Año 24 - Edición Nº 906 Marzo de Regional Cuyo. Editorial Mendoza. Precios bajos de vinos comunes

Transcripción

1 Año - Edición Nº 9 Marzo de Regional Cuyo Editorial Mendoza Precios bajos de vinos comunes

2 Editorial Precios bajos en vinos comunes Síntesis En un contexto inflacionario, los precios de uvas tintas son los mismos de hace cinco años. Algo similar ocurre con los vinos de traslado, generando quejas por parte de los productores vitivinícolas. La clave está en el precio pagado por el consumidor. Si el precio del tetra está bajo, también ocurrirá lo mismo con su materia prima (uva y vino de traslado). Por qué vale menos el vino? Habiendo varias razones (stocks, control de precios, etc.), es interesante observar la historia vitivinícola argentina reciente. En la misma se muestra que los precios de los vinos pierden fuerza durante las recesiones. Además, cuando el dólar se abarata (costos crecientes en dicha moneda), los productores pierden participación en el precio final del vino. Sin embargo, también debe rescatarse que en los periodos de recuperación económica, se invierte la situación, con mejora en el precio del vino y en la participación de productores (sus precios aumentan fuertemente). Para, los pronósticos nacionales indican que continuarían la baja actividad económica y el atraso cambiario, ambas fuerzas jugando en contra de los precios de uvas y vinos. En uvas y vinos no tintos, habían sido una excepción puesto que, hasta, sus precios seguían al ritmo de la inflación. La causa había sido los buenos precios en dólares pagados por el jugo de uva (mostos). Pero estos precios han caído notoriamente, lo cual terminará impactando negativamente sobre uvas y vinos no tintos. Esta publicación es propiedad del Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL). Dirección Marcelo L. Capello. Dirección Nacional del Derecho de Autor Ley Nº 7 Nº, Registro de Propiedad Intelectual Nº (en trámite). ISSN Nº 7 79 (correo electrónico). Se autoriza la reproducción total o parcial citando la fuente. Sede Buenos Aires y domicilio legal: Viamonte, º piso B (CABN) Buenos Aires, Argentina. Tel.: ( ) 9 7. Sede Córdoba: Campillo 9 () Córdoba, Argentina. Tel.: ( ) 7 /. E mail: info@ieral.org ieralcordoba@ieral.org.

3 Un par de comentarios previos. Primero, en este informe, se tendrá en cuenta sólo los vinos genéricos que, aunque no han sido la estrella de la vitivinicultura argentina, representan dos tercios de los vinos elaborados en el país, y se destinan principalmente al mercado interno (en formato tetra y botella). Segundo, en nuestro análisis, el productor es aquel que produce la materia prima (uva y/o vinos de traslado ), que es vendida a grandes bodegas, que la utilizan para obtener su vino envasado, para así venderlo a distribuidoras o a los mismos consumidores. Materia prima Producto final Uvas Vino en tetra Vino de traslado. Precios bajos en vinos de mesa Desde hace cuatro años los precios de estas materias primas están cada vez más bajos. En una economía inflacionaria, como la argentina, la mayoría de los precios suben permanentemente. Entonces, cuándo un precio está bajo? Cuando viene aumentando a menor ritmo que el promedio de los otros precios. Es decir, cuando pierde poder de compra. Uvas y vinos tintos: desde el año el precio de uvas se ha mantenido estancado en un contexto inflacionario. Similar dinámica han seguido los vinos (a nivel de traslado). Antes eran los vinos comunes y ahora son los sin mención varietal o genéricos. A nivel internacional, se los identifica con los vinos de mesa. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

4 Dinámica del precio de materia prima para vino tinto en tetra base : año Vino de traslado Uva,,,7 Desde, los precios de uvas y vinos de traslado están estancados. Costo argentino Precio: datos Ene-Abr de c/año IERAL Mendoza, basado en Bolsa Comercio Mendoza Consecuentemente, ambos precios pierden poder de compra, y por ende, son considerados bajos. 9 7 Poder de compra del vino tinto común Precio Traslado - en $ de feb por litro,, IERAL Mendoza, basados en B. Comercio Mza,7 feb-7 feb-9 feb- feb- feb- El precio a febrero de este año era $,7. Con la misma moneda, el precio cinco años atrás, superaba los $,. Por qué le fue así? La clave está en el precio pagado por el consumidor. Recuérdese que la materia prima no vale por sí mismo, sino por el producto final que permiten elaborar. Si el vino en tetra se abarata, también le pasa lo mismo a la uva y al vino de traslado. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

5 Precios de vino tinto común $ de, por litro Vino en tetra (línea punteada) Vino de traslado (l. continua) 7 99 IERAL Mendoza, basado en Bolsa Comercio Mendoza y DEIE Además, llama la atención que en los periodos de bajos precios del vino, la materia prima cae aún más en poder de compra. Por ejemplo, en, el precio del vino en tetra aumentó un % promedio, mientras que el del vino de traslado sólo lo hizo en un % y la uva tinta común disminuyó un %. % % Rentabilidad vino común en tetra var% precios y costos - 9% % % % % % % % -% -% Vino tetra M. Obra Insumos Uva V. Traslado IERAL Mendoza, estimación basada en DEIE, M. Trabajo, Bolsa Com. Mza Una explicación está en que los otros costos (para elaborar, fraccionar y comercializar el vino) lo han hecho a un ritmo mayor. De esa manera, al afrontar esos mayores costos, las bodegas se quedan con menos fondos para pagar a los productores. Esto se traduce en una pérdida de participación de los productores en el precio del bien final. Por ejemplo, en, el precio del vino de traslado equivalía a un 7% del Lo mismo con los comercios (supermercados y otros), que tienen menos fondos para pagarles a las bodegas. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

6 vino en tetra, mientras que cuatro años después, dicha participación se redujo a menos del %. % % % % % % % % % Vino común tinto: participación de productores Participación del productor en precio final (barra) Precio final ($ de Dic por litro) (línea) Participación productor: precio vino de traslado / precio final IERAL Mendoza, basado en Bolsa Comercio de Mza, DEIE e INDEC. Precios bajos: una hipótesis con ciclos Cabe preguntarse por qué es bajo el precio pagado por los consumidores. Razones hay varias (excedentes vínicos, control de precios, etc.). También es conveniente tener presente la reciente historia vitivinícola argentina, que muestra al menos cuatro episodios similares. Todos estos casos coinciden con periodos recesivos en el país (que impacta negativamente sobre la demanda por vinos y sus precios). También coinciden con dólar oficial barato (es decir, costos crecientes en dólares). Esto último implica que los costos aumentan más que los ingresos de bodegas, y por ende, se quedan con menos fondos para pagar la materia prima. Así, se observa la menor participación de productores en las etapas recesivas. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

7 Vino común tinto: Participación de productores en el precio final Recesión inicios de los s Recesión Tequila (99) % % % % % % % Participación del productor en precio final (barra) Precio final ($ de Dic por litro) (línea) % % % % % % % % % % % 9% % % Recesión fin Convertibilidad Recesión Crisis internacional % % % % % % % % % % % % 999 % % % % % % % % % 7% % 7% 7 9 Participación productor: precio vino de traslado / precio final (tetra en góndola) Precio final: sin inflación, a $ de Dic por litro IERAL Mendoza, basado en Bolsa Comercio de Mza, DEIE e INDEC Sin embargo, es interesante señalar qué ocurre después, cuando se recupera la economía nacional. Todo lo contrario a lo anterior. Mejora la demanda por vinos y sus precios, y además, en tres de esos episodios, el dólar se encarece, por lo cual los otros costos aumentan a menor ritmo, permitiendo una importante recuperación en los precios de las materias primas. En estos periodos de bonanza los productores mejoran su participación. Qué esperamos para? Acorde a los pronósticos nacionales, la menor actividad económica y el atraso cambiario se mantendrían, por lo cual no es esperable que haya buenas noticias para los productos vitivinícolas. Tendrán que esperar para cuando haya algún cambio relevante en la política económica nacional. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

8 . Influencia de los stocks vínicos En general, cuando se produce más vino de lo que se vende, se acumulan stocks y caen los precios de los vinos. Totalmente razonable. Esta hipótesis se compatibiliza con la recién mencionada, la cual depende de los ciclos económicos? Bastante. En una recesión, no sólo se reduce la demanda por vinos, sino además, ante la falta de fondos, los productores pasan a ofrecer sus vinos de traslado. Se demandan menos vinos y se ofrecen más, dos fuerzas que juegan en contra de sus precios, y además se acumulan stocks. La situación inversa se da cuando se recupera la economía. 9 STOCKS meses de consumo (línea punteada) Vino Argentina (a fin de Mayo de c/año) PRECIO $ de Feb (l. continua) 7,9 7 7, * Precio (sin inflación): el del vino tinto de traslado IERAL Mendoza, basado en INV y Bolsa de Comercio Mza Igualmente, ha habido periodos en que han disminuido los stocks y aun así los precios no han mejorado. Por ejemplo, luego de una pobre cosecha en, los stocks a fin de mayo del año siguiente resultaron bajos, y aun así los precios de vinos de traslado continuaron perdiendo poder de compra. Las fuerzas nacionales (costos crecientes en dólares) predominaron. Juntando ambas hipótesis, las fuerzas macroeconómicas tienen mucho peso en el sector vitivinícola, el cual además se ve influido por los cambios en las cosechas de uva y en los stocks vínicos. Además, en los precios de uvas y vinos habían aumentado sustancialmente. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

9 . Una excepción en vinos comunes no tintos? En los puntos anteriores nos hemos referidos a los vinos tintos. Cuando pasamos a los vinos de otros colores, llamativamente sus precios han seguido el ritmo de la inflación, hasta el año pasado. 7 Dinámica del precio de materia prima para vino blanco en tetra base : año Vino de traslado Uva,,7 Costo argentino Precio: datos Ene-Abr de c/año : estimado con datos a Febrero IERAL Mendoza, basado en Bolsa Comercio Mendoza e Por qué la diferencia con los tintos? Una explicación es el rol de los mostos (jugo de uva). Para su elaboración, se utiliza principalmente uvas no tintas. El mosto llegó a tener muy buenos precios en dólares hace dos años atrás. Dinámica de poder de compra precios sin inflación- base : Año 7 Periodo Feb-Abr de cada año Vino Blanco Mosto Sulf. Uva blanca : estimado con datos a Febrero IERAL Mendoza, basado en Bolsa de Com. Mza Luego comenzaron a declinar, pero se compensaron con la devaluación de inicios de. Como el mosto rendía económicamente, esta fuerza se trasladó al precio de las Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

10 uvas blancas, e indirectamente al del vino blanco de traslado. Como se observa en el gráfico, uvas, vinos y mostos tienen similar dinámica en sus precios. Para este, se complicaría la situación. Sigue cayendo en dólares el precio del mosto, y además el dólar oficial se sigue atrasando respecto a la inflación. Por eso, el poder de compra del mosto cae notoriamente, y lo mismo ocurre con el vino blanco, y posiblemente la misma tendencia seguirá la uva blanca.. Comentarios finales Si no hay sorpresa, se espera otro año de bajos precios para los productores vitivinícolas. Como se demostró anteriormente, esos precios están muy sujetos a la situación macroeconómica del país. Le juega en contra la menor actividad económica y el atraso cambiario. Lo ideal sería lograr una economía con estabilidad en su ritmo de crecimiento (que no sea de grandes subas, seguido luego de recesión), y con estabilidad en su dólar (que no se atrase rápidamente). La historia argentina muestra que ese ideal no se logra tan fácilmente. No puede hacer nada el Gobierno? Pensando en materia de costos, sí puede hacer algo, aunque no rápidamente. Como se indicó en un informe anterior, una cuarta parte de su precio corresponde a impuestos (principalmente IVA, nacional, e Ingresos Brutos, provincial). Es claro que se paga impuestos como cualquier actividad, pero debe recordarse que la presión impositiva actual está en un record máximo. Hay margen para ayudar al productor vitivinícola. Actualmente, se han propuesto medidas que restrinjan la oferta de vinos, y amplíen su demanda. En cuanto a las primeras, está el mayor cupo de la cosecha que será destinada a mosto (%) 7. En una primera estimación, la oferta de mosto aumentaría al menos un %, y junto con sus bajos precios en dólares, se traducirá en muy bajos precios para los productores de su materia prima (mosto sulfitado y uvas no tintas). Por el lado de la demanda, se pretende subsidiar las exportaciones de vino comunes. Similar es el gráfico, si se consideran uvas rosadas y vinos rosados o criollos. Informe de Coyuntura de Mendoza, Marzo. Restringir la oferta puede empujar hacia arriba los precios, pero queda vino sin vender. Qué se hace con el excedente? 7 Se comenta que se podrían aplicar otras medidas, como prohibir el uso de algunas uvas comunes (cerezas y criollas) para la elaboración de vinos, y dejarlas solamente para mosto. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo

11 Acorde a comentarios bodegueros, el monto propuesto no alcanzaría para alentar dichas ventas externas. Un gobierno provincial con finanzas complicadas tiene poco margen para mejorar el panorama vitivinícola en un contexto adverso para las economías regionales. Informe de Coyuntural Regional Mendoza Marzo