Reporte bursátil al 19 de Junio de 2015

Transcripción

1 Reporte bursátil al 19 de Junio de 2015 Contexto internacional Durante la semana, los principales índices bursátiles de Estados Unidos tuvieron resultados muy positivos a tal punto que el índice NASDAQ que agrupa las mayores empresas de tecnología del mundo superó el máximo obtenido durante el boom de las.com durante el año Sin embargo, al cierre de la semana se registraron leves bajas en dichos índices como consecuencia de la incertidumbre que genera la situación de Grecia luego de que fracasara la reunión del jueves entre los ministros de Economía de la zona Euro. El próximo lunes 22 de Junio se celebrará una cumbre entre los principales Jefes de Estados de la comunidad Europea donde se espera se avance en una solución a la crisis del país heleno. Contexto nacional El Ministerio de Economía y Finanzas de la Nación anunció una nueva licitación de Bonos del Tesoro Nacional (BONAC) para el próximo lunes 22 de Junio. Las series a licitar tendrán vencimiento en mayo, julio y septiembre de 2016 según se detalla en la sección de colocaciones primarias del presente informe. En lo que va del año el gobierno nacional consiguió más de $ M a través de este tipo de instrumentos. La Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central aplicó esta semana multas por más de $45 M a bancos y casas de cambios de la city porteña en el marco de los controles realizados a este tipo de entidades por presuntas actividades ilegales y operaciones en el mercado paralelo. En este contexto, la cotización del dólar informal superó esta semana la barrera de los $13 pesos.

2 Comparación de colocaciones de corto plazo La tasa de interés Badlar, de entidades privadas por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de más de un millón de pesos bajó un 3% desde nuestro último informe al pasar de 20,68% a 20,06% anual. La tasa promedio por depósitos a plazo fijo de 30 días menores a $ pesos de entidades bancarias tanto públicas como privadas se mantiene en 22,83% anual. La tasa promedio para 30 días de cauciones en el mercado bursátil argentino registró esta semana una baja que la sitúa en torno al 22% anual. El descuento de cheques de pago diferido se mantiene como el instrumento de menor rendimiento comparativo ya que la tasa promedio para 30 días bajó esta semana hasta 17% anual. 28,00% 26,00% 24,00% 22,00% 20,00% 18,00% 16,00% Rendimientos de colocaciones de corto plazo (netos de comisiones) Cheques de Pago Diferido Plazo fijo promedio de entidades públicas y privadas de Resistencia Cauciones

3 MerVal en detalle En una semana sesgada por las novedades políticas de cara a las elecciones de octubre, el índice MerVal perdió 1,3% pese al buen desempeño del sector petrolero, principalmente de Petrobras que obtuvo una ganancia de 7,6%. La noticia de la designación de Carlos Zanini como compañero de fórmula de Daniel Scioli impactó negativamente en el precio de las empresas cotizantes en el mercado argentino. Asimismo se registró un mayor volumen de operaciones, el cual promedió los $187 M diarios en comparación con los escasos $80 M de promedio diario negociados durante la semana pasada. Especie 19-jun Semanal Mensual En 2015 APBR $ 57,50 7,6% 6,6% 39,2% TS $ 173,00 0,3% -2,4% -5,5% Merval ,67-1,3% -2,1% 29,5% YPFD $ 328,50-2,5% -2,1% 2,3% FRAN $ 65,00-5,8% -6,7% 18,2% BMA $ 55,80-7,0% -10,7% 10,1% EDN $ 8,20-7,2% -5,7% 45,1% COME $ 2,77-7,4% -10,6% 48,1% GGAL $ 23,10-7,4% -8,7% 23,9% ERAR $ 6,36-8,9% -6,5% -0,6% PAMP $ 6,46-9,0% -7,8% 39,2% ALUA $ 8,05-10,6% -14,8% -7,9%

4 Los títulos públicos tuvieron muy buen desempeño durante la semana que culmina debido al interés de los inversores de refugiarse en activos en dólares ante la incertidumbre que genera la situación política del país. De esta manera encontramos en lo más alto de la tabla cinco instrumentos emitidos en dólares: Cordoba 2017 (CO17) del tipo dólar-linked; los títulos emitidos en dólares bajo ley Nueva York por la provincia de Buenos Aires (BP21, BDED y BP15) los cuales tienen una tasa fija de 12%, 10,875% y 11,75% respectivamente y el BODEN 2015 (RO15) emitido en dólares bajo ley Argentina que vence en octubre de este año y al cual le queda por pagar un cupón de 3,5%. Los peores rendimientos semanales los encontramos en títulos emitidos en pesos y ajustables por CER como el BOCON 2024 (PR13), el Discount 2033 (DICP) y PAR 2038 (PARP). También se registró una gran caída en el precio de los cupones atados al PBI emitidos bajo ley argentina (TVPP). Finalmente la merma en la cotización de los títulos dólar-linked de la provincia de Mendoza (PMD18) se deben al pagó de cupón de renta que se realizó durante la semana. Especie 19-jun Semanal Mensual En 2015 CO17 $ 330,00 4,76% 3,1% -5,4% BP21 $ 1.304,00 4,32% 1,1% 18,2% BDED $ 504,00 4,13% 5,1% -18,7% BP15 $ 1.270,00 3,67% 5,8% 4,5% RO15 $ 1.251,00 3,65% 5,6% 4,4% PR13 $ 258,50-4,26% -5,0% 2,8% TVPP $ 6,50-4,41% -9,6% 15,0% DICP $ 326,00-6,72% -5,4% 16,0% PARP $ 129,00-7,19% -8,8% 24,5% PMD18 $ 711,00-7,66% -6,7% -5,2%

5 Lanzamientos de la semana próxima Emite Liquida Instrumento Emisor Licita Monto $/U$S Plazo Renta Amortización 22-jun 24-jun Fideicomiso Financiero - Serie LXXVII - VDF A Ribeiro Tasa variable $66,8M $ 296 días Mensual Mensual 22-jun 24-jun Fideicomiso Financiero - Serie LXXVII - VDF B Ribeiro Tasa variable $5,8M $ 326 días Mensual a partir de abril de 2016 Mensual a partir de abril de jun 23-jun Bonos del Tesoro Nacional - Serie Vto Mayo 2016 Ministerio de Economía Tasa variable $3000M $ 11 meses Trimestral Al vencimiento 22-jun 23-jun Bonos del Tesoro Nacional - Serie Vto Julio 2016 Ministerio de Economía Tasa variable $3000M $ 13 meses Trimestral Al vencimiento 22-jun 23-jun Bonos del Tesoro Nacional - Serie Vto Septiembre 2016 Ministerio de Economía Tasa variable $3000M $ 15 meses Trimestral Al vencimiento 23-jun 25-jun Letras de Tesorería - Serie III - Clase A Provincia de Entre Ríos Tasa fija $10M $ 91 días Al vencimiento Al vencimiento 23-jun 25-jun Letras de Tesorería - Serie III - Clase B Provincia de Entre Ríos Tasa variable $10M $ 154 días Septiembre 2015 y al vencimiento Al vencimiento 24-jun 26-jun Fideicomiso financiero - Serie VII - VDF A Banco COMAFI Tasa variable $70,3M $ 15 meses Mensual Mensual 24-jun 26-jun Fideicomiso financiero - Serie VII - VDF B Banco COMAFI Tasa variable $7,5M $ 18 meses Mensual a partir de mes 15 Mensual a partir de mes jun 29-jun Obligación Negociable - Clase XXX Tarjeta Naranja Tasa mixta $200M $ 24 meses Trimestral Al vencimiento