Empresas ICA S,.A B.. de C .. Resumen Ejecutivo Noviembre 2010

Transcripción

1 Empresas ICA, S.A.B. de C.V. Resumen Ejecutivo Noviembre

2 Estructura Construcción Infraestructura Civil Industrial Aeropuertos Concesiones Vivienda 51% (1)(2) 54% (1) 50% (1)(2) 13.6% (1)(3) 50% (1)(2) ICA es un portafolio de compañías operando en el sector de Construcción, Infraestructura y Vivienda (1) Parte proporcional de participación de ICA (2) Consolida Proporcionalmente (3) Consolidada a través del método de capital 2

3 Portafolio Diversified Business Diversificado Mix de Negocio Construcción Infraestructura t Vivienda Civil Industrial Aeropuertos Concesiones Ventas (UDM 3T 10) MX 34,266mm 79% 13% 8% Margen UAFIDA (UDM 3T 10) MX 4,987mm 40% 53% 7% Estrategia de Crecimiento (hoy) Bajo requerimiento de Más greenfield que brownfield Adquisición de reserva capital Requerimientos altos de capital Desarrollo de tecnología ROE Alto Flujo de efectivo negativo Asociaciones Auto-fondeo Capital Intensivo Capital Intensivo Estrategia de Crecimiento (futuro) Base de capital para aumentar la capacidad ROE Alto Auto-fondeo Auto-fondeo Más brownfield que greenfield Flujo de efectivo positivo Mezcla de producto óptima Menor costo con economías de escala Auto-fondeo Fuente: Reportes de la Empresa. 3

4 3T10 Resumen (Ps. millones) Ventas UAFIDA 9,454 1,411 1,556 (1) 7,672 1, % Margen 14.9% 16.5% UAFIDA 3Q'09 3T 09 3Q'10 3T 10 3T 09 3Q'09 3T 10 3Q'10 Adj. EBITDA Adj. EBITDA ex Provision UAFIDA UAFIDA sin estimación Cinco de los seis segmentos registraron crecimiento en ingresos En el 3T10, el 85% del aumento en ventas es resultado de Construcción Civil (1) Ps. 145 millones de provisión en Aeropuertos 4

5 3T10 Resumen (Ps. millones) 3T10 Ventas Δ % Utilidad Operación Δ % UAFIDA Δ % Margen UAFIDA Construcción Civil Civil Construction 6, % Construcción Industrial Industrial Construction 1, % Concesiones Concessions % Aeropuertos Airports % Vivienda Housing % 5

6 3T10 Resumen (Ps. millones) Efectivo Deuda Total 3,618 29, Otros 3% Aeropuertos 13% Civil 24% Aeropuertos 11% Civil 42% Concesiones 42% Industrial 13% Concesiones 41% Rodio 2% Vivienda 4% Vivienda 5% Industrial 1% Rodio 1% 6

7 3T10 Perfil de Deuda Corto Plazo Largo Plazo Peso FX Peso FX Construcción Civil 1, , La Yesca - 4-7,454 Construcción Industrial Rodio Concesiones ,070 1,741 Aeropuertos 187-3,152 - Vivienda Subtotal 3,365 2,048 14,771 9,721 Subtotal 5,413 24,492 Deuda Total 29,905 Vencimientos 12,654 1,418 9,336 6,122 (Ps. millones) Más de la mitad de la deuda corresponde a Infraestructura 25% del total corresponde al proyecto La Yesca 4,943 4, , , ,502 6,533 Bursátil P.H. La Yesca Bancaria 7

8 Estado de Contratación (Ps. millones) Ps. millones 45,000 Estado de Contratación actual de $33,733 en 3T10, lo que equivale a 13, meses de ejecución 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 1Q06 1T06 3Q06 3T06 1T07 1Q07 3Q07 3T07 1Q08 1T08 3Q08 3T08 1T09 1Q09 3Q09 3T09 1Q10 1T10 3Q10 3T10 1T11 1Q11 3Q11 3T11 1Q12 1T12 3Q12 3T12 1Q13 1T13 3Q13 3T13 95% ejecutado en México 59% precio fijo,15% precios unitarios y 26% contratos mixtos Proyectos Recientes (1) Acueducto El Realito 2,382 Gasolinas Limpias para Pemex 8,166 (2) Planta para Tratamiento de Agua Agua Prieta 2,318 Planta para Tratamiento de Agua Atotonilco 9,300 Canal de Acceso del Pacífico PAC-4 Panamá 3,430 (2) Gasolina Limpia para Pemex 7,961 (2) Carretera Mitla Tehuantepec 9,318 9 Nuevos Proyectos con un valor mayor a Ps. $ 44 mil millones (1) Proyectos principales adjudicados desde julio de 2009 (2) Valor del proyecto en dólares convertidos a pesos, utilizando tipo de cambio de pesos por dólar.

9 Promociones para los siguientes 24 meses Construcc ción Ps. $100 mil millone es Construcción Civil Construcción Industrial Ampliación Salida Indios Verdes Libramiento Ferroviario de Morelia Ruta de la Montaña- Colombia Distribuidores Viales Panamá Hospitales Planta de Ciclo Combinado del Centro Planta de Cogeneración Eléctrica de Salamanca Concesio ones Ps. $250 mil millone es Agua y Carreteras Puertos y Trenes FARAC IV Salamanca - León FARAC Michoacán Acueducto Falcón-Matamoros El Zapotillo Puerto Tuxpan II Terminal Contenedores Lázaro Cárdenas Tren Suburbano Toluca - Observatorio Total aproximado Ps. $350 mil millones 9

10 Plan Nacional de Infraestructura Sector US$ billones* PNI % Avance al 2T10 Por Invertir Objetivos 2012 Carreteras % 15.7 Construir y modernizar 17,600 kms Ferrocarriles % 2.5 Construir 1,418 kms Puertos % 4.7 Construir 5 nuevos puertos y ampliar 22 Aeropuertos % 4.6 Telecomunicaciones % 18.4 Construir al menos 3 aeropuertos y ampliar 31 Cobertura de líneas fijas y móviles. Aumentar uso de Internet. Agua Potable y Saneamiento % 10.9 Cobertura población: agua potable 92% Alcantarillado 88%. Electricidad % 23.1 Incrementar generación en 9 mil mega watts Hidrocarburos % 59.7 Total % Producción petrolera 2.5 mbdp, incrementar producción de gas natural y de proceso de crudo. Fuente: SHCP * miles de millones 10

11 ANEXOS 11

12 Una historia de éxito desde 1947 Proyecto Hidroeléctrico El Cajón Proyecto Campo Petrolero Chicontepec I Oferta Pública por US$ 220 mm 40,000 (Ps. millones) Oferta Pública por US$ 230 mm Incremento participación accionaria en OMA Autopista Irapuato - La Piedad Reconfiguración de refinería Minatitlán II Repago Deuda Corporativa () Oferta Pública por US$ 535 mm Proyecto Hidroeléctrico La Yesca FARAC I Autopista Queretaro- Irapuato Autopista Rio Verde- Ciudad Valles Autopista Rio de los Remedios-Ecatepec Aqueducto II Querétaro Colocación en BMV de OMA Chicontepec II Entrega de El Cajón Inversión en Proactiva Línea 12 Metro Túnel Emisor Oriente Adquisición autopista Mayab Autopista Ávila Camacho- Tihuatlán Planta Criogénica i Poza Rica Trabajos en plataformas para Pemex Planta Inyección de Nitrógeno Costa Azul Modernización autopista Mexico-Pachuca Libramiento La Piedad Casaflex Terminal 2 Ciudad de México Hotel NH T2 30,871 Acueducto El Realito Incremento de Capital por US$221mm Acueducto Chicbul Cd. Carmen Proyectos Gasolinas Limpias Pemex PTAR Agua Prieta Adquisición de COTRISA Emisión de CKDs de RCO Estación de bombeo de agua Edo. Mex. PTAR Atotonilco Ampliación Canal de Panamá (PAC 4) Autopista Mitla Tehuantepec 34,266 30,000 20,000 2,304 20,000 3,019 22,715 22,493 2,252 2,930 22,751 4,406 4,986 Margen UAFIDA UDM 3T % 13.3% 10.0% 12.9% 14.3% 14.6% Fuente: Reportes de la Compañía UAFIDA Ingresos 12

13 Ejecución del Estado de Contratación (Ps. millones) Monto Inicial del Contrato 12,000 La Yesca Proyectos con terceros Concesiones de ICA 10,000 Línea 12 Metro 8,000 6,000 Río de los Remedios- Ecatepec TEO Mitla-Tehuantepec 4,000 2,000 Rio Verde-Ciudad Valles Poza Rica Nuevo Necaxa-Tihuatlán Madero Salina Cruz PAC-IV - El Realito Cadereyta Minatitlán Atotonilco Nov-10 Jun-11 Dic-11 Jul-12 Ene-13 Ago-13 Mar-14 Nota: El tamaño de la burbuja indica el monto por ejecutar. Fuente: Reporte de la compañía al 3T10.

14 Concesiones de Carreteras en Operación Concesiones Aeropuertos Proyectos de Agua Autopistas Autopista Túnel de Corredor RCO Kantunil Irapuato Querétaro Acapulco Sur (FARAC I) Cancún La Piedad Irapuato Participación 13.6% Inversión ICA (1) Deuda ,274 1, , ,806 27, , ,254 Total Inversión 1,814 2,367 44,532 (3) 5, ,775 Longitud (km) Tipo Concesión Peaje Peaje Peaje Peaje PPS PPS Inicio de Operaciones (2) Término de Operaciones (1) Monto Total de Capital que ICA aporta al proyecto. (2) Año en que la concesión fue adquirida. (3) El fondo de infraestructrura de Goldman Sachs invirtió Ps. 14,549 millones en capital. 14

15 Concesiones de Carreteras en Construcción Concesiones Aeropuertos Proyectos de Agua Autopistas Autopista Río Verde Cd. Valles Libramiento La Piedad Río de los Remedios N. Necaxa Tihuatlán Mitla Tehuantepec Participación 50% (2) 50% 60% Inversión ICA (1) Deuda Socios 560 2,552 NA 1, NA 1,802 4, ,061 2,254 7,897 1,502 Total Inversión 3,112 1,816 7,603 7,565 11,353 1, Longitud (km) Tipo Concesión PPS + Peaje PPS + Peaje Toll PPS + Peaje PPS + Peaje Inicio de Operaciones Término de Operaciones (1) Monto Total de Capital que ICA aporta al proyecto. (2) Capital Mayoritario (3) Aún no está confirmado 15

16 Concesiones de Agua Concesiones Aeropuertos Autopistas Proyectos de Agua Proyecto Cd. Acuña Acueducto II El Realito Agua Prieta Atotonilco Participación 42% 51% 50% 10.2% Inversión ICA (1) Deuda ,141 4,556 Socios NA 669 / 1, / 1, / 913 1,635 / 2,733 Total Inversión 221 3,726 2,805 2,726 9,111 Longitud (km) Tipo Concesión Tarifa CPS Tarifa CPS Tarifa CPS Tarifa CPS Tarifa CPS Inicio de Operaciones Término de Operaciones (1) Monto Total de Capital que ICA aporta al proyecto. En etapa de construcción 16

17 Información Histórica Ingresos UAFIDA $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 Ps. bn $20.0 $22.7 $22.5 $22.8 $30.9 $ LTM UDM 3Q'10 3T10 $6.0 $5.0 $4.0 $3.0 $2.0 $ $1.0 $0.0 Ps. bn $1.9 $2.3 $2.6 $3.0 $2.3 $2.3 $2.7 $2.9 $3.7 $4.4 $4.5 $ LTM UDM UAFIDA 3Q'10 EBITDA Adjusted UAFIDA EBITDA ajustada 3T10 (1) EBITDA Adjusted EBITDA Apalancamiento de Capital (2) Deuda / UAFIDA (1) 4.0x 3.0x 2.0x 1.0x 0.0x 2.7x 2.5x 2.2x 2.4x 3.0x 3.2x 8.0x 7.0x 6.0x 5.0x 4.0x 30x 3.0x 2.0x 1.0x 0.0x 6.0x 5.0x 5.5x 4.6x 3.4x 3.4x 6.2x 6.2x 5.7x 5.2x 6.7x 6.0x UDM LTM LTM UDM 3T10 3T10 3Q'10 Deuda 3Q'10 Debt / UAFIDA / EBITDA Debt Deuda / Adjusted / UAFIDA EBITDA ajustada (1) Fuente: Reportes Financieros de la Compañía (1) UAFIDA Ajustada se calcula como la participación de los accionistas mayoritarios en la utilidad neta más (i) utilidad minoritaria, (ii) Impuestos a la utilidad, (iii) otros gastos (ingresos) netos (iv) resultado integral de financiamiento (v) Depreciación y Amortización menos participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas (2) Activos Totales Promedio/ Capital Contable Promedio. 17