Instituto para el Desarrollo Industrial y el Crecimiento Económico A.C.

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1 Instituto para el Desarrollo Industrial y el Crecimiento Económico A.C. 25 de noviembre del 2016 La Voz de la Industria Vol. 4 N 76 Crecimiento inercial, debilidad estructural El crecimiento económico de México continúa mostrando los resultados de la inercia de los últimos años. El producto interno bruto (PIB) del tercer trimestre de 2016 mostró un incremento del 2%, con lo cual el acumulado en lo que va del año fue del 2.3%. Este resultado es inferior al registro alcanzado durante el mismo periodo del año anterior cuando fue del 2.4% en la tasa anual y del 2.6% en el acumulado. Con ello se restringen las posibilidades de alcanzar las expectativas máximas de crecimiento para el cierre del año del 2.6% para la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Por su parte el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) también planteó un escenario de menor crecimiento durante septiembre, al avanzar en términos anuales 1.6%, frente al incremento del 3.3% registrado en el mismo periodo del año anterior. Mientras que en la variación anual acumulada se tuvo un avance del 2.2%, una cifra inferior al 2.6% que se alcanzó en el mismo mes del El escenario de crecimiento económico del país se da en un contexto donde el sector externo ha debilitado su desempeño, reduciendo significativamente las exportaciones: una caída del (-) 4.4% durante octubre del presente año frente al mismo mes del año anterior y una disminución acumulada anual del -3.8% entre enero y octubre del 2016; donde lo delicado es que esta disminución corresponde al sector de exportaciones no petroleras que muestra una variación acumulada del -2.4% en el mismo periodo, donde las manufacturas presentaron una caída del (-)2.9%, la industria automotriz -3.1% y el resto no automotriz - 2.7%. Con lo cual el sector externo no ha sido una alternativa de mayor crecimiento para el país. 1

2 En el contexto interno, si bien el Indicador mensual del consumo privado en el mercado interior muestra resultados favorables con una variación anual acumulada del 3.5% entre enero y agosto del presente año, se ha dado un escaso avance en términos de inversión con un acumulado en el mismo periodo del 0.1% anual, donde el sector de la construcción mostró un retroceso del (-)0.1%, mientras que maquinaria y equipo solo se incrementó en 0.4%. A partir de lo anterior, aunado al escenario de volatilidad e incertidumbre internacional que ha implicado una devaluación de la moneda mexicana, así como la decisión de incrementar la tasa de interés de referencia por parte de Bando de México, se tiene una menor perspectiva de crecimiento para el siguiente año derivado del menor gasto gubernamental presupuestado para el siguiente año, así como la amenaza que representa la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte. En este sentido, el contexto económico se complica y limita las posibilidades de que en 2017 se logre romper la inercia de crecimiento de más de tres décadas de estancamiento económico, con tasas de crecimiento que no superan el promedio de 2.5%. México necesita definir un proyecto nacional propio de desarrollo. El resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos ha dado un ultimátum a los acuerdos como el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLC), Resultados de búsqueda Tratado de Asociación Transpacífico (TPP) y el Tratado Trasatlántico de Comercio e Inversiones (TTIP). Esto obliga a México a tomar decisiones rápidas y aprovechar oportunidades para desarrollar políticas a favor de su mercado interno para generar procesos de valor que pueda aportar en esta coyuntura económica. El país requiere de un marco de políticas industriales orientadas a elevar los índices de competitividad industrial, contar con una manufactura sólida, innovadora y productiva; sustituir de manera competitiva las importaciones, así como fortalecer sectores y regiones en torno a una estrategia integral de desarrollo. El marco mundial es de tiempos líquidos y México no puede volver a esperar los estímulos externos para tomar el rumbo de su propio destino. 2

3 2013M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M09 Indicador Global de la Actividad Económica El entorno global complica alcanzar las expectativas de crecimiento Durante septiembre de 2016 la variación anual del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) fue del 1.6%, mientras que la acumulada alcanzó el 2.2%. Con estos resultados, solo el ciclo económico total y el terciario mostraron un desempeño positivo, ya que el correspondiente al primario detuvo su ritmo de avance aun cuando el crecimiento fue positivo, mientras que el ciclo de las actividades secundarias permanece a la baja. Gráfica 1 Indicador Global de la Actividad Económica. Variación anual acumulada septiembre, series originales (%) Total Primario Secundario Terciario INEGI. Gráfica 2 Indicador Global de la Actividad Económica, ciclos Elaboración propia con información del INEGI. Total Primario Secundario Terciario 3

4 2013/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /09 Gráfica 3 Indicador Global de la Actividad Económica. Variación anual septiembre, series originales (%) 1.6 INEGI Total Primario Secundario Terciario La evaluación del IGAE por sectores muestra nuevamente a las actividades primarias como las de mayor crecimiento con un avance anual durante septiembre del 4.6%, aun sobre el crecimiento del 6.7% registrado en el mismo mes del año anterior. Sin embargo, su ciclo frenó su avance y la volatilidad del sector no permite garantizar que se mantenga este comportamiento el resto del año. El segundo sector de mayor crecimiento corresponde a la parte terciaria con 3.2%, un crecimiento por debajo de la tasa del 4.2% durante septiembre del 2015, que muestra un avance inercial y con menor dinamismo del sector. En tanto que las actividades secundarias mostraron un retroceso del -1.3% anual en septiembre, la tercera cifra negativa en el año y con lo cual pierde el avance generado durante el mismo mes del 2015 del 1.7%. Con ello se evidencia que la debilidad de la economía se profundiza sobretodo el sector productivo de la industria. Gráfica 4 IGAE total, ajustado por estacionalidad y tendencia, hasta septiembre de INEGI. 4

5 2013M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M09 El sector de las actividades secundarias presenta resultados los resultados menos favorables. El ciclo industrial total muestra un marcado descenso desde finales del año anterior, con lo cual la tasa de crecimiento anual durante el periodo de análisis fue negativa: -1.3%. Con ello el acumulado del año fue nulo con 0.0%, un crecimiento inferior al registrado en los primeros nueve meses del 2015 del 1.3%. 0.0 Gráfica 5 Indicador Global de la Actividad Económica. Variación anual acumulada septiembre, series originales (%) En este sentido, la industria nacional continúa evidenciando su debilidad estructural: la caída de la actividad industrial se dio por el retroceso en el sector de la minería con -9.7% de caída anual en septiembre, así como la menor dinámica de las manufacturas cuyo crecimiento fue del 0.4% anual. Por su parte Electricidad, agua y gas mostró el mayor avance con 2%, mientras que la construcción se incrementó en 1%. INEGI Secundario Minería Electricidad, agua y gas Construcción Manufacturas Gráfica 6 Indicador Global de la Actividad Económica. Actividades Secundarias, ciclos Minería Electricidad, agua y gas Construcción Manufacturas Elaboración propia con información del INEGI. 5

6 2013M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M09 El IGAE de las actividades terciarias contabilizó un avance acumulado del 3.4% durante los primeros nueve meses del año: un avance acumulado de 7% en esparcimiento, cultural, deportivo, recreativos, otros; 6% en transporte, correos, almacenamiento, medios masivos; 5.2% en servicio profesionales, científicos, técnicos, corporativos, apoyo a los negocios; 4% en alojamiento temporal, bebidas y alimentos; y 3.6% en servicio financieros, seguros, inmobiliarios y de alquiler. El resto de las actividades terciarias acumularon un crecimiento hasta septiembre por debajo del total: comercio 2.4%; educación, salud, asistencia social 1.1%; en tanto que las actividades legislativas, gubernamentales y organismos retrocedieron (-)0.7% en el mismo periodo. Con estos resultados, el ciclo económico de las actividades terciarias se mantiene positivo, particularmente porque los sectores más importantes de los servicios también presentaron una tendencia positiva en su ciclo, como el sector comercio y transporte, correos, almacenamiento y medios masivos. Con las misma tendencia positiva se ubican las actividades de alojamiento temporal, bebidas y alimentos; así como las correspondientes a legislativas, gubernamentales y organismo; mientras que el resto de los sectores presenta un ciclo estancado o a la baja. Gráfica 7 Indicador Global de la Actividad Económica. Actividades Terciarias, ciclos Comercio Transporte, correos, almacenamiento, medios masivos Financieros, seguros, inmobiliarios, alquiler Profesionales, científicos, técnicos, corporativos, apoyo a los negocios Elaboración propia con información del INEGI. 6

7 2013M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M09 Gráfica 8 Indicador Global de la Actividad Económica. Actividades Terciarias, ciclos Educación, salud, asistencia social Esparcimiento, cultural, deportivo, recreativos, otros Alojamiento temporal, bebidas y alimentos Legislativos, gubernamental, organismos Elaboración propia con información del INEGI. Gráfica Indicador Global de la Actividad Económica. Variación anual acumulada septiembre, series originales (%) Terciario Comercio Transporte, correos, almacenamiento, medios masivos Financieros, seguros, inmobiliarios, alquiler Profesionales, científicos, técnicos, corporativos, apoyo a los negocios Educación, salud, asistencia social Esparcimiento, cultural, deportivo, recreativos, otros Alojamiento temporal, bebidas y alimentos Legislativos, gubernamental, organismos INEGI. 7

8 Dr. José Luis de la Cruz Gallegos Director General Tel. +52 (55) Móvil: La Voz de la Industria D.R INSTITUTO PARA EL DESARROLLO INDUSTRIAL Y EL CRECIMIENTO ECONÓMICO A.C. IDIC - MÉXICO SE PERMITE EL USO, DISTRIBUCIÓN Y DIFUSIÓN DEL CONTENIDO TODA VEZ QUE SE CITE LA FUENTE, SE VINCULE AL ARTÍCULO EN EL SITIO WEB Y SE MANTENGA LA INTENCIÓN DEL CONTENIDO. EN CASO DE QUE NO SEA DE AUTORÍA DEL IDIC A.C., SE DEBERÁ CONSULTAR CON EL AUTOR ORIGINAL.