, 2,16 2,15 2,19 2,16 2,1 2,1 2,18 2,16 Spread del EMBIG PERÚ (pbs) / EMBIG PERU spread (basis points) Credit Default Swaps PERÚ 5 años (pbs) / CDS PERU 5Y (basis points) * Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal. ** A partir del 18 de enero de 28, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario. *** A partir del a partir del 6 de octubre de 21, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios. **** Las empresas reportan a la SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N ; Oficio Múltiple N SBS) son a partir de julio de 21. ***** A partir del 16 de enero de 215, esta tasa bajó a 4,5%. ****** Las tasas de interés para los créditos de regulación monetaria en dólares serán a la tasa Libor a un mes más un punto porcentual. Fuente: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS, Reuters y Bloomberg. Elaboración: Departamento de Publicaciones Económicas. xviii