REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA

Transcripción

1 CÁMARA NACIONAL DE COMERCIO, SERVICIOS Y TURISMO DE REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA Información y Análisis Económico 17 de septiembre de 2018

2 Política Internacional La negociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) adquirió un tono distinto en los últimos meses, la estrategia de Estados Unidos ha sido formar acuerdos bilaterales con México y Canadá antes que renovar el TLCAN con su fórmula orginal entre los tres países. México continuó en las negociaciones por esta vía y logró concretar importantes acuerdos con EUA. El pasado 27 de agosto el gobierno de Estados Unidos anunció que había llegado a un Acuerdo de Comercio con México. Dicho acuerdo bilateral servirá para eliminar obstáculos clave que afectan a Estados Unidos y a México, y representa un escalón más en el camino de las negociaciones trilaterales. Qué establece el Acuerdo de Comercio Estados Unidos-México? Sector Automotriz 75% de los vehículos será fabricado en Estados Unidos o México. Entre 40% y 45% del contenido de un auto se producirá en zonas donde los trabajadores ganen al menos 16 dólares por hora. Comercio Electrónico Facilitar transacciones digitales y garantizar protección de compra a los consumidores. Propiedad Intelectual 10 años de protección de datos para los productores de nuevas medicinas. Extensión a 75 años del plazo de copyright para obras artísticas. Fuente: Elaborado por con información de Expansión, El Financiero y EITB. Empleo Garantizar que trabajadores migrantes sean protegidos por la Legislación Laboral. Crear capítulos separados para los temas laboral y de medio ambiente. Medio Ambiente Petición de mecanismos para la cooperación ambiental. Comercio Exterior Cero aranceles a productos de México y Estados Unidos.

3 Economía de Estados Unidos La economía de Estados Unidos repuntó en crecimiento durante el segundo trimestre de 2018, gracias a los avances que ha logrado en materia de acuerdos comerciales y reforma fiscal; hacia el tercer trimestre, los índices de inflación y desempleo apuntan a una economía que seguirá en expansión. Cifra estimada Crecimiento real anual: 2.3% *Total de la fuerza laboral: Incluye a las personas mayores de 16 años, empleadas y a las desempleadas que están buscando trabajo. Pronóstico de crecimiento del PIB de Estados Unidos en % (FMI) 2.8% (Fed) Cifra estimada Nota: Las cifras estimadas representan la variación promedio anual esperada al cierre de 2018, según el Fondo Monetario Internacional. Fuente: Elaborado por con información de Bureau of Economic Analysis, Bureau of Labor Statistics e International Monetary Fund.

4 Mercado Cambiario y Tasa de Interés Aunque todavía hay temas complejos en la mesa de las negociaciones del TLCAN, la relación bilateral entre México y Estados ha dado ánimo a los inversionistas. Adicional a ello, la decisión del Banco Central de Turquía de subir su tasa de interés hasta 24%, ha dado un impulso a las divisas de mercados emergentes, entre ellas el peso mexicano. Por su parte, las instituciones encargadas de la política monetaria, tanto en México como Estados Unidos, han coincidido en no ajustar sus tasas de interés en julio y agosto. Fuente: Elaborado por con información del Banco de México (Banxico), Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, en inglés) y El Economista.

5 Crecimiento Económico Nacional En el segundo trimestre de 2018 los tres grandes grupos de actividades económicos en México desaceleraron con respecto al trimestre anterior, lo que se tradujo en un menor dinamismo de la economía en su conjunto, con ello las expectativas de crecimiento al cierre del año se han revisado a la baja. IGAE: Comercio y Servicios (Variación % anual mayo 2018, cifras desestacionalizadas) IGAE Comercio IGAE Servicios Comercio al por mayor Comercio al por menor 1.2% 2.9% Transportes e Información en medios masivos Financieros e Inmobiliarios 4.2% 2.6% Profesionales y de Apoyo a negocios 4.1% Educativos, de Salud y Asistencia 0.5% De esparcimiento y Otros -1.2% Fuente: Elaborado por con información de INEGI y OCDE. Pronóstico de crecimiento del PIB de México en % (OCDE) 2.14% (Banco de México) De alojamiento temporal Legislativos y Gubernamentales -1.2% 3.8%

6 Inflación Parte del menor grado de actividad de los sectores productivos a nivel nacional en el segundo trimestre del año se explica por el alza en los precios para los productores, que se ha reflejado en una nueva alza de la inflación para el consumidor (INPC). Inflación mensual No obstante, en los meses posteriores la inflación para los productores comenzó a descender, lo que podría ayudar a que el INPC retome su tendencia a la baja. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

7 Consumo Privado Los mayores precios de los bienes y servicios han llevado a que los hogares mexicanos moderen su gasto en consumo, esto se observa en mayor medida en la demanda de bienes de origen extranjero. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

8 Sector Comercio en México En este sentido, las ventas reales del comercio minorista a nivel nacional han enfrentado un complicado camino para regresar a niveles de crecimiento como los observados al inicio del año pasado. *Nota: Tiendas iguales: Son las ventas de las tiendas que tienen más de un año de operación, excluyendo las ventas de las nuevas tiendas (aquellas que tienen menos de un año operando) y por lo tanto son comparables contra periodos anteriores. Fuente: Elaborado por con información de INEGI y ANTAD.

9 Sector Comercio en México Durante la primer mitad de 2018, el crecimiento del comercio al por menor ha avanzado principalmente por el desempeño de segmentos como el comercio electrónico, mientras que en el comercio mayorista destacan las ventas de maquinaria, equipo, materias primas y textiles. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

10 Confianza del Consumidor Pese a que la economía nacional no está en su mejor momento, existen factores de percepción que podrían potenciar el mercado interior hacia el cierre del año, uno de ellos es la confianza de los consumidores, quienes mejoraron notablemente sus expectativas respecto a su situación económica luego de conocer que habría un cambio de régimen en el país. Fuente: Elaborado por con información de INEGI y Banco de México. Nota: El índice de confianza del consumidor resulta de promediar cinco índices parciales de los cuales dos hacen referencia a la situación económica actual y esperada del hogar del entrevistado, otros dos atienden a la situación económica actual y esperada del país y el quinto índice refleja qué tan propicio consideran el momento actual para la compra de bienes de consumo duradero.

11 Sector Comercio en Nuevo León El sector comercio en Nuevo León repuntó en el cierre del primer semestre del año, y las ventas al por menor han alcanzado su segundo mejor crecimiento en Un factor influyente en este resultado es la inflación a nivel local (INPC) que ha desacelerado con mayor rapidez que la nacional. INPC por principales ciudades en Estados de la Frontera Norte del país Tijuana, B.C. Hermosillo, Son. Chihuahua, Chih. Torreón, Coah. Monterrey, N.L. Matamoros, Tamps (julio) 7.2% 5.7% 6.1% 4.4% 6.0% 5.1% 7.4% 4.9% 6.3% 3.8% 7.3% 5.5% Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

12 Empleo en México En relación al empleo, pese a que la actividad económica del país desaceleró en el ultimo trimestre, la generación de empleos sigue en aumento, aunque con un ritmo menor al observado el año pasado. Sector Empleos Formales en México* Asegurados Totales junio 2018 Asegurados Totales julio 2018 Generados Acumulado ene-jul 2017 Generados Acumulado ene-jul 2018 Act. Primarias 652, ,143-65,405-67,097 Comercio 3,957,111 3,973,894 37,677 49,136 Servicios 6,801,693 6,786, , ,959 Construcción 1,689,103 1,712, , ,240 Electricidad 144, , Manufacturas 5,391,141 5,428, , ,836 Industria Extractiva 133, ,040 7,493 6,009 Transporte 1,125,051 1,130,363 42,909 37,775 Total 19,894,575 19,949, , ,789 36% de los empleos generados. Al mes de agosto de 2018 se han generado 644,978 nuevos empleos, y se han alcanzado los 20,063,433 puestos de trabajo. *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaborado por con información del IMSS.

13 Empleo en Nuevo León A nivel estatal la situación es semejante, la generación de empleos en el año en curso (de enero a julio) ha desacelerado respecto al mismo periodo de 2017, aunque la cifra total de empleos formales permanece en aumento mes tras mes. Sector Empleos Formales en Nuevo León* Asegurados Totales junio 2018 Asegurados Totales julio 2018 Generados Acumulado ene-jul 2017 Generados Acumulado ene-jul 2018 Manufacturas 517, ,114 24,522 20,620 Comercio 302, ,129 6,853 9,656 Servicios 495, ,203 18,796 9,117 Construcción 143, ,010 6,459 6,340 Act. Primarias 10,351 10, Industria Extractiva 3,630 3, Transporte 117, ,335 3,279 3,823 Electricidad 10,607 10, Total 1,600,977 1,603,610 61,028 50,516 37% de los empleos generados. Total: 89.5% de los empleos en el Estado. *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaborado por con información del IMSS.

14 Panorama económico Resumen y pronósticos Banco de México: Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado (3-sep-2018) El formato de las negociaciones en torno al TLCAN ha dado un giro en los últimos meses, siguiendo un estilo de comunicación bilateral entre México, Estados Unidos y Canadá. Encuesta de Expectativas de Citibanamex (5-sep-2018) Cambio México y Estados Unidos han logrado avances significativos en temas que podrían afectar la negociación del Tratado. - Inflación General: Al cierre de 2018: 4.49% Al cierre de 2019: 3.65% - Inflación Subyacente: Al cierre de 2018: 3.60% Al cierre de 2019: 3.50% - Crecimiento del PIB: Expectativa 2018: 2.1% Expectativa 2019: 2.1% - Tipo de Cambio: Al cierre de 2018: $19.00 Al cierre de 2019: $ Tasa de Fondeo Bancario: Al cierre de 2018: 7.75% Al cierre de 2019: 7.25% (Cifras en porcentaje) (Cifras en porcentaje) Lo anterior ha dado certidumbre a los inversionistas, reduciendo el tipo de cambio peso-dólar y las expectativas de inflación han sido revisadas a la baja por los especialistas. La situación económica nacional y sus componentes (sectores productivos) disminuyeron su dinamismo hacia la primer mitad del año. No obstante, las expectativas de los consumidores pueden ser un factor positivo para la recuperación de sectores clave, como el comercio. Reporte de Coyuntura Económica