FECU AFP - IFRS ENERO SEPTIEMBRE 2011 PESO CHILENO INDIVIDUAL ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES MODELO SOCIEDAD ANONIMA

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1 FECU AFP - IFRS 1.00 IDENTIFICACION 1.01 Razón Social : ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES MODELO SOCIEDAD ANONIMA 1.02 RUT Sociedad : Fecha de Inicio : 1 ENERO Fecha de Cierre : 30 SEPTIEMBRE Tipo de Moneda : PESO CHILENO 1.06 Tipo de Estados Financ : INDIVIDUAL 1.07 Expresión de cifras : M$ SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES

2 Superintendencia de Pensiones 2.01 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ACTIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social Tipo de estado I Expresión de cifras M$ RUT AFP MODELO Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Nº de Nota Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) ACTIVOS M$ M$ ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalentes al efectivo Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Activos financieros disponibles para la venta Otros activos financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios Activos de coberturas Activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía Pagos Anticipados Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Otros Activos corrientes Subtotal activos corrientes Activos no corrientes y grupos en desapropiación, mantenidos para la venta TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES Encaje Activos financieros disponibles para la venta Otros activos financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación Activos intangibles, Neto Propiedades, planta y equipo, Neto Propiedades de inversión Activos por impuestos diferidos Activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía Activos de cobertura Pagos anticipados Efectivo de utilización restringida o afectados en garantía Otros activos, no corrientes TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS Página 1

3 Superintendencia de Pensiones 2.01 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PASIVO Y PATRIMONIO ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social Tipo de estado I Expresión de cifras M$ RUT AFP MODELO Nº de Nota Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) M$ M$ PASIVOS Y PATRIMONIO NETO PASIVOS CORRIENTES Préstamos que devengan Intereses Préstamos Recibidos que no generan Intereses Otros pasivos financieros Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Provisiones Cuentas por pagar por impuestos corrientes Otros pasivos corrientes Ingresos diferidos Obligación por beneficios post empleo Pasivos de cobertura Pasivos acumulados (o devengados) Subtotal pasivos corrientes Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES Préstamos que devengan intereses Préstamos recibidos que no generan intereses Otros pasivos financieros Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Provisiones Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos no corrientes Ingresos diferidos Obligación por beneficios post empleo Pasivos de cobertura TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES PATRIMONIO NETO Capital emitido Acciones propias en cartera Otras reservas Resultados retenidos (ganancias o pérdidas acumuladas) Total patrimonio atribuible a los accionistas Participación minoritaria TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS Página 2

4 Superintendencia de Pensiones 2.02 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES A) ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADOS FINANCIEROS Razón social Tipo de moneda P AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ N de Nota Ejercicio Ejercicio Actual Anterior al al M$ M$ Ingresos ordinarios Rentabilidad del Encaje Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) Gastos de personal (menos) Depreciación y amortización (menos) Pérdidas por deterioro (Reversiones), neto (menos) Investigación y desarrollo (menos) Costos de reestructuración (menos) Otros gastos varios de operación (menos) Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta Costos financieros (menos) Ganancia (pérdida) procedente de inversiones Plusvalía negativa inmediatamente reconocida (menos) Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación Diferencias de cambio Resultados por unidades de reajuste Otros ingresos distintos de los de operación Otros gastos distintos de los de operación (menos) Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) de actividades continuadas, después de impuesto Ganancia (pérdida) de operaciones descontinuadas, neta de impuesto Ganancia (pérdida) Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria Ganancia (pérdida) GANANCIA (PÉRDIDA) POR ACCIÓN Acciones comunes: Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Descontinuadas Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas -36,98-367, Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción -36,98-367,42 Acciones comunes diluidas: Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Descontinuadas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción 0 0 Página 3

5 Superintendencia de Pensiones 2.02 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES B) ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADOS FINANCIEROS Razón social Tipo de moneda P AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ N de Nota Ejercicio Ejercicio Actual Anterior al al M$ M$ Ganancia (Pérdida) Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos Activos financieros disponibles para la venta Cobertura de flujo de caja Variaciones de valor razonable de otros activos Ajustes por conversión Ajustes de coligadas 0 0 Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones Otros ajustes al patrimonio neto 0 0 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Total resultado de ingresos y gastos integrales Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a: Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas de la Administradora Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones minoritarias Total resultado de ingresos y gastos integrales Página 4

6 Página 5 Superintendencia de Pensiones 2.03 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Tipo de moneda P Razón social Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ AFP MODELO Cambios en Capital Emitido Acciones ordinarias Acciones preferentes Cambios en otras reservas Nº de Nota Capital en acciones Prima de emisión Capital en acciones Prima de emisión Reservas de Opciones Reservas para dividendos propuestos Reservas legales y estatutarias Reservas de Conversión Reservas de revaluación Reservas de cobertura Reservas de disponibles para la venta Ingreso acumulado (gasto) relativo a activos no corrientes y grupos en desapropiaci ón mantenidos para la venta Otras reservas varias Cambios en acciones propias en cartera Cambios en resultados retenidos (pérdidas acumuladas) Cambios en patrimonio neto atribuible a los tenedores de Saldo inicial ejercicio actual 01/01/ Ajustes de ejercicios anteriores Errores en ejercicio anterior que afectan al patrimonio neto Cambio en política contable que afecta al patrimonio neto instrumentos de patrimonio neto de controladora, total Cambios en participaci ones minoritari as Cambios en patrimonio neto, total Ajustes de ejercicios anteriores Saldo inicial reexpresado Cambios Total resultado de ingresos y gastos integrales Ganancia y pérdida Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos Activos financieros disponibles para la venta Cobertura de flujo de caja Variaciones de valor razonable de otros activos Ajustes por conversión Ajustes de coligadas Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones Otros ajustes al patrimonio neto Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Total otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Incremento (Disminución) en patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios Emisión de acciones ordinarias Emisión de acciones preferentes Emisión de certificados de opciones para compra de acciones (warrants) como contraprestación Ejercicio de opciones, derechos o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Expiración de opciones o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Adquisición de acciones propias cartera Cancelación de acciones propias en cartera Conversión de deuda en patrimonio neto Dividendos Emisión de acciones liberadas de pago Reducción de capital Reclasificación de instrumentos financieros desde patrimonio neto hacia pasivo Reclasificación de instrumentos financieros desde pasivo hacia patrimonio neto Transferencias desde prima de emisión Transferencias a (desde) resultados retenidos Otro incremento (decremento) en patrimonio neto Saldo final período actual 30/09/

7 Página 5 Superintendencia de Pensiones 2.03 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Tipo de moneda P Razón social Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ AFP MODELO Cambios en Capital Emitido Acciones ordinarias Acciones preferentes Cambios en otras reservas Nº de Nota Capital en acciones Prima de emisión Capital en acciones Prima de emisión Reservas de Opciones Reservas para dividendos propuestos Reservas legales y estatutarias Reservas de Conversión Reservas de revaluación Reservas de cobertura Reservas de disponibles para la venta Ingreso acumulado (gasto) relativo a activos no corrientes y grupos en desapropiaci ón mantenidos para la venta Otras reservas varias Cambios en acciones propias en cartera Cambios en resultados retenidos (pérdidas acumuladas) Cambios en patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de controladora, total Cambios en participaci ones minoritari as Cambios en patrimonio neto, total Saldo inicial ejercicio al 01/01/ Ajustes de ejercicios anteriores Errores en ejercicio anterior que afectan al patrimonio neto Cambio en política contable que afecta al patrimonio neto Ajustes de ejercicios anteriores Saldo inicial reexpresado Cambios Total resultado de ingresos y gastos integrales Ganancia y pérdida Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos Activos financieros disponibles para la venta Cobertura de flujo de caja Variaciones de valor razonable de otros activos Ajustes por conversión Ajustes de coligadas Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones Otros ajustes al patrimonio neto Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Total otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto Incremento (Disminución) en patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios Emisión de acciones ordinarias Emisión de acciones preferentes Emisión de certificados de opciones para compra de acciones (warrants) como contraprestación Ejercicio de opciones, derechos o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Expiración de opciones o certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Adquisición de acciones propias Venta de acciones propias en cartera Cancelación de acciones propias en cartera Conversión de deuda en patrimonio neto Dividendos Emisión de acciones liberadas de pago Reducción de capital Reclasificación de instrumentos financieros desde patrimonio neto hacia pasivo Reclasificación de instrumentos financieros desde pasivo hacia patrimonio neto Transferencias desde prima de emisión Transferencias a (desde) resultados retenidos Otro incremento (decremento) en patrimonio neto Saldo final período actual 30/09/

8 Página 6 Superintendencia de Pensiones 2.04 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADOS FINANCIEROS Flujos de efectivo de (utilizados en) operaciones Tipo de moneda P Razón Social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Método del Estado de flujo de efectivo D Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Actual Anterior al al M$ M$ Ingresos por comisiones Pagos a proveedores Primas pagadas Remuneraciones pagadas Pagos por desembolsos por reestructuración Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado Otros cobros de operaciones Otros pagos de operaciones Flujos de efectivo de (utilizados en) operaciones Flujos de efectivo de (utilizados en) otras actividades de operación Nº de Nota Importes recibidos por dividendos clasificados como de operación Pagos por dividendos clasificados como de operaciones Importes recibidos por intereses clasificados como de operación Pagos por intereses clasificados como de operaciones Importes recibidos por impuestos a las ganancias Pagos por impuestos a las ganancias Otras entradas procedentes de otras actividades de operación Otras salidas procedentes de otras actividades de operación Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operación Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión Importes recibidos por desapropiación de propiedades, planta y equipo Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje Importes recibidos por desapropiación de activos intangibles Importes recibidos por desapropiación de propiedades de inversión Importes recibidos por desapropiación de filiales, neto del efectivo desapropiado Importes recibidos por desapropiación de coligadas Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos consolidados proporcionalmente, neto del efectivo desapropiado 0 0 Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos no consolidados proporcionalmente Importes recibidos por desapropiación de otros activos financieros Importes recibidos por desapropiación de activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Importes recibidos por desapropiación de otros activos Reembolso de anticipos de préstamos de efectivo y préstamos recibidos Otros flujos de efectivo generados por actividades de inversión Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión Importes recibidos por dividendos clasificados como de inversión Importes recibidos por intereses recibidos clasificados como de inversión Incorporación de propiedad, planta y equipo Pagos para adquirir propiedades de inversión Pagos para adquirir cuotas Encaje Pagos para adquirir activos intangibles Pagos para adquirir filiales Pagos para adquirir coligadas Pagos para adquirir negocios conjuntos Préstamos a empresas relacionadas Préstamos a entidades no relacionadas Pagos para adquirir otros activos financieros Pagos para adquirir activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Otros desembolsos de inversión Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión

9 Superintendencia de Pensiones 2.04 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADOS FINANCIEROS Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento Tipo de moneda P Razón Social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Método del Estado de flujo de efectivo D Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Actual Anterior al al M$ M$ Importes recibidos por emisión de instrumentos de patrimonio neto Importes recibidos por emisión de acciones propias en cartera Obtención de préstamos Importes recibidos por emisión de otros pasivos financieros Préstamos de entidades relacionadas Ingresos por otras fuentes de financiamiento Adquisición de acciones propias Pagos de préstamos Pagos de otros pasivos financieros Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Pagos de préstamos a entidades relacionadas Pagos por intereses clasificados como financieros Pagos por dividendos a participaciones minoritarias Pagos de dividendos por la entidad que informa Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento Nº de Nota Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 Efecto de los cambios del alcance de la consolidación en efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 Efectivo y equivalentes al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo inicial Efectivo y equivalentes al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo final Página 7

10 Superintendencia de Pensiones ESTADOS FINANCIEROS 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS I) PATRIMONIO NETO MANTENIDO POR LA ADMINISTRADORA (Art. 24 del D.L. Nº de 1980) Tipo de Moneda P Razón Social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Actual Anterior al al M$ M$ Total patrimonio contable (Más) Acreencias en entidades relacionadas corrientes (Menos) Inversiones corrientes en entidades relacionadas (Menos) Acreencias no corrientes en entidades relacionadas (Menos) Inversiones no corrientes en entidades relacionadas (Menos) Inversión en sociedades anónimas que complementan el giro (Menos) 0 0 Inversión en sociedades anónimas que administran carteras de recursos previsionales (Menos) Inversión en empresas de depósitos de valores (Menos) Plusvalía comprada (Menos) 0 0 PATRIMONIO NETO MANTENIDO POR LA ADMINISTRADORA (Art. 24 del D.L. Nº de 1980) CÁLCULO DEL CAPITAL MÍNIMO EN UNIDADES DE FOMENTO PATRIMONIO NETO MANTENIDO EXPRESADO EN UNIDADES DE FOMENTO CAPITAL MÍNIMO REQUERIDO EN UNIDADES DE FOMENTO SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE CAPITAL EN UNIDADES DE FOMENTO NÚMERO TOTAL DE AFILIADOS A LA ADMINISTRADORA Página 8

11 Página 9 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS II) DETALLE DE INGRESOS POR COMISIÓN Tipo de Moneda P Tipo de estado I Razón Social Expresión de cifras M$ RUT AFP MODELO A. INGRESOS POR COMISIONES al al al al al al al al al al al al COMISIONES M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Comisión por acreditaciones obligatorias Comisión por retiros programados Comisión por rentas temporales Comisión por administración de ahorro voluntario TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D Comisión por administración de ahorro previsional voluntario Comisión por administración de ahorro previsional voluntario colectivo Comisión por acreditación de cotizaciones de afiliados voluntarios Comisión por acreditación por aportes de indemnización Comisión por aclaración y traspaso de rezagos de cuentas traspasadas Otras comisiones INGRESOS POR COMISIONES TOTALES TIPO E TOTALES Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS ii) DETALLE DE INGRESOS POR COMISIÓN Tipo de Moneda P Tipo de estado I Razón Social Expresión de cifras M$ RUT AFP MODELO B. CONCILIACIÓN DE INGRESOS POR COMISIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D al al al al al al al al al al al al M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ COMISIONES PAGADAS POR LOS FONDOS DE PENSIONES Comisiones pagadas por otras instituciones Comisiones traspasadas desde otras Administradoras Comisiones devengadas por la Administradora durante el ejercicio, pendiente de cobro al Fondo de Pensiones Otras (más) Comisiones traspasadas a otras Administradoras Comisiones devengadas por la Administradora durante el ejercicio anterior y cobradas durante el ejercicio actual Otras (menos) INGRESOS POR COMISIONES TOTALES TIPO E TOTALES

12 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS III) DETERMINACIÓN DE ACTIVOS Y RESULTADOS NETOS DE ENCAJE E INVERSIONES EN SOCIEDADES A. ACTIVOS NETO DE ENCAJE E INVERSIONES EN SOCIEDADES Tipo de moneda P Razón social Tipo de estado I Expresión de cifras M$ RUT AFP MODELO al al ACTIVOS Nº de Nota M$ M$ TOTAL ACTIVOS Encaje Inversiones en empresas de depósitos de valores 0 Inversiones en sociedades anónimas filiales que administren carteras de recursos previsionales 0 Inversiones en sociedades anónimas filiales que presten servicios o invierten en el extranjero Inversiones en otras sociedades TOTAL ACTIVO NETO Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS III) DETERMINACIÓN DE ACTIVOS Y RESULTADOS NETOS DE ENCAJE E INVERSIONES EN SOCIEDADES B. RESULTADO NETO DE RENTABILIDADES DEL ENCAJE Y DE INVERSIONES EN SOCIEDADES Tipo de moneda P Razón social Tipo de estado I Expresión de cifras M$ RUT AFP MODELO al al ACTIVOS Nº de Nota M$ M$ GANANCIA (PÉRDIDA) Rentabilidad del Encaje Utilidad (pérdida) en empresas de depósitos de valores 0 0 Utilidad (pérdida) en sociedades anónimas filiales que administren cartera de recursos previsionales 0 0 Utilidad (pérdida) en sociedades anónimas filiales que presten servicios o invierten en el extranjero Utilidad (pérdida) por inversión en otras sociedades Otros ingresos extraordinarios 0 0 GANANCIAS (PÉRDIDAS) LIBRE DE RESULTADO DEL ENCAJE E INVERSIONES RELACIONADAS Página 10

13 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS IV) INFORMACIÓN GENERAL, ADMINISTRACIÓN Y PROPIEDAD Nombre AFP MODELO S.A. RUT Fecha de la información Identificación Razón Social de la Administradora AFP MODELO S.A Fecha a la que corresponde la información (día-mes-año)30/09/ Número de autorización que autoriza su existencia E Fecha de resolución que autoriza su existencia 02-Feb RUT Teléfono Domicilio Legal Avda. del Condor Norte 844 Of Casilla Ciudad Santiago Región Metropolitana Domicilio Administrativo Avda. del Condor Norte 844 Of Ciudad Santiago Región Metropolitana Fax Página web Administración Nombre RUT Representante legal Juan Pablo Coeymans Moreno Gerente general Juan Pablo Coeymans Moreno Presidente Pablo Izquierdo Walker Vicepresidente Juan Enrique Coeymans Avaria Director Gonzalo Lira Valdés Director Ricardo Edwards Vial Director Felipe Matta Navarro Director Director Director Suplente Director Suplente Propiedad Accionista (Nombre) RUT Nº de acciones Porcentaje Inversiones Atlantico Ltda ,99% Inversiones La Letau Ltda ,01% Otra información Datos Total accionistas Número de trabajadores Número de vendedores Compañías de seguro 9 Nombre RUT Banchile Seguros de Vida S.A Compañía de Seguros Vida Cámara S.A BBVA Seguros de Vida S.A Euroamerica Seguros de Vida S.A Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A Seguros de Vida Security Previsión S.A Ohio National Seguros de Vida S.A Rigel Seguros de Vida S.A K Datos Página 11

14 Página 12 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS V) CLASES DE ACTIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda Razón social P AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) (3) M$ M$ Clases de activos Clases de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo en caja Saldos en bancos Bancos de uso general Banco pago de beneficios Banco recaudación Banco pago de retiros de ahorros voluntarios y de ahorro de indemnización Otro efectivo y equivalente al efectivo Clases de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, instrumentos de patrimonio Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, fondos mutuos Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, instrumentos de deuda Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, otros Clases de activos financieros disponibles para la venta Activos financieros disponibles para la venta Activos financieros disponibles para la venta, instrumentos de patrimonio Activos financieros disponibles para la venta, fondos mutuos Activos financieros disponibles para la venta, instrumentos de deuda Activos financieros disponibles para la venta, otros corrientes Activos financieros disponibles para la venta Activos financieros disponibles para la venta, instrumentos de patrimonio Activos financieros disponibles para la venta, fondos mutuos Activos financieros disponibles para la venta, instrumentos de deuda Activos financieros disponibles para la venta, otros Clases de Encaje Encaje Encaje Fondo de Pensiones Tipo A Encaje Fondo de Pensiones Tipo B Encaje Fondo de Pensiones Tipo C Encaje Fondo de Pensiones Tipo D Encaje Fondo de Pensiones Tipo E Clases de otros activos financieros Otros activos financieros Activos financieros mantenidos al vencimiento Otros activos financieros Otros activos financieros (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS

15 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS V) CLASES DE ACTIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) (3) M$ M$ Clases de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto, corriente Deudores comerciales, neto Comisiones por cobrar Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones Cuentas por cobrar a las compañías de seguros Cuentas por cobrar al Estado Otras cuentas por cobrar, neto Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Deudores comerciales, neto Cuentas por cobrar a las compañías de seguros Otras cuentas por cobrar, neto Clases de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto Deudores comerciales, bruto Comisiones por cobrar, bruto Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones, bruto Cuentas por cobrar a las compañías de seguros, bruto Cuentas por cobrar al Estado, bruto Otras cuentas por cobrar, bruto Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto Deudores comerciales, bruto Cuentas por cobrar a las compañías de seguros, bruto Otras cuentas por cobrar, bruto Clases de deterioro debido a deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Deterioro por deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Deudores comerciales, deterioro por deudas incobrables o de dudoso cobro Comisiones por cobrar, deterioro por comisiones por cobrar de dudoso cobro Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones, deterioro por cuentas de dudoso cobro Cuentas por cobrar a las compañías de seguros, deterioro por cuentas de dudoso cobro Cuentas por cobrar al estado, deterioro por cuentas de dudoso cobro Otras cuentas por cobrar, deterioro por deudas incobrables o de dudoso cobro Deterioro por deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Deudores comerciales, deterioro por deudas incobrables o de dudoso cobro Cuentas por cobrar a las compañías de seguros, deterioro por cuentas de dudoso cobro Otras cuentas por cobrar, deterioro por deudas incobrables o de dudoso cobro (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS Página 13

16 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS V) CLASES DE ACTIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda Razón social P AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) (3) M$ M$ Clases de cuentas por cobrar a entidades relacionadas Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Cuentas por cobrar a entidades relacionadas relativas al giro de la Administradora Cuentas por cobrar a entidades relacionadas que no corresponden al giro de la Administradora Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Cuentas por cobrar a entidades relacionadas relativas al giro de la Administradora Cuentas por cobrar a entidades relacionadas que no corresponden al giro de la Administradora Clases de inventarios Inventarios Mercaderías Otros inventarios Clases de inversiones contabilizadas por el método de la participación Inversiones contabilizadas por el método de la participación Inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación Otras Inversiones contabilizadas por el método de participación Clases de activos intangibles, neto, vida finita y vida indefinida Activos intangibles, neto Activos intangibles de vida finita, neto Activos intangibles de vida indefinida, neto Plusvalía adquirida, neto Activos intangibles identificables, neto Costos de desarrollo, neto Patentes, marcas registradas y otros derechos, neto Programas informáticos, neto Otros activos intangibles identificables, neto Clases de activos intangibles, bruto Activos intangibles, bruto Activos intangibles de vida finita, bruto Plusvalía adquirida, bruto Activos intangibles identificables, bruto Costos de desarrollo, bruto Patentes, marcas registradas y otros derechos, bruto Programas informáticos, bruto Otros activos intangibles identificables, bruto (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS Página 14

17 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS V) CLASES DE ACTIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda Razón social P AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) (3) M$ M$ Clases de amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles de vida finita Deterioro de valor acumulado, plusvalía adquirida Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles identificables Amortización acumulada y deterioro del valor, costos de desarrollo Amortización acumulada y deterioro del valor, patentes, marcas registradas y otros derechos Amortización acumulada y deterioro del valor, programas informáticos Amortización acumulada y deterioro del valor, otros activos intangibles identificables Clases de propiedades, planta y equipo, neto Propiedades, planta y equipo, neto Construcción en curso, neto Terrenos, neto Edificios, neto Planta y equipo, neto Equipamiento de tecnologías de la información, neto Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehículos de motor, neto Mejoras de bienes arrendados, neto Otras propiedades, planta y equipo, neto Clases de propiedades, planta y equipo, bruto Propiedades, planta y equipo, bruto Construcción en curso, bruto Terrenos, bruto Edificios, bruto Planta y equipo, bruto Equipamiento de tecnologías de la información, bruto Instalaciones fijas y accesorios, bruto Vehículos de motor, bruto Mejoras de bienes arrendados, bruto Otras propiedades, planta y equipo, bruto (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS Página 15

18 Página 16 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS V) CLASES DE ACTIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda Razón social P AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) (3) M$ M$ Clases de depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo Depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo Deterioro del valor aumulado, construcción en curso Deterioro del valor acumulado, terrenos Depreciación acumulada y deterioro del valor, edificios Depreciación acumulada y deterioro del valor, planta y equipo Depreciación acumulada y deterioro del valor, equipamiento de tecnologías de la información Depreciación acumulada y deterioro del valor, instalaciones fijas y accesorios Depreciación acumulada y deterioro del valor, vehículos de motor Depreciación acumulada y deterioro del valor, mejoras de los bienes arrendados Depreciación acumulada y deterioro del valor, otros Clases de propiedades de inversión Propiedades de inversión, neto, modelo del costo Propiedades de inversión, bruto, modelo del costo Depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades de inversión, modelo del costo Clases de activos de cobertura Activos de cobertura Activos de cobertura, derivados de patrimonio neto Activos de cobertura, derivados de tasa de interés Activos de cobertura, derivados de moneda extranjera Activos de cobertura, derivados crediticios Activos de cobertura, otros derivados Activos de cobertura, no derivados Activos de cobertura, micro-cobertura Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de valor razonable Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de la inversión neta en negocio en el extranjero Activos de cobertura, cobertura del valor razonable del riesgo de tasa de interés Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo del riesgo de tasa de interés Otros activos de cobertura (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS

19 Página 17 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS V) CLASES DE ACTIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda Razón social P AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) (3) M$ M$ Activos de cobertura Activos de cobertura, derivados de patrimonio neto Activos de cobertura, derivados de tasa de interés Activos de cobertura, derivados de moneda extranjera Activos de cobertura, derivados crediticios Activos de cobertura, otros derivados Activos de cobertura, no derivados Activos de cobertura, micro-cobertura Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de valor razonable Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de la inversión neta en negocio en el extranjero Activos de cobertura, cobertura del valor razonable del riesgo de tasa de interés Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo del riesgo de tasa de interés Otros activos de cobertura Clases de activos por impuestos Activos por impuestos Cuentas por cobrar por impuestos Activos por impuestos diferidos Clases de activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía Activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía Activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía Clases de pagos anticipados Pagos anticipados Pagos anticipados Clases de efectivo de utilización restringida o afectados en garantía Efectivo de utilización restringida o afectados en garantía Clases de otros activos Otros activos, corrientes Activo por servicio de administración de activos financieros Materiales preciosos, bienes y materias primas cotizadas Otros activos varios Otros activos, no corrientes Activo por servicio de administración de activos financieros Materiales preciosos, bienes y materias primas cotizadas Otros activos varios Clases de activos no corientes y grupos de desapropiación, mantenidos para la venta Activos no corrientes y grupos en desapropiación, mantenidos para la venta (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS

20 Superintendencia de Pensiones 205 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VI) CLASES DE PASIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) M$ M$ Clases de pasivos Clases de préstamos que acumulan (devengan) intereses Préstamos que devengan Intereses Préstamos bancarios Obligaciones no garantizadas Obligaciones garantizadas Préstamos convertibles Capital emitido, acciones clasificadas como pasivos Arrendamiento financiero Sobregiro bancario Otros préstamos Préstamos que devengan intereses Préstamos bancarios Obligaciones no garantizadas Obligaciones garantizadas Préstamos convertibles Capital emitido, acciones clasificadas como pasivos Arrendamiento financiero Sobregiro bancario Otros préstamos Clases de préstamos sin intereses Préstamos recibidos que no generan intereses Préstamos recibidos que no generan intereses Clases de otros pasivos financieros Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros Clases de acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Acreedores comerciales Cuentas por pagar a los Fondos de Pensiones Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud Pensiones por pagar Recaudación por aclarar Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso Cuentas por pagar a las compañías de seguros Cuentas por pagar a otras AFP Retención a pensionados Pasivos de arrendamientos Otras cuentas por pagar Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Acreedores comerciales Cuentas por pagar a las compañías de seguros Pasivos de arrendamientos Otras cuentas por pagar (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS Página 18

21 Superintendencia de Pensiones 205 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VI) CLASES DE PASIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) M$ M$ Clases de cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar a entidades relacionadas relativas la giro de la Administradora Cuentas por pagar a entidades relacionadas que no corresponden al giro de la Adminsitradora Cuentas por pagar a entidades relacionadas Cuentas por pagar a entidades relacionadas relativas la giro de la Administradora Cuentas por pagar a entidades relacionadas que no corresponden al giro de la Adminsitradora Clases de provisiones Provisiones Provisión por siniestralidad Provisión por garantía Provisión por reestructuración Provisión de reclamaciones legales Provisión por contratos onerosos Desmantelamiento, costos de restauración y rehabilitación Participación en utilidades y bonos Otras provisiones Provisiones, no corriente Provisión por garantía Provisión por reestructuración Provisión de reclamaciones legales Provisión por contratos onerosos Desmantelamiento, costos de restauración y rehabilitación Participación en utilidades y bonos Otras provisiones Clases de pasivos por impuestos Pasivos por impuestos Cuentas por pagar por impuestos corrientes Impuesto a la Renta Otros impuestos corrientes Pasivos por impuestos diferidos Clases de otros pasivos Otros pasivos corrientes Pasivo por servicio de administarción de activos financieros Otros pasivos varios Otros pasivos no corrientes Pasivo por servicio de administarción de activos financieros Otros pasivos varios Clases de ingresos diferidos Ingresos diferidos Subvenciones del gobierno Otros ingresos diferidos Ingresos diferidos Subvenciones del gobierno Otros ingresos diferidos (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS Página 19

22 Página 20 Superintendencia de Pensiones 205 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VI) CLASES DE PASIVOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Ejercicio Balance al Inicio Actual Anterior 01/01/2009 al al (1) (2) M$ M$ Clases de obligaciones por beneficios post empleo Obligación por beneficios post empleo Obligación por beneficios post empleo Clases de pasivos de cobertura Pasivos de cobertura Pasivos de cobertura, derivados de patrimonio neto Pasivos de cobertura, derivados de tasa de interés Pasivos de cobertura, derivados de moneda extranjera Pasivos de cobertura, derivados crediticios Pasivos de cobertura, otros derivados Pasivos de cobertura, no derivados Pasivos de cobertura, micro-cobertura Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del valor razonable Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de inversión neta en operación en el extranjero Pasivos de cobertura, cobertura del valor razonable del riesgo de tasa de interés Pasivos de cobertura, cobertura de flujo de efectivo del riesgo de tasa de interés Otros pasivos de cobertura Pasivos de cobertura Pasivos de cobertura, derivados de patrimonio neto Pasivos de cobertura, derivados de tasa de interés Pasivos de cobertura, derivados de moneda extranjera Pasivos de cobertura, derivados crediticios Pasivos de cobertura, otros derivados Pasivos de cobertura, no derivados Pasivos de cobertura, micro-cobertura Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del valor razonable Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de inversión neta en operación en el extranjero Pasivos de cobertura, cobertura del valor razonable del riesgo de tasa de interés Pasivos de cobertura, cobertura de flujo de efectivo del riesgo de tasa de interés Otros pasivos de cobertura Clases de pasivos acumulados (o devengados) Pasivos acumulados (o devengados) Intereses por pagar Gastos de personal acumulados (o devengados) y otras cantidades por pagar a los empleados Pasivos administrativos acumulados (o devengados) Otros pasivos acumulados (o devengados) Clases de pasivos incluidos en grupos de desapropiación, mantenidos para la venta Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS

23 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VII) CLASES DE PATRIMONIO NETO ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ al al Balance al Inicio M$ M$ 01/01/2009 (1) (2) Clases de patrimonio neto Clases de capital emitido Capital pagado Capital en acciones Capital en acciones, acciones ordinarias Capital en acciones, acciones preferentes Prima de emisión Prima de emisión. acciones ordinarias Prima de emisión, acciones preferentes Clases de acciones propias en cartera Acciones propias en cartera Clases de reservas Otras reservas Reservas por capital rescatado Reservas de fusión Reservas de opciones Reservas de certificados de opciones para compra de acciones (warrants) Reservas para dividendos propuestos Reservas legales y estatutarias Reservas de conversion Reservas de revaluación Reservas de cobertura Reservas de disponibles para la venta Ingreso acumulado (gasto) relativo a activos no corrientes y grupos en desparopiación mantenidos para la venta Otras reservas varias Clases de resultados retenidos (pérdidas acumuladas) Resultados retenidos (ganancias o pérdidas acumuladas) Reservas futuros dividendos Utilidades acumuladas Pérdidas acumuladas Ganancia (pérdida) Dividendos provisorios Clases de patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz Clases de participación minoritaria Participación minoritaria (1) Saldo de inicio del período anterior cuando presente comparativo en el caso de primera adopción o cambios contables retrospectivos (2) Saldo de inicio del ejercicio 2009 de las Administradoras de Fondos de Pensiones bajo norma IFRS (3) Se utilizará cuando corresponda aplicar una politica retroactivamente o se efectúe en forma retroactiva la reexpresión de los items de los estados o cuando reclasifique cuentas en los estados Página 21

24 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VIII) CLASES DEL ESTADO DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Clases del Estado de Resultados Clases de Ingresos ordinarios Ejercicio Actual Ejercicio Anterior al al M$ M$ Ingresos ordinarios Ingresos por comisiones Otros ingresos ordinarios varios Prestación de servicios Ingresos por recargos y costas de cobranzas Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia 0 0 Reliquidación positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia Ingresos por cotizaciones adicionales Ingresos por intereses Ingresos por dividendos 0 0 Ganancia en cambio de moneda extranjera en préstamos relacionados con costos por intereses Ganancia en el rescate y extinción de deuda Otros resultados varios de operación 0 0 Clase Rentabilidad del Encaje Rentabilidad del Encaje Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo A Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo B Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo C Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo D Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo E Clase prima de seguro de invalidez y sobrevivencia Prima seguro invalidez y sobrevivencia Pago de primas 0 0 Reliquidación negativa generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia 0 0 Clase de gastos por empleado Gastos de personal Sueldos y salarios personal administrativo Sueldos y salarios personal de venta Beneficios a corto plazo a los empleados Gasto por obligación por beneficios post empleo Indemnizaciones por término de relación laboral Transacciones con pagos basados en acciones Otros beneficios a largo plazo Otros gastos de personal Página 22

25 Página 23 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VIII) CLASES DEL ESTADO DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Actual Ejercicio Anterior al al M$ M$ Clases de costos financieros Costos financieros (menos) Gasto por intereses Gasto por intereses, préstamos bancarios Gasto por intereses, obligaciones y otros préstamos sin garantía Gasto por intereses, préstamos convertibles Gasto por intereses, acciones preferentes Gasto por intereses, arrendamientos financieros Gasto por intereses, otros instrumentos financieros Gasto por intereses, otros Amortización de descuentos o premios correspondientes a préstamos Amortización de costos complementarios relativos a contratos de préstamo 0 0 Pérdidas de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera relativas a los costos por intereses Pérdida por rescate y extinción de deuda Otros costos financieros 0 0 Clases de ingreso (pérdida) procedente de inversiones Ingreso (pérdida) procedente de inversiones Intereses ganados sobre préstamos y depósitos Dividendos provenientes de inversiones para negociar Ganancia (pérdida) en inversiones para negociar Otras ganancias (pérdidas) de inversiones Clases de ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes y no mantenidos para la venta Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de propiedades, planta y equipo Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de propiedad de inversión Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos intangibles identificables 0 0 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de inversiones en filiales, coligadas y negocios conjuntos Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de otros activos no corrientes 0 0 Clases de depreciación y amortización Depreciación y amortización Depreciación Amortización

26 Página 24 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VIII) CLASES DEL ESTADO DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Ejercicio Actual Ejercicio Anterior al al M$ M$ Clases de pérdida por deterioro (reversiones), neto Pérdidas por deterioro (reversiones), neto Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, neto 0 0 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta el vencimiento 0 0 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta el vencimiento 0 0 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta el vencimiento 0 0 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar 0 0 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar 0 0 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar 0 0 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, activos financieros disponibles para la venta 0 0 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, activos financieros disponibles para la venta 0 0 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, activos financieros disponibles para la venta 0 0 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, otros, neto Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, otros Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, otros 0 0 Pérdidas por deterioro (reversiones), activos tangibles e intangibles, neto Pérdidas por deterioro (reversiones), propiedades, planta y equipo, neto Pérdidas por deterioro, propiedades, planta y equipo Reversiones de deterioro de valor, propiedades, planta y equipo Pérdidas por deterioro (reversiones), propiedades de inversión, neto Pérdidas por deterioro, propiedades de inversión Reversiones de deterioro de valor, propiedades de inversión Pérdidas por deterioro, plusvalía comprada Pérdidas por deterioro (reversiones), activos intangibles identificables, neto Pérdidas por deterioro, activos intangibles identificables Reversiones de deterioro de valor, activos intangibles identificables Pérdidas por deterioro, activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta Pérdidas por deterioro (reversiones), otros, neto Pérdidas por deterioro, otros Reversiones de deterioro de valor, otros 0 0

27 Superintendencia de Pensiones 2.05 ESTADOS COMPLEMENTARIOS VIII) CLASES DEL ESTADO DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS Tipo de moneda P Razón social AFP MODELO Tipo de estado I RUT Expresión de cifras M$ Clases de participación en ganancia (pérdida) de inversiones contabilizadas por el método de la participación Ejercicio Actual Ejercicio Anterior al al M$ M$ Participación en ganancia (pérdida) de inversiones contabilizadas por el método de la participación 0 0 Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación 0 0 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación 0 0 Clases de otros gastos varios de operación Otros gastos varios de operación (menos) Gastos de comercialización Gastos de computación Gastos de administración Otros gastos operacionales Clases de ganancias (pérdidas) comunes por acción Ganancias (pérdidas) comunes por acción 0 0 Ganancias (pérdidas) comunes por acción de operaciones decontinuadas 0 0 Ganancias (pérdidas) comunes por acción de operaciones continuadas 0 0 Página 25

28 ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES MODELO SOCIEDAD ANONIMA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 de Septiembre de

29 INDICE NOTA 1: ASPECTOS LEGALES DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA... 3 NOTA 2: BASES DE PREPARACIÓN... 4 NOTA 3: POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS... 7 NOTA 4: CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO (CÓDIGO ) (IAS 7) NOTA 5: ENCAJE (CÓDIGO ) NOTA 6: INGRESOS ORDINARIOS (CÓDIGO ) (IAS 18) NOTA 7: CUENTAS POR COBRAR A LOS FONDOS DE PENSIONES (CÓDIGO ) NOTA 8: CUENTAS POR PAGAR A LOS FONDOS DE PENSIONES (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ) NOTA 9: INVENTARIO (CÓDIGO ) (IAS 2) NOTA 10: SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (IAS 24) NOTA 11: IMPUESTOS (IAS 12) NOTA 12: SEGURO PARA PENSIONES DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA CAUSADAS DURANTE LA VIDA ACTIVA DE LOS AFILIADOS NOTA 13: INSTRUMENTOS FINANCIEROS (IAS 32) (IAS 39) (IFRS 7) NOTA 14: ARRENDAMIENTOS (IAS 17) NOTA 15: PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS (CÓDIGO ) (IAS 16) NOTA 16: PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS (IAS S6) NOTA 17: ACTIVOS INTANGIBLES NETO (CÓDIGO ) (IAS 38) NOTA 18: ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS DE DESAPROPIACIÓN MANTENIDOS PARA LA VENTA (CÓDIGO ) (IFRS 5) NOTA 19: CUENTAS POR PAGAR A OTRAS AFP (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ) NOTA 20: RETENCIONES A PENSIONADOS (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ) NOTA 21: COTIZACIONES DE SALUD DE AFILIADOS INDEPENDIENTES Y PENSIONADOS (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGOS ) NOTA 22: PENSIONES POR PAGAR (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ) NOTA 23: PROPIEDAD Y CAPITAL DE LA ADMINISTRADORA NOTA 24: EFECTO DE LAS VARIACIONES EN TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA (IAS 21) NOTA 25: CONTRATOS DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS NOTA 26: REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO NOTA 27: DESAGREGACIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS SEGÚN EL TIPO DE FONDO DONDE TUVIERON SU ORIGEN Y OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS NOTA 28: PAGOS ANTICIPADOS (CÓDIGO ) NOTA 29: PROVISIONES (CÓDIGO ) NOTA 30: CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES (IAS 37) NOTA 31: INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE SEGMENTOS DE OPERACIÓN (IFRS 8) NOTA 32: SANCIONES NOTA 33: OTRAS REVELACIONES : HECHOS RELEVANTES : ANALISIS RAZONADO : RESPONSABILIDAD ADMINISTRACION

30 NOTA 1: ASPECTOS LEGALES DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA i. Razón social de la Administradora Administradora de Fondos de Pensiones Modelo Sociedad Anónima. ii. Domicilio Avda. Del Cóndor Norte 844 oficina 208, comuna de Huechuraba, Santiago de Chile. iii. Singularización de la escritura pública de constitución de la sociedad. La sociedad administradora se constituyó por escritura pública otorgada por el Notario de Santiago don Alberto Mozó Aguilar, con fecha 12 de Enero de 2007, complementada por escritura de fecha 30 de Enero de 2007 ante el Notario don Roberto Loayza Casanova, suplente del titular don Alberto Mozó Aguilar. iv. Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó el inicio de actividades de la Administradora. Se autorizó su existencia y sus estatutos fueron aprobados según Resolución de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones N E , de fecha 2 de Febrero de 2007, publicándose su extracto en el Diario Oficial del 6 de Febrero de 2007 y se inscribió a fojas 5696 N 4322 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes raíces de Santiago, del año v. Objetivo de la Sociedad Administradora. El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar, en los términos del Decreto Ley N de 1980 y sus modificaciones, los Fondos de Pensiones tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece dicho cuerpo legal, y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D.L. N e invertir en sociedades anónimas constituidas como Empresas de Depósitos de Valores a que se refiere la Ley N vi. Inscripción en el Registro de Valores. La Administradora se encuentra inscrita desde el 26 de noviembre de 2007, en el Registro de Valores que mantiene la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el número

31 vii. Fecha de iniciación de actividades. La Administradora inició sus operaciones el 15 de Julio de viii. Nombre de la Institución que tiene bajo su responsabilidad la fiscalización de sus actividades. Superintendencia de Pensiones. NOTA 2: BASES DE PREPARACIÓN a) Declaración de cumplimiento con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) Los presentes estados financieros, han sido preparados de acuerdo al Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones (SP) organismo fiscalizador, que en virtud de las facultades que confiere la Ley N articulo 47 N 6, emitió el referido compendio de carácter general obligatorio para las Administradoras de Fondos de Pensiones y en Sociedades de apoyo al giro. El Compendio de Normas de la Superintendencia de Pensiones establece normas contables que deben ser consideradas como base para la confección y presentación de los estados finacieros de las Administradoras de Fondo de Pensiones y de sus sociedades filiales, salvo en aquellos casos no prescritos en esta norma, en cuyo caso las Administradoras deberán ceñirse a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros, respecto de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF (IFRS, por sus siglas en inglés) acordados por el International Accounting Standars Board (IASB). En caso de existir discrepancias entre las Normas Internacionales de Información Financiera y los criterios contables emitidos por la SP (Compendio de Normas) primaran estas ulitimas. En conformidad con lo establecido en Oficio Ordinario N publicado el 10 de agosto de 2009, en los primeros estados financieros en que la Administradora aplique las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) deberá efectuarse una declaración explicita y sin reservas de cumplimiento con NIIF de las Administradoras debiendo incluir a lo menos un año de información comparativa con la aplicación de las normas. En virtud de lo señalado y de acuerdo a las instrucciones emitidas por la SP en Oficio N de fecha 12 de diciembre de 2008, los primeros estados financieros corresponderán a los estados financieros anuales en los cuales la Administradora adopte dichas normas, es decir aquellos que correspondan al año termindado al 31 de Diciembre de

32 Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 30 de Septiembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo de la Sociedad por el periodo de seis meses terminados al 30 de Septiembre de 2011 y 30 de Septiembre de b) Bases de medición Los estados financieros de la administradora han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de lo siguiente: Los instrumentos financieros clasificados a valor razonable con cambio en resultados, son valorizados al valor razonable, y sus efectos se reconocen en resultado. Encaje, el cual es valorizado de acuerdo al valor de la cuota al 30 de Septiembre de c) Bases de confección Los estados financieros al 30 de Septiembre de 2011, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones, en lo no regulado por ésta, de acuerdo con las disposiciones establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros respecto de los principios y Normas Internacionales de Contabilidad (NIIF). d) Moneda funcional y de presentación La moneda funcional y de preparación de los Estados Financieros es en pesos chilenos. e) Información a revelar sobre supuestos y juicios claves para la estimación de la incertidumbre. La Sociedad no presenta información a revelar para la estimación de incertidumbre al cierre del periodo sobre el cual se informa. f) Fecha del estado de situación financiera Los Estados Financieros presentados corresponden al periodo de 6 meses terminado el 30 de Septiembre de 2011 y 30 de Septiembre de g) Período cubierto por los estados financieros Los Estados Financieros presentados cubren el período de 6 meses comprendido entre el 1 de Enero al 30 de Septiembre de

33 h) Bases de conversión Las bases de conversión utilizadas se señalan a continuación: Moneda 30/09/2011 $ 31/12/2010 $ 30/09/2010 $ Variación porcentual Unidad de Fomento , , ,99 2,60 Dólar estadounidense 521,76 468,01 483,65 11,48 i) Nivel de redondeo utilizado al presentar los montos en los estados financieros Las cifras presentadas han sido redondeadas a la unidad de mil. j) Reclasificación de partidas en los estados financieros Al 30 de Septiembre de 2011, se reclasificaron bonos y letras hipotecarias, las que encontraban se encontraban formando parte del efectivo y efectivo equivalente. k) Cambios en estimaciones contables No presenta cambios en estimación contable que haya producido efectos en el periodo corriente. l) Información a revelar sobre el Capital La gestión del Capital se relaciona con la administración del patrimonio de la sociedad y lo que se pretende es obtener un buen redimiento para los accionistas. Por requerimientos normativos de capital, las Administradoras de Fondos de Pensiones deben mantener un patrimonio neto mínimo en Unidades de Fomento, en relación a los afiliados mantenidos a la fecha de los Estados Financieros, lo que al 30 de Septiembre de 2011 asciende a afiliados y corresponde a UF requeridas, según lo indica la siguiente tabla: 6

34 Número de afiliados Número de UF requeridas Menos de De a De a De en adelante A la fecha de estos estados financieros, AFP Modelo se encuentra en cumplimiento del capital mínimo requerido. NOTA 3: POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS 3.1 Políticas contables significativas a) Bases de Consolidación: No Existe b) Moneda extranjera: La AFP mantiene saldos en cuentas bancarias del Banco Brown Brothers Harriman & Co., el propósito de estos fondos es para cumplir con compromiso de proveedores en el extranjero. c) Existencias: Corresponde a los insumos necesarios para la operación del negocio como artículos de oficina e insumos varios, los que se valorizan al costo de adquisición. A la fecha la Sociedad no tiene saldos por este concepto. d) Instrumentos Financieros: Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultado Se incurre en estos activos principalmente con el objeto de venderlos en un futuro cercano, con el fin de obtener rentabilidad y opotuna liquidez. Estos instrumentos son medidos a valor razonable y las variaciones en su valor se registran en resultados en el momento en que ocurren. Actualmente los instrumentos registrados bajo este ítem corresponde a Letras Hipotecarias. e) Propiedad, planta y equipo: Corresponde a equipos computacionales y se valorizan a su costo histórico. 7

35 e.1) Reconocimiento y medición: Se reconocen al momento de la adquisición y su medición es en base valor de compra. e.2) Costos posteriores: No Existen e.3) Depreciación activo fijo: El activo fijo se deprecia linealmente, de acuerdo a la vida útil de cada activo. f) Activos Intangibles: No Existen g) Propiedades de Inversión: No hay h) Activos Arrendados: No hay i) Deterioro: No hay j) Beneficio de Empleados: j.1) Vacaciones al personal La Administradora reconoce el gasto por vacaciones del personal a medida en que se devenga. j.2) Indemnizaciones legales Corresponde a la obligación contractual emanada de los contratos de trabajos individuales, en cumplimiento de la legislación laboral vigente. k) Reconocimiento de ingresos y gastos: Los ingresos y gastos se reconocen al momento de su devengamiento. 8

36 l) Ingresos y gastos Financieros: Los ingresos se reconocen al momento de su devengamiento y los gastos conforme a su realización. m) Operaciones Discontinuas: No Existen n) Dividendos por pagar: La política de dividendos aprobada por el directorio de la Administradora, es repartir al menos el 30% de la utilidad de cada ejercicio, a menos que se estipule por estatutos otra distribución. o) Provisiones: Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente surgida, ya sea por disposiciones legales o contractuales como consecuencia de sucesos pasados, con la probabilidad que se requerirá liquidar la obligación, y sobre la cual puede realizar una estimación confiable del monto de la obligación. El monto reconocido como provisión es la mejor estimación del monto necesario para liquidar la obligación presente al cierre del período de reporte, teniendo en consideración los riesgos e incertidumbres que rodean la obligación. Cuando una provisión es medida utilizando los flujos de caja estimados para liquidar la obligación presente, su valor libros es el valor presente de esos flujos de caja. Los pasivos contingentes son obligaciones posibles, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurran o no, uno o más eventos futuros ajenos a la voluntad de la compañía. Se incluyen las obligaciones actuales de la Sociedad, cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos, o cuyo monto en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. p) Información financiera por Segmentos: No Existen q) Impuesto a la Renta: La Sociedad contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta liquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de impuesto a la Renta. 9

37 r) Impuestos diferidos Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las diferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el calculo del resultado tributario y se contabiliza de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporales deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los que poder compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporales surgen del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros. El valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tirbutarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el periodo en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en tasas tributarias que se hayan aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos reflejan las consecuencias tributarias que se producirán debido a la manera en la cual la sociedad espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor de libros de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la sociedad pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta. Los activos y pasivos por impuesto a la renta para el ejercicio han sido determinados considerando el monto que se espera pagar de acuerdo a las disposiciones legales vigentes. Los efectos son registrados en resultados. Los impuestos diferidos han sido calculados determinando las diferencias temporales entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores de libro. s) Coberturas: No Existen 10

38 t) Encaje: Con el objeto de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el Artículo N 37 del D.L de 1980 y en conformidad con el Artículo N 40 del mismo cuerpo legal, la Administradora debe mantener un activo denominado Encaje en cada Tipo de Fondo que administre, equivalente al uno por ciento (1%) del valor del Fondo de Pensiones, el cual deberá mantenerse invertido en cuotas de éste. 3.2 Nuevas normas e interpretaciones: Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros. Su adopción no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. Enmiendas a NIIFs NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Enero de 2011 NIC 32, Clasificación de Derechos de Emisión Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Febrero de Mejoras a NIIFs Mayo 2010 colección de Períodos anuales iniciados en o después del enmiendas a siete Normas Internacionales de 1 de Enero de Información Financiera Nuevas Interpretaciones CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2010 Enmiendas a Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 14, El límite sobre un activo por beneficios Períodos anuales iniciados en o después del definidos,requerimientos mínimos de fondeo y su 1 de Enero de 2011 interacción Enmienda a NIC 24, Revelaciones de Partes Relacionadas El 4 de Noviembre de 2009, el IASB emitió modificaciones a NIC 24, Revelaciones de Partes Relacionadas. La Norma revisada simplifica los requerimientos de revelación para entidades que sean, controladas, controladas conjuntamente o significativamente influenciadas por una 11

39 entidad gubernamental (denominada como entidades relacionadas - gubernamentales) y aclara la definición de entidad relacionada. La Norma revisada es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Enero de Se requiere aplicación retrospectiva. Por lo tanto, en el año de aplicación inicial, las revelaciones para los períodos comparativos necesitan ser reemitidas. La aplicación anticipada es permitida, ya sea de la totalidad de la Norma revisada o de la exención parcialara entidades relacionadas gubernamentales. Si una entidad aplica ya sea la totalidad de la Norma o la exención parcial para un período que comience antes del 1 de Enero de 2011, se exige que se revele ese hecho. La administración de la Sociedad anticipa que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros anuales para el período que comienza el 1 de Enero de La Sociedad no está relacionada con una entidad gubernamental, por lo tanto las exenciones de revelación no han sido aplicables a la Sociedad. Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación El 8 de Octubre de 2009, el IASB emitió una modificación a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación, titulada Clasificación de Emisión de Derechos. De acuerdo con las modificaciones los derechos, opciones y warrants que de alguna manera cumplen con la definición del párrafo 11 de NIC 32 emitidos para adquirir un número fijo de instrumentos de patrimonio no derivados propios de una entidad por un monto fijo en cualquier moneda se clasifican como instrumentos de patrimonio siempre que la oferta sea realizada a pro-rata para todos los propietarios actuales de la misma clase de instrumentos de patrimonio no derivados propios de la entidad. La modificación es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Febrero de 2010, permitiéndose la aplicación anticipada. La administración estima que estas modificaciones no han tenido un impacto en las políticas contables para el período. Adecuar a la situación de cada Compañía. Mejoras a Normas Internacionales de Información Financiera 2010 El 6 de Mayo de 2010, el IASB emitió Mejoras a NIIF 2010, incorporando modificaciones a 7 Normas Internacionales de Información Financiera. Esta es la tercera colección de modificaciones emitidas bajo el proceso de mejoras anuales, las cuales se diseñaron para hacer necesarias, pero no urgentes, modificaciones a las NIIF. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Julio de 2010 y para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Enero de La administración estima que estas modificaciones no han tenido un impacto sobre sus políticas contables durante el período. CINIIF 19, Extinción de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio El 26 de Noviembre de 2009, el International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) emitió CINIIF 19, Extinción de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio. Esta 12

40 interpretación proporciona guías sobre como contabilizar la extinción de un pasivo financiero mediante la emisión de instrumentos de patrimonio. La interpretación concluyó que el emitir instrumentos de patrimonio para extinguir una obligación constituye la consideración pagada. La consideración deberá ser medida al valor razonable del instrumento de patrimonio emitido, a menos que el valor razonable no sea fácilmente determinable, en cuyo caso los instrumentos de patrimonio deberán ser medidos al valor razonable de la obligación extinguida. La administración estima que esta nueva interpretación no ha tenido un impacto sobre sus políticas contables durante el período. Enmienda CINIIF 14, NIC 19 - El límite sobre un activo por beneficios definidos, requerimientos de fondeo mínimo y su interacción En Diciembre de 2009 el IASB emitió Prepago de un Requerimiento de fondeo mínimo, modificaciones a CINIIF 14 NIC 19 El límite sobre un activo por beneficios definidos, requerimientos de fondeo mínimo y su interacción. Las modificaciones han sido realizadas para remediar una consecuencia no intencionada de CINIIF 14 donde se prohíbe a las entidades en algunas circunstancias reconocer como un activo los pagos por anticipado de contribuciones de fondeo mínimo. La administración estima que estas modificaciones no han tenido un impacto sobre sus políticas contables durante el período. 3.3 Otras Informaciones a Revelar sobre políticas Contables: Al 30 de Septiembre de 2011, no existen otras informaciones a revelar sobre políticas contables. 3.4 Cambios en una política contable Al 30 de Septiembre de 2011, no existen cambios en las políticas contables. 3.5 Cambio voluntario en una política contable Al 30 de Septiembre 2011, no existen cambios voluntarios en las políticas contables. 3.6 Informaciones a revelar sobre errores de ejercicios anteriores. Al 30 de Septiembre de 2011, la Sociedad no tiene información a revelar sobre errores de ejercicios anteriores. 13

41 NOTA 4: CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO (CÓDIGO ) (IAS 7) a) Clases de efectivo y equivalentes al efectivo Ejercicio Actual al Ejercicio Anterior al Efectivo y equivalentes al efectivo 30/09/ /12/2010 M$ M$ Efectivo en caja Saldos en bancos Depósitos 0 0 Otros efectivo y equivalentes al efectivo Conciliación de efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de situación financiera con el efectivo y equivalentes al efectivo en el estado de flujo de efectivo: Ejercicio Actual al Ejercicio Anterior al 30/09/ /12/2010 M$ M$ Descubierto (o sobregiro) bancario utilizado para la gestión del 0 0 efectivo Otras partidas de conciliación, efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 Total partidas de conciliación del efectivo y equivalentes al 0 0 efectivo. Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujo de efectivo b) Saldos de efectivo significativos no disponibles No hay c) Detalle de transacciones no monetarias significativas No hay d) Adquisiciones y ventas de filiales y otras unidades de negocio No hay 14

42 NOTA 5: ENCAJE (CÓDIGO ) 5.1 Encaje Con el objeto de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones, a que se refiere el Artículo N 37 del D.L de 1980, en conformidad con el Artículo N 40 del mismo cuerpo legal, la Administradora debe mantener un activo denominado Encaje en cada Tipo de Fondo que administre, equivalente al uno por ciento (1%) del Fondo de Pensiones, el cual deberá mantenerse invertido en cuotas de éste. Esta inversión se valorará multiplicando el número de cuotas equivalentes por cada Fondo y el valor de cierre que éstas tengan el día en que corresponda entregar la información. De acuerdo a lo dispuesto en el Artículo N 45 del D.L de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros: a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras; c. Títulos garantizados por instituciones financieras; d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras; e. Bonos de empresas públicas y privadas; f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N ; g. Acciones de sociedades anónimas abiertas; h. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la Ley N y cuotas de fondos mutuos regidos por el Decreto Ley N 1.328, de 1976; i. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas; j. Instrumentos, operaciones y contratos extranjeros que a continuación se detallan: j.1) Títulos de crédito emitidos o garantizados por estados extranjeros, bancos centrales extranjeros o entidades bancarias internacionales; j.2) Títulos de crédito emitidos por municipalidades, estados regionales o gobiernos locales; j.3) Valores o efectos de comercio emitidos por entidades bancarias extranjeras; j.4) Aceptaciones bancarias, esto es, títulos de crédito emitidos por terceros y afianzados por bancos extranjeros; j.5) Bonos y efectos de comercio emitidos por empresas extranjeras; j.6) Bonos convertibles en acciones emitidos por empresas extranjeras; 15

43 j.7) Depósitos de corto plazo emitidos por entidades bancarias extranjeras; j.8) Certificados negociables, representativos de títulos de capital o deuda de entidades extranjeras, emitidos por bancos depositarios en el extranjero; j.9) Acciones de empresas y entidades bancarias extranjeras; j.10) Cuotas de participación emitidas por fondos mutuos y fondos de inversión extranjeros; j.11) Títulos representativos de índices financieros; j.12) Notas estructuradas; j.13) Valores extranjeros a los cuales se refiere el Título XXIV de la Ley N que se transen en un mercado secundario formal nacional; j.14) Contratos de préstamos de activos de instrumentos extranjeros; j.15) Otros valores, instrumentos, operaciones o contratos financieros extranjeros que apruebe la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile; k. Otros instrumentos, operaciones y contratos o contratos, que autorice la Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile; k.1) Cuotas de fondos de inversión de capital extranjeros de la Ley N ; l. Operaciones con instrumentos de derivados. I.1) Derivados para operaciones de cobertura: opciones, futuros, forwards y swaps; 1.2) Derivados para operaciones de inversión: opciones, futuros, forwards y swaps; m. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes al Fondo de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictará la Superintendencia. Sin prejuicio de lo señalado anteriormente, los Fondos de Pensiones podrán mantener depósitos en cuenta corriente a que se refiere el artículo 46 del D.L Los instrumentos señalados precedentemente, se valorizan de acuerdo con lo señalado en el Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, en su Libro IV, Título III, Capitulo II, emitido por la Superintendencia de Pensiones. 16

44 A la fecha de los estados financieros la Administradora mantenía una inversión en el Encaje (Código ) de M$ al 30 de Septiembre de 2011 y M$ al 31 de Diciembre de 2010 en los Fondos de Pensiones que administra de acuerdo al siguiente detalle: Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /12/2010 M$ Cuotas M$ Cuotas 12,010,010 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A , ,08 12,010,020 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B , ,03 12,010,030 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C , ,95 12,010,040 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D , ,95 12,010,050 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E , ,57 12,000,000 Total Encaje mantenido por la Administradora , , Política de reconocimiento de ingresos por inversión del encaje (código ) La inversión del Encaje en cuotas de los respectivos Fondos de Pensiones, generó entre el 1 de enero y 30 de Septiembre de 2011, una pérdida de M$ , y entre el 1 de enero y 30 de Septiembre de 2010 una utilidad de M$ 875, como consecuencia del reconocimiento de las variaciones en el valor de las cuotas mantenidas y ganancias realizadas. Este valor se muestra en la cuenta Rentabilidad del Encaje (Código ), del Estado de Resultados y se detalla a continuación por Tipo de Fondo: Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /09/2010 M$ M$ Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D Utilidad (Pérdida) Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E ,11,020,00 Rentabilidad del Encaje

45 NOTA 6: INGRESOS ORDINARIOS (CÓDIGO ) (IAS 18) a) Ingresos por comisiones (Clase código ) En conformidad a lo establecido en el D.L. N de 1980, la Administradora tiene derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de los afiliados. Estas comisiones están destinadas al financiamiento de la Administradora, incluyendo la administración de los Fondos de Pensiones, de las cuentas de capitalización individual, de los sistemas de pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia y del sistema de beneficios garantizados por el Estado, el pago de la prima del contrato de seguro para enterar la diferencia que resulte entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento y la administración de las demás prestaciones que establece la Ley. a) Por cotizaciones mensuales MODALIDAD COMISIONES Al 30 de Septiembre de 2011 Comisión % Fija $ Período Vigencia Afiliados dependientes con menos de 100 trabajadores 1,14% 01/08/10 al 31/07/12 Afiliados dependientes con más de 100 trabajadores 1,14% 01/08/10 al 31/07/12 Afiliados independientes y voluntarios 1,14% 01/08/10 al 31/07/12 Afiliados sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia 1,14% 01/08/10 al 31/07/12 b) Por traspasos entre fondos ( a contar del tercer traspaso en un año calendario) $ 0 01/08/10 al 31/07/12 c) Por retiros programados y renta temporal (sobre pensión) 1,20% 01/08/10 al 31/07/12 d) Por administración de la cuenta de ahorro voluntario (sobre el saldo) 0,60% 01/08/10 al 31/07/12 e) Por aportes de indemnización obligatoria o sustitutiva (sobre monto del aporte) 0% 01/08/10 al 31/07/12 f) Por administración de ahorro previsional voluntario (sobre el saldo) 0,50% 01/08/10 al 31/07/12 g) Por transferencia de depósitos de ahorro previsional voluntario (por operación) $ /08/10 al 31/07/12 h) Por transferencia de depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo (por operación) $ /08/10 al 31/07/12 i) Por transferencia de cotizaciones de afiliado voluntario $ 0 01/08/10 al 31/07/12 18

46 b) Política de reconocimiento de ingresos por comisiones Estas comisiones han sido devengadas de acuerdo a las disposiciones contenidas en el Libro I, Título III, Capitulo VI del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones, emitido por la Superintendencia de Pensiones. De tal forma, esta Administradora aplica las siguientes políticas para el reconocimiento de sus ingresos por comisiones: i) La comisión porcentual por acreditación de cotización se devenga desde el momento en que la cotización obligatoria o cotización de afiliado voluntario es acreditada en la respectiva cuenta personal. El cargo por esta comisión debe ser simultáneo con la acreditación de la respectiva cotización e igual a la comisión destinada al financiamiento de la Administradora abonada en la respectiva cuenta personal con los reajustes e intereses, según corresponda, ciñéndose a las instrucciones del referido Compendio de Normas. ii) La comisión porcentual por retiros programados y rentas temporales se devenga a partir del momento en que se efectúa el cargo por la mensualidad en la respectiva cuenta personal de los Fondos de Pensiones. El cargo en la cuenta personal por esta comisión debe ser simultáneo con el cargo de la respectiva mensualidad. iii) La comisión porcentual por acreditación de aportes de indemnización se devenga desde el momento en que el aporte es acreditado en la cuenta personal. Tratándose de la recuperación de aportes rezagados, la tasa se aplicará sobre el valor nominal pagado. El cargo en la cuenta personal por esta comisión debe ser simultáneo con la acreditación del respectivo aporte de indemnización. iv) La comisión fija por transferencias de ahorro previsional voluntario individual y colectivo y cotización de afiliado voluntario hacia otra AFP o Institución Autorizada se devenga y determina en la fecha en que se efectúe el cargo en el registro auxiliar denominado Ahorros voluntarios destinados a otras entidades del Fondo Tipo C. El monto de la comisión fija por transferencia que se aplicará será el vigente en el mes que se realice esta operación y será descontado del monto en pesos recaudado y actualizado a la fecha de la transferencia de acuerdo con lo dispuesto en la Circular conjunta con otras Superintendencias que regulan esta materia. v) La comisión por la administración de los depósitos de ahorro voluntario, cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y aportes de ahorro previsional voluntario colectivo se devenga cuando el trabajador hubiese mantenido saldo mayor que cero en su cuenta personal en un mes determinado y se deduce de la cuenta personal dentro de los cinco primeros días 19

47 hábiles del mes siguiente al de la actualización. En el caso de las cotizaciones voluntarias y de los aportes de ahorro provisional voluntario colectivo, la determinación y el cargo debe efectuarse por cada sub saldo. c) Ingresos por comisiones El total de las comisiones devengadas por la Administradora desde los Fondos de Pensiones que administra, al 30 de Septiembre de 2011 asciende a M$ , el saldo presentado al 2010 asciende M$ 2.119, saldos que se presentan en la clase código del Estado de Resultados de la Administradora. d) Comisiones por cobrar (Clase código ) El saldo de comisiones por cobrar al 30 de Septiembre de 2011 asciende a M$ , al 31 de Diciembre de 2010 el saldo era de M$5.710, de acuerdo al siguiente detalle: COMISIONES POR COBRAR Al 30 de Septiembre de 2011 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E M$ M$ M$ M$ M$ Comisiones por cobrar Total COMISIONES POR COBRAR Al 31 de Diciembre de 2010 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E M$ M$ M$ M$ M$ Comisiones por cobrar Total e) Otras políticas de ingresos ordinarios El saldo de esta cuenta representa los ingresos provenientes de servicios prestados a la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A., además de recargos y costas de cobranza por cotizaciones pagadas fuera del plazo legal establecido para estos efectos, de 20

48 cuerdo a lo indicado en el Artículo N 19 del D.L. Nº 3.500, por este concepto el saldo al 30 de Septiembre de 2011 es M$460. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /09/2010 M$ M$ Otros Servicios prestados a la AFC según contrato (Código ) 0 0 Recargos y costas de cobranza (Código ) Totales NOTA 7: CUENTAS POR COBRAR A LOS FONDOS DE PENSIONES (CÓDIGO ) CUENTAS POR COBRAR A LOS FONDOS DE PENSIONES Al 30 de Septiembre de 2011 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E M$ M$ M$ M$ M$ Retiros programados Total CUENTAS POR COBRAR A LOS FONDOS DE PENSIONES Al 31 de Diciembre de 2010 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E M$ M$ M$ M$ M$ Retiros programados Total

49 NOTA 8: CUENTAS POR PAGAR A LOS FONDOS DE PENSIONES (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ). No existen cuentas por pagar al 30 de Septiembre de NOTA 9: INVENTARIO (CODIGO ) (IAS 2) No hay NOTA 10: SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS (IAS 24) a. Sociedad de Inversiones Atlántico Ltda es la controladora de AFP Modelo S.A., con un 99,99% de participación. A la fecha no existen transacciones con empresas relacionadas. b. Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia por categoría: Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /09/2010 CONCEPTO M$ M$ Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, salarios Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros beneficios a largo plazo 0 0 Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros 0 0 Total remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia

50 NOTA 11: IMPUESTOS (IAS 12) a) Activos por impuestos diferidos i) Activos sobre impuestos diferidos, reconocidos Ejercicio Ejercicio Actual Anterior 30/09/ /12/2010 M$ M$ Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales Activos Impuesto Diferidos por Encaje Total activos por impuestos diferidos ii) Importe relativo a pérdida sufrida en ejercicio actual o anterior No Aplica iii) Activos por impuestos diferidos, no reconocidos No existen Activos por impuesto diferido no reconocidos al 30 de Septiembre de iv) Pérdida fiscal compensable, no reconocida No existe pérdida fiscal compensable no reconocida al 30 de Septiembre de b) Pasivos por impuestos diferidos i) Pasivos por impuestos diferidos reconocidos Al 30 de Septiembre el saldo del impuesto diferido asciende a M$0, al 31 de Diciembre de 2010 el saldo por este concepto era de M$0. ii) Movimientos en pasivos por impuestos diferidos No existen movimientos en pasivos por impuesto diferidos al 30 de Septiembre de

51 iii) Diferencias temporarias, pérdidas fiscales no utilizadas y créditos fiscales no utilizados No existen diferencia temporarias, perdidas fiscales no utilizadas y créditos fiscales no utilizados al 30 de Septiembre de iv) Detalle de tipos de pérdidas fiscales no utilizadas No existen tipos de perdidas fiscales no utilizadas al 30 de Septiembre de v) Detalle de tipos de créditos fiscales no utilizados No existen tipos de créditos fiscales no utilizado al 30 de Septiembre de c) Componentes del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias i) Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias por partes corriente y diferida No hay efecto en resultado al 30 de Septiembre de 2011 por impuesto a las ganancias por partes corrientes y diferida. ii) Gasto por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjera y nacional No existen impuesto corrientes a las ganancias por partes extranjeras y nacional al 30 de Septiembre de iii) Participación en tributación atribuible a inversiones contabilizadas por el método de la participación No hay participación en tributación atribuible a inversiones contabilizadas por el método de la participación al 30 de Septiembre de iv) Conciliación de tributación aplicable No existe conciliación de tributación aplicable por cuanto al 30 de Septiembre de 2011 la administradora registra pérdida tributaria. v) Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva No existe conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositva efectiva, por cuanto la administradora registra pérdida tributaria al 30 de Septiembre de vi) La Administradora deberá explicar los fundamentos de cálculo de la tasa impositiva aplicable No Aplica 24

52 vii) Gasto (ingreso) por impuestos de operaciones descontinuadas No Aplica, por cuanto la administradora no registra operaciones discontinuas al 30 de Septiembre de viii) Informaciones a revelar sobre impuestos relativas a partidas cargadas al patrimonio neto No existe información a revelar sobre impuestos relativas a partidas cargadas al patrimonio neto al 30 de Septiembre de ix) Consecuencias relativas al pago de dividendos del impuesto a las ganancias No existen consecuencias relativas al pago de dividendos del impuesto a las ganancias al 30 de Septiembre de x) Consecuencias potenciales sobre el impuesto a las ganancias relativo a pagos de dividendos cuya determinación es impracticable No existen consecuencias potenciales sobre el impuesto a las ganancias relativo a pagos de dividendo cuya determinación es impracticable al 30 de Septiembre de xi) Explicación de impuesto sobre ganancia (pérdida) de desapropiaciones atribuibles a operaciones descontinuadas No aplica explicación de impuestos sobre ganancias (pérdidas) de desapropiaciones atribuibles a operaciones descontinuadas al 30 de Septiembre de xii) Otra información a revelar en impuestos No existe otra información a revelar en impuestos al 30 de Septiembre de

53 NOTA 12: SEGURO PARA PENSIONES DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA CAUSADAS DURANTE LA VIDA ACTIVA DE LOS AFILIADOS a) Financiamiento de las pensiones de invalidez y sobrevivencia El D.L. N de 1980, establece que las pensiones de invalidez y sobrevivencia se financiarán con el saldo de la cuenta de capitalización individual del afiliado y con la garantía estatal, cuando ésta proceda. Sin perjuicio de lo anterior, las pensiones de invalidez parciales y totales, otorgadas conforme al primer dictamen, serán financiadas por la Administradora a la cual el trabajador se encuentra afiliado y con la garantía estatal, cuando ésta proceda. El saldo de la cuenta de capitalización individual estará constituido por el capital acumulado por el afiliado, incluida la contribución del Artículo Nº 53 y, cuando corresponda, por el Bono de Reconocimiento y el Complemento de éste en los casos contemplados por la Ley, el aporte adicional que deba realizar la Administradora y el traspaso que el afiliado realice desde su cuenta de ahorro voluntario. El aporte adicional que debe enterar la Administradora, corresponde a la diferencia positiva resultante entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia, y la suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento, a la fecha que ocurra el siniestro. La Administradora será exclusivamente responsable y obligada al pago de las pensiones parciales y totales originadas por el primer dictamen de invalidez y a enterar el aporte adicional para aquellos afiliados que puedan obtener una pensión de invalidez o de sobrevivencia, en los casos contemplados por la Ley. b) Contrato de Seguro En conformidad a lo establecido en el Artículo N 59 del D.L. N" 3.500, las Administradoras han contratado con las siguientes Compañías de Seguros un seguro que cubre íntegramente las pensiones de afiliados declarados inválidos parciales mediante primer dictamen, el aporte adicional a que se refiere la letra a) anterior y la contribución señalada en el Artículo N 53 del D.L : 1. Euroamérica Seguros de Vida S.A. 2. Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. 3. Rigel Seguros de Vida S.A. 4. BBVA Seguros de Vida S.A. 5. Banchile Seguros de Vida S.A. 6. Compañía de Seguros Vida Security Previsión S.A. 7. La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. 8. Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. 9. Ohio National Seguros de Vida S.A. 26

54 Cláusulas especiales de forma de cálculo y pago de las primas: Los contratos cubrirán íntegramente los siguientes beneficios: a) Las pensiones de afiliados declarados inválidos parciales mediante el primer dictamen de invalidez. b) Los aportes adicionales que correspondan a los afiliados señalados en la letra a) anterior, cuando adquieran el derecho a percibir pensiones de invalidez conforme al segundo dictamen y a los afiliados declarados inválidos totales. c) Los aportes adicionales que deban enterarse cuando los afiliados señalados en la letra a) anterior fallezcan. d) Los aportes adicionales que deban enterarse para los afiliados no pensionados que fallezcan; y e) La contribución a que se refiere el inciso tercero del Artículo N 53 del D.L , que deban enterarse cuando los afiliados señalados en la letra a) anterior, no adquieran el derecho a pensiones de invalidez mediante el segundo dictamen. AFP Modelo S.A. será responsable de efectuar la recaudación de la prima pagada por sus afiliados cotizantes y empleadores, según corresponda, y la pagará a la compañía conforme a las fracciones, tasa de prima y proporción del coaseguro, señalados más adelante. Para el cálculo de la prima a recibir por la Compañía, para el caso de los afiliados hombres, cada fracción equivaldrá a un séptimo de las remuneraciones y rentas imponibles cotizadas por los afiliados asegurados en cada administradora. Asimismo, las compañías para el caso de los afiliados hombres serán responsables respecto de cada fracción del pago de un séptimo del valor de los pagos por los siniestros ocurridos a los afiliados cubiertos por el seguro. Para el cálculo de la prima a recibir por la Compañía, para el caso de las afiliadas mujeres, cada fracción equivaldrá a un cuarto de las remuneraciones y rentas imponibles cotizadas por las afiliadas aseguradas en cada administradora. Asimismo, las compañías para el caso de las afiliadas mujeres serán responsables respecto de cada fracción del pago de un cuarto del valor de los pagos por los siniestros ocurridos a las afiliadas cubiertas por el seguro. 27

55 El detalle es el siguiente: COMPAÑÍA DE SEGUROS Euroamérica Seguros de Vida S.A. (50%) Compañía de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. (50%) Rigel Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. La Interamericana Compañía de Seguros de Vida S.A. Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. COMPAÑÍA EN COASEGURO Banchile Seguros de Vida S.A. (50%) Compañía de Seguros Vida Security Previsión S.A. (50%) PERIODO VIGENCIA FECHA LIQUID. TASA PRIMA N FRACCIONES 01/07/2010 al 30/06/ /06/2022 1, % 1 HOMBRES 01/07/2010 al 30/06/ /06/2022 1, % 1 HOMBRES 01/07/2010 al 30/06/ /06/2022 1, % 1 HOMBRES 01/07/2010 al 30/06/2022 1, % 1 HOMBRES 30/06/2012 1,42% 1 MUJERES 01/07/2010 al 30/06/ /06/2022 1,48% 1 MUJERES 01/07/2010 al 30/06/2022 1, % 2 HOMBRES 30/06/2012 1,43% 2 MUJERES 01/07/2010 al 30/06/ /06/2022 1, % 1 HOMBRES Según lo señalado en las Condiciones Particulares de los contratos, el pago de la prima se hará efectivo a más tardar el día 20 del mes siguiente al de la respectiva recaudación o el día hábil anterior si este fuere sábado o inhábil, respecto de las cotizaciones acreditadas a esa fecha, mediante transferencia electrónica o cheque nominativo girado a nombre de la compañía de seguros. El resultado de la Licitación fue publicado en el Diario La Tercera con fecha 12 de Mayo de NOTA 13: INSTRUMENTOS FINANCIEROS (IAS 32) (IAS 39) (IFRS 7) a) Políticas contables Los activos financieros a valor razonable mantenidos por AFP Modelo lo componen letras hipotecarias. Estos activos se registran al valor razonable, reconociéndose los cambios de valor en la cuenta de resultados, y se mantienen para contar con liquidez para los pagos de la Administradora y rentabilizarla. La valorización de los instrumentos financieros se obtiene de multiplicar el monto nominal por el valor indicado en la cinta de precios de la Superintendencia de Pensiones. 28

56 b) Politicas de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Los deudores comerciales y cuentas por cobrar, son activos financieros no derivados con pago fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Todos los activos financieros menores a un año se clasifican como activos corrientes y los superiores al año en activos no corrientes. Los deudores comerciales y las cuentas por cobrar se valorizan al costo amortizado, que es aquel en el que fue valorado inicialmente, menos las amortizaciones acumuladas y menos cualquier perdida por deterioro del valor o incobrabilidad. c) Politicas de efectivo y equivalente al efectivo El efectivo y equivalente al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, los saldos de las cuenta corrientes bancarias e inversiones de gran liquidez con vencimiento original de tres meses o menos e inversiones sin vencimiento definido que han sido adquiridas para ser liquidadas en el corto plazo para el cumplimiento de compromisos de caja. Estas partidas se registran a su costo histórico, costo amortizado y valor razonable con efecto en resultado según corresponda. d) Informaciones a revelar sobre instrumentos financieros i) Total activos financieros CONCEPTO Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /12/2010 M$ M$ Total activos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados Total activos financieros mantenidos para negociar. 0 0 Total inversiones mantenidas hasta el vencimiento. 0 0 Total préstamos y cuentas por cobrar. 0 0 Total activos financieros disponibles para la venta. 0 0 ii) Total pasivos financieros No aplica 29

57 iii) Informaciones a revelar sobre riesgos de los instrumentos financieros La cartera de inversiones alcanza los M$ Los principales riesgos que se identifican en la cartera de de instrumentos financieros, corresponden a riesgos de prepago, crédito, tasa de interés e inflación. La cartera está compuesta por un bono corporativo en pesos, una letra hipotecaria y 3 depósitos a plazo menores a 30 días y un depósito a plazo con vencimiento dentro de los próximos 6 meses. Desde el punto de vista de crédito los emisores tienen clasificaciones entre A+ y AAA. Los plazos de los instrumentos son todos inferiores a 4 años. Casi el 97% de la cartera corresponde a depósitos a plazo a corto plazo, por lo que ante variaciones de tasa de interés no se debería ver afectada significativamente. Existen riesgos de prepago, pero estos son acotados ya que estos instrumentos constituyen en torno al 3% de la cartera. iv) Activos financieros o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados No hay v) Detalle de instrumentos financieros sin mercado activo No hay vi) Activo financiero para el que se ha rechazado la presunción de que el valor razonable No hay vii) Informaciones a revelar sobre coberturas No hay viii) Factores considerados para determinar el deterioro de los activos No hay 30

58 NOTA 14: ARRENDAMIENTOS (IAS 17) a) Arrendamientos financieros No hay b) Arrendamientos operativos Descripción general los acuerdos significativos de arriendo Ciudad Mon Canon Dirección Fecha contrato Término contrato Renovación automática Arica $ Arturo Prat N 391 oficina 91 piso 9 25/08/ /08/2011 Si, por 12 meses Iquique UF 24 Wilson N /09/ /09/2012 Si, por 12 meses Antofagasta UF 45 Galleguillos Lorca 1664 piso 1 01/09/ /08/2011 Si, por 12 meses Copiapó $ Chañarcillo /09/ /08/2011 Si, por 12 meses La Serena $ Francisco de Aguirre /09/ /09/2011 Si, por 12 meses Viña del Mar UF 60 8 Norte N 380, Local 2 31/05/ /05/2014 Sí, por 36 meses Fundación Chile UF 139 Av. El Cóndor Norte 844 Oficinas 104 y /06/ /06/2012 Si, por 24 meses Rancagua $ Campos 89 24/09/ /09/2011 Si, por 12 meses Curicó UF 23 Membrillar N /08/ /07/2011 Si, por 12 meses Concepción UF 32 Aurelio Manzano Nº /07/ /07/2011 Si, por 12 meses Temuco UF 37 Avenida Alemania 0425 Local /08/ /08/2011 Si, por 12 meses Valdivia UF 26 Independencia 521 2º piso oficina /09/ /09/2011 Si, por 12 meses Puerto Montt UF 55 Antonio Varas /07/ /07/2011 Si, por 12 meses Coyhaique $ de Octubre /09/ /08/2011 Si, por 12 meses Punta Arenas $ Pasaje Körner /07/ /07/2012 Si, por 12 meses 31

59 NOTA 15: PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS (CÓDIGO ) (IAS 16) Conciliación de cambio en propiedades, planta y equipos, por clases Movimientos en propiedades, planta y equipo Conciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases del ejercicio actual Equipamiento de tecnología de la información valor neto Propiedades planta y equipo neto Saldo inicial Adiciones Cambios Adquisiciones mediante combinaciones de negocios 0 0 Desapropiaciones 0 0 Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en 0 0 desapropiación mantenidos para la venta Transferencias a (desde) propiedades de inversión 0 0 Desapropiaciones mediante Enajenación de Negocios 0 0 Retiros 0 0 Gastos por depreciación Incrementos (disminución) por revalorización y por pérdidas por deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto (1) Incremento (disminución) 0 0 por revalorización reconocido en patrimonio neto Pérdida por deterioro 0 0 reconocida en el patrimonio neto Reversiones de deterioro 0 0 de valor reconocidas en el patrimonio neto Total (1) 0 0 Incremento (disminución) por revalorización reconocido en el 0 0 estado de resultado Perdida por deterioro reconocida en el estado de resultado 0 0 Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado resultados 0 0 Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera 0 0 Otros incrementos (disminución) 0 0 Total cambios 0 Saldo final al 30 de Septiembre de

60 NOTA 16: PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS (IAS S6) No hay NOTA 17: ACTIVOS INTANGIBLES NETO (CÓDIGO ) (IAS 38) Al 30 de Septiembre de 2011 y 2010 no se registran saldos por este concepto. NOTA 18: ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS DE DESAPROPIACIÓN MANTENIDOS PARA LA VENTA (CÓDIGO ) (IFRS 5) No hay NOTA 19: CUENTAS POR PAGAR A OTRAS AFP (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ) El saldo de esta cuenta representa la obligación que la Administradora mantiene con otras AFP por concepto de comisiones descoordinadas, al 30 de Septiembre de 2011 y 2010, no existen obligaciones por este concepto. NOTA 20: RETENCIONES A PENSIONADOS (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ) El valor registrado bajo este rubro correponde a las retencenciones de impuestos y salud de los realizado a los pensionados, el saldo al 30 de Septiembre de 2011 es de M$ , de los cuales M$44 corresponden a retención de Impuesto Unico, la que será pagada a la Tesoreria General de la Republica el día 12 del mes siguiente, al 30 de septiembre de 2010 el saldo por este concepto ascendia a M$67. NOTA 21: COTIZACIONES DE SALUD DE AFILIADOS INDEPENDIENTES Y PENSIONADOS (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGOS ) En conformidad a lo establecido en el D.L. N de 1980, la Administradora debe recaudar las cotizaciones de salud de los afiliados independientes y descontar la cotización de salud de las pensiones que financia con los Fondos de Pensiones para enterarlas en el Fondo Nacional de Salud o la Institución de Salud Previsional que corresponda. En virtud a lo anterior, los saldos de estas cuentas representan las cotizaciones recaudadas y que deberán ser enteradas en el Fondo Nacional de Salud o en las respectivas Instituciones de Salud Provisional, durante el transcurso del mes próximo, de acuerdo a las normas vigentes. 33

61 El saldo adeudado a la fecha de los estados financieros se determinó de la siguiente manera: Ejercicio Actual Ejercicio Anterior a) Independientes 30/09/ /12/2010 M$ M$ Saldo al cierre del ejercicio anterior 0 0 Recaudaciones de cotizaciones de salud del período Giros al Fondo Nacional de Salud en el periodo Saldos al cierre del periodo 0 0 b) Pensionados Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /12/2010 M$ M$ Saldo al cierre del ejercicio anterior 67 0 Retención de cotizaciones de salud a pensionados en el period Giros al Fondo Nacional de Salud en el period Giros a Isapres en el period Subtotal cotizaciones de Pensionados (*) (*) Nota: Estos saldos forman parte de la cuenta retenciones a pensionados código

62 NOTA 22: PENSIONES POR PAGAR (CLASES DE PASIVOS - CÓDIGO ) Representa el monto a pagar de los beneficios previsionales establecidos en el Decreto Ley N El saldo de esta cuenta al 30 de Septiembre de 2011 ascendía a M$ Al 31 de diciembre de 2010 no mantenía saldo. Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Concepto 30/09/ /12/2010 M$ M$ Pensiones por pagar Total NOTA 23: PROPIEDAD Y CAPITAL DE LA ADMINISTRADORA a) Propiedad Accionistas Tipo de Persona Rut Participación de propiedad Nro. de acciones Inversiones Atlántico Ltda. D ,99% Inversiones La Letau Ltda. D ,01% 520 Total Tipos de Persona: A: Persona natural nacional. B: Persona natural extranjera. C: Sociedad anónima abierta. D: Otro tipo de sociedad. E: Persona jurídica extranjera. Entidad controladora: Inversiones Atlántico Ltda. Porcentaje de la propiedad de la entidad controladora: 99,99% 35

63 b) Capital Pagado Accionista Acciones suscritas Acciones pagadas Valor Nominal Privilegios Inversiones Atlántico Ltda Inversiones La Letau Ltda Total c) Cambios en el Patrimonio Rubros Movimientos Capital Pagado M$ Reserva de Otras Resultado Resultado Ej. Capital M$ Reservas M$ Acumulado M$ M$ Saldos al 31 de diciembre 2010 (C.1) ( ) ( ) Distribucion resultado ejercicio ( ) Reclasificacion Capital Pagado Aprobacion Capital Pagado (C.2) ( ) 0 0 Aumento Capital Resultado del ejercicio ( ) Saldo al 30 de Septiembre de ( ) ( ) (C.1) El Oficio N del 16 de Mayo de 2011 y la Resolución E del 24 de Marzo de 2011 de la Superintendencia de Pensiones dejaron sin efecto la Resolución E del 31 de Agosto de 2010, que estaba relacionada con la aprobación del aumento de capital por M$ , acordado en la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 22 de Julio de 2010, la mencionada Superintendencia instruyó a esta Administradora dejar sin efecto el correspondiente efecto contable y por lo tanto efectuar esta reclasificación disminuyendo el capital pagado con abono a "otras reservas" por el monto indicado. (C.2) El Oficio N del 16 de Mayo de 2011 y por la Resolución E del 24 de Marzo de 2011 de la Superintendencia de Pensiones autorizaron definitivamente los aumentos de capital mencionados en la citada resolución, incluyendo los M$ acordados en la Junta de 36

64 Accionistas de fecha 22 de Julio de 2010, la mencionada Superintendencia, instruyó a esta Administradora la reclasificación contable disminuyendo el rubro otras reservas con abono a capital pagado por el mencionado monto. d) Reserva La Administradora no mantiene saldos por este concepto al 30 de Septiembre de 2011 y e) Utilidades retenidas y dividendos La pérdida acumulada al 30 de Septiembre de 2011, es de M$ , al 31 de Diciembe de 2010 la pérdida acumulada era de M$ NOTA 24: EFECTO DE LAS VARIACIONES EN TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA (IAS 21) La utilidad por diferencia de cambio al 30 de Septiembre de 2011 asciende a M$265, a igual fecha del año 2010 la pérdida era de M$-879, esto obedece al menor valor que ha experimentado el peso respecto de la divisa estadounidense principalmente. NOTA 25: CONTRATOS DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS Al 30 de Septiembre de 2011, la Administradora tiene suscritos los siguientes contratos: Nombre Empresa Previred Sonda Valor Total del servicio Costo incurrido Monto Adeudado Giro Tipo de Servicio M$ M$ Servicios Recaudación Electrónica Recaudación Servicios Computacionales y Desarrollo Tecnológico Sistemas Caja la Araucana Servicios Recaudación Recaudación Caja Los Andes Servicios Recaudación Recaudación DCV Custodia de Valores Custodia BBH Custodia de Valores Custodia Banestado Corredores de Bolsa S.A. Corredores de Bolsa Corretaje Bolsa de Comercio de Santiago Bolsas de Comercio Terminales de Negociación

65 NOTA 26: REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Remuneraciones del Directorio Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /09/2010 M$ M$ Dietas Total NOTA 27: DESAGREGACIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS SEGÚN EL TIPO DE FONDO DONDE TUVIERON SU ORIGEN Y OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS a) Ingresos al 30 de Septiembre de 2011 Fondo Tipo A M$ Fondo Tipo B M$ Fondo Tipo C M$ Fondo Tipo D M$ Fondo Tipo E M$ Items Código Comisiones por deposito de cotizaciones oblig. Y APV Cotización adicional Comisiones por retiros programados y rentas temporales Comisiones porcentuales Comisiones pagadas por el afiliado Otras comisiones Total Rentabilidad Encaje Total M$ 38

66 b) Gastos al 30 de Septiembre de 2011 Items Código Fondos Tipo A M$ Remuneraciones al personal de ventas Comisiones pagadas por custodia de títulos -Nacionales -Extranjerios Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones al extranjero Gastos de transaccione en bolsa de valores Otros gastos pagados según el Tipo de Fondo Fondos Tipo B M$ Fondos Tipo C M$ Fondos Tipo D M$ Fondos Tipo E M$ Total M$ No existe otra información relevante a informar al 30 de Septiembre de NOTA 28: PAGOS ANTICIPADOS (CÓDIGO ) Al 30 de Septiembre del 2011 y 31 de diciembre de 2010, este rubro presenta la siguiente información: Concepto Ejercicio Actual Ejercicio Anterior 30/09/ /12/2010 M$ M$ Publicidad Otros Total

67 NOTA 29: PROVISIONES (CÓDIGO ) Al 30 de septiembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Administradora mantiene saldo en la cuenta Provisiones, el que se detalla a continuación: Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Concepto 30/09/ /12/2010 M$ M$ Consultas RC Bonos Auditoría Campaña de MKT Cartolas Correspondencia Traslado Sucursales Traslado Call Center Provisión Indemnizaciones Provisión Vacaciones Proyecto Storage Otros Total NOTA 30: CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES (IAS 37) No hay NOTA 31: INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE SEGMENTOS DE OPERACIÓN (IFRS 8) La Administradora posee un solo segmento de operación. 40

68 NOTA 32: SANCIONES No hay NOTA 33: OTRAS REVELACIONES Clase Otros gastos de Operaciones (Código ) Concepto Ejercicio Actual 30/09/2011 M$ Ejercicio Anterior 30/09/2010 M$ Recaudación CCAF y otras entidades Comisiones y otros gastos transaccionales Bloomberg Scomp Call center Servicios de TI Correspondencia Papeleria y Cartolas Otros Total

69 3.00: HECHOS RELEVANTES Con fecha 10 de Junio de 2011, la Administradora responde Oficio N de la Superintendencia de Pensiones, relativo a indicar las medidas adoptadas por la Administración en relación a las inversiones en el emisor La Polar S.A.. Mediante carta GG0803 SGA 2011, AFP Modelo señala que los instrumentos de renta fija de Empresas La Polar S.A., fueron enajenados en su totalidad con anterioridad a los hechos, sin pérdidas para los afiliados y que la Administradora se ha abstenido de adquirir instrumentos securitizados respaldados por créditos emitidos por Empresas La Polar S.A. En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el día 28 de Abril de 2011, se aprobó la memoria y los Estados Financieros terminados al 31 de Diciembre 2010, en la oportunidad, se designo como Auditores Externos para el ejercicio 2011 a la empresa Deloitte Auditores y Consultores Limitada. En Sesión Ordinaria de Directorio celebrada con fecha 23 de Junio de 2011, se designó a don Juan Pablo Coeymans Moreno como Gerente General Titular y a don Andrés Enrique Flisfisch Camhi como Gerente de Inversiones de AFP Modelo S.A. quienes comenzaron a ejercer sus cargos en plenitud, a partir de la misma fecha de celebración del citado Directorio. En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada el 28 de Abril de 2011, se designó a don Pablo Izquierdo Walker como Presidente del Directorio de AFP Modelo S.A. 42

70 4.00: ANALISIS RAZONADO Los principales indicadores financieros, al cierre de cada período, se señalan a continuación: INDICES FINANCIEROS 30/09/ /09/ LIQUIDEZ Corriente Razón Ácida 1,52 veces 1,06 veces 12,66 veces 5,78 veces 2. ENDEUDAMIENTO Razón endeudamiento Proporción deuda Corriente Proporción deuda No Corriente 60 % 100 % 0 % 7 % 100% 0% 3. RESULTADOS EBITDA Gastos Financieros Pérdida después de Impuestos -M$ M$ M$ M$ RENTABILIDAD Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo Utilidad por acción -13,61 % -4,84 % -$ ,71 % -81 % -$ 367,42 Explicación de las principales variaciones de los ítems del activo, pasivo, patrimonio y estado de resultados : 43

71 AFP Modelo inició sus operaciones en Julio de 2010 como un actor más en el mercado. Para lograrlo la Administradora debió prepararse en todas las áreas para atender los nuevos requerimientos, tanto normativos como de gestión. Es por eso que en el primer semestre de 2010 la Administradora incurrió en grandes costos de puesta en marcha de las áreas de operaciones, inversiones, fiscalía y administración de la casa matriz y sucursales. Estos costos de puesta en marcha, y el hecho de no contar aún con ingresos, han impactado fuertemente el estado de resultados anual. Situación que ha ido disminuyendo en el segundo semestre de 2010 por el cobro de las comisiones, las que se comenzaron a recibir en el mes de Agosto de 2010 por la administración de cuentas personales. Lo anterior explica la disminución de la liquidez de las cuentas de activo y un aumento en el endeudamiento en relación a la presentada en el año anterior. Asimismo, el resultado se ve afectado por los costos de puesta en marcha incurridos en el primer semestre incurridos sin tener ingresos operaciones en este periodo. 44

72 5.00: RESPONSABILIDAD ADMINISTRACION 45

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