Aspectos financieros a considerar en las

Transcripción

1 Aspectos financieros a considerar en las operaciones comerciales internacionales CONFERENCIA SOBRE RIESGO PAIS Vitoria-Gasteiz, 4 de Junio de 2013

2 El objetivo final es cobrar

3 Cómo ya sabemos: Caída brutal del mercado español Dificultades en el mercado europeo Crecimiento en países más lejanos más Crecimiento en países más lejanos más complicados financieramente

4 El análisis financiero se dificulta

5 EVOLUCION DE LA EXPORTACION 2012/2011 América Norte+Central +13% Distribución Europa p +8% UE 62 % Resto 6% 11% 9% América del Sur -4% 6% Asia UE -5% Resto -11% Africa +33% (Fuente Estacom) C.A.V. 6%

6 Crecimientos previstos Crecimiento de la población % Crecimiento del P.I.B Crecimiento de las exportaciones % 25% 95% 70% 75% Países en desarrollo y emergentes Países desarrollados Países en desarrollo y emergentes Países desarrollados Países en desarrollo y emergentes Países desarrollados Fuente: Roland Berger

7 G7 Crecimiento del P.I.B PAÍSES EMERGENTES USD 50.6 trillion USD 66.8 trillion + 2,4% USD 19 trillion + 7,1% +USD 49.7 trillion USD 31.6 trillion 2010 USD 17.1 trillion Fuente: Roland Berger

8 B.R.I.C. El P.I.B. de los BRIC crecerá a un ritmo superior al de los países desarrollados Las exportaciones crecerán a un ritmo similar. En 2030 el 36% del P.I.B. será generado por los BRIC frente al 18% actual

9 COOPERACION GLOBAL La globalización crecerá considerablemente en los próximos 20 años. Incremento del número de coaliciones i y redes internacionales i

10 Y además la divisa

11 Consecuencias: Mayor complejidad en el estudio financiero de las operaciones comerciales Dirección financiera Dirección comercial Aspectos contractuales fiscales aduaneros Aspectos contractuales, fiscales, aduaneros Cámara de Comercio

12 1.- Garantizar el cobro Conocimiento financiero del cliente: Riesgo País Análisis del cliente Utilizar herramientas disponibles, cercanas

13 1.2.- Utilizar los instrumentos de cobro adecuados: o Ventas recurrentes: - Transferencia Seguro de Crédito - LC/Crédito Documentario (confirmado o sin confirmar) o Ventas individuales: - Estudio financiero de la operación cobertura de impago: Single Risk /Crédito Suministrador - Medio de pago: Transferencia/LC Largo plazo: Crédito Comprador (Bienes de equipo/instalaciones) i

14 2.- Necesidades financieras del exportador: Cuanto - mejor atemos el cobro - más profundicemos en el estudio de la parte financiera de la operación Mayores posibilidades de obtener financiación i ió Para ello nos hemos de apoyar en: Aseguradora Entidad bancaria de confianza Atención al riesgo de resolución de contrato!

15 Avales internacionales: Pago anticipado i Licitación Técnico Riesgo España Si posible evitar banco local Asesoramiento texto, etc

16 3.- Posibles necesidades financieras del comprador: Requisito para obtener el contrato - Dificultades de financiación local Tipos altos - La competencia ofrece plazo de pago Estructurar la operación -- garantizando el cobro y, que sea la entidad financiera quien soporte la financiación Etdi Estudio previo conjunto (LC a 6 meses/crédito /Cédit Comprador)

17 4.- Divisa: Evolución del tipo de cambio Daily QEUR= Line; QEUR=; Bid(Last); 30/05/2013; 1,2983 USD/EUR ( ) 03/01/ /05/2013 (UTC) Price USD 1,55 1,5 1,45 1,4 DÓLAR / EURO 1,35 1,3 1,25 1, ,15 1,1 Fuente: 1,05 1 0,95 0, ,

18 Evolución del tipo de cambio Daily QEUR= Máxima 1,3458 Line; QEUR=; Bid(Last); 30/05/2013; 1,2983 USD/EUR ( ) 02/01/ /05/2013 (UTC) Price USD 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 DÓLAR / EURO -10% 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 Fuente: 1,24 Mínima 1,2061 VARIACION ANUAL % % Q Q Q Q Q Q ,23 1,22 1,

19 Evolución del tipo de cambio Daily QEURGBP= Line; QEURGBP=; Bid(Last); 30/05/2013; 0,8567 GBP/EUR ( ) 03/01/ /05/2013 (UTC) Price GBP 0,93 0,9 0,87 LIBRA / EURO 0,84 0,81 0,78 0,75 0,72 Fuente: 0, ,66 0,63 0,

20 Evolución del tipo de cambio Daily QEURGBP= Line; QEURGBP=; Bid(Last); 30/05/2013; 0,8571 Máxima 0,84935 GBP/EUR ( ) 03/01/ /05/2013 (UTC) Price GBP 0,865 0,86 0,855 0,85 0,845 LIBRA / EURO 0,84 0,835 0,83 0,825 0,82-8% 0,815 0,81 Fuente: Máxima 0,77789 VARIACION ANUAL % % Q Q Q Q Q Q , ,8 0,795 0,79 0,785 0,

21 Evolución del tipo de cambio Weekly QEURJPY= YEN/EUR ( ) Line; QEURJPY=; Bid(Last); 02/06/2013; 131,77 11/11/ /06/2013 (UTC) Price JPY YEN / EURO Fuente: Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

22 Evolución del tipo de cambio Daily QEURJPY= YEN/EUR ( ) Line; QEURJPY=;Bid(Last); 30/05/2013; 131,75 02/01/ /05/2013 (UTC) Price JPY YEN / EURO Máxima 114, Fuente: Mínima 94,31 +21% VARIACION ANUAL % % Q Q Q Q Q Q

23 5.- Implantaciones Internacionales: Necesidades financieras de las implantaciones: A corto plazo A largo plazo A la matriz A la filial Estructuración a largo de estas financiaciones Movilización de las ayudas disponibles Acuerdos con bancos locales 23

24 Conclusiones: Se cobra Se minimizan los riesgos.. La empresa es mejor riesgo más diversificado La empresa es más competitiva Ef Esfuerzo en gestión!

25 Eskerrik asko Muchas gracias