Valor de la mercancías: EUR Descuento: 2 % sobre = Valor al contado: = EUR. 98.

Transcripción

1 EJERCICIO 1 Valor: EUR Descuento p/p: 2 % Intereses: 10 % anual simple Valor de la mercancías: EUR Descuento: 2 % sobre = Valor al contado: = EUR x 0,10 x 6 = EUR Importe de la operación: = EUR Coste financiero: = EUR x = 2,9 % semestre EJERCICIO 2 Valor: Cambio spot: 0,975 /EUR Descuento: 2 % Intereses: 10 % 2,9 % x 2 = 5,8 % anual Valor mercancías: Valor en euros: x 0,975 = EUR Descuento 2 %: EUR Valor al contado en euros: = EUR x 0,10 x 6 = 4.777,50 EUR Valor de la operación: ,50 = ,50 EUR Coste financiero: , = 2.827,50 EUR , ,50 x = 2,9 % semestre EJERCICIO 3 Valor: Descuento: 2 % Tipo forward: 1,285 Tipo spot: 1,280 Libor: 3 % 2,9 % x 2 = 5,8 % anual Valor mercancías: Valor al contado en euros: / 1,280 = 78.5 EUR Descuento 2 %: Valor al contado: = x 0,04 x 6 = Importe a pagar al vencimiento: = Valor operación en euros: / 1,285 = ,88 EUR Coste financiero: , = - 335, EUR ,

2 -335, x = 0,43 % semestre 0,43 % x 2 = - 0,86 % anual - 0,78 % 1,280 1,285 1, = EJERCICIO 4 Valor Descuento: 2 % Euribor: 4 % Libor a 6 meses: 3 % Libor JPY a 6 meses: 0,85 % Cambio forward: 1,285 Cambio forward: 5,65 EUR/JPY Valor mercancías: Descuento 2 %: Valor al contado: A) FINANCIACIÓN EN EUROS: Valor en euros: / 1,285 = ,59 EUR ,59 x 0,05 x 6 = 1.906,61 EUR Valor operación: , ,61 = ,20 EUR B) FINANCIACIÓN EN : x 0,04 x 6 =1.960 Valor operación: = Valor de la operación en euros: / 1,285 = ,88 EUR C) FINANCIACIÓN EN YENES: Cambio cruzado: Cotización directa: 1 / 1,285 /EUR = 0, /EUR Cotización indirecta: 5,65 EUR/JPY 0, x 5,65 = 97, /JPY Valor en yenes: x 97, = ,91 JPY ,91 x 0,0185 x 6 =88.639,47 JPY Valor de la operación: , ,47 = ,38 JPY Valor de la operación en euros: ,38 /5,65 = ,04 EUR EJERCICIO 5 EUR Intereses: 6 % x 0,06 x 6 =3.000 EUR Valor de la operación: = EUR Coste financiero: 6 % anual

3 EJERCICIO 6 Descuento Euribor: 7 % Tipo spot: 1,218 Valor operación: Valor en euros: / 1,218 = ,81 EUR ,81 x 0,08 x 6 = 3.284,07 EUR Importe líquido que recibe: , ,07 = ,74 EUR A) Cambio al vencimiento: 1,230 Valor en euros: / 1,230 = ,81 EUR ,81 x 0,08 x 6 = 3.252,04 EUR Importe líquido que recibe: , ,03 = ,78 EUR Diferencia liquidación: , ,78 = 768,96 EUR Tendrá que devolver al banco: 768,96 EUR 1,218 1, = - 1,97 % Coste financiero: 8 % + 1,97 % = 9,97 % B) Cambio al vencimiento: 1,210 /EUR Valor en euros: / 1,210 = ,63 EUR ,63 x 0,08 x 6 = 3.305,79 EUR Importe líquido que recibe: , ,79 = ,84 EUR Diferencia liquidación: , ,84 = 521,11 EUR El banco tendrá que devolver: 521,11 EUR 1,218 1,210 1,31 % Coste financiero: 8 %- 1,31 % = 6,69 % 100 = C) Cambio al vencimiento: 1,218 /EUR 0 Coste financiero: 8 %

4 EJERCICIO 7 Descuento Euribor: 8 % Cambio: 1,205 Valor de la operación: Valor de la operación: /1,205 = ,55 EUR ,55 x 0,08 x 6 = 3.319,50 EUR Importe líquido: , ,50 = ,05 EUR Coste financiero de la operación: 2,13 % 1,218 1, = EJERCICIO 8 Descuento Euribor: 7 % Descuento Libor: 6,5 % Tipo spot: 1,218 EJERCICIO 9 Descuento Euribor: 7 % Descuento : 6,50 % Descuento CHF: 5,25 % Tipo spot : 1,218 Tipo spot CHF: 1,528 EUR/CHF Coste financiero: 8-2,13 = 5,87 % Cambio directo: x 0,075 x 6 Importe a recibir: = Coste financiero: 7,5 % = A) Sin seguro de cambio: Cambio cruzado: 1 / 1,218 = 0, /EUR 0, /EUR x 1,528 EUR/CHF = 1, CHF/ x 1, = 5.451,56 CHF 5.451,56 x 0,0625 x 6 = 3.920,36 CHF Líquido a recibir en CHF: 5.451, ,36 = 1.531,20 CHF Líquido en EUR: 1.531,20 / 1,528 = ,13 EUR Coste financiero: La diferencia de cambio dependerá del tipo de cambio del CHF a los 6 meses, momento de cobro del importador, en que el exportador recibirá los dólares que venderá en el mercado de contado y comprará los CHF para cancelar la deuda con el banco. B) Con seguro de cambio: Cambio cruzado: 1/1,230 = 0, , /EUR x 1,505EUR/CHF = 1, /CHF

5 x 1, = 2.357,72 CHF 2.357,72 x 0,0625 x 6 = 3.823,68 CHF Líquido a recibir en CHF: 2.357, ,68 = ,04 CHF Líquido en EUR: ,04 / 1,505 = ,16 EUR Coste financiero de la operación: Diferencia de cambio /EUR: 1, , , = Diferencia de cambio /EUR: 4,93 % EJERCICIO 10 EUR Financiación: Divisas () Libor: 6,5 % Euribor: 5 % Cambio spot: 1,218 Cambio forward: 1,270 EJERCICIO 11 Facturación: JPY Financiación yenes Spot: 7,60 EUR/JPY Forward: 8,57 EUR/JPY Libor: 0,95 % Vencimiento: 3 meses Coste financiero: 6,25 + 4,93 = 11,18 % x 1,270 = x 0,075 x 6 = 4.762,50 Líquido a percibir: ,50 = 2.237,50 Diferencia de cambio : 1,218 1,270 Coste financiero: 7,50 % - 8,54 % = - 1,04 % Facturación: JPY x 0,0195 x 3 = JPY 100 =- 8,54 % Valor de la operación: = JPY Valor de la operación en euros: / 8,57 = 7.815,78 EUR Diferencia de cambio : 7,60 8,57 7, =- 3,04 % EJERCICIO Facturación: JPY Financiación: euros Euribor: 5 % Cambio spot: 7,60 EUR/JPY Coste financiero: 1,95 % - 3,04 = - 1,09 % Valor operación: JPY Valor en euros: JPY / 7,60 = 7.836,99 EUR 7.836,99 x 0,06 x 3 = 117,55 EUR

6 Vencimiento: 3 meses Importe líquido que recibe: 7.836,99 117,55= 7.719,44 EUR A) Cambio al vencimiento: 8,34 EUR/JPY Valor en euros: JPY / 8,34 = 7.791,80 EUR 7.791,80 x 0,06 x 3 = 116,88 EUR Importe líquido que debió recibir: 7.791,80 116,88 = 7.674,92 EUR Diferencia liquidación: 7.674, ,44 = - 44,52 EUR Tendrá que devolver al banco: 44,52 EUR 7,60 8,34 7, = - 2,32 % Coste financiero: 6 % + 2,32 % = 8,32 % B) Cambio al vencimiento: 5,25 EUR/JPY Valor en euros: JPY / 5,25 = 7.984,03 EUR 7.984,03 x 0,06 x 3 = 119,76 EUR Importe líquido que debió recibir: 7.984,03 119,76 = 7.864,27 EUR Diferencia liquidación: 7.864, ,44 = 144,83 EUR El banco tendrá que devolver: 144,83 EUR 7,60 5,25 7,60 3 7,37 % Coste financiero: 6 %- 7,37 % = - 1,37 % 100 = C) Cambio al vencimiento: 7,60 EUR/JPY 0 Coste financiero: 6 %