VALMER. Revelación de Información bajo IFRS CONFIDENCIAL

Transcripción

1 VALMER Revelación de Información bajo IFRS CONFIDENCIAL Junio, 2011.

2 1. Quienes Somos? Valmer, es una empresa fundada en el 2000, por la Bolsa Mexicana de Valores y Algorithmics Inc, líder mundial en soluciones de administración de riesgo. Sus principales actividades son la proveeduría de precios de valuación de activos financieros así como servicios de administración de riesgos. La Bolsa mexicana de Valores, opera el mercado de valores y derivados, además del listado de acciones y títulos de deuda. El grupo ofrece plataforma de negociación 100% electrónicas para acciones, derivados financieros, operaciones de renta fija y derivados OTC, además de acceso al mercado de derivados más grande del mundo, el CME. Algorithmics Inc., líder mundial en el desarrollo y comercialización de soluciones de administración de riesgos financieros. (RiskWatch). 22 oficinas alrededor del mundo, con presencia en 41 países.

3 Líderes en el Mercado 70% de afores. Grupos Financieros 70% de las sociedades de inversión. Gobierno 55% de aseguradoras. 55% de bancos, así como el 60% de las casa de bolsa. Seguros Outsourcing en Administración Integral de Riesgos Financieros (Crédito, Mercado, Liquidez) es de 22%, logrando ser líderes en este rubro. Empresas

4 2. Evolución de Requerimientos Regulatorios Reacciones Regulatorias a raíz de la crisis 2008: Basilea II Solvencia Securities Exchange Comission CNBV Acuerdos emitidos para mejorar la labor de supervisión de los bancos centrales. Permite evaluar de una forma ordenada y homogénea el riesgo asumido por los participantes del mercado, quienes se deberán ajustar a los requerimientos de capital en base a las mediciones y premisas emitidas por los bancos centrales de cada país. Disposiciones emitidas por el parlamento europeo al sector asegurador, con la intensión de garantizar que las reservas técnicas cumplan con las obligaciones y contingencias representadas en las pólizas emitidas; de igual forma, obliga a las aseguradoras a considerar dentro de su requerimiento de capital el efecto de la cuantificación de riesgo operativo. Ha emitido recomendaciones a los mercados financieros en base a las lecciones aprendidas por la crisis del 2008, siendo una de las más importantes, la ley Dodd- Frank la cual obliga a los participantes del mercado a revelar y registrar a través de cámaras de compensación, todas la operaciones de instrumentos financieros derivados. (Reporte Trimestral de Derivados): Análisis de sensibilidad para los instrumentos financieros derivados de empresas listadas.

5 INTERNACIONAL US GAAPS Evolución de Requerimientos Regulatorios Requerimientos Contables y de revelación: FAS 157 Para el fair value y FASB 133 para derivados financieros. FAS IFRS IFRS 13 Medidas contables que buscan obtener un valor justo o valor razonable. Entendiendo al valor razonable como el precio que se recibiría al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción entre participantes del mercado; así mismo, se requiere calcular la eficiencia de cobertura cuando se realizan operaciones con instrumentos financieros derivados. Para la revelación y valuación financiera en el contexto de normas internacionales. IFRS 7, Este requerimiento recae en la posición financiera de la empresa, su impacto en la eficiencia de gestión; los alcances y naturaleza de los riesgos a los que esta expuesta la empresa derivado de dichas posiciones, así como la manera de cómo estos riesgos son administrados. IFRS 9, El objetivo de este estándar es delinear los principios sobre los cuales se elaborarán los estados financieros en donde se reflejen Activos Financieros así como, Obligaciones Financieras las cuales representan información útil y relevante a fin de que los usuarios de dicha información estén en posibilidades de evaluar los montos, tiempos y grado de certidumbre asociados a los flujos futuros de la entidad. Para la medición y valuación del valor razonable. la norma IFRS 13 establece como valor razonable el precio que será recibido por vender un activo o pagado al transferir un pasivo en una transacción concertada entre participantes del mercado en la fecha de medición. El Estándar aplica a los elementos tanto financieros como no financieros (transacciones y saldos) medidos a valor razonable.

6 3. Productos Valmer Valmer es una empresa dedicada a proporcionar diariamente: Servicios de Riesgos Financieros a) Mercado b) Crédito c) Liquidez Administración de Riesgos Servicios de Valuación Información Riesgo Operativo Precios Actualizados de Valuación para Instrumentos Financieros y Derivados Bases de Datos Especializadas

7 Productos Valmer Servicios de Administración de Riesgos Insumos históricos de riesgo (tasas de interés, precios, tipos de cambio). Insumos para matrices y cubos de escenarios (deuda, reportos, acciones y derivados) Reportes de riesgo de tesorería. 1. Reporte ejecutivo de posiciones. 2. Análisis de riesgo de mercado (VaR). Histórico Paramétrico Monte Carlo 3. Otros riesgos financieros. Crédito Liquidez 4. Pruebas de stress y backtesting para riesgos financieros. 5. Simulación de carteras experimentales. 6. Reportes Regulatorios. 7. Régimen de inversión y monitoreo de limites.

8 Productos Valmer Servicios de Riesgos Financieros 8. Análisis de Portafolios Rendimientos. Benchmarks. Optimización. Escenarios de crisis.

9 Consultoría (Reporte Trimestral de Derivados): Análisis de sensibilidad para los instrumentos financieros derivados de empresas listadas. Manuales de Administración Integral de Riesgos. Auditoria de Riesgo Financiero. Auditoria de Riesgos Operativo. Análisis de sensibilidad para los instrumentos financieros derivados con fines distintos a los de cobertura que muestre la pérdida potencial agregada de dichos instrumentos. Escenarios que, en caso de que ocurran, puedan generar situaciones adversas para la Emisora: Probable, Posible, Estrés. Implementación Manuales Mapeo de Procesos Riesgos y Controles

10 Desarrollo Vinculado a Crisis Finanieras CRISIS Saving and loan Banks Crisis Derivados - Quiebras y descalabros (Barings) Crisis Sub Prime EN PROCESO DE MODIFICACIÓN NORMATIVIDAD Inversiones a Valor Razonable Clasificación con base a la intención Presentación y Revelación - IAS Medición y reconocimiento - IAS Revelación - IFRS Sustitución IAS 39 Clasificación activos / pasivos Baja de activos Compensación activos / pasivos Valuación Contabilidad de Cobertura Deterioro de activos

11 IFRS 13 Objetivos Establecer una sola fuente de orientación para todas las valuaciones a valor razonable. Aclarar la definición de valor razonable y la orientación relativa. Mejorar las revelaciones acerca de las valuaciones a valor razonable. IFRS 13 NO se refiere a cuándo valuar las partidas a valor razonables. Se refiere a cómo determinar el valor razonable y la revelación requerida. Fecha de Vigilancia y Transición 1 de enero de 2013 Aplicación prospectiva.

12 Definición actual en IAS 39 VALOR RAZONABLE cantidad por la cual puede intercambiarse un activo, o liquidarse un pasivo, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción en libre competencia.

13 Definición modificada en IFRS 13 VALOR RAZONABLE: El precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de valuación Precios de salida No específico de la entidad

14 Valuación a Valor Razonable La valuación a valor razonable requiere la determinación de: Activo (pasivo) valuado a valor razonable El mercado principal Mayor y mejor uso del activo (no financiero) Técnicas de valuación y datos de entrada Nivel de Confiabilidad Nivel de Incertidumbre N1 N2 N3

15 Cambios clave respecto de las IFRS actuales Definiciones del valor razonable como precio de salida y no como un monto neutral de intercambio Pero en la práctica, en muchos casos no habrá diferencias Las diferencias pueden surgir con respecto de ciertos pasivos financieros Requisito para referirse al mercado principal (o el mercado más ventajoso, si no hay mercado principal) IAS 39 e IFRS 9 se refiere al mercado más ventajoso IAS 41 se refiere al mercado activo más relevante Muchas otras normas no hacen referencia al tema Orientación sobre el margen de cotización («bid ask spread») IFRS 13 requiere que se seleccione un punto dentro del margen que mejor represente el valor razonable IAS 39 requiere precios de comprador para activos, precios de vendedor para pasivos y precios de mercado medio para compensación de posiciones Revelaciones y valuaciones a valor razonable del nivel 3 con respecto a partidas no financieras

16 IFRS 9 Principios sobre los cuales se elaborarán los estados financieros en donde se refleje información útil y relevante a fin de que los usuarios estén en posibilidades de evaluar los montos, tiempos y grado de certidumbre asociados a los flujos futuros. Destaca especialmente la complejidad de la regulación contable de áreas como clasificación y valoración de instrumentos financieros, separación de derivados implícitos, operaciones de pasivo/capital, baja de balance de activos y pasivos financieros, deterioro del valor de activos o contabilidad de coberturas. Divide a todos los activos y pasivos financieros en dos clasificaciones: 1. Los que se miden al costo amortizado 2. Los que se miden a valor razonable

17 Activos Financieros (Categorías) Activos Financieros Prestamos y Cuentas por Cobrar Conservados al Vencimiento Disponibles para la Venta Con fines de Negociación Designados a Valor Razonable Costo Amortizado Valor Razonable

18 Pasivos Financieros (Clasificación) Pasivos Financieros Otros Con fines de Negociación Designados a Valor Razonable Costo Amortizado Valor Razonable

19 Antecedentes IFRS 7 Qué había antes de la IFRS 7? Las revelaciones las dictaba el tipo de entidad Instituciones no Financieras Instituciones Financieras IAS 32 Instrumentos Financieros: Revelación y Presentación IAS 30 Revelaciones en los Estados Financieros de Bancos e Instituciones Financieras Similares Criticas al status quo No se podían comparar temas similares entre entidades diferentes No se contaba con información suficiente sobre el riesgo derivado de los instrumentos financieros

20 Objetivos de IFRS 7 Contar con revelaciones que permitan a los usuarios evaluar: La importancia de los instrumentos financieros para la situación financiera de desempeño de la entidad La naturaleza y grado de riesgos derivados de los instrumentos financieros a los que está expuesta la entidad y como maneja la entidad esos riesgos

21 Revelación del valor razonable bajo IFRS 7 Recordatorio de clases de instrumentos financieros conforme a la IFRS 7 Algunas revelaciones se hacen por categoría y otras por clase Las clases pueden ser más detalladas que las categorías que menciona la IAS 39 Deben ser adecuadas a la naturaleza de la información que se revela Deben tenerse presentes las características de los instrumentos financieros Por ejemplo, prestamos y cuentas por cobrar con instituciones de crédito y prestamos y cuentas por cobrar con publico pueden ser dos clases de la misma categoría de prestamos y cuentas por cobrar Como mínimo, debe hacerse la distinción entre instrumentos a valor razonable e instrumentos a costo amortizado Conciliar con los rubros que se presentan en el estado de situación financiera

22 IFRS 7 Balance Divulgar la importancia de los instrumentos financieros en la situación financiera de la entidad. Esto incluye revelaciones por cada una de las siguientes categorías: Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, mostrando por separado los de negociación y aquellos designados en el reconocimiento inicial Mantenidos hasta el vencimiento Préstamos y cuentas por cobrar Disponibles para la venta Pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, mostrando por separado los de negociación y aquellos designados en el reconocimiento inicial Pasivos financieros valorados a costo amortizado

23 IFRS 7 Otros Revelaciones especiales sobre los activos financieros y pasivos financieros que se miden a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, incluyendo las revelaciones sobre el riesgo crediticio y de mercado, cambios en el valor razonable atribuible a estos riesgos y los métodos de medición. Reclasificaciones de instrumentos financieros de una categoría a otra (por ejemplo, del valor razonable a coste amortizado o viceversa) Información sobre los activos financieros clasificados como garantía y sobre los activos financieros o no financieros mantenidos como colateral Reconciliación de la cuenta reserva para pérdidas crediticias (deudas incobrables) por clase de activos financieros Información sobre los instrumentos financieros compuestos con múltiples derivados implícitos Incumplimientos de las condiciones de los contratos de préstamos

24 IFRS 7 Estado de Resultados Los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas, deben ir separados de las ganancias y las pérdidas de: Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, mostrando por separado los de negociación y aquellos designados en el reconocimiento inicial Inversiones mantenidas hasta su vencimiento Préstamos y cuentas por cobrar Disponibles para la venta Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, mostrando por separado los de negociación y aquellos designados en el reconocimiento inicial Pasivos financieros valorados a coste amortizado

25 IFRS 7 Otras Revelaciones Políticas de contabilidad de instrumentos financieros Información sobre la contabilidad de cobertura, incluyendo: 1. Descripción de cada operación de cobertura, el instrumento de cobertura, y el Valor razonable de esos instrumentos, y la naturaleza de los riesgos objeto de cobertura 2. De flujo de efectivo, los períodos en que los flujos de efectivo se espera que ocurran, cuando se espera que entren en la determinación de la ganancia o pérdida, y una descripción de cualquier transacción prevista para el cual había sido utilizado previamente la contabilidad de coberturas, pero que no es se espera que se producen Coberturas de valor razonable, la información sobre los cambios del valor razonable del instrumento de cobertura y la partida cubierta La cobertura inefectiva reconocida en pérdidas y ganancias (por separado de flujo de efectivo y coberturas de inversiones netas en un negocio en el extranjero) Información acerca de los valores razonables de cada clase de activos financieros y pasivos financieros, junto con La jerarquía del valor razonable presenta tres niveles de insumos basados en el nivel más bajo de una aportación significativa al valor total justo

26 Jerarquía del valor razonable Nivel 1 (mas alta prioridad) Precios cotizados (sin ajustar) en un mercado activo para activos o pasivos idénticos. Nivel 2 Datos de entrada observables distintos al nivel 1 Precios cotizados para activos similares en mercados inactivos. Tasas de interés, curva de rendimiento, volatilidad implícita, márgenes de crédito Datos de entrada corroborados con el mercado (correlacionados con los datos del mercado) Nivel 3 (mas baja prioridad) Datos de entrada no observables El nivel se determina por el nivel más bajo de los datos significativos

27 Valuaciones Especiales Cuentas por cobrar a clientes Revelación por clase Contribuye a la revelación del valor en libros por categoría Prestamos y cuentas por cobrar IFRS 7.8 Valor razonable IFRS 7.25 Revelación del valor razonable de todas las cuentas por cobrar a clientes Deterioro IFRS 7.20 (e) Desglose especifico de la revelación en: Cuentas por cobrar a clientes en relación con consumidores Cuentas por cobrar a clientes en relación con clientes públicos Cuentas por cobrar a client6es en relación con clientes corporativos

28 Vector Bid-Ask No. Campos 1 Fecha 2 TV 3 Emisora 4 Serie 5 Precio Sucio BID 6 Precio Sucio 24h BID 7 Precio Limpio BID 8 Precio Limpio 24h BID 9 Precio Sucio ASK 10 Precio Sucio 24h ASK 11 Precio Limpio ASK 12 Precio Limpio 24h ASK 13 Intereses 14 Intereses 24h 15 Dias x Vencer 16 Dias x Vencer 24h 17 Mercado Principal 18 Jerarquia 19 Rendimiento 20 Concatenado 21 Isin Los activos actuales o pasivos a emitir deben ser medidos por el precio de oferta actual (BID), y los activos a ser adquiridos o pasivos actuales, al precio de venta (ASK). Instumentos: Deuda Gubernamental Corporativo Bancario Accionario

29 IFRS 7 Naturaleza y el alcance de la exposición a los riesgos derivados de los instrumentos financieros Revelaciones cualitativas: Definiciones de riesgos para cada tipo de instrumento financiero Los objetivos de administración, políticas y procesos para la gestión de riesgos Cambios respecto al período anterior Revelaciones cuantitativas: Resumen de la exposición de la entidad a cada tipo riesgo a una fecha determinada Revelaciones sobre el riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y cómo estos riesgos se gestionan Concentraciones de riesgo

30 IFRS 7 Naturaleza y el alcance de la exposición a los riesgos derivados de los instrumentos financieros Riesgo de Crédito Perdida potencial por la probabilidad de impago de un emisor. Incluir exposición máxima, antigüedad (con especial atención en montos vencidos), deterioro, y descripción del colateral por clase de instrumento financiero. Revelaciones sobre el riesgo de crédito incluyen: Monto máximo de exposición (antes de deducir el valor de la garantía), descripción de las garantías, información sobre la calidad crediticia de los activos financieros que no estén vencidos ni deteriorados e información sobre la calidad crediticia de los activos financieros cuyas condiciones hayan sido renegociadas Para los activos financieros que están vencidos o deteriorados, se requieren revelaciones analíticas Información sobre garantías o mejoras crediticias obtenidas

31 IFRS 7 Naturaleza y el alcance de la exposición a los riesgos derivados de los instrumentos financieros Riesgo de Liquidez Perdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos para hacer frente a sus obligaciones, o bien, el hecho de que una posición no haya sido cubierta. Involucrar análisis de antigüedad para pasivos financieros derivados y no derivados y una descripción de cómo la compañía administra el riesgo de liquidez. Revelaciones sobre el riesgo de liquidez incluyen: Análisis de vencimiento de los pasivos financieros Descripción de la administración de la gestión de riesgos

32 IFRS 7 Naturaleza y el alcance de la exposición a los riesgos derivados de los instrumentos financieros Riesgo de Mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o flujos de efectivo de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. El riesgo de mercado refleja el riesgo de tasas de interés, riesgo cambiario y otros riesgos de precio. Revelaciones sobre el riesgo de mercado incluyen: Análisis de sensibilidad de cada tipo de riesgo de mercado al que está expuesta la entidad Información adicional si el análisis de sensibilidad no es representativa de la exposición al riesgo de la entidad (por ejemplo, ya que las exposiciones durante el año fueron diferentes a las exposiciones a fin de año)

33 Análisis de sensibilidad (tipos) Riesgo de tasa de interés Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen por cambios en las tasas de interés del mercado Riesgo cambiario Riesgo de que el valor razonable o los flujos de un instrumento financiero fluctúen por cambios en los tipos de cambio Otros riesgos de precios Riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento fluctúen por cambios en los precios del mercado (distintos de los de tasa de interés o cambiario)

34 Análisis de sensibilidad (aplicaciones) Qué instrumentos incluir? Efecto en otras partidas de la utilidad integral Efecto en resultados Cambio en un parámetro de riesgo (pero no en el pero de los casos, Stress Test, etc.) Instrumentos financieros sensibles a riesgos Instrumentos financieros conservados o emitidos a la fecha del informe Instrumentos financieros dentro del alcance de IAS 39 Instrumentos financieros fuera del alcance de IAS 39 (también no reconocidos en el BG)

35 Análisis de sensibilidad (proceso) Obtención de datos Para determinar qué cambio en factores sería razonablemente posible Manejo de riesgos Tesorería Para elaborar el análisis de sensibilidad Para identificar instrumentos sensibles a riesgos para fines contables Contabilidad Relación con inversionistas Para entender cómo trabaja el análisis de sensibilidad y presentarlo a los usuarios Para revelar la información requerida

36 Derivados Intencionalidad de los Derivados Puede ser utilizado con dos fines: 1) Los derivados por default se clasifican con fines de Negociación - Con la finalidad de generar utilidades. - Reconocimiento de valuación en resultados del periodo. 2) Cubriendo los requisitos de Cobertura - Con la finalidad de cubrir riesgos. - Reconocimiento de acuerdo al tipo de cobertura.

37 Derivados Definición Instrumento financiero u otro contrato, dentro del alcance de este norma, que cumple las 3 características: 1. Su valor cambia en respuesta a cambios del subyacente 2. Requiere una inversión neta inicial, nula o pequeña 3. Se liquida en una fecha futura. -Puede requerir pago o no (e.g. por expiración). -Permite liquidación neta o bruta. Diferencia con NIF y US GAAP La definición de derivado bajo IFRS7 es más amplia. NIF y US GAAP requieren que la liquidación sea neta.

38 Derivados Implícitos Es un componente de un contrato: - Que explícitamente no pretende originar un derivado, pero - Que los riesgos implícitos generados por ese componente, difieren de las características económicas y riesgos, de dicho contrato. Anfitrión Derivado Implícito Instrumento Hibrido

39 Derivados Implícitos Contratos Híbridos Servicios Deuda Seguros Contrato principal o anfitrión Derivado Implícito - Moneda Extranjera - Inflación Apalancada - Opción de conversión a capital - Opción de moneda extranjera - Tasa de interés apalancada - Deuda indexada a Commodity Capital Compras Arrendamiento Ventas

40 Requisitos para acceder a la contabilidad de cobertura Se reconoce como cobertura sólo si cumple TODAS las condiciones siguientes: - Designación y Documentación Formal: acorde a la estrategia y objetivos de administración de riesgos de la administración, al inicio de la relación de cobertura. - Alta Efectividad: en el rango del 80% y 125%. Se puede medir confiablemente Se mide por lo menos en cada fecha de preparación de estados financieros Debe Incluir: Objetivo de la cobertura (acorde a políticas de administración de riesgos). Identificación de la partida cubierta. Características del instrumento de cobertura. La naturaleza de los riesgos cubiertos. Metodología de evaluación de la efectividad.

41 Instrumentos de Cobertura Instrumentos de Cobertura Instrumentos Elegibles Derivados Futuros/Forwards Swaps Opciones Otros Instrumentos De Efectivo Únicamente para cobertura del Riesgo FX Instrumentos que no son Elegibles Opciones Vendidas (netas) Contratos internos de derivados Derivados clasificados como patrimonio Partidas no financieras

42 Efectividad de Cobertura Prueba prospectiva de efectividad de la cobertura - Cobertura debe ser altamente efectiva para compensar cambios en el valor razonable o los flujos de efectivo de acuerdo al riesgo cubierto. 80% a 125% 80% a 125% Prueba retroactiva de efectividad de la cobertura Cambio en el valor razonable/flujos de efectivo de la partida cubierta Cambio en el valor razonable/flujos de efectivo del instrumento de cobertura

43 Productos Valmer Derivados Implícitos y Análisis de Sensibilidad: 1. Determinación de la Pérdida Máxima Esperada bajo cierto Nivel de Confianza y a un Horizonte de Tiempo Determinado (VaR Paramétrico). 2. Sensibilidad de las posiciones en derivados analizadas bajo tres escenarios: ESCENARIO POSIBLE: Se asume que las condiciones del mercado fueran similares a los niveles prevalecientes. ESCENARIO PROBABLE: Alteración moderada de las condiciones prevalecientes en el mercado (Movimiento en los Factores de Riesgo). ESCENARIO ESTRESADO: Los factores de riesgo se ven afectados de tal manera, que la posición en derivados analizada refleje la máxima pérdida esperada bajo Condiciones esencialmente desfavorables y diferentes a las observadas.

44 IFRS 7 Transferencias de activos financieros Las entidades deberán revelar información que permite a los usuarios de sus estados financieros: Entender la relación entre los activos financieros transferidos que no se han dado de baja en su totalidad y los pasivos asociados Evaluar la naturaleza y los riesgos asociados de la entidad respecto a los activos no dados de baja.

45 Alcance de la IFRS 7 Básicamente Todos los instrumentos financieros Excepciones: Subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas (IAS 27, IAS 28, IAS 31) Asuntos relativos a los beneficios a los empleados (IAS 19) Contratos de seguros (IFRS 4) Asuntos relativos a pagos basados en acciones (IFRS 2) Instrumentos que se clasifican como instrumnentos de patrimonio conforme a la IAS 32.16ª - D El alcance de la IFRS 7 es más amplío que el alcance de IAS 39 y la IFRS 9

46 Mapa de las IFRS 7 Estado de situación financiera Categorías instrumentos financieros de Opción de valor razonable Reclasificación Suspensión reconocimiento Garantía del Reserva para cuentas malas Instrumentos financieros compuestos con varios derivados implícitos Violaciones incumplimientos e IMPORTANCIA Estado de utilidad integral Partidas ingresos, utilidades perdidas de gastos, o Otras revelaciones Políticas contables Contabilidad de coberturas Valor razonable NATURALEZA Y GRADO DE LOS RIESGOS Revelaciones cualitativas Exposición a riesgos Manejo de riesgos Revelaciones cuantitativas Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Riesgo de tasa de interés Riesgo cambiario Otros riesgos de precios

47 Puntos clave - IFRS 7 Conceptos básicos Un instrumento financiero siempre requiere una base contractual Antecedentes de la IFRS 7 El alcance de IFRS 7 es más extenso que el de IAS 39. No se distingue entre instituciones financieras y no financieras Clases de instrumentos financieros Las clases de instrumentos se asignan específicamente por cada entidad y se relacionan con las características de los mismo En importante distinguir entre clases y categorías (IAS 39) Análisis de los Vencidos pero sin deterioro No todos los activos financieros con deterioro están vencidos, y no todos los activos financieros vendidos tienen deterioro (clasificados por confiabilidad) Análisis de Sensibilidad Es importante determinar los efectos de un cambio en los parámetros del riesgo relevante Análisis de Vencimiento Las revelaciones del riesgo de liquidez deben guardar uniformidad con el manejo del riesgo de liquidez

48 IFRS 7, 9 y 13 VALMER IFRS VALUACION PROVEEDOR DE PRECIOS BASES DE DATOS DERIVADOS -EFICIENCIA DE COBERTURA ESPECIALES IFRS 9 Y 13 RIESGOS -RIESGO MERCADO -RIESGO LIQUIDEZ -RIESGO CREDITO IFRS 7