Operaciones monetarias y tasa de interés

Transcripción

1 Resumen Informativo N de junio de 215 Indicadores Tasa de interés corporativa en soles en 4,1 por ciento PBI aumentó 4,3 por ciento en abril Precio del petróleo en US$/bl. 6, Contenido Operaciones monetarias y tasa de interés Tasa de interés preferencial corporativa en soles en 4,1 por ciento Tipo de cambio Reservas internacionales en US$ 6 28 millones al 15 de junio Producto bruto interno aumentó 4,3 por ciento en abril de 215 Crédito y Liquidez al Sector Privado: Mayo 215 Riesgo país en 191 puntos básicos ix x xi xii xii xiii xv Operaciones monetarias y tasa de interés En lo que va de junio, al día 16, se continuó realizando colocaciones regulares de CD BCRP con el objetivo de contribuir a una mayor liquidez en el mercado secundario de estos instrumentos. También se continúa con la inyección de liquidez en soles de largo plazo para facilitar la sustitución de créditos en dólares por créditos en soles. - Repos de valores: El saldo de Repos de valores al 16 de junio fue de S/. 1 3 millones con una tasa promedio de 3,93 por ciento. Al cierre de mayo, este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de 3,94 por ciento. - Repos de monedas: El saldo de Repos de monedas aumentó de S/ millones al cierre de mayo a S/ millones al 16 de junio. La tasa promedio pasó de 4,17 por ciento al cierre de mayo a 4,15 al 16 de junio. Del saldo al 16 de junio, S/ millones son de Repos de monedas regular, S/. 5 1 millones son Repos de monedas de expansión y S/ millones son Repos de monedas de sustitución, otorgados con plazos que van de 24 a 48 meses para facilitar la conversión de créditos de moneda extranjera a moneda nacional. - Subastas de fondos del Tesoro Público: Al 16 de junio el saldo de depósitos del Tesoro Público colocados por subasta fue de S/. 9 millones a una tasa de 4,5 por ciento. Al cierre de mayo, dicho saldo fue de S/. 6 millones con una tasa de 4,6 por ciento. - Subastas de fondos del Banco de la Nación: Al 16 de junio, el saldo de depósitos del Banco de la Nación colocados por subasta fue de S/. 6 millones a una tasa de 4,54 por ciento. Al cierre de mayo dicho saldo fue de S/. 3 millones a una tasa de 4,72 por ciento. - CD BCRP: El saldo de CD BCRP al 16 de junio fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de 3,44 por ciento. A fines de mayo, este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de 3,5 por ciento. - Depósitos a plazo: El saldo de los depósitos a plazo al 16 de junio fue de S/. 1 8 millones, con una tasa de 2,15 por ciento. Al 31 de mayo, dicho saldo fue de S/. 1 5 con una tasa de interés de 2,21 por ciento. - Depósitos overnight: Al 16 de junio, el saldo de depósitos overnight fue de S/ millones a una tasa de 2, por ciento. A fines de mayo dicho saldo fue de S/ millones a la misma tasa registrada al 16 de junio. Al 16 de junio se realizaron operaciones cambiarias para reducir la volatilidad del tipo de cambio. - Intervención cambiaria: En el periodo bajo análisis, el BCRP vendió US$ 49 millones en el mercado spot. - CDR BCRP: Al 16 de junio se alcanzó un saldo de S/. 6 millones (US$ 19 millones) con una tasa de,8 por ciento, similares tanto en el monto como en la tasa a los registrados al cierre de mayo.

2 - Swap Cambiario: El saldo de estos instrumentos al 16 de junio fue de S/ millones con una tasa de interés de -,35 por ciento. Al cierre de mayo, este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés de -,56 por ciento. El 16 de junio, la tasa de interés interbancaria en soles fue 3,25 por ciento. Operaciones monetarias y cambiarias (Millones S/.) s Repos de valores (Tasa de interés) (Tasa de interés) 31 de mayo 16 de junio Overnight 1 semana 1 mes 2 meses 3 meses 6 meses 12 meses 18 meses 24 meses (3,94%) (3,93%) (3,47%) (3,33%) Colocación Vencimiento Operaciones monetarias Operaciones cambiarias Inyección Esterilización Repos de monedas (Regular) Repos de monedas (Expansión) Repos de monedas (Sustitución) Fondos del Tesoro Público Fondos del Banco de la Nación CD BCRP Depósitos a plazo Depósitos overnight CDR BCRP Swap Cambiario (4,31%) (4,29%) (3,94%) (4,36%) (4,39%) (4,64%) (3,48%) (3,43%) (3,8%) (4,6%) (4,5%) (4,3%) (4,72%) (4,54%) (4,36%) (3,5%) (3,44%) (2,45%) (2,91%) (3,17%) (3,22%) (3,41%) (2,21%) (2,15%) (2,11%) (2,%) (2,%) (2,%) 6 6 (,8%) (,8%) (-,56%) (-,35%) (-,8%) (,3%) Tasa de interés preferencial corporativa en soles en 4,1 por ciento El 16 de junio, la tasa de interés preferencial corporativa -la que se cobra a las empresas de menor riesgo- en moneda nacional se situó en 4,1 por ciento. La tasa de interés preferencial corporativa en dólares para el mismo periodo fue,8 por ciento. Tasas de interés promedio (%) Moneda nacional Ene.215 Feb.215 Mar.215 Abr.215 May Jun.215 Interbancaria 3,3 3,4 3,4 3,4 3,5 3,5 Moneda extranjera Ene.215 Feb.215 Mar.215 Abr.215 May Jun.215 Interbancaria,2,3,2,2,2,2 Ene.215 Feb.215 Mar.215 Abr.215 May Jun.215 Preferencial corporativa a 9 días 4,3 4,2 4,2 4,4 4,4 4,1 Preferencial corporativa a 9 días Ene.215 1, Feb.215 1,1 Mar.215,8 Abr.215,8 May.215,8 16 Jun.215,8 x

3 Ago.212 Oct.212 Dic.212 Feb.213 Abr.213 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 Ene.8 Mar.8 May.8 Jul.8 Set.8 Nov.8 Ene.29 Mar.29 May.29 Jul.29 Set.29 Nov.29 Ene.21 Mar.21 May.21 Jul.21 Set.21 Nov.21 Ene.211 Mar.211 May.211 Jul.211 Set.211 Nov.211 Ene.212 Mar.212 May.212 Jul.212 Set.212 Nov.212 Ene.213 Mar.213 May.213 Jul.213 Set.213 Nov.213 Ene.214 Mar.214 May.214 Jul.214 Set.214 Nov.214 Ene.215 Mar.215 May Jun.215 Millones US$ Nuevos soles por dólar Tipo de cambio El 16 de junio, el tipo de cambio interbancario promedio venta cerró en S/. 3,16 por dólar. Tipo de cambio e intervención en el mercado cambiario 6 4 3,4 3,3 3,2 2 Compras 3,1 3, 2,9 2,8-2 2,7-4 Compras netas Vencimiento neto de CDR BCRP Ventas 2,6 Vencimiento neto de Swaps cambiarios Tipo de cambio 2,5-6 2,4 En los últimos meses, se ha observado una apreciación del dólar norteamericano en relación a las monedas del resto de países tal como se observa en la evolución del Índice FED desde enero de 213. Esto debido a la expectativa del proceso de normalización de las tasas de interés de la FED. Índice Fed 1/ , / Se calcula tomando en cuenta las monedas de los socios comerciales de Estados Unidos ponderados por el peso en el comercio de dicho país. Un alza del índice significa una apreciación del dólar. Fuente: FED. xi

4 En lo que va del año, la mayoría de las monedas de la región, entre ellas la peruana, y las principales del mundo han experimentado una depreciación con respecto al dólar norteamericano. La depreciación promedio que se ha observado entre las principales monedas del mundo con respecto a la divisa norteamericana ha sido de 5,2 por ciento en lo que va del año, al 16 de junio. Tipo de Cambio (Variación acumulada 215) Brasil 16,2% Colombia 6,8% Perú 6,2% Chile 4,7% México 4,3% Tipo de Cambio (Variación acumulada 215) Euro 7,6% Canadá 5,8% Japón 3,% Reino Unido -,4% Dólar canasta 5,2% Reservas internacionales en US$ 6 28 millones al 15 de junio Al 15 de junio de 215 las Reservas Internacionales Netas alcanzaron los US$ 6 28 millones, constituidas principalmente por activos internacionales líquidos. Este nivel es equivalente a 3 por ciento del PBI y a 18 meses de importaciones. Producto bruto interno aumentó 4,3 por ciento en abril de 215 El PBI registró un incremento de 4,3 por ciento en abril, debido a la mayor actividad de los sectores primarios (13,1 por ciento), principalmente de pesca (154, por ciento), manufactura primaria (35,9 por ciento) y minería metálica (18,1 por ciento). En los primeros cuatro meses del año el PBI acumuló un crecimiento de 2,4 por ciento. Producto Bruto Interno (Variación % respecto a similar período del año anterior) Abril Agropecuario 2/ -2,2 -,4 Agrícola -5,8-3,7 Pecuario 5,6 4,7 Pesca 154, 4,3 Minería e hidrocarburos 3/ 9,3 5,3 Minería metálica 18,1 9,3 Hidrocarburos -17,1-7,5 Manufactura 6,1-2,4 Primaria 35,9 1,8 No primaria 4/ -5,3-3,7 Electricidad y agua 5,7 4,9 Construcción -8,6-7,3 Comercio 3,5 3,6 Servicios 4,6 5, Derechos de importación e impuestos a los productos,7 -,2 PBI Global 4,3 2,4 PBI Primario 13,1 3,9 PBI No Primario 1,9 2, 1/ A precios de 27. 2/ Incluye el sector sílvicola. 3/ Incluye minería no metálica y servicios conexos. 4/ Excluye arroz. Fuente: INEI. 215 Enero - abril xii

5 El sector agropecuario redujo su actividad en 2,2 por ciento en abril. Ello refleja una menor producción de aceituna, por la disminución de los rendimientos; de arroz, por retraso de siembras; y de caña de azúcar, por conflictos internos en los ingenios de Tumán y Pomalca, en Lambayeque. May.213 Jun.213 Jul.213 Ago.213 Set.213 Oct.213 Nov.213 Dic.213 Ene.214 Feb.214 Mar.214 Abr.214 May.214 Jun.214 Jul.214 Ago.214 Set.214 Oct.214 Nov.214 Dic.214 Ene.215 Feb.215 Mar.215 Abr.215 May.215 La actividad pesquera registró un crecimiento de 154, por ciento con el inicio de la primera temporada de pesca de anchoveta del año 215. El sector minería e hidrocarburos registró un aumento de 9,3 por ciento, reflejo principalmente de la mayor extracción de cobre, oro y zinc. La manufactura creció 6,1 por ciento, debido al comportamiento de la actividad de la manufactura primaria, principalmente por la producción de harina y aceite de pescado, por una mayor disponibilidad de anchoveta y, de la refinación de petróleo. El sector construcción disminuyó 8,6 por ciento, asociado a la reducción del consumo interno de cemento así como al menor avance físico de obras públicas. Crédito y Liquidez al Sector Privado: Mayo 215 El crédito total de las sociedades de depósito al sector privado no financiero, que incluye las colocaciones de las sucursales en el exterior de los bancos locales, registró un incremento mensual de 1,2 por ciento en mayo (S/ millones) y 9,6 por ciento con respecto a mayo de 214. El crédito en soles creció 2,2 por ciento en el mes (S/ millones) y 23,2 por ciento en los últimos doce meses. Por su parte, el crédito en dólares disminuyó,8 por ciento en el mes (flujo negativo de US$ 223 millones) y 9,9 por ciento en los 12 últimos meses. Crédito al Sector Privado (Tasa de variación anual) , , ,9 Total Moneda Nacional Moneda Extranjera El crédito a empresas aumentó 1,1 por ciento en mayo, en tanto que el crédito a personas creció 1,3 por ciento. Dentro del segmento de crédito a personas, el crédito de consumo aumentó 1,7 por ciento en el mes, en tanto que el hipotecario lo hizo en,7 por ciento. xiii

6 Crédito al sector privado, por tipo de colocación Var. % mensual Var. % 12 meses Abr.15 May.15 Abr.15 May.15 Crédito a empresas 1/ 1,6 1,1 8,4 8,1 Corporativo, gran empresa y medianas empresas 2, 1,3 1,4 1,3 Pequeña y microempresa,,3 1,9 1,1 Crédito a personas 2/ 1, 1,3 12,5 12,4 Consumo 1,3 1,7 13,3 13,5 Hipotecario,7,7 11,3 1,9 TOTAL 1,4 1,2 9,8 9,6 1/ Comprende los créditos a personas jurídicas más tenencias de bonos empresariales, incluyendo las colocaciones de las sucursales en el exterior. 2/ Incluye personas jurídicas sin fines de lucro. La liquidez total del sector privado aumentó,4 por ciento en mayo (S/. 917 millones), con lo que su tasa de crecimiento anual fue de 6,3 por ciento. El aumento de la liquidez en el mes se explicó por mayores captaciones del sector privado en depósitos a plazo (3,5 por ciento), principalmente en mayores depósitos CTS (14, por ciento), y por una mayor demanda por circulante (1,4 por ciento) y valores y otros (9,1 por ciento). La liquidez en soles se incrementó en,1 por ciento en el mes (S/. 24 millones), con lo que su tasa de crecimiento anual ascendió a 7,8 por ciento. La liquidez en dólares aumentó 1, por ciento en mayo (US$ 239 millones) con lo que el saldo de este agregado aumentó 3,5 por ciento en los últimos doce meses. Liquidez total al sector privado, por tipo de pasivo Var. % mensual Var. % 12 meses Abr.15 May.15 Abr.15 May.15 Circulante -,3 1,4 9, 11, Depósitos -,4, 4,9 5,1 Depósitos vista -2,2-1,9 2,1 3, Depósitos de ahorro 1,4-2,3 13,5 12,2 Depósitos a plazo -,4 3,5,6 1,5 Depósitos CTS -1,2 14, -,,1 Valores y otros 1/ -,5 9,1 14,1 19,4 TOTAL -,4,4 5,7 6,3 1/ Incluye valores de deuda y obligaciones en circulación emitidos por las sociedades de depósito y en poder del sector privado no financiero. El coeficiente de dolarización del crédito al sector privado en mayo fue 35, por ciento, menor en 4,3 puntos porcentuales con relación a mayo de 214. xiv

7 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 May.22 May.23 May.24 May.25 May.26 May.27 May.28 May.29 May.21 May.211 May.212 May.213 May.214 May.215 Coeficiente de dolarización del crédito (%) ,3 35, Mercados Internacionales Riesgo país en 191 puntos básicos Del 9 al 16 de junio, el riesgo país, medido por el spread EMBIG Perú, pasó de 173 a 191 pbs. Asimismo, el spread EMBIG Latinoamérica subió 15 pbs., en medio de la incertidumbre sobre la crisis de deuda de Grecia, y la moderación del crecimiento económico en China. Cotización del oro en US$ 1 177,8 por onza troy Cotización del Oro (US$/oz.tr.) 1 6 En el mismo período, el precio del oro no tuvo mayor variación, cerrando en US$/oz.tr ,8. Temores sobre Grecia, demanda física débil y fortaleza del dólar tuvieron efectos compensatorios sobre la evolución del precio del oro Variación % 16 Jun.15 Semanal Mensual Anual US$ 1 177,8 / oz tr., -3,5-7,7 xv

8 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 Del 9 al 16 de junio, el precio del cobre bajó 4, por ciento a US$/lb. 2,61. Este comportamiento se sustentó en la desaceleración estacional de la demanda en China y el reinicio de operaciones de una mina grande de cobre en Chile. Cotización del Cobre (ctv. US$/lb.) Variación % 16 Jun.15 Semanal Mensual Anual US$ 2,61 / lb. -4, -9,5-14,6 Cotización del Zinc (ctv. US$/lb.) En similar periodo, el precio del zinc cayó 3,9 por ciento a US$/lb., Esta reducción reflejó los temores de desaceleración de demanda china, las condiciones más holgadas de oferta e inventarios mundiales al alza Variación % 16 Jun.15 Semanal Mensual Anual US$,94 / lb. -3,9-8,9 -,2 Cotización del Petróleo (US$/bl.) 12 El precio del petróleo WTI se redujo,3 por ciento entre el 9 y el 16 de junio y cerró en US$/bl La caída del precio se debió al incremento de la producción de la OPEP, en especial de Arabia Saudita. 3 Variación % 16 Jun.15 Semanal Mensual Anual US$ 6 / barril -,3,5-43,9 xvi

9 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 Valores negociados Millones de S/. IGBVL Índice Base Dic.1991=1 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 Jun.213 Ago.213 Oct.213 Dic.213 Feb.214 Abr.214 Jun.214 Ago.214 Oct.214 Dic.214 Feb.215 Abr Jun.215 Dólar se apreció frente al euro Del 9 al 16 de junio, el dólar se apreció,3 por ciento frente al euro, tras mayores perspectivas de normalización de tasas de interés por parte de la Reserva Federal antes de fin de año. Cotización del US Dólar vs. Euro (US$/Euro) 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1, 1,12 Nivel Variación % 16 Jun.15 Semanal Mensual Anual Dólar/Euro 1,12 -,3-1,8-17,1 Rendimiento de los US Treasuries a 1 años en 2,31 por ciento Entre el 9 y el 16 de junio, la tasa Libor a 3 meses se mantuvo en,28 por ciento. El rendimiento del bono del Tesoro norteamericano a diez años bajó 13 pbs a 2,31 por ciento, influido por la mayor aversión al riesgo producto de la incertidumbre sobre Grecia. Libor y Tasa de Interés de Bono del Tesoro de EUA a 1 años (%) Bonos de EUA a 1 años Libor a 3 meses 2,31,28 Variación en pbs. 16 Jun.15 Semanal Mensual Anual Libor a 3 meses (%), Bonos de EUA (%) 2, Bolsa de Valores de Lima Indicadores Bursátiles Del 9 al 16 de junio, el índice General de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) bajó,4 por ciento y el Selectivo lo hizo en,1 por ciento Volumen Negociado SP/BVL Peru General Esta evolución de la BVL se dio en un contexto de caída de los precios internacionales de los commodities y de incertidumbre sobre Grecia En lo que va del año, ambos índices mencionados disminuyeron 12,8 y 7,1 por ciento, respectivamente. Nivel al: Variación % acumulada respecto al: 16 Jun.15 9 Jun May Dic.14 IGBVL ,4-2,1-12,8 ISBVL ,1-1,7-7,1 xvii

10 (Millones de Nuevos Soles) 1 Junio Junio Junio Junio Junio de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCR 5 424, ,9 5 26,3 5 82, ,3 2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones a. Opera ones monetarias anunciadas del BCR i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCRP) 5, 2, 5, 2, Propuestas recibidas 216,3 913,3 267,1 567,1 Plazo de vencimiento 554 d 3 d 364 d 182 d Tasas de interés: Mínima 3,35 2,49 3,2 3,16 Máxima 3,4 2,49 3,25 3,16 Promedio 3,4 2,49 3,22 3, , ,5 Próximo vencimiento de CD BCRP el 9 de Julio de 215 Vencimientos de CD BCRP entre el 17 y el 19 de Junio de 215 ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO) Próximo vencimiento de Repo el 23 de Junio de , 1 8, 1 3, 1 3, 1 3, 3, 3, Vencimientos de REPO entre el 17 y el 19 de Junio de 215,, iii. Subasta de Depósitos a Plazo en Moneda Nacional 2, 1 6, 2, 2,1 1 8, Propuestas recibidas 2 986,9 3 19, ,7 3 33,5 2 91,6 Plazo de vencimiento 1 d 1 d 3 d 1 d 1 d Tasas de interés: Mínima 2,5 2,3 2,2 2,3 2,3 Máxima 2,12 2,8 2,1 2,6 3,15 Promedio 2,1 2,8 2,8 2,5 2,15 2, 1 6, 2, 2,1 1 8, Próximo vencimiento de Depósitos a Plazo el 17 de Junio de 215 2, 1 8, Vencimientos de Depósitos a Plazo entre el 17 y el 19 de Junio de 215 2, 1 8, iv. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público 3, Propuestas recibidas 939, Plazo de vencimiento 366 d Tasas de interés: Mínima 4,15 Máxima 4,68 Promedio 4,3 9, 9, 9, 9, 9, Próximo vencimiento de Coloc-TP el 27 Noviembre de 215 3, 3, Vencimientos de Coloc-TP entre el 17 y el 19 de Junio de 215,, v. Subasta de Colocación DP en M.N. del Banco de la Nación 6, 6, 6, 6, 6, Próximo vencimiento de Coloc-BN el de 2 Mayo de 216 3, 3, Vencimientos de Coloc-BN entre el 17 y el 19 de Junio de 215,, vi. Subasta de Certificados de Depósitos Reajustables del BCRP (CDR BCRP) 6, 6, 6, 6, 6, Próximo vencimiento de CDR BCRP el 7 de Julio de 215 3, 3, Vencimientos de Depósitos Reajustables entre el 17 y el 19 de Junio 215,, vii. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Regular) 11 5, 11 5, 11 5, 11 5, 11 5, Próximo vencimiento de Repo Regular el 21 de Setiembre de 215 3, 3, Vencimientos de REPO entre el 17 y el 19 de Junio de 215,, viii. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Expansión) 2, Propuestas recibidas 586, Plazo de vencimiento 728 d Tasas de interés: Mínima 4,63 Máxima 4,75 Promedio 4,69 4 9, 4 9, 5 1, 5 1, 5 1, Próximo vencimiento de Repo Expansion el 17 de Enero de 217 3, 3, Vencimientos de REPO entre el 17 y el 19 de Junio 215,, ix. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Sustitución) Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Máxima Promedio 2, 463,1 728 d 3,11 3,19 3,15 Próximo vencimiento de Repo Sustitucion el 26 de Mayo de 217 Vencimientos de REPO entre el 17 y el 19 de Junio , 3 773, 3 973, 243,, 3 973, 3 973, 243,, x. Subasta de Swap Cambiario Venta del BCRP 3, 3, 3, 16, 3,1 3, 295, Propuestas recibidas 66, 1, 71, 475, 443, 46, 54, Plazo de vencimiento 92 d 63 d 64 d 65 d 62 d 92 d 93 d Tasas de interés: Mínima -,11 -,15 -,18, -,13 -,5 -,5 Máxima,,,,,,,5 Promedio -,7 -,11 -,11, -,5 -,3 -, , 21 98, 21 8, , ,1 Próximo vencimiento de SC-Venta el 17 de Junio de 215 6, 6, Vencimientos de SC-Venta entre el 17 y el 19 de Junio 215 3, 1 8, b. Opera ones cambiarias en la Mesa de Negociación del BCR,,,, -155, i. Compras (millones de US$) Tipo de cambio promedio ii. Ventas (millones de US$) 49, Tipo de cambio promedio 3, de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 3 474, ,9 3 46,3 3 32,8 2 76,3 4. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones a. C pra temporal de moneda extranjera (swaps). Comisión (tasa efectiva diaria),111%,111%,11%,111%,111% b. C pra temporal directa de valores (fuera de subasta) Tasa de interés 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% c. Cré to por regulación monetaria en moneda nacional Tasa de interés 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% 3,8% d. Depó tos Overnight en moneda nacional 41, , ,8 1 9, , Tasa de interés 2,% 2,% 2,% 2,% 2,% 5. de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 3 72,9 1 97, 2 116, , ,3 a. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/.) (*) 8 716, , , , ,9 b. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 9,2 8,9 8,8 8,6 8,6 c. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/.) 3 7, ,3 3 48, ,6 3 15, d. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 4, 3,7 3,6 3,4 3,4 6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP a. Opera ones a la vista en moneda nacional Tasas de interés: Mínima / Máxima / Promedio b. Opera ones a la vista en moneda extranjera (millones de US$) Tasas de interés: Mínima / Máxima/ Promedio 774, 3,25/3,25/3,25 215,,15/,15/,15 866, 3,25/3,25/3,25 238,,15/,15/,15 825, 3,25/3,25/3,25 166,,15/,15/,15 589, 3,25/3,25/3,25 98,,15/,15/,15 411, 3,25/3,25/3,25 26,,15/,2/,16 c. otal mercado secundario de CDBCRP, CDBCRP-NR y CDV Plazo 6 meses (monto / tasa promedio) Plazo 12 meses (monto / tasa promedio) Plazo 24 meses (monto / tasa promedio) 7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) 1, 7, / 3,15 9 Junio 15 4, 1 Junio 15 25, 2, / 3,15 11 Junio 15 42,9 41,4 / 3,15 12 Junio 15 33,3 15 Junio 15 Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f 17,5 56,7-12,8-213,1 119,2 Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + f 148,4 123,9-152,6-167,2 158,4 a. Mercado spot con el público 122,8-63,6-231,2-31,1 37,4 i. Compras 31,1 317,5 233,1 297,3 591,8 ii. (-) Ventas 187,3 381,2 464,3 598,4 554,4 b. Compras forward al público (con y sin entrega) 42,2 58,6-178,3 28,8-392,8 i. ii. Pactadas (-) Vencidas 26,3 164,1 295,1 236,5 25,4 383,8 154,8 126, 194,3 587,1 c. Ventas forward al público (con y sin entrega) -25,1-69,2-68,2-214,7-35,6 i. Pactadas 219,2 17, 386,7 117, 43, ii. (-) Vencidas 244,4 239,2 994,9 331,7 735,7 d.. Operaciones cambiarias interbancarias i. Al contado 831, 88,5 732,1 73,1 17, ii. A futuro 33,,,,, e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin entrega 15,6 19,3 72,8 3,8 266,5 i. Compras 244,2 226,4 993,1 33,8 72,4 ii. (-) Ventas 138,6 36,1 29,2 3, 435,8-198, -195, -33,2-25,5 51, f. Operaciones netas con otras instituciones financieras g. Crédito por regulación monetaria en moneda extranjera Tasa de interés Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datatec) 3,1529 3,1545 3,1544 3,1543 3,158 (*) Datos preliminares d. = día(s) s. = semana(s) m. = mes(es) a. = año(s) BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ RESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS 2, 854,1 31 d 2,4 2,4 2, ,5 1 8,, 5, 297,2 178 d 3,14 3,16 3, ,5 5, 752,3 93 d 2,85 3, 2, ,5 1 8,, xviii

11 Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles Variaciones respecto a Dic-13 Dic-14 May-15 9-jun 16-jun Semana Mes Dic-14 Dic-13 (p) (q) (q) (1) (2) (2)/(1) (2)/(q) (2)/(p) (2)/(b) TIPOS DE CAMBIO AMÉRICA BRASIL Real 2,36 2,66 3,18 3,1 3,9 -,3% -2,9% 16,2% 3,7% ARGENTINA Peso 6,52 8,56 9, 9,2 9,6,4%,6% 5,8% 39,% MÉXICO Peso 13,3 14,76 15,37 15,58 15,39-1,2%,1% 4,3% 18,1% CHILE Peso ,6% 2,8% 4,8% 2,9% COLOMBIA Peso ,7%,3% 6,3% 31,5% PERÚ N. Sol (Venta) 2,8 2,978 3,157 3,155 3,164,3%,2% 6,2% 13,% PERÚ N. Sol x Canasta,54,54,55,55,56,3%,6% 3,6% 3,6% EUROPA EURO Euro 1,37 1,21 1,1 1,13 1,12 -,3% 2,4% -7,1% -18,2% SUIZA FS por euro,89,99,94,93,93,1% -,9% -6,2% 4,4% INGLATERRA Libra 1,66 1,56 1,53 1,54 1,56 1,7% 2,3%,4% -5,5% TURQUÍA Lira 2,15 2,34 2,66 2,75 2,73 -,7% 2,6% 17,% 27,4% ASIA Y OCEANÍA JAPÓN Yen 15,3 119,68 124,11 124,32 123,34 -,8% -,6% 3,1% 17,1% COREA Won 1 55,25 1 9, ,1 1 12, ,74 -,2%,5% 2,5% 5,9% INDIA Rupia 61,8 63,3 63,73 64, 64,16,2%,7% 1,8% 3,8% CHINA Yuan 6,5 6,2 6,2 6,2 6,21,1%,2%,1% 2,6% AUSTRALIA US$ por AUD,89,82,76,77,77,8% 1,5% -5,3% -13,1% COTIZACIONES ORO LME ($/Oz.T.) 1 24, , , , ,75,% -1,1% -1,8% -2,2% PLATA H & H ($/Oz.T.) 19,49 15,75 16,73 16, 15,98 -,2% -4,5% 1,4% -18,% COBRE LME (US$/lb.) 3,35 2,88 2,76 2,72 2,61-4,% -5,5% -9,5% -22,2% Futuro a 15 meses 3,35 2,83 2,74 2,72 2,63-3,4% -4,2% -7,1% -21,5% ZINC LME (US$/lb.),95,98 1,,98,94-3,9% -5,9% -3,9% -,2% Futuro a 15 meses,96 1, 1,,98,95-3,1% -4,4% -4,4% -,9% PLOMO LME (US$/Lb.) 1,,84,89,87,81-7,% -8,6% -3,3% -18,8% Futuro a 15 meses 1,3,85,89,88,82-6,7% -7,7% -3,9% -2,1% PETRÓLEO West Texas ($/B) 98,42 53,27 6,3 6,14 59,97 -,3% -,5% 12,6% -39,1% PETR. WTI Dic. 13 Bolsa de NY 91,94 58,58 61,51 61,79 61,67 -,2%,3% 5,3% -32,9% TRIGO SPOT Kansas ($/TM) 234,98 229,46 186,93 26,96 19,52-7,9% 1,9% -17,% -18,9% TRIGO FUTURO Dic.13 ($/TM) 249,12 242,78 192,81 212,19 196,3-7,6% 1,7% -19,3% - MAÍZ SPOT Chicago ($/TM) 157,67 145,7 131,69 136,41 133,6-2,5% 1,% -8,3% MAÍZ FUTURO Dic. 13 ($/TM) 183,16 168,5 144,88 15,78 145,66-3,4%,5% -13,6% ACEITE SOYA Chicago ($/TM) 86,23 71,33 74,31 753,54 733,7-2,6% -,9% 3,3% ACEITE SOYA Dic. 13 ($/TM) 97,42 719,37 736,12 753,98 734,36-2,6% -,2% 2,1% AZÚCAR May.13 ($/TM) 365,9 38,8 38,8 38,8 38,8,%,%,% ARROZ Tailandés ($/TM) 4, 425, 389, 388, 382, -1,5% -1,8% -1,1% TASAS DE INTERÉS (Variaciones en pbs.) SPR. GLOBAL 16 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 25 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 37 PER. (pbs) SPR. EMBIG PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR. (pbs) ECO. EMERG. (pbs) Spread CDS 5 (pbs) PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR (pbs) LIBOR 3M (%),25,26,28,28, Bonos del Tesoro Americano (3 meses),7,4,,1, Bonos del Tesoro Americano (2 años),38,67,61,72, Bonos del Tesoro Americano (1 años) 3,3 2,17 2,12 2,44 2, ÍNDICES DE BOLSA AMÉRICA E.E.U.U. Dow Jones ,8% -,6% -,6% 8,% Nasdaq Comp ,8% -,3% 5,4% 21,% BRASIL Bovespa ,7% 1,8% 7,4% 4,3% ARGENTINA Merval ,3% 5,% 32,2% 11,4% MÉXICO IPC ,5%,% 3,6% 4,7% CHILE IGP ,6% -2,5% 1,6% 5,2% COLOMBIA IGBC ,3%,4% -11,9% -21,6% PERÚ Ind. Gral ,4% -2,1% -12,5% -18,1% PERÚ Ind. Selectivo ,%,% -6,9% -18,1% EUROPA ALEMANIA DAX ,4% -3,2% 12,6% 15,6% FRANCIA CAC ,2% -3,4% 13,3% 12,7% REINO UNIDO FTSE ,6% -3,9% 2,2% -,6% TURQUÍA XU ,6% -3,4% -6,5% 18,3% RUSIA INTERFAX ,7% 1,% 23,7% -32,2% ASIA JAPÓN Nikkei ,8% -1,5% 16,1% 24,3% HONG KONG Hang Seng ,6% -3,1% 12,5% 14,% SINGAPUR Straits Times ,1% -2,8% -2,% 4,1% COREA Seul Composite ,7% -4,1% 5,9%,9% INDONESIA Jakarta Comp ,6% -6,6% -6,8% 14,% MALASIA KLSE ,4% -1,4% -2,2% -7,8% TAILANDIA SET ,7%,5%,4% 15,8% INDIA NSE ,3% -4,6% -2,8% 27,7% CHINA Shanghai Comp ,4% 6,% 51,1% 131,% Fuente: Reuters, Bloomberg, JPMorgan y Oryza y Creed Rice para el arroz. Elaboración: Gerencia Central de Estudios Económicos - Subgerencia de Economía Internacional. -15,6% -2,5% -9,% -19,1% 4,1% -4,5% xix

12 Resumen de Indicadores Económicos / Summary of Economic Indicators RESERVAS INTERNACIONALES (Mills. US$) / INTERNATIONAL RESERVES Mar Jun Set Dic Mar Abr May 9 Jun 1 Jun 11 Jun 12 Jun 15 Jun 16 Jun Jun Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Var. Posición de cambio / Net international position Reservas internacionales netas / Net international reserves Depósitos del sistema financiero en el BCRP / Financial system deposits at BCRP Empresas bancarias / Banks Banco de la Nación / Banco de la Nación Resto de instituciones financieras / Other financial institutions Depósitos del sector público en el BCRP / Public sector deposits at BCRP * OPERACIONES CAMBIARIAS BCR (Mill. US$) / BCRP FOREIGN OPERATIONS Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Origen externo de la emisión primaria / External origin of monetary base Compras netas en Mesa de Negociación / Net purchases of foreign currency Operaciones swaps netas / Net swap operations -2 Compras con compromiso de recompras en ME (neto) / Net swaps auctions in FC Operaciones con el Sector Público / Public sector TIPO DE CAMBIO (S/. por US$) / EXCHANGE RATE Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Compra interbancario/interbank Promedio / Average 2,86 2,794 2,864 2,961 3,92 3,12 3,15 3,152 3,153 3,154 3,154 3,157 3,161 3,154 Apertura / Opening 2,87 2,795 2,866 2,965 3,94 3,122 3,153 3,154 3,152 3,156 3,156 3,157 3,163 3,156 Venta Interbancario Mediodía / Midday 2,88 2,795 2,866 2,963 3,94 3,122 3,152 3,153 3,155 3,155 3,154 3,159 3,163 3,155 Interbank Ask Cierre / Close 2,88 2,796 2,866 2,964 3,92 3,121 3,151 3,155 3,155 3,154 3,156 3,162 3,164 3,156 Promedio / Average 2,87 2,795 2,866 2,963 3,93 3,122 3,152 3,153 3,154 3,155 3,155 3,158 3,163 3,155 Sistema Bancario (SBS) Compra / Bid 2,86 2,793 2,863 2,96 3,9 3,119 3,149 3,151 3,152 3,153 3,153 3,156 3,159 3,153 Banking System Venta / Ask 2,87 2,795 2,865 2,963 3,93 3,122 3,152 3,153 3,154 3,155 3,156 3,158 3,162 3,155 Índice de tipo de cambio real (29 = 1) / Real exchange rate Index (29 = 1) 94,5 94,5 94,9 94,1 93,9 95,4 96,4 INDICADORES MONETARIOS / MONETARY INDICATORS Moneda nacional / Domestic currency Emisión Primaria (Var. % mensual) / (% monthly change) -4,6 1, -1,5 13,6,3-1,3-1,7 1,9 2,7,2,6,1-1,1 Monetary base (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) -14,3-1,9-5,7 3,7 3, -2,6 1,8 Oferta monetaria (Var. % mensual) / (% monthly change),1,9,2 5,9-1,6 -,4,2 Money Supply (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 5,6 5,4 9,9 1,1 7,9 7,8 7,8 Crédito sector privado (Var. % mensual) / (% monthly change) 2,2,8 1,6 1,6 3,6 3,3 2,3 Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 25,3 22,4 18,3 18,2 19,2 22, 23,2 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) / TOSE balance (% change) 1,7 1,8-1,8 1,5,5,1-1,3 -,6 -,3 -,1, -,1 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) / Average reserve surplus (% of TOSE),1,1,1,3,3,5,5 2, 2, 1,8 1,7 1,4 Cuenta corriente de los bancos (saldo mill. S/.) / Banks' current account (balance) Créditos por regulación monetaria (millones de S/.) / Rediscounts (Millions of S/.) Depósitos públicos en el BCRP (millones S/.) / Public sector deposits at the BCRP (Mills.S/.) Certificados de Depósito BCRP (saldo Mill.S/.) / CDBCRP balance (Millions of S/.) Subasta de Depósitos a Plazo (saldo Mill S/.) / Time Deposits Auctions (Millions of S/.)** CDBCRP con Negociación Restringida ( Mill S/.) / CDBCRP-NR balance (Millions of S/.) CDBCRP-MN con Tasa Variable (CDV BCRP) ( Mill S/.) / CDVBCRP- balance (Millions of S/.) CD Liquidables en Dólares del BCRP( Mill S/.) / CDLD BCRP- balance (Millions of S/.) *** CD Reajustables BCRP (saldo Mill.S/.) / CDRBCRP balance (Millions of S/.) Operaciones de reporte monedas (saldo Mill. S/.) / Currency repos (Balance millions of S/.) Operaciones de reporte (saldo Mill. S/.) / repos (Balance millions of S/.) TAMN / Average lending rates in domestic currency 15,61 16,2 15,69 15,68 16,9 15,89 16,1 16,22 16,2 16,18 16,18 16,18 16,18 16,2 Préstamos hasta 36 días / Loans up to 36 days **** 11,65 12,1 11,44 1,79 12,28 11,1 1,8 1,92 1,86 1,91 1,9 n.d. n.d. 1,91 Interbancaria / Interbank 4,1 4, 3,7 3,8 3,4 3,52 3,49 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,32 Tasa de interés (%) Preferencial corporativa a 9 días / Corporate Prime 4,96 4,93 4,46 4,7 4,2 4,4 4,43 4,19 4,19 3,96 3,96 3,96 3,96 4,14 Interest rates (%) Operaciones de reporte con CDBCRP / CDBCRP repos 4,11 4,3 3,86 4,56 4,8 4,14 4,16 4,13 4,13 4,15 4,14 4,14 4,14 Operaciones de reporte monedas / Currency repos 4,3 4,14 4,19 4,17 4,16 4,16 4,16 4,15 4,15 4,15 Créditos por regulación monetaria / Rediscounts ***** 4,8 4,8 4,3 4,3 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 Del saldo de CDBCRP / CDBCRP balance 3,85 3,82 3,72 3,64 3,56 3,54 3,5 3,49 3,48 3,46 3,45 3,44 3,44 Del saldo de depósitos a Plazo / Time Deposits s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. 2,21 2,12 2,1 2,8 2,8 2,5 2,15 Moneda extranjera / foreign currency Crédito sector privado (Var. % mensual) / (% monthly change) -,2 1,8-1, -,6-3,3-1,9 -,9 Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 2,2 5,7 3,9,3-4,6-7,4-9,5 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) / TOSE balance (% change) -,4,2 3,3 -,4,8 1, 1, 2,2 1,9 1,9 1,6,5 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) / Average reserve surplus (% of TOSE),3,2,5,7,5,4 1, 3,9 3,9 3,7 3,6 3,3 Operaciones de reporte en ME (saldo Mill. US$) / repos in US$ (Balance millions of US$) Créditos por regulación monetaria (millones de US dólares) / Rediscounts TAMEX / Average lending rates in foreign currency 7,81 7,33 7,52 7,55 7,78 7,64 7,61 7,64 7,64 7,66 7,73 7,74 7,75 7,66 Tasa de interés (%) Préstamos hasta 36 días / Loans up to 36 days **** 5,72 5,4 5,33 5,34 5,42 5,17 5,3 5,1 5,1 5,3 5,6 n.d. n.d. 5,2 Interest rates (%) Interbancaria / Interbank,15,11,15,16,23,15,15,15,15,15,15,15,15,15 Preferencial corporativa a 9 días / Corporate Prime,65,62,78,74,84,81,8,8,8,81,81,81,81,81 Créditos por regulación monetaria / Rediscounts ****** s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. Compras con compromiso de recompras en ME (neto) s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. Ratio de dolarización de la liquidez (%) / Liquidity dollarization ratio (%) 34,2 33,4 32,5 32,2 35, 35,1 Ratio de dolarización de los depósitos (%) / Deposits dollarization ratio (%) 41,8 4,7 4,1 39,8 42,7 42,7 INDICADORES BURSÁTILES / STOCK MARKET INDICES Índice General Bursátil (Var. %) / General Index (% change) Índice Selectivo Bursátil (Var. %) / Blue Chip Index (% change) Monto negociado en acciones (Mill. S/.) - Prom. Diario / Trading volume -Average daily (Mill. of S/.) INFLACIÓN (%) / INFLATION (%) Inflación mensual / Monthly,52,16,16,23,76,39,56 Inflación últimos 12 meses / % 12 months change 3,38 3,45 2,74 3,22 3,2 3,2 3,37 SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (Mill. S/.) / NON-FINANCIAL PUBLIC SECTOR (Mills. of S/.) Resultado primario / Primary result Ingresos corrientes del GG / Current revenue of GG Gastos no financieros del GG / Non-financial expenditure of GG COMERCIO EXTERIOR (Mills. US$) / FOREIGN TRADE (Mills. of US$) Balanza Comercial / Trade balance Exportaciones / Exports Importaciones / Imports PRODUCTO BRUTO INTERNO (Índice 27=1) / GROSS DOMESTIC PRODUCT Variac. % respecto al mismo mes del año anterior / Annual rate of growth (12 months) 5,4,3 2,7,5 2,7 4,3 Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. -7,4 5,8-4,6-2,1-7, 7,3-1,3 -,3,5,,1 -,5 -,5 -,9-7,7 5,1-5,8-2,4-6,7 7,9 1,3,1,4,4,4 -,9 -,4 1,1 62,6 26,7 15,8 54,4 4,6 25,7 23, 6,9 7,5 16,6 29,8 16,4 28, 13,8 COTIZACIONES INTERNACIONALES / INTERNATIONAL QUOTATIONS Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. LIBOR a tres meses (%) / LIBOR 3-month (%),23,23,23,24,27,28,28,28,29,29,29,29,28,28 Dow Jones (Var %) / (% change),83,65 -,32 -,3-1,97,36,95 -,1 1,33,22 -,78 -,6,64 -,42 Rendimiento de los U.S. Treasuries (1 años) / U.S. Treasuries yield (1 years) 2,72 2,59 2,52 2,2 2,3 1,93 2,2 2,44 2,49 2,38 2,39 2,36 2,31 2,36 Spread del EMBIG PERÚ (pbs) / EMBIG PERU spread (basis points) Credit Default Swaps PERÚ 5 años (pbs) / CDS PERU 5Y (basis points) * Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal. ** A partir del 18 de enero de 28, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario. *** A partir del a partir del 6 de octubre de 21, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios. **** Las empresas reportan a la SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N ; Oficio Múltiple N SBS) son a partir de julio de 21. ***** A partir del 16 de enero de 215, esta tasa bajó a 4,5%. ****** Las tasas de interés para los créditos de regulación monetaria en dólares serán a la tasa Libor a un mes más un punto porcentual. Fuente: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS, Reuters y Bloomberg. Elaboración: Departamento de Publicaciones Económicas. xx