Reporte bursátil al 21 de agosto de 2015

Transcripción

1 Contexto internacional Reporte bursátil al 21 de agosto de 2015 Resultó muy negativo el balance semanal para los mercados financieros a nivel mundial. En China, la actividad del sector industrial manufacturero cayó a mínimos que no se registraban desde 2009 agrandando las dudas acerca del desempeño que tendrá la economía mundial en el corto plazo. Los principales índices asiáticos registraron fuertes caídas durante la semana. El índice NIKKEI 225 de la bolsa de Japón perdió 5,28%, el HANG SENG de la bolsa de Hong Kong cayó 6,59% mientras que el índice de la bolsa de Shanghái obtuvo esta semana una rotunda baja del orden del 11,53%. Europa sintió el sismo de sus vecinos asiáticos y los inversores de dicho continente se decantaron por las ventas. La bolsa de Inglaterra cayó 5,54% durante la semana, el índice DAX de Alemania perdió 7,83%, Francia cayó 6,46% y España 5,58%. Lo más notable fue la variación negativa que experimentó el mercado accionario de Estados Unidos acumulando cuatro ruedas seguidas de caídas netas. En concreto, el índice Dow Jones de industriales perdió 5,45% esta semana, el Nasdaq cayó 6,78% y el S&P-500 resignó 5,34%. Además el petróleo estiró su racha bajista con una caída semanal de 6,26% situando la cotización del barril tipo WTI en u$s 40,29 mientras que la onza de oro trepó 3,98% esta semana hasta la zona de u$s Contexto nacional La petrolera estatal, YPF, anunció la adquisición del 50% de las acciones de Petroken por un monto total de USD 72 M y el 46% de las acciones de Petroquímica Cuyo por un monto de U$S 50 M. A través de esta operación YPF controlará, de manera conjunta con el Grupo Inversor petroquímico, el 100% de Petroken y el 92% de Petroquímica Cuyo retomando así el segmento de industrialización de diferentes polímeros. Durante la semana, el gobierno nacional emitió una nueva serie de títulos del tipo dollar linked los cuales se adquieren en pesos y devengan una tasa fija anual de 0,75% en dólares que ajusta por el tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago. El monto total de la colocación fue de U$S 1087 M, cifra que duplicó con creces el monto inicial planteado como objetivo. En una nueva licitación semanal de Lebac, el Banco Central de la Republica Argentina decidió adjudicar un monto de $9617 M sobre un total de ofertas por $9709 M. Las tasas de interés implícitas fueron de 26,04% anual para un plazo de 98 días y de 28,25% anual para el tramo de 252 días. En el segmento de dólares, la tasa de interés de corte fue de 3,25% anual para 35 días y de 4,2% anual para 357 días.

2 Comparación de colocaciones de corto plazo La tasa de interés Badlar, de entidades privadas por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de más de un millón de pesos, registró una leve baja durante la semana hasta la zona de 20,375% anual contra el 21% registrado el pasado viernes. La tasa de interés mínima por depósitos a plazo fijo de 30 días menores a $ de entidades bancarias tanto públicas como privadas se mantiene en 23.6% anual. La tasa promedio para 30 días de cauciones en el mercado bursátil argentino se mantuvo estable y se ubica en torno al 21.16% anual, al igual que la tasa de descuento de cheques de pago diferido al 19.75% anual promedio para 30 días. 28,00% 26,00% 24,00% 22,00% 20,00% Rendimientos de colocaciones de corto plazo (netos de comisiones) Cheques de Pago Diferido Plazo fijo promedio de entidades públicas y privadas de Resistencia Cauciones 18,00% 16,00% Letras del Tesoro (Chaco)

3 MerVal en detalle El índice MerVal de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires registró una corrección de 8,4% durante la semana en un contexto de depresión en los mercados financieros internacionales y de incertidumbre local debido a las inminentes elecciones presidenciales. Con esta caída, el Merval volvió a los puntos, zona que viene consolidándose como un piso de corto plazo y a la que se le debe prestar especial atención dada la coyuntura externa. Los activos más castigados fueron las acciones de Comercial del Plata (-11,4%), Banco Galicia (-10,9%), y Petrobras (-10%). Especie 21-ago Semanal Mensual En 2015 EDN $ 8,50-2,9% 0,6% 50,4% TS $ 170,90-3,7% 6,6% -6,6% ERAR $ 5,80-5,7% -6,9% -9,4% PAMP $ 8,43-7,7% 6,4% 81,7% YPFD $ 297,00-7,8% -6,3% -7,5% Merval ,44-8,4% -3,7% 21,1% BMA $ 59,90-8,5% 7,0% 18,1% FRAN $ 72,00-9,2% 6,7% 30,9% ALUA $ 7,50-9,7% -11,2% -14,2% APBR $ 36,90-10,0% -16,9% -10,7% GGAL $ 24,90-10,9% 2,3% 33,5% COME $ 3,02-11,4% -8,5% 61,5%

4 Tras las caídas que sufrieron las acciones líderes del mercado bursátil argentino durante la semana, muchos inversores se volcaron a la compra de bonos como refugio, con especial atención en aquellos del tipo Dólar-linked como los de la Ciudad de Buenos Aires con vencimiento en 2016, 2018 y 2019 (BDC16, BDC18 y BDC19). También obtuvieron un buen rendimiento los bonos de la Provincia de Buenos Aires denominados en dólares con una tasa fija anual de 9,25% (BDED) y los bonos de la Provincia de Tucumán también del tipo dólar linked (TUCS2). Especie 21-ago Semanal Mensual En 2015 BDC18 $ 1.090,00 9,00% 10,1% 32,9% BDED $ 588,00 4,42% 6,9% 0,5% BDC19 $ 1.040,00 4,00% 4,4% 33,0% BDC16 $ 1.025,00 3,54% 6,4% 20,6% TUCS2 $ 43,90 3,17% 3,2% -43,7% PARP $ 131,00-0,76% 5,6% 34,4% CUAP $ 220,00-0,90% -4,8% 25,7% DICA $ 1.720,00-1,43% 5,2% 16,2% TVPE $ 120,00-3,23% -2,6% 0,4% RNG21 $ 356,00-4,30% -4,3% -7,5% $. Cotización cada 100 VN

5 Lanzamientos de la semana próxima Emite Liquida Instrumento Emisor Licita Monto $/U$S Plazo Renta Amortización 25-ago 27-ago Fideicomiso Financiero - Infraestructura Eléctrica - Serie VI SECHEEP Tasa variable $55M $ 20 meses Mensual Mensual a partir de Marzo de 2016