Informe Económico Semanal

Transcripción

1 Informe Económico Semanal En noviembre las exportaciones de Argentina sumaron 6463 millones de dólares y las importaciones 5829 millones. Según informó el INDEC, en el tercer trimestre del año las ventas de electrodomésticos a precios corrientes crecieron interanualmente 20,6 por ciento. En diciembre repuntó 8,7% la confianza de los consumidores en relación al mes anterior. En el tercer trimestre el PIB creció 0,7% en relación al mismo período del año pasado. En el tercer trimestre la cuenta corriente del Balance de Pagos registró un excedente de 1134 millones de dólares. Según el INDEC, en noviembre la industria se contrajo interanualmente 1,4 por ciento. La utilización de la capacidad instalada se ubicó en 78,5 por ciento. Breves Nacionales (ver página 4) Breves Internacionales (ver página 5). Principales Indicadores (ver página 6). Contexto Local Comercio exterior En el mes de noviembre de 2012 las exportaciones argentinas fueron de 6463 millones de dólares, lo que representó una baja de 6,3% en relación al mes anterior (ver gráfico en la sección Principales Indicadores). En la comparación interanual se observó una caída de 2%, explicado por una disminución de las cantidades vendidas (de 8%), parcialmente compensada por una suba de 7% en los precios. Con los resultados de este mes, el acumulado de 2012 se ubicó en millones de dólares, un 3,1% por debajo del acumulado en el mismo período de Por el lado de las importaciones se observa que éstas sumaron en noviembre 5829 millones de dólares, lo que representó un retroceso de 7,7% en relación al mes anterior. En la comparación interanual se observó una disminución de 6,4%, debido a una baja conjunta en las cantidades (-2%) y en los precios (-4%). Luego de registrarse un avance en la comparación interanual del mes pasado (tras ocho meses consecutivos de caídas) en noviembre se volvió a observar una baja. El acumulado de 2012 es de millones de dólares, lo que representa una contracción interanual de 7,2 por ciento. El saldo comercial para Argentina en noviembre fue un superávit de 634 millones de dólares. Esto representó una suba de 8,4% en relación al saldo a favor observado en octubre y de 74,2% respecto al superávit de noviembre del año pasado. En el acumulado de 2012 el superávit se ubica en millones de dólares, un 25,6% por encima del nivel alcanzado en igual período de Para mayor información, consultar nuestro Informe de Actualización del Intercambio Bilateral. Ventas de electrodomésticos Según se desprende de la Encuesta de electrodomésticos y artículos para el hogar elaborada por el INDEC, en el tercer trimestre las ventas en estos comercios, medidas en pesos corrientes, tuvieron un avance de 20,6% en relación a igual trimestre de 2011 y en el acumulado de los tres primeros trimestres tuvieron un crecimiento interanual de 20,3 por ciento. Respecto al segundo trimestre de 2012 se registró un crecimiento de 12,1 por ciento. Pág.1

2 Distinguiendo por grupos de artículos, se observa que el mayor avance correspondió a Equipos de aire acondicionado, con un 29,7 por ciento. Este grupo también fue el que tuvo un mayor avance en el acumulado de los primeros nueve meses del año, que fue de 61,9 por ciento. El segundo lugar fue para Computación y accesorios informáticos, con un 25,1 por ciento. En el otro extremo se ubicó Lavarropas, secarropas y lavavajillas, con una mejora de 15,6 por ciento. Ventas de electrodomésticos - II Trimestre de 2012 (a precios corrientes; variación interanual en porcentaje) Equipos de aire condicionado Computación y accesorios informáticos Otros 22 25,1 29,7 Confianza del Consumidor De acuerdo a la medición realizada por la Universidad Torcuato Di Tella, en el mes de diciembre la confianza de los consumidores se incrementó un 8,7% con respecto al mes anterior (ver gráfico en la sección Principales Indicadores). Sin embargo, el índice se ubicó un 8,7% por debajo del nivel de diciembre del año pasado. Analizando la variación intermensual de los distintos indicadores que se utilizan para elaborar el índice, se observa que las perspectivas macroeconómicas a corto plazo avanzaron un 18,4%, en tanto que las expectativas a mediano plazo se incrementaron un 5,7 por ciento. Por otra parte, el indicador que mide la situación personal respecto a un año atrás mejoró 11,4%, en tanto que el que mide la expectativa de situación personal para los próximos doce meses mejoró 7,3 por ciento. Heladeras y freezers Equipos de audio, walkman, radios y similares Total Cocinas a gas y eléctricas, hornos microondas y eléctricos, calefactores, calefones y termotanques Televisores, videocaseteras, DVD y filmadoras Lavarropas, secarropas y lavavajillas 21,8 21,6 20,6 17,1 16,8 15, En lo que respecta a predisposición para comprar electrodomésticos se observó una mejora de 5,6%, en tanto que la predisposición para adquirir automóviles e inmuebles creció 7,4 por ciento. Distinguiendo por regiones, se observa que la confianza mejoró 11,6% en el Gran Buenos Aires, 5,7% en Capital Federal y 4,9% en el Interior del país. Discriminando por nivel adquisitivo del encuestado, se detecta una mejora de 10,3% entre los de mayores ingresos y un avance de 7,3% entre los de menores recursos. Fuente: CAC en base a INDEC Las 100 cadenas encuestadas tenían un total de 1123 locales, de los cuales el 2 correspondía a la ciudad de Buenos Aires, el 36% a los partidos del conurbano bonaerense y el restante 44% al Interior del país. El personal ocupado totalizaba personas, de las cuales 1147 eran gerentes y otro personal jerárquico y eran vendedores, cajeros, administrativos y otros. Cuentas Nacionales Según informó el INDEC, en el tercer trimestre de 2012 el Producto Interno Bruto (PIB) de Argentina registró un avance de 0,7% en relación a igual trimestre del año pasado. De este modo el crecimiento acumulado de los primeros tres trimestres fue de 1,8 por ciento. Por otra, parte, respecto al segundo trimestre de este año y considerando la serie Pág.2

3 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12 Cámara Argentina de Comercio desestacionalizada, la actividad registró un avance de 0,6 por ciento. La oferta global se contrajo interanualmente un 0,2%, producto del mencionado crecimiento del PIB y de una caída de 5,8% en las importaciones de bienes y servicios reales. En lo que respecta a la demanda global (que lógicamente también tuvo una merma de 0,2%), se observó una caída de 7,1% de las exportaciones de bienes y servicios reales y una caída de 3,5% en la inversión interna bruta fija. El Consumo público creció 5,6%, en tanto que el privado lo hizo 2,1 por ciento. PIB por sectores (tercer trimestre de 2012; variación interanual en porcentaje) Construcción, con una caída de 5 por ciento. Comercio, por su parte, se contrajo 1,3%, en tanto que la Industria manufacturera cayó 2,5 por ciento. Balance de pagos Según informó el INDEC, en el tercer trimestre del año la cuenta corriente del Balance de Pagos registró un saldo positivo de 1134 millones de dólares. Esto representó una reversión del saldo registrado en igual trimestre del año pasado, que había sido un déficit de 214 millones de dólares. Saldo en Cuente Corriente (en millones de dólares) Intermediación financiera 17,6% Pesca 7,7% 1500 Suministro de electricidad, gas y agua 4,6% Transporte, almacenamiento y comunicaciones 3,8% Enseñanza, servicios sociales y de salud 3,3% Administración pública y defensa 2,9% Hoteles y restaurantes Otras actividades de servicios comunitarias sociales, personales y PIB Explotación de minas y canteras Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler Agricultura, ganadería, caza y silvicultura Comercio mayorista y minorista y reparaciones Industria manufacturera -2,5% Construcción -5, -1, -1, -1,3% 1,4% 1,3% 0,7% 0,6% -1-5% 5% 1 15% 2 Fuente: CAC en base a INDEC Analizando la variación interanual del PIB por sectores, se observa que el principal avance correspondió a Intermediación financiera, con un 17,6 por ciento. En el otro extremo se ubicó Fuente: CAC en base a INDEC El superávit mencionado fue resultado de un excedente de la cuenta Mercancías de 4412 millones de dólares, un déficit de 1060 millones en Servicios, un saldo negativo de 2152 millones en Rentas y un saldo negativo de 66 millones de dólares. Por otra parte, la cuenta financiera tuvo un déficit de 1939 millones de dólares, un 121,3% superior al registrado en igual período del año pasado. Esto se debió esencialmente a que el Banco Central recibió menos giros desde el exterior (en el tercer trimestre año pasado había recibido 3000 millones de dólares, frente a un saldo nulo en igual período de 2012). Por último, las reservas internacionales cayeron 1726 millones de dólares, frente a la baja de 3154 millones de dólares registradas en el tercer trimestre de Pág.3

4 Actividad Industrial El anticipo del Estimador Mensual Industrial (EMI) elaborado por el INDEC mostró que en noviembre la actividad industrial registró un retroceso de 1,4% en relación a la medición al mismo mes de Respecto a octubre último, y considerando la serie desestacionalizada, se detectó una retracción de 2,1 por ciento. petróleo, con un 83,4%, 5,9 puntos porcentuales por encima del nivel de noviembre de En el otro extremo se ubicó Metalmecánica excluida industria automotriz, con un 69,3%, 10,5 puntos porcentuales por debajo del nivel del año pasado. Breves Nacionales Utilización de la capacidad instalada (en porcentaje; noviembre de 2012) Refinación del petróleo Sustancias y productos químicos Vehículos automotores Productos minerales no metálicos Productos textiles Papel y cartón 83, ,8 82,6 82,5 80,7 El Gobierno Nacional dispuso un incremento de las tarifas del transporte público del área metropolitana de Buenos Aires. La tarifa mínima de colectivos pasó de $1,1 a $1,5 mientras que para los trenes el pasaje mínimo pasó de $0,7 a $1. Algunos grupos quedan fuera del aumento: jubilados, pensionados, beneficiarios de la asignación por hijo, empleadas domésticas y estudiantes primarios y secundarios no pagarán el aumento en la medida en que acrediten su condición al momento de pagar el pasaje. Productos de caucho y plástico Promedio Productos alimenticios y bebidas Edición e impresión Industrias metálicas básicas Productos del tabaco Metalmecánica excluida industria automotriz 74,5 71,9 69,3 79,9 78,5 78,2 Por otra parte, la utilización de la capacidad instalada en la industria en noviembre se ubicó en 78,5%, lo que represento un avance de 2,1 puntos porcentuales en relación al mes anterior. En la comparación interanual se detectó un retroceso de 5,6 puntos porcentuales. Distinguiendo por sectores, se observó que el mayor nivel de utilización de la capacidad correspondió a Refinación de Fuente: CAC en base a INDEC YPF cerró un acuerdo con la petrolera norteamericana Chevron para trabajar en la explotación conjunta de los recursos no convencionales de Vaca Muerta, provincia de Neuquén. La iniciativa requiere una inversión inicial de 1000 millones de dólares y podría requerir desembolsos posteriores en torno a los millones de dólares. Se registraron saqueos a comercios e importantes incidentes en múltiples puntos del país. Los enfrentamientos tuvieron el saldo de cuatro muertos, heridos de gravedad, un gran volumen de mercadería robada y destrozos. El Poder Ejecutivo anunció la estatización del predio ferial de la Sociedad Rural, ubicado en el barrio de Palermo. El jefe de Gabinete Juan Manuel Abal Medina aseguró que la decisión se tomó sobre la base de un fallo judicial que procesó a once personas, a las que se acusó de haber vendido el entonces predio estatal a un precio vil. Pág.4

5 De acuerdo a la medición de Graciela Bevacqua, la canasta básica alimentaria para un adulto equivalente tuvo en noviembre un costo de $646,03, lo que representó un incremento en lo que va del año de 33,8 por ciento. Por otra parte, la canasta básica total para un adulto equivalente tuvo en dicho mes un costo de $1440,65, lo que implica que en lo que va del año se encareció un 35 por ciento. En el mes de octubre, el total de pernoctaciones fue de , lo que representó una merma de 0,5% en relación a igual trimestre del año pasado. La principal baja fue para la Región Centro, en donde la caída alcanzo al 15,3 por ciento. Contexto internacional Breves Internacionales El primer ministro italiano Mario Monti presentó su renuncia al cargo, tras sufrir el retiro del apoyo del partido encabezado por el ex primer ministro Silvio Berlusconi. Asimismo, Monti aseguró que no se presentará a las próximas elecciones dado que es senador vitalicio, pero que está dispuesto a aceptar nuevamente el cargo de primer ministro si recibe en el Parlamento el apoyo necesario de las fuerzas políticas. En Estados Unidos continúan las negociaciones entre los demócratas y los republicanos para acordar aumentos de impuestos y recortes de gastos que eviten que el país caiga en el denominado precipicio fiscal. El Banco Central de Japón amplió su programa de estímulo y anunció que mantendrá la tasa de interés sin modificaciones, entre 0 y 0,1 por ciento. Pág.5

6 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct /10/09 16/11/09 04/01/10 15/02/10 30/03/10 13/05/10 29/06/10 11/08/10 23/09/10 08/11/10 22/12/10 04/02/11 22/03/11 09/05/11 23/06/11 04/08/11 16/09/11 31/10/11 16/12/11 10/02/12 20/3/ /05/12 21/06/12 06/08/12 18/09/12 01/11/12 17/01/12 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 abr-10 oct-10 abr-11 oct-11 abr-12 oct-12 08/10/09 08/12/09 08/02/10 08/04/10 08/06/10 08/08/10 08/10/10 08/12/10 08/02/11 08/04/11 08/06/11 08/08/11 08/10/11 08/12/11 08/02/12 08/04/12 08/06/12 08/08/12 08/10/12 08/12/12 sep-09 nov-09 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 abr-10 oct-10 abr-11 oct-11 abr-12 oct-12 Cámara Argentina de Comercio Principales Indicadores Actividad - EMAE Base Monetaria - Al cierre del mes 16% 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% -2% : 0,1% nov -12: 35,7% Fuente: CAC en base a INDEC Fuente: CAC en base a BCRA Precios - Inflación minorista (variación interanual del IPC) 3 25% 2 15% 1 5% Graciela Bevacqua INDEC nov-12: 25,6% nov-12: 10,6% Tasa Badlar - Bancos Privados (en porcentaje) dic-12: 15,438% Fuente: CAC en Base a Indec y G. Bevacqua Fuente: CAC en base a BCRA Tipo de Cambio (en pesos por dólar) Índice Merval (en puntos) Tipo de cambio de referencia 21-dic-12: 4,903 3,500 3,000 2,500 2,000 1, dic-12: 2786,4 Fuente: CAC en base a BCRA Fuente: CAC en base a Abeceb Riesgo País - EMBI+ Argentina (en puntos básicos) 1,400 1,300 1,200 1,100 1, dic-12: 1014 Pb Recaudación - Sector Público Nacional nov-12: 28,3% Fuente: CAC en base a Abeceb Fuente: CAC en base a MECON Pág.6

7 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 nov-09 nov-12 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct nov-09 nov-12 nov-12 Cámara Argentina de Comercio Comercio Exterior (en miles de millones de dólares) Exportación Importación Saldo (eje derecho) Confianza del Consumidor - Índice (en puntos) Fuente: CAC en base a INDEC Fuente: CAC en base a UTDT Soja - Precio en el mercado de Chicago (en dólares por tonelada) dic-12: US$ 538,67 Patentamientos de vehículos nov-12-11,68% Fuente: CAC en base a Abeceb Fuente: CAC en base a ACARA Shoppings - Ventas a precios corrientes Expectativas de Inflación - A 12 meses (valor mediano; en porcentaje) oct-12: 18,6% dic-12: 3 Fuente: CAC en bae a INDEC Fuente: CAC en base a UTDT Supermercados - Ventas a precios corrientes 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% oct-12: 22,6% Encuesta de Ocupación Hotelera (en millones de pernoctaciones) oct-12: 3,72M Fuente: CAC en base a INDEC Fuente: CAC en base a INDEC Pág.7

8 Economista Jefe Lic. Gabriel Molteni Analistas Lic. Gonzalo de León Alejo Krasnopol Cecilia Santos Si desea suscribirse a nuestros informes, solicítelo escribiendo a economia4@cac.com.ar Exención de Responsabilidad Las opiniones vertidas en este informe son exclusiva responsabilidad del, y no representan necesariamente el pensamiento institucional de la Cámara Argentina de Comercio. Esta publicación contiene datos e información de dominio público así como ciertos comentarios desarrollados a partir del análisis e interpretación de dichas fuentes. La Cámara Argentina de Comercio no está por medio de la presente publicación prestando asesoría o servicios profesionales de contabilidad, negocios, economía, finanzas, impuestos, legal, consultoría u otros. La lectura del contenido de esta publicación no sustituye tales asesorías y/o búsqueda de recomendaciones profesionales especializadas en diversas materias, ni tampoco debe ser usada como base de soporte exclusivo para la toma de decisiones de relevancia en tales materias. Antes de tomar cualquier decisión significativa en esas áreas, Usted debe buscar consejo de su consultor calificado en la materia. Por lo tanto, la Cámara Argentina de Comercio no es responsable de las potenciales pérdidas que se pudieran producir en relación a decisiones de negocios basadas en la simple lectura de esta publicación. Pág.8