Actualidad y mercado 17 de diciembre de 2018

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1 Actualidad y mercado 17 de diciembre de 218 La quincena desde la bolsa Resumen quincenal El índice Merval cerró la primera quincena de diciembre en 31.19,45 puntos, lo que significó una baja de 1,19% respecto del cierre de noviembre. Si medimos el índice en dólares estadounidenses, se verificó una pérdida de 1,56% en la quincena, dada una depreciación de,38% en el Peso argentino respecto de la moneda de los EE.UU. 1 Las acciones, en su conjunto, durante las primeras 1 ruedas de diciembre, tuvieron una tendencia negativa; concluyendo 54 papeles con rendimiento negativo, 21 con rendimientos positivos y 3 sin cambios respecto al cierre del mes precedente. Si analizamos únicamente las 21 acciones que componen el índice Merval en la actualidad, 13 empresas obtuvieron variaciones negativas y ocho operaron de forma positiva durante la quincena. Las mayores subas fueron para TGNO4 (+12,84%) y MIRG (+8,57%), mientras que las mayores bajas fueron para ALUA (-7,9%) y TS (-7,46%). Las líderes que más subieron Las líderes que más bajaron -1,19% MERVAL TGNO4 12,84% -5,56% BMA MIRG 8,57% -5,66% VALO TRAN 7,4% -6,6% TXAR EDN 5,3% -7,46% TS GGAL 3,83% -7,9% ALUA Investigación y Desarrollo BCBA 1 Se considera el Tipo de Cambio de Referencia del BCRA id@bcba.sba.com.ar Reporte Quincenal 17 de diciembre de 218 1

2 Datos al 15 de diciembre de 218 APBR Precio de cierre 257, Var % 8% Miles 6 Precio máximo* 278,45 Precio mínimo* 253,85 Monto Promedio diario negociado * Volatilidad anualizada** 41,74% Beta Vs. Merval**,61 % Var. Mes -4,35% % Var. desde 15/11/218-1,89% % Var. Año 17,7% % Var Interanual 21,91% Capitalización*** $ Ultimo dividendo 25/4/214 Participacion en el Merval 9,46% 6% 4% 2% % -2% -4% 15-nov 19-nov 23-nov 27-nov 1-dic 5-dic 9-dic 13-dic Fuente: Volumen Nominal APBR APBR Merval GGAL Precio de cierre 15,8 Precio máximo* 15,9 Precio mínimo* 91,3 Monto Promedio diario negociado * Var % 16% 12% Miles Volatilidad anualizada** 54,1% Beta Vs. Merval** 1,5 % Var. Mes 3,83% % Var. desde 15/11/218 12,79% % Var. Año -13,84% % Var Interanual -5,81% Capitalización*** $ Ultimo dividendo 9/5/218 Participacion en el Merval 15,49% 8% 4% % -4% 15-nov 19-nov 23-nov 27-nov 1-dic 5-dic 9-dic 13-dic Fuente: Volumen Nominal GGAL GGAL Merval PAMP Precio de cierre 51,35 Precio máximo* 55,5 Precio mínimo* 46,25 Monto Promedio diario negociado * Volatilidad anualizada** 5,1% Beta Vs. Merval** 1,17 % Var. Mes -4,47% % Var. desde 15/11/218 5,12% % Var. Año 2,91% % Var Interanual 14,88% Capitalización*** $ Ultimo dividendo 15/8/218 Participacion en el Merval 8,41% Var % 15% 12% 9% 6% 3% % -3% -6% 15-nov 19-nov 23-nov 27-nov 1-dic 5-dic 9-dic 13-dic Miles Fuente: Volumen Nominal PAMP PAMP Merval * Máximo, mínimo y monto promedio desde 15/11/218 ** Para calcular la Volatilidad y Beta se consideran los últimos 2 meses *** La capitalización está expresada en Pesos Argentinos id@bcba.sba.com.ar Reporte Quincenal 17 de diciembre de 218 2

3 En las ruedas de la primera quincena de diciembre, las negociaciones en el BYMA acumularon $ millones, que significaron $19.24 millones de promedio diario, un 13,72% por encima del promedio alcanzado durante el onceavo mes de 218. Las acciones significaron el 2,7% del total negociado en el Mercado, con operaciones por $5.187 millones y un monto promedio diario un 8,97% por debajo del registrado en el mes precedente. Las cinco acciones más operadas en el período representaron el 47,49% del total negociado en acciones, y la especie más negociada (GGAL) significó el 2,38% de este total. En el plano de renta fija, los títulos públicos acumularon operaciones por $ millones, lo que significó un crecimiento de 16,57% en el monto promedio diario negociado durante la quincena respecto al monto promedio del mes anterior. Los valores públicos más operados, con liquidación en Pesos, fueron el AY24, con un monto promedio diario de $3.18 millones; el DICA y el PBA25 cuyos montos promedios negociados fueron de $791,1 millones y $34,7 millones respectivamente. id@bcba.sba.com.ar Reporte Quincenal 17 de diciembre de 218 3

4 Renta Fija Valores Públicos Código Cotización (C/1 V.N. en $) Valor Técnico (C/1 V.N.) Paridad TIR anual (en moneda de emisión) D.M. % de Valor Residual Monto efectivo negociado en $ Promedio diario negociado - En $ AY , 11,21 91,75% 12,84% 2,25 1,% DICA 4.25, 145,654 75,63% 13,32% 5,62 1,% PBA25 97, 11,4 88,15% 75,37% 1,44 1,% AO2 3.79, 11,578 96,71% 1,3% 1,61 1,% AA , 11,292 69,6% 12,19% 7,78 1,% PR15 17,15 19,446 89,34% 73,28% 1,4 1,% Datos al cierre 14/12/218 Para los cálculos de Paridad y TIR de los Bonos nominados en dólares se considera la cotización en AR$ y el Tipo de Cambio de Referencia del BCRA Montos negociados del 3/12/218 al 12/12/218 Fuente: Oficina de Investigación y Desarrollo BCBA con datos de Bolsar.com Cauciones y Pases en AR$ y u$s Vencimiento en AR$ Monto Futuro Tasa Promedio 1 a 7 días ,88% 8 a 14 días ,57% 15 a 21 días ,77% 22 a 3 días ,28% 31 días en adelante ,3% Total en AR$ ,139% Vencimiento en u$s Monto Futuro Tasa Promedio 1 a 7 días ,88% 8 a 14 días ,888% 22 a 3 días ,93% 31 días en adelante ,43% Total en u$s ,833% Montos provisorios (del 3 al 12 de diciembre de 218) Tasas nominales anuales promedio negociadas id@bcba.sba.com.ar Reporte Quincenal 17 de diciembre de 218 4

5 Mercados Internacionales Los mercados de Acciones de la región tuvieron movimientos negativos durante la quincena. El índice Bovespa de la Bolsa de São Paulo registró una baja de 2,3% medido en Reales y de 3,56% si se lo considera en dólares. El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (S&P/BVL GEN) registró una caída quincenal del,56% medido en Soles y una ganancia de,49% si se lo considera en dólares. El IPSA, de la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, mostró una variación positiva de 1,2% en moneda local mientras que si se lo analiza medido en dólares registró una baja de,77%. El Mexbol tuvo una caída de 1,1% durante la quincena. En dólares mostró una baja de,21%. En lo que va del año, el principal índice del mercado mexicano, acumula una pérdida de 18,72% medido en dólares. Finalmente, el índice industrial Dow Jones culminó la primera quincena de diciembre con una baja de 5,63%. El indicador muestra una caída de 2,24% en términos interanuales. Indices internacionales 14 de diciembre de 218 Bovespa Chile Merval México Perú Dow Nasdaq S&P 5 Ibex35 Valor , , , , , , , , ,1 Valor en dólares ,63 7,56 815, , , , , , ,51 Var.% quincenal en moneda de origen -2,3 1,2-1,19-1,1 -,56-5,63-5,73-5,8-2,11 Var.% quincenal en U$S -3,56 -,77-1,56 -,21,49-5,63-5,73-5,8-2,17 Var. % desde ,46-7,19 3,47-16,29-4,51-2,5,11-2,76-11,53 Var. % desde en U$S -3,22-16,54-49,1-18,72-7,54-2,5,11-2,76-16,61 Fuente: Reuters id@bcba.sba.com.ar Reporte Quincenal 17 de diciembre de 218 5

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7 8 Volatilidad - Merval y Dow Jones dic-16 2-mar-17 7-jun ago nov-17 3-ene abr-18 7-jul sep dic-18 Merval Dow Jones Fuente : elaboración propia en base a datos de Reuters. Serie de medias moviles de 5 ruedas en base a volatilidad anualizada (4 ruedas). Investigación y Desarrollo id@bcba.sba.com.ar Para más información ingresar a: y FEDERICO LEFFLER Coordinación VANESA GONZÁLEZ Analista ENRIQUE BURGUEÑO Edición y Community Manager id@bcba.sba.com.ar Reporte Quincenal 17 de diciembre de 218 7