Reporte bursátil al 15 de Julio de 2016 Contexto Internacional Contexto Nacional

Transcripción

1 Reporte bursátil al 15 de Julio de 2016 Contexto Internacional Tras haber cortado esta semana la barrera de los US$50 por barril, el crudo su ubica al cierre de la semana en la línea de los US$46 el barril. Los motivos son varios, entre los que se destacan constantes signos de debilidad en la economía mundial y una oferta que se reactiva de varios frentes (Canadá, USA y Nigeria a la cabeza). En el Reino Unido asumió Theresa May como Nueva Primer Ministro. Uruguay colocó deuda por US$ 1.150M para inversiones financieras, refinanciación y recompra de deuda. Los dos bonos emitidos son a 2027 y 2050 pagando 4,375% y 5,1% respectivamente (al 2026 Argentina rinde 200 pbs por encima de la emisión uruguaya). La economía china creció un 6,7% en el segundo trimestre del año de la mano del consumo y la inversión pública. Contexto Nacional Se anuncian ajustes de entre 20-25% para las comisiones bancarias a ser aplicados a partir de septiembre de este año. Ello se acumularía al ya establecido incremento del 20% a inicios de año. Sector financiero en la mira a corto plazo. MOLI recientemente publicó como hecho relevante una reorganización societaria por la cual el negocio de Marcas continuaría en cabeza de Molinos Río de la Plata S.A. mientras que el negocio de Graneles sería operado por la sociedad Molinos Agro S.A. MOLI tiene el 100% del patrimonio de dicha compañía, pero podría poner a la venta esta unidad de negocio y eso empujar su valor de mercado. Aranguren, Ministro de Energía anuncio topes de 400% a las subas en la boletas, al mismo tiempo que se espera una inminente apelación al fallo de la justicia. Es imposible pensar que estas idas y vueltas no afectaran los próximos balances de las compañías energéticas, las cuales cierran la semana en baja. El BCRA decidió dejar intactas las tasas de las Lebacs, yendo así en contra del consenso de los analistas que esperaban un recorte de 50pb para los tramos cortos. De esta manera, la tasa de corte de 35 días se mantiene en 30,25% mientras que la tasa más larga continua siendo 27%, sin presentarse variación en la pendiente invertida de la curva de rendimientos. Banco Galicia finalizó su emisión de bonos subordinados (bullet) por US$ 250 millones al 8,25% en US$ con vencimiento en 2026.

2 Comparación de colocaciones de corto plazo La tasa de interés BADLAR de bancos privados para depósitos de más de un millón de pesos por plazo de 30 a 35 días continua descendiendo y se ubica actualmente en 25,68% contra el 26,5% del viernes pasado. Los plazos fijos bancarios para minoristas continúan convalidando tasas que oscilan entre 25% anual y 27% anual (TNA) dependiendo del monto, plazo de la colocación y entidad. Las cauciones del mercado bursátil argentino convalidaron al cierre del viernes una tasa de interés promedio de 25,49% anual (neto de comisiones) para 30 días. En cuanto al segmento de Cheques de Pago Diferido, la tasa nominal promedio de descuento para 30 días se sitúa en 25,75% anual. 32% 31% Rendimientos de colocaciones de corto plazo 30% 29% 28% 27% Letras del Tesoro (Chaco) LeBaCs Plazo fijo promedio de entidades públicas y privadas de Resistencia Cauciones Cheques de Pago Diferido 26% 25%

3 Índice Merval Especie 15-jul Semanal Mensual En 2016 CTIO $ 42,20 18,9% 25,2% 25,4% SAMI $ 100,40 18,1% 46,0% 109,5% APBR $ 61,00 15,2% 40,6% 104,7% CRES $ 24,45 10,6% 29,4% 37,7% MIRG $ 1.563,50 10,1% 18,5% 189,0% BMA $ 118,00 7,2% 20,8% 47,5% Merval ,26 6,5% 19,7% 34,0% GGAL $ 47,65 4,7% 13,0% 29,5% TS $ 214,00 4,5% 10,6% 31,7% FRAN $ 105,10 3,6% 10,1% 15,5% PAMP $ 17,00 3,0% 16,0% 46,6% YPFD $ 287,00 1,6% 4,9% 30,5% EDN $ 12,70-0,8% 18,7% 2,0% COME $ 3,00-1,3% 8,3% -16,2% ERAR $ 7,54-2,0% 13,2% -12,0% ALUA $ 9,55-5,9% 6,2% -18,7%

4 Títulos Públicos Principales Variaciones Especie 15-jul Semanal Mensual En 2015 PARP $ 318,99 4,59% 18,1% 27,1% BPLD $ 1.150,00 4,55% 16,9% 21,1% PARY $ 1.039,00 2,87% 12,0% 18,1% AN18D $ 114,00 2,70% 1,8% - DICA $ 2.414,00 2,64% 6,8% 18,0% BDC19 $ 1.456,00 2,39% 8,7% 22,4% DICY $ 2.400,00 2,04% 6,5% 12,7% PARA $ 1.050,00 1,94% 11,3% 19,2% CUAP $ 512,00-0,39% 9,6% 24,6% PMO18 $ 830,00-0,60% 6,8% 4,4% TVPA $ 155,00-0,64% 4,7% 10,7% BADER $ 1.490,00-1,00% 6,0% 8,8% PMD18 $ 823,00-1,44% 6,6% 2,5% TVPP $ 10,65-2,29% 4,9% 5,4% TVY0 $ 152,00-3,80% 5,4% 9,4% TVPE $ 166,00-7,78% 0,6% 9,9% *Cotización cada 100 VN

5 Lanzamientos de la semana próxima Emite Liquida Instrumento Emisor Licita Monto $/U$S Plazo Renta Amortización 20-jul 22-jul Obligación Negociable - Clase XII TGLT Tasa variable $60M $ 18 meses Trimestral Al vencimiento 20-jul 22-jul Obligación Negociable - Clase XIII TGLT Tasa variable $60M $ 36 meses Trimestral Meses 30, 33 y jul 25-jul Obligación Negociable - Clase 4 Ledesma Tasa variable $100M $ 18 meses Trimestral Al vencimiento 20-jul 25-jul Obligación Negociable - Clase 5 Ledesma Tasa variable $100M $ 36 meses Trimestral Al vencimiento 21-jul 26-jul Obligación Negociable - Clase XXV - Serie I Tarjetas Cuyanas Tasa variable $50M $ 18 meses Trimestral Al vencimiento 21-jul 26-jul Obligación Negociable - Clase XXV - Serie II Tarjetas Cuyanas Tasa variable $100M $ 48 meses Trimestral Al vencimiento