Credit Suisse Equity Fund (Lux) Fondo de inversión sujeto al Derecho luxemburgués. Folleto simplificado Diciembre de 2010

Transcripción

1 Fondo de inversión sujeto al Derecho luxemburgués Diciembre de 2010 El presente folleto simplificado contiene un resumen de la información más importante relativa al fondo de inversión Credit Suisse Equity Fund (Lux) (el «fondo»). Los inversores potenciales deberán consultar el folleto de venta completo. Los detalles sobre los activos del fondo figuran en la memoria anual y en el informe semestral actualizados. Los derechos y las obligaciones de los partícipes, así como su relación jurídica con el fondo, están definidos en el folleto de venta completo. Dicho folleto, los ejemplares de las condiciones de contratación, la memoria anual y los informes semestrales pueden obtenerse gratuitamente en la sociedad gestora, a través de su representante en Suiza y en las oficinas de venta, así como en la página web Objetivo de inversión El objetivo fundamental de cada uno de los subfondos consiste en conseguir la máxima rentabilidad de su capital propio en la correspondiente moneda de referencia, teniendo en cuenta al mismo tiempo el principio de diversificación de riesgos, la seguridad del capital de inversión y la liquidez del patrimonio del fondo. Al menos dos tercios del patrimonio de cada subfondo se invierten básicamente en acciones y valores similares a las acciones (cupones de dividendos, certificados de derecho a dividendos, bonos de participación, bonos de disfrute, etc.), teniendo en cuenta la política y las restricciones de inversión descritas en el folleto de venta completo. Además, cada subfondo podrá invertir como máximo una tercera parte de su patrimonio en acciones y valores similares a las acciones que no satisfagan los requisitos de su política específica de inversión. Con el objetivo de lograr una gestión eficaz del patrimonio, el fondo podrá utilizar métodos e instrumentos de inversión en valores. Cada subfondo deberá perseguir una política de inversión independiente, tal como se describe más adelante. Los subfondos European Property, Credit Suisse Equity Fund (Lux) Italy, Small and Mid Cap Europe y Small and Mid Cap Germany invertirán al menos el 75% de su patrimonio neto en acciones y valores similares a las acciones de empresas que (i) tengan su domicilio en un estado miembro de la UE o en un tercer estado signatario del Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo que haya pactado con Francia un acuerdo fiscal en materia de asistencia administrativa en la lucha contra el fraude y la evasión fiscal, y (ii) estén sujetas al pago de un tributo equivalente al impuesto de sociedades francés. Inversiones en bonos convertibles y con warrant Todos los subfondos pueden invertir como máximo el 15% de su patrimonio neto en bonos convertibles y con warrant, con independencia de la moneda y sin tener en cuenta el país de origen del emisor, siempre que los derechos asociados a dichos bonos autoricen a adquirir acciones de empresas en las que los subfondos tengan permitido invertir de conformidad con su política de inversión. Equity-linked notes Además, los subfondos pueden invertir en títulos de deuda que coticen en bolsa y que estén vinculados a acciones desde una perspectiva económica («equity-linked notes»), siempre que las acciones subyacentes constituyan participaciones en empresas admitidas conforme a su política de inversión. Las inversiones en equity-linked notes, junto con los bonos convertibles y los bonos con warrant, no podrán superar el 15% del patrimonio neto de un subfondo. Las acciones subyacentes a los títulos de deuda se tendrán en cuenta a la hora de aplicar la restricción del 10% que figura en el capítulo 6, epígrafe 4a («Restricciones de inversión») del folleto de venta completo. Productos estructurados (certificados) Asimismo, los subfondos podrán invertir hasta un 15% de su patrimonio neto en productos estructurados sobre cestas de acciones e índices de renta variable (certificados) que tengan suficiente liquidez y estén emitidos por bancos de primera categoría. Estos productos estructurados deben ser instrumentos liquidados en efectivo y ajustarse a lo dispuesto en el artículo 41 de la ley de 20 de diciembre de Además, estos productos estructurados deben valorarse de forma periódica y revisable a su última cotización bursátil disponible o, en caso de que dicha cotización no refleje el valor de mercado actual, al precio de compra según un organismo de valoración independiente (market maker o creador de mercados). Los productos estructurados no podrán contener efecto de apalancamiento. Además de cumplir las disposiciones relativas a la diversificación de riesgos, la composición de las cestas de acciones e índices de renta variable debe estar suficientemente diversificada. Las inversiones en certificados, sumadas a las de los bonos convertibles, los bonos con warrant y las equity-linked notes, no podrán superar conjuntamente el 25% del patrimonio neto de un subfondo. Uso de derivados Además de las formas de inversión directa, todos los subfondos pueden, siempre que respeten las restricciones de inversión descritas en el folleto de venta completo, realizar operaciones de opciones y a plazo, tanto con fines de cobertura como con vistas a la gestión eficaz de la cartera, así como invertir en certificados de opción (warrants). En tales operaciones, los subfondos no podrán desviarse bajo ninguna circunstancia de los principios de inversión descritos en este folleto para cada uno de ellos. Recursos líquidos Además, los subfondos podrán mantener recursos líquidos complementarios en cualquier moneda convertible en forma de depósitos a la vista y a plazo fijo en entidades financieras de primera categoría, así como inversiones en el mercado monetario que no tengan carácter de valores y cuyo vencimiento no sea superior a doce meses. Salvo prescripción en contrario de la política de inversión de un subfondo, los recursos líquidos, junto con los títulos de deuda que obtengan réditos por intereses a tenor de lo dispuesto en la directiva 2003/48/CE, no podrán superar el 40% del patrimonio neto de un subfondo. Asimismo, cada subfondo podrá mantener participaciones complementarias de organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios autorizados de conformidad con la directiva 85/611/CEE que inviertan a su vez en depósitos a corto plazo y realicen inversiones en el mercado monetario, y cuyos rendimientos sean comparables a los de las inversiones directas en depósitos a plazo fijo e inversiones en el mercado monetario. Estas inversiones, junto con las posibles inversiones en otros organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios y/u otros organismos de inversión colectiva, no podrán sobrepasar el 10% del patrimonio neto de cada subfondo. Operaciones de préstamo de valores («securities lending») Sin perjuicio de las restricciones de inversión que se establecen en el folleto de venta completo, los subfondos podrán efectuar ocasionalmente operaciones de préstamo de valores («securities lending»). Idoneidad general para la inversión Debido a las inversiones en acciones, una categoría de inversión que puede sufrir grandes fluctuaciones del valor, los inversores deberían disponer de un horizonte de inversión a medio o largo plazo. Dado que los subfondos invierten en diferentes sectores y en un gran número de empresas que desarrollan su actividad en el país o espacio 1

2 económico correspondiente, pueden reducirse para el inversor los riesgos asociados a una inversión directa y concreta. Perfil de riesgo Todos los subfondos son muy dinámicos y pueden presentar un potencial de crecimiento y revalorización superior a la media, dependiendo de su entorno económico. En determinadas circunstancias, las posibilidades de crecimiento por encima de la media pueden desembocar en variaciones del precio de los subfondos tanto positivas como negativas. Moneda de referencia La moneda de referencia es la moneda en la que se calculan el rendimiento y el valor liquidativo del subfondo. Las monedas de referencia de los distintos subfondos se indican en el capítulo «Resumen de categorías de participaciones». Subfondos En la actualidad se emiten los siguientes subfondos: Brazil European Property Global Prestige Global Security Global Value Italy Small and Mid Cap Europe Small and Mid Cap Germany Small Cap USA UK USA USA Value A continuación se describen las particularidades de la política de inversión de cada uno de los subfondos. Nota sobre el riesgo El valor de las inversiones, así como los ingresos obtenidos de estas, puede decrecer o incrementarse y no puede garantizarse. No existe garantía alguna de que se alcance realmente el objetivo de inversión de un subfondo ni de que se produzca una revalorización de las inversiones. Al efectuarse el reembolso de las participaciones es posible que el inversor no recupere el importe invertido originalmente en el fondo. El empleo prudente de instrumentos derivados puede ser ventajoso, pero lleva asociados unos riesgos específicos. En concreto, se trata fundamentalmente del riesgo de mercado, el riesgo de gestión, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez, el riesgo de determinación errónea de la cotización o de valorar incorrectamente los instrumentos derivados, así como el riesgo de que estos no guarden una correlación perfecta con los activos, los tipos de interés y los índices subyacentes. Los detalles al respecto figuran en el folleto de venta completo. Aplicación de los beneficios Participaciones de acumulación Para las categorías con participaciones de acumulación (participaciones de las categorías B, D, F, I, P, R y S ) no se prevén repartos actualmente, y las rentabilidades obtenidas pasarán a incrementar el valor liquidativo de las participaciones (acumulación) una vez deducidos los gastos generales. Participaciones de distribución Actualmente está previsto emitir participaciones de distribución únicamente dentro de las categorías A y N. En el futuro podrán crearse otras categorías de participaciones con derecho a reparto de dividendos. Gastos Gastos a cargo del partícipe La comisión máxima de suscripción para todas las categorías de participaciones puede consultarse en el apartado «Resumen de categorías de participaciones» que sigue. No se aplican comisiones de reembolso. Gastos a cargo del patrimonio del fondo La comisión máxima de gestión y los gastos totales que debe soportar anualmente cada subfondo por cada categoría de participaciones (total expense ratio [TER] o ratio de gastos totales) pueden consultarse en el siguiente «Resumen de categorías de participaciones». La TER comprende la comisión de gestión, la comisión del banco depositario, el impuesto de suscripción y todos los demás gastos que se indican en el folleto de venta completo (no se contemplan los gastos por transacciones), y se calcula aplicando la siguiente fórmula: TER % = coste operativo total en RE / promedio del P en RE 100 Explicación: RE = moneda de referencia del subfondo P = patrimonio del subfondo El índice de rotación de la cartera (portfolio turnover rate, PTR) se calcula con la siguiente fórmula: (Suma 1 suma 2) PTR = 100 Patrimonio neto medio del fondo en RE* * RE = unidades en la moneda de referencia del subfondo Suma 1 = suma de las operaciones con valores = X + Y Compras de valores en RE = X Ventas de valores en RE = Y Suma 2 en RE = suma de las operaciones con participaciones del fondo = S + T Emisión de participaciones del fondo en RE = S Reembolso de participaciones del fondo en RE = T Impuestos El patrimonio del fondo está gravado en el Gran Ducado de Luxemburgo con un impuesto de suscripción anual que asciende al 0,05%. En el caso de la categoría de participaciones D, el impuesto de suscripción asciende excepcionalmente al 0,01% anual. Los ingresos del fondo no tributan en Luxemburgo. La directiva europea 2003/48/CE en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses se transpuso al Derecho nacional luxemburgués por medio de la ley de 21 de junio de 2005, que entró en vigor el 1 de julio de De conformidad con la normativa y de acuerdo con la citada directiva, en el futuro se gravarán con impuestos en la fuente los rendimientos por intereses registrados según la directiva 2003/48/CE en caso de reparto, cesión, canje o reembolso de las participaciones de un subfondo. La encargada será la oficina de pago que abone directamente estos rendimientos por intereses a una persona física, autorizada para su aprovechamiento y con domicilio en otro estado miembro de la UE, siempre que las inversiones del subfondo que obtengan los rendimientos por intereses según la directiva europea 2003/48/CE superen, en caso de distribución, el 15% del patrimonio neto del subfondo, y en caso de cesión, canje o reembolso de participaciones con derecho a reparto de dividendos o participaciones de acumulación, el 40% del patrimonio neto del subfondo, o bien el 25% a partir del 1 de enero de Las consecuencias fiscales varían de un inversor a otro en función de las leyes y prácticas vigentes en el país del que sea ciudadano o en el que tenga establecido su domicilio o residencia temporal el partícipe, así como en función de sus circunstancias personales. Valor liquidativo El valor liquidativo de las participaciones es calculado por la sociedad gestora todos los días hábiles bancarios en Luxemburgo. Publicación del precio El valor liquidativo se publicará diariamente en Internet en la dirección así como en diversos periódicos. Suscripción, reembolso y canje de participaciones Las participaciones pueden suscribirse, reembolsarse o canjearse todos los días hábiles bancarios en Luxemburgo hasta las horas, o antes de las horas en el caso de las participaciones de los subfondos Small Cap USA y Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA, en la oficina de gestión central o en las oficinas de venta autorizadas por la sociedad gestora para aceptar solicitudes de suscripción, de reembolso o de canje. Para ello se aplicará el valor liquidativo por participación de la correspondiente categoría del subfondo (dicho valor liquidativo se calculará el día de valoración inmediatamente posterior al mencionado día hábil bancario), más la comisión de suscripción que corresponda devengar y cualquier otro impuesto. La comisión máxima aplicable a una operación de canje asciende a la mitad de la comisión de suscripción original de la categoría a la que se efectúe el canje. La cartera mínima de participaciones puede consultarse en el siguiente «Resumen de categorías de participaciones». 2

3 Información adicional El fondo es un organismo abierto de inversión colectiva en valores mobiliarios sin personalidad jurídica («FCP») autorizado conforme a la primera parte de la ley de 20 de diciembre de El fondo fue constituido en Luxemburgo el 6 de septiembre de 1993 por tiempo indefinido. El ejercicio económico del fondo finaliza el 31 de marzo de cada año. La última redacción válida del folleto de venta se puso a disposición en diciembre de Promotor Credit Suisse Group AG Sociedad gestora Credit Suisse Fund Management S.A. 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo Oficina de gestión central Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo Banco depositario Credit Suisse (Luxembourg) S.A., 56, Grand rue, L-1660 Luxemburgo Auditor independiente del fondo KPMG Audit S.à r.l., 31, allée Scheffer, L-2520 Luxemburgo Autoridad de supervisión competente Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Oficinas de venta, de pago y de información Oficinas de venta Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zúrich Representante en Suiza Credit Suisse Asset Management Funds AG Sihlcity - Kalandergasse 4, CH-8070 Zúrich Oficina de pago en Suiza Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zúrich Banco corresponsal principal en Francia BNP PARIBAS Securities Services 3, rue d Antin, F París Cedex 08 Oficina de pago e información en Alemania Deutsche Bank AG, Junghofstrasse 5 9, D Fráncfort del Meno La correspondencia debe dirigirse a Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Post IPO Services. Oficina de información adicional en la República Federal de Alemania Credit Suisse (Deutschland) AG Junghofstrasse 16, D Fráncfort del Meno Oficina de pago en Liechtenstein LGT Bank in Liechtenstein Aktiengesellschaft Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Oficina de pago en Austria UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Viena Información adicional para inversores de Suiza El representante del fondo en Suiza es Credit Suisse Asset Management Funds AG, Sihlcity Kalandergasse 4, CH-8070 Zúrich. La oficina de pago en Suiza es Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH Zúrich. Los partícipes pueden recoger gratuitamente en el domicilio del representante en Suiza el folleto de venta, el folleto simplificado y los ejemplares de las condiciones de contratación, así como las memorias anuales y los informes semestrales. Todas las notificaciones dirigidas a los partícipes aparecerán al menos en el Schweizerisches Handelsamtsblatt y en la página web Los precios de suscripción y de reembolso o el valor liquidativo con la observación «comisiones excluidas» se publicarán diariamente como mínimo en la página web Información adicional para inversores de la República Federal de Alemania Deutsche Bank AG, Junghofstrasse 5 9, D Fráncfort del Meno, es la oficina de pago del fondo en Alemania. Las solicitudes de reembolso y de canje pueden remitirse a la oficina de pago. Todos los pagos destinados a los partícipes (incluidos los correspondientes a los productos del reembolso y a los repartos de rendimientos) pueden cobrarse, previa solicitud, a través de la oficina de pago y/o en esta en efectivo y en euros. La oficina de pago es al mismo tiempo oficina de información del fondo en Alemania. Cualquier correspondencia mantenida con la oficina de pago e información de Alemania deberá dirigirse a Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Post IPO Services. Credit Suisse (Deutschland) AG, Junghofstrasse 16, D Fráncfort del Meno, es otra oficina de información del fondo en Alemania (ambas denominadas individual y conjuntamente «oficina de información»). El folleto, el folleto simplificado, las condiciones de contratación, la memoria anual auditada y el informe semestral sin auditar (estos documentos mencionados impresos en papel), así como el precio de suscripción, de reembolso y de canje, pueden obtenerse gratuitamente en la oficina de información. Además, en la oficina de información pueden consultarse los estatutos de la sociedad gestora. Todos los avisos dirigidos a los partícipes, así como los precios de suscripción y de reembolso, se publicarán al menos en el diario Börsen-Zeitung de Fráncfort del Meno. Adicionalmente, la sociedad gestora podrá proceder a la publicación en otros periódicos y revistas de su elección. Riesgos especiales debido a las nuevas obligaciones fiscales de certificación en Alemania: La sociedad gestora está obligada a presentar a la administración tributaria alemana, tan pronto como esta se lo solicite, los certificados necesarios para probar, por ejemplo, la corrección de las bases imponibles publicadas. Esos datos pueden calcularse de diversas maneras y no es posible ofrecer garantía alguna de que la administración tributaria alemana reconozca en todos sus aspectos esenciales la metodología empleada por la sociedad gestora para ese cálculo. Además, los inversores deben ser conscientes de que en general no se efectuará una corrección con carácter retroactivo en caso de que se detecten errores pasados, sino que en principio solo se tiene en cuenta para el ejercicio en curso. Por ello, la corrección puede tanto perjudicar como favorecer a los inversores que en el ejercicio en curso hayan percibido un reparto de beneficios o a los que en el ejercicio en curso se les haya imputado un importe de acumulación. 3

4 Resumen de categorías de participaciones Subfondo (moneda de referencia) Brazil (USD) Cat. de participaciones Moneda Cartera mínima Comisión máx. de suscripción Comisión máxima de gestión (anual) (2) B (1) USD No procede 5,00% 1,92% 2,25% D (4) USD 10 particip. No procede No procede No procede F (8) USD No procede No procede 0,50% No procede I (1) USD USD ,00% 1,00% No procede TER (3) PTR (3) P USD USD ,00% 1,25% No procede 479,47% N (7) JPY No procede No procede 0,65% 0,94% S (8) EUR EUR ,00% 1,00% No procede S (8) CHF CHF ,00% 1,00% No procede European Property (EUR) B (1) EUR No procede 5,00% 1,92% 2,16% D (4) EUR 10 particip. No procede No procede No procede F (8) EUR No procede No procede 0,50% No procede I (1) EUR EUR ,00% 0,90% 1,14% P EUR EUR ,00% 1,25% No procede 155,54% S (6) USD USD ,00% 0,90% No procede Global Prestige (EUR) B (1) EUR No procede 5,00% 1,92% 2,14% D (4) EUR 10 particip. No procede No procede No procede F (8) EUR No procede No procede 0,50% No procede I EUR EUR ,00% 0,90% No procede P EUR EUR ,00% 1,25% No procede -6,50% R (1), (5) USD No procede 5,00% 1,92% 2,14% S (6) USD USD ,00% 0,90% No procede Global Security (USD) B (1) USD No procede 5,00% 1,92% 2,16% D USD 10 particip. No procede No procede No procede F (8) USD No procede No procede 0,50% No procede I USD USD ,00% 0,90% No procede P USD USD ,00% 1,25% No procede 2,12% R (1), (5) CHF No procede 5,00% 1,92% 2,17% R (1), (5) EUR No procede 5,00% 1,92% 2,17% S (6) EUR EUR ,00% 0,90% No procede Global Value (EUR) B (1) EUR No procede 5,00% 1,92% 2,18% D (1) (4) EUR 10 particip. No procede No procede No procede F (8) EUR No procede No procede 0,50% No procede I (1) EUR EUR ,00% 0,90% 1,17% P EUR EUR ,00% 1,25% No procede -48,59% R (1), (5) CHF No procede 5,00% 1,92% 2,18% R (1), (5) CZK R (1), (5) USD No procede 5,00% 1,92% 2,20% S (6) USD USD ,00% 0,90% No procede B (1) EUR No procede 5,00% 1,92% 2,16% 138,55% 4

5 Subfondo (moneda de referencia) Italy (EUR) Small and Mid Cap Europe (EUR) Small and Mid Cap Germany (EUR) Small Cap USA (USD) UK (GBP) Cat. de participaciones Moneda Cartera mínima Comisión máx. de suscripción Comisión máxima de gestión (anual) (2) D (4) EUR 10 particip. No procede No procede No procede F (8) EUR No procede No procede 0,50% No procede I (1) EUR EUR ,00% 0,70% 0,94% P EUR EUR ,00% 1,25% No procede S (6) CHF CHF ,00% 0,70% No procede S (6) USD USD ,00% 0,70% No procede B (1) EUR No procede 5,00% 1,92% 2,16% D (4) EUR 10 particip. No procede No procede No procede F (8) EUR No procede No procede 0,50% No procede I (1) EUR EUR ,00% 0,90% No procede P EUR EUR ,00% 1,25% No procede S (6) USD USD ,00% 0,90% No procede B (1) EUR No procede 5,00% 1,92% 2,16% D (4) EUR 10 particip. No procede No procede No procede F (8) EUR No procede No procede 0,50% No procede I (1) EUR EUR ,00% 0,90% 1,13% P EUR EUR ,00% 1,25% No procede S (6) USD USD ,00% 0,90% No procede B (1) USD No procede 5,00% 1,92% 1,59% D (4) USD 10 particip. No procede No procede No procede F (8) USD No procede No procede 0,50% No procede I USD USD ,00% 0,90% No procede P USD USD ,00% 1,25% No procede R (1) (5) EUR No procede 5,00% 1,92% 1,59% S (6) EUR EUR ,00% 0,90% No procede B GBP D (4) GBP 10 particip. No procede No procede No procede F (8) GBP No procede No procede 0,50% No procede I GBP GBP ,00% 0,70% No procede P GBP GBP ,00% 1,25% No procede R (5) (5) S (6) EUR EUR ,00% 0,70% No procede S (6) CHF CHF ,00% 0,70% No procede TER (3) PTR (3) 657,77% 83,28% 302,39% No procede 5

6 Subfondo (moneda de referencia) USA (USD) USA Value (USD) Cat. de participaciones Moneda Cartera mínima Comisión máx. de suscripción Comisión máxima de gestión (anual) (2) B (1) USD No procede 5,00% 1,92% 1,54% D (1), (4) USD 10 particip. No procede No procede 0,06% F (8) USD No procede No procede 0,50% No procede I (1) USD USD ,00% 0,70% 0,95% P USD USD ,00% 1,25% No procede R (1), (5) EUR No procede 5,00% 1,92% 1,54% S (6) EUR EUR ,00% 0,70% No procede S (6) CHF CHF ,00% 0,70% No procede B (1) USD No procede 5,00% 1,92% 2,16% D (4) USD 10 particip. No procede No procede No procede F (8) USD No procede No procede 0,50% No procede I (1) USD USD ,00% 0,90% 1,14% P USD USD ,00% 1,25% No procede S (6) EUR EUR ,00% 0,90% No procede TER (3) PTR (3) 765,67% -7,77% (1) En el momento de redactar la presente versión del folleto simplificado se habían emitido estas categorías de participaciones. Antes de presentar una solicitud de suscripción, los inversores deben informarse en la oficina de gestión central sobre si se han emitido con posterioridad nuevas categorías de participaciones. (2) La comisión de gestión cobrada realmente se indicará en la memoria anual o en el informe semestral correspondientes. Las comisiones para la oficina de gestión central están incluidas en la comisión de gestión. En la categoría de participaciones D, la comisión por prestación de servicios asciende a un mínimo del 0,03% anual y a un máximo del 0,10% anual. (3) Los datos se refieren al periodo comprendido entre el 1 de abril de 2009 y el 31 de marzo de Aún no se dispone de datos para las categorías de participaciones que no se habían emitido en el momento de redactar la presente versión del folleto simplificado o cuya emisión tenía una antigüedad inferior a un año. La comisión máxima del banco depositario asciende al 0,05% anual. (4) Las participaciones de la categoría D solo pueden ser adquiridas por aquellos inversores que hayan celebrado un contrato de administración de activos con una unidad de negocio de Credit Suisse Asset Management. Además, con reserva de la correspondiente autorización previa de la sociedad gestora, las participaciones de la categoría D también podrán ser adquiridas por inversores institucionales que hayan celebrado un contrato de asesoramiento con una unidad de negocio de Credit Suisse Asset Management. (5) La categoría de participaciones R puede emitirse actualmente en las siguientes monedas: CHF, EUR, USD, PLN, CZK y HUF. La sociedad gestora podrá decidir en cualquier momento constituir la categoría de participaciones R en otras monedas sin restricciones de conversión, así como determinar su precio de primera emisión. Antes de presentar una solicitud de suscripción, los inversores deben informarse en las oficinas mencionadas en el capítulo 13 del folleto de venta completo (domicilio de la sociedad gestora y oficinas de pago, de información y de venta) sobre si se han emitido con posterioridad participaciones de la categoría R en otras divisas. En la correspondiente categoría de participaciones R se reduce considerablemente el riesgo asociado a moneda extranjera que puede comportar una tendencia a la depreciación de la moneda de referencia del correspondiente subfondo respecto a la moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones R. Para ello se cubre el patrimonio neto del fondo de la correspondiente categoría de participaciones R, calculado en la moneda de referencia del subfondo, mediante el empleo de operaciones a plazo sobre divisas frente a la correspondiente moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones R. Las participaciones de estas categorías monetarias alternativas están sujetas a una evolución del valor liquidativo diferente a la de las participaciones de las categorías emitidas en la moneda de referencia. (6) En la correspondiente categoría de participaciones S se reduce considerablemente el riesgo asociado a moneda extranjera que puede comportar una tendencia a la depreciación de la moneda de referencia del correspondiente subfondo respecto a la moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones S. Para ello se cubre el patrimonio neto del fondo de la correspondiente categoría de participaciones S, calculado en la moneda de referencia del subfondo, mediante el empleo de operaciones a plazo sobre divisas frente a la correspondiente moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones S. Las participaciones de estas categorías monetarias alternativas están sujetas a una evolución del valor liquidativo diferente a la de las participaciones de las categorías emitidas en la moneda de referencia. (7) Las participaciones de la categoría N solo pueden ser adquiridas por organismos de inversión colectiva en forma de un fondo de fondos, que estén constituidos como fondo de inversión o en forma de sociedad y que se comercialicen principalmente en Japón. (8) Las participaciones de la categoría F solo pueden ser adquiridas por aquellos inversores que hayan celebrado un contrato de administración de activos con una unidad de negocio de Credit Suisse AG. Información complementaria Puede obtenerse información complementaria sobre el fondo en la página web y en la sociedad que se indica a continuación dentro del horario comercial habitual: Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo Teléfono: , fax:

7 Brazil en empresas radicadas en Brasil o que desarrollan en dicho país la mayor parte de su actividad económica. Nota sobre el riesgo Dada la situación política y económica dominante en los países emergentes, los inversores deben ser conscientes de que las inversiones en este subfondo conllevan un mayor riesgo que podría reducir los rendimientos obtenidos para el correspondiente patrimonio del fondo. Se consideran países emergentes y mercados en vías de desarrollo todos aquellos países que el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial o la Corporación Financiera Internacional (IFC) no consideren países industrializados desarrollados con un alto nivel de renta en el momento de la inversión. En el capítulo 7 «Factores de riesgo» del folleto de venta completo se incluyen indicaciones complementarias sobre los riesgos relacionados con las inversiones en países emergentes, en particular Rusia. El asesor de inversiones es Credit Suisse (Brasil) Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., São Paulo. desarrollo económico de los mercados de renta variable brasileños. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en empresas de estos mercados. B ,65-12,46 22, I , N JPY ,04-6,93 18, Credit Suisse Equity (Lux) Brazil B Credit Suisse Equity (Lux) Brazil N JPY Credit Suisse Equity (Lux) Brazil B 16.9% - - Credit Suisse Equity (Lux) Brazil N JPY 8.0% - - European Property en sociedades inmobiliarias, incluidos los denominados REIT (real estate investment trusts) cerrados, radicadas en Europa o que desarrollan en ese territorio la mayor parte de su actividad económica. Se prescinde por completo de las inversiones directas en inmuebles. El concepto de «sociedades inmobiliarias» implica empresas que se ocupan de la planificación, la construcción, la posesión, la administración o la venta de inmuebles o fincas destinados a usos comerciales, industriales o de vivienda. Además, puede invertirse en empresas que obtengan la mayor parte de sus beneficios con la financiación de las actividades descritas anteriormente. Asimismo, el subfondo puede invertir hasta el 30% del patrimonio neto en acciones y valores similares de todo el mundo y en cualquier moneda pertenecientes a empresas cuyas actividades estén estrechamente relacionadas con los inmuebles, como, por ejemplo, las empresas constructoras o los fabricantes y las sociedades de distribución de bienes del sector de la construcción. Nota sobre el riesgo Los inversores potenciales de este subfondo deberían informarse por su cuenta sobre las consecuencias fiscales aplicables en los países de los que sean ciudadanos o en los que tengan establecido su domicilio o residencia. En el capítulo 7 «Factores de riesgo» del folleto de venta completo se incluyen indicaciones complementarias sobre los riesgos relacionados con las inversiones en los denominados REIT. desarrollo económico del mercado inmobiliario. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en empresas de dicho sector. B ,00-0,79 21,99-59,29-34,65 I ,75-0,31 23,25-58,04-31, Credit Suisse Equity (Lux) European Property B Credit Suisse Equity (Lux) European Property I Credit Suisse Equity (Lux) European Property B -25.3% -5.3% - I -24.6% -4.3% - 7

8 Global Prestige en empresas de todo el mundo que ofrecen productos o servicios en el sector de los artículos de lujo y el prestigio. Además, puede invertirse en empresas que obtengan una gran parte de sus beneficios con la financiación de las actividades descritas anteriormente. adjunto El asesor de inversiones adjunto es Credit Suisse (France). desarrollo económico del sector de los artículos de lujo y el prestigio. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en empresas de dicho sector. B ,39 19,55 53,35-16,71 - R-USD ,43 19,63 54,03-16, Credit Suisse Equity (Lux) Global Prestige B Credit Suisse Equity (Lux) Global Prestige R USD Credit Suisse Equity (Lux) Global Prestige B -7.0% - - R USD -3.7% - - Global Security en empresas de todo el mundo que desarrollan su actividad en los sectores sanitario, industrial y de la tecnología de la información y que ofrecen productos y servicios en el ámbito de la seguridad medioambiental, la seguridad en TI, la seguridad sanitaria, la seguridad vial y la protección frente al crimen. Además, puede invertirse en empresas que obtengan la mayor parte de sus beneficios con la financiación de las actividades descritas anteriormente. En este sentido, el subfondo también tiene la posibilidad de adquirir compromisos en países emergentes (emerging markets). Nota sobre el riesgo Se consideran países emergentes y mercados en vías de desarrollo todos aquellos países que el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial o la Corporación Financiera Internacional (IFC) no consideren países industrializados desarrollados con un alto nivel de renta en el momento de la inversión. En vista de la situación política y económica dominante en los países emergentes, los inversores deben ser conscientes de que las inversiones en este subfondo conllevan un mayor riesgo que podría reducir los rendimientos obtenidos para el patrimonio del fondo correspondiente. El capítulo 7 «Factores de riesgo» del folleto de venta completo incluye información adicional sobre los riesgos relacionados con las inversiones en países emergentes, en particular Rusia. desarrollo económico de las empresas que ofrecen sus productos y servicios en el ámbito de la seguridad medioambiental, la seguridad en TI, la seguridad sanitaria, la seguridad vial y la protección frente al crimen. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en empresas que centran su actividad principalmente en los sectores sanitario, industrial y de la tecnología de la información. B ,60-0,31 16,61-16,08 - R-CHF ,71-0,67 15,41-20,02 - R-EUR ,77-0,66 15,85-19, Credit Suisse Equity (Lux) Global Security B Credit Suisse Equity (Lux) Global Security R CHF Credit Suisse Equity (Lux) Global Security R EUR Credit Suisse Equity (Lux) Global Security B - - R CHF -1.9% - - R EUR -1.8%

9 Global Value en empresas de todo el mundo negociadas en mercados reconocidos y que se consideren valores consolidados. El subfondo también tiene la posibilidad de adquirir compromisos en países emergentes. El asesor de inversiones define los valores consolidados basándose en criterios como la relación entre el precio y el valor contable, la relación precio-beneficio, la rentabilidad de los dividendos o el flujo de caja operativo. Las empresas se seleccionan con independencia de su capitalización de mercado (micro, small, mid, large caps), del sector en el que se encuadren y de su situación geográfica, lo que puede conducir a una concentración geográfica o específica en un sector determinado. Nota sobre el riesgo Se informa a los inversores potenciales de que los dividendos obtenidos a partir de las inversiones del subfondo pueden estar sujetos a una retención fiscal en origen no reembolsable que podría mermar los ingresos del subfondo. Asimismo, los beneficios de capital obtenidos a favor del subfondo pueden estar sujetos a un impuesto sobre los rendimientos del capital, como también puede estar restringida la repatriación de dichas ganancias. El capítulo 7 «Factores de riesgo» del folleto de venta completo incluye información adicional sobre los riesgos relacionados con las inversiones en países emergentes, en particular Rusia. desarrollo económico de los mercados de renta variable globales. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en sociedades que se consideren títulos consolidados con una valoración favorable en vista de sus datos fundamentales, como la relación entre el precio y el valor contable, la relación precio-beneficio, la rentabilidad de los dividendos y el flujo de caja derivado de la actividad comercial. B-EUR ,66 22,92 46, D-EUR ,30 24, I-EUR ,98 23,57 48, R-CHF ,53 22,62 45, R-CZK ,79 23, R-USD ,47 22,87 46,

10 Credit Suisse Equity (Lux) Global Value B Credit Suisse Equity (Lux) Global Value I Credit Suisse Equity (Lux) Global Value R CHF Credit Suisse Equity (Lux) Global Value R USD Credit Suisse Equity (Lux) Global Value B I R CHF R USD Italy en empresas líderes radicadas en Italia o que desarrollan en dicho país la mayor parte de su actividad y que destacan por su alta rentabilidad, su sólida estructura financiera y el éxito de su gestión empresarial. Credit Suisse Asset Management Funds S.p.A., Milán, Società di Gestione del Risparmio. desarrollo económico del mercado de renta variable italiano. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en dicho país. B ,09-7,11 2,29-47,20-25,38 I ,78-6,54 3, Credit Suisse Equity (Lux) Italy B Credit Suisse Equity (Lux) Italy I Credit Suisse Equity (Lux) Italy B -13.7% -2.5% -2.1% I -12.5%

11 Small and Mid Cap Europe en pequeñas y medianas empresas europeas. La región de inversión «Europa» comprende todos los países de la UE y de la EFTA. Se consideran pequeñas y medianas empresas todas aquellas cuya capitalización de mercado sea inferior a 5000 millones de euros en el momento de la inversión. desarrollo económico de sociedades europeas de pequeña capitalización. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en dicho espacio económico. B ,64 8,65 28,63-29,33 7,11 Small and Mid Cap Germany en pequeñas y medianas empresas radicadas en Alemania o que desarrollan en dicho territorio la mayor parte de su actividad. Se consideran pequeñas y medianas empresas las que no están incluidas en el DAX30. desarrollo económico de sociedades alemanas de pequeña capitalización. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en dicho segmento de mercado. B ,91 6,37 35,15-33,03 18,48 I ,18 6,91 36,54-30, Credit Suisse Equity (Lux) Small&Mid Cap Europe B Credit Suisse Equity (Lux) Small&Mid Cap Europe B -8.9% 3.3% -4.3% Credit Suisse Equity (Lux) Small&Mid Cap Germany B Credit Suisse Equity (Lux) Small&Mid Cap Germany I Credit Suisse Equity (Lux) Small&Mid Cap Germany B -7.6% 6.4% -2.6% I -6.6%

12 Small Cap USA en pequeñas empresas radicadas en los Estados Unidos de América. Se consideran pequeñas empresas todas aquellas cuya capitalización de mercado sea inferior a 3500 millones de dólares estadounidenses en el momento de la inversión. El asesor de inversiones es Credit Suisse Asset Management, LLC, Nueva York. desarrollo económico de sociedades estadounidenses de pequeña capitalización. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en dicho segmento de mercado. B ,20 14,79 33,66-22,01 2,22 R-EUR ,36 15,03 33,29-26,33-7, UK en empresas líderes radicadas en Gran Bretaña o que desarrollan en dicho país la mayor parte de su actividad y que destacan por su alta rentabilidad, su sólida estructura financiera y el éxito de su gestión empresarial. Asimismo, para incrementar la rentabilidad y minimizar el riesgo, el subfondo podrá seguir una estrategia overlay basada en opciones cubiertas (lo que se denomina «estrategia covered call»), que incluye la venta de opciones de compra cubiertas («posición corta») sobre la cartera de acciones subyacente («posición larga»). El valor nominal máximo de las posiciones short call no debe exceder el 100% del patrimonio neto del subfondo. Comisión de volatilidad Además de la comisión de gestión, a la sociedad gestora le corresponde por este subfondo una remuneración adicional por el uso de la estrategia overlay («comisión de volatilidad»), que asciende al 0,5% del valor total de los activos del subfondo utilizados para la estrategia overlay el último día natural del mes en cuestión. El capítulo 9 «Gastos e impuestos» del folleto de venta completo contiene explicaciones más detalladas sobre dicha «comisión de volatilidad». El subfondo es idóneo para los inversores que deseen participar en la evolución del mercado de renta variable británico. En este caso, los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en dicho país. Plazo de primera suscripción La sociedad gestora decidió proceder a la primera emisión de participaciones de la categoría F del subfondo el 25 de agosto de La sociedad gestora fijará libremente más adelante la primera emisión de las demás categorías de participaciones del subfondo. Credit Suisse Equity (Lux) Small Cap USA B Credit Suisse Equity (Lux) Small Cap USA R EUR Credit Suisse Equity (Lux) Small Cap USA B -7.7% -2.1% 0.3% R EUR -9.8% -4.2%

13 USA en empresas líderes radicadas en los Estados Unidos de América o que desarrollan en dicho país la mayor parte de su actividad y que destacan por su alta rentabilidad, su sólida estructura financiera y el éxito de su gestión empresarial. Asimismo, para incrementar la rentabilidad y minimizar el riesgo, el subfondo podrá seguir una estrategia overlay basada en opciones cubiertas (lo que se denomina «estrategia covered call»), que incluye la venta de opciones de compra cubiertas («posición corta») sobre la cartera de acciones subyacente («posición larga»). El valor nominal máximo de las posiciones short call no debe exceder el 100% del patrimonio neto del subfondo. Comisión de volatilidad Además de la comisión de gestión, a la sociedad gestora le corresponde por este subfondo una remuneración adicional por el uso de la estrategia overlay («comisión de volatilidad»), que asciende al 0,5% del valor total de los activos del subfondo utilizados para la estrategia overlay el último día natural del mes en cuestión. El capítulo 9 «Gastos e impuestos» del folleto de venta completo contiene explicaciones más detalladas sobre dicha «comisión de volatilidad». desarrollo del mercado de renta variable estadounidense. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en dicho país. B ,75-2,10 16,92-25,21-8,62 D ,39-1,38 18,65-21,92-0,96 I ,61-1,81 17,62-23,88-4,99 R-EUR ,18-2,61 16,12-28,42-16, Credit Suisse Equity (Lux) USA B Credit Suisse Equity (Lux) USA D Credit Suisse Equity (Lux) USA I Credit Suisse Equity (Lux) USA R EUR Credit Suisse Equity (Lux) USA B -5.1% -1.1% -2.6% D -3.8% - - I -4.6% -0.3% - R EUR -6.6% -2.9% - USA Value en empresas radicadas en los Estados Unidos de América o que desarrollan en dicho país la mayor parte de su actividad económica y que están consideradas como valores consolidados. El asesor de inversiones define los valores consolidados basándose en criterios tales como la relación entre el precio y el valor contable, la relación precio-beneficio, la rentabilidad de los dividendos y el flujo de caja operativo. Las empresas se seleccionan con independencia de su capitalización de mercado (micro, small, mid, large caps) y del sector en el que se encuadren dentro de los Estados Unidos de América, lo que puede conducir a una concentración específica en un sector determinado. desarrollo económico de empresas estadounidenses que estén consideradas valores consolidados. Los inversores buscan un compromiso equilibrado, amplio y diversificado en sociedades que se consideren títulos consolidados valorados favorablemente en vista de sus datos fundamentales, tales como la relación entre el precio y el valor contable, la relación precio-beneficio, la rentabilidad de los dividendos y el flujo de caja procedente de la actividad empresarial. B ,85 9,45 40,66-16,23 12,04 I ,18 10,03 42, Credit Suisse Equity (Lux) USA Value B Credit Suisse Equity (Lux) USA Value I Credit Suisse Equity (Lux) USA Value B -3.8% 2.0% - I -3.5%