Reporte bursátil al 02 de febrero de 2017

Transcripción

1 Reporte bursátil al 02 de febrero de 2017 Contexto Nacional La tasa de LeBaCs promedio licitada esta semana descendió muy levemente desde 23% la semana pasada hacia 22,9%. Se nota un inferior interés de negociación del tramo corto que concentró 57% de la licitación total, en comparación a valores que superaban 70% en diciembre. El stock de LeBaCs continuó disminuyendo (comportamiento que venimos observando en últimas licitaciones) pero el corredor de pases se mantuvo inalterado contemplando señales mixtas de inflación para el mes de enero. El Gobierno Nacional anunció subas de precios en el mercado mayorista de electricidad, así como en el valor agregado de distribución ( VAD ) para servicios de distribución y transmisión. El VAD de distribución sufriría ajustes del 42% y 19% en febrero y noviembre de este año, así como 17% a inicios del En cuanto a los precios mayoristas, hoy consumidores residenciales solamente cubren 30% de su costo mientras que industriales, 70% de su costo. Se esperaría llevar dichos niveles al 100% y 90% del costo total, respectivamente, hacia Ante estos anuncios se observaron fuertes repuntes en el caso de compañías del sector energético, en generación, transmisión y distribución. La recaudación correspondiente al mes de enero ascendió a $ M, un 30% por encima del mismo mes de 2016 y un 23,3% menor que el récord de diciembre pasado. El Ministro de Finanzas anunció que en lo que resta del año buscarían financiamiento nominado en Francos Suizos (CHF) por hasta US$2.000 M y en Euros o Yenes por hasta US$1.000 M. La Provincia de Entre Ríos colocó deuda en el exterior por un total de US$ 350M hacia 2025 al 9% de rendimiento. Estimándose emisiones provinciales por un total en el año de US$ M, Buenos Aires ya tendría autorizada su emisión por US$1.500 M. El REM indicó una elevación de las expectativas de inflación de febrero desde 1,6% hacia 1,8% mensual, si bien las expectativas de inflación para el año 2017 descendieron levemente. Las expectativas de tipo de cambio también descendieron indicando un objetivo final de $18,4.

2 Contexto Internacional Europa acelera el crecimiento del PBI (1,8% en el cuarto trimestre de 2016, contra 1,7% en el trimestre anterior). A su vez el IPC saltó a 1,8%, contra 1,1% en el mes previo. Mientras las bolsas en general presentan un comportamiento positivo y las tasas de los principales países no presentan una reacción unívoca ni significativa, ya hay notas especulando con una mayor presión sobre el ECB luego de estos datos macroeconómicos. Continúa la caída del precio de petróleo, que ronda al cierre del reporte en US$ 54, siguiendo el impacto que podría tener el crecimiento de la producción norteamericana más que compensando los cortes de la OPEP. El miércoles, antes del comunicado de prensa de la Reserva Federal de EE.UU. se observaba un movimiento alcista en rendimientos de Treasuries norteamericanos a 10 años. Sin embargo, ante un tono más pesimista de lo anteriormente anticipado, no supo quebrar al alza un nivel de 2,52%, rebotando fuertemente a la baja.

3 Comparación de colocaciones de corto plazo La tasa de interés BADLAR de bancos privados para depósitos de más de un millón de pesos por plazo de 30 a 35 días se ubica en 20,188% contra el 19,688% anual del viernes pasado. Los plazos fijos bancarios para minoristas convalidan tasas que oscilan entre 17% anual y 21% anual (TNA) dependiendo del monto, plazo de la colocación y entidad. Las cauciones del mercado bursátil argentino convalidaron al cierre del viernes una tasa de interés promedio de 20,56% anual (neto de comisiones) para 30 días. En cuanto al segmento de Cheques de Pago Diferido, la tasa nominal promedio de descuento para 30 días se sitúa en 19,7% anual. 24% 23% 22% 21% 20% 19% 18% 17% TASAS DE INTERÉS DE ACTIVOS FINANCIEROS DE CORTO PLAZO Letras del Tesoro (Chaco) LeBaCs Plazo fijo promedio de entidades públicas y privadas de Resistencia Cauciones Futuros U$S 16% 15% Plazos (días) Cheques de Pago Diferido

4 Índice Merval Especie 03-feb Semanal Mensual En 2017 TECO2 $ 69,05 13,2% 17,0% 17,0% EDN $ 26,70 9,4% 7,7% 7,7% TGSU2 $ 34,00 6,9% 13,5% 13,5% CTIO $ 42,65 6,6% 5,6% 5,6% CARC $ 2,27 5,6% 3,7% 3,7% PAMP $ 29,45 2,1% 25,3% 25,3% CEPU $ 27,00 2,1% 2,6% 2,6% GGAL $ 50,55 1,9% 8,1% 8,1% PESA $ 15,10 1,3% 28,0% 28,0% CRES $ 27,80 0,9% 3,3% 3,3% CECO2 $ 13,00 0,8% -2,6% -2,6% AGRO $ 28,00 0,7% 3,7% 3,7% FRAN $ 99,95 0,1% 1,2% 1,2% Merval ,50-0,1% 5,0% 5,0% TRAN $ 17,55-0,3% 0,6% 0,6% COME $ 2,97-1,0% -3,6% -3,6% YPFD $ 344,00-1,4% 25,6% 25,6% CELU $ 16,55-1,5% -9,6% -9,6% BMA $ 120,10-1,5% 5,6% 5,6% JMIN $ 37,50-2,1% -2,1% -2,1% ERAR $ 10,40-3,3% 6,3% 6,3% SAMI $ 100,25-3,3% -9,8% -9,8% ALUA $ 10,25-3,3% 2,0% 2,0% APBR $ 82,45-3,6% -4,4% -4,4% TS $ 275,00-4,7% -3,3% -3,3% MIRG $ 301,50-7,7% -18,2% -18,2%

5 Títulos Públicos Principales Variaciones Especie 03-feb Semanal Mensual En 2017 TVPE $ 170,00 11,84% 14,1% 16,4% TVPY $ 160,00 9,97% 10,3% 8,8% TVY0 $ 158,00 9,72% 9,0% 4,6% TVPA $ 155,00 8,39% 8,8% 6,8% TVPP $ 10,70 4,90% 22,3% 22,3% AA26D $ 109,50 3,30% 2,8% 5,0% BDC18 $ 1.220,00 2,52% -1,2% 1,2% CUAP $ 541,00 2,27% 1,1% 3,0% BDED $ 161,60-2,06% -0,9% -1,9% PUO19 $ 1.062,00-2,12% -11,1% -10,7% GJ17 $ 1.610,00-2,42% -2,4% -2,8% AN18 $ 1.755,00-2,45% -2,8% -3,7% AS17 $ 1.539,00-2,46% -2,0% -4,0% PMD18 $ 725,00-2,55% -2,7% -0,7% NF18 $ 84,10-6,40% -7,0% -6,3% CO17 $ 173,58-9,83% -9,1% -16,5% *Cotización cada 100

6 Lanzamientos de la semana próxima Emite Liquida Instrumento Emisor Licita Monto $/U$S Plazo Renta Amortización 06-feb 08-feb Obligación Negociable - Clase 6 Inversora Juramento S.A Tasa variable $200M $ 48 meses Trimestral Al vencimiento 07-feb 10-feb Obligación Negociable - Clase 22 Toyota Cía. Financiera Tasa variable $150M $ 24 meses Trimestral Meses 18, 21 y feb 10-feb Obligación Negociable - Clase 27 - Serie I Tarjetas Cuyanas Tasa variable $150M $ 18 meses Trimestral Al vencimiento 08-feb 10-feb Obligación Negociable - Clase 27 - Serie II Tarjetas Cuyanas Tasa variable $150M $ 36 meses Trimestral Al vencimiento 08-feb 09-feb Letras de tesorería - segundo tramo Provincia de Buenos Aires Tasa fija $30M $ 56 días Al vencimiento Al vencimiento 08-feb 09-feb Letras de tesorería - segundo tramo Provincia de Buenos Aires Tasa fija $30M $ 91 días Al vencimiento Al vencimiento 08-feb 09-feb Letras de tesorería - segundo tramo Provincia de Buenos Aires Tasa variable $20M $ 182 días Mayo y Agosto 2017 Al vencimiento Lista completa de lanzamientos semanales: