EU Government Bond Fund (el Subfondo )

Transcripción

1 Folleto Simplificado Mayo 2008 JPMorgan Funds EU Government Bond Fund (el Subfondo ) Un Subfondo de JPMorgan Funds (el Fondo ), SICAV constituida según la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo Este folleto simplificado comprende información esencial sobre el Subfondo. Si desea información más detallada antes de invertir, le rogamos lea el texto completo del Folleto Informativo. Para más detalles sobre las posiciones del Subfondo, consulte la memoria anual o semestral más reciente del Fondo. Los derechos y obligaciones del inversor así como la relación legal con el Subfondo están plasmados en el texto completo del Folleto Informativo. El texto completo del Folleto Informativo y las memorias periódicas pueden obtenerse gratuitamente de JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. En el caso de cualquier inconsistencia o ambigüedad en relación con el significado de cualquier palabra o frase en una traducción, prevalecerá la versión en inglés.

2 Perfil de riesgo del Subfondo Este Subfondo de renta fija invierte principalmente en bonos de estados domiciliados en la UE, que presentan altas calificaciones de crédito y tienen un riesgo relativamente bajo de impagos. En consecuencia, aunque los precios de la renta fija fluctúan dependiendo del trasfondo global económico y de los tipos de interés, el riesgo de perder parte o la totalidad de su capital de inversión inicial es relativamente bajo en comparación con muchos subfondos de renta variable. Al pagar la renta fija unas rentas regulares y tener una fecha de vencimiento fija, también se espera que su volatilidad sea relativamente baja, dando con ello una mayor seguridad de rendimientos que muchas otras clases de activos. Al mismo tiempo, el Subfondo mantiene un bajo error de seguimiento frente a su índice de referencia, de forma que se toman menos riesgos respecto al índice de referencia para obtener los rendimientos del Subfondo que en subfondos más agresivos. El EUR es la divisa de referencia del Subfondo, pero los activos podrán estar denominados en otras divisas europeas; sin embargo, una parte sustancial de los activos del Subfondo estarán denominados o cubiertos en EUR. Los riesgos asociados a los instrumentos derivados que se enumeran en la Política de Inversión precedente se exponen más detalladamente en el Anexo IV Factores de riesgo. Perfil del inversor típico Este es un Subfondo de renta fija que ofrece acceso a una amplia variedad de títulos de deuda de estados a tipo fijo y tipo variable domiciliados en la UE. En consecuencia, el Subfondo podrá ser adecuado para inversores que busquen una inversión de riesgo relativamente bajo. Al añadirse a una cartera de renta variable, el Subfondo también puede mejorar potencialmente los rendimientos ajustados a riesgo, ofreciendo diversificación a inversores en renta variable que tengan poco o ningún riesgo en títulos de renta fija. Los inversores deberán tener una perspectiva de inversión de dos a cuatro años como mínimo. JPMORGAN FUNDS EU Government Bond Fund Objetivo de inversión Alcanzar una rentabilidad superior en línea con el índice de referencia mediante inversión principalmente en una cartera de títulos de deuda de estados a tipo fijo y variable domiciliados en la UE. Política de inversión El Subfondo invertirá principalmente en una cartera de títulos de deuda a tipo fijo y variable emitidos o garantizados por gobiernos de la UE, excluidos gobiernos locales y organismos, y que estén denominados en EUR o bien denominados en otras divisas de la UE. Podrán mantenerse accesoriamente instrumentos del mercado de capitales a corto plazo, depósitos con entidades de crédito e IICVNs del mercado de capitales. El EUR es la divisa de referencia del Subfondo, pero los activos podrán estar denominados en otras divisas europeas. No obstante, los activos del Subfondo estarán denominados o cubiertos en EUR. El Subfondo podrá invertir en instrumentos derivados financieros a efectos de cobertura. Con el fin de lograr una gestión eficiente de la cartera, podrán ser usadas técnicas e instrumentos (incluidos, entre otros, préstamos de valores o contratos de recompra) relativos a valores negociables e instrumentos del mercado de capitales. Todas las inversiones mencionadas se efectuarán de conformidad con los límites establecidos en el Anexo II. Rentabilidad anual (sólo para las clases de acciones lanzadas) El Subfondo no ha sido lanzado o bien no lo ha sido durante un período de tiempo suficiente para poder recoger datos de rendimiento anual. Fecha de lanzamiento del Subfondo - Patrimonio total - Gestor de Inversión JPMorgan Asset Management (UK) Limited Índice de referencia JPMorgan EMU Bond Index, en EUR (Rendimiento Total Bruto). Anexo Toda referencia a un Anexo se refiere a un anexo del texto completo del Folleto Informativo.

3 Comisiones y gastos Clase de acción Inversión Comisión Comisión Gastos Comisión mínima en inicial anual de operativos de USD (o gestión y y de reemequivalente) asesora- admini- bolso miento stración JPM EU Government Bond A ,00% 0,50% 0,20% 0,50% JPM EU Government Bond B ,30% 0,15% 0 JPM EU Government Bond C ,25% 0,15% 0 JPM EU Government Bond D ,00% 0,75% 0,20% 0,50% JPM EU Government Bond I ,25% 0,11% Máx. 0 JPM EU Government Bond X Si se solicita 0 0 0,10% Máx. 0 1 Con efecto desde el 1 de julio de 2008, el importe de inversión inicial mínimo será cambiado de USD a USD (o su contravalor). El Subfondo podrá eventualmente lanzar Clases de Acciones que tengan cualquier combinación de las siguientes características: Cada Clase de Acciones, cuando proceda, podrá ser ofrecida en la Divisa de Referencia del Subfondo, o podrá ser denominada en cualquier divisa, estando esa divisa representada como un sufijo en el nombre de la Clase de Acciones. Las Clases de Acciones podrán ser cubiertas o no cubiertas; las Clases de Acciones que sean cubiertas serán identificadas con el sufijo (hedged). Cada Clase de Acciones, cuando estén disponibles, podrá tener también diferentes políticas de dividendos según lo descrito en la sección de Política de Dividendos del Folleto Informativo: las Clases de Acciones con los sufijos (acc), (dis) e (inc) podrán estar disponibles respecto a cada Clase de Acciones del Subfondo. Una lista completa de las Clases de Acciones disponibles puede consultarse en el Anexo VI, o puede obtenerse en el domicilio social del Fondo o solicitarse a la Sociedad Gestora en Luxemburgo. Todas las comisiones se indican en % del Valor Liquidativo. Los gastos operativos y de administración incluyen pero no están limitados a las comisiones de custodia y de administración. Comisiones y gastos Las comisiones se cargan a los inversores al comprar o vender Acciones del Subfondo. El cargo inicial máximo respecto al Subfondo es del 5%, y el cargo de reembolso máximo es del 0,5%. Podrá aplicarse una comisión de conversión que no supere el 1% de la nueva Clase de Acciones. Si un Accionista convierte a una Clase de Acciones con un cargo inicial más alto, y no hubiera sido ya sujeto a ese cargo inicial más alto, en tal caso podrá ser cobrado el cargo inicial adicional que deba pagarse respecto a esa Clase de Acciones. Las comisiones anuales de gestión y asesoramiento, así como los gastos operativos y administrativos, se pagan de los activos del Subfondo y están totalmente reflejados en el precio de las Acciones. La Comisión de Gestión y Asesoramiento Anual pagadera por la Clase de Acciones X del Subfondo se liquida administrativamente y se cobra por la Sociedad Gestora o la correspondiente entidad de JPMorgan Chase & Co. directamente al Accionista. La comisión por lo tanto figurará como cero o ninguna en la tabla de Comisiones y Gastos, por no ser aplicable al Subfondo. El importe de cada cargo y cada gasto depende de la Clase de Acciones. El Subfondo soporta todos sus gastos de explotación ordinarios y extraordinarios, así como sus comisiones por transacción. Los gastos operativos y administrativos respecto a las Clases de Acciones A, B, C, D y J se establecen a tasas fijas. La Sociedad Gestora paga cualquier exceso sobre esos gastos e, inversamente, retendrá todo importe en que la comisión supere los gastos reales. Los gastos operativos y administrativos respecto a las Clases de Acciones I y X se fijan a una cifra máxima y por lo tanto los gastos reales cobrados pueden ser menores que las tasas arriba fijadas. Si los Gastos de Explotación y Administrativos anuales llegaran a ser menores al porcentaje indicado, las Comisiones se reducirían en la cuantía del déficit correspondiente. Información adicional importante Cierre del ejercicio contable del Fondo Estructura El Fondo opera Subfondos separados, cada uno de los cuales está representado por una o varias Clases de Acciones. Los Subfondos se distinguen por su política de inversión específica o cualesquiera otras características particulares. El texto completo del Folleto Informativo incluye una descripción de todos los Subfondos. Estructura jurídica Subfondo de la SICAV JPMorgan Funds, regulada por la Parte 1 de la Ley de Luxemburgo de 20 de diciembre de Fecha de constitución del Fondo Sociedad Gestora y Agente de Domiciliación JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo. Domicilio Social European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo. Los precios de las acciones están disponibles en el domicilio social del Fondo. Autoridad Supervisora Commission de Surveillance du Secteur Financier, Gran Ducado de Luxemburgo. Banco Depositario J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo. Censor de Cuentas independiente PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d'esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo. Tratamiento de rentas Se tiene intención que todas las Clases de Acciones con el sufijo (dist) distribuirán al menos un 85% de las rentas netas de inversión atribuibles a esas Clases de Acciones; calculadas de forma amplia de acuerdo con la definición de renta gravable neta conforme a los criterios del impuesto de sociedades del Reino Unido (supeditado a la aplicación de cualquier umbral de mínimos), de manera que estas Clases de Acciones del Fondo sigan estando calificadas como de distribución a los efectos de la legislación fiscal del Reino Unido relativa a subfondos extraterritoriales. Las Clases de Acciones con el sufijo "(inc)" podrán pagar dividendos pero no se calificarán como "de distribución" a los efectos de la legislación fiscal del Reino Unido relativa a fondos extraterritoriales. Las Clases de Acciones con el sufijo "(acc)" normalmente no distribuirán dividendos. El pago de dividendos sobre Clases de Acciones de distribución normalmente se hará en septiembre de cada año.

4 Tributación del Fondo El Fondo no está sujeto a ningún impuesto en Luxemburgo sobre rentas o plusvalías. El único impuesto al que está sujeto el Fondo es el impuesto de suscripción ( taxe d abonnement ) al tipo de hasta un 0,05% anual basado en el valor liquidativo neto atribuido a cada Clase de Acción (0,01% anual en el caso de las Clases de Acciones X) al final del trimestre pertinente, calculado y pagado trimestralmente. Este impuesto no es aplicable para la parte de los activos del Fondo invertidos en otras instituciones de inversión colectiva en Luxemburgo, siempre que dichos organismos ya estén sujetos a ese impuesto. Las rentas por intereses y dividendos recibidas por el Fondo pueden estar sujetas a una retención de impuestos en los países de origen, que no es recuperable. Tributación del Accionista El Consejo de la Unión Europea adoptó el 3 de junio de 2003 la Directiva 2003/48/EC del Consejo, sobre tributación de ingresos de ahorros en forma de pagos de intereses (la Directiva ). Dicha Directiva fue implementada en Luxemburgo por una ley del 21 de junio de 2005 ( la Ley EUSD ). En conformidad con la Ley EUSD, los importes de dividendos y/o reembolsos de acciones de un subfondo pagados a personas físicas pueden ser sujetos a retenciones fiscales o ser causa de la comunicación de datos a las autoridades tributarias. La aplicación de la Ley EUSD en un caso específico y las consecuencias que se deriven de ella dependen de varios factores, como la clase de activo del subfondo pertinente, la ubicación del agente de pago empleado y la residencia fiscal de los accionistas afectados. Se ofrecen más detalles acerca de los posibles efectos de la Directiva y de la Ley EUSD en el texto completo del Folleto Informativo, y los inversores deberán asimismo consultar a sus asesores tributarios o financieros. La repercusión de una inversión en el Subfondo sobre el pago fiscal individual de un inversor depende de las normativas tributarias aplicables en su caso particular. Es por ello recomendable consultar con un asesor fiscal local. Cómo comprar, vender y convertir las acciones Directamente de la Sociedad Gestora o a través de su Distribuidor local, sujeto a la inversión inicial mínima respecto a la Clase de Acciones. Para compras, reembolsos y conversiones deberán ser recibidas instrucciones por la Sociedad Gestora en cualquier Día de Valoración 2 antes de las horas, hora de Luxemburgo. Las Acciones compradas normalmente serán emitidas al correspondiente precio de oferta de ese día. Las Acciones reembolsadas serán vendidas al correspondiente precio de demanda de ese día. El precio de oferta es el valor liquidativo incrementado en un cargo inicial, si procede, y el precio de demanda es el valor liquidativo reducido en un cargo de reembolso, si procede, sujeto en ambos casos a redondeo (consúltese la parte 2.3 del texto completo del Folleto Informativo para obtener más información sobre el cálculo de precios). Las instrucciones para convertir entre Subfondos dentro del Fondo normalmente serán efectuadas en el primer Día de Valoración común a ambos Subfondos después de la recepción de instrucciones, normalmente sobre una base de demanda sobre valor liquidativo, más una comisión de conversión y cualquier cargo inicial adicional en que se incurra al hacer una conversión entre acciones con cargos iniciales diferentes. Para reducir el riesgo de error y fraude, la Sociedad Gestora podrá tener que verificar, confirmar o aclarar las instrucciones de pago de accionistas relativas a solicitudes de reembolso y pagos de dividendos. 2 Un Día de Valoración es un día hábil, excepto, en relación con las inversiones de un Subfondo, un día en que cualquier bolsa o mercado en que se negocie una parte sustancial de las inversiones del Subfondo relevante esté cerrado o en que las operaciones en esa bolsa o mercado estén restringidas o suspendidas. Un día hábil es un día de la semana, excepto el día de Nochevieja, el día de Año Nuevo, el Lunes de Pascua, el día de Navidad, los días anteriores y siguientes al día de Navidad o, si estos días no correspondieran a un día de la semana, los días festivos que sustituyan a esos días.

5 Si desea información más detallada, incluido el Folleto general de la Compañía, le rogamos consulte nuestra página web o póngase en contacto con: La Sociedad Gestora JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Gran Ducado de Luxemburgo Tel: (352) Fax: (352) O escriba a la siguiente dirección de correo electrónico: fundinfo@jpmorgan.com Este folleto simplificado comprende únicamente la información básica sobre el Subfondo y la SICAV. Las suscripciones se realizan únicamente sobre la base del último Folleto Informativo disponible y documento de oferta local (si procede) de los Subfondos en cuestión que contiene más información sobre cargos, comisiones de entrada y cantidades mínimas de suscripción. Las rentabilidades pasadas no son indicativas del comportamiento futuro y cabe la posibilidad de que los inversores no recuperen la totalidad del principal invertido. Si invierte en un fondo de mercados emergentes, tenga en cuenta que éstos pueden entrañar una mayor volatilidad y el riesgo para su inversión es mayor. Si desea información más detallada, le rogamos solicite el texto completo del Folleto Informativo, así como las memorias anual y semestral, que podrá conseguir gratuitamente en la siguiente dirección: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo, o directamente a través de la siguiente página web: SP 06/08