Fitch Revisa las Calificaciones de los Fondos Administrados por Helm Fiduciaria

Transcripción

1 Fitch Revisa las Calificaciones de los Fondos Administrados por Helm Fiduciaria Fitch Ratings - Bogotá - (Marzo 3, 2017): Fitch Ratings revisó las calificaciones de Calidad Crediticia y de Sensibilidad al Riesgo de Mercado de los fondos administrados por Helm Fiduciaria S.A. (Helm Fiduciaria). Las acciones de calificación realizadas para los fondos administrados por la compañía son las siguientes: Fondo Acción de Calificación Calificación Anterior Calificación Actual Capital Trust Revisar S1/AAAf(col) S2/AAAf(col) Credifondo Afirmar S1/AAAf(col) S1/AAAf(col) Credinvertir Afirmar S3/AAAf(col) S3/AAAf(col) Helm Tesoro Afirmar S3/AAAf(col) S3/AAAf(col) FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES ANÁLISIS DEL ADMINISTRADOR Helm Fiduciaria se encuentra calificado en Más Altos Estándares(col) como administrador de activos de inversión debido a los beneficios de ser una de las filiales del Banco Corpbanca que mantiene una fortaleza financiera adecuada y cuyo accionista principal es el Banco Itaú Corpbanca, lo que le permite contar con sinergias a través de acuerdos de servicio con áreas administrativas, operativas, de tecnología, administración de riesgos y comerciales. Asimismo, la fiduciaria históricamente ha presentado márgenes financieros sobresalientes, que están por encima del promedio del mercado y con indicadores fuertes de eficiencia. Se destaca, entre otros factores, que sus procesos cumplen con la certificación ISO También que tiene políticas robustas de gobierno corporativo que regulan la independencia y relaciones con los diferentes grupos de interés e involucran los estándares de la Ley SOX, además de seguir los lineamientos del Institute of Internal Auditors para temas de auditoria interna. Cuenta con personal altamente calificado y con experiencia amplia en el primer nivel de gerencia y con una estructura fuerte de administración de riesgos financieros y no financieros. Además, tiene una administración clara de operaciones apoyándose en herramientas tecnológicas y procesos de conciliación, cumplimiento y administración de valores robustos. La fiduciaria tiene un proceso de inversiones disciplinado que cuenta con comités periódicos y apoyo por parte del área de Research. La toma de decisiones de inversión se complementa con herramientas cuantitativas y cualitativas en mejoramiento constante que permiten realizar ejercicios de asignación de activos (asset allocation) y atribución de desempeño (performance attribution). La compañía tiene las herramientas tecnológicas necesarias para documentar las operaciones, además de procesos robustos y segmentados de conciliación, cumplimiento y administración de valores. Fitch considera que el reto principal de la compañía sigue siendo la alineación de estándares y políticas con su accionista para evitar traumatismos al interior de la entidad y de cara a sus clientes, tras la fusión de Corpbanca y del Banco Itaú. Además, la calificadora evidencia como oportunidad de mejora la implementación y parametrización de controles automáticos en los sistemas internos sobre la totalidad de los límites de la política de inversión para la totalidad de los portafolios, así como la conexión al servicio de la Bolsa SAE, que permitiría un proceso de complementación y complimiento automáticos. Fondo de Inversión Colectiva Abierto Sin Pacto de Permanencia Capital Trust En el período analizado, febrero 2016 a enero 2017, el Riesgo de Crédito Promedio Ponderado, (Weighted Average Rating Factor, WARF), fue consistente con la calificación AAAf(col). En términos de concentración los tres y cinco mayores emisores participaron en promedio con 37,9% y 57,9% respectivamente (incluye disponible y excluye títulos emitidos por la nación). Al cierre de los meses analizados el fondo no realizó operaciones de liquidez ni derivados. Los recursos líquidos fueron depositados en cuentas con expectativas de muy bajo riesgo de incumplimiento.

2 Sensibilidad al Riesgo de Mercado: El cambio en la calificación de sensibilidad al riesgo de mercado del fondo responde a que mostró un aumento en la duración que afectó el Factor de Riesgo de Mercado (MRF, por sus siglas en inglés) y los escenarios de estrés calculados por Fitch. Si bien la duración promedio del período analizado fue de 0,50, durante el último trimestre el promedio fue de 0,59 (llegando a 0,63 en enero de 2017), siendo consistente con una calificación S2. Al estar mayoritariamente compuesto por instrumentos calificados como AAA(col) y contar con una participación importante en disponible, el riesgo spread del portafolio no es significativo. vencimientos menores a 91 días) fue en promedio 40,5%. La participación del inversionista mayor y de los 20 primeros en el fondo alcanzó 6,8% y 45,0% del valor total del fondo para el mes de enero. El fondo de Inversión Colectiva Capital Trust es un fondo abierto y sin pacto de permanencia que se encuentra dirigido a inversionistas con un nivel de tolerancia al riesgo bajo, realizando inversiones de corto y mediano plazo. A enero de 2017 el valor del portafolio era de COP millones, teniendo un incremento de 21,7% frente al mismo período de Fondo de Inversión Colectiva Abierto Sin Pacto de Permanencia Credifondo En el período analizado, febrero 2016 a enero 2017, el WARF fue consistente con la calificación AAAf(col). En términos de concentración los tres y cinco mayores emisores participaron en promedio con 44,6% y 64,7% respectivamente (incluye disponible y excluye títulos emitidos por la nación). Fitch considera que a medida que la concentración es mayor, podría implicar un riesgo significativo de cola para el portafolio y mayor vulnerabilidad a pérdidas. Al cierre de los meses analizados el fondo no realizó operaciones de liquidez ni derivados. Los recursos líquidos fueron depositados en cuentas con expectativas de muy bajo riesgo de incumplimiento. Sensibilidad al Riesgo de Mercado: El fondo mostró una sensibilidad muy baja al Riesgo de Mercado, medida a través MRF. Así, en el período analizado, la duración modificada se ubicó en promedio en 0,36 (0,46 al cierre de enero). Al estar mayoritariamente compuesto por instrumentos calificados como AAA(col) y contar con una participación importante en disponible, el riesgo spread del portafolio no es significativo. vencimientos menores a 91 días) fue en promedio 49,6%. La participación del inversionista mayor y de los 20 primeros en el fondo alcanzó 5,4% y 26,8% del valor total del fondo para el mes de enero. El Fondo Colectivo Abierto Credifondo es una alternativa de inversión con un perfil de riesgo conservador y dirigido a clientes con excedentes de liquidez de corto y mediano plazo. El fondo cumple con los parámetros establecidos por el Decreto 1525 de 2008, por el cual se expidieron las pautas de inversión de los excedentes de liquidez de las entidades territoriales y comerciales del Estado. A enero de 2017 el valor del fondo era de COP millones, teniendo un incremento del 3,0% frente al mismo período de Fondo de Inversión Colectiva Abierto Con Pacto de Permanencia Credinvertir En el período analizado, febrero 2016 a enero 2017, el WARF fue consistente con la calificación AAAf(col). En términos de concentración los tres y cinco mayores emisores participaron en promedio con 44,9% y 66% respectivamente (incluye disponible y excluye títulos emitidos por la nación). Al cierre de los meses analizados el fondo no realizó operaciones de liquidez ni derivados. Los recursos líquidos fueron depositados en cuentas con expectativas de muy bajo riesgo de incumplimiento.

3 Sensibilidad al Riesgo de Mercado: El fondo mostró una sensibilidad al Riesgo de Mercado moderada, medida a través del MRF. Así, en el período analizado, la duración modificada se ubicó en promedio en 1,43 (1,51 al cierre de enero). Al estar totalmente compuesto por instrumentos calificados como AAA(col) el riesgo spread del portafolio no es significativo. vencimientos menores a 91 días) fue en promedio 21,7%. La participación del inversionista mayor y de los 20 primeros en el fondo alcanzó 11,6% y 55,1% del valor total del fondo para el mes de enero. Es una opción de inversión con pacto de permanencia de un mes dirigida a inversionistas que requieren rentabilidad en sus recursos, sin disponibilidad inmediata. La política de inversión del fondo se encuentra enfocada en mantener un perfil de riesgo alto. Busca la estructuración de un portafolio diversificado en inversiones de que integre títulos de renta fija con títulos de renta variable. A enero de 2017 el valor del fondo era de COP millones, teniendo un incremento de 69,0% frente al mismo período de Fondo de Inversión Colectiva Abierto con Pacto de Permanencia Helm Tesoro En el período analizado, febrero 2016 a enero 2017, el WARF fue consistente con la calificación AAAf(col). En términos de concentración los tres y cinco mayores emisores participaron en promedio con 29,7% y 32,1% respectivamente (incluye disponible y excluye títulos emitidos por la nación). Al cierre de los meses analizados el fondo no realizó operaciones de liquidez ni derivados de cobertura. Los recursos líquidos fueron depositados en cuentas con expectativas de muy bajo riesgo de incumplimiento. Sensibilidad al Riesgo de Mercado: El fondo mostró una sensibilidad al Riesgo de Mercado moderada, medida a través del MRF. Así, en el período analizado, la duración modificada se ubicó en promedio en 1,18 (1,62 al cierre de enero). Al estar totalmente compuesto por instrumentos calificados como AAA(col) el riesgo spread del portafolio no es significativo. vencimientos menores a 91 días) fue en promedio 42,6%. La participación del inversionista mayor y de los 20 primeros en el fondo alcanzó 13,7% y 82,9% del valor total del fondo para el mes de enero. El fondo de Inversión Colectiva Abierto Helm Tesoro es un fondo con pacto de permanencia de 90 días, enfocado en mantener un perfil de riesgo moderado y cuyos recursos se encuentran invertidos en renta fija, en moneda nacional o extranjera, emitidos por el gobierno colombiano o gobiernos extranjeros u organismos multilaterales. A enero de 2017 el valor del portafolio era de COP4.264 millones, teniendo un incremento de 16,0% frente al mismo período de PERFIL DEL ADMINISTRADOR Helm Fiduciaria, filial del Banco Corpbanca, fue constituida en Tiene su domicilio principal en Bogotá y cuenta con oficinas propias en Medellín, Cali, Barranquilla, Cartagena y Bucaramanga, asi como con el soporte de la red de oficinas del Grupo. Como administrador de activos de inversión participa actualmente con cuatro fondos de inversion, la administración de pasivos pensionales y otros portafolios de inversion. A enero de 2017 la fiduciaria administraba COP4,0 billones. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Las calificaciones podrían afectarse por cambios materiales adversos en la combinación de los factores de calificación mencionados anteriormente. Un cambio material con relación a los lineamientos de Fitch por algún factor clave de la calificación podría generar que la agencia baje las calificaciones. Para acceder a información adicional sobre principios de calificación de la calificadora de Administradores de Activos, por favor consultar los criterios a los que se hace referencia debajo.

4 Contactos Fitch Ratings: Julián Bedoya (Analista Líder) Analista ext Fitch Ratings Colombia S.A. SCV Calle 69 a No. 9-85, Bogotá, Colombia Luis López (Analista Secundario) Analista ext Davie Rodríguez (Presidente del Comité de Calificación) Director Senior Relación con los medios: Mónica Saavedra, Bogotá, Tel Ext. 1931, monica.saavedra@fitchratings.com Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. Información adicional disponible en y Metodología aplicada: - Metodología Global de Calificación de Fondos de Deuda (Septiembre 06, 2016). La calificación otorgada no implica una calificación de riesgo crediticio, ni es comparable con las calificaciones de riesgo crediticio otorgadas por la Sociedad Calificadoras de Valores. La información ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; y por consiguiente la firma no se hace responsable de errores, omisiones o por los resultados obtenidos del uso de esta información. Anexo 1. Información Regulatoria NOMBRE EMISOR o ADMINISTRADOR Helm Fiduciaria S.A. NÚMERO DE ACTA 4655 FECHA DEL COMITÉ 2 de marzo de 2017 PROPÓSITO DE LA REUNIÓN Revisión Periódica MIEMBROS DE COMITÉ Davie Rodríguez Arturo Rueda Sandra Patricia Páez Castillo Las hojas de vida de los Miembros del Comité Técnico podrán consultarse en la página web: La calificación de riesgo crediticio de Fitch Ratings Colombia S.A. Sociedad Calificadora de Valores constituye una opinión profesional y en ningún momento implica una recomendación para comprar, vender o mantener un valor, ni constituye garantía de cumplimiento de las obligaciones del calificado. En los casos en los que aplique, para la asignación de la presente calificación Fitch Ratings consideró los aspectos a los que alude el artículo 4 del Decreto 610 de 2002, de conformidad con el artículo 6 del mismo Decreto, hoy incorporados en los artículos y , respectivamente, del Decreto 1068 de Anexo 2. Definiciones de Escalas Nacionales de Calificación ESCALAS DE CALIFICACIONES PARA FONDOS Y ADMINISTRADORES DE ACTIVOS DE INVERSIÓN FAM ESCALA DE CALIFICACIÓN NACIONAL DE CALIDAD CREDITICIA: AAAf(col). Las Calificaciones de Calidad Crediticia de Fondos AAAf(col) indican la calidad crediticia subyacente más alta. Se espera que los activos del fondo mantengan un factor de calificación promedio ponderado (WARF por su denominación Weighted Average Rating Factor y sus siglas en inglés) en línea con AAAf(col).

5 AAf(col). Las Calificaciones de Calidad Crediticia de Fondos AAf(col) indican una calidad crediticia subyacente muy alta. Se espera que los activos del fondo mantengan un WARF en línea con AAf(col). Af(col). Las Calificaciones de Calidad Crediticia de Fondos Af(col) indican una calidad crediticia subyacente alta. Se espera que los activos del fondo mantengan un WARF en línea con Af(col). BBBf(col). Las Calificaciones de Calidad Crediticia de Fondos BBBf(col) indican una calidad crediticia subyacente buena. Se espera que los activos del fondo mantengan un WARF en línea con BBBf(col). BBf(col). Las Calificaciones de Calidad Crediticia de Fondos BBf(col) indican una calidad crediticia subyacente especulativa. Se espera que los activos del fondo mantengan un WARF en línea con BBf(col). Bf(col). Las Calificaciones de Calidad Crediticia de Fondos Bf(col) indican una calidad crediticia subyacente muy especulativa. Se espera que los activos mantengan un WARF en línea con Bf(col). CCCf(col). Las Calificaciones de Calidad Crediticia de Fondos CCCf(col) indica una calidad crediticia subyacente sustancialmente especulativa, en la forma de exposición material a activos cuyo incumplimiento es inminente o inevitable. ESCALA DE CALIFICACIÓN NACIONAL DE SENSIBILIDAD AL RIESGO DE MERCADO: S1(col): Riesgo de Mercado Muy Bajo. Se considera que los fondos calificados en S1(col) tienen una sensibilidad muy baja al riesgo de mercado. Sobre una base relativa, se espera que los rendimientos totales o los cambios en el valor del activo neto exhiban una estabilidad alta y muestren una volatilidad relativamente baja a través de un rango amplio de escenarios de mercado. Estos fondos o portafolios ofrecen una exposición muy baja a los riesgos de tasas de interés, spreads crediticios, cambiarios y, cuando apliquen, a los efectos del apalancamiento o cobertura. S2(col): Riesgo de Mercado Bajo. Se considera que los fondos calificados en S2(col) tienen una sensibilidad baja al riesgo de mercado. Sobre una base relativa, se espera que los rendimientos totales o los cambios en el valor del activo neto exhiban una estabilidad relativamente alta a través de un rango de escenarios de mercado. Estos fondos o portafolios ofrecen una exposición baja a los riesgos de tasas de interés, spreads crediticios, cambiarios y, cuando apliquen, a los efectos del apalancamiento o cobertura. S3(col): Riesgo de Mercado Moderado. Se considera que los fondos calificados en S3(col) tienen una sensibilidad moderada al riesgo de mercado. Sobre una base relativa, se espera que los rendimientos totales o los cambios en el valor del activo neto exhiban alguna variabilidad a través de un rango de escenarios de mercado debido a una exposición mayor a los riesgos de tasas de interés, spreads crediticios, cambiarios y, cuando apliquen, a los efectos del apalancamiento o cobertura. S4(col): Riesgo de Mercado Moderado a Alto. Se considera que los fondos calificados en S4(col) tienen una sensibilidad moderada y entre moderada y alta al riesgo de mercado. Sobre una base relativa, se espera que los rendimientos totales o los cambios en el valor del activo neto experimenten variabilidad significativa a través de un rango de escenarios de mercado debido a una exposición significativa a los riesgos de tasas de interés, spreads crediticios, cambiarios y, cuando apliquen, a los efectos del apalancamiento o cobertura. S5(col): Riesgo de Mercado Alto. Se considera que los fondos calificados en S5(col) tienen una sensibilidad alta al riesgo de mercado. Sobre una base relativa, se espera que los rendimientos totales o los cambios en el valor del activo neto experimenten variabilidad sustancial a través de un rango de escenarios de mercado debido a una exposición sustancial a los riesgos de tasas de interés, spreads crediticios, cambiarios y, cuando apliquen, a los efectos del apalancamiento o cobertura. S6(col): Riesgo de Mercado Muy Alto. Se considera que los fondos calificados en S6(col) tienen una sensibilidad muy alta al riesgo de mercado. Sobre una base relativa, se espera que los rendimientos totales o los cambios en el valor del activo neto experimenten variabilidad extrema a través de un rango de escenarios de mercado debido a una exposición sustancial a los riesgos de tasas de interés, spreads crediticios, cambiarios y, cuando apliquen, a los efectos del apalancamiento o cobertura. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. Derechos de autor 2017 por Fitch Ratings, Inc. y Fitch Ratings, Ltd. y sus subsidiarias. 33 Whitehall Street, New York, NY Teléfono: , (212) Fax: (212) La reproducción o distribución total o parcial está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, así como en la realización de otros informes (incluyendo información prospectiva), Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. Fitch lleva a cabo una investigación razonable de la información factual sobre la que se basa de acuerdo con sus metodologías de calificación, y obtiene verificación razonable de dicha información de fuentes independientes, en la medida de que dichas fuentes se encuentren disponibles para una emisión dada o en una determinada jurisdicción. La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección.

6 La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Todos los informes de Fitch son de autoría compartida. Los individuos identificados en un informe de Fitch estuvieron involucrados en, pero no son individualmente responsables por, las opiniones vertidas en él. Los individuos son nombrados solo con el propósito de ser contactos. Un informe con una calificación de Fitch no es un prospecto de emisión ni un substituto de la información elaborada, verificada y presentada a los inversores por el emisor y sus agentes en relación con la venta de los títulos. Las calificaciones pueden ser modificadas o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las calificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier título. Las calificaciones no hacen ningún comentario sobre la adecuación del precio de mercado, la conveniencia de cualquier título para un inversor particular, o la naturaleza impositiva o fiscal de los pagos efectuados en relación a los títulos. Fitch recibe honorarios por parte de los emisores, aseguradores, garantes, otros agentes y originadores de títulos, por las calificaciones. Dichos honorarios generalmente varían desde USD1,000 a USD750,000 (u otras monedas aplicables) por emisión. En algunos casos, Fitch calificará todas o algunas de las emisiones de un emisor en particular, o emisiones aseguradas o garantizadas por un asegurador o garante en particular, por una cuota anual. Se espera que dichos honorarios varíen entre USD10,000 y USD1,500,000 (u otras monedas aplicables). La asignación, publicación o diseminación de una calificación de Fitch no constituye el consentimiento de Fitch a usar su nombre como un experto en conexión con cualquier declaración de registro presentada bajo las leyes de mercado de Estados Unidos, el Financial Services and Markets Act of 2000 de Gran Bretaña, o las leyes de títulos y valores de cualquier jurisdicción en particular. Debido a la relativa eficiencia de la publicación y distribución electrónica, los informes de Fitch pueden estar disponibles hasta tres días antes para los suscriptores electrónicos que para otros suscriptores de imprenta. Solamente para Australia, Nueva Zelanda, Taiwán y Corea del Norte: Fitch Australia Pty Ltd tiene una licencia australiana de servicios financieros (licencia no ) que le autoriza a proveer calificaciones crediticias solamente a clientes mayoristas. La información de calificaciones crediticias publicada por Fitch no tiene el fin de ser utilizada por personas que sean clientes minoristas según la definición de la Corporations Act 2001.