1. Resumen semanal. Ventas Internas Automóviles (AMIA) Consumo Privado en el Mercado Interior

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1 Indicadores Económicos NOTA INFORMATIVA de Coyuntura del 8 al de enero de 8 notacefp / xxx / 5 iescefp / / 8 de mes de 5 CONTENIDO. Resumen Semanal. Situación Económica en México o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo o Expectativas Económicas o Finanzas Públicas 3. Panorama Económico Internacional. Agenda Económica. Resumen semanal Indicador Anterior Reciente Variación Ventas Internas Automóviles (AMIA) Consumo Privado en el Mercado Interior Inversión Fija Bruta Confianza del Consumidor Indicador Adelantado 8.6% anual 6.3% anual Oct % anual Oct-6-7.8% anual.3 puntos Oct-7 8,, % anual 8.5% anual 7, 8.8 mdd 9- Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos del IMSS Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Índice Nacional de Precios Productor (INPP) Reservas Internacionales, millones de dólares (mdd) Tipo de Cambio, ppd pesos por dólar (ppd) 5-Ene-8 Índices Bursátiles 9,887.7 unidades 5-Ene-8 Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, dólares por barril (dpb) Ingresos Presupuestarios. Miles de millones de pesos (Mmp) Ingresos Tributarios. (Mmp) Ingresos no Tributarios. (Mmp) EEUU: Precios al consumidor l Seguro de Desempleo 57.3 dpb 5-Ene-8 3,95. Mmp Calendario,56.5 Mmp Calendario,5.7 Mmp Calendario.% anual 5 mil % anual 7 3.9% anual Oct % anual Oct-7 3.3% anual.33 puntos Nov-7 9,8,9 6.77% anual.65% anual 7, 9. mdd 5-Ene ppd -Ene-8 9,35.9 unidades -Ene dpb -Ene-8,57. Mmp Observado,595.7 Mmp Observado,93.6 Mmp Observado.% anual 6 mil 6-Ene-8-3. puntos +.75 puntos -. puntos +. puntos +. puntos 779,83 Plazas (.%) +3. puntos puntos +.6 mdd -3 centavos (-.%) puntos (-.5%) +.9 dpb (+3.3%) Mmp (+.5%) +89. Mmp (+3.6%) Mmp (+33.6%). puntos + mil solicitudes (+.%)

2 . Situación Económica en México Actividad Económica Producción, Exportaciones y Ventas Internas de la Industria Automotriz, 5-7 / Diciembre En diciembre, la producción automotriz registró un menor ritmo de crecimiento al aumentar.5% respecto a igual mes de 6, para un total de 6 mil 8 unidades. Las exportaciones sumaron 5 mil 73 unidades, lo significó un incremento de 6.7% anual. Por el contrario, las ventas internas al público cayeron 7.6% anual, la mayor caída observada en la industria desde la crisis de 9, para reportar un total de 58 mil 77 unidades vendidas, con lo que sumó siete meses consecutivos de declive. Las cifras acumuladas en 7 mostraron un crecimiento de la producción total nacional de 8.9% con un total de 3 millones 399 mil 76 vehículos, las exportaciones crecieron.% en el año con 3 millones.6 mil unidades; mientras que las ventas internas cayeron.6% respecto al año anterior al sumar un total de millón 53.3 mil automóviles, la primer caída de la industria en siete años. Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior, - 7 / Octubre El consumo privado registra 5 meses de incrementos consecutivos y mantiene su tendencia al alza. El gasto total realizado por los hogares en bienes y servicios de consumo continúa aumentando y elevó su dinamimso al pasar de una ampliación de.3% en octubre de 6 a un alza de 3.9% en el mismo mes de 7. Empero, con cifras ajustadas por estacionalidad, el consumo en el mercado interior se deterioró al registrar un decremento de.8% en el décimo mes de 7 mientras que un mes atrás se había elevado.7%. En el décimo mes de 7, la inversión fija bruta tuvo un decremento real anual de.63%, lo que implicó un mayor deterioro dado que en el mismo mes de 6 había bajado.53%. Lo que se explicó por el deterioro de la inversión en construcción y el menor menoscabo de la inversión en maquinaria y equipo. Con cifras desestacionalizadas, la inversión redujo su caída: pasó de una disminución mensual de.3% en septiembre de 7 a una contracción de.% en octubre; lo que se debió al menor debilitamiento de la inversión en maquinaria y equipo y el deterioro del gasto en construcción. Inversión Fija Bruta, - 7 / Octubre ene- ene abr- abr- jul- jul- 3. oct- abr-5 oct-5 abr-6 oct-6 abr-7 oct variación % anual variación % mensual oct- abr-5.7 oct-5 / Cifras originales, preliminares a partir de enero de 5. Año base 3=. / Debido al método de estimación al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. variación % anual variación % mensual / Cifras originales, preliminares a partir de enero de 5. Año base3=. / Debido al método de estimación al incorporarse nueva información la serie sepuede modificar. Fuente: Elaborado por elcefp con datos del INEGI. abr-6.3 oct-6 abr oct

3 Continúa mejorando la confianza del consumidor, presentó su quinto incremento consecutivo. El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró un crecimiento anual de 3.3% en el doceavo mes de 7, mientras que en el mismo periodo 6 había bajado 7.8%. Con datos ajustados por estacionalidad, el ICC se deterioró al ir de una ampliación mensual de.8% en el noviembre de 7 a una reducción de.7% en diciembre. Índice de Confianza del Consumidor, 5-7 / Diciembre De acuerdo con el Sistema de Indicadores Cíclicos del INEGI, en el décimo mes de 7, el indicador coincidente (que refleja el estado general de la economía mexicana) se deterioró al registrar un valor de puntos y bajar.7 puntos, lo que implicó que se situara por debajo de su tendencia de largo plazo. En noviembre de 7, el indicador adelantado (cuya función es la de anticipar la posible trayectoria del estado general de la economía) elevó su dinamismo; se ubicó en.33 puntos y aumentó. puntos, colocándose por sexto mes sucesivo por arriba de su tendencia de largo plazo. Sistema de Indicadores Cíclicos, - 7 / Noviembre Trabajadores Permanentes y Eventuales al IMSS, - 7 / Diciembre En diciembre de 7, el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU), excluye trabajadores del campo, ascendió a 9 millones 8 mil 9 cotizantes, cifra mayor en 779 mil 83 plazas respecto al mismo mes del año previo, equivalente a un crecimiento anual de.% (79, plazas,.7% en dic-6), de los cuales el 8.7% fueron permanentes y 7.3% eventuales urbanos. En comparación mensual, en diciembre de 7, los empleos disminuyeron en 337 mil 536 plazas respecto al mes previo (-.83%), en tanto que en el doceavo mes de 6 se registraron 39 mil 7 menos (-.78%) mar may Original, var. % anual Desestacionalizada, var. % mensual sep-5 nov-5 mar-6 may / Debido al método de estimación, al incorporarse nueva información la serie se puede modificar ene- mar- may- jul- sep- ene- abr- jul- nov- oct- ene-3 abr-3 jul-3 oct-3 ene- abr- jul- oct- abr-5 oct-5 abr-6 mar-5 may-5 oct (puntos) abr-7 sep-5 nov-5 oct-7 sep-6 nov-6 mar-6 may-6 mar-7 sep-6 may-7 Coincidente Adelantado */ Interpretación: de acuerdo con su posición con relación a su tendencia de largo plazo (línea horizontal igual a puntos), si se encuentra por arriba o por debajo de esta tendencia y si está creciendo o decreciendo nov-6 mar-7 sep-7 may dic-7.33 sep oct-7 Mercado Laboral Trabajadores Asegurados al IMSS, -7 / Variación Anual (variación anual en miles de cotizantes) 7 5 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS Permanentes 79 Eventuales Urbanos 78 3

4 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), 5-7 / Diciembre En el último mes de 7, los precios tuvieron un incremento anual de 6.77%, fue más del doble que el objetivo inflacionario y de la que registró un año atrás (3.36%) y más del triple de la que se observó al cierre de 5 (.3%); además, se ubicó por quinceava vez consecutiva por arriba del objetivo (3%) y por doceava ocasión rebasó el límite superior del intervalo de variabilidad (.-.%) establecido por el Banco de México. Igualmente, fue la más alta desde junio de. Los precios en general tuvieron un incremento mensual de.59% en el último mes de 7, cifra superior a la observada un año atrás (.6%). Índice Nacional de Precios Productor (INPP), 5-7 / Diciembre Durante diciembre de 7, el INPP Total, excluyendo petróleo, registró un incremento mensual de.6%, cifra inferior a la observada un año atrás (.98%). El INPP Total, excluyendo petróleo, aumentó.65% anual, menor a la que tuvo un año atrás (8.5%), a la que exhibió en enero de 7 (9.8%), a la que presentó el INPC (6.77%) y a la que ostentó el mes inmediato anterior (5.9%). Reservas Internacionales, 5-8 / Enero Inflación mar-5 (variación porcentual anual) may-5 General sep-5 nov-5 mar-6 may-6 Intervalo de variabilidad (. -.%) Consumidor Productor (variación porcentual anual) mar-5 may-5 sep nov-5 mar-6 may-6 sep-6 sep-6 nov-6 mar-7 may-7 sep-7 Objetivo del Banco de México 8.5 nov-6 / Excluye petróleo mar-7 may-7 sep-7 dic dic-7.65 Sector Financiero y Monetario Al 5 de enero de 8, las Reservas Internacionales cerraron con un saldo de 7 mil 9. millones de dólares (mdd), presentando un aumento de.6 mdd respecto al viernes previo (7 mil 8.8 mdd). La variación semanal se relacionó, principalmente, con la valuación de los activos internacionales del Instituto Central.

5 -ene.-5 9-ene.-5 5-feb.-5 -feb.-5 -mar.-5 8-mar.-5 -abr.-5 -may.-5 8-may.-5 -jun.-5 -jun.-5 8-jul.-5 5-jul.-5 -ago.-5 8-ago.-5 -sep.-5 -oct.-5 8-oct.-5 -nov.-5 -nov.-5 8-dic.-5 5-dic.-5 -ene.-6 8-ene.-6 -feb.-6 -mar.-6 9-mar.-6 5-abr.-6 -abr.-6 9-may.-6 6-may.-6 -jun.-6 9-jun.-6 6-jul.-6 -ago.-6 9-ago.-6 5-sep.-6 -sep.-6 9-oct.-6 6-oct.-6 -nov.-6 9-nov.-6 6-dic.-6 -ene.-7 9-ene.-7 5-feb.-7 -feb.-7 -mar.-7 8-mar.-7 -abr.-7 -may.-7 8-may.-7 -jun.-7 -jun.-7 8-jul.-7 5-jul.-7 -ago.-7 8-ago.-7 -sep.-7 -oct.-7 8-oct.-7 -nov.-7 -nov.-7 8-dic.-7 5-dic.-7 -ene.-8 El tipo de cambio FIX se ubicó el de enero de 8 en 9.6 pesos por dólar (ppd), lo que significó una reducción semanal de 3 centavos (-.%) respecto a la semana previa (9.737 ppd). Con ello, el peso acumula una apreciación de 6 centavos. Este comportamiento estuvo relacionado, principalmente, con la publicación de algunas cifras macroeconómicas negativas de Estados Unidos, destacando un aumento en las solicitudes de apoyo de desempleo. En lo que va de 8, el tipo de cambio promedia 9.88 ppd. Del 8 al de enero de 8, el Índice S&P/BMV IPC de la Bolsa Mexicana de Valores de México presentó una variación semanal de puntos (-.5%) cerrando en 9 mil 35.9 unidades. Acumula una baja de 8.5 unidades (-.% en pesos y.79% en dólares) en lo que va del año. El comportamiento del índice se dio ante las expectativas por parte de los inversionistas relacionada, principalmente, por un posible aumento de la tasa de interés y las negociaciones del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Tipo de Cambio FIX, - 8 / Enero Índices Bursátiles, 8 / Enero Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo, 5-8 / Enero El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 59. dólares por barril (dpb) al de enero de 8, cifra mayor en.9 dpb (+3.3%) respecto al cierre del día 5 de enero del mismo año. En el mismo periodo, en los mercados internacionales, el precio del barril de petróleo tipo Brent cerró en dólares, lo que significó una ganancia de.5 dpb (+3.33%). En tanto el WTI se situó en 6.3 dólares, registrando una ganancia de.86 dpb (+.65%) dpb LIF Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex. (dólares por barril) 5. dpb LIF Mercado Petrolero BRENT WTI Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado. dpb LIF (7)

6 En noviembre de 7, las remesas familiares ascendieron a mil 58.6 millones de dólares (mdd), registrando una disminución de.7% a tasa anual. En ese mes se notificaron 7 millones 99. mil operaciones, que significó una caída de.9% respecto al número de operaciones realizadas en el onceavo mes de 6, lo que equivalió a que la remesa promedio se ubicara en 39 dólares en dicho periodo. De enero a noviembre de 7, las remesas acumularon un total de 6 mil 67. mdd, monto superior en 6.% a igual periodo del año previo Remesas Familiares, 5-7 / Noviembre Sector Externo Expectativas Económicas Encuesta Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 7 / Diciembre El sector privado elevó marginalmente su expectativa sobre el crecimiento económico nacional de 7 y espera un incremento de.% (.% antes); si bien se ubicó dentro del intervalo (.-.6%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), se encontró por debajo de lo observado en 6 (.9%), lo que implicaría una pérdida de dinamismo productivo. En tanto que redujo su previsión sobre el crecimiento del PIB para 8 al pronosticar un alza de.%, dato menor al de noviembre (.8%), pero adentro del rango anunciado por la SHCP (.-3.%); se proyecta mejore, aunque aún se encontrará por debajo de la observada en 6. Para 9 espera que la actividad productiva continúe avanzando al anunciar una subida de.35%. El pronóstico inflacionario se deterioró para 8 al anunciar sea de 3.96% (3.9% un mes atrás); así, advierte se sitúe dentro del intervalo de variabilidad (.-.%) pero por arriba del objetivo inflacionario (3.%). Para 9, estima disminuya su nivel y se coloque en 3.66%, por abajo de lo que pronostica para 8 y dentro del intervalo de variabilidad de Banxico, pero por arriba de los que anunciaba el mes pasado (3.58%). SHCP Encuesta de: Concepto Noviembre 7 Diciembre 7 8 Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) 8.* Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 8 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -3,3-3,97-3,77 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 8 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) , Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) / SHCP, Criterios Generales de Política Económica 8 (CGPE). */ Aprobado. / Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: noviembre y diciembre de 7; Banxico. 3/ Con inversión; en el caso de la Encuesta, déficit económico como porcentaje del PIB. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico. 6

7 De enero a noviembre, los Ingresos Presupuestarios superaron la meta en 575. Mil millones de pesos (Mmp); es decir.5% por arriba de lo programado en el periodo. En sus componentes, los Ingresos Tributarios se situaron por arriba de lo esperado en 89. Mmp (3.6%), en tanto los No Tributarios fueron mayores en 85.8 Mmp (33.6%). Al interior de los Tributarios, resalta que el ISR superó la meta en 3 Mmp (8.7%). Tratándose del IVA se recuperó por encima de la meta en. Mmp (3.3%), pero el IEPS continúa por abajo de lo programado en 59. Mmp (-5.%), asociado a una menor captación en gasolinas. Ingresos Presupuestarios, 7 / Enero - Noviembre Ingresos Tributarios, 7 / Enero - Noviembre (Miles de millones de pesos) Finanzas Públicas (Miles de millones de pesos) Calendario Observado 3,95.,57.,56.5,595.7,5.7,93.5 Total Tributarios No tributarios Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP.,5, ,8. Calendario Observado, ISR IVA IEPS Otros Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. Ingresos No Tributarios, 7 / Enero - Noviembre En su componente asociado al Gobierno Federal, se superó la meta en 7.3 Mmp (93.%) derivado de que en marzo se obtuvieron 3.6 Mmp por concepto de Remanente de Operación de Banxico; en tanto el agregado de organismos y empresas rebasó la meta en 38. Mmp (.%), impulsado por CFE que obtuvo mayores ingresos de los presupuestados en 7.6 Mmp (9.%).,5, 5 (Miles de millones de pesos) 78.8 Gobierno Federal Calendario ,5. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. Org. y empr. Observado 7

8 Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Producto Interno Bruto (PIB), 6-7 / III Trimestre El PIB de Estados Unidos para el tercer trimestre del año se ajustó de 3.3% reportado en noviembre a 3.% en la estimación final, hecha por la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos a finales de diciembre; cifra que resultó mayor en. punto porcentual a la del segundo trimestre de 7 (3.%). Por componentes, se revisaron a la baja el consumo privado (de. a.%), las exportaciones (de.3% a.%), las importaciones (-.8 a -.7%) y el gasto de gobierno (de -. a -.7%). Por el contrario, las variables que se ajustaron al alza fueron la inversión fija residencial (de -6. a.7%) y no residencial (de 3.9 a.7%). Estados Unidos: Índice de Precios al Consumidor, 3-7 / Diciembre El Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos (CPI, por sus siglas en inglés), aumentó.% en diciembre. A su interior, los alimentos se elevaron.%, mientras que los precios de la energía disminuyeron.% derivado de una caída en los precios de las gasolinas (-.7%). Sin estos factores que son los más volátiles, la inflación sería de.3%, pues se observaron incrementos en Alquiler (.%), Transporte (.3%) y Servicios médicos y de salud (.%). El CPI tuvo un incremento de.% en el último mes del año respecto a diciembre de 6. La inflación acumulada en 7 fue de.% superando por puntos 36 la meta del.% fijada por la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED). Estados Unidos: Seguro de Desempleo, 3-8 / Enero Al 6 de enero el número de solicitudes iniciales del seguro de desempleo, ajustadas por estacionalidad, se situó en 6 mil, aumentando en mil (.%) respecto a la semana anterior (cifra no revisada). El promedio móvil de cuatro semanas (medida menos volátil considerada un mejor indicador); fue de 5 mil 75, con un incremento de 9 mil en contraste con la semana previa. Economistas esperaban que los pedidos de subsidios por desempleo bajaran a 5 mil en la última semana, señal de que el mercado laboral se encuentra cerca del empleo pleno. Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo en Estados Unidos, solicitudes per. media móvil (solicitudes) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor. 8

9 . Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Enero Reservas Internacionales EEUU: Producción Industrial (FED) Indicadores del Sector Manufacturero Indicadores de Ocupación y Empleo Reservas Internacionales Indicador Global de la Actividad Económica Índice Nacional de Precios al Consumidor Indicadores de Empresas Comerciales EEUU: Indicadores Compuestos (The Conference Board) Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-Banxico) Indicadores de Ocupación y Empleo EEUU: PIB T7 (Oficina de Análisis Económico [BEA]) de febrero de febrero Indicadores de Reservas Internacionales Expectativas Empresariales Sistema de Indicadores Establecimientos con Cíclicos Programa IMMEX Confianza Empresarial Finanzas Públicas (SHCP) Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto Pedidos Manufactureros Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado Remesas Familiares EEUU: ISM Manufacturero Indicador Mensual del Reservas Internacionales Índice Nacional de Precios Actividad Industrial Consumo Privado en el al Consumidor Mercado Interior Inversión Fija Bruta Confianza del Consumidor Índice Nacional de Precios Productor Anuncio de Política Monetaria Balanza Comercial -cifras revisadas- (INEGI-Banxico) Reservas Internacionales EEUU: Precios al Consumidor (Departamento Indicadores de Ocupación y Empleo, Trimestral Febrero 8 EEUU: Producción Industrial (FED) 9