CRÉDITO AGROPECUARIOS

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1 Versión: CA CRÉDITO AGROPECUARIOS Contenido. Consideraciones del producto:.... Caso 0: Crédito Agropecuario con desembolso en una partida y liquidación del crédito al final del periodo.... A. Monto afecto a la tasa de interés (D).... B. órmulas de intereses.... C. órmulas para el cálculo del monto de comisiones y gastos.... D. órmula para determinar la liquidación del crédito.... Caso 0: Crédito Agropecuario con desembolsos parciales y liquidación del crédito al final del periodo A. Monto afecto a la tasa de interés (D) B. órmulas de intereses C. órmulas para el cálculo del monto de comisiones y gastos D. órmula para determinar la liquidación del crédito Caso 0: Crédito Agropecuario con pago de cuotas fijas A. Monto afecto a la tasa de interés (D) B. órmulas de intereses... 6 órmula de la tasa de interés (i)... 6 órmula de los intereses generados (I) C. órmulas para el cálculo del monto de comisiones y gastos D. órmula para determinar la Cuota total a pagar E. órmula de la amortización del período órmula para la deuda amortizada órmula de la TCEA Procedimiento de cálculo del monto de intereses en caso de incumplimiento A. Interes Moratorio B. Interes compensatorio C. órmula de liquidación del monto a cancelar con días de atraso Ejercicio numérico explicativo A. Caso 0: Crédito desembolso en una sola partida B. Caso 0: crédito desembolso por partidas C. Caso 0: Crédito Agropecuario con pago de cuotas fijas... 9

2 Versión: CA Consideraciones del producto: Son créditos que se otorgan para financiamiento de actividades agropecuarias y se basan en la capacidad de pago de los clientes y su historial crediticio. Se conceden créditos en moneda nacional y en moneda extranjera (Dólares americanos). Para garantizar el uso del crédito en la actividad agropecuaria generalmente se pacta el desembolso por partidas dentro del período de vigencia del crédito, las mismas que se establecen de acuerdo a las necesidades del ciclo de producción. El período de pago está en función a los ingresos del solicitante, normalmente son otorgados con recuperación de Libre Amortización, el limite depende del ciclo productivo del producto cultivado más un periodo prudencial para la comercialización de la producción. El crédito de Libre Amortización, puede ser amortizado durante el período de vigencia de este, disminuyendo los intereses generados y saldo capital del crédito. El seguro agrícola es aplicable para los créditos agropecuarios de libre amortización (se paga por adelantado) y para los créditos de cuota fija no se aplica. El seguro de desgravamen en créditos agropecuarios de libre amortización se pagan por adelantado. Mientras que para cuotas fijas la aplicación del mismo es en condiciones normales. CMAC Sullana para este producto cobra una tasa de costo efectivo anual TCEA la cual incluye comisiones, gastos e intereses propios del crédito.. Caso 0: Crédito Agropecuario con desembolso en una partida y liquidación del crédito al final del periodo. A. Monto afecto a la tasa de interés (D). Monto de crédito otorgado por la Caja de Sullana a través de un solo desembolso D.. B. órmulas de intereses órmula de la tasa de interés (i) Para el cálculo de la(s) tasa(s) de interés se utiliza la siguiente fórmula: i n = ( + TEA) n 60 in = Tasa de intereses desembolso t TEA = Tasa efectiva anual nt = úmero de días desde el desembolso (t) hasta la liquidación De intereses. órmula de los intereses generados (I). El interés es aplicado sobre los saldos de capital vivo en un período. Una vez que se tiene i (tasa de interés) para calcular los Intereses (I) se aplica la siguiente fórmula, para cada uno de los desembolsos realizados: I D * i I = Intereses generados por el t- ésimo desembolso. D = Monto del t-ésimo desembolso.

3 Versión: CA i = Tasa de interés del t-ésimo desembolso.. C. órmulas para el cálculo del monto de comisiones y gastos SEGURO DE DESGRAVAME (SD) Cuando el cliente desembolsa el crédito agropecuario en la ventanilla, se le genera una orden de caja por el monto del seguro de desgravamen que se abona la Aseguradora (este seguro se paga por adelantado para créditos de libre amortización). órmula de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de Seguro. órmula de la prima de seguro de desgravamen (D). SD t = D t d SDt : Seguro de Desgravamen en el periodo t. Dt : Desembolso en el periodo t. d : Tasa de seguro de desgravamen. SEGURO AGRICOLA (SA) Cuando el cliente desembolsa el crédito agropecuario en la ventanilla, se le genera una orden de caja por el monto del seguro agrícola que se abona la Aseguradora (este seguro se paga por adelantado). SA = D t SA : Seguro Agrícola D : Desembolso. t : Tasa de seguro Agrícola.. D. órmula para determinar la liquidación del crédito. La liquidación del crédito es: PAGO = D + I Suma del desembolso realizado más los intereses generados. La tasa de prima correspondiente para cada periodo será se determina en función a los días que existen entre fechas de pago.

4 Versión: CA Pero como el pago del crédito, es considerado ingreso de dinero al sistema financiero, esta afecto al Impuesto a las Transacciones financieras (IT) % El total a pagar para la liquidación total del crédito será: Liquidació n total Pago Pago * Caso 0: Crédito Agropecuario con desembolsos parciales y liquidación del crédito al final del periodo. A. Monto afecto a la tasa de interés (D). Monto o montos de crédito otorgado por la Caja de Sullana, a través de uno o más desembolsos. D, D,, Di. En general Di = i-ésimo desembolso.. B. órmulas de intereses órmula de la tasa de interés (i) El cálculo de la tasa de interés aplicable se calcula tantas veces como partidas o desembolsos tenga el crédito. Para el cálculo de la(s) tasa(s) de interés se utiliza la siguiente fórmula: i n = ( + TEA) n 60 in = Tasa de intereses desembolso t TEA = Tasa efectiva anual nt = úmero de días desde el desembolso (t) hasta la liquidación De intereses. órmula de los intereses generados (I). El interés es aplicado sobre los saldos de capital vivo en un período. Una vez que se tiene i (tasa de interés) para calcular los Intereses (I) se aplica la siguiente fórmula, para cada uno de los desembolsos realizados: I D * i It = Intereses generados por el t- ésimo desembolso. Dt = Monto del t-ésimo desembolso. it = Tasa de interés del t-ésimo desembolso. t t t. C. órmulas para el cálculo del monto de comisiones y gastos SEGURO DE DESGRAVAME (SD) Cuando el cliente desembolsa el crédito agropecuario en la ventanilla, se le genera una orden de Cambio Vigente a partir del 0 de Abril del 0. 4

5 Versión: CA caja por el monto del seguro de desgravamen que se abona la Aseguradora (este seguro se paga por adelantado para créditos de libre amortización). órmula de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de Seguro. órmula de la prima de seguro de desgravamen (D). SD t = D t d SDt : Seguro de Desgravamen en el periodo t. Dt : Desembolso en el periodo t. d : Tasa de seguro de desgravamen. SEGURO AGRICOLA (SA) Cuando el cliente desembolsa el crédito agropecuario en la ventanilla, se le genera una orden de caja por el monto del seguro agrícola que se abona la Aseguradora (este seguro se paga por adelantado). SA t = D t t SAt : Seguro Agrícola Dt : Desembolso. t : Tasa de seguro Agrícola.. D. órmula para determinar la liquidación del crédito. La liquidación del crédito es: Pago D D... D I I... n I n Suma de todos los desembolsos realizados, más los intereses generados. Pero como el pago del crédito, es considerado ingreso de dinero al sistema financiero, esta afecto al Impuesto a las Transacciones financieras (IT) % El total a pagar para la liquidación total del crédito será: La tasa de prima correspondiente para cada periodo será se determina en función a los días que existen entre fechas de pago. 4 Cambio Vigente a partir del 0 de Abril del 0. 5

6 Versión: CA Liquidació n total Pago Pago* Caso 0: Crédito Agropecuario con pago de cuotas fijas 4. A. Monto afecto a la tasa de interés (D). Monto de crédito otorgado por la Caja de Sullana a través de un solo desembolso D. 4. B. órmulas de intereses órmula de la tasa de interés (i) Para el cálculo de la tasa de interés se utiliza la siguiente formula: i = (( + TEA) n 60 i = tasa de intereses generados en el periodo TEA = Tasa efectiva anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de intereses. órmula de los intereses generados (I). Una vez que se tiene i para calcular los Intereses (I) se aplica la siguiente fórmula: I Sk * i I = Intereses generados en el periodo Sk = Saldo de capital en el periodo. i = tasa de interés generados en el periodo. 4. C. órmulas para el cálculo del monto de comisiones y gastos Para el caso de cuotas fijas se aplica seguro de desgravamen en condiciones normales. Mientras que el seguro agrícola no se aplica. SEGURO DE DESGRAVAME (SD) A. Seguro de desgravamen para el Primer Periodo órmula de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo 6

7 TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de Seguro 5. Versión: CA órmula de la prima de seguro de desgravamen (D). Una vez que se tiene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondiente a seguro por desgravamen (D) se debe aplicar la siguiente fórmula: D Sk * d D = Pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen Sk = Saldo de capital en el periodo calculado. d = Tasa de prima de seguro desgravamen generados en el período B. Seguro de desgravamen para el resto de periodos órmula de la tasa de Seguro de desgravamen diaria (d). Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula. d = [( + TSDA) 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual órmula de la prima de seguro de desgravamen (D) para el resto de periodo. Una vez que se tiene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondiente a seguro por desgravamen (D) se debe aplicar la siguiente fórmula: D Sk *d *0 D = Pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen Sk = Saldo de capital en el periodo calculado. d = Tasa de prima de seguro desgravamen diaria. SEGURO AGRICOLA (SA) o se aplica seguro agrícola para créditos con cuotas fijas ya que solo se aplica a los créditos de libre amortización. 4. D. órmula para determinar la Cuota total a pagar Los intereses y seguros se calculan en base a los días exactos de cada mes, como no todos los meses tienen el mismo número de días (8, 9, 0, ), para encontrar una cuota constante donde la suma de todas las amortizaciones de como resultado el importe del monto del crédito otorgado, se realiza el siguiente procedimiento: Procedimiento para calcular la cuota 5 La tasa de prima correspondiente para cada periodo será se determina en función a los días que existen entre fechas de pago. 7

8 Versión: CA Se calcula el plazo del crédito en días p echa de última cuota fecha de desembolso de crédito. Se calcula la tasa agregada anual En este caso la TAEA es igual a la TEA porque el seguro de desgravamen se paga por adelantado. TAEA = TEA Donde: TEA TAEA = Tasa efectiva anual = Tasa agregada efectiva anual. Se calcula el valor futuro del crédito (V) V = D [( + TAEA) p 60] Donde: V D TAEA p = Valor futuro del crédito = Desembolso o Monto del crédito = Tasa agregada efectiva anual = plazo del crédito en días 4. Calculo de los factores de crédito El número de factores que existen es igual al número de cuotas pactadas(). La fórmula para obtener cada uno de los factores es la siguiente. t = ( + TAEA) A t 60 Donde t TAEA A t = actor correspondiente a la cuota respectiva = Tasa agregada efectiva Anual = Días que faltan para el último día de cancelación total del crédito en el periodo t. 5. Sumatoria de los factores de crédito Una vez que se ha obtenido cada uno de los factores de crédito se procede a realizar la operación de Sumatoria Cálculo de la cuota Para calcular la cuota referencial del crédito con fechas fijas de pago se aplica la siguiente fórmula. Este cálculo es referencial, para garantizar la totalidad de la extinción de la deuda, el sistema al encontrar pequeñísimas diferencias entre lo 8

9 Versión: CA amortizado y el monto de crédito, reprocesa por medio de iteraciones distribuyendo estas diferencias entre todas las cuotas. 6 Donde: V = Valor futuro del crédito = actor de crédito = úmero de cuotas pactadas Cuota V Cuota total a pagar Cuota IT 4. E. órmula de la amortización del período La amortización se halla por simple diferencia entre la cuota total a pagar menos impuesto IT, prima de seguro de desgravamen e interés calculados, tal como se muestra a continuación: Amortización Amortización Amortización Amortización Cuota total a pagar IT D I Cuota total a pagar IT D Cuota total a pagar IT D Cuota total a pagar IT D I I I Siendo: Amortización = Amortización del capital correspondiente al periodo IT = Impuesto correspondiente. D = Prima de seguros correspondiente al período. I = Intereses generados correspondientes al periodo. 4.. órmula para la deuda amortizada. El comportamiento de la deuda a través del tiempo va disminuyendo cada vez que se realiza una amortización, hasta extinguirse en el periodo (periodo de la última cuota pactada). El saldo de capital al inicio es igual al Monto del crédito, al final del plazo pactado el saldo capital es 0. Cada amortización reduce en igual monto el saldo del préstamo lo que se conoce como el nuevo saldo de capital. 6 Algunas entidades, no realizan el reproceso y cobran todas las cuotas iguales menos la última que es donde hacen el reajuste. CMAC Sullana, distribuye uniformemente para garantizar que todas las cuotas son iguales, incluida la última. 9

10 Versión: CA Sk Sk Sk 0 Desembolso Sk Sk 0 Sk Sk Amortización Amortización Amortización 0 Siendo Sk = Saldo de capital en el periodo. 5. órmula de la TCEA Primero se debe igualar el desembolso con la suma del valor presente de las cuotas totales a pagar. D = Cuota ( + i) + Cuota ( + i) + + Cuota ( + i) Donde: D = Desembolso Cuota total a pagar = Cuota sin IT i = tasa de costo efectiva mensual inalmente, para obtener la TCEA, se aplica la siguiente formula: TCEA = ( + i) TCEA = Tasa de costo efectiva anual i = Tasa de costo efectiva mensual = úmero de cuotas al año 6. Procedimiento de cálculo del monto de intereses en caso de incumplimiento. Si bien es cierto el crédito agropecuario es de Libre Amortización (LA), pero se pacta una fecha límite de pago, ejemplo 80 días, 70 días, 60 días. Vencido el plazo pactado y de no haberse efectuado el pago correspondiente, se aplica una penalidad de incumplimiento que consiste en aplicar al total de los montos desembolsados la tasa de interés moratorio, más la aplicación del cobro de intereses compensatorios por los días de vencimiento. 6. A. Interes Moratorio órmula de la tasa moratoria (im) Para el cálculo de la tasa moratoria se considera la tasa anunciada en los tarifarios. Se utiliza la siguiente fórmula: im (( TMA) c / 60 ) im = tasa moratoria generada para m días de atraso TMA = Tasa Moratoria anual 0

11 Versión: CA c = úmero de días de atraso. órmula de los Intereses moratorio generado (Im). El interés se aplica: a) sobre el pago para los casos y y b) sobre la cuota para el caso, una vez que se tiene (im), se aplica la siguiente fórmula Im *im Im = Interés moratorio Generado. = Pago u cuota según sea el caso. im = tasa moratoria generada. 6. B. Interes compensatorio órmula de la tasa de interés compensatorio por los días de vencimiento Para el cálculo de la tasa compensatoria se considera la tasa efectiva anual pactada para el crédito. Se utiliza la siguiente fórmula: ic (( TEA) c / 60 ) ic = Tasa Interés compensatoria por días de atraso generado TEA = Tasa Efectiva anual (interés compensatório) c = úmero de días de atraso generado órmula del Interés compensatorio por los días de vencimiento. (Ic) El interés se aplica: a) sobre el pago para los casos y y b) sobre la cuota para el caso, una vez que se tiene (ic), se aplica la siguiente fórmula Ic * ic Ic = Interés compensatorio por días de vencimiento. = Pago u cuota según sea el caso. ic = tasa compensatoria generada 6. C. órmula de liquidación del monto a cancelar con días de atraso. El total a cancelar será la cuota total en la fecha pactada más el interés compensatorio generado en los días de vencimiento más los intereses moratorios generados por los días de atraso. A este total se debe aplicar el impuesto a las transacciones financieras (IT) correspondiente. Total a cancelar ( Ic Im)*( Tasa de impuesto IT) 7. Ejercicio numérico explicativo. ota: Los cálculos realizados corresponden a condiciones más usuales del producto según condición del producto.

12 Versión: CA El señor Miguel Raymundo, es un agricultor que solicita crédito para el cultivo de arroz, ha solicitado la cantidad de,000 soles, teniendo en cuenta el ciclo productivo del arroz de aproximadamente 5 meses, se pacta un crédito de libre amortización con un plazo de 6 meses (80 días), dicho crédito empieza el 5/04/04. La Tasa de interés pactada es la del tarifario vigente. 7. A. Caso 0: Crédito desembolso en una sola partida. Se pacta con el cliente realizar un solo desembolso en cuenta de ahorros para ser utilizado de acuerdo a las necesidades del cultivo. El desembolso se realizará el día 5 de Abril del 04. Monto afecto a la tasa de interés. El monto afecto a intereses será el desembolso único realizado: D =, Como el seguro de desgravamen y el seguro agrícola se pagan por adelantado, comenzaremos realizando los respectivos cálculos: Cálculo del monto de comisiones y gastos SEGURO DE DESGRAVAME (SD) órmula de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de Seguro 7. d = [( ) d = órmula de la prima de seguro de desgravamen (D). SD = D d SD : Seguro de Desgravamen D : Desembolso. d : Tasa de seguro de desgravamen. ] 7 La tasa de prima correspondiente para cada periodo será se determina en función a los días que existen entre fechas de pago.

13 Versión: CA SD = S/., SD = S/ SEGURO AGRICOLA (SA) La tasa del seguro agrícola es.565% 8. SA = D t t SA : Seguro Agrícola D : Desembolso. t : Tasa de seguro Agrícola. SA = D t t SA = S/., % SD = 47.8 Cálculo de intereses Cálculo de la tasa de interés (i) La Tasa efectiva para el crédito agropecuario es la fijada en el tarifario de la CMAC, al momento de realizar el ejemplo la Tasa para un monto de,000 soles elegida es de 5.6% 9. El crédito se origina el 5/04/04. Calculo de n n = /0 /04 5/04/04 = 80 días Para el cálculo de la(s) tasa(s) de interés se utiliza la siguiente fórmula: i i t (( TEA) n / 60 (( 5.6%) ) 80/ 60 ) 0.5 it = Tasa de intereses desembolso t TEA = Tasa efectiva anual n = º días desde el desembolso (t) hasta la liquidación de intereses. Cálculo de los intereses generados (I). El interés es a rebatir, es decir, aplicado sobre los saldos de capital. Una vez que se tiene i (tasa de interés) para calcular los Intereses (I) se aplica la siguiente fórmula: I I t D t D * i t * i,000 * 0.5 It = Intereses generados desembolso t, Según el tarifario vigente de comisiones y gastos 5//06 9 Tasa de crédito agropecuario según tarifario vigente desde el de Diciembre del 0.

14 Versión: CA Dt = Monto del desembolso. it = tasa de interés del desembolso t Cálculo para determinar la liquidación del crédito. La liquidación del crédito es: Pago D I Pago,000,80.8 4,80.8 Pero como el pago del crédito, es considerado ingreso de dinero al sistema financiero, esta afecto al Impuesto a las Transacciones financieras (IT) 0.005% El total a pagar para la liquidación total del crédito será: Liquidación total Liquidación total Liquidación total Pago pago* ,80.8 4,80.8* , ,80.08 Al final del plazo pactado, el cliente liquidará el crédito pagando un total de 4,80.08 Cálculo de la TCEA Como se realiza el pago de liquidación del crédito al final del periodo, es decir, al final de los 80 días ( semestre), se aplica la siguiente formula: D = Pago ( + i) Donde: D = Desembolso Pago = Desembolso más intereses i = tasa de costo efectiva anual,000 = 4,80.8 ( + i) i =.56667% inalmente, para obtener la TCEA, se aplica la siguiente formula: TCEA = tasa de costo efectivo anual i = tasa de costo efectivo mensual = numero de cuotas al año TCEA = ( + i) TCEA = ( %) TCEA = 5.7% Cálculo de intereses en caso de incumplimiento. El cliente por diversos motivos no ha podido realizar el pago en la fecha convenida y recién hace 4

15 Versión: CA efectivo el pago 0 días después, es decir el //04. Cálculo de la tasa moratoria (im) La tasa moratoria aplicada para este ejemplo es de 6% según tarifario 0, los días de atraso son de 0 días. Reemplazamos en la siguiente fórmula. n / 60 im (( TMA) ) im ((.6) 0/ 60 im = tasa moratoria generada TMA = Tasa Moratoria anual n = úmero de días de atraso. ) Cálculo de los Intereses moratorio generado (Im). El interés se aplica sobre el pago, una vez que se tiene (im), se aplica la siguiente fórmula I m = Pago i m I m = = 8.64 Im = Interés moratorio Generado. Pago = Desembolso más interés. im = tasa moratoria generada Cálculo del interés compensatorio por los días de vencimiento Para el cálculo de la tasa compensatoria en el periodo moratorio se considera la tasa efectiva anual pactada (5.6%). Se utiliza la siguiente fórmula: n / 60 ic (( TEA) ) ic (( 0.56) 0/ 60 ) ic = Tasa interés compensatoria por días de atraso generada TEA = Tasa Efectiva anual (Interés compensatorio) n = úmero de días de atraso. Cálculo del Interés compensatorio por los días de vencimiento. (Ic) El interés compensatorio por los días de vencimiento se aplica sobre el pago, una vez que se tiene (ic), se aplica la siguiente fórmula: I c = Pago i c I c = = 49.5 Ic = Interés compensatorio por días de vencimiento. Pago = Desembolso más interés. ic = tasa compensatoria generada Procedimiento de liquidación del monto a cancelar con días de atraso. El total a cancelar será la cuota total en la fecha pactada (capital más intereses S/ 4,80.8), más el interés compensatorio generado en los días de vencimiento más los interés moratorios 0 Tarifario vigente desde el 0 de Octubre del 06. 5

16 Versión: CA generados por los días de atraso. A este total se debe aplicar el impuesto a las transacciones financieras (IT) correspondiente. Total a cancelar = (Pago + Ic + Im) ( + tasa de impuesto IT) Total a acancelar = ( ) ( %) Total a acancelar = (5965.7) + (5965.7) (0.005%) Total a acancelar = (5966.0) = B. Caso 0: crédito desembolso por partidas. Se pacta con el cliente realizar desembolsos parciales de acuerdo al avance en el proceso productivo. El calendario de desembolsos parciales se muestra en el siguiente cuadro. º echas desembolso Monto desembolsado 5/04/04 6, /06/04, /07/04, Monto afecto a la tasa de interés. Los montos afectos a intereses será cada uno de los desembolsos realizados: D = 6, D =, D =, Cálculo de intereses Cálculo de la tasa de interés (i) La Tasa efectiva para el crédito agropecuario es la fijada en el tarifario de la CMAC, al momento de realizar el ejemplo la Tasa para un monto de,000 soles elegida es de 5.6%. El crédito se origina el 5/04/04. Calculo de n n n n n 5 / 04 / 04 /0 / 04 /0 / 04 /0 / dias 5 / 04 / / 06 / 04 5 / 07 / 0 /0 / días 5 días 90 días Para el cálculo de la(s) tasa(s) de interés se utiliza la siguiente fórmula: Tasa de crédito agropecuario según tarifario vigente desde 0/08/07. 6

17 Versión: CA i i i i t (( TEA) n / 60 (( 0.56) (( 0.56) (( 0.56) ) 80/ 60 5/ 60 90/ 60 ) 0.5 ) ) it = tasa de intereses desembolso t TEA = Tasa efectiva anual nt = úmero de días desde el desembolso (t) hasta la liquidación de intereses. Cálculo de los intereses generados (I). El interés es a rebatir, es decir, aplicado sobre los saldos de capital en un período. Una vez que se tiene i (tasa de interés) para calcular los Intereses (I) se aplica la siguiente fórmula, para cada uno de los desembolsos realizados: I I I I t D t D D D * i t * i * i * i 6,000 * 0.5,40.9,000 * ,000 * It = Intereses generados desembolso t Dt = Monto del desembolso. it = Tasa de interés del desembolso t Cálculo del monto de comisiones y gastos El seguro de desgravamen y el seguro agrícola se pagan por adelantado. SEGURO DE DESGRAVAME (SD) órmula de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de Seguro. La tasa de prima correspondiente para cada periodo será se determina en función a los días que existen entre fechas de pago. 7

18 Versión: CA Desembolso 0: d = [( ) ] d = Desembolso 0: d = [( ) 5 60 ] d = Desembolso 0: d = [( ) ] d = órmula de la prima de seguro de desgravamen (D). SD = D d SD : Seguro de Desgravamen D : Desembolso. d : Tasa de seguro de desgravamen. Desembolso 0: SD = S/.6, SD = S/.8.7 Desembolso 0: SD = S/., SD = S/.0.77 Desembolso 0: SD = S/., SD = S/.7.7 SEGURO AGRICOLA (SA) La tasa del seguro agrícola es.565%. SA = D t t SA : Seguro Agrícola D : Desembolso. t : Tasa de seguro Agrícola. El seguro agrícola para el primer desembolso será: SA = S/.6, % SD = S/..9 El seguro agrícola para el segundo desembolso será: SA = S/., % SD = S/ Según el tarifario vigente de comisiones y gastos 5//06 8

19 Versión: CA El seguro agrícola para el tercer desembolso será: SA = S/., % SD = S/ Cálculo de la liquidación del crédito. La liquidación del crédito es: Pago D D... Dn I I... In Pago 6,000,000,000, ,44.55 Pero como el pago del crédito, es considerado ingreso de dinero al sistema financiero, esta afecto al Impuesto a las Transacciones financieras (IT) 0.005% El total a pagar para la liquidación total del crédito será: Liquidación total Liquidación total Liquidación total Pago pago * , ,44.55* , ,45.5 Al final del plazo pactado, el cliente liquidará el crédito pagando un total de 4,45.5. Para el cálculo de la TCEA y para el caso de incumpliendo, se procede a realizar los mismos cálculos que en el caso C. Caso 0: Crédito Agropecuario con pago de cuotas fijas Para este caso, suponer que el cliente elije adquirir el crédito agropecuario con pago de cuotas fijas los días 5 de cada mes por un periodo de meses con la misma tasa y monto. Monto afecto a la tasa de interés (D). Monto de crédito otorgado por la Caja de Sullana a través de un solo desembolso D. Procedimiento para calcular los intereses (I) Datos: La fecha del desembolso del crédito fue el 5/04/04, el primer pago se realiza el día 5/05/04. Los días transcurridos desde el desembolso hasta la fecha de liquidación es (n) es de 0 días. Cálculo de la tasa de interés primer periodo i i i (( TEA) n / 60 (( 0.56) ) 0/ 60 ) 9

20 Versión: CA Cálculo de la tasa de interés segundo periodo Considerando que el cliente se ha comprometido los 5 de cada mes, y estamos asumiendo que cumple con los compromisos pactados, el día 5/06/04 realiza su segundo pago son días. n / 60 i (( TEA) ) i i (( 0.56) / ) Liquidación de intereses generados en el período. La liquidación del interés correspondiente al primer periodo En este caso el monto del crédito (S) es igual al saldo de capital (Sk0), porque aún no se han realizado amortizaciones. Aplicamos la fórmula I Sk 0 * i S/ La liquidación de interés para el primer periodo es de S/ ,000* Liquidación de intereses correspondientes al segundo periodo. En este caso se necesita conocer el Saldo capital (Sk) (la forma cómo se determinó explicaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos Sk = S/.,80.7 I Sk i * S/. 4.5 S/.,80.7* Y así podríamos seguir calculando para los demás periodos. la Cálculo del monto de comisiones y gastos SEGURO DE DESGRAVAME ((SD) A. Seguro de desgravamen para el Primer Periodo Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen (d) d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de Seguro. Para el primer periodo, desde la fecha de desembolso 5/04/04 hasta la fecha de la primera cuota 5/05/04, han transcurrido 0 días, entonces el cálculo de la tasa de seguro de desgravamen es: d = ( ) 0 60 d =

21 Cálculo del pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen (D). D Sk * d Versión: CA D = Pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen Sk = Saldo de capital en el periodo calculado. d = Tasa de prima de seguro desgravamen generados en el período D D,000* S/ B. Seguro de desgravamen para el resto de periodos Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen diaria (d). Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula. d = [( + TSDA) 60 ] d = tasa de prima de seguro desgravamen generados en el Periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual d = ( ) 60 d = Cálculo del pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen (D) para el resto de periodos. D Sk *d *0 D = Pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen Sk = Saldo de capital en el periodo calculado. d = Tasa de prima de seguro desgravamen diaria. Para el segundo periodo, se necesita conocer el Saldo de capital (Sk) (la forma cómo se determinó la explicaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos Sk= S/.,80.0. El seguro de desgravamen se calcula de la siguiente manera: D = S/., D = S/ Para el tercer periodo, se necesita conocer el Saldo de capital (Sk) (la forma cómo se determinó la explicaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos Sk= S/. 0, El seguro de desgravamen se calcula de la siguiente manera: Y así sucesivamente. D = 0, D = S/. 8.4

22 Versión: CA SEGURO AGRICOLA (SA) o se aplica seguro. Procedimiento para calcular la cuota. Se calcula el plazo del crédito en días Sabemos que la fecha del desembolso del crédito es el 4/05/04, luego los 5 de cada mes se realizan pagos, y el crédito es de cuotas, por lo tanto el último pago se realizará el 5/04/05. p echa de ultima cuota p 5/ 04 / 05 p 65 dias. Se calcula la tasa agregada mensual fecha 5/ 04 / 04 de desembolso de credito Donde: TEA TSDA TAEM TAEM = [( + TEA) 0 60 = Tasa efectiva anual = Tasa seguro desgravamen anual = Tasa agregada efectiva mensual TAEM = [( ) 0 60 ] + [( + TSDA) 0 60 ] + [( ) 0 60 TAEM = [ ] + [ ] TAEM = Se calcula la tasa agregada anual ] ] Donde: TAEM TAEA TAEA = [( + TAEM) ] = Tasa agregada efectiva mensual = Tasa agregada efectiva anual Cálculo de la tasa agregada 4. Se calcula el valor futuro del crédito (V) TAEA = [( ) ] TAEA = V C *( TAEA) p / 60 Donde: V C TAEA = Valor futuro del crédito = Monto del crédito = Tasa agregada efectiva anual

23 Versión: CA P = Plazo del crédito en días. 5. Calculo de los factores de crédito V =,000 ( ) V = 8,58.56 t = ( + TAEA) A t 60 Donde t TAEA A t = actor correspondiente a la cuota respectiva = Tasa agregada efectiva Anual = Días que faltan para el último día de cancelación total del crédito en el periodo t. 6. Sumatoria de los factores de crédito ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 5/ 60 04/ 60 74/ 60 4/ 60 / 60 8/ 60 5/ 60 / 60 89/ 60 59/ 60 / 60 00/ Cálculo de la cuota

24 Versión: CA Cuota Donde: V = Valor futuro del crédito = actor de crédito = úmero de cuotas pactadas V Cuota 8, Cuota S/., Cálculo de la cuota (si afecto a IT) Al momento de aplicar el IT a la cuota se obtiene 0.06, el segundo decimal es mayor a 5, por lo tanto la cuota si es afecta al IT. Aplicando la regla del cálculo, el segundo decimal se debe truncar a 5. IT = CUOTA 0.005% =, % = 0.06 Cuota total Cuota total Cuota total a a a pagar Cuota ( TotalIT ) pagar (0.05) pagar S /.56.6 Cálculo de amortización de capital. Amortización Amortización Amortización Amortización Cuota total a pagar IT D I Cuota total a pagar IT D Cuota total a pagar IT D Cuota total a pagar IT D I I I Siendo: Amortización = Cantidad destinada a amortizar periodo IT = Impuesto correspondiente. D = Prima de seguros Desgravamen período I = Intereses generados periodo. 4

25 Versión: CA Amortización S/.,56.6 S/ S/ S/ S/. 8.8 Amortización S/.,56.6 S/ S/ S/. 4.5 S/ Amortización Deuda amortizada S/.,56.6 S/ S/ S/ S/.,.00 Sk Sk Sk 0 Monto de credito ( C) Sk Sk 0 Sk Sk Amortización Amortización Amortización 0 Siendo Sk = Saldo de capital Sk Sk Sk 0 S/., S/., S/ S/.,80.7 S/.,80.7 S/ S/. 0, Sk S/.,.00 S/.,.00 0 echa de Pago Cuota InterésCuota Interés Interes Saldo Amortizacion órmula de la TCEA Cronograma Seguro Desgravamen Seguro Multirriesgo IT Cuota + IT Saldo Total Primero se debe igualar el desembolso con la suma del valor presente de las cuotas totales a Base Calculo Interés Cuota Total (Con seguro Multirriesgo) 0 5/04/04 S/. -, S/., S/., S/. -, /05/04 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/.,56.6 S/.,80.7 S/.,80.7 S/., /06/04 S/.,56.57 S/. 4.5 S/. 4.5 S/ S/ S/ S/ S/.,56.6 S/. 0,44.0 S/. 0,44.0 S/.,56.6 5/07/04 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/ S/. 8.4 S/ S/.,56.6 S/. 9,46.9 S/. 9,46.9 S/., /08/04 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/.,56.6 S/. 8,56. S/. 8,56. S/., /09/04 S/.,56.57 S/. 5.9 S/. 5.9 S/ S/ S/. 6.8 S/ S/.,56.6 S/. 7,69.00 S/. 7,69.00 S/., /0/04 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/.,56.6 S/. 6, S/. 6, S/., //04 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/., S/. 5.9 S/ S/.,56.6 S/. 5, S/. 5, S/., //04 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/.,05.5 S/ S/ S/.,56.6 S/. 4,59.00 S/. 4,59.00 S/., /0/05 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/.,078.0 S/..66 S/ S/.,56.6 S/.,55.00 S/.,55.00 S/., /0/05 S/.,56.57 S/. 5. S/. 5. S/ S/.,8.64 S/..80 S/ S/.,56.6 S/.,86.6 S/.,86.6 S/., /0/05 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/.,75.47 S/..90 S/ S/.,56.6 S/.,.00 S/.,.00 S/., /04/05 S/.,56.57 S/ S/ S/ S/.,.00 S/ S/ S/.,56.6 S/ S/ S/.,56.6 Días entre Cuotas 5

26 Versión: CA pagar. D = Cuota ( + i) + Cuota ( + i) + + Cuota ( + i) Donde: D = Desembolso Cuota total a pagar = Cuota sin IT i = tasa de costo efectiva mensual,000 =,56.57 ( + i) +,56.57 ( + i) + +,56.57 ( + i) i =.704% inalmente, para obtener la TCEA, se aplica la siguiente formula: TCEA = tasa de costo efectivo anual i = tasa de costo efectivo mensual = numero de cuotas al año TCEA = ( + i) TCEA = ( +.704%) TCEA = 55.6% Cálculo de intereses en caso de incumplimiento. El cliente por diversos motivos no ha podido realizar el último pago en la fecha convenida y recién hace efectivo el pago 0 días después, es decir el 5/05/05. Cálculo de la tasa moratoria (im) La tasa moratoria aplicada para este ejemplo es de 6% según tarifario 4, los días de atraso son de 0 días. Reemplazamos en la siguiente fórmula. n / 60 im (( TMA) ) im ((.6) 0/ 60 im = tasa moratoria generada TMA = Tasa Moratoria anual n = úmero de días de atraso. ) Cálculo de los Intereses moratorio generado (Im). El interés se aplica sobre el pago, una vez que se tiene (im), se aplica la siguiente fórmula I m = Cuota i m I m = = Im = Interés moratorio Generado. Cuota = Cuota. 4 Tarifario vigente desde el 0 de Octubre del 06. 6

27 Versión: CA im = tasa moratoria generada Cálculo del interés compensatorio por los días de vencimiento Para el cálculo de la tasa compensatoria en el periodo moratorio se considera la tasa efectiva anual pactada (5.6%). Se utiliza la siguiente fórmula: n / 60 ic (( TEA) ) ic (( 0.56) 0/ 60 ) ic = Tasa interés compensatoria por días de atraso generada TEA = Tasa Efectiva anual (Interés compensatorio) n = úmero de días de atraso. Cálculo del Interés compensatorio por los días de vencimiento. (Ic) El interés compensatorio por los días de vencimiento se aplica sobre el pago, una vez que se tiene (ic), se aplica la siguiente fórmula: I c = Cuota i c I c = = 9.64 Ic = Interés compensatorio por días de vencimiento. Cuota = Cuota. ic = tasa compensatoria generada Procedimiento de liquidación del monto a cancelar con días de atraso. Total a cancelar = (Pago + Ic + Im) ( + tasa de impuesto IT) Total a acancelar = ( ) ( %) Total a acancelar = (55.8) + (55.8) (0.005%) Total a acancelar = (55.8) = 55. "La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad con la Ley 8587 (modificada por Ley 9888) y el Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado del Sistema inanciero, aprobado mediante Resolución SBS º 74-07". OTA: La regla de cálculo para determinar el IT, dice que se trunca al segundo decimal, es decir: (*) Si el dígito del IT correspondiente al tercer decimal es inferior, igual o superior a cinco (5), debe suprimirse. Según Modificación del Artículo º del TUO (Texto Único Ordenado), de la Ley para la Lucha contra la Evasión y para la formalización de la Economía. 7